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www.bbb551.com 时间:2021-03-19 阅读:()
百达香港年度报告截至2020年9月30日止年度年度报告于2020年9月30日百达策略收益目录页码管理及行政1管理人报告2受托人对份额持有人的报告4管理人及受托人的责任声明5独立核数师报告6财务状况表9综合收益表10归属于份额持有人的净资产变动表11现金流量表12财务报表附注14投资组合(未经审计)69投资组合持有变动表(未经审计)77业绩记录(未经审计)791/80年度报告于2020年9月30日百达策略收益管理及行政管理人百达资产管理(香港)有限公司香港中环干诺道中8号遮打大厦8-9楼管理人董事DavidJamesClarkCaryHauKeungYeungCédricJean-AlbertVermesseJohnAlexanderSampleJunjieWatkins受托人及注册登记机构汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司香港中环皇后大道中1号托管人香港上海汇丰银行有限公司香港中环皇后大道中1号国内托管人汇丰银行(中国)有限公司中国上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼33楼核数师罗兵咸永道会计师事务所香港中环太子大厦22楼管理人之律师的近律师行香港中环遮打道18号历山大厦5楼2/80年度报告于2020年9月30日管理人报告百达策略收益迈进2020年,全球经济逐渐复苏.
中美双方达成第一阶段贸易协议后,稍稍缓和了地缘政治的紧张局势.
中国政府实施的去杠杆化计划开始整固;营商环境逐步改善.
然而,新冠肺炎疫情瞬间爆发,冲击整个世界,影响层面遍及个人生活、全球经济、地缘政治以至例如科技等范畴的长远增长.
于春节前后,新冠病毒急速爆发,中国政府随即实施大规模封城.
虽然其他国家也相继采取行动,但各国应对疫情的措施和感染率却大相径庭.
大部分国家的经济突然停顿,经济指标暴跌,失业率不断攀升.
当时大多数人仍然未知新冠病毒已成为全球大流行.
新冠疫情加重了经济的不确定性,令投资者、企业和个人纷纷自救,导致在三月份流动资金异常短缺,美元受到追捧.
随着全球动荡愈演愈烈,号称避险资产的美国国债也出现价格波动.
全球央行和政策制定者努力寻求稳住市场情绪,协助经济复原.
随后,各国政府采取了与二战时期相当的经济刺激措施.
通过这些措施,流动性得到保障,部分市场获得支持,资本市场逐渐回复正常运作,避免了因流动性不足而出现的进一步损害.
此外,风险资产也出现急速转向.
随着全球各国致力抵御新冠病毒,同时努力平衡健康和正常生活,由此诞生了疫情下的新常态.
由于流动资金充足,风险资产获得足够支持.
然而,不同国家的经济差距却逐扩阔.
新的致胜商业模式迅速取代了旧有传统模式.
那些拥有良好资产负债表、能够进入资本市场且能获得央行资产负债表的企业能蓬勃发展,反之则会遭受严重损失.
例如技术和数字化公司在过去短短数月间已经取得了需要多年才能达致的进展.
正如理查德·哈斯(RichardHaass)所言,新冠疫情其实并没有改写历史,它只是加速了历史进程.
百达策略收益("子基金")更明确地预视了以下几项长期趋势:1)科技范畴等长远增长概念将带来前所未有的挑战;2)金融抑制;3)地缘政治在经济和日常生活中日益重要.
子基金长期坚持聚焦于主题概念和具体实践的资产分配方法.
传统按国界边境或价值与增长类型进行分类可能已不合时宜.
子基金认为这些趋势终会被淘汰,疫情加速了这一历史进程,坚持聚焦于主题概念和具体业务使得我们在后疫情时代的市场冲击中回复良好业绩.
正如凯茜·伍德(CathieWood)所言,投资者应将创新视为资产,并进行相应战略配置.
因此,我们将具体的主题概念和实践视为致胜关键.
在三月份,资本市场备受冲击,我们四个工作组(宏观经济工作组、估值工作组、流动性工作组以及技术工作组)尽全力规避风险.
流动性工作组指出了流动性紧绌的问题,技术工作组则指出了未来面临的挑战.
鉴于子基金的动态性质,我们降低了风险资产的配置,将现金持有量提升至20%以上.
跨资本结构的动态资产配置应有助于投资者把握上行机会,同时降低下行风险.
子基金将继续采用聚焦的实践作业,广泛分散于永续性强的增长业务、周期性增长业务和可持续收入等业务.
综合动态资产分配和聚焦作业实践,子基金定能充分把握上行机会,规避下行风险,同时维持低比例的其他资产.
3/80年度报告于2020年9月30日管理人报告(续)百达策略收益踏入第三季度后半期,投资持仓超买,而即将举行的总统大选也为经济前景增添不明朗因素.
子基金采取若干对冲措施,稳定波动性,并削减持仓.
此外,地缘政治加剧导致供应链中断,而新冠病毒疫情持续扩大,经济复苏遥遥无期.
子基金开始意识到,在金融抑制的大环景下保持投资至关重要.
技术发展带来的挑战依旧,而技术领先的企业所产生的自由现金流则更具吸引力.
永续性强的投资主题概念注重具体实践,因此仍然具有吸引力.
在"先入侵先恢复"的病毒发展原则,以及中国政府强调的"内循环"下,中国的消费经济复苏有望引领世界经济复苏(ROW).
我们亦开始看到经济出现复苏迹象和反弹动力.
运费和材料成本的上涨速度较过去十年为高.
尽管面临技术带来的冲击和新的监管壁垒,但作为现代科技基础的半导体行业仍展现强劲需求.
我们透过长期增长概念的杠铃式结构推行投资策略,选择疫情后重启或周期性发展企业(例如优质品牌或美国住宅建筑商).
可转换债券、人民币债券、黄金等均为我们提供了良好的风险调整后收益,并能够成为优质的对冲工具.
百达资产管理(香港)有限公司2021年1月19日4/80年度报告于2020年9月30日受托人对份额持有人的报告百达策略收益本受托人谨确认百达策略收益("子基金",百达香港之子基金)管理人于截至2020年9月30日止年度在各个重要方面均依照2016年8月23日(经修订)之信托契约之条款管理子基金.
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司2021年1月19日5/80年度报告于2020年9月30日管理人及受托人的责任声明百达策略收益管理人的责任百达策略收益("子基金")管理人受香港证券及期货事务监察委员会之单位信托及互惠基金守则("证监会守则")监管,并根据2016年8月23日(经修订)的信托契约("信托契约")成立,应编制各年度会计年度的财务报表,该等财务报表真实而中肯地反映子基金于该年末的财务状况及截至该日止年度的财务交易.
编制该等财务报表时,管理人必须:-选择并贯彻地应用适当的会计政策;-作出审慎和合理的判断及估计;及-按持续营运的基准编制财务报表,除非该假设不恰当.
管理人亦必须遵照信托契约管理子基金,采取合理措施预防和检测欺诈及其他不法行为.
百达香港("本基金")为开放式伞型单位信托,受信托契约监管.
截至2020年9月30日,本基金已设立子基金-百达策略收益(以下简称"子基金").
受托人的责任子基金的受托人必须:-确保管理人遵照信托契约管理子基金且确保投资及借款能力符合要求;-确保已保留充分的会计记录及其他记录;-保护子基金的财产及附带权利;及-就每一个会计年度,若管理人未按照信托契约管理子基金,则须向份额持有人报告.
百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司2021年1月19日2021年1月19日6/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人就财务报表审计作出的报告意见我们已审计的内容百达策略收益("子基金")是百达香港的一个子基金,其财务报表载于第9至68页,包括:于2020年9月30日的财务状况表;截至该日止年度的综合收益表;截至该日止年度的归属于份额持有人的净资产变动表;截至该日止年度的现金流量表;及财务报表附注,包括重要会计政策摘要.
我们的意见我们认为,该等财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了子基金于2020年9月30日的财务状况及其截至该日止年度的财务交易和现金流量.
意见的基础我们已根据《国际审计准则》进行审计.
我们在该等准则下承担的责任已在本报告"核数师就审计财务报表承担的责任"部分中作进一步阐述.
我们相信,我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础.
独立性按照国际会计师职业道德守则理事会发布的《国际职业会计师道德守则》(包括国际独立性标准)("职业道德守则"),我们独立于子基金,且已按照职业道德守则履行了职业道德方面的其他责任.
其他信息子基金的受托人和管理人("管理层")对其他信息负责.
其他信息包括年度报告中涵盖的所有信息,但不包括财务报表及我们的核数师报告.
我们对财务报表的意见不涵盖其他信息,我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论.
结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中所了解的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报.
7/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告(续)致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人其他信息(续)基于我们已执行的工作,如果我们认为其他信息存在重大错报,我们需要报告该事实.
在这方面,我们无任何事项需要报告.
管理层对财务报表的责任子基金管理层须负责根据《国际财务报告准则》拟备真实而中肯的财务报表,并对其认为为使财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错报所需的内部控制负责.
在拟备财务报表时,子基金管理层负责评估子基金持续经营的能力,并在适用情况下披露与持续经营相关的事项,以及使用持续经营为会计基础,除非管理层有意将子基金清盘或停止经营,或别无其他实际的替代方案.
此外,子基金管理层必须确保财务报表已遵照于2016年8月23日(经修订)的信托契约("信托契约")及香港证券及期货事务监察委员会所颁布的单位信托及互惠基金守则("证监会守则")附录E的相关披露条文适当地拟备.
核数师就审计财务报表承担的责任我们的目标,是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证,并出具包括我们意见的核数师报告.
我们仅向阁下(作为整体)报告,除此之外本报告别无其他目的.
我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任.
合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照《国际审计准则》执行的审计一定会发现存在的重大错报.
错报可以由欺诈或错误引起,如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决策,则有关错报可被视作重大.
此外,我们需要评估子基金的财务报表在所有重大方面是否已按照信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文适当地拟备.
8/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告(续)致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人核数师就审计财务报表承担的责任(续)在根据《国际审计准则》进行审计的过程中,我们运用了专业判断,保持了专业怀疑态度.
同时,我们也执行以下工作:识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错报风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础.
由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于欺诈导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险.
了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意见.
评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性.
对管理层采用持续经营会计基础的恰当性作出结论.
根据所获取的审计凭证,确定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性,从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑.
如果我们认为存在重大不确定性,则有必要在核数师报告中提请使用者注意财务报表中的相关披露.
假若有关的披露不足,则我们应当发表非无保留意见.
我们的结论是基于核数师报告日止所取得的审计凭证.
然而,未来的事项或情况可能导致子基金不能持续经营.
评价财务报表的整体列报方式、结构和内容,包括披露,以及财务报表是否公允反映交易和事项.
除其他事项外,我们与管理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等,包括我们在审计中识别出的内部控制的任何重大缺陷.
根据信托契约与证监会守则相关披露条文就相关事项作出的报告我们认为,财务报表在各重大方面已根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文适当地拟备.
罗兵咸永道会计师事务所执业会计师香港,2021年1月19日9/80年度报告于2020年9月30日财务状况表于2020年9月30日百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)资产投资6(a)137,750,233215,749,570衍生金融资产7232,363126,329应收认购款201,38786,319应收经纪款5,956,744111,896,886应收股息59,418196,931应收银行利息1,0091,042应收投资利息220,236544,450其他应收款29,342488,363保证金82,239,7164,245,871现金和现金等价物6(d)10,499,3954,365,685资产合计157,189,843337,701,446负债衍生金融负债7461,721388,596应付赎回款297,550874,276应付经纪款9,616,896111,113,571应付成立费用32,50062,500其他应付款216,163329,536负债(不包括归属于份额持有人的净资产)10,624,830112,768,479归属于份额持有人的净资产146,565,013224,932,967代表代表百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
10/80年度报告于2020年9月30日综合收益表截至2020年9月30日止年度百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)收益股息收入3,232,2094,696,770银行存款利息收益25,747330,294投资利息收益585,7402,042,708投资和衍生金融工具公允价值的净变动418,072,210(12,721,451)汇兑净(损失)/收益(458,132)3,874,665其他收益9,8705,223总投资利润/(亏损)21,467,644(1,771,791)开支管理费用9(a)2,389,5414,192,689受托人费用9(b)161,925277,698交易成本207,285168,095托管费和银行手续费71,44592,679核数师酬金23,51420,399法律及专业服务费41,84215,083成立费29,02029,099其他营业费用68,595218,497营业费用总额2,993,1675,014,239经营利润/(亏损)18,474,477(6,786,030)财务成本利息支出(8,446)(4,128)对份额持有人派发股息10(9,968,887)(17,465,879)收益分配后及税前利润/(亏损)8,497,144(24,256,037)股息收入预扣税(201,326)(260,994)归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
11/80年度报告于2020年9月30日归属于份额持有人的净资产变动表截至2020年9月30日止年度百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)年初余额224,932,967379,648,313分配份额322,192,41230,923,401赎回份额3(108,856,184)(161,121,716)份额交易净减少(86,663,772)(130,198,315)归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)年末余额3146,565,013224,932,967第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
12/80年度报告于2020年9月30日现金流量表截至2020年9月30日止年度百达策略收益2020年(美元)2019年(美元)经营活动的现金流量归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)调整:股息收入(3,232,209)(4,696,770)银行存款利息收益(25,747)(330,294)投资利息收益(585,740)(2,042,708)利息支出8,4464,128股息收入预扣税201,326260,994对份额持有人派发股息9,968,88717,465,879以公允价值计量且其变动计入损益的投资及衍生金融工具净减少77,966,4284,118,394应收经纪款减少/(增加)105,940,142(32,151,706)其他应收款减少/(增加)459,021(398,334)保证金减少2,006,155978,830应付经纪款(减少)/增加(101,496,675)33,990,662应付成立费用减少(30,000)(30,000)其他应付款减少(113,373)(559,580)已收股息(扣除已付预扣税)3,168,3964,384,127已收银行存款利息25,780336,016已收投资利息909,9541,983,647已付利息(8,446)(4,128)经营活动现金流入/(流出)净额103,458,163(1,207,874)融资活动的现金流量分配份额所得款项22,077,34432,284,236赎回份额付款(109,432,910)(161,823,639)已付收益分配(9,968,887)(17,465,879)融资活动现金流出净额(97,324,453)(147,005,282)第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
13/80年度报告于2020年9月30日现金流量表(续)截至2020年9月30日止年度百达策略收益2020年(美元)2019年(美元)现金及现金等价物增加/(减少)6,133,710(148,213,156)年初现金及现金等价物4,365,685152,578,841年末现金及现金等价物10,499,3954,365,685现金及现金等价物余额分析银行存款10,499,3954,365,685第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
14/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益1.
一般信息百达香港("本基金")为一项根据2016年8月23日由汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司作为受托人("受托人")与百达资产管理(香港)有限公司作为管理人("管理人")订立的信托契约("信托契约",于2019年12月31日进行修订)而成立的开放式单位信托及伞形基金,并受香港法律监管.
本基金设立了百达策略收益("子基金"),针对该子基金发行了不同类别的份额.
子基金于2016年9月30日成立,其份额于2016年9月30日首次发行.
子基金由香港证券及期货事务监察委员会("证监会")根据《香港证券及期货条例》第104(1)条认可,需遵守证监会颁布的单位信托及互惠基金守则("守则").
子基金的投资目标是在中长期内提供收益并实现长期资本增长,同时通过重点投资全球多元化股票和固定收益证券组合来管理下行风险.
2.
重要会计政策摘要编制本财务报表采用的主要会计政策载于下文.
除另有说明外,此等政策在所列报的所有期间内贯彻应用.
(a)编制基准子基金的财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则、该理事会旗下的国际财务报告解释委员会发布的解释,以及信托契约与证监会单位信托及互惠基金守则("证监会守则")附录E的相关披露条文编制.
除了投资和衍生金融工具以公允价值计量外,本财务报表的项目均按历史成本法计量.
编制符合国际财务报告准则的财务报表需要使用若干关键会计估计.
还需要管理人和受托人(统称"管理层")在应用子基金的会计政策过程中行使其判断.
会计估计和相关假设均按以往经验及其他在当时情况下被认为合理的多项因素作出,倘若没有其他现成数据可供参考,则采用该等估计及假设作为判断有关资产及负债账面价值的基础.
实际结果可能会与此等估计有所差异.
15/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(a)编制基准(续)除另有说明外,本财务报表中提到的资产净值("NAV")均指归属于份额持有人的净资产.
自2019年10月1日起生效的新准则及对现有准则的修订并无自2019年10月1日开始的年度期间生效的其他准则、对现有准则的修订或解释会对子基金的财务报表产生重大影响.
新准则、修订和解释于2019年10月1日后生效而未有提前采用多项新准则、准则的修订及解释于2019年10月1日后开始的年度期间生效,并未提前用于编制本财务报表.
上述新准则、准则的修订及解释预期不会对子基金的财务报表产生重大影响.
16/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(b)外币折算(i)功能和列报货币子基金的财务报表所包含的项目,均以其经营所在的主要经济环境的货币("功能货币")计量.
财务报表以美元列报,美元为子基金的功能和列报货币.
(ii)交易及结余以外币计值的货币资产和负债按年末的汇率换算为功能货币和列报货币.
外币交易的已变现和未变现利得和损失作为汇兑利得和损失于综合收益表支销或记入,除非其与投资有关,因此类金额列入已变现和未变现投资利得和损失.
投资成本、收益和支出采用交易日的现行汇率换算为功能和列报货币.
(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(i)分类(a)资产子基金基于其管理此类金融资产的经营模式及此类金融资产的合同现金流量特征对投资进行分类.
子基金按公允价值管理金融资产组合并评估其业绩.
子基金主要关注公允价值信息,并运用该等信息对资产业绩进行评估,从而作出相应决策.
子基金尚未选择以不可撤销方式将权益证券指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益.
子基金的债务证券的合同现金流量仅为本金和利息,然而,该等证券并非为收取合同现金流量而持有,亦不为收取合同现金流量和出售而持有.
收取合同现金流量只是实现子基金业务模型目标的附带条件.
因此,所有投资均以公允价值计量且其变动计入损益.
17/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(续)(i)分类(续)(b)负债某项借入证券的市值预期将会下跌时,子基金出售该证券以卖空,或通过卖空进行套汇交易.
卖空是为交易而持有的,因此被分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债.
公允价值为负数的衍生工具合同列示为以公允价值计量且其变动计入损益的负债.
因此,子基金将所有的投资组合归类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或负债.
子基金的政策规定,投资管理人和董事会需评估以公允价值计量的金融资产和负债的信息以及其他相关财务信息.
(ii)确认、终止确认及计量常规购买及出售的金融资产在交易日进行确认.
交易日为子基金承诺购买或出售该资产之日.
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债以公允价值进行初始确认.
交易成本于综合收益表中作为费用列支.
当从投资中收取现金流的权利已到期或已转让,或子基金实质上将所有权上的风险和报酬全部转让时,即终止确认金融资产.
初始确认后,所有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债按照公允价值计量.
由以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债的公允价值变动产生的当期利得和损失在综合收益表之投资和衍生金融工具公允价值的净变动科目列示.
18/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(续)确认、终止确认及计量(续)(iii)公允价值估计公允价值指在计量日期,于一项有序交易中由市场与参与者出售一项资产而应收取或转让一项负债而应支付的价格.
存在活跃市场的金融资产和金融负债(如公开交易的衍生和交易性证券)的公允价值以报告日活跃市场报价收盘价确定.
若近期交易价格属于买卖价差范围内,子基金将使用金融资产和金融负债的近期市场交易价格作为公允价值;若近期交易价格并不属于买卖价差范围,管理层将在买卖价差中选取一个价格点作为公允价值.
没有在活跃市场买卖的金融工具(例如场外衍生工具)的公允价值利用估值技术厘定.
本基金使用各种方法,并根据每个报告日的最新市场状况做出假设.
所使用的估值技术包括使用近期市场参与者之间的可比普通交易,并参考大致相同的其他工具、折现现金流分析、期权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术,最大限度地利用市场输入值,尽量不依赖实体特定输入值.
(iv)公允价值层级转换公允价值层级转换被视为在报告期期初已经发生.
19/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(d)衍生金融工具未结算远期外汇合约于本年末参照适用于该合约尚余期间的远期汇率进行估值.
在活跃市场买卖的期货和期权的公允价值根据报告日交易结束时的最新市场交易价格确定.
没有在活跃市场买卖的期权的公允价值利用估值技术确定.
本基金使用各种方法,并根据每个报告日的最新市场状况做出假设.
所使用的估值技术包括采用可比较的近期公平交易,并参考大致相同的其他工具、折现现金流分析、期权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术,最大限度地利用市场输入值,尽量不依赖实体特定输入值.
未结算合同的未变现利得或损失与已结算合同的已变现利得和损失,在综合收益表中"投资和衍生金融工具公允价值的净变动"内列示.
公允价值为正数的所有衍生工具计入资产,公允价值为负数的所有衍生工具则计入负债.
子基金并无将任何衍生工具分类为套期关系中的套期.
(e)抵销金融工具当有法定可执行权力可抵销经确认金额,并有意图按净额结算或同时变现资产和结算负债时,金融资产与负债可互相抵销,并在财务状况表报告其净额.
法定可执行权利不得依赖未来事件而定,而在一般业务过程中以及倘公司或对手方一旦出现违约、无偿债能力或破产时,也必须具有约束力.
20/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(f)应收和应付经纪款应收和应付经纪款分别指已售证券应收款或在财务状况表日期已签约但尚未付款或交付的已购买证券应付款.
应收经纪款余额是为收取款项而持有.
该等金额按公允价值进行初始确认,并以摊余成本进行后续计量.
于每一报告日期,若信贷风险自初始确认后显著增加,本基金应按与存续期预期信用损失相当的金额对应收经纪款计量损失准备金.
于报告日,如果信用风险自初始确认以来并未显著增加,则本基金应以12个月预期信用损失的金额计量损失准备.
