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请务必阅读正文之后的免责条款部分1南华期货研究NFR多头胜率较高2019年6月4日南华期货研究所翟帅男分析师投资咨询从业资格:Z0013395zaisuainan@nawaa.
com0571-87839252国债期货周二早盘小幅走低,午盘拉升,全天小幅上涨.
国债期货10年期主力合约T1909收盘报97.
355,较上日结算价债跌涨0.
14%;5年期国债期货主力合约TF1909收盘报99.
265,较上日结算价涨0.
09%;2年期国债期货主力合约TS1909收盘报100.
01,较上日结算价涨0.
07%.
资金面基本宽松.
Shibor利率多数下行,隔夜Shibor利率走低26.
5BP报1.
738%,银行间主要质押回购利率全数下行.
今日公开市场共1500亿逆回购到期,央行开展600亿7天期逆回购操作,单日实现900亿资金净回笼.
外汇方面,人民币中间价继续调升74BP,汇率贬值压力整体可控.
截至上一交易日收盘,中美10年国债利差收为117BP,中美利差继续走升.
避险情绪升温,大量资金买入长期美债,十年期美债收益率大幅走低,美国长短期限利差持续倒挂,经济衰退预期升温.
现券方面,现券交投继续提振,债券收益率整体回落.
10年国债活跃券180027收益率较昨日下行2.
5BP,10年国开活跃券190205收益率较昨日下行1.
5BP.
一级市场方面,国开行招标发行的3、7年期固息债,中标利率均低于二级市场,全场3倍以上,需求旺盛.
中小银行信用风险和通胀升温是债市的风险点,但下行的基本面不支持货币政策转向,加之海外债市收益率普降,避险情绪也支撑债市,短期多头胜率较高,继续关注基本面和货币政策边际变化.
操作上,期债高抛低吸,保留多头底仓,现券择优持有.
结论:债市偏多震荡外交部提醒赴美中国公民和在美中资机构提高安全意识全球制造业创下2012年以来最疲软表现,对全球经济构成拖累.
市场疯狂避险十年期美债收益率两年来首次跌破2.
1%时事要闻市场判研国债期货日报今日数据统计品种结算价涨跌涨跌幅2年期期货国债TS190999.
9400.
0450.
05%TS191299.
7100.
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00%5年期期货国债TF190999.
1750.
1550.
16%TF191298.
8750.
1850.
19%10年期期货国债T190997.
2150.
3300.
34%T191296.
7300.
2550.
26%资金利率Shibor隔夜1.
738%-26.
50BPShibor1周2.
399%-15.
40BPShibor1月2.
821%1.
20BPShibor3月2.
902%-0.
20BPShibor6月2.
953%-0.
40BP国债期货日报基差与跨期价差图1主力T合约活跃CTD基差走势图2T合约跨期价差资料来源:Wind资讯南华研究资料来源:Wind资讯南华研究图3主力TF合约活跃CTD基差走势图4TF合约跨期价差资料来源:Wind资讯南华研究资料来源:Wind资讯南华研究图5主力TS合约活跃CTD基差走势图6TS合约跨期价差资料来源:Wind资讯南华研究资料来源:Wind资讯南华研究0.
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