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1/24请务必阅读正文之后的免责条款部分2018年11月12日行业研究证券研究报告传媒行业周报广电总局进一步加强广播电视和网络视听文艺节目管理,关注内容龙头及在线视频平台投资要点行情回顾:传媒行业,上周SW传媒下跌3.
53%,跑赢沪深300指数0.
20个百分点.
分子板块看,文化传媒下跌3.
93%、互联网传媒下跌1.
76%、营销传媒下跌6.
51%.
教育行业,上周A股教育服务指数(882574.
WI)下跌0.
86%,跑赢沪深300指2.
87个百分点;港股教育指数(887671.
WI)上涨2.
02%,跑赢恒生指数5.
36个百分点;美股教育指数下跌7.
86%,跑输标普500指9.
98个百分点.
行业要闻:1)《中国网络直播行业景气指数及短视频报告》显示,2018年上半年中国网络直播行业景气度持续上行,各大直播平台进入精细化运营阶段,直播内容超清化步伐显著加快.
2)《王者荣耀》健康系统已经稳定运行并顺利升级,即将完成全体用户强制公安实名校验.
2017年,腾讯在《王者荣耀》中率先启用了健康系统.
接下来根据计划,还会有包括自主研发和代理发行在内的9款热门移动游戏,于2018年内完成健康系统的接入和启用.
在这10款之后,2019年,健康系统的覆盖范围将扩大至旗下其他移动游戏和PC游戏产品.
3)国家版权局发文称:通过一个多月的整改,短视频版权保护环境取得显著改善.
目前,抖音短视频、快手等15家短视频平台共下架删除各类涉嫌侵权盗版短视频作品57万部.
4)国家广电总局发文称:各电视上星综合频道19:30-22:30播出的综艺节目要提前向总局报备嘉宾姓名、片酬、成本占比等信息,每个节目全部嘉宾总片酬不得超过节目总成本的40%,主要嘉宾片酬不得超过嘉宾总片酬的70%.
每部电视剧网络剧(含网络电影)全部演员片酬不超过制作总成本的40%,其中主要演员不超过总片酬的70%.
5)阿里巴巴影业集团发布截至2018年9月30日的半年财务业绩(2019财年中期业绩).
报告期内,营业收入为15.
32亿元,较上一年同期六个月的11.
84亿元增长29.
4%;经营净亏损为1.
54亿元,较上一年同期的4.
31亿元缩窄64.
1%;经营利润0.
64亿元,相比去年同期的经营亏损2.
2亿元,实现扭亏为盈;内容制作业务实现收入3.
10亿元,增长率高达83.
9%.
公司动态:【立思辰】公司以自有资金70,200万元人民币收购日照诸葛创想信息技术合伙企业持有的中文未来教育科技(北京)有限公司39%股权,本次交易完成后中文未来将成为公司的全资子公司.
【北京文化】公司拟与重庆水木诚德股权投资基金共同投资电影《特警队》,公司将参与该片投资与宣发,参与总投资评级同步大市-B维持首选股票评级002624完美世界买入-A002027分众传媒买入-B一年行业表现资料来源:贝格数据升幅%1M3M12M相对收益1.
46-8.
60-19.
46绝对收益2.
84-15.
58-42.
43分析师付宇娣SAC执业证书编号:S0910517090002fuyudi@huajinsc.
cn021-20377039分析师宋怡萱SAC执业证书编号:S0910518070002songyixuan@huajinsc.
cn021-20377051相关报告传媒:新潮传媒获百度领投15亿战略投资点评2018-11-09传媒:2018年三季报总结:业绩增速放缓,竞争格局改善,建议关注龙头2018-11-01传媒:饿了么口碑合并,阿里发力外卖业务2018-10-22传媒:国务院发布完善促进消费体制机制实施方案,文化领域迎来政策普惠,互联网赋能全行业方向明确2018-10-15传媒:国务院发布完善促进消费体制机制实施方案,文化领域迎来政策普惠,互联网赋能全行业方向明确2018-10-12-46%-39%-32%-25%-18%-11%-4%3%2017!
-112018!
-032018!
-07传媒沪深300行业周报http://www.
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cn/2/24请务必阅读正文之后的免责条款部分金额不超过11,250万元.
【万达电影】公司披露2018年10月经营简报,2018年10月,公司实现票房6.
1亿元,观影人次1,491万人次.
1-10月累计票房81.
5亿元,同比增长12.
3%,累计观影人次19,656.
7万人次,同比增长12.
4%.
截止2018年10月31日,公司拥有已开业直营影院573家,5,062块银幕.
投资建议:国家广电总局印发《关于进一步加强广播电视和网络视听文艺节目管理的通知》,1.
节目类型方面,《通知》提出:严格控制偶像养成类节目,严格控制影视明星子女参与的综艺娱乐和真人秀节目;减少影视明星参与的娱乐游戏、真人秀、歌唱类选拔等节目播出量,积极扩大新闻、经济、文化、科教、生活服务、动画和少儿、纪录片、对农等公益节目播出量.
2.
片酬方面,《通知》提出,各电视上星综合频道19:30-22:30播出的综艺节目要提前向总局报备嘉宾姓名、片酬、成本占比等信息,每个节目全部嘉宾总片酬不得超过节目总成本的40%,主要嘉宾片酬不得超过嘉宾总片酬的70%;每部电视剧网络剧(含网络电影)全部演员片酬不超过制作总成本的40%,其中主要演员不超过总片酬的70%.
3.
监管范围及力度方面,《通知》提出,广播与电视、上星频道与地面频道、网上与网下要坚持统筹管理、统一标准.
4.
针对收视率(点击率)造假问题,《通知》提出,坚决反对唯收视率(点击率)的评价倾向,要建立节目综合评价体系,抵制收视率(点击率)造假行为.
《通知》针对目前影视行业追星炒星、泛娱乐化、高价片酬、收视率(点击率)造假等现象表明严厉打击态度,对节目类型的限制短期内可能影响真人秀类综艺节目的播出;片酬方面延续前期监管层面的要求,短期内影响影视行业供给,长期看,有利于内容制作方总成本的控制及成本结构的优化,制作、后期、宣发投入比例有望提高,有利于促进优质内容的生产,同时内容制作方毛利率有望提升,因此,我们认为IP、明星依赖度相对较低、具有制作人体系和工业化体系的龙头内容制作商将持续受益.