计量损失准备金需考虑的因素包括经纪出现重大财务困难、破产、进行财务重组或拖欠付款的可能性.
如果信用风险增加到视为已发生信用减值的程度,则利息收入将根据按损失准备调整的账面总值计算.
管理层将信用风险显著增加定义为任何合同付款逾期30天以上.
任何逾期超过90天的合同付款均被视为已发生信用减值.
(g)分配和赎回份额所有分配和赎回的份额都在归属于份额持有人的净资产变动表中列示为变动.
子基金的资产净值每日计算.
发行和赎回价格根据先前可获取的最新估值确定.
子基金发行的份额可按持有人的选择而赎回,并分类为负债.
份额可随时以相等于子基金资产净值相应比例份额的现金退回至子基金.
份额以持有人的选择按发行或赎回时子基金每份额资产净值确定的价格进行发行及赎回.
子基金每份额资产净值按归属于份额持有人的净资产,除以已发行份额总数计算.
根据子基金解释备忘录的规定,投资头寸根据最新市场交易价格估值,以确定认购和赎回的每份额资产净值.
(h)预提费用及其他负债预提费用及其他负债按公允价值进行初始确认,其后利用实际利率法按摊余成本列示.
21/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(i)收入和费用投资的股息收入于子基金收取款项的权利确立后,于综合收益表确认,并列作预扣税总额.
利息收入采用实际利率法按时间比例确认入账.
该收入包括现金及现金等价物的利息收入,以及以公允价值计量且其变动计入损益的债务证券的利息收入.
费用按权责发生制于综合收益表中入账.
(j)交易成本交易成本指为获取以公允价值计量且其变动计入损益的投资及衍生金融工具而发生的成本.
该成本包括买卖价差、支付给代理及咨询服务机构、经纪人及证券商的手续费和佣金.
交易成本于综合收益表中作为费用列支.
(k)结构性实体结构性实体指经过特别设计以使其投票权或类似权利在决定哪一方控制该实体时并非决定性因素的实体,例如:当任何投票权仅与行政事务有关,而相关活动是透过合同安排作出指示.
结构性实体通常拥有下列部分或全部特征或属性:(a)受限制活动,(b)狭义而明确的目标,例如透过向投资者转嫁与结构性实体相关的风险和回报,为投资者提供投资机会,(c)股权不足以在没有后援财政支持下允许结构性实体为业务融资,及(d)以向投资者发出多个合约挂钩工具的形式进行融资,从而导致信贷或其他风险(级次)的集中.
子基金将在其他基金("投资基金")内的所有投资视为在非合并结构性实体的投资.
子基金投资于接受投资基金的目的是为了取得资本增长的长远回报.
此等接受投资基金由相关或非相关资产经理负责管理,此等经理采用多种不同的投资策略以达成各自的投资目标.
接受投资基金透过发行可赎回股份融资其业务,此等可赎回股份可按持有人的选择售回,并赋予持有人按比例分占各子基金净资产权益的权利.
子基金在其每个接受投资基金中均持有可赎回股份.
各接受投资基金公允价值的变动列入综合收益表中"投资和衍生金融工具公允价值的净变动".
22/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(l)现金及现金等价物现金及现金等价物包括扣除银行透支(如有)的库存现金、通知存款、及自存款的存放日期起原到期日不超过3个月的高流动性短期投资.
(m)保证金账户保证金账户存放了就期货合约持有之保证金.
(n)抵押物子基金提供的现金抵押物在财务状况表中列为现金保证金,且不构成现金及现金等价物的组成部分.
对于除现金以外的抵押物,若获提供抵押物的一方按照合约或惯例有权出售或者再次质押该抵押物,则子基金会在其财务状况表中将该资产与其他资产分开列示,并将该资产确定为质押抵押物.
假若获提供抵押物的一方无权出售或者再次质押该抵押物,应当在财务报表附注中披露获提供的抵押物.
(o)对份额持有人派发股息对份额持有人派发的股息于本财务报表中以财务成本列账,而归属于份额持有人的净资产列示为金融负债.
该等款项首先以收益(可能包括资本利得)支付,计入综合收益表,然后以归属于子基金相关份额类别的子基金资本支付.
股息按月分派,由管理人决定.
股息可用资本支付.
利用资本支付股息,相当于返还或退回份额持有人的部分原始投资,或应归属于该原始投资的资本利得.
所有以子基金资本支付的股息分派均可能直接导致每份额资产净值减少.
23/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(p)关联方一方在下列情况下被认为与子基金有关联:(a)该方为任何人士或与该名人士关系密切的家庭成员,且该人士(i)对子基金实施控制或共同控制;(ii)对子基金有重大影响;或(iii)为子基金或子基金母公司的关键管理人员之一;或(b)该方为满足下列条件的实体:(i)该实体和子基金为同一集团成员;(ii)该实体为另一实体(或另一实体之母公司、子公司或同系子公司)之联营或合营公司;(iii)该实体和集团均为同一第三方之合营公司;(iv)该实体为第三方实体之合营公司,而另一实体为该第三方实体之联营公司;(v)该实体是为子基金或与子基金关联的实体的雇员福利而设的离职后福利计划;(vi)该实体受(a)项所述人士的控制或共同控制;(vii)(a)(i)所述人士对该实体有重大影响,或为该实体(或该实体之母公司)关键管理人员之一;以及(viii)该实体或其所属集团的任何成员向子基金或子基金的母公司提供关键管理人员服务.
24/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产2020年2019年份额份额P每月派息美元份额年初已发行份额8,149,482.
608513,710,529.
9478已分配份额644,223.
5307996,155.
4645已赎回份额(3,697,394.
2287)(6,557,202.
8038)年末已发行份额5,096,311.
91058,149,482.
6085美元美元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
71669.
38502020年2019年份额份额P每月派息港元份额年初已发行份额75,238,838.
5412115,123,003.
7310已分配份额6,203,869.
88307,806,095.
2385已赎回份额(40,447,978.
6913)(47,690,260.
4283)年末已发行份额40,994,729.
732975,238,838.
5412港元港元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
74349.
510225/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产(续)2020年2019年份额份额HP每月派息人民币份额年初已发行份额21,236,874.
386433,048,952.
3162已分配份额2,207,980.
45733,244,542.
0791已赎回份额(8,858,741.
7531)(15,056,620.
0089)年末已发行份额14,586,113.
090621,236,874.
3864人民币人民币归属于份额持有人的净资产(每份额)10.
14099.
73412020年2019年份额份额HP每月派息澳元份额年初已发行份额4,570,073.
34886,532,771.
1045已分配份额763,802.
22891,173,304.
3722已赎回份额(1,786,604.
7039)(3,136,002.
1279)年末已发行份额3,547,270.
87384,570,073.
3488澳元澳元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
24639.
157626/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产(续)4.
投资和衍生金融工具公允价值的净变动2020年2019年美元美元投资和衍生金融工具未变现利得的净变动13,949,9442,559,982投资和衍生金融工具已变现利得/(亏损)净额4,122,266(15,281,433)18,072,210(12,721,451)5.
税项由于子基金根据香港《证券及期货条例》第104条获认可为集体投资计划,根据香港《税务条例》第26A(1A)条,本基金获豁免缴纳香港利得税,因此并无税项拨备.
2020年2019年份额份额HM每月派息人民币份额年初已发行份额--已分配份额199,497.
0800-已赎回份额(65,220.
3300)-年末已发行份额134,276.
7500-人民币人民币归属于份额持有人的净资产(每份额)10.
1684-27/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理子基金旨在中长期内提供收益并实现长期资本增长,同时通过重点投资全球多元化股票和固定收益证券组合来管理下行风险.
子基金的活动面临多种金融风险:市场风险(包括市场价格风险、外汇风险和利率风险)、信贷/托管人风险及流动性风险.
子基金的整体风险管理计划专注于财务市场的难预测性,并寻求尽量减低对子基金财务表现的潜在不利影响.
管理人用以管理这些风险的风险管理政策如下:(a)市场价格风险市场价格风险指金融工具价值因市场价格变动而遭受损失的风险,不论该等变动乃由个别工具的特定因素,或因影响市场上所有工具的因素而导致.
所有证券投资都有资本损失风险.
管理人在规定的限额内审慎筛选证券和其他金融工具来缓解该风险.
子基金的权益证券和相关衍生金融工具因金融工具未来价格的不确定性而存在市场价格风险.
截至该年末,按证券类别划分的子基金整体市场持仓如下:2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净净值百分比美元值百分比美元值百分比持作交易的金融资产:-上市股票67,788,68346.
2591,952,16440.
88-固定收益20,647,66014.
0951,300,46422.
80-投资基金49,313,89033.
6572,496,94232.
23衍生金融资产(附注7)232,3630.
16126,3290.
06以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产总额137,982,59694.
15215,875,89995.
9728/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净美元值百分比美元值百分比持有交易性金融负债-衍生金融负债(附注7)461,7210.
32388,5960.
17以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债总额461,7210.
32388,5960.
17于2020年9月30日和2019年9月30日,各领域投资的净风险敞口如下:2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比先进医疗设备2,071,6421.
41579,4700.
26广告/营销--305,2920.
14服装/配饰--546,9540.
24家用电器/工具/家用品1,023,6910.
70157,4250.
07汽车/卡车/摩托车零件176,9990.
12288,0880.
13汽车/卡车制造商--428,6410.
19汽车、零件与维修服务127,8940.
09192,5850.
08银行1,052,9980.
729,563,5894.
25饮料-啤酒--546,5770.
24饮料-酿酒厂/酒庄1,314,8270.
90345,0510.
15饮料-非酒精饮料251,4910.
17--广播434,2800.
30--商业支持服务412,6200.
28--赌场/赌博--221,3490.
10化学品-日用品180,6260.
12--化学品-多元产品1,270,8520.
87867,9480.
38化学品-专用品--1,155,1980.
51封闭式基金1,740,4961.
19--商业房地产信托投资基金1,204,3170.
82760,3370.
34通讯设备--330,1980.
15计算机硬件404,6920.
283,635,0851.
62建筑与工程--2,441,8101.
09建筑材料407,3480.
28827,9730.
37消费信贷--416,1750.
1929/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比快递/邮政/空运及陆运物流209,4400.
14--多元化房地产信托投资基金--376,1370.
17多元化贸易/分销--782,8550.
35电气元件/设备788,6260.
545,823,9042.
59金融和商品市场经营商700,2580.
48--金融服务-多元化17,994,05612.
2856,621,91225.
17食品分销/便利店--139,7730.
06鞋类559,9080.
38--食品加工--1,239,3470.
55基金/单位信托40,482,76227.
6272,839,26032.
38医疗设施--292,4510.
13公路/铁路--1,272,3930.
56住宅建筑/家居用品2,213,9351.
51812,7760.
36家居装饰产品和服务零售商236,0540.
16--酒店/汽车旅馆/游轮311,3280.
21--家用电子产品--4,154,9221.
85家居用品--304,2960.
14独立发电商441,0620.
30--工业集团197,5320.
13--工业器械/设备216,3700.
15--保险-人寿/医疗1,487,5741.
013,115,5021.
39保险-多险种--2,545,3661.
13投资服务--4,169,4771.
85集成矿业1,067,3540.
73--投资信托-工业1,832,2881.
25--IT服务/咨询1,108,4900.
76644,4540.
29海上货运及物流127,0190.
09241,1820.
11媒体多元化--405,5560.
18医疗设备/用品/分销1,382,3370.
94--矿业/金属-专业--828,6500.
37办公设备--710,5760.
32石油/天然气--1,349,7890.
60石油/天然气勘探/生产--460,7390.
20石油相关服务/设备--274,9060.
1230/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比在线服务13,974,5569.
53--其他5,715,7073.
90--个人服务82,0030.
06884,6440.
39药品-多元化710,3770.
48--药品-通用/特效药--489,7190.
22手机与流动装置6,513,5544.
44--贵重金属/矿物--2,782,5151.
24房地产开发与运营4,604,4423.
141,186,3520.
53房地产租赁、开发与运营459,4260.
31569,8900.
25房地产服务--608,0900.
27房地产投资信托基金-住宅/商业--760,1950.
34餐饮901,0720.
61993,3480.
44零售-服装/配饰84,6130.
06407,1720.
18零售-计算机/电子产品--297,2660.
13零售-百货店3,400,6282.
32--零售-折扣店--843,1970.
37零售-药物--1,878,9060.
84零售-网购/邮购--8,277,8903.
68半导体设备/测试2,738,0351.
872,685,8551.
19半导体7,844,9935.
351,567,1180.
70电脑软件5,407,5983.
692,973,5661.
32专项房地产投资信托基金362,5950.
25--纺织品/皮革制品--626,9870.
28烟草--1,005,5180.
45公共设施-电力1,305,1710.
89672,2960.
30公共设施-天然气214,2970.
15--无线通信服务--3,223,0781.
43137,750,23393.
98215,749,57095.
9231/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)下表概述了因基准指数上升/(下降)而对子基金归属于份额持有人的净资产造成的影响.
分析所依据的假设为:基准指数已上升/(下降)了相应的百分比,所有其他变量保持不变,而子基金的资产净值则根据与基准指数的历史相关性变动.
2020年2019年基准指数基准指数变动对归属于份额持有人的净资产的影响基准指数变动对归属于份额持有人的净资产的影响MSCI新兴市场亚洲指数5%美元3,873,8465%美元2,790,24532/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险利率风险是指金融工具的价值因市场利率变动而出现波动的风险.
下表概述了子基金的利率风险敞口.
该表列示了以公允价值计量,并按合同重新定价日或到期日较早者分类的子基金资产及负债.
于2020年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元资产投资4,410,8941,505,47014,731,297117,102,572137,750,233衍生金融资产---232,363232,363应收认购款---201,387201,387应收经纪款---5,956,7445,956,744应收股息---59,41859,418应收银行利息---1,0091,009应收投资利息---220,236220,236其他应收款---29,34229,342保证金---2,239,7162,239,716现金及现金等价物10,499,395---10,499,395资产总计14,910,2891,505,47014,731,297126,042,787157,189,84333/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2019年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元资产投资--51,300,464164,449,106215,749,570衍生金融资产---126,329126,329应收认购款---86,31986,319应收经纪款---111,896,886111,896,886应收股息---196,931196,931应收银行利息---1,0421,042应收投资利息---544,450544,450其他应收款---488,363488,363保证金---4,245,8714,245,871现金及现金等价物4,365,685---4,365,685资产总计4,365,685-51,300,464282,035,297337,701,44634/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2020年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元负债衍生金融负债---461,721461,721应付赎回款---297,550297,550应收经纪款---9,616,8969,616,896应付成立费用---32,50032,500其他应付款---216,163216,163归属于份额持有人的净资产---146,565,013146,565,013总负债---157,189,843157,189,843总利率敏感性缺口14,910,2891,505,47014,731,29735/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2019年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元负债衍生金融负债---388,596388,596应付赎回款---874,276874,276应付经纪款---111,113,571111,113,571应付成立费用---62,50062,500其他应付款---329,536329,536归属于份额持有人的净资产---224,932,967224,932,967总负债---337,701,446337,701,446总利率敏感性缺口4,365,685-51,300,464于2020年9月30日和2019年9月30日,倘若利率下降或上升5个基准点,而所有其他变量保持不变,则子基金归属于份额持有人的净资产会因固定收益证券的公允价值变动而分别增加或减少141,812美元和381,573美元.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金的净现金余额分别为10,499,395美元和4,365,685美元.
在未来12个月内,于基金管理人预测的范围内,利率水平的变动被认为不会对子基金产生重大影响.
36of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(c)外汇风险外汇风险是指金融工具的价值因外币汇率变动而出现波动的风险.
子基金可投资以其功能货币以外的货币(如美元)计值的资产.
因此,子基金面临功能货币相对于其他外币的汇率可能发生变动的风险,而此变动会对子基金以功能货币以外的货币计值的资产的已报告价值造成不利影响.
为尽可能降低外汇风险,子基金持有主要以其功能货币计值的超额现金,并签订外汇合约以便进行交易结算.
为实现套期,子基金可订立远期外汇合约.
下表概述了子基金的外汇货币和非货币净风险敞口(不包括远期外汇合约).
所有风险敞口均以功能货币等值列示.
2020年2019年货币美元等值非货币美元等值货币美元等值非货币美元等值澳元23,237,841276,49626,754,663907,664英镑(1,125,464)3,146,718(7,392,691)7,351,720加元41,286-5,6812,545,462丹麦克朗6,574-6,096267,279欧元216,2465,658,189(3,748,703)1,701,404印尼盾2292,160233,382,601日元(4,678,712)4,744,392(5,522,131)4,908,393马来西亚林吉特--1,363368,498墨西哥比索1,842-2,060-新台币12,6844,885,34411,1023,660,830菲律宾比索--7321,351,699人民币16,773,0719,028,34821,760,5217,896,287新加坡元80100,48222,0493,063,420南非兰特438-118265,213韩元-2,736,601-2,615,014瑞士法郎88,950-127,7751,124,130泰铢---305,51337of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(c)外汇风险(续)下表概述了因汇率的上升/(下跌)对上表所列子基金所涉风险敞口的影响,从而对归属于份额持有人的净资产造成的影响.
此分析基于的假设是在所有其他变量保持不变的情况下,汇率按各自的百分比上升/(下跌).
2020年2019年预计合理变动对货币美元等值的影响对非货币美元等值的影响对货币美元等值的影响对非货币美元等值的影响澳元5%1,161,89213,8251,337,73345,383英镑5%(56,273)157,336(369,635)367,586加元5%2,064-284127,273丹麦克朗5%329-30513,364欧元5%10,812282,909(187,435)85,070印尼盾5%14,6081169,130日元5%(233,936)237,220(276,107)245,420马来西亚林吉特5%--6818,425墨西哥比索5%92-103-新台币5%634244,267555183,042菲律宾比索5%--3767,585人民币5%838,654451,4171,088,026394,814新加坡元5%45,0241,102153,171南非兰特5%22-613,261韩元5%-136,830-130,751瑞士法郎5%4,447-6,38956,207泰铢5%---15,276基金管理人乃根据其对汇率的"合理可能变动"的看法来估计上述外汇风险敏感度分析所采用的变动.
上述披露乃以绝对值列示,变动及影响可属正数或负数.
汇率的变更百分比乃根据基金管理人当时对汇率波动及其他相关因素的见解而按年作出修订.
38of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险信贷/托管人风险是指金融工具的交易对手方因未能履行其义务而导致子基金遭受财务损失的风险.
子基金透过审慎选择交易对手,以及尽量减少对个别交易对手的依赖,力求将损失风险减至最低.
除首次公开募股("IPO")、新发行证券和配售交易外,所有与经审批交易对手的交易均于交付与付款和/或收货与付款完成时进行结算.
因此,由于经纪人只会在收到付款后才交付已售证券,故违约风险可被减至最低.
购买款项会在经纪人收到证券后才支付.
若任何一方不能履行其责任,交易将告失效.
由于所有投资和现金都存放于基金管理人认为信誉良好的机构,交易对手风险被降至最低.
信贷/托管人风险来自现金及现金等价物以及保证金,以及经纪人因未结算已承诺交易而面临的信贷风险敞口.
子基金面临的风险还包括若托管人违约,其在托管人处存放的资产则可能无法收回.
下表概述了持有子基金资产的银行和托管人的信贷评级.
2020年2019年美元信贷评级信贷评级的数据源美元信贷评级信贷评级的数据源托管人和经纪人香港上海汇丰银行有限公司137,750,233AA-标准普尔215,749,570AA-标准普尔保证金瑞银期货有限责任公司2,239,716A-标准普尔4,245,871A-标准普尔39of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险(续)2020年2019年美元信贷评级信贷评级的数据源美元信贷评级信贷评级的数据源银行香港上海汇丰银行有限公司10,499,395AA-标准普尔4,365,685AA-标准普尔期货瑞银期货有限责任公司24,864A-标准普尔79,389A-标准普尔远期外汇合约香港上海汇丰银行有限公司195,003AA-标准普尔2,018AA-标准普尔期权瑞银期货有限责任公司12,496A-标准普尔44,922A-标准普尔子基金使用违约概率、违约风险敞口和违约损失率来计量信用风险和预期信用损失.
管理层在确定任何预期信用损失时会同时考虑历史分析和前瞻性信息.
于2020年9月30日和2019年9月30日,所有应收经纪款项、现金及现金等价物以及保证金均由信用评级达A-或以上的交易对手持有,并须于1周内结清.
由于交易对手均有足够能力在短期内履行其合同义务,故管理层认为违约概率近乎为零.
由于此等减值对子基金而言非重大,因此,未根据12个月预期信用损失确认任何损失准备.
40of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险(续)下表概述了截至2020年9月30日和2019年9月30日,标准普尔或穆迪公司对子基金投资的债务证券所作的信贷评级.
2020年2019年投资组合所拥有的信贷评级占净资产百分比占净资产百分比AAA/Aaa11.
0820.
67BBB/Baa33.
012.
1314.
0922.
80(e)流动资金风险流动性风险指企业难以偿还负债(包括赎回请求)的风险.
子基金面对份额持有人每日现金赎回份额的要求.
根据解释备忘录,为保护子基金所有份额持有人的利益,基金管理人可以在受托人的批准下将该子基金于任何一个交易日的赎回份额数目(无论是透过销售给管理人还是透过取消份额的方式),限制在相关子基金所发行份额总数的10%以内.
子基金有能力按其资产净值最高至25%进行借款,以增强资产流动性满足赎回要求.
管理人通过保持足够的现金和有价证券来管理流动性风险以满足日常的营运承诺.
现金及现金等价物的到期日不足三个月,而子基金的大部分投资均在活跃市场进行交易,可随时出售.
41of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(e)流动性风险(续)尽管如此,某些类型的资产或证券仍可能难以买卖,特别是在不利的市场情况下.
