公告编号:2016-036

北京联创永宣投资管理股份有限公司(NewmarginCapital)2016联创投资NEEQ:833502三季度报告公告编号:2016-036目录声明与提示.
1第一节公司概览.
2第二节管理层讨论与分析.
3第三节主要会计数据和财务指标.
17第四节财务报表.
19北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告1/29声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证三季度报告中财务报告的真实、完整.
事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对三季度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议三季度报告的董事否是否存在豁免披露事项否是否审计否【备查文件目录】文件存放地点:公司档案资料室备查文件:1、公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表.

2、报告期内在指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿.

3、北京联创永宣投资管理股份有限公司第二届董事会第八次会议决议.

4、北京联创永宣投资管理股份有限公司第二届监事会第三次会议决议.

北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告2/29第一节公司概览一、公司信息公司中文全称北京联创永宣投资管理股份有限公司英文名称及缩写NewmarginCapital证券简称联创投资证券代码833502法定代表人艾迪注册地址北京市海淀区海淀北二街8号6层710-28室(集中办公区)办公地址北京市东城区前门东大街23号H座主办券商申万宏源证券有限公司会计师事务所-二、联系人董事会秘书或信息披露负责人陈大路电话010-65288289传真010-65280062电子邮箱chendalu@newmargin.
cn公司网址www.
newmargin.
cn联系地址及邮政编码北京市东城区前门东大街23号H座100006三、运营概况股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-09-23行业(证监会规定的行业大类)其他金融业(J69)主要产品与服务项目私募股权投资管理服务普通股股票转让方式协议转让普通股总股本(股)15,000,000控股股东艾迪实际控制人艾迪是否拥有高新技术企业资格否公司拥有的专利数量0公司拥有的"发明专利"数量0北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告3/29第二节管理层讨论与分析一、商业模式公司的主要业务为私募股权投资基金管理以及创业投资业务.
私募股权投资基金管理业务,是指公司通过私募的方式募集资金、设立基金,并受托管理基金,运用基金资产对企业(主要是非上市企业)进行股权投资,通过被投资企业以各种方式实现退出,使基金资产实现资本增值和投资收益,为基金投资人创造收益,同时公司收取一定的基金管理费用和收益分成.
创业投资业务主要是指公司使用自有资金以股权方式直接投资企业,通过被投资企业未来的上市等退出渠道获得资本增值、投资收益.
公司业务流程如下:1、基金募集及设立基金募集及设立流程主要包括申报、设计、路演、核名验资、工商注册、备案登记等阶段.
2、项目投资公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估值等多角度对项目进行评判.
项目投资决策主要程序如下:项目备案.
公司投资经理根据拟投资项目的基本情况填写新项目信息表,提交至公司投资管理中心进行备案.
项目立项.
投资管理中心对拟投资项目根据公司行业分类划分进行立项,并将项目分配至对应的投资管理部门.
项目预审会.
公司投资经理对拟投资项目进行初步尽职调查后,提交尽职调查报告至投资管理中心,投资管理中心组织召开预审会.
项目预审会委员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成,对拟投资项目进行预审.
预审通过后,可以与项目公司签订投资意向协议.
详细尽职调查、风险控制调查.
拟投资项目通过预审会的,投资经理开展详细尽职调查,申请风险控制中心开展风险控制调查,形成投资价值分析报告、尽职调查报告等书面文件.
公司投资决策会.
公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、尽职调查报告、风险控制报告等申请材料进行判断.
根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议.
投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行.
每一名委员有一票的表决权.
会议做出的决议,经全体委员的三分之二以上同意为通过.
基金投资决策委员会.
项目投资通过公司投资决策会后,由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议.
基金投资决策委员会由基金经理和投资人代表共同组成,经审议形成基金投资决策委员会决议.
基金经理根据基金投资决策委员会决议进行投资.
3、投后管理公司的投后管理由投资决策委员会对制度建设、发展战略和业务开展进行指导,并指定人员负责投后管理工作.
北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告4/29公司成立了投后管理中心.
投后管理中心下设2个部门:资产管理部和并购上市管理部.
其中,资产管理部负责投后项目日常管理工作,并购上市管理部负责项目退出工作.
公司建立投后管理制度,设立定期拜访、定期财务数据收集和分析、增值服务方案制定及落实、协议约定事项的执行监督、项目季度分析报告会、项目定期复盘会等制度,通过有效的投后管理机制与风控各部门的密切合作,确保投后管理工作的有序运转.
投后管理包括以下几方面内容:向被投资企业委派董事或者监事、日常监督管理、突发事件的监控和管理、提供丰富的增值服务.