另外,视频平台有望加速扩充自制内容.
个股方面,建议积极关注完美世界、华策影视、吉翔股份,以及视频平台爱奇艺、腾讯控股、阿里巴巴.
风险提示:影视、游戏等内容表现不及预期、教育行业估值下修的风险、行业整体下行风险、政策风险、商誉减值风险、流动性风险、市场变动的风险行业周报http://www.
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cn/3/24请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录一、传媒.
5(一)行情回顾51、板块行情52、个股行情6(二)行业重要数据.
91、游戏92、电影103、电视剧&综艺12(三)行业要闻13(四)重点公司公告.
16三、教育.
17(一)行情回顾171、A股教育182、港股教育193、美股教育20(二)行业要闻21(三)重点公司公告.
21四、风险提示.
22图表目录图1:上周SW一级行业与沪深300涨跌幅比较.
5图2:传媒二级行业涨跌幅比较.
5图3:近三年传媒子板块PE(TTM)走势及行业估值溢价率.
6图4:上周(11.
3-11.
9)网页游戏平台开服情况.
9图5:上周(11.
3-11.
9)网页游戏开服情况.
9图6:2017年1月以来单月票房情况(亿元)10图7:2017年1月以来累计票房情况(亿元)10图8:A股、港股及美股教育行业及市场表现.
18图9:A股教育服务指数周涨跌情况18图10:A股教育服务指数月涨跌情况18图11:A股教育服务指数年涨跌情况18图12:A股教育上市公司上周涨跌幅19图13:港股教育服务指数周涨跌情况.
19图14:港股教育服务指数月涨跌情况.
19图15:港股教育服务指数年涨跌情况.
19图16:港股教育上市公司上周涨跌幅.
20图17:美股教育服务指数周涨跌情况.
20图18:美股教育服务指数月涨跌情况.
20图19:美股教育服务指数年涨跌情况.
20图20:美股教育上市公司上周涨跌幅.
21表1:传媒行业及子板块最新估值与近1年均值PE对比6行业周报http://www.
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cn/4/24请务必阅读正文之后的免责条款部分表2:上周传媒公司上涨前5名.
6表3:上周传媒公司下跌前5名.
6表4:A股传媒行业公司估值一览(加阴影为华金证券研究所预测,其余为wind一致预期)7表5:海外传媒互联网公司盈利预测及估值一览.
8表6:重点覆盖公司本月市场表现8表7:截至2018年11月9日IOS移动游戏排行榜.
9表8:单周票房.
10表9:2018年10月29日-2018年11月4日影院票房排行.
10表10:2018年10月29日-2018年11月4日院线票房排行.
11表11:下周(11.
12-11.
18)上映影片一览11表12:11月2日-11月8日省级卫视全天收视率排名.
12表13:11月2日-11月8日卫视电视剧收视率排名12表14:11月2日-11月8日前五综艺收视率排名.
13行业周报http://www.
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cn/5/24请务必阅读正文之后的免责条款部分一、传媒(一)行情回顾1、板块行情上周SW传媒下跌3.
53%,跑赢沪深300指数0.
20个百分点.
分子板块看,文化传媒下跌3.
93%、互联网传媒下跌1.
76%、营销传媒下跌6.
51%.
图1:上周SW一级行业与沪深300涨跌幅比较资料来源:Wind,华金证券研究所图2:传媒二级行业涨跌幅比较资料来源:Wind,华金证券研究所-6.
0%-4.
0%-2.
0%0.
0%2.
0%4.
0%6.
0%SW综合SW通信SW纺织服装SW轻工制造SW电气设备SW农林牧渔SW机械设备SW公用事业SW汽车SW房地产SW医药生物SW商业贸易SW采掘SW计算机SW建筑装饰SW国防军工SW休闲服务SW化工SW建筑材料SW有色金属SW电子SW家用电器SW交通运输SW钢铁SW传媒沪深300SW食品饮料SW非银金融SW银行-3.
93%-1.
76%-6.
51%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%SW文化传媒SW互联网传媒SW营销传播行业周报http://www.
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cn/6/24请务必阅读正文之后的免责条款部分从行业估值水平看,目前SW传媒PE(TTM整体法,剔除负值,下同)为19.
23倍,低于近一年均值27.
31倍.
分子板块看,SW文化传媒PE为17.
95倍,SW互联网传媒PE为23.
09倍,SW营销传播PE为15.
75倍,全部A股(非银行石油石化)PE为16.
54倍.
图3:近三年传媒子板块PE(TTM)走势及行业估值溢价率资料来源:Wind,华金证券研究所表1:传媒行业及子板块最新估值与近1年均值PE对比时间SW传媒SW文化传媒SW营销传播SW互联网传媒全部A股(非银行石油石化)2018/11/919.
2317.
9515.
5723.
0916.
54近一年均值27.
3124.
7326.
5131.
6122.
29资料来源:Wind,华金证券研究所2、个股行情表2:上周传媒公司上涨前5名证券代码公司简称本周涨跌幅(%)本周收盘价(元)000892欢瑞世纪19.
535.
08000917电广传媒14.
984.
99300299富春股份11.
814.
26002188*ST巴士11.
153.
39002137麦达数字10.
677.
26资料来源:Wind,华金证券研究所表3:上周传媒公司下跌前5名证券代码公司简称本周涨跌幅(%)本周收盘价(元)002739万达电影-35.
8522.
17002027分众传媒-15.
515.
72000526紫光学大-15.
2221.
83002624完美世界-7.
2625.
41300133华策影视-6.
8310.
10资料来源:Wind,华金证券研究所0%20%40%60%80%100%120%140%020406080100120SW文化传媒SW营销传播SW互联网传媒全部A股(非银行石油石化)传媒板块估值溢价率-右轴行业周报http://www.
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cn/7/24请务必阅读正文之后的免责条款部分表4:A股传媒行业公司估值一览(加阴影为华金证券研究所预测,其余为wind一致预期)证券简称证券代码股价总市值流通市值EPSPE2018/11/9亿元亿元17A18E19ETTM18E19E影视动漫华谊兄弟300027.