这可能会影响获得子基金相关资产组成部分价格的能力,从而可能会影响此类资产的价值及份额持有人变现其份额的能力.
子基金将其大多数资产投资于在活跃市场交易的投资项目,此类投资可随时出售.
既未上市亦没有报价的投资最高不得超过子基金资产净值的15%.
根据子基金的政策,基金管理人每日监测子基金的流动性状况,并定期进行正式审查.
下表分析了子基金的金融负债,按期末至合同到期日的剩余时间将其划分为不同组别.
下表所载金额乃未折现合同现金流量.
由于折现影响并不重大,于12个月内到期的余额等于其账面价值.
2020年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元衍生金融负债86,235375,486-461,721应付赎回款297,550--297,550应付经纪款9,616,896--9,616,896应付成立费用2,50030,00032,500其他应付款190,80325,360-216,163归属于份额持有人的净资产146,565,013--146,565,013156,758,997430,846-157,189,84342of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(e)流动资金风险(续)2019年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元衍生金融负债306,50382,093-388,596应付赎回款874,276--874,276应付经纪款111,113,571--111,113,571应付成立费用2,50030,00030,00062,500其他应付款306,72322,813-329,536归属于份额持有人的净资产224,932,967--224,932,967337,536,540134,90630,000337,701,446子基金投资于他们预计能在一个月内或更短时间内变现的证券,以此来管理其流动性风险.
下表显示了所持有资产的预期流动性.
2020年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元总资产157,135,83524,86429,144157,189,8432019年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元总资产337,563,89379,38958,164337,701,44643of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金须根据总净额结算协议结算由交易对手方所持有的子基金衍生资产和负债.
下表列示子基金受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产和负债.
该表按金融工具的类别呈列.
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产:于2020年9月30日ABC=A+B经确认金融资产总额于财务状况表中抵销的经确认金融负债总额于财务状况表中列示的经确认金融资产净额衍生金融资产期货24,864-24,864远期外汇合约195,003-195,003期权12,496-12,496保证金2,239,716-2,239,7162,472,079-2,472,07944of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2020年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融资产净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融资产期货24,864(24,864)--远期外汇合约195,003(86,235)-108,768期权12,496--12,496保证金2,239,716--2,239,7162,472,079(111,099)-2,360,980于2019年9月30日ABC=A+B经确认金融资产总额于财务状况表中抵销的经确认金融负债总额于财务状况表中列示的经确认金融资产净额衍生金融资产期货79,389-79,389远期外汇合约2,018-2,018期权44,922-44,922保证金4,245,871-4,245,8714,372,200-4,372,20045of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2019年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融资产净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融资产期货79,389(79,389)--远期外汇合约2,018(2,018)--期权44,922--44,922保证金4,245,871--4,245,8714,372,200(81,407)-4,290,793受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债:于2020年9月30日ABC=A+B经确认金融负债总额于财务状况表中抵销的经确认金融资产总额于财务状况表中列示的经确认金融负债净额衍生金融负债期货(375,486)-(375,486)远期外汇合约(86,235)-(86,235)(461,721)-(461,721)46of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2020年9月30日和2019年9月30日受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债:于2019年9月30日ABC=A+B经确认金融负债总额于财务状况表中抵销的经确认金融资产总额于财务状况表中列示的经确认金融负债净额衍生金融负债期货(191,498)-(191,498)远期外汇合约(197,098)-(197,098)(388,596)-(388,596)于2020年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融负债净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融负债期货(375,486)24,864-(350,622)远期外汇合约(86,235)86,235--(461,721)111,099-(350,622)47of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)(g)公允价值估计资产和负债的账面价值近似于其公允价值.
在活跃市场买卖的金融资产和负债(如交易性证券)的公允价值根据年末交易结束时的市场报价确定.
子基金利用最新市场交易价格作为金融资产和金融负债的公允估值输入值.
活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场.
如果可即时和定期从证券交易所、经销商、经纪人、行业集团、定价服务或监管机构处获得报价,且该等价格代表按公平交易原则进行的实际及常规市场交易,该金融工具被视为在活跃市场已报价.
于2019年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融负债净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押衍生金融负债期货(191,498)79,389-(112,109)远期外汇合约(197,098)2,018-(195,080)(388,596)81,407-(307,189)48of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)子基金根据公允价值层级对公允价值计量进行分类,反映计量时所使用的输入值的重要性.
公允价值层级如下:企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)(第一层级).
除了第一层级所包括的报价外,资产或负债的直接(即如价格)或间接(即价格衍生物)可观察的输入值(第二层级).
并非依据可观察的市场数据厘定的资产或负债的输入值(即不可观察输入值)(第三层级).
公允价值计量结果所属的层级,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层级决定.
为此,需要对做出公允价值计量的输入值的重要性进行整体评估.
如在公允价值计量中使用了可观察输入值但需要根据不可观察输入值进行重大调整,则该计量应归类为第三层级.
在评估特定输入值对于公允价值计量整体的重大意义时,需要考虑与资产或负债具有特定关系的因素进行判断.
子基金需就"可观察输入值"的成分进行重大判断.
子基金所考虑的可观察数据为可即时获取、定期发布或更新、可信的且可核实的、非私有的,并由活跃于相关市场的独立来源提供的市场数据.
49of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)下表分析了于2020年9月30日和2019年9月30日以公允价值计量按以下公允价值层级列示的子基金投资(按类别):于2020年9月30日第一层级第二层级第三层级总额美元美元美元美元资产持作交易的资产:-上市股票67,788,683--67,788,683-固定收益-20,647,660-20,647,660-投资基金26,018,25423,295,636-49,313,890衍生金融工具:-期货24,864--24,864-远期外汇合约-195,003-195,003-期权12,496--12,496以公允价值计量且其变动计入损益的资产总额93,844,29744,138,299-137,982,596负债衍生金融工具:-期货375,486--375,486-远期外汇合约-86,235-86,235以公允价值计量且其变动计入损益的负债总额375,48686,235-461,72150of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)于2019年9月30日第一层级第二层级第三层级总额美元美元美元美元资产持作交易的资产:-上市股票91,952,164--91,952,164-固定收益-51,300,464-51,300,464-投资基金19,588,74452,908,198-72,496,942衍生金融工具:-期货79,389--79,389-远期外汇合约-2,018-2,018-期权44,922--44,922以公允价值计量且其变动计入损益的资产总额111,665,219104,210,680-215,875,899负债衍生金融工具:-期货191,498--191,498-远期外汇合约-197,098-197,098以公允价值计量且其变动计入损益的负债总额191,498197,098-388,596价值基于活跃市场的报价确定的投资分类为第一层级,包括活跃上市股票证券及债务证券.
子基金未调整这些工具的报价.
于非活跃市场交易的金融投资但以市场报价、经销商报价或其他报价来源作为可观察输入值,此等投资分类为第二层级.
该投资包括有报价的债务证券和场外衍生工具.
被分类为第三层级的投资,因为其交易次数疏落,其有显著的不可观察输入值.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金未持有任何第三层级的投资.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的年度,子基金的各层级投资之间无转移.
51of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(h)资本风险管理子基金的资本以归属于份额持有人的净资产呈列.
由于子基金由份额持有人自行决定每日的认购和赎回,因此可归属于份额持有人的净资产金额每天都可能发生重大变动.
子基金以保障其拥有持续经营的能力为资本管理目标,以便为份额持有人提供回报,为其他利益相关者提供利益,同时维持雄厚的资本基础以支持子基金开展投资活动.
得到受托人的批准后,管理人有权将于任何交易日赎回的份额数目限制在所发行份额总数的10%以内(按比例减少赎回请求),超额的赎回请求随后结转至下一个交易日.
管理人或受托人可随时暂停份额持有人赎回份额的权利,并在解释备忘录所述的某些情况下,暂停发行份额.
为维持或调整资本结构,子基金的政策如下:-监测与流动性资产有关的每日认购及赎回额;和-根据基金的信托契约赎回及发行份额.
受托人和管理人根据归属于份额持有人的净资产价值监测资本.
52of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有的衍生金融工具概述如下:期货截至2020年9月30日和2019年9月30日止期间的期货合约详情如下:于2020年9月30日说明合约规模名义市值千美元持仓量公允价值美元交易对手金融资产:CBOE波动率指数期货16/12/20201,000306,000103,250瑞银期货有限责任公司日经225指数(大阪证券交易所)10/12/20201,0001,739,790818,194瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(916,000)(4)3,420瑞银期货有限责任公司24,864金融负债:CBOE波动率指数期货16/12/20201,000415,35013(13,325)瑞银期货有限责任公司DAX指数期货18/12/2020251,165,5773(41,681)瑞银期货有限责任公司欧洲斯托克50指数18/12/2020101,367,75035(56,844)瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(1,352,004)(6)(16,866)瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(4,316,130)(20)(246,770)瑞银期货有限责任公司(375,486)53of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)期权(续)于2019年9月30日说明合约规模名义市值千美元持仓量公允价值美元交易对手金融资产:东证股价指数期货12/12/20191,0004,769,4663379,389瑞银期货有限责任公司79,389金融负债:CBOE波动率指数期货16/10/20191,0001,228,50070(29,750)瑞银期货有限责任公司恒生指数期货30/10/201950(29,983,883)181(79,655)瑞银期货有限责任公司E-迷你标普500期货20/12/2019508,421,89256(82,093)瑞银期货有限责任公司(191,498)54of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)远期外汇合约远期外汇合约是指在场外交易市场根据指定价格买卖外币的合约义务.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有以下未平仓远期外汇合约:于2020年9月30日交割合约折算额结算日期公允价值金融资产:离岸人民币218,974美元32,2142020年10月30日15日元552,000,000美元5,258,1292020年10月30日25,746美元23,343,409澳元32,756,2752020年10月30日136,027美元21,863,193离岸人民币148,910,1362020年10月30日33,215195,003金融负债:澳元10,854,929美元7,722,4792020年10月30日(58,247)离岸人民币35,585,569美元5,226,3132020年10月30日(6,347)英镑950,000美元1,209,4342020年10月30日(18,908)港元101,200,000美元13,053,9242020年10月30日(2,457)美元2,506离岸人民币17,0352020年10月30日(1)美元400,000日元42,169,7602020年10月30日(275)(86,235)55of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)远期外汇合约(续)于2019年9月30日交割合约折算额结算日期公允价值金融资产:澳元723,502美元490,2722019年10月31日1,758离岸人民币496,198美元69,6812019年10月31日2602,018金融负债:美元29,504,346澳元43,536,5792019年10月31日(108,099)美元29,321,759离岸人民币208,947,7042019年10月31日(88,999)(197,098)56of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)期权于2020年9月30日及2019年9月30日的未平仓期权合约如下:于2020年9月30日持仓量名义价值公允价值美元美元金融资产:看涨德意志交易所德国股票16/13605,699,07912,49612,496于2019年9月30日持仓量名义价值公允价值美元美元金融资产:看涨美国10年期期货期权25/10/2019325,00043,225,00025,391看涨美国10年期期货期权25/10/2019250,00033,250,00019,53144,92257of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益8.
保证金账户保证金账户存放了未平仓期货合约之保证金.
于2020年9月30日及2019年9月30日,子基金持有的保证金为2,239,716美元(2019年:4,245,871美元)及受限制保证金余额1,070,267美元(2019年:3,404,266美元).
9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易以下是子基金与其关联方于本年度内进行的交易摘要,关联方包括受托人及其关联方、管理人与其关联人士.
管理人的关联人士为香港证券及期货事务监察委员会所颁布的《单位信托及互惠基金守则》中定义的人士.
所有该等交易均于正常业务过程中按一般商业条款进行.
据管理人所知,除下文所披露的交易以外,子基金并无与关联人士进行任何其他交易.
(a)管理费用根据解释备忘录,子基金每年的最高管理费用为资产净值的1.
5%.
目前,基金管理人每年有权收取子基金有关类别资产净值1.
4%的管理费,于每个估值日按日累计,并按月于月底缴付.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金收取的管理费用分别为2,389,541美元和4,192,689美元,其中截至2020年9月30日未支付的管理费用为169,349美元(2019年:276,741美元).
(b)受托人费用根据解释备忘录,子基金每年的最高受托人费用为资产净值的1%.
目前,受托人有权收取每年0.
06%的费用,但每年的最低费用为60,000美元.
此费用于每个交易日计算并累计,并按月于月底缴付.
受托人每年还有权收取0.
03%的费用作为其担任注册登记机构职能、提供各种服务的估价、交易和处理费.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金收取的受托人费用(包括估值、注册、交易和处理费)分别为161,925美元和277,698美元,其中截至2020年9月30日未支付的受托人费用为11,657美元(2019年:18,471美元).
58of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(c)经纪人佣金子基金利用其经纪人-汇丰银行(受托人之关联方)的服务为其买卖证券.
于2020年9月30日证券买卖总价值已付总佣金占本年子基金总交易的百分比平均佣金率美元美元%%汇丰银行16,059,2859022.
880.
01于2019年9月30日证券买卖总价值已付总佣金占本年子基金总交易的百分比平均佣金率美元美元%%汇丰银行29,695,0856813.
490.
00(d)其他费用本年其他关联方费用包括交易手续费和托管费共计123,799美元(2019年:154,242美元),其中截至2020年9月30日和2019年9月30日的未付款分别为11,036美元(2019年:13,635美元).
(e)银行存款银行存款存放于受托人及注册登记机构的集团公司,即香港上海汇丰银行有限公司("汇丰"),按正常商业利率计算利息.
于2020年9月30日和2019年9月30日在受托人集团公司存放的银行存款见附注6(d).
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,从汇丰银行收取的利息收入分别为25,747美元和330,294美元,而支付的银行手续费分别为零和13美元.
59of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(f)于关联方投资截至2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有以下基金和股票的投资,此类基金和股票由基金管理人或同一集团的其他公司管理或发行:于2020年9月30日投资市值(美元)占净资产百分比本年股息收入本年已变现损益本年购入股份/份额本年出售股份/份额汇丰控股有限公司--7,237(205,176)-72,455百达-新兴市场企业债券---31,242-19,774百达-美元高孳息1,510,6911.
03-(2,997)11,80029,186百达-人民币债券5,807,6983.
96-203,0937,00027,000百达-亚洲企业债券53,790百达-新兴市场本地货币债券---(355,365)43,90043,900百达-全球新兴市场债券-Z---(1,027,186)-56,993百达-欧洲短期企业债券Z---8,3693,6003,600百达-欧洲企业债券-Z---21,7621,7901,790百达-全球环境机会-Z美元5,638,0893.
85-(712,233)33,05016,500百达-精选品牌Z美元4,743,6073.
24-33,07818,3191,38060of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(f)于关联方投资(续)于2019年9月30日投资市值(美元)占净资产百分比本年股息收入本年已变现损益本年购入股份/份额本年出售股份/份额汇丰控股有限公司558,2420.
25401,20952,170-28,000汇丰控股有限公司普通股(每股面值0.
05美元)--2,0675,922-8,717百达-新兴市场企业债券2,646,3761.
18----百达-美元高孳息4,560,6872.
02----百达-人民币债券7,599,0893.
37-192,137-59,830百达-亚洲企业债券5,678,6482.
52----百达-全球新兴市场债券---1,488,27438,86838,868百达-新兴市场本地货币债券---(23,943)49,80249,802百达-全球防御股票---1,076,255138,340138,340百达-全球新兴市场债券-Z26,522,13611.
78--56,993-目前,子基金投资的基金类别的管理费的年率是0%(2019年:年率0%).
(g)其他应收款2020年9月30日,子基金在汇丰银行的其他应收款为零(2019年:430,000美元).
61of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配于2020年9月30日P每月派息美元记录日除息日派息日每份额派息额(美元)有权收取派息之份额总派息额(美元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
0457,904,843.
4242355,717.
96355,717.
962019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
0457,647,813.
1816344,151.
60344,151.
602019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
0457,225,982.
2993325,169.
20325,169.
202020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
0456,185,360.
9225278,341.
25278,341.
252020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
0456,047,444.
6154272,135.
01272,135.
012020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
0455,790,450.
4412260,570.
28260,570.
282020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
0455,666,845.
1850255,008.
03255,008.
032020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
0455,657,656.
7817254,594.
56254,594.
562020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
0455,511,666.
3275248,024.
99248,024.
992020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
0455,545,025.
8715249,526.
16249,526.
162020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
0455,091,662.
2702229,124.
81229,124.
812020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
0455,093,889.
6480229,225.
04229,225.
04P每月派息港元记录日除息日派息日每份额派息额(港元)有权收取派息之份额总派息额(港元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
04569,214,137.
18653,114,636.
17397,102.
812019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
04567,253,437.
03913,026,404.
67386,676.
972019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
04565,201,366.
94452,934,061.
51376,390.
942020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
04559,652,347.
56742,684,355.
64345,561.
422020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
04551,507,723.
57762,317,847.
56297,793.
712020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
04546,556,485.
56932,095,041.
85270,134.
532020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
04546,153,577.
45252,076,910.
99267,976.
412020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
04545,549,981.
50882,049,749.
16264,454.
762020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
04544,090,445.
17031,984,070.
04256,004.
082020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
04543,353,862.
55511,950,923.
81251,611.
982020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
04542,961,886.
12611,933,284.
88249,451.
292020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
04540,910,613.
16581,840,977.
59237,543.
9662of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2020年9月30日HP每月派息人民币记录日除息日派息日每份额派息额(人民币)有权收取派息之份额总派息额(人民币)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
0520,626,567.
91261,031,328.
40145,896.
592019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
0520,318,150.
61201,015,907.
54144,354.
262019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
0520,166,753.
20601,008,337.
65144,002.
982020年1月17日2020年1月20日2020年1月31日0.
0517,662,060.
0503883,103.
01128,645.
022020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
0516,488,852.
7045824,442.
63117,075.
072020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
0515,790,613.
4147789,530.
67110,713.
432020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
0515,371,081.
5670768,554.
07108,562.
802020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
0515,154,743.
4786757,737.
17106,547.
972020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
0514,933,682.
5165746,684.
13105,735.
672020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
0514,721,861.
0166736,093.
05105,228.
312020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
0514,532,189.
8036726,609.
49105,142.
682020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
0514,600,827.
1398730,041.
35107,318.
78HP每月派息澳元记录日除息日派息日每份额派息额(澳元))有权收取派息之份额总派息额(澳元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
054,395,677.
9083219,783.
90150,826.
702019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
054,464,299.
7142223,214.
98151,875.
472019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
054,278,302.
8579213,915.
14147,152.
222020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
054,188,997.
2201209,449.
85144,091.
022020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
054,081,069.
0377204,053.
45135,236.
422020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
054,045,550.
0680202,277.
49118,221.
082020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
054,010,486.
1339200,524.
30128,114.
982020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
054,005,975.
5538200,298.
78131,566.
252020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
053,896,515.
5218194,825.
77134,322.
632020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
053,847,793.
9466192,389.
71134,374.
592020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
053,727,272.
3596186,363.
61133,482.
942020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
053,555,340.
9741177,767.
05128,107.
8263of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2019年9月30日P每月派息美元记录日除息日派息日每份额派息额(美元)有权收取派息之份额总派息额(美元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
04513,714,767.
7546617,164.
56617,164.
562018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
04513,444,705.
6950605,011.
76605,011.
762018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
04513,009,077.
7265585,408.
51585,408.
512019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
04512,911,554.
5338581,019.
96581,019.
962019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
04512,254,904.
0835551,470.
69551,470.
692019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
04511,389,529.
5998512,528.
84512,528.
842019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
04510,820,782.
0874486,935.
19486,935.
192019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
04510,342,238.
0544465,400.
71465,400.
712019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
04510,095,142.
0375454,281.
39454,281.
392019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
0459,101,161.
9527409,552.
29409,552.
292019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
0458,786,921.
9341395,411.
49395,411.
492019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
0458,357,822.
1465376,102.
01376,102.
01P每月派息港元记录日除息日派息日每份额派息额(港元)有权收取派息之份额总派息额(港元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
045111,077,892.
36394,998,505.
16637,446.
542018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
045109,733.
842.
88664,938,022.
93630,505.
302018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
045106,081,818.
66254,773,681.
84609,942.
162019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
045103,621,010.
43754,662,945.
47594,494.
262019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
045102,298,434.
00944,603,429.
53586,521.
272019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
04596,074,710.
09854,323,361.
95550,750.
252019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
04591,741,056.
35744,128,347.
54526,215.
852019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
04588,759,369.
94953,994,171.
65508,821.
402019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
04586,520,712.
25903,893,432.
05497,668.
142019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
04582,086,493.
17083,693,892.
19473,242.
232019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
04579,397,012.
20573,572,865.
55455,391.
562019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
04576,604,748.
03703,447,213.
66440,133.
5164of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2019年9月30日HP每月派息人民币记录日除息日派息日每份额派息额(人民币)有权收取派息之份额总派息额(人民币)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
0533,391,830.
49121,669,591.
52240,757.
282018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
0533,188,684.
63461,659,434.
23239,418.
602018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
0532,680,773.
38411,634,038.
67237,045.
662019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
0531,775,382.
02251,588,769.
10233,903.
942019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
0527,732,036.
76431,386,601.
84205,035.
202019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
0527,090,967.
92651,354,548.
40201,785.
902019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
0526,029,080.
49501,301,454.
02193,823.
062019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
0524,772,828.
93661,238,641.
45178,398.
912019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
0523,851,807.
62661,192,590.
38172,764.
072019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
0522,684,783.
79381,134,239.
19164,814.
832019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
0521,876,297.
23211,093,814.
80155,030.
102019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
0521,262,195.
39811,063,109.
77149,826.
62HP每月派息澳元记录日除息日派息日每份额派息额(澳元))有权收取派息之份额总派息额(澳元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
056,626,048.
1111331,302.
41236,334.
572018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
056,761,979.
5915338,098.