4、项目退出公司退出方式较多.
主要包含:IPO上市退出、借壳上市退出、新三板挂牌退出、并购退出、大股东回购退出等.
退出流程包含:确定退出方案、交易实施、资金划付、收益分成等.
报告期内,公司商业模式未发生重大变化.
报告期后至披露日,公司商业模式未发生重大变化.
二、经营情况报告期内,公司合并范围的主要收入来源于投资管理业务收入,收入合计33,196,514.
91元,净利润13,048,727.
97元,较上年同期分别下降11.
42%和12.
19%.
经营活动产生的现金流量净额为-5,598,326.
90元,较上年同期下降了137.
21%;投资活动产生的现金流量净额为-4,900,000.
00元,较上期收窄了45.
98%;筹资活动产生的现金流量净额为14,524,372.
80元,较上期增长了21.
24%.
报告期经营活动产生的现金流量净额下降主要是公司因部分管理基金到期,管理费收入减少所致.
投资活动产生的现金流量净额收窄主要是因为去年有项目退出收益,而今年至今无项目退出所致.
报告期内,受国家宏观经济增速进一步放缓的影响,经济活跃度走入周期性低谷,资本市场也面临严峻考验.
公司将结合国家产业调控政策深入研究宏观经济周期波动对各项实体经济带来的机遇与风险,积极寻找和拓宽募资渠道和投资方向,以减轻宏观经济整体周期性增速放缓带了的负面影响.
截至2016年9月30日,公司管理的私募股权投资基金共17支,意向认缴资金总额397,264.
79万元人民币,实缴资金总额为348,857.
61万元人民币.
其中7支基金已经全部实缴完毕,10支基金尚未实缴完毕.
基金一般收益分配机制:对某一对外投资的退出取得的投资收益(无论是来自对外投资的红利分配、还是处置对外投资股权的资本利得),扣除有限合伙应付未付的费用后的余额为可分派利润,可分配利润的余额的百分之八十按利润分配比例分配给各合伙人,余额的百分之二十分配给普通合伙人.
具体基金情况见下表:序号管理公司管理人登记号基金产品基金类型组织形式资金来源投资方向备案状态基金编码北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告5/291西藏联创永源股权投资有限公司P1009819北京联创晋商股权投资中心(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案SD2457宁波永泽股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会专项(TMT)已备案S83283北京联创新三板一号基金私募股权契约社会综合已备案S34838光华634契约型基金私募股权契约社会综合已备案S64573上海永亘创业投资管理中心(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案S285662常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)P1001082永宣资源一号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案SD2841永宣资源二号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案SD3209永宣资源三号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案SD3266永宣资源四号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会专项(稀缺资源)已备案SD3268永宣资源五号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会专项(稀缺资源)已备案SD3211北京联创新三板七号基金私募股权契约社会综合已备案S370153哈尔滨联创永源股权投资管理有限公司P1023157哈尔滨联创创业投资企业(有限合伙)私募股权合伙政府+社会专项(先进制造)备案不通过n.
a.
4义乌联创易富投资管理中心(有限合伙)P1007450义乌联创易富股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙政府+社会综合已备案SD52085重庆联创共富股权投资管理中心P1001105北京联创大洋投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案S60007重庆联创共富一期股权投资企业(有限合伙)私募股权合伙政府+社会综合已备案SD3704北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告6/29(有限合伙)6北京联创文投投资管理有限公司P1017596贵州联创鸿影创业投资企业(有限合伙)私募股权合伙政府综合已备案S689727宁波联创朝乾股权投资管理有限公司P1019486宁波联创朝乾稳泰一号股权投资合伙企业(有限合伙)私募股权合伙社会综合已备案S82325续表序号基金产品托管人成立时间存续期认缴(万元)实缴(万元)投资额币种1北京联创晋商股权投资中心(有限合伙)民生银行2011年1月5+242,250.
0042,250.
0036,666.
85人民币2宁波永泽股权投资合伙企业(有限合伙)招商银行2015年8月4+27,070.
717,000.
007,000.
00人民币3北京联创新三板一号基金平安银行2015年6月2+16,310.
006,310.
005,900.
00人民币4光华634契约型基金工商银行2015年7月2+11,733.
001,733.
00500.
00人民币5上海永亘创业投资管理中心(有限合伙)-2014年12月5+215,000.
0014,850.
0013,999.
62人民币6永宣资源一号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)中信银行2012年2月5+250,768.
7849,111.
1044,176.
87人民币7永宣资源二号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)中信银行2012年2月5+244,580.
9943,125.
2037,006.
84人民币北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告7/298永宣资源三号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)江苏银行2012年2月5+239,729.
