CHAPTER8MarketModels8.
1.
LognormalForward-LIBORModelRemark8.
1.
RecallfromExample3.
10thatF(t;T,S)isamartingaleunderQS.
Definition8.
2(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Inthelognormalforward-LIBORmodel,brieyLFMmodel,thesimply-compoundedforwardinterestratefortheperiod[T,S]isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdF(t;T,S)=σ(t;T,S)F(t;T,S)dWS(t),whereσisdeterministicandWSisaBrownianmotionundertheS-forwardmea-sure.
Theorem8.
3(PricingofcapletsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapletwithnominalvalueN,caprateK,expirytimeT,andmaturitytimeSisgivenbyCpl(t,T,S,N,K)=NP(t,S)τ(T,S)BlK,F(t;T,S),Ttσ2(u;T,S)du,whereBl(K,F,v)=FΦlnFK+v22vKΦlnFKv22v.
Theorem8.
4(PricingofcapsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapwithnominalvalueN,caprateK,andthesetoftimesT,isgivenbyCap(t,T,N,K)=Nβi=α+1P(t,Ti)τiBlK,Fi(t),Ti1tσ2i(u)du,whereforα+1≤i≤βFi(t)=F(t;Ti1,Ti),τi=τ(Ti1,Ti),σi(t)=σ(t;Ti1,Ti).
51528.
MARKETMODELSTheorem8.
5(BrownianmotionsintheLFMmodelunderdierentforwardmeasures).
LetS>T.
LetWTandWSbeaQT-BrownianmotionandaQS-Brownianmotion,respectively.
IntheLFMmodel,wethenhavedWS(t)dWT(t)=τ(T,S)F(t;T,S)σ(t;T,S)1+τ(T,S)F(t;T,S)dt.
Theorem8.
6(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Leti,k∈{α,β}.
IntheLFMmodel,Fksatisesthefollowingstochasticdierentialequations:(i)Ifk=i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t).
(ii)Ifk>i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t)+kj=i+1τjσj(t)σk(t)Fj(t)Fk(t)1+τjFj(t)dt.
(iii)Ifk8.
2.
LognormalForward-SwapModelRemark8.
7.
RecallfromExample3.
11thatSα,β(t)isamartingaleunderQα,β.
Definition8.
8(ForwardswapratedynamicsintheLSMmodel).
Inthelognormalforward-swapmodel,brieyLSMmodel,theforwardswaprateforT={Tα,Tβ}isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdSα,β(t)=σα,β(t)Sα,β(t)dWα,β(t),whereσisdeterministicandWα,βisaBrownianmotionunderQα,β.
Theorem8.
9(PricingofswaptionsintheLSMmodel).
IntheLSMmodel,thepriceofaEuropeanpayerswaptionwithswaptionmaturityT=TαonanIRSdependingonthenominalvalueN,thexedrateK,andthesetoftimesTisgivenbyPS(t,T,T,N,K)=Nβi=α+1τiP(t,Ti)BlK,Sα,β(t),Ttσ2α,β(u)du.
vollcloud怎么样?vollcloud LLC创立于2020年,是一家以互联网基础业务服务为主的 技术型企业,运营全球数据中心业务。VoLLcloud LLC针对新老用户推出全场年付产品7折促销优惠,共30个,机会难得,所有产品支持3日内无条件退款,同时提供产品免费体验。目前所有产品中,“镇店之宝”产品性价比高,适用大部分用户基础应用,卖的也是最好,同时,在这里感谢新老用户的支持和信任,我们...
易探云怎么样?易探云最早是主攻香港云服务器的品牌商家,由于之前香港云服务器性价比高、稳定性不错获得了不少用户的支持。易探云推出大量香港云服务器,采用BGP、CN2线路,机房有香港九龙、香港新界、香港沙田、香港葵湾等,香港1核1G低至18元/月,183.60元/年,老站长建站推荐香港2核4G5M+10G数据盘仅799元/年,性价比超强,关键是延迟全球为50ms左右,适合国内境外外贸行业网站等,如果需...
LOCVPS在农历新年之后新上架了日本大阪机房软银线路VPS主机,基于KVM架构,配备原生IP,适用全场8折优惠码,最低2GB内存套餐优惠后每月仅76元起。LOCVPS是一家成立于2012年的国人VPS服务商,提供中国香港、韩国、美国、日本、新加坡、德国、荷兰、俄罗斯等地区VPS服务器,基于KVM或XEN架构(推荐选择KVM),线路方面均选择国内直连或优化方案,访问延迟低,适合建站或远程办公使用。...
盗版win8.1升级win10为你推荐
桌面背景图片淡雅桌面壁纸的壁纸美化苹果x和xr哪个好苹果x和苹果xr买哪个好小说软件哪个好用免费现在看小说用什么软件好,不用钱的,手动挡和自动挡哪个好自动挡和手动挡哪个好?游戏加速器哪个好游戏加速器用哪个比较好用二手车网站哪个好买二手车去哪里买比较划算?dnf魔枪士转职哪个好dnf魔枪士专职哪个云盘哪个好免费的网盘哪个好?更大、更安全、更实用?空间登录页面怎样用网页登录到自己的QQ空间?电信dns服务器地址广西电信应该填什么DNS服务器地址?
代理域名备案 三级域名网站 com域名抢注 buyvm uk2 vmsnap3 网络星期一 免费网站监控 xfce 华为云主机 新站长网 国外php空间 本网站服务器在美国 元旦促销 坐公交投2700元 umax120 四核服务器 smtp虚拟服务器 丽萨 服务器防火墙 更多