98246,913.
692018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
056,801,829.
4208340,091.
47244,066.
642019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
056,800,145.
6632340,007.
28244,278.
242019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
056,713,447.
2967335,672.
36239,737.
202019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
056,470,005.
5487323,500.
28229,733.
722019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
056,006,852.
0651300,342.
60214,249.
392019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
055,753,749.
6566287,687.
48197,857.
062019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
055,318,686.
5617265,934.
33182,670.
282019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
055,139,286.
9456256,964.
35181,095.
632019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
054,861,763.
8255243,088.
19164,655.
792019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
054,713,254.
1590235,662.
71160,262.
4365of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益11.
非金钱佣金安排管理人和/或其任何关联人士保留凭借或通过管理人及/或其任何关联人士签订安排的另一人士的代理人进行交易的权利,根据该安排,该订约方将不时向管理人和/或其任何关联人士提供或采购商品或服务,该等商品或服务无需直接付款,但管理人和/或其任何关联人士承诺与该订约方开展业务.
管理人应促使不订立此类安排,除非根据此安排提供的商品和服务无论是通过协助管理人管理相关子基金或其他方式,均能使份额持有人(作为整体并以该身份)获得明显收益,另外交易应按最佳执行标准执行,经纪人费率不得超过传统机构所提供的全方位服务的经纪人费率.
此类商品和服务可包括研究和咨询服务、经济政治分析、投资组合分析(包括估值和业绩考评)、市场分析、数据与报价服务、相关电脑软硬件支持、结算和托管服务及投资相关的出版物.
为避免造成疑虑,上述商品及服务不包括旅游、住宿、娱乐、基本行政商品或服务、办公室设备或办公场所、会员费、员工薪酬或直接现金付款.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,并无就任何研究支付佣金.
12.
非承诺性的银行透支额度截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金已与香港上海汇丰银行有限公司("汇丰")确定了非承诺性的融资透支额度("融资额度").
该融资额度的透支额为3,000,000美元,或该融资额度下所有证券和担保现金的总价值减子基金未偿债务和其他已产生负债总金额后金额的10%,必要时折算为美元,或为子基金资产净值的25%(以最低为准).
于2020年9月30日和2019年9月30日,并无有关该融资透支额度的未付款项.
该融资透支额度根据存放于汇丰的证券和银行存款的浮动抵押作为担保.
66of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体如附注2(k)所述,百达策略收益认为对投资基金的投资为结构性实体.
根据所采用的策略,以公允价值对接受投资基金的投资的风险敞口如下表所示.
此类投资于财务状况报表的"以公允价值计量且其变动计入损益的投资"中列示.
于2020年9月30日策略接受投资基金之数量公允价值美元权益210,381,695固定收益413,235,538指数跟踪625,696,6571249,313,890于2019年9月30日策略接受投资基金之数量公允价值美元权益--固定收益754,558,207指数跟踪317,938,7351072,496,94267of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体(续)于2020年9月30日对相关接受投资基金的投资美元占资产净值百分比贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF2,715,6001.
85景顺实物黄金EtcETF6,998,8404.
78LanternStructuredAssetManagementLtd-Ubs(Irl)FundSolutionsPlcETF2,983,7152.
04LGIMETFManagersLtd-L&GCyberSecurityUcitsETF1,597,1931.
09百达-人民币债券5,807,6983.
96百达-美元高孳息1,510,6911.
03Pictet-GlobalEnvironme-Zus5,638,0893.
85百达-精选品牌-Ze4,743,6073.
24信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible5,595,5513.
82SequoiaEconomicInfrastructureIncFdLtdOrdNpv321,5970.
22美国道富ETFS/Ireland-SpdrReutersGLConvertibleETF7,861,6195.
36VanguardGroupIrelandLtd-Vngrd-USDIvGrdIdx-Insusd3,539,6902.
4249,313,89033.
6668of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体(续)于2019年9月30日对相关接受投资基金的投资美元占资产净值百分比贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF2,622,5911.
17景顺实物黄金EtcETF7,800,4923.
47百达-人民币债券7,599,0893.
38百达-新兴市场企业债券2,646,3761.
18百达-美元高孳息4,560,6872.
03百达-亚洲企业债券5,678,6482.
52百达-全球新兴市场债券-Z26,522,13611.
79信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible5,901,2622.
62红杉投资管理有限公司-SequoiaEconomicInfrastructure1,650,0090.
73SPDRReutersGLConvertibleETF7,515,6523.
3472,496,94232.
2314.
财务报表的批准本财务报表于2021年1月19日由受托人和管理人批准.
69of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票澳大利亚0.
19%GoodmanGroupStapledSecOrdNpv21,503276,4960.
19276,4960.
19百慕大0.
15%ChinaResourcesGasGroupLtd48,000214,2970.
15214,2970.
15开曼群岛7.
86%AlibabaGroupHolding-SpAdr(1份美国存托凭证("ADR")代表1份普通股)8,3202,445,9141.
67BilibiliInc-Adr(1份ADR代表1份普通股)7,500312,0000.
21ChaileaseHoldingsCoLtdOrd(每股面值10台币)104,829474,1590.
32ChinaResourcesCementHldgLtd180,000245,7290.
17ChinaResourcesLandLimited(每股面值0.
1港元)62,000279,2000.
19CKAssetHoldingsLtdOrd(每股面值1港元)37,000180,2260.
12HuazhuGroupLimitAdr(1份ADR代表1份普通股)7,200311,3280.
21JD.
ComIncAdr(1份ADR代表2份普通股)5,700442,3770.
30MeituanDianpingOrd(每股面值0.
00001港元)34,7001,082,6400.
74Netease.
ComIncAdr(1份ADR代表25份普通股)1,432651,0870.
45SeaLtd–Adr(1份ADR代表1份普通股)10,9401,685,1981.
15SinoBiopharmaceuticalLtd430,500468,8280.
32SitcInternationalHoldingsCoLtdOrd(每股面值0.
1港元)92,000127,0190.
09TencentHldgsLtd(每股面值0.
0002港元)39,5002,607,0001.
78ZtoExpressCaymanInc-Adr7,000209,4400.
1411,522,1457.
86中国2.
94%安徽海螺水泥股份有限公司-H股普通股(每股面值1港元)23,500161,6190.
11中国招商银行H股普通股(每股面值1人民币)64,000301,8320.
21宁德时代新能源科技股份有限公司SZHK普通股(每股面值1人民币)18,200561,0480.
38格力电器股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK41,000322,0160.
22江苏洋河酒厂股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK24,100443,8740.
30贵州茅台酒股份有限公司普通股(每股面值1人民币)Cc1,900467,1400.
32美的集团股份有限公司48,400517,7840.
35平安银行股份有限公司司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK225,900504,9740.
3470of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)中国2.
94%(续)中国平安保险(集团)股份有限公司H股(每股面值1港元)61,000625,7420.
43宜宾五粮液股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK12,400403,8140.
284,309,8432.
94法国0.
16%SchneiderElectricSeOrd(每股面值4欧元)1,830227,5780.
16227,5780.
16英属格恩西岛1.
19%KKVSecuredLoanFundLtdOrdNpv319,297160,5740.
11TuftonOceanicAssetsLtdOrdNpv1,880,8591,579,9221.
081,740,4961.
19香港1.
86%友邦保险控股有限公司88,000861,8320.
59中国宇华教育集团有限公司普通股(每股面值0.
00001港元)96,00082,0030.
06中电控股有限公司45,000418,0650.
28石药集团有限公司普通股(每股面值0.
1港元)124,800241,5480.
16香港交易及结算所有限公司普通股(每股面值1港元)15,000700,2580.
48新世界发展有限公司40,000193,5480.
13创科实业有限公司8,000104,8770.
07中升集团控股有限公司普通股(每股面值0.
0001港元)20,500127,8940.
092,730,0251.
86印尼0.
06%BankRakyatIndonesiaPerseroTbkOrd(每股面值50印尼盾)451,10092,1600.
0692,1600.
06日本3.
24%GLPJ-ReitNpv104160,4400.
11HoyaCorporation12,3001,382,3370.
94LasertecCorpOrdNpv7,800636,3880.
44NipponPrologisReitIncReitNpv54181,9100.
1271of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)日本3.
24%(续)Shin-EtsuChemicalCompanyLimitedComNpv9,8001,270,8520.
87SumcoCorporation20,300283,7340.
19TokyoElectronLtdOrdNpv3,200828,7310.
574,744,3923.
24韩国2.
82%FilaHoldingsCorpOrd(每股面值1,000韩元)2,70084,6130.
06HyundaiMobis900176,9990.
12LGChemicalOrd(每股面值5,000韩元)323180,6260.
12SAMSUNGELECTRO-MECHANICSCOMPANYLIMITED875103,9970.
07SAMSUNGELECTRONICSCOLTDGDR(1/2投票股)1,1001,393,7000.
95SamsungElectronicsCoLtdOrd(每股面值100韩元)37,5441,868,3721.
28SamsungElectronicsCompanyLimitedPreferenceShares(每股面值100韩元)4,200181,3600.
12SKHYNIXINCORD(每股面值5,000韩元)1,958140,6340.
14,130,3012.
82荷兰0.
37%ASMLHoldingNv-NyRegShs(每股面值0.
09欧元)(1份ADR代表1份普通股)1,480546,5200.
37546,5200.
37葡萄牙0.
10%EDP-EnergiasDePortugalSaOrd(每股面值1欧元)30,955152,2760.
10152,2760.
1072of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)新加披0.
07%AscendasRealEstateInvestmentTrust42,336100,4820.
07100,4820.
07西班牙0.
36%EDPRenovaveisOrd(每股面值5欧元)26,600441,0620.
3IberdrolaS.
A.
Ord(每股面值0.
75欧元)7,60093,6660.
06534,7280.
36台湾3.
01%上银科技股份有限公司11,000111,4930.
07联发科技股份有限公司47,000985,0490.
67台积公司186,0002,780,8161.
9健鼎科技股份有限公司(每股面值10台币)34,000129,1350.
09纬颖科技服务股份有限公司普通股(每股面值10台币)17,949404,6920.
284,411,1853.
01英国0.
73%AngloAmericanPlcOrd(每股面值0.
54945美元)15,000363,7550.
25BHPGroupPlcOrd(每股面值0.
5美元)16,300348,5000.
24RioTintoPlcOrd(每股面值10英镑)5,900355,0990.
241,067,3540.
73美国21.
14%AdobeIncCom(每股面值0.
0001美元)400196,1720.
13AdvancedMicroDevicesInc6,800557,5320.
38AlphabetIncCom(每股面值0.
001美元)200293,9200.
2AlphabetInc-ClACom(每股面值0.
001美元)1,8282,679,1171.
83AmazonComIncCom(每股面值0.
01美元)1,0803,400,6282.
32AmericanTowerCorpClassAReit(每股面值0.
01美元)1,500362,5950.
25AppleIncComNpv26,5103,070,1232.
09Coca-ColaCo/TheCom(每股面值0.
25美元)5,094251,4910.
17D.
R.
HortonInc5,900446,2170.
3Disney(Walt)ProductionsDelCom3,500434,2800.
3FacebookIncClassACom(每股面值0.
0000006美元)898235,1860.
16HomeDepotIncCom(每股面值0.
05美元)850236,0530.
1673of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)美国21.
14%(续)HoneywellInternationalInc1,200197,5320.
14IlluminaIncCom(每股面值0.
01美元)2,800865,4240.
59IntelCorp6,396331,1850.
23IntuitiveSurgicalIncCom(每股面值0.
001美元)1,7001,206,2180.
82JPMorganChaseAndCoCom(每股面值1美元)1,600154,0320.
11KLACorpCom(每股面值0.
001美元)1,900368,1060.
25LamResearchCorporation1,080358,2900.
24LennarCorporationClassA4,162339,9520.
23LGIHomesIncCom(每股面值0.
01美元)3,300383,3610.
26MastercardIncorporatedAShrsCom(每股面值0.
0001美元)3,5001,183,5950.
81Mcdonald'SCorp1,600351,1840.
24MercadolibreIncComNpv1,1301,223,2020.
83MicrosoftCorp13,5632,852,7061.
95NewOrientalEducationAndTechnologyGrIncAdr(每股面值0.
01美元)(1份ADR代表4份普通股)2,760412,6200.
28NexteraEnergyIncCom(每股面值0.
01美元)2,310641,1640.
44NikeIncClassB4,460559,9080.
38NvidiaCorporation4,6802,532,9101.
73NVRIncCom(每股面值0.
01美元)100408,3120.
28PaypalHoldingsInc-W/IOrdNpv2,100413,7630.
28PrologisIncReit(每股面值0.
01美元)4,820484,9880.
33PulteGroupIncCom(每股面值0.
01美元)7,100328,6590.
22Salesforce.
ComInc1,820457,4020.
31ServicenowIncCom(每股面值0.
001美元)400194,0000.
13SquareIncAShrsCom(每股面值0.
000001美元)2,950479,5230.
33StarbucksCorpCom(每股面值0.
001美元)6,400549,8880.
38TollBrothersIncorporation6,318307,4340.
21VisaIncComClA5,2801,055,8420.
72WhirlpoolCorporation1,000183,8900.
1330,988,40421.
1474of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比固定收益澳大利亚5.
09%Australia(Govtof)5.
5%21/04/20231,850,0001,505,4701.
03Australia(Govtof)Ser1424.
25%21/04/20261,800,0001,562,9731.
06AustralianGovernment2.
5%21/05/20305,300,0004,398,30737,466,7505.
09开曼群岛3.
01%ChinaAoyuanGroupLtd(Reg)(RegS)4.
8%18/02/20211,000,000995,1350.
68KWGGroupHoldings(RegS)9.
85%26/11/20201,000,0001,006,5000.
69SeazenGroupLimited7.
5%22/01/2021900,000905,5090.
62TimesChinaHldgLtd(Reg)(RegS)6%05/05/20211,500,0001,503,7501.
024,410,8943.
01美国5.
98%美国国库证券4.
75%15/02/20411,850,0003,054,3072.
08美国国库票据/证券1.
25%15/05/20506,020,0005,715,7103.
98,770,0175.
9875of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市/报价投资基金英属格恩西岛0.
22%SequoiaEconomicInfrastructureIncFdLtdOrdNpv238,276321,5970.
22321,5970.
22爱尔兰17.
53%贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF160,0002,715,6001.
85景顺实物黄金EtcETF38,0006,998,8404.
78LanternStructuredAssetManagementLtd-Ubs(Irl)FundSolutionsPlcETF52,3002,983,7152.
04LGIMETFManagersLtd-L&GCyberSecurityUcitsETF81,0001,597,1931.
09美国道富ETFS/Ireland-SpdrReutersGLConvertibleETF174,2387,861,6195.
36VanguardGroupIrelandLtd-Vngrd-USDIvGrdIdx-Insusd16,3003,539,6902.
4125,696,65717.
53卢森堡15.
89%百达-人民币债券53,2945,807,6983.
96百达-美元高孳息9,1001,510,6911.
03Pictet-GlobalEnvironme-Zusd16,5505,638,0893.
85百达-精选品牌-Ze16,9394,743,6073.
23信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible46,6005,595,5513.
8223,295,63615.
8976of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比期货合约美国(0.
18%)E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(6)(16,866.
00)(0.
01)E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(4)3,420.
000.
00E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(20)(246,770.
00)(0.
17)CBOE波动率指数期货-2020-12-1600:00:0013(13,325.
00)(0.
01)CBOE波动率指数期货-2020-12-1600:00:00103,250.
000.
00(270,291)(0.
18)德国(0.
07%)德国DAX指数期货-2020-12-1800:00:003(41,681)(0.
03)欧洲斯托克50指数-2020-12-1800:00:0035(56,844)(0.
04)(98,525)(0.
07)日本0.
01%日经225指数(大阪证券交易所)-2020-12-1000:00:00818,1940.
0118,1940.
01期权德国0.
01%看涨德意志交易所德国股票16/17212,4960.
0112,4960.
01远期外汇合约0.
08%买澳元沽美元20201030136,0270.
09买离岸人民币沽美元2020103033,2150.
02买日元沽美元20201030(275)0.
00买美元沽澳元20201030(58,247)(0.
04)买美元沽离岸人民币20201030(6,333)0.
00买美元沽英镑20201030(18,908)(0.
01)买美元沽港元20201030(2,457)0.
00买美元沽日元2020103025,7460.
02108,7680.
08上市股票合计67,788,683固定收益合计20,647,660投资基金合计49,313,890期货合约合计(350,622)期权合计12,496远期外汇合约合计108,768组合投资合计137,520,875组合投资合计,按成本120,884,32677of80年度报告于2020年9月30日投资组合持有变动表(未经审计)截至2020年9月30日止年度百达策略收益于2020年9月30日占净资产百分比于2019年9月30日占净资产百分比上市股票澳大利亚0.
190.
41百慕大0.
150.
49加拿大-1.
28开曼群岛7.
864.
52中国2.
943.
08丹麦-0.
12法国0.
160.
35德国-0.
26英属格恩西岛1.
193.
74香港1.
863.
40印度尼西亚0.
061.
50爱尔兰-0.
22日本3.
242.
17韩国2.
822.
82马来西亚-0.
16荷兰0.
370.
34菲律宾-0.
60葡萄牙0.
10-新加坡0.
071.
36南非-0.
12西班牙0.
36-瑞士-0.
75台湾3.
011.
43泰国-0.
14英国0.
730.
74美国21.
1410.
8846.
2540.
88固定收益澳大利亚5.
0920.
67开曼群岛3.
01-意大利-2.
13美国5.
98-14.
0822.
8078of80年度报告于2020年9月30日投资组合持有变动表(未经审计)(续)截至2020年9月30日止年度百达策略收益于2020年9月30日占净资产百分比于2019年9月30日占净资产百分比上市/报价投资基金英属格恩西岛0.
220.
73爱尔兰17.
537.
98卢森堡15.
8923.
5233.
6432.
23期货合约德国(0.
07)-香港-(0.
04)日本0.
010.
04美国(0.
18)(0.
05)(0.
24)(0.
05)期权德国0.
01-美国-0.
020.
010.
02远期外汇合约0.
08(0.
09)0.
08(0.
09)组合投资合计93.
8295.
7979of80年度报告于2020年9月30日业绩记录(未经审计)于2020年9月30日百达策略收益资产净值P每月派息美元资产净值(美元)每份额资产净值(美元)于2020年9月30日49,519,2489.
7166于2019年9月30日76,483,3739.
3850于2018年9月30日136,040,4109.
9223P每月派息港元资产净值(美元)每份额资产净值(港元)于2020年9月30日51,539,1959.
7434于2019年9月30日91,275,0029.
51020于2018年9月30日147,581,38610.
0310HP每月派息人民币资产净值(美元)每份额资产净值(人民币)于2020年9月30日21,796,36910.
1409于2019年9月30日28,948,0499.
73410于2018年9月30日49,517,29010.
3014HP每月派息澳元资产净值(美元)每份额资产净值(澳元)于2020年9月30日23,509,0049.
2463于2019年9月30日28,226,5439.
1576于2018年9月30日46,509,2279.
8395HM人民币资产净值(美元)每份额资产净值(人民币)于2020年9月30日201,19710.
1684于2019年9月30日--于2018年9月30日--80of80年度报告于2020年9月30日业绩记录(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益每份额最高及最低资产净值每份额最高资产净值每份额最低资产净值P每月派息美元2019年10月1日至2020年9月30日止期间美元10.
091美元8.
26992018年10月1日至2019年9月30日止期间美元9.
9269美元9.
07022017年10月1日至2018年9月30日止期间美元10.
7456美元9.
84172016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间美元10.
0694美元9.
5151P每月派息港元2019年10月1日至2020年9月30日止期间港元10.
1189港元8.
30322018年10月1日至2019年9月30日止期间港元10.
0475港元9.
18082017年10月1日至2018年9月30日止期间港元10.
8433港元9.
97942016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间港元10.
1609港元9.
5253HP每月派息人民币2019年10月1日至2020年9月30日止期间人民币10.
5191人民币8.
60042018年10月1日至2019年9月30日止期间人民币10.
3085人民币9.
76582017年10月1日至2018年9月30日止期间人民币11.
0396人民币10.
21532016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间人民币10.
2390人民币9.
5287HP每月派息澳元2019年10月1日至2020年9月30日止期间澳元9.
5697澳元7.
98082018年10月1日至2019年9月30日止期间澳元9.
8450澳元9.
15652017年10月1日至2018年9月30日止期间澳元10.
7144澳元9.
76592016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间澳元10.
0260澳元9.
5342HM人民币2019年10月1日至2020年9月30日止期间人民币10.
4957人民币10.
01492018年10月1日至2019年9月30日止期间--2017年10月1日至2018年9月30日止期间--2016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间--欲知更多信息,请访问我们的网站:www.
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pictet.
com
中美双方达成第一阶段贸易协议后,稍稍缓和了地缘政治的紧张局势.
中国政府实施的去杠杆化计划开始整固;营商环境逐步改善.
然而,新冠肺炎疫情瞬间爆发,冲击整个世界,影响层面遍及个人生活、全球经济、地缘政治以至例如科技等范畴的长远增长.
于春节前后,新冠病毒急速爆发,中国政府随即实施大规模封城.
虽然其他国家也相继采取行动,但各国应对疫情的措施和感染率却大相径庭.
大部分国家的经济突然停顿,经济指标暴跌,失业率不断攀升.
当时大多数人仍然未知新冠病毒已成为全球大流行.
新冠疫情加重了经济的不确定性,令投资者、企业和个人纷纷自救,导致在三月份流动资金异常短缺,美元受到追捧.
随着全球动荡愈演愈烈,号称避险资产的美国国债也出现价格波动.
全球央行和政策制定者努力寻求稳住市场情绪,协助经济复原.
随后,各国政府采取了与二战时期相当的经济刺激措施.