1538,431.
7033,216.
46人民币9永宣资源四号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)江苏银行2012年7月5+210,000.
0010,000.
008,900.
00人民币10永宣资源五号(常州)股权投资合伙企业(有限合伙)江苏银行2013年1月4+113,600.
0013,600.
0012,000.
00人民币11北京联创新三板七号基金平安银行2015年6月2+14,992.
084,992.
084,500.
00人民币12哈尔滨联创创业投资企业(有限合伙)浦发银行2015年12月5+525,000.
003,075.
003,000.
00人民币13义乌联创易富股权投资合伙企业(有限合伙)平安银行2014年9月5+250,000.
0044,700.
0043,484.
91人民币14北京联创大洋投资合伙企业(有限合伙)平安银行2014年9月418,880.
0818,691.
2818,640.
58人民币15重庆联创共富一期股权投资企业(有限合伙)民生银行2012年1月5+252,350.
0046,821.
2542,823.
79人民币16贵州联创鸿影创业投资企业(有限合伙)工商银行2015年5月5+25,000.
001,000.
001,000.
00人民币17宁波联创朝乾稳泰一号股权投资合伙企业(有包商银行2015年7月1010,000.
003,167.
002,940.
00人民币北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告8/29限合伙)截至2016年9月30日,公司及其管理的基金累计投资项目共144个,累计投资金额约2,997,225,168.
12元,其中7个项目已实现退出(含1个直投项目),在管项目138个.
公司内部将行业划分为"TMT"、节能环保、健康医疗、稀缺资源等行业.

各行业的具体投资及退出情况如下:行业所有项目在管项目已退出项目数量金额(元)数量金额数量金额(个)(个)(元)(个)(元)TMT89897,188,336.
3284871,888,336.
32425,300,000.
00节能环保6152,008,063.
006152,008,063.
000-健康医疗5147,225,200.
005147,225,200.
000-稀缺资源151,399,001,466.
00151,349,001,466.
00150,000,000.
00其他29401,802,102.
8028347,562,102.
80254,240,000.
00合计1442,997,225,168.
121382,867,685,168.
127129,540,000.
00注:因有的项目存在部分份额退出情况,所以所有项目数量不完全等于在管项目数量与已退出项目数量之和.
1、按行业列示的在管项目情况:(1)"TMT"在管项目表编号项目名称1天津极欧科技股份有限公司2上海极值信息技术有限公司3深圳酷玩乐信息科技有限公司4新游互联(福州)信息科技有限公司5上海云熵网络科技有限公司6上海盛竞信息技术有限公司7上海盛久网络科技发展有限公司8北京萌我爱网络技术有限公司9上海艾麒文化发展有限公司10上海暴走信息科技有限公司11南京光辉互动网络科技股份有限公司12上海齐思信息技术股份有限公司13无锡优拓信息技术股份有限公司14北京奇遇星空科技有限公司15上海我得网络信息科技有限公司北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告9/2916北京太能沃可网络科技有限公司17新网时空数据科技(上海)有限公司18深圳合君亿信技术有限公司19北京无忧互通科技股份有限公司20成都卡社诺网络技术有限公司21杭州蜂派科技股份有限公司22上海好游网络科技有限公司23北京会玩信息科技有限公司24西安乐博士机器人有限公司25联车(上海)信息科技有限公司26天津掌通无线科技有限公司27JUHAOWANTECHNOLOGYCO.
,LTD28北京雷森科技发展有限公司29深圳市虎瑞科技有限公司30上海义炫文化传播有限公司31上海悦果网络科技有限公司32北京十方途创网络技术有限公司33上海云食商贸有限公司34北京中搜网络技术股份有限公司35北京创客榜科技有限公司36上海东革志信息科技有限公司37北京方胜众合科技有限公司38北京万户空天科技有限公司39北京香哈网络股份有限公司40北京紫媒广告有限公司41广州映博智能科技有限公司42口袋收藏(北京)网络科技有限公司43上海好搭网络科技有限公司44研耀(上海)信息科技有限公司45上海响当当文化传播股份有限公司46宏宇天润(天津)文化传媒有限公司47常州春水堂商贸有限公司48TongbanjieSoftwareCo.