SZ4.
65129.
97102.
820.
300.
270.
3223.
4017.
4714.
45华策影视300133.
SZ10.
10179.
22121.
950.
360.
440.
5326.
2722.
9519.
06奥飞娱乐002292.
SZ5.
8379.
1244.
500.
070.
270.
54-51.
8121.
5910.
80光线传媒300251.
SZ7.
22211.
81198.
700.
280.
990.
278.
577.
2926.
74皇氏集团002329.
SZ3.
5229.
4818.
260.
070.
000.
00-29.
320.
000.
00上海电影601595.
SH12.
6747.
3213.
440.
690.
620.
7223.
2320.
3917.
48慈文传媒002343.
SZ11.
9056.
5250.
071.
291.
051.
2611.
2111.
389.
45新文化300336.
SZ4.
2334.
1129.
510.
460.
280.
3212.
7214.
8813.
12东方网络002175.
SZ3.
4626.
0818.
14-0.
360.
000.
00-6.
720.
000.
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SH13.
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250.
520.
750.
7316.
6218.
4519.
08文投控股600715.
SH4.
5484.
2158.
300.
250.
000.
00103.
840.
000.
00华录百纳300291.
SZ5.
0140.
7030.
040.
140.
000.
00-120.
000.
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SZ7.
1928.
7614.
860.
480.
000.
0016.
820.
000.
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SZ22.
17390.
51379.
171.
291.
641.
9625.
7013.
5211.
31骅威文化002502.
SZ5.
7749.
6131.
220.
420.
000.
0029.
230.
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SZ8.
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4614.
890.
300.
510.
6022.
7117.
7815.
00欢瑞世纪000892.
SZ5.
0849.
8326.
270.
430.
560.
688.
109.
147.
46中广天择603721.
SH14.
4514.
456.
840.
760.
000.
0052.
730.
000.
00横店影视603103.
SH20.
2991.
9110.
750.
800.
881.
0826.
3722.
9618.
86金逸影视002905.
SZ13.
1235.
278.
821.
590.
830.
9217.
1215.
8614.
20快乐购300413.
SZ34.
53341.
8671.
020.
181.
061.
3639.
9132.
7125.
42中值7.
2249.
8330.
040.
420.
440.
5317.
1213.
5211.
31营销服务蓝色光标300058.
SZ4.
67101.
9077.
630.
100.
270.
3428.
6217.
1613.
72省广集团002400.
SZ2.
7547.
9445.
57-0.
110.
130.
16-23.
1122.
0016.
71思美传媒002712.
SZ6.
7139.
0020.
680.
760.
470.
5416.
1714.
2612.
47分众传媒002027.
SZ5.
72839.
57398.
390.
490.
440.
5212.
1713.
0011.
00利欧股份002131.
SZ1.
6692.
2756.
190.
120.
050.
0840.
7036.
6421.
07中值4.
6792.
2756.
190.
120.
270.
3416.
1717.
1613.
72网络游戏恺英网络002517.
SZ4.
0787.
6135.
591.
120.
350.
398.
3811.
5910.
50顺网科技300113.
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70102.
0668.
930.
740.
911.
0717.
6016.
1613.
70完美世界002624.
SZ25.
41334.
09118.
521.
141.
401.
7419.
1618.
1514.
60三七互娱002555.
SZ11.
98254.
56141.
660.
760.
790.
9415.
6415.
1612.
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990.
761.
101.
3715.
3513.
7611.
08中文传媒600373.
SH11.
34156.
26156.
261.
051.
201.
3910.
049.
458.
16吉比特603444.
SH126.
6091.
0052.
228.
539.
4610.
8013.
5213.
3811.
72宝通科技300031.
SZ11.
0944.
0028.
470.
560.
690.
8615.
6016.
0212.
95昆仑万维300418.
SZ13.
27152.
8682.
700.
891.
191.
4213.
1511.
149.
35星辉娱乐300043.
SZ3.
3942.
1830.
600.
180.
280.
3321.
3912.
1910.
19中值12.
63118.
5175.
820.
831.
011.
2215.
4713.
5711.
40教育行业周报http://www.
huajinsc.
cn/8/24请务必阅读正文之后的免责条款部分勤上股份002638.
SZ2.
8042.
5227.
420.
060.
000.
0077.
070.
000.
00开元股份300338.
SZ8.
0927.
9215.
220.
490.
520.
6918.
2715.
7011.
81威创股份002308.
SZ5.
3648.
8048.
340.
220.
270.
3230.
2720.
1716.
57盛通股份002599.
SZ9.
8531.
9818.
850.
290.
430.
5628.
1422.
9817.
67新南洋600661.
SH20.
0057.
3151.
820.
450.
510.
6757.
6839.
1029.
97中值8.
0942.
5227.
420.
290.
430.
5630.
2720.
1716.
57网络信息服务网宿科技300017.
SZ8.
02195.
16154.
220.
340.
390.
4922.
4020.
8116.
51掌阅科技603533.
SH19.
4878.
1121.
060.
330.
400.
4955.
3448.
8339.
81视觉中国000681.
SZ24.
85174.
0977.
150.
420.
550.
7349.
9944.
8534.
23中值19.
48174.
0977.
150.
340.
400.
4949.
9944.
8534.
23平面媒体与有线网络歌华有线600037.
SH8.
90123.
87103.
980.
550.
570.
5918.
4615.
6214.
98中南传媒601098.
SH11.
76211.
21211.
210.
840.
720.
7717.
5316.
3015.
28东方明珠600637.
SH9.
39322.
42320.
620.
850.
680.
7511.
7913.
8812.
54中值9.
39211.
21211.
210.
840.
680.
7517.
5315.
6214.
98资料来源:Wind,华金证券研究所表5:海外传媒互联网公司盈利预测及估值一览海外重点公司证券简称证券代码股价总市值流通市值EPSPE2018/11/9亿元亿元17A18E19ETTM18E19E腾讯控股0700.
HK279.
2026,580.
4926,580.
497.
608.
5910.
6128.
0328.
7923.
29网易NTES.