通过这些措施,流动性得到保障,部分市场获得支持,资本市场逐渐回复正常运作,避免了因流动性不足而出现的进一步损害.
此外,风险资产也出现急速转向.
随着全球各国致力抵御新冠病毒,同时努力平衡健康和正常生活,由此诞生了疫情下的新常态.
由于流动资金充足,风险资产获得足够支持.
然而,不同国家的经济差距却逐扩阔.
新的致胜商业模式迅速取代了旧有传统模式.
那些拥有良好资产负债表、能够进入资本市场且能获得央行资产负债表的企业能蓬勃发展,反之则会遭受严重损失.
例如技术和数字化公司在过去短短数月间已经取得了需要多年才能达致的进展.
正如理查德·哈斯(RichardHaass)所言,新冠疫情其实并没有改写历史,它只是加速了历史进程.
百达策略收益("子基金")更明确地预视了以下几项长期趋势:1)科技范畴等长远增长概念将带来前所未有的挑战;2)金融抑制;3)地缘政治在经济和日常生活中日益重要.
子基金长期坚持聚焦于主题概念和具体实践的资产分配方法.
传统按国界边境或价值与增长类型进行分类可能已不合时宜.
子基金认为这些趋势终会被淘汰,疫情加速了这一历史进程,坚持聚焦于主题概念和具体业务使得我们在后疫情时代的市场冲击中回复良好业绩.
正如凯茜·伍德(CathieWood)所言,投资者应将创新视为资产,并进行相应战略配置.
因此,我们将具体的主题概念和实践视为致胜关键.
在三月份,资本市场备受冲击,我们四个工作组(宏观经济工作组、估值工作组、流动性工作组以及技术工作组)尽全力规避风险.
流动性工作组指出了流动性紧绌的问题,技术工作组则指出了未来面临的挑战.
鉴于子基金的动态性质,我们降低了风险资产的配置,将现金持有量提升至20%以上.
跨资本结构的动态资产配置应有助于投资者把握上行机会,同时降低下行风险.
子基金将继续采用聚焦的实践作业,广泛分散于永续性强的增长业务、周期性增长业务和可持续收入等业务.
综合动态资产分配和聚焦作业实践,子基金定能充分把握上行机会,规避下行风险,同时维持低比例的其他资产.
3/80年度报告于2020年9月30日管理人报告(续)百达策略收益踏入第三季度后半期,投资持仓超买,而即将举行的总统大选也为经济前景增添不明朗因素.
子基金采取若干对冲措施,稳定波动性,并削减持仓.
此外,地缘政治加剧导致供应链中断,而新冠病毒疫情持续扩大,经济复苏遥遥无期.
子基金开始意识到,在金融抑制的大环景下保持投资至关重要.
技术发展带来的挑战依旧,而技术领先的企业所产生的自由现金流则更具吸引力.
永续性强的投资主题概念注重具体实践,因此仍然具有吸引力.
在"先入侵先恢复"的病毒发展原则,以及中国政府强调的"内循环"下,中国的消费经济复苏有望引领世界经济复苏(ROW).
我们亦开始看到经济出现复苏迹象和反弹动力.
运费和材料成本的上涨速度较过去十年为高.
尽管面临技术带来的冲击和新的监管壁垒,但作为现代科技基础的半导体行业仍展现强劲需求.
我们透过长期增长概念的杠铃式结构推行投资策略,选择疫情后重启或周期性发展企业(例如优质品牌或美国住宅建筑商).
可转换债券、人民币债券、黄金等均为我们提供了良好的风险调整后收益,并能够成为优质的对冲工具.
百达资产管理(香港)有限公司2021年1月19日4/80年度报告于2020年9月30日受托人对份额持有人的报告百达策略收益本受托人谨确认百达策略收益("子基金",百达香港之子基金)管理人于截至2020年9月30日止年度在各个重要方面均依照2016年8月23日(经修订)之信托契约之条款管理子基金.
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司2021年1月19日5/80年度报告于2020年9月30日管理人及受托人的责任声明百达策略收益管理人的责任百达策略收益("子基金")管理人受香港证券及期货事务监察委员会之单位信托及互惠基金守则("证监会守则")监管,并根据2016年8月23日(经修订)的信托契约("信托契约")成立,应编制各年度会计年度的财务报表,该等财务报表真实而中肯地反映子基金于该年末的财务状况及截至该日止年度的财务交易.
编制该等财务报表时,管理人必须:-选择并贯彻地应用适当的会计政策;-作出审慎和合理的判断及估计;及-按持续营运的基准编制财务报表,除非该假设不恰当.
管理人亦必须遵照信托契约管理子基金,采取合理措施预防和检测欺诈及其他不法行为.
百达香港("本基金")为开放式伞型单位信托,受信托契约监管.
截至2020年9月30日,本基金已设立子基金-百达策略收益(以下简称"子基金").
受托人的责任子基金的受托人必须:-确保管理人遵照信托契约管理子基金且确保投资及借款能力符合要求;-确保已保留充分的会计记录及其他记录;-保护子基金的财产及附带权利;及-就每一个会计年度,若管理人未按照信托契约管理子基金,则须向份额持有人报告.
百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司2021年1月19日2021年1月19日6/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人就财务报表审计作出的报告意见我们已审计的内容百达策略收益("子基金")是百达香港的一个子基金,其财务报表载于第9至68页,包括:于2020年9月30日的财务状况表;截至该日止年度的综合收益表;截至该日止年度的归属于份额持有人的净资产变动表;截至该日止年度的现金流量表;及财务报表附注,包括重要会计政策摘要.
我们的意见我们认为,该等财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了子基金于2020年9月30日的财务状况及其截至该日止年度的财务交易和现金流量.
意见的基础我们已根据《国际审计准则》进行审计.
我们在该等准则下承担的责任已在本报告"核数师就审计财务报表承担的责任"部分中作进一步阐述.
我们相信,我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础.
独立性按照国际会计师职业道德守则理事会发布的《国际职业会计师道德守则》(包括国际独立性标准)("职业道德守则"),我们独立于子基金,且已按照职业道德守则履行了职业道德方面的其他责任.
其他信息子基金的受托人和管理人("管理层")对其他信息负责.
其他信息包括年度报告中涵盖的所有信息,但不包括财务报表及我们的核数师报告.
我们对财务报表的意见不涵盖其他信息,我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论.
结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中所了解的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报.
7/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告(续)致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人其他信息(续)基于我们已执行的工作,如果我们认为其他信息存在重大错报,我们需要报告该事实.
在这方面,我们无任何事项需要报告.
管理层对财务报表的责任子基金管理层须负责根据《国际财务报告准则》拟备真实而中肯的财务报表,并对其认为为使财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错报所需的内部控制负责.
在拟备财务报表时,子基金管理层负责评估子基金持续经营的能力,并在适用情况下披露与持续经营相关的事项,以及使用持续经营为会计基础,除非管理层有意将子基金清盘或停止经营,或别无其他实际的替代方案.
此外,子基金管理层必须确保财务报表已遵照于2016年8月23日(经修订)的信托契约("信托契约")及香港证券及期货事务监察委员会所颁布的单位信托及互惠基金守则("证监会守则")附录E的相关披露条文适当地拟备.
核数师就审计财务报表承担的责任我们的目标,是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证,并出具包括我们意见的核数师报告.
我们仅向阁下(作为整体)报告,除此之外本报告别无其他目的.
我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任.
合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照《国际审计准则》执行的审计一定会发现存在的重大错报.
错报可以由欺诈或错误引起,如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决策,则有关错报可被视作重大.
此外,我们需要评估子基金的财务报表在所有重大方面是否已按照信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文适当地拟备.
8/80年度报告于2020年9月30日独立核数师报告(续)致百达策略收益(百达香港的子基金)份额持有人核数师就审计财务报表承担的责任(续)在根据《国际审计准则》进行审计的过程中,我们运用了专业判断,保持了专业怀疑态度.
同时,我们也执行以下工作:识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错报风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础.
由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于欺诈导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险.
了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意见.
评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性.
对管理层采用持续经营会计基础的恰当性作出结论.
根据所获取的审计凭证,确定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性,从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑.
如果我们认为存在重大不确定性,则有必要在核数师报告中提请使用者注意财务报表中的相关披露.
假若有关的披露不足,则我们应当发表非无保留意见.
我们的结论是基于核数师报告日止所取得的审计凭证.
然而,未来的事项或情况可能导致子基金不能持续经营.
评价财务报表的整体列报方式、结构和内容,包括披露,以及财务报表是否公允反映交易和事项.
除其他事项外,我们与管理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等,包括我们在审计中识别出的内部控制的任何重大缺陷.
根据信托契约与证监会守则相关披露条文就相关事项作出的报告我们认为,财务报表在各重大方面已根据信托契约及证监会守则附录E的相关披露条文适当地拟备.
罗兵咸永道会计师事务所执业会计师香港,2021年1月19日9/80年度报告于2020年9月30日财务状况表于2020年9月30日百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)资产投资6(a)137,750,233215,749,570衍生金融资产7232,363126,329应收认购款201,38786,319应收经纪款5,956,744111,896,886应收股息59,418196,931应收银行利息1,0091,042应收投资利息220,236544,450其他应收款29,342488,363保证金82,239,7164,245,871现金和现金等价物6(d)10,499,3954,365,685资产合计157,189,843337,701,446负债衍生金融负债7461,721388,596应付赎回款297,550874,276应付经纪款9,616,896111,113,571应付成立费用32,50062,500其他应付款216,163329,536负债(不包括归属于份额持有人的净资产)10,624,830112,768,479归属于份额持有人的净资产146,565,013224,932,967代表代表百达资产管理(香港)有限公司汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
10/80年度报告于2020年9月30日综合收益表截至2020年9月30日止年度百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)收益股息收入3,232,2094,696,770银行存款利息收益25,747330,294投资利息收益585,7402,042,708投资和衍生金融工具公允价值的净变动418,072,210(12,721,451)汇兑净(损失)/收益(458,132)3,874,665其他收益9,8705,223总投资利润/(亏损)21,467,644(1,771,791)开支管理费用9(a)2,389,5414,192,689受托人费用9(b)161,925277,698交易成本207,285168,095托管费和银行手续费71,44592,679核数师酬金23,51420,399法律及专业服务费41,84215,083成立费29,02029,099其他营业费用68,595218,497营业费用总额2,993,1675,014,239经营利润/(亏损)18,474,477(6,786,030)财务成本利息支出(8,446)(4,128)对份额持有人派发股息10(9,968,887)(17,465,879)收益分配后及税前利润/(亏损)8,497,144(24,256,037)股息收入预扣税(201,326)(260,994)归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
11/80年度报告于2020年9月30日归属于份额持有人的净资产变动表截至2020年9月30日止年度百达策略收益附注2020年(美元)2019年(美元)年初余额224,932,967379,648,313分配份额322,192,41230,923,401赎回份额3(108,856,184)(161,121,716)份额交易净减少(86,663,772)(130,198,315)归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)年末余额3146,565,013224,932,967第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
12/80年度报告于2020年9月30日现金流量表截至2020年9月30日止年度百达策略收益2020年(美元)2019年(美元)经营活动的现金流量归属于份额持有人的净资产增加/(减少)8,295,818(24,517,031)调整:股息收入(3,232,209)(4,696,770)银行存款利息收益(25,747)(330,294)投资利息收益(585,740)(2,042,708)利息支出8,4464,128股息收入预扣税201,326260,994对份额持有人派发股息9,968,88717,465,879以公允价值计量且其变动计入损益的投资及衍生金融工具净减少77,966,4284,118,394应收经纪款减少/(增加)105,940,142(32,151,706)其他应收款减少/(增加)459,021(398,334)保证金减少2,006,155978,830应付经纪款(减少)/增加(101,496,675)33,990,662应付成立费用减少(30,000)(30,000)其他应付款减少(113,373)(559,580)已收股息(扣除已付预扣税)3,168,3964,384,127已收银行存款利息25,780336,016已收投资利息909,9541,983,647已付利息(8,446)(4,128)经营活动现金流入/(流出)净额103,458,163(1,207,874)融资活动的现金流量分配份额所得款项22,077,34432,284,236赎回份额付款(109,432,910)(161,823,639)已付收益分配(9,968,887)(17,465,879)融资活动现金流出净额(97,324,453)(147,005,282)第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
13/80年度报告于2020年9月30日现金流量表(续)截至2020年9月30日止年度百达策略收益2020年(美元)2019年(美元)现金及现金等价物增加/(减少)6,133,710(148,213,156)年初现金及现金等价物4,365,685152,578,841年末现金及现金等价物10,499,3954,365,685现金及现金等价物余额分析银行存款10,499,3954,365,685第14至68页的附注乃为本财务报表的组成部分.
14/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益1.
一般信息百达香港("本基金")为一项根据2016年8月23日由汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司作为受托人("受托人")与百达资产管理(香港)有限公司作为管理人("管理人")订立的信托契约("信托契约",于2019年12月31日进行修订)而成立的开放式单位信托及伞形基金,并受香港法律监管.
本基金设立了百达策略收益("子基金"),针对该子基金发行了不同类别的份额.
子基金于2016年9月30日成立,其份额于2016年9月30日首次发行.
子基金由香港证券及期货事务监察委员会("证监会")根据《香港证券及期货条例》第104(1)条认可,需遵守证监会颁布的单位信托及互惠基金守则("守则").
子基金的投资目标是在中长期内提供收益并实现长期资本增长,同时通过重点投资全球多元化股票和固定收益证券组合来管理下行风险.
2.
重要会计政策摘要编制本财务报表采用的主要会计政策载于下文.
除另有说明外,此等政策在所列报的所有期间内贯彻应用.
(a)编制基准子基金的财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则、该理事会旗下的国际财务报告解释委员会发布的解释,以及信托契约与证监会单位信托及互惠基金守则("证监会守则")附录E的相关披露条文编制.
除了投资和衍生金融工具以公允价值计量外,本财务报表的项目均按历史成本法计量.
编制符合国际财务报告准则的财务报表需要使用若干关键会计估计.
还需要管理人和受托人(统称"管理层")在应用子基金的会计政策过程中行使其判断.
会计估计和相关假设均按以往经验及其他在当时情况下被认为合理的多项因素作出,倘若没有其他现成数据可供参考,则采用该等估计及假设作为判断有关资产及负债账面价值的基础.
实际结果可能会与此等估计有所差异.
15/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(a)编制基准(续)除另有说明外,本财务报表中提到的资产净值("NAV")均指归属于份额持有人的净资产.
自2019年10月1日起生效的新准则及对现有准则的修订并无自2019年10月1日开始的年度期间生效的其他准则、对现有准则的修订或解释会对子基金的财务报表产生重大影响.
新准则、修订和解释于2019年10月1日后生效而未有提前采用多项新准则、准则的修订及解释于2019年10月1日后开始的年度期间生效,并未提前用于编制本财务报表.
上述新准则、准则的修订及解释预期不会对子基金的财务报表产生重大影响.
16/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(b)外币折算(i)功能和列报货币子基金的财务报表所包含的项目,均以其经营所在的主要经济环境的货币("功能货币")计量.
财务报表以美元列报,美元为子基金的功能和列报货币.
(ii)交易及结余以外币计值的货币资产和负债按年末的汇率换算为功能货币和列报货币.
外币交易的已变现和未变现利得和损失作为汇兑利得和损失于综合收益表支销或记入,除非其与投资有关,因此类金额列入已变现和未变现投资利得和损失.
投资成本、收益和支出采用交易日的现行汇率换算为功能和列报货币.
(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(i)分类(a)资产子基金基于其管理此类金融资产的经营模式及此类金融资产的合同现金流量特征对投资进行分类.
子基金按公允价值管理金融资产组合并评估其业绩.
子基金主要关注公允价值信息,并运用该等信息对资产业绩进行评估,从而作出相应决策.
子基金尚未选择以不可撤销方式将权益证券指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益.
子基金的债务证券的合同现金流量仅为本金和利息,然而,该等证券并非为收取合同现金流量而持有,亦不为收取合同现金流量和出售而持有.
收取合同现金流量只是实现子基金业务模型目标的附带条件.
因此,所有投资均以公允价值计量且其变动计入损益.
17/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(续)(i)分类(续)(b)负债某项借入证券的市值预期将会下跌时,子基金出售该证券以卖空,或通过卖空进行套汇交易.
卖空是为交易而持有的,因此被分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债.
公允价值为负数的衍生工具合同列示为以公允价值计量且其变动计入损益的负债.
因此,子基金将所有的投资组合归类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或负债.
子基金的政策规定,投资管理人和董事会需评估以公允价值计量的金融资产和负债的信息以及其他相关财务信息.
(ii)确认、终止确认及计量常规购买及出售的金融资产在交易日进行确认.
交易日为子基金承诺购买或出售该资产之日.
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债以公允价值进行初始确认.
交易成本于综合收益表中作为费用列支.
当从投资中收取现金流的权利已到期或已转让,或子基金实质上将所有权上的风险和报酬全部转让时,即终止确认金融资产.
初始确认后,所有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债按照公允价值计量.
由以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债的公允价值变动产生的当期利得和损失在综合收益表之投资和衍生金融工具公允价值的净变动科目列示.
18/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(c)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债(续)确认、终止确认及计量(续)(iii)公允价值估计公允价值指在计量日期,于一项有序交易中由市场与参与者出售一项资产而应收取或转让一项负债而应支付的价格.
存在活跃市场的金融资产和金融负债(如公开交易的衍生和交易性证券)的公允价值以报告日活跃市场报价收盘价确定.
若近期交易价格属于买卖价差范围内,子基金将使用金融资产和金融负债的近期市场交易价格作为公允价值;若近期交易价格并不属于买卖价差范围,管理层将在买卖价差中选取一个价格点作为公允价值.
没有在活跃市场买卖的金融工具(例如场外衍生工具)的公允价值利用估值技术厘定.
本基金使用各种方法,并根据每个报告日的最新市场状况做出假设.
所使用的估值技术包括使用近期市场参与者之间的可比普通交易,并参考大致相同的其他工具、折现现金流分析、期权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术,最大限度地利用市场输入值,尽量不依赖实体特定输入值.
(iv)公允价值层级转换公允价值层级转换被视为在报告期期初已经发生.
19/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(d)衍生金融工具未结算远期外汇合约于本年末参照适用于该合约尚余期间的远期汇率进行估值.
在活跃市场买卖的期货和期权的公允价值根据报告日交易结束时的最新市场交易价格确定.
没有在活跃市场买卖的期权的公允价值利用估值技术确定.
本基金使用各种方法,并根据每个报告日的最新市场状况做出假设.
所使用的估值技术包括采用可比较的近期公平交易,并参考大致相同的其他工具、折现现金流分析、期权定价模型和市场参与者常用的其他估值技术,最大限度地利用市场输入值,尽量不依赖实体特定输入值.
未结算合同的未变现利得或损失与已结算合同的已变现利得和损失,在综合收益表中"投资和衍生金融工具公允价值的净变动"内列示.
公允价值为正数的所有衍生工具计入资产,公允价值为负数的所有衍生工具则计入负债.
子基金并无将任何衍生工具分类为套期关系中的套期.
(e)抵销金融工具当有法定可执行权力可抵销经确认金额,并有意图按净额结算或同时变现资产和结算负债时,金融资产与负债可互相抵销,并在财务状况表报告其净额.
法定可执行权利不得依赖未来事件而定,而在一般业务过程中以及倘公司或对手方一旦出现违约、无偿债能力或破产时,也必须具有约束力.
20/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(f)应收和应付经纪款应收和应付经纪款分别指已售证券应收款或在财务状况表日期已签约但尚未付款或交付的已购买证券应付款.
应收经纪款余额是为收取款项而持有.
该等金额按公允价值进行初始确认,并以摊余成本进行后续计量.
于每一报告日期,若信贷风险自初始确认后显著增加,本基金应按与存续期预期信用损失相当的金额对应收经纪款计量损失准备金.
于报告日,如果信用风险自初始确认以来并未显著增加,则本基金应以12个月预期信用损失的金额计量损失准备.
计量损失准备金需考虑的因素包括经纪出现重大财务困难、破产、进行财务重组或拖欠付款的可能性.
如果信用风险增加到视为已发生信用减值的程度,则利息收入将根据按损失准备调整的账面总值计算.
管理层将信用风险显著增加定义为任何合同付款逾期30天以上.
任何逾期超过90天的合同付款均被视为已发生信用减值.
(g)分配和赎回份额所有分配和赎回的份额都在归属于份额持有人的净资产变动表中列示为变动.
子基金的资产净值每日计算.
发行和赎回价格根据先前可获取的最新估值确定.
子基金发行的份额可按持有人的选择而赎回,并分类为负债.
份额可随时以相等于子基金资产净值相应比例份额的现金退回至子基金.
份额以持有人的选择按发行或赎回时子基金每份额资产净值确定的价格进行发行及赎回.
子基金每份额资产净值按归属于份额持有人的净资产,除以已发行份额总数计算.
根据子基金解释备忘录的规定,投资头寸根据最新市场交易价格估值,以确定认购和赎回的每份额资产净值.
(h)预提费用及其他负债预提费用及其他负债按公允价值进行初始确认,其后利用实际利率法按摊余成本列示.
21/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(i)收入和费用投资的股息收入于子基金收取款项的权利确立后,于综合收益表确认,并列作预扣税总额.
利息收入采用实际利率法按时间比例确认入账.
该收入包括现金及现金等价物的利息收入,以及以公允价值计量且其变动计入损益的债务证券的利息收入.
费用按权责发生制于综合收益表中入账.
(j)交易成本交易成本指为获取以公允价值计量且其变动计入损益的投资及衍生金融工具而发生的成本.
该成本包括买卖价差、支付给代理及咨询服务机构、经纪人及证券商的手续费和佣金.
交易成本于综合收益表中作为费用列支.
