三星IC载板项目财务分析表

IC载板项目财务分析表

一、项目投资背景分析

从国际看世界经济在深度调整中曲折复苏新一轮科技革命和产业变革蓄势待发区域合作更加广泛、深入。 同时国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在全球经济贸易增长乏力。从国内看我国经济发展进入新常态呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入推进孕育着巨大发展潜能全面深化改革、全方位对外开放将激发持续发展动力经济长期向好基本面没有改变。从省内看海南区位、气候、资源独特后发优势明显重点领域改革将释放出更多红利 “互联网+”、新型城镇化等新的增长动力将拓展更大发展新空间。区域社会治理能力和基层组织建设有待加强专业型、领军型高端人才不足保持和提升综合环境质量难度加大。

因此当前必须科学判断和准确把握发展趋势坚持目标导向和问题导向精准发力攻坚克难补齐短板实现新常态下经济社会持续健康发展。

IC载板主要功能是作为IC的载体并以IC载板内部线路连接晶片与PCB之间的讯号。 IC载板能够保护电路固定线路并导散余热是封装过程中的关键零件占封装成本的40-50%。随着晶圆制造技术的演进对于晶圆布线密度、传输速率及讯号干扰等性能提出了更高的需求使得对高性能IC载板的需求也逐渐增加。 目前全球IC载板市场已达83.1 1亿美元对应存储用IC载板占据市场约为13%的份额即市场规模约为1 1亿美元。

2017年全球IC载板产值前十名全是日本、韩国、 中国台湾的企业。根据Prismark统计 2017年全球IC载板市场空间约67亿美元其中前十大IC载板企业合计市占率超过80%行业市占率十分集中内资企业在IC载板的竞争中罕见身影。 21世纪初随着封装

基板的快速发展有机封装基板迎来更大的普及生产成本大幅下降韩国、 中国台湾、 日本逐渐形成“三足鼎立”的局面占据了全球IC载板绝大多数市场。

从全球IC载板地区产值占比变化印证行业转移。 2012年韩国占据IC载板市场16.3%产值达13.5亿美元排名第三主要受益于韩国在三星、 LG等品牌大局推进国际销量带动了韩国地区对IC需求的增加。 中国台湾较201 1年增长3%产值达20.9亿美元占全球市场的25.1%位居第二。 2016年韩国因终端电子产品出货萎缩造成韩国IC产值大幅下滑。至2017年 日本、韩国、以及中国台湾分别占据全球IC载板市场23.73%、 21 .98%、以及37.16%。

IC载板供应 日本占有最大利润全球IC载板厂商集中于日本、韩国和台湾地区占据了全球IC载板市场95%以上的份额。 日本企业是IC载板的开创者技术实力最强掌握利润最丰厚的CPU载板韩国和台湾IC载板企业则紧密与本地产业链配合韩国拥有全球70%

左右的内存产能台湾拥有全球65%的晶圆代工产能。 中国大陆除了兴森科技、珠海越亚和深南电路等厂商具有IC载板量产能力其他都是日本、韩国的IC载板厂在中国设立的生产基地。 国内IC载板市场需求量大未来智能高科技产品的市场需求将带动封装产业的需求随着集成电路封装企业的快速发展加上中国政府对整个电子产业链的大力扶持预计未来几年国内IC载板市场将大幅增长 IC载板国产化市场空间非常大。

随着5G技术的发展以及物联网概念的不断实践 5G和物联网有望引领全球第四次硅含量提升周期持续驱动半导体产业成长进而拉动对上游IC载板等材料的需求增长。预计到2025年我国的IC载板行业市场规模有望达到412.35亿元左右。

二、企业基本情况

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定制定并由股东大会审议通过了 《董事会议事规则》  《董

事会议事规则》对董事会的职权、 召集、提案、 出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。

公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上坚持优化结构提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板走绿色、协调和可持续发展道路不断优化供给结构提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念以提质增效为中心以提升创新能力为主线降成本、补短板推进供给侧结构性改革。

三、项目概况

深入贯彻落实科学发展观加快转变产业发展方式立足国内需求严格控制总量扩张着力调整优化结构大力发展高端产品推进一体化发展延伸产业链增加产品技术含量和附加值提升发展质量和效益促进产业加快转型升级。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算项目总投资26156.31万元其中建设投资21417.56万元占项目总投资的81 .88%建设期利息467.60万元占项目总投资的1 .79%流动资金4271 .15万元占项目总投资的16.33%。

项目正常经营年份每年营业收入44600.00万元综合总成本费用

35024.60万元税金及附加229.81万元净利润7009.19万元财务内部收益率20.36%财务净现值5070.34万元全部投资回收期

5.94年。

四、投资估算的编制说明

一投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括建设投资、建设期利息和流动资金估算的主要依据包括

1 、 《建设项目经济评价方法与参数第三版》

2、 《投资项目可行性研究指南》

3、 《建设项目投资估算编审规程》

4、 《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、 《建设工程工程量清单计价规范》

6、 《企业工程设计概算编制办法》

7、 《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

二项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用项目效益界定为运营期所产生的各项收益并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资21417.56万元包括工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

一工程费用