O221.
91291.
43291.
433.
252.
352.
6828.
9026.
1922.
98爱奇艺IQ.
O20.
00141.
54141.
540.
30-1.
63-1.
399.
49-12.
15-14.
20哔哩哔哩BILI.
O13.
4037.
3237.
32-8.
17-0.
840.
83-62.
73-110.
37111.
42虎牙直播HUYA.
N18.
9838.
6838.
68-1.
01-11.
772.
42-9.
46-11.
1854.
32资料来源:Wind,华金证券研究所(单位为上市地原始币种)过去一个月(2018.
10.
10-2018.
11.
9),我们重点覆盖的8家标的市场表现如下:表6:重点覆盖公司本月市场表现证券代码证券简称收盘价(元)本月收益率(%)相对于同期沪深300超额收益(%)002292奥飞娱乐5.
83-5.
82-2.
13300043星辉娱乐3.
39-1.
452.
23002555三七互娱11.
9817.
1120.
79002624完美世界25.
4112.
6316.
32002027分众传媒5.
72-26.
38-22.
70002739万达电影22.
17-35.
85-32.
16300027华谊兄弟4.
65-6.
63-2.
94300251光线传媒7.
222.
706.
39资料来源:Wind,华金证券研究所行业周报http://www.
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cn/9/24请务必阅读正文之后的免责条款部分(二)行业重要数据1、游戏上周网页游戏开服情况:从平台来看,37游戏、360游戏、搜狗游戏位居前列.
从游戏开服情况来看,灭神、蓝月传奇及传奇霸业位居前列.
图4:上周(11.
3-11.
9)网页游戏平台开服情况图5:上周(11.
3-11.
9)网页游戏开服情况资料来源:9k9k,华金证券研究所资料来源:9k9k,华金证券研究所截止2018年11月9日,在移动IOS中国区免费游戏中,《明日之后》、《仙剑奇侠传四》及《绝地求生:刺激战场》分别位列前三位;付费游戏中,《沙皇传世》占据首位.
表7:截至2018年11月9日IOS移动游戏排行榜排名免费排行付费排行1明日之后沙皇传世NetEaseZhiguoYue2仙剑奇侠传四票房大卖王-看完电影,来拍一部吧!
TencentTuoyin3绝地求生:刺激战场上古战纪-史诗仙侠手游巨作Tencent爱搜互娱4幻想之界-角色扮演类二次元手游星期六魔王-唯美和风,匠心巨制曼刘More2Game5至尊永恒·烈火守望阿拉德-塔防策略卡牌手游戏tingtingchenMiracleNetworkTechnologyInc.
6古墓历险-探秘盗墓阴阳国术手游废土行动feihongjinhehuazhai7王者荣耀乱斗堂3-二次元热血策略变装手游TencentMore2Game8航海王:燃烧意志我的霸业—大型策略战争手游AligameHaiNaGames9数字华容道-锻炼大脑,单机智力小游戏铁血武林2-我们不一样WedobestHongChengPlay10FireBalls3D诸葛神将online-全新三国无双010020030040050060037游戏360游戏搜狗游戏顺网游戏YY游戏贪玩游戏飞火游戏7K7K937751游戏0100200300400500灭神蓝月传奇传奇霸业传奇世界血盟荣耀御魂九霄红月传说虎啸龙吟鹿鼎记大天使之剑行业周报http://www.
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cn/10/24请务必阅读正文之后的免责条款部分Voodoosanfengzhang资料来源:AppAnnie,华金证券研究所2、电影10月29日-11月4日,全国票房总计4.
05亿元,环比下降7.
21%,单周观影人次1,347.
11万人,环比下降6.
45%,《胡桃夹子和四个王国》以0.
74亿位列榜首.
具体排片情况及票房数据如下:表8:单周票房排名影片名排名变化单周票房(万)环比变化累计票房(万)平均票价场均人次口碑指数上映天数1胡桃夹子和四个王国NEW8,243--8,2433510-32铁血战士-17,037-48%20,5883545.
79103无双-15,247-45%125,3803377.
84364飓风奇劫NEW4,885--4,8853012-35流浪猫鲍勃NEW2,884--2,8963310-36昨日青空-32,822-42%7,9923246.
10107冰封侠:时空行者NEW2,713--2,713326-38嗝嗝老师-32,376-37%14,0723177.
85249找到你-51,736-56%28,0303267.
493110滴答屋NEW1,652--1,652324-4票房日期:2018-10-29至2018-11-04单周票房:44,910万单周场次:2,290,066场单周人次:1,370万资料来源:艺恩网,华金证券研究所截至2018年11月9日,2017年1月以来票房情况如下:图6:2017年1月以来单月票房情况(亿元)图7:2017年1月以来累计票房情况(亿元)资料来源:艺恩网,华金证券研究所资料来源:艺恩网,华金证券研究所表9:2018年10月29日-2018年11月4日影院票房排行排名影院名称当周票房(万元)单银幕票房(元)场均人次单日单厅票房(元)单日单厅场次1JackieChan北京耀莱7391320.
33612172金逸北京大悦城IMAX店66170425.
241183973广州飞扬影城(正佳分店)60132924.
321119784首都电影院西单店57114221.
90583655武商摩尔国际电影城5668121.
03471876南京新街口国际影城5468817.
1347937-40%-20%0%20%40%60%020406080100120单月票房(亿元)同比增长率0%10%20%30%40%50%0100200300400500600累计票房(亿元)同比增长率行业周报http://www.
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cn/11/24请务必阅读正文之后的免责条款部分排名影院名称当周票房(万元)单银幕票房(元)场均人次单日单厅票房(元)单日单厅场次7北京UME国际影城双井店50107816.
95715978北京寰映合生汇店49112617.
06784379卢米埃北京长楹天街IMAX影城49118522.
326941610中影国际影城武汉光谷天河店45127039.
1980506资料来源:艺恩网,华金证券研究所表10:2018年10月29日-2018年11月4日院线票房排行排名名称场次(千场)人次(万人)票房(万元)票房占比合计共47条院线1,917.
931,347.
1140,547.
89-1万达院线150.
50156.
945,571.
1814%2大地院线237.
04139.
