CHAPTER8MarketModels8.
1.
LognormalForward-LIBORModelRemark8.
1.
RecallfromExample3.
10thatF(t;T,S)isamartingaleunderQS.
Definition8.
2(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Inthelognormalforward-LIBORmodel,brieyLFMmodel,thesimply-compoundedforwardinterestratefortheperiod[T,S]isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdF(t;T,S)=σ(t;T,S)F(t;T,S)dWS(t),whereσisdeterministicandWSisaBrownianmotionundertheS-forwardmea-sure.
Theorem8.
3(PricingofcapletsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapletwithnominalvalueN,caprateK,expirytimeT,andmaturitytimeSisgivenbyCpl(t,T,S,N,K)=NP(t,S)τ(T,S)BlK,F(t;T,S),Ttσ2(u;T,S)du,whereBl(K,F,v)=FΦlnFK+v22vKΦlnFKv22v.
Theorem8.
4(PricingofcapsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapwithnominalvalueN,caprateK,andthesetoftimesT,isgivenbyCap(t,T,N,K)=Nβi=α+1P(t,Ti)τiBlK,Fi(t),Ti1tσ2i(u)du,whereforα+1≤i≤βFi(t)=F(t;Ti1,Ti),τi=τ(Ti1,Ti),σi(t)=σ(t;Ti1,Ti).
51528.
MARKETMODELSTheorem8.
5(BrownianmotionsintheLFMmodelunderdierentforwardmeasures).
LetS>T.
LetWTandWSbeaQT-BrownianmotionandaQS-Brownianmotion,respectively.
IntheLFMmodel,wethenhavedWS(t)dWT(t)=τ(T,S)F(t;T,S)σ(t;T,S)1+τ(T,S)F(t;T,S)dt.
Theorem8.
6(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Leti,k∈{α,β}.
IntheLFMmodel,Fksatisesthefollowingstochasticdierentialequations:(i)Ifk=i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t).
(ii)Ifk>i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t)+kj=i+1τjσj(t)σk(t)Fj(t)Fk(t)1+τjFj(t)dt.
(iii)Ifk8.
2.
LognormalForward-SwapModelRemark8.
7.
RecallfromExample3.
11thatSα,β(t)isamartingaleunderQα,β.
Definition8.
8(ForwardswapratedynamicsintheLSMmodel).
Inthelognormalforward-swapmodel,brieyLSMmodel,theforwardswaprateforT={Tα,Tβ}isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdSα,β(t)=σα,β(t)Sα,β(t)dWα,β(t),whereσisdeterministicandWα,βisaBrownianmotionunderQα,β.
Theorem8.
9(PricingofswaptionsintheLSMmodel).
IntheLSMmodel,thepriceofaEuropeanpayerswaptionwithswaptionmaturityT=TαonanIRSdependingonthenominalvalueN,thexedrateK,andthesetoftimesTisgivenbyPS(t,T,T,N,K)=Nβi=α+1τiP(t,Ti)BlK,Sα,β(t),Ttσ2α,β(u)du.
这个月11号ShockHosting发了个新上日本东京机房的邮件,并且表示其他机房可以申请转移到日本,刚好赵容手里有个美国的也没数据就发工单申请新开了一个,这里做个简单的测试,方便大家参考。ShockHosting成立于2013年,目前提供的VPS主机可以选择11个数据中心,包括美国洛杉矶、芝加哥、达拉斯、杰克逊维尔、新泽西、澳大利亚、新加坡、日本、荷兰和英国等。官方网站:https://shoc...
传统农历新年将至,国人主机商DogYun(狗云)发来了虎年春节优惠活动,1月31日-2月6日活动期间使用优惠码新开动态云7折,经典云8折,新开独立服务器可立减100元/月;使用优惠码新开香港独立服务器优惠100元,并次月免费;活动期间单笔充值每满100元赠送10元,还可以参与幸运大转盘每日抽取5折码,流量,余额等奖品;商家限量推出一款年付特价套餐,共100台,每个用户限1台,香港VPS年付199元...
IMIDC是一家香港本土运营商,商家名为彩虹数据(Rainbow Cloud),全线产品自营,自有IP网络资源等,提供的产品包括VPS主机、独立服务器、站群独立服务器等,数据中心区域包括香港、日本、台湾、美国和南非等地机房,CN2网络直连到中国大陆。目前主机商针对日本独立服务器做促销活动,而且提供/28 IPv4,国内直连带宽优惠后每月仅88美元起。JP Multiple IP Customize...
盗版win8.1升级win10为你推荐
天气预报哪个好用哪个最准确天气预报的软件哪个比较准视频剪辑软件哪个好常见好用的视频剪辑软件都有哪些?燃气热水器和电热水器哪个好电热水器和燃气热水器的优缺点,那个更实用?压缩软件哪个好压缩软件那个最好,360压缩软件好?还是快压、好压软件好呢?朱祁钰和朱祁镇哪个好明英宗和明代宗哪个皇帝要做得好牡丹江教育云空间登录云空间怎么登入空间登录页面怎样用网页登录到自己的QQ空间?qq空间登录不了为什么我的QQ登陆不了QQ空间dns服务器未响应网络dns服务器未响应要怎么解决360云盘网页版网页版360云盘打不开,求助!
美国vps 美国vps推荐 樊云 hawkhost webhostingpad info域名 xfce windows2003iso 卡巴斯基官方免费版 空间论坛 厦门电信 创建邮箱 512mb 空间登入 免费的域名 免费asp空间申请 百度云空间 atom处理器 阿里云个人邮箱 网站防护 更多