传媒侦探语录

传媒请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/23传媒2020年11月23日投资评级:看好(维持)行业走势图数据来源:贝格数据《行业周报-沿"内容电商+顺周期复苏"主线,优选产业链龙头》-2020.
11.
15《行业点评报告-直播电商再颁新政,行稳致远推动行业规范发展》-2020.
11.
14《行业周报-坚定把握"内容电商+顺周期复苏"两条主线》-2020.
11.
8长看视频平台变迁机遇,当前仍坚定把握顺周期——行业周报方光照(分析师)陈俊希(分析师)余倩莹(联系人)fangguangzhao@kysec.
cn证书编号:S0790520030004chenjunxi@kysec.
cn证书编号:S0790520080002yuqianying@kysec.
cn证书编号:S0790120040010长视频平台格局加快变迁,哔哩哔哩、芒果或持续兑现成长逻辑根据哔哩哔哩发布的2020Q3财报,Q3营业收入同比增长74%,平均MAU达到1.
97亿,其中移动端平均MAU达到1.
84亿,提前完成MAU1.
8亿的年度目标.
我们认为,用户增长的超预期持续验证哔哩哔哩在出圈方面的成效,Q3广告及电商收入虽然同比分别大增126%及83%,但鉴于低基数,广告和电商变现仍未全面发力,后续货币化潜力仍然较大.
在长视频整体时长受到抖音、快手等短视频平台冲击的情况下,哔哩哔哩和芒果TV的MAU及付费用户数的持续快速增长,不断验证"内容及用户粘性"为长视频平台商业模式成立的核心;哔哩哔哩通过UP主为中心的社区氛围构建、差异化的PGC内容采购及自制,实现平台粘性和用户出圈的平衡;芒果TV通过PGC内容自制及外部合作,巩固综艺优势的同时,拓展剧集内容及泛娱乐变现,实现年轻女性用户基本盘的高留存和向全年龄层、全性别用户的出圈;哔哩哔哩和芒果TV殊途但或同归,持续切分互联网用户时长蛋糕,向一线视频平台进军.
我们维持此前的观点,继续看好长视频格局变迁带来的机会,重点推荐芒果超媒,受益标的包括哔哩哔哩.
顺周期复苏仍在进行时,坚守梯媒、电影、体育板块龙头梯媒龙头分众传媒在消费持续复苏、广告主结构持续优化及"双11"拉动下,Q4至2021年上半年业绩有望延续顺周期复苏态势,其影院广告业务有望在2021年迎来明显修复,且其引爆品牌的线下平台属性,在新经济和传统消费领域被不断验证,或吸引更多新兴品牌的投放,长期业绩成长的确定性增强;另外,分众电梯海报占据住宅电梯这一重要的社区电商线下入口,其在社区拼团领域的战略价值或被低估,商业模式有兑现潜力,值得关注.
电影方面,当前仍处于受疫情影响之后的新片供应恢复阶段,随着影片拍摄的持续推进,供给端将逐步释放,或不断有新片宣布定档贺岁档、2021年春节档等重要档期,2021年上半年票房修复预期强,且尚未完全反映在电影内容及院线板块当前估值之中.
体育方面,2020年下半年以来足球、网球等多项大赛在防疫基础上展开,取得了一定经验,我们判断已延期至2021年的东京奥运会、欧洲杯、美洲杯等大赛再度延期或取消的概率较小,2021年体育营销、体育版权运营等市场有望触底反弹;另外,近期体育产业不断迎来政策支持,如国家体育总局提出"十四五"期间将组建中国体育传媒集团,加快体育产业化,有望增强体育产业链相关公司的长期业绩增长确定性.
我们再次强调基于顺周期复苏视角,加大布局2021年复苏确定性较强的梯媒、电影、体育板块,优选龙头,梯媒受益公司包括分众传媒,电影受益公司包括万达电影、华谊兄弟、光线传媒、中国电影、上海电影、横店影视、金逸影视,体育受益公司包括当代文体、视觉中国、金陵体育、星辉娱乐、共创草坪等.

风险提示:疫情的发展及对线上线下娱乐时长的影响仍存在不确定性;视频平台格局变迁受到多方面因素影响;2021年体育大赛仍有可能无法正常进行.
-20%-11%-3%6%14%23%31%40%2019-112020-032020-07传媒沪深300相关研究报告开源证券证券研究报告行业周报行业研究行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/23目录1、行业数据综述:《王者荣耀》登顶内地iOS游戏免费榜,《三国志-战略版》荣登内地iOS游戏畅销榜榜首,电影《除暴》获周票房第一.
32、行业新闻综述:百度收购欢聚集团旗下YY直播,国家体育总局提出"十四五"期间将组建中国体育传媒集团.
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122.
1、互联网:百度收购欢聚集团旗下YY直播,全国首个直播电商行业规范标准出台122.
2、游戏:第三季度日本畅销榜前100的中国手游增至27款,《AmongUs》蝉联全球移动游戏下载榜榜首.
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132.
3、影视:中国文化产业投资母基金正式成立,支持电影等重点行业发展.
132.
4、体育:国家体育总局局长提出"十四五"时期将组建中国体育传媒集团142.