293,943.
0110%3上海联和院线104.
35108.
383,497.
449%4中影南方新干线121.
61107.
623,186.
358%5中数院线185.
22100.
832,879.
587%6中影星美院线114.
3077.
242,337.
916%7金逸珠江院线70.
7167.
172,062.
235%8横店院线107.
8963.
111,724.
384%9华夏联合院线57.
9752.
991,597.
734%10江苏幸福蓝海院线51.
4348.
071,418.
943%资料来源:中国电影发行放映协会,华金证券研究所下周上映影片如下:表11:下周(11.
12-11.
18)上映影片一览上映日期片名发行方制作方影片类型产地导演主演相关上市公司2018/11/12一辈子的姐弟台州皇家影视发展有限公司台州皇家影视发展有限公司、台州高蒙文化传播有限公司剧情中国刘观伟杨童舒、朱袁员、金粮2018/11/15那些名字那些年剧情中国盛一伦、郑湫泓等2018/11/16追宝狂想曲嘉兴战马影业有限公司、北京东方慧宇影视传媒有限公司剧情中国朱维俐彭波、王子子、汤镇宗2018/11/16记忆折叠北京传奇美画影视文化有限公司悬疑/惊悚中国刘安琪、张博维、陈鹏翱颜卓灵、张赫等2018/11/16锁北京义广星嘉影视文化传媒有限公司陕西海宁影视文化传播有限公司剧情中国许振华、徐晓潇张燕妮、高海鹏2018/11/16神奇动物:格林德沃之罪中国电影股份有限公司、华夏电影发行有限责任公司华纳兄弟电影公司、英国盛日影业公司奇幻/冒险美国/英国大卫·耶茨埃迪·雷德梅恩、凯瑟琳·沃特森等中国电影行业周报http://www.
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cn/12/24请务必阅读正文之后的免责条款部分上映日期片名发行方制作方影片类型产地导演主演相关上市公司2018/11/16最后一公里华夏电影发行有限责任公司剧情中国李伟2018/11/16梦境之源北京众合千澄文化有限公司剧情/悬疑/惊悚中国柳珂陈志朋、颜丹晨等2018/11/16无名之辈英皇电影发行(北京)有限公司天津中正榕泰文化传媒有限公司、英皇(北京)影视文化传媒有限公司等剧情/喜剧中国饶晓志陈建斌、任素汐等2018/11/16有5个姐姐的我就注定要单身了啊北京嘉映影业有限公司爱情/喜剧/青春中国/中国台湾苏文圣蔡凡熙、谢金燕等资料来源:艺恩网,华金证券研究所3、电视剧&综艺11月2日-11月8日:省级卫视全天收视率方面,北京卫视、浙江卫视及江苏卫视位列前三.
电视剧方面,北京卫视播出的《正阳门下小女人》、江苏卫视播出的《正阳门下小女人》、上海东方卫视播出的《创业时代》位列前三.
表12:11月2日-11月8日省级卫视全天收视率排名前五卫视收视率(%)卫视2018/11/22018/11/32018/11/42018/11/52018/11/62018/11/72018/11/8平均收视率星期五星期六星期日星期一星期二星期三星期四北京卫视0.
2660.
2150.
2600.
2830.
2750.
2810.
2960.
268浙江卫视0.
2110.
2360.
2030.
1760.
1720.
1740.
1840.
194江苏卫视0.
1810.
2230.
2490.
1830.
1580.
1550.
1560.
186湖南卫视0.
1300.
1560.
1160.
1560.
1660.
1400.
1430.
144上海东方卫视0.
1380.
1340.
1830.
1620.
1240.
1420.
1210.
143资料来源:微博ID:卫视小露电,华金证券研究所表13:11月2日-11月8日卫视电视剧收视率排名前五电视剧收视率(%)排名电视剧卫视2018/11/22018/11/32018/11/42018/11/52018/11/62018/11/72018/11/8平均收视率星期五星期六星期日星期一星期二星期三星期四1正阳门下小女人北京卫视1.
5171.
4411.
571.
6871.
6221.
6461.
6961.
5972正阳门下小女人江苏卫视0.
8760.
7770.
8620.
9280.
8370.
8010.
8260.
8443创业时代上海东方卫视0.
8670.
8080.
8720.
8770.
70.
7220.
7390.
7984凉生我们可不可以不忧伤湖南卫视0.
7020.
6950.
7330.
7105风再起时湖南卫视0.
4550.
4490.
4570.
4960.
464资料来源:微博ID:卫视小露电,华金证券研究所行业周报http://www.
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cn/13/24请务必阅读正文之后的免责条款部分11月2日-11月8日:综艺方面《大戏看北京》位居首位.
表14:11月2日-11月8日前五综艺收视率排名前五综艺收视率(%)综艺栏目卫视播放时间收视率大戏看北京北京卫视周四1.
196大戏看北京北京卫视周三1.
082梦想的声音3浙江卫视周五1.
026蒙面唱将猜猜猜江苏卫视周日0.
998大戏看北京北京卫视周二0.
985资料来源:微博ID:卫视小露电,华金证券研究所(三)行业要闻【2018上半年中国视频行业分析:直播加速超清化短视频迎来爆发】根据中国信通院政策与经济研究所联合网宿科技最新发布的一份《中国网络直播行业景气指数及短视频报告》,2018年上半年中国网络直播行业景气度持续上行,短视频行业带宽总量增长接近三番,迎来爆发式增长.
报告指出,各大直播平台进入精细化运营阶段,直播内容超清化步伐显著加快.

来源:DoNews【《王者荣耀》后,腾讯全线游戏产品将启用健康系统】腾讯官方称,截至目前,《王者荣耀》健康系统已经稳定运行并顺利升级,即将完成全体用户强制公安实名校验.
2017年,腾讯在《王者荣耀》中率先启用了健康系统.
接下来根据计划,还会有包括自主研发和代理发行在内的9款热门移动游戏,于2018年内完成健康系统的接入和启用.
在这10款之后,2019年,健康系统的覆盖范围将扩大至旗下其他移动游戏和PC游戏产品.
来源:36氪【月蚀动漫获快看漫画600万元A轮战略投资】11月5日,月蚀动漫宣布获得快看漫画600万元A轮战略投资.
