报告华谊兄弟要求中小影院先交保底费

股票透视日报|更新时间:2013年01月04日|股票代码:300027华谊兄弟股票关注度:关注价格一周价格波动区间投资方式14.
5513.
4215.
00中盘价值行业板块信息服务子行业计算机应用Ⅱ摘要华谊兄弟传媒股份有限公司于2004年11月19日成立,注册资金6.
05亿元,法人代表王忠军,上市日期为2009年10月30日.
统计数据52周最高17.
63目前总股数(百万股)604.
80总市值(亿元)88.
00Alpha收益0.
000152周最低12.
15营业收入(2012.
百万)1182.
55*年初至今收益率(%)0.
00Beta系数0.
74每股收益(TTM)0.
39每股收益(2012.
元/股)0.
38*2011每股自由现金流-0.
82R平方0.
1449市盈率(TTM)37.
63动态市盈率(倍)38.
3*机构投资者比率(%)8.
51信用指数A(A>D)图表汇总分析风险分析多头星空头星关注度成交量(百万)短期波动风险低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关风险.
量化分析盈利质量指数ABCDEF资金流量排名99最低值=1,最高值=100;值越高,表明相对强度越大收入/盈利数据营业收入(亿元)一季度二季度三季度四季度年度2013*2.
032*1.
903*2.
848*5.
255*12.
039主要资讯概述投资归因/风险分析20122.
2862.
0472.
5*4.
992*11.
826根据名策营业收入预测模型,2012华谊兄弟的预期营业收入为11.
826亿元,同比预增38.
85%.
名策营业收入预测模型使用数量化分析方法,对公司财务数据进行了标准化处理,并剔除了季节波动影响.
自2011年4季度至2012年3季度的4个季度中,华谊兄弟的净利润按照29.
85%的速度下跌,好于所有公布3季报公司中24.
39%的公司.
我们将华谊兄弟的一周价格波动区间由13.
57~15.
08调整为13.
42~15,较目前价格有3.
06%的上升空间.
我们对华谊兄弟的投资推介和目标价格也伴随着一定风险,华谊兄弟的公允价值指数为级,处于低估水平,商业运作风险较较低,资金流量指标显示强烈看多,且华谊兄弟的十日波动率为0.
18,高于行业平均水平(0.
15).
20111.
621.
5581.
4413.
8978.
51720100.
9560.
9733.
2935.
1610.
38220090.
6872.
5945.
77720083.
943*号表示预测数据每股收益(元)一季度二季度三季度四季度年度2013*0.
067*0.
062*0.
093*0.
172*0.
39420120.
0440.
1250.
047*0.
163*0.
3820110.
1130.
0430.
0630.
170.
3420100.
0560.
0520.
1710.
1960.
44720090.
2920.
520082007分红/配股数据2011年公布日12/05/24除息日12/05/30登记日12/05/29支付日12/05/30货币CNYCNYCNY股利总额1.
50分红种类分现金送股转增数据提供商:名策数据.
报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.
报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.
本报告仅供投资参考,并不构成投资建议.
股票透视日报|更新时间:2013年01月04日|股票代码:300027华谊兄弟公司经营概况公司基本资讯第一大股东及实际控制人:公司第一大股东为王忠军,持股26.
14%;实际控制人为王忠军、王忠磊.
主营业务及行业地位:公司属于传媒行业,主业为电影、电视剧和艺人经纪业务.
公司是影视行业龙头企业.
收入和利润的主要来源:公司营业收入主要来自电影及衍生业务,收入占比58.
31%;电视剧及衍生业务,收入占比30.
21%.
公司毛利润主要来自电影及衍生业务,毛利占比59.
78%;电视剧及衍生业务,毛利占比20.
66%.
收入和利润的规模与增长:2010年,公司实现营业收入10.
72亿元,同比增长77.
4%;归属母公司所有者净利润1.
49亿元,同比增长76.
46%.
报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长25.
11%;归属母公司所有者净利润同比增长42.
45%.
盈利能力:2010年,公司综合毛利率47.
23%,同比提升了0.
98个百分点;归属母公司所有者净利润率13.
92%,同比下降了0.
07个百分点;净资产收益率9.
61%.
报告期内,公司所属行业板块加权平均毛利率30.
7%,加权平均净利润率11.
14%,加权平均净资产收益率9.
02%.
投资亮点:1.
电影行业受消费升级和下游院线建设加快等因素影响,增长前景较为明朗;2.
公司作为行业龙头,通过收购兼并,进行三大主业、九大板块的综合性布局,打造综合性娱乐集团;3.
公司旗下冯小刚导演具有极强的票房号召力.
风险提示:影片票房低于预期.
主题/概念类型:消费升级;三网融合近期刺激股价因素:影片票房创新高;腾讯继续增持公司股份;视频网站对影视剧采购力度加大.