5、教育:IT培训机构传智播客在中小板过会,好未来发布情境化互动教学课件创作平台143、公告总结:阿里创投意向受让芒果传媒部分股权144、板块行情综述:A股传媒板块2020年第46周表现强于创业板指,弱于上证综指.
165、风险提示.
21图表目录图1:iOS游戏免费榜排名——《王者荣耀》登顶内地iOS游戏免费榜(截止时间:2020.
11.
2122:00)4图2:iOS游戏畅销榜排名——《三国志-战略版》登顶内地iOS游戏畅销榜(截止时间:2020.
11.
2122:00)4表1:重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜/免费榜排名——腾讯系手游整体优势明显(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)6表2:TapTap新游预约榜排名——《使命召唤手游》获新游预约榜第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)8表3:淘宝直播雪梨_Cherie直播间登顶周观看人数第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00).
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8表4:淘宝直播谦寻文化机构指数蝉联第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)8表5:淘宝直播天猫超市店铺指数蝉联第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)9表6:院线电影数据—《除暴》获周票房第一(2020.
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16-2020.
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21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)9表7:《疯狂原始人2》、《一秒钟》等影片即将登陆银幕(截止时间:2020.
11.
2122:00)9表8:网播剧数据——《棋魂》获周播映指数第一(2020.
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16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)10表9:网播综艺数据——《哈哈哈哈哈》获周播映指数第一(2020.
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16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)10表10:台播剧数据—《爱的厘米》获卫视晚间时段收视率第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)11表11:台播综艺数据—《叮咚上线请回答》获卫视晚间时段自办节目收视率第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)12表12:智度股份股东的质押股份已清零(2020.
11.
16-2020.
11.
21)16表13:惠程科技、华谊嘉信等公司将召开股东大会(2020.
11.
23-2020.
11.
27)16表14:A股传媒个股行情—中体产业周涨幅第一,腾信股份周跌幅第一(2020.
11.
16-2020.
11.
20)(以2020年11月20日收盘价为准)17表15:美股重点传媒公司行情—优点互动周涨幅第一,爱奇艺周跌幅第一(2020.
11.
16-2020.
11.
20)(以2020年11月20日收盘价为准)19表16:港股重点传媒公司行情—新东方在线周涨幅第一,IGG周跌幅第一(2020.
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16-2020.
11.
20)(以2020年11月20日收盘价为准)20表17:积极布局长视频、梯媒、电影及体育板块相关标的.
20行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明3/231、行业数据综述:《王者荣耀》登顶内地iOS游戏免费榜,《三国志-战略版》荣登内地iOS游戏畅销榜榜首,电影《除暴》获周票房第一根据七麦数据,截至2020年11月21日,内地iOS游戏免费榜中,腾讯的《王者荣耀》排名第一.
内地iOS游戏畅销榜中,灵犀互动娱乐的《三国志-战略版》排名第一,腾讯的《王者荣耀》、《和平精英》分别排名第二、第三.
根据TapTap数据,截至2020年11月21日,腾讯的《使命召唤手游》排名TapTap新游预约榜第一.
根据直播眼数据,2020年11月16日至2020年11月21日,淘宝直播间排行榜中,淘宝直播雪梨_Cherie直播间登顶周观看人数第一.
2020年11月16日至2020年11月21日,淘宝直播机构排行榜中,谦寻文化机构指数蝉联第一.
2020年11月16日至2020年11月21日,淘宝直播店铺排行榜中,天猫超市店铺指数排名第一.
根据艺恩数据,2020年11月16日至2020年11月21日,《除暴》以1.
36亿元的总票房排名第一,《金刚川》、《热血合唱团》位列第二、第三位.
《疯狂原始人2》、《一秒钟》等影片即将登陆银幕.
根据艺恩数据,2020年11月16日至2020年11月21日,网络剧播映指数排行榜中,爱奇艺、北京小糖人文化传播有限公司等出品的《棋魂》排名周播映指数首位.
2020年11月16日至2020年11月21日,网络综艺播映指数排行榜中,爱奇艺、腾讯视频出品的《哈哈哈哈哈》获周播映指数第一.
根据CSM数据,截至2020年11月21日,卫视晚间收视率排行榜中,电视剧《爱的厘米》以2.
39%收视率列第一.
截至2020年11月21日,卫视晚间综艺排行榜中,《叮咚上线请回答》以0.
71%收视率排名第一.
行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明4/23图1:iOS游戏免费榜排名——《王者荣耀》登顶内地iOS游戏免费榜(截止时间:2020.
11.
2122:00)资料来源:七麦数据图2:iOS游戏畅销榜排名——《三国志-战略版》登顶内地iOS游戏畅销榜(截止时间:2020.
11.