本次融资后,月蚀动漫会继续朝着精品化路线发展.
预计明年,上线漫画将开启付费阅读.
目前,除正在连载的作品之外,已有2-3部漫画处于筹备阶段.
据了解,月蚀动漫曾于2017年1月获得原力创投的百万级种子轮投资,2018年1月获得英诺天使基金的百万级天使轮投资.
来源:36氪【传Facebook视频平台计划改变内容生态:转向长视频】美国媒体与营销新闻网站Digiday援引知情人士消息称,Facebook多名高管希望引入知名制作方和内置分发系统,为FacebookWatch视频平台提供独家内容.
这与该平台最初提供的生活方式类短视频不同.
目前,Facebook正鼓励其制作方用更大的预算制作更长的节目.
来源:新浪科技【万达电影调整重组方案,发力平台+内容】万达电影发布对深交所重组问询函的回复等系列公告.
公告显示,万达电影此次将在6月份公布的重组方案基础上再度做出调整,如万达影视行业周报http://www.
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cn/14/24请务必阅读正文之后的免责条款部分交易价格从116.
19亿元调整为106.
51亿元,对价支付由"股份+现金"调整为全部发行股份.
借此次重组,万达电影将建成集院线终端平台、传媒营销平台、影视IP平台、线上业务平台、影游互动平台为一体的五大业务平台.
来源:证券时报【漫画制作公司十字星获数千万A轮投资,腾讯为投资方】11月6日,漫画制作公司及游戏开发商杭州十字星文化创意有限公司近日获得数千万元A轮融资,估值超过3亿元,投资方为腾讯和国内另一家大型游戏公司.
十字星创始人钻咖(吕木难)表示,本轮融资将主要用于新的漫画创作、游戏开发以及对现有IP的深耕.
十字星成立于2013年,逐步发展成拥有近百人团队的动漫、游戏创作企业,建立了完整的ACG产业链条.
来源:腾讯科技【流媒体Pandora三季业绩超预期:订阅收入增长强劲】据美国娱乐媒体Variety报道,流媒体音乐提供商Pandora周一发布的财报显示,该公司仍然通过广告支持的音频流获得多数收入,但其订阅业务也在快速增长:该公司第三季度营收有30%来自付费订阅服务.
该公司的付费产品规模仍然远小于Spotify和AppleMusic,付费订户仅为680万.
但该公司的订阅收入却同比大幅增长49%,当季总金额为1.
2577亿美元.
来源:新浪科技【奇树有鱼发布五大计划和24部片单】在奇树有鱼年度战略发布上,奇树有鱼与四大平台联合推出网络电影计划,包括与爱奇艺的"奇光计划",优酷的"新武侠计划",腾讯的"警事计划",芒果TV的"芒果树计划".
发布会共计发布24部系列片单,包括《少林》系列等在内的8大超级网络电影系列片单;以及《妖怪们的妖怪店》、《天机十二宫》等云腾ip在内的分账剧片单.
来源:36氪【日本DeNA与腾讯合作:腾讯手游《传说对决》将在日本上线】11月6日,日本DeNA公司宣布,与中国腾讯游戏开展合作.
DeNA将翻译腾讯的手游,并在日本上线日语版.
DeNA将于2018年冬季发布《传说对决(ArenaofValor)》的日本版.
除了带日文翻译外,还将起用人气声优为游戏角色配音.
该公司表示,"今后还将讨论上线腾讯的其他手游".
据悉,暂时并无计划将DeNA的手游通过腾讯在中国上线.
来源:日经中文网【国家版权局:短视频平台版权整改取得阶段性成效】国家版权局发文称:通过一个多月的整改,短视频版权保护环境取得显著改善.
目前,抖音短视频、快手等15家短视频平台共下架删除各类涉嫌侵权盗版短视频作品57万部.
国家版权局相关负责人表示,将进一步加强对短视频平台企业的版权监管,通过行政约谈、行政处罚、刑事打击等手段,有效整治短视频行业存在的侵权问题,规范短视频行业的健康发展,构建风清气正的网络版权环境.

来源:36氪行业周报http://www.
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cn/15/24请务必阅读正文之后的免责条款部分【游戏防沉迷举措升级,《王者荣耀》未成年玩家在线时长暴跌】11月6日,由腾讯成长守护平台主办的"未成年人守护生态共建发布会"在深圳进行,腾讯与三星、华为、vivo、OPPO、小米五大硬件终端厂商就功能置入、账号打通、设备管控等方面展开合作,为了联合更多社会力量,一起建设未成年人健康游戏环境,"软硬兼施"防沉迷.
最新数据显示,《王者荣耀》未成年用户单日在线时长与去年高点相比下降约52.
3%.
来源:证券时报【虎牙直播推出"识趣弹幕":AI智能弹幕功能不挡脸】近日,游戏直播平台虎牙公布了一项关于弹幕的黑科技:AI智能弹幕功能.
用户在虎牙观看直播时,只需要在弹幕设置中选择后,弹幕就会"识趣"地自动闪避人体,从主播的"身后"飘过.
据悉该功能采用了AI人景分离技术,是直播行业首次采用相关技术.
目前该功能已正式在虎牙直播秀场、二次元板块上线,未来还将探讨将该技术运用在游戏直播中展开.
来源:36氪【小游戏公布创意鼓励措施:创意小游戏单日广告分成流水100万以内,开发者可分得七成】11月8日,微信小游戏团队发布公告,称将针对优质的创意小游戏,给予创意标识、初始用户提供、分成激励和创意保护四项鼓励措施.
值得注意的是,本次小游戏官方为创意小游戏提供了更高的流水分成比例.
其中,单月安卓内购流水超过50万元以上的部分,小游戏官方承诺将为创意小游戏提供比普通小游戏高10%的流水分成,开发者可以因此获得七成的流水.
广告分成方面,包括banner和激励式视频的单日广告流水在100万元以内(包含100万元)时,开发者可以获得比普通小游戏高20%的流水分成.