,Ltd北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告10/2949上海激创投资管理有限公司50上海韩通教育信息咨询有限公司51湖北泽越电子科技有限公司52北京致生联发信息技术股份有限公司53固安信通信号技术股份有限公司54锤子科技(北京)有限公司55上海鸿翼文化传媒有限公司56上海厚行投资管理有限公司57深圳市有棵树科技有限公司58成都添砖加瓦科技有限公司59杭州王耀网络科技有限公司60福州网梭网络信息服务有限公司61上海俱通通信网络有限公司62北京喜小宝网络科技有限公司63深圳市悦动天下科技有限公司64上海广推信息技术有限公司65宁波美丽租网络科技有限公司66北京创业之路咖啡有限公司67苏州曜石互动网络科技有限公司68清研讯科(北京)科技有限公司69哈尔滨工大工业机器人有限公司70哈尔滨工大特种机器人有限公司71哈尔滨工大服务机器人有限公司72思锐创途网络技术(北京)有限公司73食财有道网络科技(北京)有限公司74北京易连忆生科技有限公司75上海唐代传媒科技有限公司76上海海知智能科技有限公司77上海千叶网络科技有限公司78北京微指数科技有限公司79上海快鲜电子商务有限公司80上海随印信息技术有限公司81北京汇吧科技有限公司北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告11/2982上海智虫网络科技有限公司83北京邦天信息技术有限公司84深圳市六度人和科技有限公司(2)节能环保行业在管项目表编号项目名称1北京绿创声学工程股份有限公司2海湾环境科技(北京)股份有限公司3东宝能投资(北京)有限公司4北京华夏科创仪器股份有限公司5爱芯环保科技(厦门)股份有限公司6宁波水星环保科技有限公司(3)健康医疗行业在管项目表编号项目名称1上海来馥生物科技有限公司2北京星昊医药股份有限公司3无锡和邦生物科技有限公司4北京安斯晨睿生物科技有限公司5苏州思源通科技有限公司(4)"稀缺资源"在管项目编号项目名称1贵溪鲍家矿业有限公司2内蒙古彤力矿业有限公司3金石资源集团有限公司4陕西煎茶岭镍业有限公司5西部矿业集团有限公司6河北泰恒特钢有限公司7海南振邦矿产开发有限公司8海南锐城矿业有限公司9镇沅矿产品开发经营有限责任公司10文县新关黄金开发有限公司11康定金鑫矿业旅游股份有限公司北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告12/2912康定黄金坪矿业有限责任公司13哈密市鑫龙矿业有限责任公司14新疆哈密紫宝川矿业有限公司15江苏国盛恒泰能源发展有限公司(5)其他类在管项目编号项目名称1北海保通食品股份有限公司2深圳市前海青松创业投资基金管理企业(有限合伙)3上海青年汇物业管理有限公司4上海冠太创业投资合伙企业(有限合伙)5联创好玩(深圳)股权投资合伙企业(有限合伙)6上海无穹创业投资中心(有限合伙)7北京紫贝龙科技股份有限公司8江苏诚盟装备股份有限公司9威海远航科技发展股份有限公司10上海银音信息科技股份有限公司11北京薇安俪餐饮管理有限公司12浙江隐居集团有限公司13成都否玖伍网络科技股份有限公司14潍坊金正食品股份有限公司15贵州东方世纪科技股份有限公司16深圳市深装总装饰工程工业有限公司17LiweijiaInc.
18北京翔博科技有限公司19北京一撕得物流技术有限公司20广州优家投资管理有限责任公司21北京麦特文化发展有限公司22麦特影视文化传媒(天津)有限公司23常州爱尔威智能科技有限公司24北京大风行锐角度文化传播有限公司25深圳众投邦股份有限公司26北海保通食品股份有限公司27深圳市前海青松创业投资基金管理企业(有限合伙)北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告13/2928上海青年汇物业管理有限公司2、公司上市(含新三板挂牌)投资项目合计投资金额为402,788,966.
00元,详情见下表:序号项目名称投资时间代码简称投资比例%1北海保通食品股份有限公司2011.
8831651保通食品10.
872南京光辉互动网络科技股份有限公司2014.
3831575光辉互动9.
333北京星昊医药股份有限公司2012.
9430017星昊医药4.
384北京中搜网络技术股份有限公司2014.
12430339中搜网络0.
715北京紫贝龙科技股份有限公司2015.
4430644紫贝龙0.
196上海银音信息科技股份有限公司2015.
4430338银音科技0.
437江苏诚盟装备股份有限公司2015.
5831031诚盟装备0.
508威海远航科技发展股份有限公司2015.
5830772远航科技1.
109深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司2011.
5002047宝鹰股份2.
0010杭州蜂派科技股份有限公司2014.
5833726蜂派科技5.
3011北京华夏科创仪器股份有限公司2012.
2834024华夏科创3.
3412北京香哈网络股份有限公司2015.
4833399香哈网10.
0013成都否玖伍网络科技股份有限公司2015.