2122:00)资料来源:七麦数据行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明5/23行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明6/23表1:重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜/免费榜排名——腾讯系手游整体优势明显(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)公司游戏iOS游戏畅销榜/免费榜周排名姚记科技捕鱼炸翻天55(↑6)—68(↑7)指尖捕鱼77(↓18)—99(↓6)完美世界新神魔大陆13(↑5)—31(↓3)新诛仙41(↓11)—56(↓1)完美世界39(↓10)—49(-)新笑傲江湖13(↑15)—54(↓8)神雕侠侣2142(↓27)—223(↓83)三七互娱大天使之剑124(↑27)—260(↑89)斗罗大陆87(↑19)—172(↑3)拳魂觉醒197(↓66)—247(↓42)末日沙城216(↑16)—264(↑7)鬼语迷城159(↑48)—233(↑20)世纪华通龙之谷289(↓44)—104(↓10)阿瓦隆之王(KingofAvalon)(美国畅销榜)53(↓16)—83(↓14)火枪纪元(GunsofGlory:EmpiresConquer)(美国畅销榜)45(↑10)—70(↑21)吉比特问道22(↓4)—28(↑2)贪婪洞窟2510(↓169)—593(↓169)魔渊之刃120(↓50)—194(↑3)最强蜗牛16(↓2)—30(↑4)游族网络山海镜花590(↓69)—725(↓4)少年三国志·零8(↑2)—11(↑7)少年三国志149(↓16)—190(↑24)少年三国志252(↓12)—70(↓5)权利的游戏173(↓35)—202(↓15)天使纪元221(↓69)—267(↓12)圣斗士星矢61(↓4)—99(↑17)掌趣科技一拳超人:最强之男109(↑13)—197(↑9)真红之刃221(↓46)—271(↓1)奇迹:觉醒288(↓169)—205(↓3)宝通科技三国志M(M)(韩国畅销榜)40(↑25)—97(↑20)万王之王192(↓11)—281(↑76)全民冠军足球139(↑40)—259(↑16)龙族幻想(中国台湾畅销榜)92(↑27)—144(↑7)金科文化我的汤姆猫2(中国免费榜)84(↓28)—117(↓16)汤姆猫跑酷(中国免费榜)75(↑13)—138(↑43)星辉娱乐烈火雷霆443(↑24)—596(↑80)腾讯鸿图之下17(↓7)—18(↑3)行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明7/23天涯明月刀1(↑1)—4(↑1)王者荣耀1(-)—2(↓1)和平精英1(↑1)—3(↑2)穿越火线:枪战王者15(↑18)—52(-)QQ飞车15(↑1)—37(↓3)一人之下97(↑49)—307(↑38)荒野乱斗66(↓52)—109(↓42)乱世王者14(↓4)—35(↓2)网易海岛纪元267(↓72)—328(↑65)阴阳师12(↓1)—30(↑2)率土之滨9(↓2)—10(↑1)梦幻西游4(↓1)—6(-)大话西游10(↓4)—14(↓2)倩女幽魂14(↓1)—25(↑3)第五人格59(↑18)—119(↑38)明日之后9(↑1)—28(↑5)一梦江湖36(↓23)—50(↑8)哔哩哔哩公主连结Re:Dive56(↓32)—79(↑62)命运-冠位指定71(↓41)—145(↓86)万灵启源895(↓490)—1122(↑17)碧蓝航线214(↓76)—228(↓16)中手游航海王强者之路145(↓34)—180(↓16)新射雕群侠传之铁血丹心50(↓10)—59(↓6)西山居新剑侠情缘手游26(↓12)—33(↑16)轩辕剑:剑之源290(↑15)—367(↑45)剑网3:指尖江湖68(↓52)—85(↑61)心动网络仙境传说RO:守护永恒的爱90(↑144)—335(↓66)仙境传说RO:天天打波利666(↓102)—795(↑16)不休的乌拉拉37(↑64)—243(↑151)香肠派对189(↑10)—258(↑81)创梦天地梦幻家园44(↑5)—55(↑7)神庙逃亡2631(↓31)—781(↑100)地铁跑酷742(↑96)—894(↑43)友谊时光浮生为卿歌15(-)—29(↓6)数据来源:七麦数据、开源证券研究所(金科文化《我的汤姆猫2》、《汤姆猫跑酷》为中国大陆iOS免费榜每日排名,世纪华通《阿瓦隆之王》、《火枪纪元》为美国iOS游戏畅销榜每日排名,宝通科技《三国志M》为韩国iOS游戏畅销榜每日排名,宝通科技《龙族幻想》为中国台湾iOS游戏畅销榜每日排名,其余均为中国大陆iOS游戏畅销榜每日排名,↑↓代表较上周(2020.
11.
2-2020.
11.
7)每日排名变化)行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明8/23表2:TapTap新游预约榜排名——《使命召唤手游》获新游预约榜第一(2020.
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16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排名游戏名称类型厂商预约人数TapTap评分1使命召唤手游动作腾讯34248728.
82天谕角色扮演网易游戏10019878.
73PartyAnimals动作RecreateGames10251189.
04人工桌面桌面与棋类miHoYo737609.
95江湖悠悠模拟武汉网贤4781959.
36糖豆人:终极淘汰赛手游休闲Mediatonic15789318.
37银翼计划角色扮演东莞市乐游网络科技有限公司2223958.
08通感纪元策略60制作组2273819.
09人类跌落梦境冒险心动网络66708828.
610无悔入华夏策略乐趣实验室2820819.
2资料来源:TapTap、开源证券研究所表3:淘宝直播雪梨_Cherie直播间登顶周观看人数第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序主播观看人次(亿)观看次数(亿)粉丝数(亿)开播场次热度指数1雪梨_Cherie0.
200.
300.
18711.
3052薇娅viya0.
110.
420.
38311.
2483烈儿宝贝0.
090.
260.