来源:游戏葡萄【国家广电总局:综艺节目全部嘉宾总片酬不得超过节目总成本的40%】国家广电总局发文称:各电视上星综合频道19:30-22:30播出的综艺节目要提前向总局报备嘉宾姓名、片酬、成本占比等信息,每个节目全部嘉宾总片酬不得超过节目总成本的40%,主要嘉宾片酬不得超过嘉宾总片酬的70%.
每部电视剧网络剧(含网络电影)全部演员片酬不超过制作总成本的40%,其中主要演员不超过总片酬的70%.
来源:36氪【10月成功出海的中国手游收入TOP30:《梦幻模拟战》强势上榜】SensorTower商店情报平台最新数据显示,10月期间中国手游产品在海外市场收入排名TOP30.
本月榜单前四名保持不变,网易《荒野行动》继续领跑收入榜,IGG《王国纪元》紧随其后.
友塔网络《黑道风云》跃居排行榜第五.
收入TOP30榜单中最亮眼的是《梦幻模拟战》:该作于9月底登陆港澳台三地市场,跃居排行榜第16名.
来源:36氪【阿里影业中报:净亏损同比缩窄64.
1%,内容制作业务增83.
9%】阿里巴巴影业集团发布截至2018年9月30日的半年财务业绩(2019财年中期业绩).
报告期内,营业收入为15.
32亿元,较上一年同期六个月的11.
84亿元增长29.
4%;经营净亏损为1.
54亿元,较上一年同期行业周报http://www.
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cn/16/24请务必阅读正文之后的免责条款部分的4.
31亿元缩窄64.
1%;经营利润0.
64亿元,相比去年同期的经营亏损2.
2亿元,实现扭亏为盈;内容制作业务实现收入3.
10亿元,增长率高达83.
9%.
来源:36氪【Netflix将在亚洲制作17部原创作品:扩大海外市场】Netflix周四宣布准备在亚洲制作17部原创作品,包括多个当地语种.
该计划包括9部在印度制作的作品,还有5部动漫系列.
另外,Netflix还将制作两部泰语原创剧,还将播出来自中国台湾的华语原创剧《极道千金》.
Netflix今年在内容上的投资约为80亿美元,截至第三季度末已经花费69亿美元.
来源:新浪科技(四)重点公司公告【宣亚国际】公司于2018年11月2日首次通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施了回购,回购公司股份数量为500,000股,占公司目前总股本的比例为0.
3086%,最高成交价为16.
28元/股,最低成交价为15.
66元/股,成交总金额为7,960,370.
75元(含手续费).
【掌阅科技】公司于2018年11月2日使用部分闲置自有资金15,000万元购买了北京银行的结构性存款.
截至公告日,公司使用闲置自有资金购买理财产品余额为75,000万元.
【三六五网】章海林先生于2018年11月5日通过集中竞价交易减持公司无限售条件流通股股份16200股,占公司总股本的0.
0084%,减持后,章海林先生持有公司的股份占公司总股本的比例变为4.
99998%.
【暴风集团】公司监事会主席李永强先生因个人原因申请辞去公司第三届监事会主席职务,辞职后李永强先生将不再担任公司其他任何职务.
【北京文化】公司拟与重庆水木诚德股权投资基金共同投资电影《特警队》,公司将参与该片投资与宣发,参与总金额不超过11,250万元.
【欢瑞世纪】公司于2018年11月6日向募集资金专户归还了本次用于暂时补充流动资金的募集资金50,000.
00万元以及向欢瑞影视提供流动资金所收取的利息约为1,937.
68万元,合计51,937.
68万元.
使用期限没有超过12个月.
截止到公告日,公司募集资金专户的募集资金余额约为118,782.
12万元.
【天龙集团】公司董事邸倩女士因个人原因申请辞去第四届董事会董事职务.
辞职后,邸倩女士不再在公司担任其他职务.
【天舟文化】公司董事会秘书杨灏先生因个人原因申请辞去公司董事会秘书职务,辞职后,杨灏先生不再担任公司任何职务.
【中文在线】公司股东建水文睿企业管理有限公司解除质押股数1,700,000股,本次解除质押占其所持股份比例4.
05%.
截至公告日,公司控股股东、实际控制人童之磊先生持有公司股份111,379,416股,占公司股份总数的14.
43%;其累计质押股份数为41,666,961股,占其直接持有公司股份总数的37.
41%,占公司股份总数的5.
40%.
行业周报http://www.
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cn/17/24请务必阅读正文之后的免责条款部分【东方网络】公司副总经理罗小布先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务.

【科达股份】股东减持股份计划:自公告之日起15个交易日后的6个月内,何烽拟通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份,计划减持数量不超过28,847,049股,不超过公司总股本的2.
18%;童云洪拟通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份,计划减持数量不超过9,062,241股,不超过公司总股本的0.
68%;陈伟拟通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份,计划减持数量不超过16,132,226股,不超过公司总股本的1.
22%;科祥投资拟通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份,计划减持数量不超过8,638,125股,不超过公司总股本的0.
65%.
【万达电影】公司披露2018年10月经营简报,2018年10月,公司实现票房6.
1亿元,观影人次1,491万人次.
1-10月累计票房81.
5亿元,同比增长12.
3%,累计观影人次19,656.
7万人次,同比增长12.
4%.
截止2018年10月31日,公司拥有已开业直营影院573家,5,062块银幕.
【南方传媒】公司董事长王桂科先生因工作调动原因,申请辞去公司董事、董事长及董事会专门委员会等相关职务.
【中文在线】公司本次归还募集资金10,800万元,并于2018年11月8日将上述募集资金归还至公司募集资金专用账户,截至目前公司共归还募集资金11,800万元,剩余39,800万元将根据公司募投项目开展进度在规定期限内适时进行归还.
【时代出版】公司以集中竞价交易方式回购股份预案:回购的资金总额不低于人民币1亿元且不超过人民币5.
5亿元,回购股份的价格为不超过人民币每股11.
00元,回购期限为自股东大会审议通过回购股份预案之日起不超过6个月.
【东方网络】公司持股5%以上股东宁波博创金甬投资中心持有公司股份50,592,469股,占公司总股本6.
71%;其累计质押股份50,592,469股,占其持有公司股份的100%,占公司总股本的6.