6834585否玖伍9.
0414爱芯环保科技(厦门)股份有限公司2015.
6832095爱芯环保4.
91北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告14/2915潍坊金正食品股份有限公司2015.
4832029金正食品19.
2416致生联发信息技术股份有限公司2015.
5830819致生联发0.
7517固安信通信号技术股份有限公司2015.
6430621固安通信1.
3618北京卡联科技股份有限公司2015.
6430130卡联科技0.
7919贵州东方世纪科技股份有限公司2015.
5430465东方世纪0.
5420贵州利美康外科医院股份有限公司2015.
12832533利美康1.
3021北京绿创声学工程股份有限公司2015.
5834718绿创声学12.
1822上海苏河汇投资管理股份有限公司2015.
5834401苏河汇7.
0023无锡优拓信息技术股份有限公司2014.
3835616无锡优拓30.
0024北京云畅游戏科技股份有限公司2014.
3834785云畅游戏5.
0025深圳市深装总装饰股份有限公司2015.
6835502深装总0.
6126上海齐思信息技术股份有限公司2014.
3836401齐思信息18.
7527深圳市有棵树科技股份有限公司2015.
6836586有棵树0.
6228上海响当当文化传播股份有限公司2015.
6837071响当当22.
73、已退出项目收益情况截至目前,公司累计退出7个项目,综合IRR超过30%,详见下表:北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告15/29序号项目名称退出方式IRR(%)1德讯科技股份有限公司回购15.
002杭州郝姆斯食品有限公司回购42.
003苏州派趣网络科技有限公司回购100.
004江苏国盛恒泰能源发展有限公司回购25.
005深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司并购61.
006深圳市萌点网络科技有限公司清算-7北京海游天地网络科技有限公司清算-三、风险与价值1、资本市场波动及政策变化产生的风险私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成.
目前,大部分私募股权投资机构所投项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市后,在证券市场减持股票.
我国证券市场的发展尚不成熟,股价波动较大,如果证券市场相关股价大幅下跌,将对公司通过证券市场减持股票造成影响.
另外,由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的地方产业政策,民间融资因其自发性和信息滞后性,以及高利润行业诱惑,极易导致缺乏政策保护的风险.
公司将持续关注资本市场各项法律、法规政策的发布,关注资本市场的及时动向,以及深入研究国家各项产业调控政策,为寻找投资标的企业提供全面及时的信息政策支持.
2、宏观经济周期性波动产生的风险公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关.
公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出.
宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况.
当宏观经济处于上升阶段时,行业发展环境利好,企业经营业绩良好,可选择的被投资企业优质,私募基金投资将取得良好的投资收益.
反之,当宏观经济处于下降阶段且持续恶化,私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险.
公司将结合国家产业调控政策深入研究宏观经济周期波动对各项实体经济带来的机遇与风险,尽可能的规避经济周期性波动对于项目投资以及投资收益的负面影响.

3、核心人才流失的风险私募股权投资行业是人才密集型行业.
专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义,也是公司能够保持行业领先地位的重要因素.
公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关键是建立有效的薪酬制度和激励政策.
但是,这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展带来的不利影响,公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险.
公司将兼顾内部人才的培养以及外部优秀人才的引入,通过提供良好的发展平台以及有竞争力的薪酬来维持公司核心人员、优秀人才的稳定.
4、实际控制人不当控制的风险公司实际控制人艾迪直接持有公司92.
5%的股权.
虽然公司已建立健全法人治理结构,并且制定了较为完善有效的内部控制管理制度,但是公司实际控制人仍能利用其持股优势,通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策,公司决策存在北京联创永宣投资管理股份有限公司2016三季度报告16/29向大股东利益倾斜的可能性.
公司存在实际控制人控制不当的风险.
公司将强化公司治理,不断完善内部控制,保障中小股东利益.
5、项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险公司的主营业务为私募股权基金的投资管理,以及直接股权投资.
公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分,报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入,随之未来投资项目实现退出,由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响,使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性,进而对公司的经营业绩产生一定的影响.
公司将对拟投资项目的质量以及未来的成长性进行更深入的研究分析,设计最佳的退出渠道,以实现预期回报率.
6、项目难以按时退出的风险公司在管基金的退出渠道主要是三种:上市退出、并购退出和回购退出.
上市退出通常是预期最佳的退出方式,但如果产生宏观经济呈现下滑态势,股票市场出现低迷状态,国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素,则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出,由此会对公司经营业绩造成不利影响.

7、项目投资风险公司在投项目较多、投资金额较大.
在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下,将来不排除会有个别项目出现退出困难,甚至不能按约定退出的情况.