07610.
7044陈洁kiki0.
080.
230.
05610.
6175Timor小小疯0.
080.
220.
04610.
5246南风Cheney0.
100.
130.
10710.
6027富察小瑞0.
050.
110.
011410.
3548花花不是霍思燕0.
040.
060.
002710.
2769恩佳N0.
040.
130.
02710.
47610宝贝响当当0.
030.
080.
011510.
177数据来源:直播眼(热度指数排行)、开源证券研究所表4:淘宝直播谦寻文化机构指数蝉联第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序机构机构指数机构总流量(亿)直播销售数量(万)总粉丝(万)达人数1谦寻文化9.
0300.
27283.
508944.
26492宸帆8.
8340.
2034.
392899.
5163美腕8.
7550.
05141.
733923.
6264纳斯8.
4620.
1622.
361672.
27905君盟8.
3570.
0935.
90979.
6236银河众星8.
3200.
0214.
14517.
82127宇佑文化8.
3200.
1019.
19806.
93178如涵8.
3110.
0410.
822935.
3414行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明9/23排序机构机构指数机构总流量(亿)直播销售数量(万)总粉丝(万)达人数9构美8.
2530.
1122.
102287.
4413810集淘达人8.
1910.
0940.
131438.
6042数据来源:直播眼(机构指数排行)、开源证券研究所表5:淘宝直播天猫超市店铺指数蝉联第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序店铺店铺指数合作商品数合作主播数直播场次销售数量1天猫超市10.
261769953318533.
96万2EsteeLauder雅诗兰黛官方旗舰店10.
147861033566043宝洁官方旗舰店10.
085130771892924苏宁易购官方旗舰店10.
05955811341340595欧莱雅官方旗舰店10.
049839626216986三只松鼠旗舰店10.
02831917448529847Lancome兰蔻官方旗舰店10.
015921113643598自然堂旗舰店10.
00665772151099olay官方旗舰店10.
0025250130120810天猫国际进口超市9.
96110781534322526数据来源:直播眼(店铺指数排行)、开源证券研究所表6:院线电影数据—《除暴》获周票房第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序影片名票房(万)人次(万)场均人次平均票价1除暴13599.
0365.
310372金刚川6030.
8165.
94363热血合唱团1995.
451.
53394我和我的家乡1933.
653.
53365汪汪队立大功之超能救援1828.
561.
83306末日逃生1634.
150.
44327地狱男爵:血皇后崛起1476.
846.
22328野性的呼唤1333.
441.
54329海兽之子1161.
437.
133110风平浪静896.
826.
6234数据来源:艺恩数据、开源证券研究所表7:《疯狂原始人2》、《一秒钟》等影片即将登陆银幕(截止时间:2020.
11.
2122:00)上映日期影片名类型导演演员想看人数11月26日流浪地球:飞跃2020特别版动画郭帆吴京、屈楚萧、李光洁299111月27日疯狂原始人2动画乔尔·克劳福德尼古拉斯·凯奇、艾玛·斯通、瑞安·雷诺兹3.
2万行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明10/23上映日期影片名类型导演演员想看人数11月27日一秒钟剧情张艺谋张译、刘浩存、范伟4.
0万11月27日闺蜜心窍悬疑、惊悚洪斗贤金晨、姜潮2.
9万资料来源:猫眼专业版、艺恩数据、开源证券研究所表8:网播剧数据——《棋魂》获周播映指数第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排名剧名较上周排名变化播映指数出品公司播放平台1棋魂↑172.
2爱奇艺、北京小糖人文化传播有限公司、厚海文化爱奇艺2如意芳霏↓168.
5爱奇艺、上海丝芭影视有限公司爱奇艺3亲爱的麻洋街↑266.
9光芒影业、优酷、十间传媒、湖南电广传媒、尚人影业优酷4从结婚开始恋爱↓164.
5湖南快乐阳光互动娱乐传媒、浙江东阳天娱影视文化芒果TV5青春创世纪↑262浩盛世、万达影视新媒诚品、看山川爱奇艺6盲侠大律师2020新上榜61北京爱奇艺科技有限公司、香港电视广播有限公司爱奇艺7破茧↓160.
6优酷、金盾影视、福佐文化、罗吒文化优酷8使徒行者3↓460.
5腾讯企鹅、香港电视广播腾讯视频9狼殿下新上榜59.
7上海耀客传媒股份有限公司、新丽传媒股份有限公司优酷、爱奇艺、腾讯10侦探语录新上榜57.
4爱奇艺、宸铭影业、慈文传媒等爱奇艺资料来源:艺恩数据(排行榜播映指数排行)、开源证券研究所表9:网播综艺数据——《哈哈哈哈哈》获周播映指数第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排名综艺节目较上周排名变化播映指数出品公司播放平台1哈哈哈哈哈↑268.
6爱奇艺、腾讯视频腾讯、爱奇艺2演员请就位第二季↓165.
1腾讯视频腾讯视频3令人心动的offer第三↑264.
4腾讯视频腾讯视频行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明11/23排名综艺节目较上周排名变化播映指数出品公司播放平台季4火星情报局第五季↓259.
9优酷优酷网5幸福三重奏第三季↓157.
5腾讯视频腾讯视频6女儿们的恋爱第三季不变56.