(k)结构性实体结构性实体指经过特别设计以使其投票权或类似权利在决定哪一方控制该实体时并非决定性因素的实体,例如:当任何投票权仅与行政事务有关,而相关活动是透过合同安排作出指示.
结构性实体通常拥有下列部分或全部特征或属性:(a)受限制活动,(b)狭义而明确的目标,例如透过向投资者转嫁与结构性实体相关的风险和回报,为投资者提供投资机会,(c)股权不足以在没有后援财政支持下允许结构性实体为业务融资,及(d)以向投资者发出多个合约挂钩工具的形式进行融资,从而导致信贷或其他风险(级次)的集中.
子基金将在其他基金("投资基金")内的所有投资视为在非合并结构性实体的投资.
子基金投资于接受投资基金的目的是为了取得资本增长的长远回报.
此等接受投资基金由相关或非相关资产经理负责管理,此等经理采用多种不同的投资策略以达成各自的投资目标.
接受投资基金透过发行可赎回股份融资其业务,此等可赎回股份可按持有人的选择售回,并赋予持有人按比例分占各子基金净资产权益的权利.
子基金在其每个接受投资基金中均持有可赎回股份.
各接受投资基金公允价值的变动列入综合收益表中"投资和衍生金融工具公允价值的净变动".
22/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(l)现金及现金等价物现金及现金等价物包括扣除银行透支(如有)的库存现金、通知存款、及自存款的存放日期起原到期日不超过3个月的高流动性短期投资.
(m)保证金账户保证金账户存放了就期货合约持有之保证金.
(n)抵押物子基金提供的现金抵押物在财务状况表中列为现金保证金,且不构成现金及现金等价物的组成部分.
对于除现金以外的抵押物,若获提供抵押物的一方按照合约或惯例有权出售或者再次质押该抵押物,则子基金会在其财务状况表中将该资产与其他资产分开列示,并将该资产确定为质押抵押物.
假若获提供抵押物的一方无权出售或者再次质押该抵押物,应当在财务报表附注中披露获提供的抵押物.
(o)对份额持有人派发股息对份额持有人派发的股息于本财务报表中以财务成本列账,而归属于份额持有人的净资产列示为金融负债.
该等款项首先以收益(可能包括资本利得)支付,计入综合收益表,然后以归属于子基金相关份额类别的子基金资本支付.
股息按月分派,由管理人决定.
股息可用资本支付.
利用资本支付股息,相当于返还或退回份额持有人的部分原始投资,或应归属于该原始投资的资本利得.
所有以子基金资本支付的股息分派均可能直接导致每份额资产净值减少.
23/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益2.
重要会计政策摘要(续)(p)关联方一方在下列情况下被认为与子基金有关联:(a)该方为任何人士或与该名人士关系密切的家庭成员,且该人士(i)对子基金实施控制或共同控制;(ii)对子基金有重大影响;或(iii)为子基金或子基金母公司的关键管理人员之一;或(b)该方为满足下列条件的实体:(i)该实体和子基金为同一集团成员;(ii)该实体为另一实体(或另一实体之母公司、子公司或同系子公司)之联营或合营公司;(iii)该实体和集团均为同一第三方之合营公司;(iv)该实体为第三方实体之合营公司,而另一实体为该第三方实体之联营公司;(v)该实体是为子基金或与子基金关联的实体的雇员福利而设的离职后福利计划;(vi)该实体受(a)项所述人士的控制或共同控制;(vii)(a)(i)所述人士对该实体有重大影响,或为该实体(或该实体之母公司)关键管理人员之一;以及(viii)该实体或其所属集团的任何成员向子基金或子基金的母公司提供关键管理人员服务.
24/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产2020年2019年份额份额P每月派息美元份额年初已发行份额8,149,482.
608513,710,529.
9478已分配份额644,223.
5307996,155.
4645已赎回份额(3,697,394.
2287)(6,557,202.
8038)年末已发行份额5,096,311.
91058,149,482.
6085美元美元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
71669.
38502020年2019年份额份额P每月派息港元份额年初已发行份额75,238,838.
5412115,123,003.
7310已分配份额6,203,869.
88307,806,095.
2385已赎回份额(40,447,978.
6913)(47,690,260.
4283)年末已发行份额40,994,729.
732975,238,838.
5412港元港元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
74349.
510225/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产(续)2020年2019年份额份额HP每月派息人民币份额年初已发行份额21,236,874.
386433,048,952.
3162已分配份额2,207,980.
45733,244,542.
0791已赎回份额(8,858,741.
7531)(15,056,620.
0089)年末已发行份额14,586,113.
090621,236,874.
3864人民币人民币归属于份额持有人的净资产(每份额)10.
14099.
73412020年2019年份额份额HP每月派息澳元份额年初已发行份额4,570,073.
34886,532,771.
1045已分配份额763,802.
22891,173,304.
3722已赎回份额(1,786,604.
7039)(3,136,002.
1279)年末已发行份额3,547,270.
87384,570,073.
3488澳元澳元归属于份额持有人的净资产(每份额)9.
24639.
157626/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益3.
已发行份额数目及归属于份额持有人的净资产(续)4.
投资和衍生金融工具公允价值的净变动2020年2019年美元美元投资和衍生金融工具未变现利得的净变动13,949,9442,559,982投资和衍生金融工具已变现利得/(亏损)净额4,122,266(15,281,433)18,072,210(12,721,451)5.
税项由于子基金根据香港《证券及期货条例》第104条获认可为集体投资计划,根据香港《税务条例》第26A(1A)条,本基金获豁免缴纳香港利得税,因此并无税项拨备.
2020年2019年份额份额HM每月派息人民币份额年初已发行份额--已分配份额199,497.
0800-已赎回份额(65,220.
3300)-年末已发行份额134,276.
7500-人民币人民币归属于份额持有人的净资产(每份额)10.
1684-27/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理子基金旨在中长期内提供收益并实现长期资本增长,同时通过重点投资全球多元化股票和固定收益证券组合来管理下行风险.
子基金的活动面临多种金融风险:市场风险(包括市场价格风险、外汇风险和利率风险)、信贷/托管人风险及流动性风险.
子基金的整体风险管理计划专注于财务市场的难预测性,并寻求尽量减低对子基金财务表现的潜在不利影响.
管理人用以管理这些风险的风险管理政策如下:(a)市场价格风险市场价格风险指金融工具价值因市场价格变动而遭受损失的风险,不论该等变动乃由个别工具的特定因素,或因影响市场上所有工具的因素而导致.
所有证券投资都有资本损失风险.
管理人在规定的限额内审慎筛选证券和其他金融工具来缓解该风险.
子基金的权益证券和相关衍生金融工具因金融工具未来价格的不确定性而存在市场价格风险.
截至该年末,按证券类别划分的子基金整体市场持仓如下:2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净净值百分比美元值百分比美元值百分比持作交易的金融资产:-上市股票67,788,68346.
2591,952,16440.
88-固定收益20,647,66014.
0951,300,46422.
80-投资基金49,313,89033.
6572,496,94232.
23衍生金融资产(附注7)232,3630.
16126,3290.
06以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产总额137,982,59694.
15215,875,89995.
9728/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净美元值百分比美元值百分比持有交易性金融负债-衍生金融负债(附注7)461,7210.
32388,5960.
17以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债总额461,7210.
32388,5960.
17于2020年9月30日和2019年9月30日,各领域投资的净风险敞口如下:2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比先进医疗设备2,071,6421.
41579,4700.
26广告/营销--305,2920.
14服装/配饰--546,9540.
24家用电器/工具/家用品1,023,6910.
70157,4250.
07汽车/卡车/摩托车零件176,9990.
12288,0880.
13汽车/卡车制造商--428,6410.
19汽车、零件与维修服务127,8940.
09192,5850.
08银行1,052,9980.
729,563,5894.
25饮料-啤酒--546,5770.
24饮料-酿酒厂/酒庄1,314,8270.
90345,0510.
15饮料-非酒精饮料251,4910.
17--广播434,2800.
30--商业支持服务412,6200.
28--赌场/赌博--221,3490.
10化学品-日用品180,6260.
12--化学品-多元产品1,270,8520.
87867,9480.
38化学品-专用品--1,155,1980.
51封闭式基金1,740,4961.
19--商业房地产信托投资基金1,204,3170.
82760,3370.
34通讯设备--330,1980.
15计算机硬件404,6920.
283,635,0851.
62建筑与工程--2,441,8101.
09建筑材料407,3480.
28827,9730.
37消费信贷--416,1750.
1929/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比快递/邮政/空运及陆运物流209,4400.
14--多元化房地产信托投资基金--376,1370.
17多元化贸易/分销--782,8550.
35电气元件/设备788,6260.
545,823,9042.
59金融和商品市场经营商700,2580.
48--金融服务-多元化17,994,05612.
2856,621,91225.
17食品分销/便利店--139,7730.
06鞋类559,9080.
38--食品加工--1,239,3470.
55基金/单位信托40,482,76227.
6272,839,26032.
38医疗设施--292,4510.
13公路/铁路--1,272,3930.
56住宅建筑/家居用品2,213,9351.
51812,7760.
36家居装饰产品和服务零售商236,0540.
16--酒店/汽车旅馆/游轮311,3280.
21--家用电子产品--4,154,9221.
85家居用品--304,2960.
14独立发电商441,0620.
30--工业集团197,5320.
13--工业器械/设备216,3700.
15--保险-人寿/医疗1,487,5741.
013,115,5021.
39保险-多险种--2,545,3661.
13投资服务--4,169,4771.
85集成矿业1,067,3540.
73--投资信托-工业1,832,2881.
25--IT服务/咨询1,108,4900.
76644,4540.
29海上货运及物流127,0190.
09241,1820.
11媒体多元化--405,5560.
18医疗设备/用品/分销1,382,3370.
94--矿业/金属-专业--828,6500.
37办公设备--710,5760.
32石油/天然气--1,349,7890.
60石油/天然气勘探/生产--460,7390.
20石油相关服务/设备--274,9060.
1230/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)2020年2019年公允价值占资产净公允价值占资产净按行业美元值百分比美元值百分比在线服务13,974,5569.
53--其他5,715,7073.
90--个人服务82,0030.
06884,6440.
39药品-多元化710,3770.
48--药品-通用/特效药--489,7190.
22手机与流动装置6,513,5544.
44--贵重金属/矿物--2,782,5151.
24房地产开发与运营4,604,4423.
141,186,3520.
53房地产租赁、开发与运营459,4260.
31569,8900.
25房地产服务--608,0900.
27房地产投资信托基金-住宅/商业--760,1950.
34餐饮901,0720.
61993,3480.
44零售-服装/配饰84,6130.
06407,1720.
18零售-计算机/电子产品--297,2660.
13零售-百货店3,400,6282.
32--零售-折扣店--843,1970.
37零售-药物--1,878,9060.
84零售-网购/邮购--8,277,8903.
68半导体设备/测试2,738,0351.
872,685,8551.
19半导体7,844,9935.
351,567,1180.
70电脑软件5,407,5983.
692,973,5661.
32专项房地产投资信托基金362,5950.
25--纺织品/皮革制品--626,9870.
28烟草--1,005,5180.
45公共设施-电力1,305,1710.
89672,2960.
30公共设施-天然气214,2970.
15--无线通信服务--3,223,0781.
43137,750,23393.
98215,749,57095.
9231/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(a)市场价格风险(续)下表概述了因基准指数上升/(下降)而对子基金归属于份额持有人的净资产造成的影响.
分析所依据的假设为:基准指数已上升/(下降)了相应的百分比,所有其他变量保持不变,而子基金的资产净值则根据与基准指数的历史相关性变动.
2020年2019年基准指数基准指数变动对归属于份额持有人的净资产的影响基准指数变动对归属于份额持有人的净资产的影响MSCI新兴市场亚洲指数5%美元3,873,8465%美元2,790,24532/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险利率风险是指金融工具的价值因市场利率变动而出现波动的风险.
下表概述了子基金的利率风险敞口.
该表列示了以公允价值计量,并按合同重新定价日或到期日较早者分类的子基金资产及负债.
于2020年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元资产投资4,410,8941,505,47014,731,297117,102,572137,750,233衍生金融资产---232,363232,363应收认购款---201,387201,387应收经纪款---5,956,7445,956,744应收股息---59,41859,418应收银行利息---1,0091,009应收投资利息---220,236220,236其他应收款---29,34229,342保证金---2,239,7162,239,716现金及现金等价物10,499,395---10,499,395资产总计14,910,2891,505,47014,731,297126,042,787157,189,84333/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2019年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元资产投资--51,300,464164,449,106215,749,570衍生金融资产---126,329126,329应收认购款---86,31986,319应收经纪款---111,896,886111,896,886应收股息---196,931196,931应收银行利息---1,0421,042应收投资利息---544,450544,450其他应收款---488,363488,363保证金---4,245,8714,245,871现金及现金等价物4,365,685---4,365,685资产总计4,365,685-51,300,464282,035,297337,701,44634/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2020年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元负债衍生金融负债---461,721461,721应付赎回款---297,550297,550应收经纪款---9,616,8969,616,896应付成立费用---32,50032,500其他应付款---216,163216,163归属于份额持有人的净资产---146,565,013146,565,013总负债---157,189,843157,189,843总利率敏感性缺口14,910,2891,505,47014,731,29735/80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(b)利率风险(续)于2019年9月30日不超过1年超过1年但不超过5年超过5年免息总额美元美元美元美元美元负债衍生金融负债---388,596388,596应付赎回款---874,276874,276应付经纪款---111,113,571111,113,571应付成立费用---62,50062,500其他应付款---329,536329,536归属于份额持有人的净资产---224,932,967224,932,967总负债---337,701,446337,701,446总利率敏感性缺口4,365,685-51,300,464于2020年9月30日和2019年9月30日,倘若利率下降或上升5个基准点,而所有其他变量保持不变,则子基金归属于份额持有人的净资产会因固定收益证券的公允价值变动而分别增加或减少141,812美元和381,573美元.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金的净现金余额分别为10,499,395美元和4,365,685美元.
在未来12个月内,于基金管理人预测的范围内,利率水平的变动被认为不会对子基金产生重大影响.
36of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(c)外汇风险外汇风险是指金融工具的价值因外币汇率变动而出现波动的风险.
子基金可投资以其功能货币以外的货币(如美元)计值的资产.
因此,子基金面临功能货币相对于其他外币的汇率可能发生变动的风险,而此变动会对子基金以功能货币以外的货币计值的资产的已报告价值造成不利影响.
为尽可能降低外汇风险,子基金持有主要以其功能货币计值的超额现金,并签订外汇合约以便进行交易结算.
为实现套期,子基金可订立远期外汇合约.
下表概述了子基金的外汇货币和非货币净风险敞口(不包括远期外汇合约).
所有风险敞口均以功能货币等值列示.
2020年2019年货币美元等值非货币美元等值货币美元等值非货币美元等值澳元23,237,841276,49626,754,663907,664英镑(1,125,464)3,146,718(7,392,691)7,351,720加元41,286-5,6812,545,462丹麦克朗6,574-6,096267,279欧元216,2465,658,189(3,748,703)1,701,404印尼盾2292,160233,382,601日元(4,678,712)4,744,392(5,522,131)4,908,393马来西亚林吉特--1,363368,498墨西哥比索1,842-2,060-新台币12,6844,885,34411,1023,660,830菲律宾比索--7321,351,699人民币16,773,0719,028,34821,760,5217,896,287新加坡元80100,48222,0493,063,420南非兰特438-118265,213韩元-2,736,601-2,615,014瑞士法郎88,950-127,7751,124,130泰铢---305,51337of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(c)外汇风险(续)下表概述了因汇率的上升/(下跌)对上表所列子基金所涉风险敞口的影响,从而对归属于份额持有人的净资产造成的影响.
此分析基于的假设是在所有其他变量保持不变的情况下,汇率按各自的百分比上升/(下跌).
2020年2019年预计合理变动对货币美元等值的影响对非货币美元等值的影响对货币美元等值的影响对非货币美元等值的影响澳元5%1,161,89213,8251,337,73345,383英镑5%(56,273)157,336(369,635)367,586加元5%2,064-284127,273丹麦克朗5%329-30513,364欧元5%10,812282,909(187,435)85,070印尼盾5%14,6081169,130日元5%(233,936)237,220(276,107)245,420马来西亚林吉特5%--6818,425墨西哥比索5%92-103-新台币5%634244,267555183,042菲律宾比索5%--3767,585人民币5%838,654451,4171,088,026394,814新加坡元5%45,0241,102153,171南非兰特5%22-613,261韩元5%-136,830-130,751瑞士法郎5%4,447-6,38956,207泰铢5%---15,276基金管理人乃根据其对汇率的"合理可能变动"的看法来估计上述外汇风险敏感度分析所采用的变动.
上述披露乃以绝对值列示,变动及影响可属正数或负数.
汇率的变更百分比乃根据基金管理人当时对汇率波动及其他相关因素的见解而按年作出修订.
38of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险信贷/托管人风险是指金融工具的交易对手方因未能履行其义务而导致子基金遭受财务损失的风险.
子基金透过审慎选择交易对手,以及尽量减少对个别交易对手的依赖,力求将损失风险减至最低.
除首次公开募股("IPO")、新发行证券和配售交易外,所有与经审批交易对手的交易均于交付与付款和/或收货与付款完成时进行结算.
因此,由于经纪人只会在收到付款后才交付已售证券,故违约风险可被减至最低.
购买款项会在经纪人收到证券后才支付.
若任何一方不能履行其责任,交易将告失效.
由于所有投资和现金都存放于基金管理人认为信誉良好的机构,交易对手风险被降至最低.
信贷/托管人风险来自现金及现金等价物以及保证金,以及经纪人因未结算已承诺交易而面临的信贷风险敞口.
子基金面临的风险还包括若托管人违约,其在托管人处存放的资产则可能无法收回.
下表概述了持有子基金资产的银行和托管人的信贷评级.
2020年2019年美元信贷评级信贷评级的数据源美元信贷评级信贷评级的数据源托管人和经纪人香港上海汇丰银行有限公司137,750,233AA-标准普尔215,749,570AA-标准普尔保证金瑞银期货有限责任公司2,239,716A-标准普尔4,245,871A-标准普尔39of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险(续)2020年2019年美元信贷评级信贷评级的数据源美元信贷评级信贷评级的数据源银行香港上海汇丰银行有限公司10,499,395AA-标准普尔4,365,685AA-标准普尔期货瑞银期货有限责任公司24,864A-标准普尔79,389A-标准普尔远期外汇合约香港上海汇丰银行有限公司195,003AA-标准普尔2,018AA-标准普尔期权瑞银期货有限责任公司12,496A-标准普尔44,922A-标准普尔子基金使用违约概率、违约风险敞口和违约损失率来计量信用风险和预期信用损失.
管理层在确定任何预期信用损失时会同时考虑历史分析和前瞻性信息.
于2020年9月30日和2019年9月30日,所有应收经纪款项、现金及现金等价物以及保证金均由信用评级达A-或以上的交易对手持有,并须于1周内结清.
由于交易对手均有足够能力在短期内履行其合同义务,故管理层认为违约概率近乎为零.
由于此等减值对子基金而言非重大,因此,未根据12个月预期信用损失确认任何损失准备.
40of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(d)信贷风险(续)下表概述了截至2020年9月30日和2019年9月30日,标准普尔或穆迪公司对子基金投资的债务证券所作的信贷评级.
2020年2019年投资组合所拥有的信贷评级占净资产百分比占净资产百分比AAA/Aaa11.
0820.
67BBB/Baa33.
012.
1314.
0922.
80(e)流动资金风险流动性风险指企业难以偿还负债(包括赎回请求)的风险.
子基金面对份额持有人每日现金赎回份额的要求.
根据解释备忘录,为保护子基金所有份额持有人的利益,基金管理人可以在受托人的批准下将该子基金于任何一个交易日的赎回份额数目(无论是透过销售给管理人还是透过取消份额的方式),限制在相关子基金所发行份额总数的10%以内.
子基金有能力按其资产净值最高至25%进行借款,以增强资产流动性满足赎回要求.
管理人通过保持足够的现金和有价证券来管理流动性风险以满足日常的营运承诺.
现金及现金等价物的到期日不足三个月,而子基金的大部分投资均在活跃市场进行交易,可随时出售.
41of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(e)流动性风险(续)尽管如此,某些类型的资产或证券仍可能难以买卖,特别是在不利的市场情况下.
这可能会影响获得子基金相关资产组成部分价格的能力,从而可能会影响此类资产的价值及份额持有人变现其份额的能力.
子基金将其大多数资产投资于在活跃市场交易的投资项目,此类投资可随时出售.
既未上市亦没有报价的投资最高不得超过子基金资产净值的15%.
根据子基金的政策,基金管理人每日监测子基金的流动性状况,并定期进行正式审查.
下表分析了子基金的金融负债,按期末至合同到期日的剩余时间将其划分为不同组别.
下表所载金额乃未折现合同现金流量.
由于折现影响并不重大,于12个月内到期的余额等于其账面价值.
2020年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元衍生金融负债86,235375,486-461,721应付赎回款297,550--297,550应付经纪款9,616,896--9,616,896应付成立费用2,50030,00032,500其他应付款190,80325,360-216,163归属于份额持有人的净资产146,565,013--146,565,013156,758,997430,846-157,189,84342of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(e)流动资金风险(续)2019年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元衍生金融负债306,50382,093-388,596应付赎回款874,276--874,276应付经纪款111,113,571--111,113,571应付成立费用2,50030,00030,00062,500其他应付款306,72322,813-329,536归属于份额持有人的净资产224,932,967--224,932,967337,536,540134,90630,000337,701,446子基金投资于他们预计能在一个月内或更短时间内变现的证券,以此来管理其流动性风险.
下表显示了所持有资产的预期流动性.