71%;其累计被冻结股份50,592,469股,占其持有公司股份的100%,占公司总股本的6.
71%.
来源:Wind三、教育(一)行情回顾上周A股教育服务指数(882574.
WI)下跌0.
86%,跑赢沪深300指2.
87个百分点;港股教育指数(887671.
WI)上涨2.
02%,跑赢恒生指数5.
36个百分点;美股教育指数下跌7.
86%,跑输标普500指9.
98个百分点.
行业周报http://www.
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cn/18/24请务必阅读正文之后的免责条款部分图8:A股、港股及美股教育行业及市场表现资料来源:Wind,华金证券研究所1、A股教育板块行情A股教育服务指数(882574.
WI)上周下跌0.
86%,跑赢沪深300指2.
87个百分点,近一月下跌8.
19%,跑输沪深300指4.
51个百分点,近一年下跌40.
90%,跑输沪深300指19.
15个百分点.
图9:A股教育服务指数周涨跌情况图10:A股教育服务指数月涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所资料来源:Wind,华金证券研究所图11:A股教育服务指数年涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所-2.
90%-2.
78%-3.
73%-0.
86%-3.
34%2.
02%2.
13%-7.
86%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%-4%-2%0%2%2018/11/52018/11/62018/11/72018/11/82018/11/9教育服务指数(A股)上证综指深证成指沪深300-20%-15%-10%-5%0%5%教育服务指数(A股)上证综指深证成指沪深300-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%教育服务指数(A股)上证综指深证成指沪深300行业周报http://www.
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cn/19/24请务必阅读正文之后的免责条款部分个股行情图12:A股教育上市公司上周涨跌幅资料来源:Wind,华金证券研究所2、港股教育板块行情港股教育服务指数(887671.
WI)上周上涨2.
02%,跑赢恒生指数5.
36个百分点,近一月上涨6.
54%,跑赢恒生指数8.
73个百分点,近一年下跌5.
82%,跑赢恒生指数5.
61个百分点.
图13:港股教育服务指数周涨跌情况图14:港股教育服务指数月涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所资料来源:Wind,华金证券研究所图15:港股教育服务指数年涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%中国高科百洋股份亚夏汽车世纪鼎利三垒股份开元股份勤上股份秀强股份科斯伍德威创股份东斱时尚新南洋凯文教育紫光学大-5%0%5%10%2018/11/52018/11/62018/11/72018/11/82018/11/9教育指数(港股)恒生指数-15%-10%-5%0%5%10%15%教育指数(港股)恒生指数-40%-20%0%20%40%60%教育指数(港股)恒生指数行业周报http://www.
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cn/20/24请务必阅读正文之后的免责条款部分个股行情图16:港股教育上市公司上周涨跌幅资料来源:Wind,华金证券研究所3、美股教育板块行情美股教育服务指数上周下跌7.
86%,跑输标普500指9.
98个百分点,近一月上涨19.
92%,跑赢标普500指23.
37百分点,近一年下跌14.
18%,跑输标普500指21.
37个百分点.
图17:美股教育服务指数周涨跌情况图18:美股教育服务指数月涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所资料来源:Wind,华金证券研究所图19:美股教育服务指数年涨跌情况资料来源:Wind,华金证券研究所-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%中国新华教育宇华教育中教控股睿见教育枫叶教育新高教集团成实外教育中国网络信息科技民生教育创联教育金融21世纪教育网龙-10%-5%0%5%2018/11/52018/11/62018/11/72018/11/82018/11/9教育指数(美股)标普500-20%-10%0%10%20%30%40%教育指数(美股)标普500-40%-20%0%20%40%60%教育指数(美股)标普500行业周报http://www.
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cn/21/24请务必阅读正文之后的免责条款部分个股行情图20:美股教育上市公司上周涨跌幅资料来源:Wind,华金证券研究所(二)行业要闻【京东教育携手沪江网校共同组成11.
11联盟】近日,京东教育携手沪江网校等200多家品牌,共同组成11.
11联盟.
据悉,沪江作为京东在在线教育行业首次深入合作的品牌,双方将在品牌、流量、金融等方面展开全方位合作,进一步探索电商+教育的跨界合作模式.

来源:亿欧(三)重点公司公告【凯文教育】2018年11月5日,公司将认购的139,911.
87元中国工商银行法人"添利宝"净值型理财产品进行赎回,收回本金及收益共计139,925.
93元.
截至公告日,公司使用暂时闲置自有资金购买的尚未赎回的理财产品本金合计700万元.
【立思辰】公司以自有资金70,200万元人民币收购日照诸葛创想信息技术合伙企业持有的中文未来教育科技(北京)有限公司39%股权,本次交易完成后中文未来将成为公司的全资子公司.
【勤上股份】公司股东监事姚丽萍女士因个人原因申请辞去公司股东监事职务,其辞职后不再公司担任任何职务.
【全通教育】公司控股股东、实际控制人陈炽昌先生拟将其持有的公司32,800,000股(占公司总股本的5.
18%)股份转让给中山教育科技股份有限公司,转让完成后,中山教科将持有公司5.
18%股份.
【开元股份】公司副总经理、董事会秘书郭剑锋先生股份减持计划期限届满,在本次减持计划期间未减持公司股份.
截止公告披露日,郭剑锋先生仍持有本公司股份99,739股,占公司总股本比例0.
029%.
-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%达内科技四季教育无忧英语(51TALK)博实乐安博教育朴新教育精锐教育瑞思学科英语正保远程教育红黄蓝ATA公司好未来新东斱尚德机构行业周报http://www.
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cn/22/24请务必阅读正文之后的免责条款部分【文化长城】公司副总经理鲁志宏先生和庄严先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务,鲁志宏先生和庄严先生辞职后将继续在子公司任职.
来源:Wind四、风险提示影视、游戏等内容表现不及预期教育行业估值下修的风险行业整体下行风险政策风险商誉减值风险流动性风险市场变动的风险行业周报http://www.
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cn/23/24请务必阅读正文之后的免责条款部分行业评级体系收益评级:领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上;同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%;落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上;风险评级:A—正常风险,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动;B—较高风险,未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动;分析师声明付宇娣、宋怡萱声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚实守信.
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