7芒果TV芒果TV7这!
就是灌篮第三季↑154.
8快乐阳光优酷网、优酷体育8我们恋爱吧第二季↑153.
8优酷优酷9非日常派对↑153.
1爱奇艺爱奇艺10听见她说新上榜51.
7腾讯腾讯资料来源:艺恩数据(排行榜播映指数排行)已公布数据、开源证券研究所表10:台播剧数据—《爱的厘米》获卫视晚间时段收视率第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序电视剧出品公司频道收视率(%)1爱的厘米上海剧行天下、新媒诚品、华录百纳、上海斐儿文化湖南卫视2.
3912燕云台上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司北京卫视1.
4133石头开花幸福蓝海影视、新媒诚品、江苏省广播电视总台、江苏稻草熊影业、爱奇艺、腾讯影业、西安白露风河旅游文化传播有限公司浙江卫视1.
0934石头开花幸福蓝海影视、新媒诚品、江苏省广播电视总台、江苏稻草熊影业、爱奇艺、腾讯影业、西安白露风河旅游文化传播有限公司上海东方卫视1.
0695石头开花幸福蓝海影视、新媒诚品、江苏省广播电视总台、江苏稻草熊影业、爱奇艺、腾讯影业、西安白露风河旅游文化传播有限公司江苏卫视0.
9766隐秘而伟大芒果影视、骋亚影视、五元文化、修玉影业、新媒诚品、华联映画中央台八套0.
9587鹿鼎记万达影视传媒有限公司、上海剧酷文化传播有限公司、中央电视台、北京爱奇艺科中央台八套0.
722行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明12/23排序电视剧出品公司频道收视率(%)技有限公司、北京畅游天下网络技术有限公司、新丽电视文化投资有限公司、杭州龙拓网络科技有限公司8追梦深圳市至德融创影视文化有限公司中央电视台综合频道0.
6969他其实没有那么爱你北京爱奇艺科技有限公司、新丽电视文化投资有限公司、狂欢者电影制作有限公司深圳卫视(新闻综合频道)0.
69210平凡的荣耀上海剧酷文化传播有限公司安徽卫视0.
517资料来源:CSM、开源证券研究所表11:台播综艺数据—《叮咚上线请回答》获卫视晚间时段自办节目收视率第一(2020.
11.
16-2020.
11.
21)(截止时间:2020.
11.
2122:00)排序综艺节目频道收视率(%)1叮咚上线请回答湖南卫视0.
7132焦点访谈中央电视台综合频道0.
6353晚间新闻中央电视台综合频道0.
3754我是大医生北京卫视0.
3555喜剧+中央台三套0.
3356我的艺术清单中央台三套0.
3247最强大脑识别大人黄金东江苏卫视0.
3228直播港澳台深圳卫视(新闻综合频道)0.
2979今晚上海东方卫视0.
29110谁知盘中餐2020湖南卫视0.
281资料来源:CSM、开源证券研究所2、行业新闻综述:百度收购欢聚集团旗下YY直播,国家体育总局提出"十四五"期间将组建中国体育传媒集团2.
1、互联网:百度收购欢聚集团旗下YY直播,全国首个直播电商行业规范标准出台1)百度:收购欢聚国内视频娱乐直播业务YY直播(2020.
11.
17)欢聚集团宣布与百度签署最终协议.
根据协议,百度将以约36亿美元现金收购欢聚国内视频娱乐直播业务("YY直播"),包括但不限于YY移动应用、YY.
com网站和YYPC等.
目前预计将于2021年上半年完成.
(资料来源:36氪;http://dwz.
win/XWj)2)浙江省电子商务促进会:出台全国首个直播电商行业规范标准(2020.
11.
17)为加强直播电商行业自律,促进行业健康发展,浙江省电子商务促进会正式发布《电子商务直播服务规范》团体标准.
该规范中提到,在售后服务中,电商直播经营行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明13/23者需接受消费者咨询并予以答复,处理消费者的退换货、退款服务及投诉,还应跟踪消费者反馈问题,直至处理完毕.
在商品展示方面,直播经营者要提前准备所售商品的实物,确保在直播中可以完整、清晰展示所售商品,链接商品数量应与商品实际备货量相符.
(资料来源:新华网;http://dwz.
date/dqWz)3)百度:好看视频即将全新改版,加码激励泛知识创作者(2020.
11.
18)百度短视频生态平台总经理宋健宣布,好看视频即将全面改版,旨在构建全网最强视频信息知识图谱.
宋健表示,好看视频的创作者数量已经突破100万,接下来平台会持续加码对泛知识创作者的激励,在未来的创作生态打造过程中,除了基础分润,将对优质内容的点赞、关注等行为进行额外加权分发和激励,以激发更优质的内容创作、吸引更多作者加入.
(资料来源:36氪;http://dwz.
win/XWf)4)工信部:全国建设"5G+工业互联网"项目超过1100个(2020.
11.
20)工信部部长肖亚庆在2020中国5G+工业互联网大会开幕式上表示,全国建设"5G+工业互联网"项目超过1100个,涌现出机器视觉检测、精准远程操控、现场辅助装配、智能理货物流、无人巡检安防等一系列应用成果.
我国已建设5G基站近70万个,终端连接数突破1.