2020年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元总资产157,135,83524,86429,144157,189,8432019年不超过1个月超过1个月但不超过1年超过1年总额美元美元美元美元总资产337,563,89379,38958,164337,701,44643of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金须根据总净额结算协议结算由交易对手方所持有的子基金衍生资产和负债.
下表列示子基金受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产和负债.
该表按金融工具的类别呈列.
受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融资产:于2020年9月30日ABC=A+B经确认金融资产总额于财务状况表中抵销的经确认金融负债总额于财务状况表中列示的经确认金融资产净额衍生金融资产期货24,864-24,864远期外汇合约195,003-195,003期权12,496-12,496保证金2,239,716-2,239,7162,472,079-2,472,07944of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2020年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融资产净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融资产期货24,864(24,864)--远期外汇合约195,003(86,235)-108,768期权12,496--12,496保证金2,239,716--2,239,7162,472,079(111,099)-2,360,980于2019年9月30日ABC=A+B经确认金融资产总额于财务状况表中抵销的经确认金融负债总额于财务状况表中列示的经确认金融资产净额衍生金融资产期货79,389-79,389远期外汇合约2,018-2,018期权44,922-44,922保证金4,245,871-4,245,8714,372,200-4,372,20045of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)受总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2019年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融资产净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融资产期货79,389(79,389)--远期外汇合约2,018(2,018)--期权44,922--44,922保证金4,245,871--4,245,8714,372,200(81,407)-4,290,793受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债:于2020年9月30日ABC=A+B经确认金融负债总额于财务状况表中抵销的经确认金融资产总额于财务状况表中列示的经确认金融负债净额衍生金融负债期货(375,486)-(375,486)远期外汇合约(86,235)-(86,235)(461,721)-(461,721)46of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)于2020年9月30日和2019年9月30日受抵销和强制执行的总净额结算协议和类似协议影响的金融负债:于2019年9月30日ABC=A+B经确认金融负债总额于财务状况表中抵销的经确认金融资产总额于财务状况表中列示的经确认金融负债净额衍生金融负债期货(191,498)-(191,498)远期外汇合约(197,098)-(197,098)(388,596)-(388,596)于2020年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融负债净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押物衍生金融负债期货(375,486)24,864-(350,622)远期外汇合约(86,235)86,235--(461,721)111,099-(350,622)47of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(f)总净额结算协议和类似协议影响的抵销与金额(续)(g)公允价值估计资产和负债的账面价值近似于其公允价值.
在活跃市场买卖的金融资产和负债(如交易性证券)的公允价值根据年末交易结束时的市场报价确定.
子基金利用最新市场交易价格作为金融资产和金融负债的公允估值输入值.
活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场.
如果可即时和定期从证券交易所、经销商、经纪人、行业集团、定价服务或监管机构处获得报价,且该等价格代表按公平交易原则进行的实际及常规市场交易,该金融工具被视为在活跃市场已报价.
于2019年9月30日C=A+BDE=C+D于财务状况表中列示的经确认金融负债净额于财务状况表中未抵销的相关金额净额D(i)金融工具D(ii)现金抵押衍生金融负债期货(191,498)79,389-(112,109)远期外汇合约(197,098)2,018-(195,080)(388,596)81,407-(307,189)48of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)子基金根据公允价值层级对公允价值计量进行分类,反映计量时所使用的输入值的重要性.
公允价值层级如下:企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)(第一层级).
除了第一层级所包括的报价外,资产或负债的直接(即如价格)或间接(即价格衍生物)可观察的输入值(第二层级).
并非依据可观察的市场数据厘定的资产或负债的输入值(即不可观察输入值)(第三层级).
公允价值计量结果所属的层级,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层级决定.
为此,需要对做出公允价值计量的输入值的重要性进行整体评估.
如在公允价值计量中使用了可观察输入值但需要根据不可观察输入值进行重大调整,则该计量应归类为第三层级.
在评估特定输入值对于公允价值计量整体的重大意义时,需要考虑与资产或负债具有特定关系的因素进行判断.
子基金需就"可观察输入值"的成分进行重大判断.
子基金所考虑的可观察数据为可即时获取、定期发布或更新、可信的且可核实的、非私有的,并由活跃于相关市场的独立来源提供的市场数据.
49of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)下表分析了于2020年9月30日和2019年9月30日以公允价值计量按以下公允价值层级列示的子基金投资(按类别):于2020年9月30日第一层级第二层级第三层级总额美元美元美元美元资产持作交易的资产:-上市股票67,788,683--67,788,683-固定收益-20,647,660-20,647,660-投资基金26,018,25423,295,636-49,313,890衍生金融工具:-期货24,864--24,864-远期外汇合约-195,003-195,003-期权12,496--12,496以公允价值计量且其变动计入损益的资产总额93,844,29744,138,299-137,982,596负债衍生金融工具:-期货375,486--375,486-远期外汇合约-86,235-86,235以公允价值计量且其变动计入损益的负债总额375,48686,235-461,72150of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(g)公允价值估计(续)于2019年9月30日第一层级第二层级第三层级总额美元美元美元美元资产持作交易的资产:-上市股票91,952,164--91,952,164-固定收益-51,300,464-51,300,464-投资基金19,588,74452,908,198-72,496,942衍生金融工具:-期货79,389--79,389-远期外汇合约-2,018-2,018-期权44,922--44,922以公允价值计量且其变动计入损益的资产总额111,665,219104,210,680-215,875,899负债衍生金融工具:-期货191,498--191,498-远期外汇合约-197,098-197,098以公允价值计量且其变动计入损益的负债总额191,498197,098-388,596价值基于活跃市场的报价确定的投资分类为第一层级,包括活跃上市股票证券及债务证券.
子基金未调整这些工具的报价.
于非活跃市场交易的金融投资但以市场报价、经销商报价或其他报价来源作为可观察输入值,此等投资分类为第二层级.
该投资包括有报价的债务证券和场外衍生工具.
被分类为第三层级的投资,因为其交易次数疏落,其有显著的不可观察输入值.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金未持有任何第三层级的投资.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的年度,子基金的各层级投资之间无转移.
51of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益6.
财务风险管理(续)(h)资本风险管理子基金的资本以归属于份额持有人的净资产呈列.
由于子基金由份额持有人自行决定每日的认购和赎回,因此可归属于份额持有人的净资产金额每天都可能发生重大变动.
子基金以保障其拥有持续经营的能力为资本管理目标,以便为份额持有人提供回报,为其他利益相关者提供利益,同时维持雄厚的资本基础以支持子基金开展投资活动.
得到受托人的批准后,管理人有权将于任何交易日赎回的份额数目限制在所发行份额总数的10%以内(按比例减少赎回请求),超额的赎回请求随后结转至下一个交易日.
管理人或受托人可随时暂停份额持有人赎回份额的权利,并在解释备忘录所述的某些情况下,暂停发行份额.
为维持或调整资本结构,子基金的政策如下:-监测与流动性资产有关的每日认购及赎回额;和-根据基金的信托契约赎回及发行份额.
受托人和管理人根据归属于份额持有人的净资产价值监测资本.
52of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有的衍生金融工具概述如下:期货截至2020年9月30日和2019年9月30日止期间的期货合约详情如下:于2020年9月30日说明合约规模名义市值千美元持仓量公允价值美元交易对手金融资产:CBOE波动率指数期货16/12/20201,000306,000103,250瑞银期货有限责任公司日经225指数(大阪证券交易所)10/12/20201,0001,739,790818,194瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(916,000)(4)3,420瑞银期货有限责任公司24,864金融负债:CBOE波动率指数期货16/12/20201,000415,35013(13,325)瑞银期货有限责任公司DAX指数期货18/12/2020251,165,5773(41,681)瑞银期货有限责任公司欧洲斯托克50指数18/12/2020101,367,75035(56,844)瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(1,352,004)(6)(16,866)瑞银期货有限责任公司E-迷你纳斯达克100指数18/12/202020(4,316,130)(20)(246,770)瑞银期货有限责任公司(375,486)53of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)期权(续)于2019年9月30日说明合约规模名义市值千美元持仓量公允价值美元交易对手金融资产:东证股价指数期货12/12/20191,0004,769,4663379,389瑞银期货有限责任公司79,389金融负债:CBOE波动率指数期货16/10/20191,0001,228,50070(29,750)瑞银期货有限责任公司恒生指数期货30/10/201950(29,983,883)181(79,655)瑞银期货有限责任公司E-迷你标普500期货20/12/2019508,421,89256(82,093)瑞银期货有限责任公司(191,498)54of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)远期外汇合约远期外汇合约是指在场外交易市场根据指定价格买卖外币的合约义务.
于2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有以下未平仓远期外汇合约:于2020年9月30日交割合约折算额结算日期公允价值金融资产:离岸人民币218,974美元32,2142020年10月30日15日元552,000,000美元5,258,1292020年10月30日25,746美元23,343,409澳元32,756,2752020年10月30日136,027美元21,863,193离岸人民币148,910,1362020年10月30日33,215195,003金融负债:澳元10,854,929美元7,722,4792020年10月30日(58,247)离岸人民币35,585,569美元5,226,3132020年10月30日(6,347)英镑950,000美元1,209,4342020年10月30日(18,908)港元101,200,000美元13,053,9242020年10月30日(2,457)美元2,506离岸人民币17,0352020年10月30日(1)美元400,000日元42,169,7602020年10月30日(275)(86,235)55of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)远期外汇合约(续)于2019年9月30日交割合约折算额结算日期公允价值金融资产:澳元723,502美元490,2722019年10月31日1,758离岸人民币496,198美元69,6812019年10月31日2602,018金融负债:美元29,504,346澳元43,536,5792019年10月31日(108,099)美元29,321,759离岸人民币208,947,7042019年10月31日(88,999)(197,098)56of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益7.
衍生金融工具(续)期权于2020年9月30日及2019年9月30日的未平仓期权合约如下:于2020年9月30日持仓量名义价值公允价值美元美元金融资产:看涨德意志交易所德国股票16/13605,699,07912,49612,496于2019年9月30日持仓量名义价值公允价值美元美元金融资产:看涨美国10年期期货期权25/10/2019325,00043,225,00025,391看涨美国10年期期货期权25/10/2019250,00033,250,00019,53144,92257of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益8.
保证金账户保证金账户存放了未平仓期货合约之保证金.
于2020年9月30日及2019年9月30日,子基金持有的保证金为2,239,716美元(2019年:4,245,871美元)及受限制保证金余额1,070,267美元(2019年:3,404,266美元).
9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易以下是子基金与其关联方于本年度内进行的交易摘要,关联方包括受托人及其关联方、管理人与其关联人士.
管理人的关联人士为香港证券及期货事务监察委员会所颁布的《单位信托及互惠基金守则》中定义的人士.
所有该等交易均于正常业务过程中按一般商业条款进行.
据管理人所知,除下文所披露的交易以外,子基金并无与关联人士进行任何其他交易.
(a)管理费用根据解释备忘录,子基金每年的最高管理费用为资产净值的1.
5%.
目前,基金管理人每年有权收取子基金有关类别资产净值1.
4%的管理费,于每个估值日按日累计,并按月于月底缴付.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金收取的管理费用分别为2,389,541美元和4,192,689美元,其中截至2020年9月30日未支付的管理费用为169,349美元(2019年:276,741美元).
(b)受托人费用根据解释备忘录,子基金每年的最高受托人费用为资产净值的1%.
目前,受托人有权收取每年0.
06%的费用,但每年的最低费用为60,000美元.
此费用于每个交易日计算并累计,并按月于月底缴付.
受托人每年还有权收取0.
03%的费用作为其担任注册登记机构职能、提供各种服务的估价、交易和处理费.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金收取的受托人费用(包括估值、注册、交易和处理费)分别为161,925美元和277,698美元,其中截至2020年9月30日未支付的受托人费用为11,657美元(2019年:18,471美元).
58of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(c)经纪人佣金子基金利用其经纪人-汇丰银行(受托人之关联方)的服务为其买卖证券.
于2020年9月30日证券买卖总价值已付总佣金占本年子基金总交易的百分比平均佣金率美元美元%%汇丰银行16,059,2859022.
880.
01于2019年9月30日证券买卖总价值已付总佣金占本年子基金总交易的百分比平均佣金率美元美元%%汇丰银行29,695,0856813.
490.
00(d)其他费用本年其他关联方费用包括交易手续费和托管费共计123,799美元(2019年:154,242美元),其中截至2020年9月30日和2019年9月30日的未付款分别为11,036美元(2019年:13,635美元).
(e)银行存款银行存款存放于受托人及注册登记机构的集团公司,即香港上海汇丰银行有限公司("汇丰"),按正常商业利率计算利息.
于2020年9月30日和2019年9月30日在受托人集团公司存放的银行存款见附注6(d).
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,从汇丰银行收取的利息收入分别为25,747美元和330,294美元,而支付的银行手续费分别为零和13美元.
59of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(f)于关联方投资截至2020年9月30日和2019年9月30日,子基金持有以下基金和股票的投资,此类基金和股票由基金管理人或同一集团的其他公司管理或发行:于2020年9月30日投资市值(美元)占净资产百分比本年股息收入本年已变现损益本年购入股份/份额本年出售股份/份额汇丰控股有限公司--7,237(205,176)-72,455百达-新兴市场企业债券---31,242-19,774百达-美元高孳息1,510,6911.
03-(2,997)11,80029,186百达-人民币债券5,807,6983.
96-203,0937,00027,000百达-亚洲企业债券53,790百达-新兴市场本地货币债券---(355,365)43,90043,900百达-全球新兴市场债券-Z---(1,027,186)-56,993百达-欧洲短期企业债券Z---8,3693,6003,600百达-欧洲企业债券-Z---21,7621,7901,790百达-全球环境机会-Z美元5,638,0893.
85-(712,233)33,05016,500百达-精选品牌Z美元4,743,6073.
24-33,07818,3191,38060of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益9.
与受托人及其关联方、管理人和关联人士之交易(续)(f)于关联方投资(续)于2019年9月30日投资市值(美元)占净资产百分比本年股息收入本年已变现损益本年购入股份/份额本年出售股份/份额汇丰控股有限公司558,2420.
25401,20952,170-28,000汇丰控股有限公司普通股(每股面值0.
05美元)--2,0675,922-8,717百达-新兴市场企业债券2,646,3761.
18----百达-美元高孳息4,560,6872.
02----百达-人民币债券7,599,0893.
37-192,137-59,830百达-亚洲企业债券5,678,6482.
52----百达-全球新兴市场债券---1,488,27438,86838,868百达-新兴市场本地货币债券---(23,943)49,80249,802百达-全球防御股票---1,076,255138,340138,340百达-全球新兴市场债券-Z26,522,13611.
78--56,993-目前,子基金投资的基金类别的管理费的年率是0%(2019年:年率0%).
(g)其他应收款2020年9月30日,子基金在汇丰银行的其他应收款为零(2019年:430,000美元).
61of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配于2020年9月30日P每月派息美元记录日除息日派息日每份额派息额(美元)有权收取派息之份额总派息额(美元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
0457,904,843.
4242355,717.
96355,717.
962019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
0457,647,813.
1816344,151.
60344,151.
602019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
0457,225,982.
2993325,169.
20325,169.
202020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
0456,185,360.
9225278,341.
25278,341.
252020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
0456,047,444.
6154272,135.
01272,135.
012020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
0455,790,450.
4412260,570.
28260,570.
282020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
0455,666,845.
1850255,008.
03255,008.
032020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
0455,657,656.
7817254,594.
56254,594.
562020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
0455,511,666.
3275248,024.
99248,024.
992020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
0455,545,025.
8715249,526.
16249,526.
162020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
0455,091,662.
2702229,124.
81229,124.
812020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
0455,093,889.
6480229,225.
04229,225.
04P每月派息港元记录日除息日派息日每份额派息额(港元)有权收取派息之份额总派息额(港元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
04569,214,137.
18653,114,636.
17397,102.
812019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
04567,253,437.
03913,026,404.
67386,676.
972019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
04565,201,366.
94452,934,061.
51376,390.
942020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
04559,652,347.
56742,684,355.
64345,561.
422020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
04551,507,723.
57762,317,847.
56297,793.
712020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
04546,556,485.
56932,095,041.
85270,134.
532020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
04546,153,577.
45252,076,910.
99267,976.
412020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
04545,549,981.
50882,049,749.
16264,454.
762020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
04544,090,445.
17031,984,070.
04256,004.
082020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
04543,353,862.
55511,950,923.
81251,611.
982020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
04542,961,886.
12611,933,284.
88249,451.
292020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
04540,910,613.
16581,840,977.
59237,543.
9662of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2020年9月30日HP每月派息人民币记录日除息日派息日每份额派息额(人民币)有权收取派息之份额总派息额(人民币)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
0520,626,567.
91261,031,328.
40145,896.
592019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
0520,318,150.
61201,015,907.
54144,354.
262019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
0520,166,753.
20601,008,337.
65144,002.
982020年1月17日2020年1月20日2020年1月31日0.
0517,662,060.
0503883,103.
01128,645.
022020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
0516,488,852.
7045824,442.
63117,075.
072020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
0515,790,613.
4147789,530.
67110,713.
432020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
0515,371,081.
5670768,554.
07108,562.
802020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
0515,154,743.
4786757,737.
17106,547.
972020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
0514,933,682.
5165746,684.
13105,735.
672020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
0514,721,861.
0166736,093.
05105,228.
312020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
0514,532,189.
8036726,609.
49105,142.
682020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
0514,600,827.
1398730,041.
35107,318.
78HP每月派息澳元记录日除息日派息日每份额派息额(澳元))有权收取派息之份额总派息额(澳元)总派息额(美元)2019年10月18日2019年10月21日2019年10月25日0.
054,395,677.
9083219,783.
90150,826.
702019年11月19日2019年11月20日2019年11月26日0.
054,464,299.
7142223,214.
98151,875.
472019年12月19日2019年12月20日2019年12月27日0.
054,278,302.
8579213,915.
14147,152.
222020年1月17日2020年1月20日2020年1月24日0.
054,188,997.
2201209,449.
85144,091.
022020年2月19日2020年2月20日2020年2月26日0.
054,081,069.
0377204,053.
45135,236.
422020年3月19日2020年3月20日2020年3月26日0.
054,045,550.
0680202,277.
49118,221.
082020年4月17日2020年4月20日2020年4月24日0.
054,010,486.
1339200,524.
30128,114.
982020年5月19日2020年5月20日2020年5月26日0.
054,005,975.
5538200,298.
78131,566.
252020年6月19日2020年6月22日2020年6月29日0.
053,896,515.
5218194,825.
77134,322.
632020年7月17日2020年7月20日2020年7月24日0.
053,847,793.
9466192,389.
71134,374.
592020年8月19日2020年8月20日2020年8月26日0.
053,727,272.
3596186,363.
61133,482.
942020年9月18日2020年9月21日2020年9月25日0.
053,555,340.
9741177,767.
05128,107.
8263of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2019年9月30日P每月派息美元记录日除息日派息日每份额派息额(美元)有权收取派息之份额总派息额(美元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
04513,714,767.
7546617,164.
56617,164.
562018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
04513,444,705.
6950605,011.
76605,011.
762018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
04513,009,077.
7265585,408.
51585,408.
512019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
04512,911,554.
5338581,019.
96581,019.
962019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
04512,254,904.
0835551,470.
69551,470.
692019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
04511,389,529.
5998512,528.
84512,528.
842019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
04510,820,782.
0874486,935.
19486,935.
192019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
04510,342,238.
0544465,400.
71465,400.
712019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
04510,095,142.
0375454,281.
39454,281.
392019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
0459,101,161.
9527409,552.
29409,552.
292019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
0458,786,921.
9341395,411.
49395,411.
492019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
0458,357,822.
1465376,102.
01376,102.
01P每月派息港元记录日除息日派息日每份额派息额(港元)有权收取派息之份额总派息额(港元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
045111,077,892.
36394,998,505.
16637,446.
542018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
045109,733.
842.
88664,938,022.
93630,505.
302018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
045106,081,818.
66254,773,681.
84609,942.
162019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
045103,621,010.
43754,662,945.
47594,494.
262019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
045102,298,434.
00944,603,429.
53586,521.
272019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
04596,074,710.
09854,323,361.
95550,750.
252019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
04591,741,056.
35744,128,347.
54526,215.
852019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
04588,759,369.
94953,994,171.
65508,821.
402019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
04586,520,712.
25903,893,432.
05497,668.
142019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
04582,086,493.
17083,693,892.
19473,242.
232019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
04579,397,012.
20573,572,865.
55455,391.
562019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
04576,604,748.
03703,447,213.
66440,133.
5164of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益10.
份额持有人收益分配(续)于2019年9月30日HP每月派息人民币记录日除息日派息日每份额派息额(人民币)有权收取派息之份额总派息额(人民币)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
0533,391,830.
49121,669,591.
52240,757.
282018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
0533,188,684.
63461,659,434.
23239,418.
602018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
0532,680,773.
38411,634,038.
67237,045.
662019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
0531,775,382.
02251,588,769.
10233,903.
942019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
0527,732,036.
76431,386,601.
84205,035.
202019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
0527,090,967.
92651,354,548.
40201,785.
902019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
0526,029,080.
49501,301,454.
02193,823.
062019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
0524,772,828.
93661,238,641.
45178,398.
912019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
0523,851,807.
62661,192,590.
38172,764.
072019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
0522,684,783.
79381,134,239.
19164,814.
832019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
0521,876,297.
23211,093,814.
80155,030.
102019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
0521,262,195.
39811,063,109.
77149,826.
62HP每月派息澳元记录日除息日派息日每份额派息额(澳元))有权收取派息之份额总派息额(澳元)总派息额(美元)2018年10月19日2018年10月22日2018年10月26日0.
056,626,048.
1111331,302.
41236,334.
572018年11月19日2018年11月20日2018年11月26日0.
056,761,979.
5915338,098.
98246,913.