投资者联系人:匡娜投资者联系电话:010-65805818董秘:胡明办公地址北京市朝阳区朝外大街18号丰联广场A座909室电话号码010-65805818传真电话010-65881512电子邮件ir@huayimedia.
com公司网址www.
huayimedia.
com/董事长王忠军53男硕士总经理王忠磊43男大专财务负责人丁琪45女本科首席财务官胡明42女硕士董事会成员:王忠军-53男硕士刘晓梅-51女本科胡明-42女硕士王兵独董45男硕士张大维独董58男硕士王忠磊-43男大专马云-49男本科虞锋-50男EMBA丁健独董48男EMBA建立时间:2009员工人数729股东人数22523数据提供商:名策数据.
报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.
报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.
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股票透视日报|更新时间:2013年01月04日|股票代码:300027华谊兄弟量化分析财务指标分析名策数据公允价值指数12345报告日期2008年度2009年度2010年度2011年度基于名策的专用模型,股票按从高估值(1)到低估值(5)排序.
市值/销售收入-16.
129.
490.
00市值/扣除利息、税项折旧及摊销前利润-77.
7554.
020相对价值不适用市值/利润总额-110.
8965.
690市盈率(倍)-110.
8965.
70可投资性百分比52总股数(百万股)-168.
00252.
00470.
40最低值=1最高值=100增长/均值分析盈利成长性底中高报告日期2008年度2009年度2010年度2011年度销售增长率(%)74.
6746.
5279.
70-17.
96净利润增长率(%)16.
8623.
3878.
6336.
94资金流量指标强烈看空看空中立看多强烈看多利润率(%)17.
2614.
5414.
4524.
12长期债务/总资本(%)-0.
000.
000.
00内部人员交易不利中立有利净资产收益率(%)33.
769.
719.
8912.
68财务报表数据摘要报告日期2011一季度2011二季度2011三季度2011四季度2012一季度2012二季度2012三季度2011年度每股有形资产账面价值5.
834.
013.
204.
044.
855.
365.
685.
20每股现金流量0.
28-0.
01-0.
46-0.
07-0.
23-0.
14-0.
41-0.
49每股净利润0.
110.
060.
060.
170.
040.
120.
050.
44每股核心业务利润0.
090.
060.
060.
170.
040.
130.
050.
38每股自由现金流0.
11-0.
04-0.
51-0.
16-0.
32-0.
18-0.
45-0.
82财务杠杆率(%)127.
48124.
03123.
31135.
02159.
20181.
74195.
39138.
47市净率:高6.
3010.
576.
766.
755.
665.
626.
0310.
68市净率:低5.
335.
415.
585.
444.
694.
905.
294.
96市盈率:高56.
0587.
3163.
7855.
4450.
0439.
3244.
6187.
74市盈率:低47.
3644.
6952.
6744.
6941.
4234.
2839.
1840.
78报告日期2011一季度2011二季度2011三季度2011四季度2012一季度2012二季度2012三季度2011年度收入(百万元)162.
00155.
84144.
12389.
73228.
65204.
68250.
01851.
68营业利润(百万元)41.
5532.
8135.
47134.
9633.
4851.
0137.
1541.
55折旧(百万元)0.
0012.
02-12.
0225.
6925.
69财务费用(百万元)-2.
96-4.
96-2.
102.
029.
0514.
5118.
16-8.
01利润总额(百万元)49.
4533.
2845.
64144.
9440.
4278.
4741.
03273.
31所得税费用(百万元)11.
387.
027.
4842.
0113.
552.
9712.
4867.
89净利润(百万元)38.
0726.
2638.
16102.
9326.
8675.
5028.
55205.
42核心业务利润(百万元)30.
7127.
0038.
71100.
5823.
5376.
7528.
73181.
10报告日期2011一季度2011二季度2011三季度2011四季度2012一季度2012二季度2012三季度2011年度现金(百万元)861.
28692.
16327.
49531.
25760.
98779.
98447.
78531.
25流动资产(百万元)1578.
641406.
451403.
421902.
282288.
842493.
412562.
331902.
28总资产(百万元)1981.
981909.
271957.
452463.
762954.
303257.
933449.
602463.
76流动负债(百万元)373.
66341.
90351.
91755.
811219.
491384.
171544.
15755.
81长期负债(百万元)0.
000.
000.
000.
000.
00150.
00150.
000.
00普通股(百万元)1588.
741548.
541587.
231687.
291716.
041702.
071730.
831687.
29股东权益(百万元)1608.
311567.
371605.
541707.
951734.
811719.
591748.
141707.
95资本性支出(百万元)59.
3915.
6331.
4450.
3354.
9925.
4621.
21156.
79现金流量(百万元)35.
87-20.
14-308.
24-95.
55-195.
49-108.
62-269.
47-388.
05流动比率(%)422.
48411.
36398.
80251.
69187.
69180.
14165.
94251.
69长期负债/总资本(%)0.
000.
000.
000.
000.
006.
996.
830.
00利润率(%)23.
5016.
8526.
4826.
4111.
7536.
8911.
4224.
12总资产回报率(%)1.
901.
351.
974.
660.
992.
430.
859.
16净资产收益率(%)2.
421.
672.
436.
291.
584.
421.
6612.
68数据提供商:名策数据.
报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.
报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.
本报告仅供投资参考,并不构成投资建议.