8亿,覆盖全国所有地级以上城市.
(资料来源:36氪;http://dwz.
win/XWg)2.
2、游戏:第三季度日本畅销榜前100的中国手游增至27款,《AmongUs》蝉联全球移动游戏下载榜榜首1)SensorTower:InnerSloth《AmongUs》10月蝉联全球移动游戏下载榜榜首(2020.
11.
16)SensorTower商店情报数据显示,InnerSloth《AmongUs》10月在全球AppStore和GooglePlay获得7480万次下载,是2019年10月的50倍,蝉联本期全球移动游戏下载榜榜首.
印度是该游戏第一大市场,贡献了15%的下载量;其次是美国,占11.
6%.
(资料来源:SensorTower;http://dwz.
win/XWk)2)SensorTower:第三季度入围日本市场畅销榜Top100的中国手游产品数量增加至27款.
(2020.
11.
18)SensorTower商店情报数据显示,2020年第三季度,在网易、游族等大厂的带领下,更多手游厂商出海日本掘金,入围畅销榜Top100的中国手游产品数量增加至27款,总收入达到9.
6亿美元,占Top100总收入的25.
6%.
在2018年第三季度,仅18款中国手游入围Top100,收入合计3亿美元,占比仅11.
8%.
(资料来源:SensorTower;http://dwz.
date/dqWn)2.
3、影视:中国文化产业投资母基金正式成立,支持电影等重点行业发展1)中宣部&财政部:中国文化产业投资母基金正式成立(2020.
11.
18)中国文化产业投资母基金由中宣部和财政部共同发起设立,目标规模500亿元,首期已募资317亿元.
作为国家级文化产业投资基金,其主要投向新闻信息服务、媒体融合发展、数字化文化新业态等文化产业核心领域,以及与文化产业高度相关的旅游、体育等相关行业,支持电影等重点行业发展.
(资料来源:DoNew;http://dwz.
date/dqW6)行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明14/232)优酷:发布2021动漫年度片单(2020.
11.
20)片单包括《秦时明月之亡秦必楚》、《少年歌行:风花雪月篇》等31部作品.
其中,《大明长歌》等"新国风"动漫是以动画形式重新解构武侠江湖与历史传奇,通过融入幻想元素和当代流行风尚,打造崭新的国漫类型片.
而《诸天记》等顶级IP改编作品,其原著则纵贯华语网络文学二十年.
同时,新片单强调对原创的支持力度,推出《时间囚徒》等多品类创新内容.
片单显示,平台将进一步加大对国漫原创内容支持,重点布局"新国风"、顶级IP改编、原创内容三大矩阵.
(资料来源:DoNew;http://dwz.
date/dqWs)2.
4、体育:国家体育总局局长提出"十四五"时期将组建中国体育传媒集团1)国家体育总局:"十四五"时期将组建中国体育传媒集团(2020.
11.
16)国家体育总局党组书记、局长苟仲文在《学习时报》刊发《加快体育强国建设不断开创体育事业发展新局面》署名文章.
文章指出"十四五"时期体育部门将科学研判体育发展面临的新形势,加强体育强国建设.
我国力争至2025年体育产业总规模超过5万亿元,至2035年体育产业成为国民经济支柱性产业.
同时,组建中国体育传媒集团,促进体育新媒体与经济社会融合发展等.
(资料来源:体育大生意;http://dwz.
date/drfM)2.
5、教育:IT培训机构传智播客在中小板过会,好未来发布情境化互动教学课件创作平台1)好未来:发布情境化互动教学课件创作平台,未来将向全行业开放(2020.
11.
16)好未来技术中台推出了T-Creator情境化互动教学课件创作平台,帮助老师制作情境化互动教学课件.
T-Creator拥有一整套构成互动课件的基本元素,并且内置了可视化交互逻辑编辑器.
当前,T-Creator已经在好未来各个业务线中投入使用,并将持续迭代,希望覆盖线上与线下教学中的绝大部分情境化互动教学场景.
未来,T-Creator也将通过智慧教育国家新一代人工智能开放创新平台,面向全行业开放.
(资料来源:多知网;http://dwz.
date/dq33)2)传智播客:已在中小板过会,成为教育行业首家境内上市公司(2020.
11.
19)传智播客在中小板过会,成为教育行业历史上首家境内上市公司、第二家直接进击资本市场的IT培训机构.
此次IPO,传智播客预计募集资金合计3.
95亿元,拟分别投资于IT职业培训能力拓展项目(2.
83亿元)和IT培训研究院建设项目(1.
12亿元).
(资料来源:多知网;http://dwz.
date/dqY8)3、公告总结:阿里创投意向受让芒果传媒部分股权1)芒果超媒:公司控股股东协议转让公司部分股权的公开征集收到阿里创投1家意向受让方以有效形式提交的申请材料(2020.
11.
17)公司控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的公司9364.
79万股的无限售流通股,占公司总股本的5.
26%,转让价格不低于66.
23元/股.
截至2020年11月13日,收到阿里创投1家意向受让方以有效形式提交的申请材行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明15/23料.
2)利欧股份:参股公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请获上海证券交易所审核通过(2020.
11.
17)公司通过全资子公司参股投资了新风光电子公司,其提交的首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上交所审核通过.
截至2020年11月17日,公司持有新风光共518.