692018年12月19日2018年12月20日2018年12月27日0.
056,801,829.
4208340,091.
47244,066.
642019年1月18日2019年1月21日2019年1月25日0.
056,800,145.
6632340,007.
28244,278.
242019年2月19日2019年2月20日2019年2月26日0.
056,713,447.
2967335,672.
36239,737.
202019年3月19日2019年3月20日2019年3月26日0.
056,470,005.
5487323,500.
28229,733.
722019年4月18日2019年4月23日2019年4月29日0.
056,006,852.
0651300,342.
60214,249.
392019年5月17日2019年5月20日2019年5月24日0.
055,753,749.
6566287,687.
48197,857.
062019年6月19日2019年6月20日2019年6月26日0.
055,318,686.
5617265,934.
33182,670.
282019年7月19日2019年7月22日2019年7月26日0.
055,139,286.
9456256,964.
35181,095.
632019年8月19日2019年8月20日2019年8月26日0.
054,861,763.
8255243,088.
19164,655.
792019年9月19日2019年9月20日2019年9月26日0.
054,713,254.
1590235,662.
71160,262.
4365of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益11.
非金钱佣金安排管理人和/或其任何关联人士保留凭借或通过管理人及/或其任何关联人士签订安排的另一人士的代理人进行交易的权利,根据该安排,该订约方将不时向管理人和/或其任何关联人士提供或采购商品或服务,该等商品或服务无需直接付款,但管理人和/或其任何关联人士承诺与该订约方开展业务.
管理人应促使不订立此类安排,除非根据此安排提供的商品和服务无论是通过协助管理人管理相关子基金或其他方式,均能使份额持有人(作为整体并以该身份)获得明显收益,另外交易应按最佳执行标准执行,经纪人费率不得超过传统机构所提供的全方位服务的经纪人费率.
此类商品和服务可包括研究和咨询服务、经济政治分析、投资组合分析(包括估值和业绩考评)、市场分析、数据与报价服务、相关电脑软硬件支持、结算和托管服务及投资相关的出版物.
为避免造成疑虑,上述商品及服务不包括旅游、住宿、娱乐、基本行政商品或服务、办公室设备或办公场所、会员费、员工薪酬或直接现金付款.
截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,并无就任何研究支付佣金.
12.
非承诺性的银行透支额度截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度,子基金已与香港上海汇丰银行有限公司("汇丰")确定了非承诺性的融资透支额度("融资额度").
该融资额度的透支额为3,000,000美元,或该融资额度下所有证券和担保现金的总价值减子基金未偿债务和其他已产生负债总金额后金额的10%,必要时折算为美元,或为子基金资产净值的25%(以最低为准).
于2020年9月30日和2019年9月30日,并无有关该融资透支额度的未付款项.
该融资透支额度根据存放于汇丰的证券和银行存款的浮动抵押作为担保.
66of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体如附注2(k)所述,百达策略收益认为对投资基金的投资为结构性实体.
根据所采用的策略,以公允价值对接受投资基金的投资的风险敞口如下表所示.
此类投资于财务状况报表的"以公允价值计量且其变动计入损益的投资"中列示.
于2020年9月30日策略接受投资基金之数量公允价值美元权益210,381,695固定收益413,235,538指数跟踪625,696,6571249,313,890于2019年9月30日策略接受投资基金之数量公允价值美元权益--固定收益754,558,207指数跟踪317,938,7351072,496,94267of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体(续)于2020年9月30日对相关接受投资基金的投资美元占资产净值百分比贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF2,715,6001.
85景顺实物黄金EtcETF6,998,8404.
78LanternStructuredAssetManagementLtd-Ubs(Irl)FundSolutionsPlcETF2,983,7152.
04LGIMETFManagersLtd-L&GCyberSecurityUcitsETF1,597,1931.
09百达-人民币债券5,807,6983.
96百达-美元高孳息1,510,6911.
03Pictet-GlobalEnvironme-Zus5,638,0893.
85百达-精选品牌-Ze4,743,6073.
24信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible5,595,5513.
82SequoiaEconomicInfrastructureIncFdLtdOrdNpv321,5970.
22美国道富ETFS/Ireland-SpdrReutersGLConvertibleETF7,861,6195.
36VanguardGroupIrelandLtd-Vngrd-USDIvGrdIdx-Insusd3,539,6902.
4249,313,89033.
6668of80年度报告于2020年9月30日财务报表附注截至2020年9月30日止年度百达策略收益13.
结构性实体(续)于2019年9月30日对相关接受投资基金的投资美元占资产净值百分比贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF2,622,5911.
17景顺实物黄金EtcETF7,800,4923.
47百达-人民币债券7,599,0893.
38百达-新兴市场企业债券2,646,3761.
18百达-美元高孳息4,560,6872.
03百达-亚洲企业债券5,678,6482.
52百达-全球新兴市场债券-Z26,522,13611.
79信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible5,901,2622.
62红杉投资管理有限公司-SequoiaEconomicInfrastructure1,650,0090.
73SPDRReutersGLConvertibleETF7,515,6523.
3472,496,94232.
2314.
财务报表的批准本财务报表于2021年1月19日由受托人和管理人批准.
69of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票澳大利亚0.
19%GoodmanGroupStapledSecOrdNpv21,503276,4960.
19276,4960.
19百慕大0.
15%ChinaResourcesGasGroupLtd48,000214,2970.
15214,2970.
15开曼群岛7.
86%AlibabaGroupHolding-SpAdr(1份美国存托凭证("ADR")代表1份普通股)8,3202,445,9141.
67BilibiliInc-Adr(1份ADR代表1份普通股)7,500312,0000.
21ChaileaseHoldingsCoLtdOrd(每股面值10台币)104,829474,1590.
32ChinaResourcesCementHldgLtd180,000245,7290.
17ChinaResourcesLandLimited(每股面值0.
1港元)62,000279,2000.
19CKAssetHoldingsLtdOrd(每股面值1港元)37,000180,2260.
12HuazhuGroupLimitAdr(1份ADR代表1份普通股)7,200311,3280.
21JD.
ComIncAdr(1份ADR代表2份普通股)5,700442,3770.
30MeituanDianpingOrd(每股面值0.
00001港元)34,7001,082,6400.
74Netease.
ComIncAdr(1份ADR代表25份普通股)1,432651,0870.
45SeaLtd–Adr(1份ADR代表1份普通股)10,9401,685,1981.
15SinoBiopharmaceuticalLtd430,500468,8280.
32SitcInternationalHoldingsCoLtdOrd(每股面值0.
1港元)92,000127,0190.
09TencentHldgsLtd(每股面值0.
0002港元)39,5002,607,0001.
78ZtoExpressCaymanInc-Adr7,000209,4400.
1411,522,1457.
86中国2.
94%安徽海螺水泥股份有限公司-H股普通股(每股面值1港元)23,500161,6190.
11中国招商银行H股普通股(每股面值1人民币)64,000301,8320.
21宁德时代新能源科技股份有限公司SZHK普通股(每股面值1人民币)18,200561,0480.
38格力电器股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK41,000322,0160.
22江苏洋河酒厂股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK24,100443,8740.
30贵州茅台酒股份有限公司普通股(每股面值1人民币)Cc1,900467,1400.
32美的集团股份有限公司48,400517,7840.
35平安银行股份有限公司司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK225,900504,9740.
3470of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)中国2.
94%(续)中国平安保险(集团)股份有限公司H股(每股面值1港元)61,000625,7420.
43宜宾五粮液股份有限公司-A股普通股(每股面值1人民币)SZHK12,400403,8140.
284,309,8432.
94法国0.
16%SchneiderElectricSeOrd(每股面值4欧元)1,830227,5780.
16227,5780.
16英属格恩西岛1.
19%KKVSecuredLoanFundLtdOrdNpv319,297160,5740.
11TuftonOceanicAssetsLtdOrdNpv1,880,8591,579,9221.
081,740,4961.
19香港1.
86%友邦保险控股有限公司88,000861,8320.
59中国宇华教育集团有限公司普通股(每股面值0.
00001港元)96,00082,0030.
06中电控股有限公司45,000418,0650.
28石药集团有限公司普通股(每股面值0.
1港元)124,800241,5480.
16香港交易及结算所有限公司普通股(每股面值1港元)15,000700,2580.
48新世界发展有限公司40,000193,5480.
13创科实业有限公司8,000104,8770.
07中升集团控股有限公司普通股(每股面值0.
0001港元)20,500127,8940.
092,730,0251.
86印尼0.
06%BankRakyatIndonesiaPerseroTbkOrd(每股面值50印尼盾)451,10092,1600.
0692,1600.
06日本3.
24%GLPJ-ReitNpv104160,4400.
11HoyaCorporation12,3001,382,3370.
94LasertecCorpOrdNpv7,800636,3880.
44NipponPrologisReitIncReitNpv54181,9100.
1271of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)日本3.
24%(续)Shin-EtsuChemicalCompanyLimitedComNpv9,8001,270,8520.
87SumcoCorporation20,300283,7340.
19TokyoElectronLtdOrdNpv3,200828,7310.
574,744,3923.
24韩国2.
82%FilaHoldingsCorpOrd(每股面值1,000韩元)2,70084,6130.
06HyundaiMobis900176,9990.
12LGChemicalOrd(每股面值5,000韩元)323180,6260.
12SAMSUNGELECTRO-MECHANICSCOMPANYLIMITED875103,9970.
07SAMSUNGELECTRONICSCOLTDGDR(1/2投票股)1,1001,393,7000.
95SamsungElectronicsCoLtdOrd(每股面值100韩元)37,5441,868,3721.
28SamsungElectronicsCompanyLimitedPreferenceShares(每股面值100韩元)4,200181,3600.
12SKHYNIXINCORD(每股面值5,000韩元)1,958140,6340.
14,130,3012.
82荷兰0.
37%ASMLHoldingNv-NyRegShs(每股面值0.
09欧元)(1份ADR代表1份普通股)1,480546,5200.
37546,5200.
37葡萄牙0.
10%EDP-EnergiasDePortugalSaOrd(每股面值1欧元)30,955152,2760.
10152,2760.
1072of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)新加披0.
07%AscendasRealEstateInvestmentTrust42,336100,4820.
07100,4820.
07西班牙0.
36%EDPRenovaveisOrd(每股面值5欧元)26,600441,0620.
3IberdrolaS.
A.
Ord(每股面值0.
75欧元)7,60093,6660.
06534,7280.
36台湾3.
01%上银科技股份有限公司11,000111,4930.
07联发科技股份有限公司47,000985,0490.
67台积公司186,0002,780,8161.
9健鼎科技股份有限公司(每股面值10台币)34,000129,1350.
09纬颖科技服务股份有限公司普通股(每股面值10台币)17,949404,6920.
284,411,1853.
01英国0.
73%AngloAmericanPlcOrd(每股面值0.
54945美元)15,000363,7550.
25BHPGroupPlcOrd(每股面值0.
5美元)16,300348,5000.
24RioTintoPlcOrd(每股面值10英镑)5,900355,0990.
241,067,3540.
73美国21.
14%AdobeIncCom(每股面值0.
0001美元)400196,1720.
13AdvancedMicroDevicesInc6,800557,5320.
38AlphabetIncCom(每股面值0.
001美元)200293,9200.
2AlphabetInc-ClACom(每股面值0.
001美元)1,8282,679,1171.
83AmazonComIncCom(每股面值0.
01美元)1,0803,400,6282.
32AmericanTowerCorpClassAReit(每股面值0.
01美元)1,500362,5950.
25AppleIncComNpv26,5103,070,1232.
09Coca-ColaCo/TheCom(每股面值0.
25美元)5,094251,4910.
17D.
R.
HortonInc5,900446,2170.
3Disney(Walt)ProductionsDelCom3,500434,2800.
3FacebookIncClassACom(每股面值0.
0000006美元)898235,1860.
16HomeDepotIncCom(每股面值0.
05美元)850236,0530.
1673of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市股票(续)美国21.
14%(续)HoneywellInternationalInc1,200197,5320.
14IlluminaIncCom(每股面值0.
01美元)2,800865,4240.
59IntelCorp6,396331,1850.
23IntuitiveSurgicalIncCom(每股面值0.
001美元)1,7001,206,2180.
82JPMorganChaseAndCoCom(每股面值1美元)1,600154,0320.
11KLACorpCom(每股面值0.
001美元)1,900368,1060.
25LamResearchCorporation1,080358,2900.
24LennarCorporationClassA4,162339,9520.
23LGIHomesIncCom(每股面值0.
01美元)3,300383,3610.
26MastercardIncorporatedAShrsCom(每股面值0.
0001美元)3,5001,183,5950.
81Mcdonald'SCorp1,600351,1840.
24MercadolibreIncComNpv1,1301,223,2020.
83MicrosoftCorp13,5632,852,7061.
95NewOrientalEducationAndTechnologyGrIncAdr(每股面值0.
01美元)(1份ADR代表4份普通股)2,760412,6200.
28NexteraEnergyIncCom(每股面值0.
01美元)2,310641,1640.
44NikeIncClassB4,460559,9080.
38NvidiaCorporation4,6802,532,9101.
73NVRIncCom(每股面值0.
01美元)100408,3120.
28PaypalHoldingsInc-W/IOrdNpv2,100413,7630.
28PrologisIncReit(每股面值0.
01美元)4,820484,9880.
33PulteGroupIncCom(每股面值0.
01美元)7,100328,6590.
22Salesforce.
ComInc1,820457,4020.
31ServicenowIncCom(每股面值0.
001美元)400194,0000.
13SquareIncAShrsCom(每股面值0.
000001美元)2,950479,5230.
33StarbucksCorpCom(每股面值0.
001美元)6,400549,8880.
38TollBrothersIncorporation6,318307,4340.
21VisaIncComClA5,2801,055,8420.
72WhirlpoolCorporation1,000183,8900.
1330,988,40421.
1474of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比固定收益澳大利亚5.
09%Australia(Govtof)5.
5%21/04/20231,850,0001,505,4701.
03Australia(Govtof)Ser1424.
25%21/04/20261,800,0001,562,9731.
06AustralianGovernment2.
5%21/05/20305,300,0004,398,30737,466,7505.
09开曼群岛3.
01%ChinaAoyuanGroupLtd(Reg)(RegS)4.
8%18/02/20211,000,000995,1350.
68KWGGroupHoldings(RegS)9.
85%26/11/20201,000,0001,006,5000.
69SeazenGroupLimited7.
5%22/01/2021900,000905,5090.
62TimesChinaHldgLtd(Reg)(RegS)6%05/05/20211,500,0001,503,7501.
024,410,8943.
01美国5.
98%美国国库证券4.
75%15/02/20411,850,0003,054,3072.
08美国国库票据/证券1.
25%15/05/20506,020,0005,715,7103.
98,770,0175.
9875of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比上市/报价投资基金英属格恩西岛0.
22%SequoiaEconomicInfrastructureIncFdLtdOrdNpv238,276321,5970.
22321,5970.
22爱尔兰17.
53%贝莱德资产管理爱尔兰有限公司-IsharesGoldProducersUCITSETF160,0002,715,6001.
85景顺实物黄金EtcETF38,0006,998,8404.
78LanternStructuredAssetManagementLtd-Ubs(Irl)FundSolutionsPlcETF52,3002,983,7152.
04LGIMETFManagersLtd-L&GCyberSecurityUcitsETF81,0001,597,1931.
09美国道富ETFS/Ireland-SpdrReutersGLConvertibleETF174,2387,861,6195.
36VanguardGroupIrelandLtd-Vngrd-USDIvGrdIdx-Insusd16,3003,539,6902.
4125,696,65717.
53卢森堡15.
89%百达-人民币债券53,2945,807,6983.
96百达-美元高孳息9,1001,510,6911.
03Pictet-GlobalEnvironme-Zusd16,5505,638,0893.
85百达-精选品牌-Ze16,9394,743,6073.
23信实环球资产管理有限公司-信实环球基金-RWCAsiaConvertible46,6005,595,5513.
8223,295,63615.
8976of80年度报告于2020年9月30日投资组合(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益国家投资单位数目市值(美元)占净资产百分比期货合约美国(0.
18%)E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(6)(16,866.
00)(0.
01)E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(4)3,420.
000.
00E-迷你纳斯达克100指数18/12/2020(20)(246,770.
00)(0.
17)CBOE波动率指数期货-2020-12-1600:00:0013(13,325.
00)(0.
01)CBOE波动率指数期货-2020-12-1600:00:00103,250.
000.
00(270,291)(0.
18)德国(0.
07%)德国DAX指数期货-2020-12-1800:00:003(41,681)(0.
03)欧洲斯托克50指数-2020-12-1800:00:0035(56,844)(0.
04)(98,525)(0.
07)日本0.
01%日经225指数(大阪证券交易所)-2020-12-1000:00:00818,1940.
0118,1940.
01期权德国0.
01%看涨德意志交易所德国股票16/17212,4960.
0112,4960.
01远期外汇合约0.
08%买澳元沽美元20201030136,0270.
09买离岸人民币沽美元2020103033,2150.
02买日元沽美元20201030(275)0.
00买美元沽澳元20201030(58,247)(0.
04)买美元沽离岸人民币20201030(6,333)0.
00买美元沽英镑20201030(18,908)(0.
01)买美元沽港元20201030(2,457)0.
00买美元沽日元2020103025,7460.
02108,7680.
08上市股票合计67,788,683固定收益合计20,647,660投资基金合计49,313,890期货合约合计(350,622)期权合计12,496远期外汇合约合计108,768组合投资合计137,520,875组合投资合计,按成本120,884,32677of80年度报告于2020年9月30日投资组合持有变动表(未经审计)截至2020年9月30日止年度百达策略收益于2020年9月30日占净资产百分比于2019年9月30日占净资产百分比上市股票澳大利亚0.
190.
41百慕大0.
150.
49加拿大-1.
28开曼群岛7.
864.
52中国2.
943.
08丹麦-0.
12法国0.
160.
35德国-0.
26英属格恩西岛1.
193.
74香港1.
863.
40印度尼西亚0.
061.
50爱尔兰-0.
22日本3.
242.
17韩国2.
822.
82马来西亚-0.
16荷兰0.
370.
34菲律宾-0.
60葡萄牙0.
10-新加坡0.
071.
36南非-0.
12西班牙0.
36-瑞士-0.
75台湾3.
011.
43泰国-0.
14英国0.
730.
74美国21.
1410.
8846.
2540.
88固定收益澳大利亚5.
0920.
67开曼群岛3.
01-意大利-2.
13美国5.
98-14.
0822.
8078of80年度报告于2020年9月30日投资组合持有变动表(未经审计)(续)截至2020年9月30日止年度百达策略收益于2020年9月30日占净资产百分比于2019年9月30日占净资产百分比上市/报价投资基金英属格恩西岛0.
220.
73爱尔兰17.
537.
98卢森堡15.
8923.
5233.
6432.
23期货合约德国(0.
07)-香港-(0.
04)日本0.
010.
04美国(0.
18)(0.
05)(0.
24)(0.
05)期权德国0.
01-美国-0.
020.
010.
02远期外汇合约0.
08(0.
09)0.
08(0.
09)组合投资合计93.
8295.
7979of80年度报告于2020年9月30日业绩记录(未经审计)于2020年9月30日百达策略收益资产净值P每月派息美元资产净值(美元)每份额资产净值(美元)于2020年9月30日49,519,2489.
7166于2019年9月30日76,483,3739.
3850于2018年9月30日136,040,4109.
9223P每月派息港元资产净值(美元)每份额资产净值(港元)于2020年9月30日51,539,1959.
7434于2019年9月30日91,275,0029.
51020于2018年9月30日147,581,38610.
0310HP每月派息人民币资产净值(美元)每份额资产净值(人民币)于2020年9月30日21,796,36910.
1409于2019年9月30日28,948,0499.
73410于2018年9月30日49,517,29010.
3014HP每月派息澳元资产净值(美元)每份额资产净值(澳元)于2020年9月30日23,509,0049.
2463于2019年9月30日28,226,5439.
1576于2018年9月30日46,509,2279.
8395HM人民币资产净值(美元)每份额资产净值(人民币)于2020年9月30日201,19710.
1684于2019年9月30日--于2018年9月30日--80of80年度报告于2020年9月30日业绩记录(未经审计)(续)于2020年9月30日百达策略收益每份额最高及最低资产净值每份额最高资产净值每份额最低资产净值P每月派息美元2019年10月1日至2020年9月30日止期间美元10.
091美元8.
26992018年10月1日至2019年9月30日止期间美元9.
9269美元9.
07022017年10月1日至2018年9月30日止期间美元10.
7456美元9.
84172016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间美元10.
0694美元9.
5151P每月派息港元2019年10月1日至2020年9月30日止期间港元10.
1189港元8.
30322018年10月1日至2019年9月30日止期间港元10.
0475港元9.
18082017年10月1日至2018年9月30日止期间港元10.
8433港元9.
97942016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间港元10.
1609港元9.
5253HP每月派息人民币2019年10月1日至2020年9月30日止期间人民币10.
5191人民币8.
60042018年10月1日至2019年9月30日止期间人民币10.
3085人民币9.
76582017年10月1日至2018年9月30日止期间人民币11.
0396人民币10.
21532016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间人民币10.
2390人民币9.
5287HP每月派息澳元2019年10月1日至2020年9月30日止期间澳元9.
5697澳元7.
98082018年10月1日至2019年9月30日止期间澳元9.
8450澳元9.
15652017年10月1日至2018年9月30日止期间澳元10.
7144澳元9.
76592016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间澳元10.
0260澳元9.
5342HM人民币2019年10月1日至2020年9月30日止期间人民币10.
4957人民币10.
01492018年10月1日至2019年9月30日止期间--2017年10月1日至2018年9月30日止期间--2016年9月30日(公司成立日)至2017年9月30日止期间--欲知更多信息,请访问我们的网站:www.
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