62万股股份,占其首次公开发行前总股本的4.
94%.
3)万达电影:公司签订募集资金三方监管协议(2020.
11.
18)公司分别与招商银行大连分行等银行以及保荐机构中国国际金融股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》,募集资金总额为人民币29.
29亿元,用于新建影院项目、补充公司流动资金及偿还借款.
4)吉比特:公司执行2020年股票期权激励计划首次权益授予(2020.
11.
19)公司向激励对象49人(公司董事、核心技术人员及核心业务人员)定向发行公司共69万份A股普通股股票,行权价格为407.
09元/份.
5)芒果超媒:公司收到深交所上市审核中心出具的《关于芒果超媒股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(2020.
11.
20)深交所请芒果超媒具体说明本次募集资金拟使用项目的合规性、合理性、必要性和项目进展等情况,2019年5月所募集的资金的使用情况,本次募投项目实施后是否会构成重大不利影响的同业竞争等情况,公司相关协议和关联交易情况,以及公司近三年及一期的经营活动现金流情况.
6)顺网科技:公司与交易对方顺网控股签署《股权转让协议》(2020.
11.
20)公司拟将联营企业全讯汇聚39.
93%股权转让给顺网控股,股权转让价格为5250.
47万元.
本次交易完成后,公司不再持有全讯汇聚股权.
7)华数传媒:公司控股股东华数集团与阿里巴巴签署《战略合作协议》(2020.
11.
20)华数集团与阿里巴巴在原有良好合作的基础上,基于各自资源优势,共同探讨、推进、深化在"新基建"、"新技术"、"新场景"、"新媒体"各领域的战略合作.
协议有效期5年.
8)百度:公司发布2020年三季报(2020.
11.
17)2020年第三季度,公司实现营业收入282.
32亿元,同比增长0.
54%;实现净利润136.
78亿元,同比增长314.
62亿元.
9)欢聚:公司发布2020年三季报(2020.
11.
17)2020年第三季度,公司实现营业收入62.
86亿元,同比增长36.
15%;实现净利润23.
03亿元,同比增长1995.
18%.
10)网易:公司发布2020年三季报(2020.
11.
19)2020年第三季度,公司实现营业收入186.
58亿元,同比增长27.
48%;实现净利润-29.
98亿元,同比下降76.
45%.
其中,网易有道营业收入为8.
96亿元,同比增长行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明16/23159.
04%;净利润为-8.
78%,同比下降279.
79%.
11)哔哩哔哩:公司发布2020年三季报(2020.
11.
19)2020年第三季度,公司实现营业收入32.
26亿元,同比增长73.
52%;实现净利润-10.
81亿元,同比下降165.
31%.
12)跟谁学:公司发布2020年三季报(2020.
11.
20)2020年第三季度,公司实现营业收入19.
66亿元,同比上升252.
93%;净利润为-9.
33亿元,同比下降49127.
97%.
表12:智度股份股东的质押股份已清零(2020.
11.
16-2020.
11.
21)证券简称股东名称本次质押股份数量(万股)占所持股份比重%累计质押股份数量(万股)占所持股份比重%顺网科技华勇10503.
75996035.
55三人行西安众行9410.
869410.
86金科文化朱志刚(1386.
7)3.
513668092.
89智度股份智度集团(1983.
4)23.
8700焦点科技沈锦华26408.
64456029.
28数据来源:Wind、开源证券研究所表13:惠程科技、华谊嘉信等公司将召开股东大会(2020.
11.
23-2020.
11.
27)发生日期证券简称事件摘要2020/11/23电声股份、山东出版限售股份上市流通2020/11/23惠程科技股东大会召开2020/11/25华谊嘉信、新华网、丽人丽妆股东大会召开2020/11/26长江传媒、元隆雅图、中公教育、紫天科技股东大会召开2020/11/27天威视讯股东大会召开资料来源:Wind、开源证券研究所4、板块行情综述:A股传媒板块2020年第46周表现强于创业板指,弱于上证综指A股传媒板块2020年第46周(11月16日-11月20日)上涨0.
04%,板块表现强于创业板指(下跌1.
47%),弱于上证综指(上涨2.
04%).
上涨前五的个股为中体产业(+26.
85%)、青海春天(+20.
00%)、中国出版(+10.
76%)、利欧股份(+9.
39%)、上海电影(+8.
40%).
下跌前五(去除*ST及ST公司后)的个股为腾信股份(-17.
06%)、掌阅科技(-13.
10%)、联建光电(-9.
78%)、迅游科技(-9.
23%)、完美世界(-8.
05%).
美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括优点互动(+55.
56%)、凤凰新媒体(+46.
34%)、哔哩哔哩(+22.
7%),跌幅较大的个股包括爱奇艺(-15.
24%)、欢聚(-9.
46%)、朴新教育(-6.
36%);港股传媒互联网相关个股中,涨幅较大的个股为新东方在线(20.
11%)、天鸽互动(19.
35%)、汇量科技(10.
29%),跌幅较大的个股包括IGG(-4.
97%)、数字王国(-4.
08%)、腾讯控股(-2.
33%).
行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明17/23表14:A股传媒个股行情—中体产业周涨幅第一,腾信股份周跌幅第一(2020.
11.
16-2020.
11.
20)(以2020年11月20日收盘价为准)证券代码证券简称收盘价周涨跌幅证券代码证券简称收盘价周涨跌幅600158.
SH中体产业15.
9726.
85000892.
SZ欢瑞世纪3.
150.
32600381.
SH青海春天6.
2420.
00600633.
SH浙数文化9.
050.
22601949.
SH中国出版5.
9710.
76002517.
SZ恺英网络5.
100.
20002131.
SZ利欧股份3.
619.
39601929.
SH吉视传媒2.
090.
00601595.
SH上海电影12.
908.
40300104.
SZ乐视网0.
180.
00600136.
SH当代明诚7.
847.
99600996.
SH贵广网络6.
280.
00002858.
SZ力盛赛车17.
927.
95300431.
SZ暴风集团0.
280.
00000673.
SZ当代东方1.
517.
09002095.
SZ生意宝17.
88(0.
06)002878.
SZ元隆雅图26.
076.
41300133.
SZ华策影视7.
34(0.
14)601999.
SH出版传媒6.
486.
40600825.
SH新华传媒5.
63(0.
18)603096.
SH新经典47.
545.
67300528.
SZ幸福蓝海6.
87(0.
29)600386.
SH北巴传媒4.
005.
54600831.
SH广电网络7.
07(0.
42)600936.
SH广西广电3.
725.
38603729.
SH龙韵股份16.
26(0.
43)600640.
SH号百控股14.
915.
37300315.
SZ掌趣科技6.
25(0.
48)603103.
SH横店影视17.
845.
25300192.
SZ科斯伍德20.
48(0.
53)600229.
SH城市传媒7.
124.
71000038.
SZ深大通11.
12(0.
63)000529.
SZ广弘控股7.
024.
46002638.
SZ勤上股份1.
51(0.
66)601019.
SH山东出版6.
404.
40002530.
SZ金财互联8.
59(0.
69)002739.
SZ万达电影19.
024.
33300148.
SZ天舟文化4.
22(0.
71)300292.
SZ吴通控股5.
084.
31300364.
SZ中文在线7.
05(0.
84)002168.
SZ惠程科技6.
734.
18002619.
SZ艾格拉斯2.
25(0.
88)000802.
SZ北京文化6.
844.
11300336.
SZ新文化4.
13(0.
96)601098.
SH中南传媒10.
723.
98300043.
SZ星辉娱乐3.
94(1.
01)300251.
SZ光线传媒12.
583.
88300654.
SZ世纪天鸿11.
05(1.
07)300299.
SZ富春股份8.
943.
83000835.
SZ长城动漫1.
54(1.
28)002599.
SZ盛通股份4.
373.
80601599.
SH鹿港文化2.
93(1.
35)603999.
SH读者传媒6.
033.
79002602.
SZ世纪华通7.
88(1.
38)002238.
SZ天威视讯6.
373.
75300418.
SZ昆仑万维22.
39(1.
50)002123.
SZ梦网集团18.
203.
70300459.
SZ金科文化3.
92(1.
51)002699.
SZ美盛文化7.
623.
67300038.
SZ数知科技6.
38(1.
54)300788.
SZ中信出版50.
183.
53600892.
SH大晟文化3.
15(1.
56)600880.
SH博瑞传播3.
913.
44002354.
SZ天神娱乐3.
11(1.
58)002181.
SZ粤传媒4.
963.
33300058.
SZ蓝色光标6.
91(1.
71)600373.
SH中文传媒11.
823.
32300113.
SZ顺网科技16.
41(1.
80)300518.
SZ盛讯达46.
833.
29300805.
SZ电声股份24.
03(1.
92)600977.
SH中国电影13.
243.
28002261.
SZ拓维信息6.
96(1.
97)300291.
SZ华录百纳5.
833.
19300182.
SZ捷成股份5.
21(2.
07)601900.
SH南方传媒9.
073.
19603721.
SH中广天择14.
70(2.
13)300059.
SZ东方财富25.
733.
08300426.
SZ唐德影视8.
23(2.
14)300781.
SZ因赛集团44.
352.
92300079.
SZ数码科技5.
38(2.
18)002292.
SZ奥飞娱乐7.
552.
86300295.
SZ三六五网13.
87(2.
32)行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明18/23证券代码证券简称收盘价周涨跌幅证券代码证券简称收盘价周涨跌幅600037.
SH歌华有线10.
712.
78002555.
SZ三七互娱26.
42(2.
33)002447.
SZ晨鑫科技2.
272.
71300051.
SZ三五互联6.
33(2.
47)000719.
SZ中原传媒7.
272.
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负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益.
所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系.

股票投资评级说明评级说明证券评级买入(Buy)预计相对强于市场表现20%以上;增持(outperform)预计相对强于市场表现5%~20%;中性(Neutral)预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动;减持(underperform)预计相对弱于市场表现5%以下.
行业评级看好(overweight)预计行业超越整体市场表现;中性(Neutral)预计行业与整体市场表现基本持平;看淡(underperform)预计行业弱于整体市场表现.
备注:评级标准为以报告日后的6~12个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现,其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数.
我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准.
我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素.
投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论.
分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同.
本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性,估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易.
行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明23/23法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构,已具备证券投资咨询业务资格.

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