中航推土机amd

中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书注册金额:拾亿元本期发行金额:伍亿元短期融资券期限:365天担保情况:无担保信用评级机构:中诚信国际信用评级有限公司本期短期融资券信用评级:A-1企业主体长期信用评级:AAA发行人主承销商及簿记管理人联席主承销商二一四年三月中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书重要提示截止募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的重大事项.
本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价,也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断.
投资者购买本公司本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险.
本公司董事会已批准本募集说明书,全体与会人员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任.
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时.
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定.
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投资者监督.
本公司承诺发行短期融资券所公开披露的全部信息不涉及国家秘密,因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担.
截至本募集说明书签署之日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的重大事项.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书1目录第一章释义1第二章风险提示及说明5一、短期融资券的投资风险.
5二、发行人相关风险.
5第三章发行条款11一、主要发行条款.
11二、发行安排.
12第四章募集资金运用16一、募集资金主要用途.
16二、发行人承诺.
16第五章发行人基本情况17一、发行人概况.
17二、发行人历史沿革及股权变动情况.
18三、发行人股权结构及实际控制人情况.
20四、发行人重要权益投资情况.
23五、发行人内部治理及组织机构设置情况.
31六、发行人董事、监事及高管人员情况.
40七、发行人主营业务情况.
44八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况.
93第六章发行人主要财务状况117一、发行人财务报表合并范围变化情况.
117二、发行人主要财务数据.
123三、发行人资产负债结构及现金流分析.
131四、发行人盈利能力分析.
149五、发行人偿债能力分析.
150六、发行人资产运营效率分析.
151七、发行人付息债务情况.
151八、发行人2012年度关联交易情况.
153九、或有事项.
159十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况.
163十一、其他重要事项.
166第七章发行人资信状况170一、信用评级情况.
170二、跟踪评级有关安排.
172三、发行人其他资信情况.
173中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书2第八章2013年三季度发行人基本情况.
175一、2013年三季度主营业务情况175二、近一期会计科目变动情况.
175三、近一期资信情况.
176四、近期重大事项情况.
177第九章债务融资工具信用增进178第十章税项179一、营业税.
179二、所得税.
179三、印花税.
179第十一章发行人信息披露工作安排180一、短期融资券发行前的信息披露.
180二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露.
180三、短期融资券存续期内定期信息披露.
181四、本息兑付事项.
182第十二章违约责任与投资者保护机制183一、违约事件.
183二、违约责任.
183三、投资者保护机制.
183四、不可抗力.
189五、弃权.
189第十三章本次短期融资券发行的有关机构190第十四章备查文件193一、备查文件.
193二、文件查询地址.
193附录主要财务指标计算公式195中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书1第一章释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:"深圳中航/公司/本公司/发行人"指中国航空技术深圳有限公司"最近三年及一期"指2010-2012年及2013年1-6月"国务院国资委"指国务院国有资产监督管理委员会"中航工业"指中国航空工业集团公司"中航国际"指中国航空技术国际控股有限公司"中航国际控股"指中航国际控股股份有限公司"北京公司"指中国航空技术北京有限公司"广州公司"指中国航空技术广州有限公司"厦门公司"指中国航空技术厦门有限公司"经贸公司"指中航技国际经贸发展有限公司"中航工程"指中国航空技术国际工程有限公司"中航投资"指中航技投资有限责任公司"华城置业"指深圳市中航华城置业发展有限公司"中航万科"指中航万科有限公司"沈阳中航"指沈阳中航产业发展有限公司"北京瑞赛"指北京瑞赛科技有限公司"深天马"指天马微电子股份有限公司"上海天马"指上海天马微电子有限公司"厦门天马"指厦门天马微电子有限公司"成都天马"指成都天马微电子有限公司"亨吉利"指深圳市亨吉利世界名表中心有限公司"深南电路"指深南电路有限公司"飞亚达"指飞亚达(集团)股份有限公司"上海光电子"指上海中航光电子有限公司"深圳光电子"指深圳中航光电子有限公司"中航商贸"指深圳中航商贸有限公司"中航地产"指中航地产股份有限公司中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书2"中航物业"指深圳市中航物业管理有限公司"成都欣华欣"指成都欣华欣化工材料有限公司"中航实业"指中航国际实业控股有限公司"中航资源"指深圳中航资源有限公司"青海中航资源"指青海中航资源有限公司"贵州中航资源"指贵州中航资源有限公司"广东国际"指广东国际大厦实业有限公司"天虹商场"指天虹商场股份有限公司"中航供销"指中国航空工业供销有限公司"博玉东方"指博玉东方有限公司"728一期项目"指2010年7月28日,发行人子公司中航国际控股发起的资产收购交易"短期融资券"指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具.
"本期短期融资券"指金额为5亿元的中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券.
"本次发行"指本期短期融资券的发行.
"中诚信"指中诚信国际信用评级有限公司"募集说明书"指本公司为发行本期短期融资券并向投资者披露发行相关信息而制作的《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书》.
"发行公告"指本公司为发行本期短期融资券而根据有关法律法规制作的《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券发行公告》.
"发行文件"指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件(包括但不限于本募集说明书及发行公告).
"主承销商兼簿记管理人"指负责实际簿记建档操作者,即中国农业银行股份有限公司.
"簿记建档"指主承销商作为簿记管理人记录投资者认购短期融资券数量和价格水平意愿的程序.
"联席主承销商"指交通银行股份有限公司.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书3"承销团"指由主承销商、联席主承销商为本期发行组织的由主承销商、联席主承销商和各其他承销商组成的承销团.
"承销协议"指本公司与主承销商、联席主承销商签订的《中国航空技术深圳有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》.
"余额包销"指本期短期融资券的主承销商和联席主承销商按照《中国航空技术深圳有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》的规定,在规定的发行日后,将未售出的本期短期融资券全部自行购入.
"上海清算所"指银行间市场清算所股份有限公司.
"交易商协会"指中国银行间市场交易商协会.
"银行间市场"指全国银行间债券市场.
"法定节假日"指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
"工作日"指北京市的商业银行对公营业日(不包括法定节假日或休息日).
"元"指如无特别说明,指人民币元.
"LCD"指液晶显示屏,即未装镶电路板和其他配件的纯显示屏幕"TFT"指薄膜场效应晶体管,是指液晶显示器上的每一液晶象素点都由集成在其后的薄膜晶体管来驱动,从而可做到高速度、高亮度、高对比度显示屏幕信息"TN-LCD、STN-LCD、CSTN-LCD、TFT-LCD"指液晶显示器按照控制方式不同可分为无源矩阵式LCD及有源矩阵式LCD两种.
无源矩阵式LCD包括TN-LCD(TwistedNematicLCD,扭曲向列LCD)和STN-LCD(SuperSTN-LCD,超扭曲向列LCD),目前STN-LCD的变种有DSTN、CSTN、FSTN等.
有源矩阵式LCD也称为TFT-LCD(ThinFilmTransistor-LCD,薄膜晶体管LCD)"OLED"指有机发光二极管,又称为有机电激光显示,具备自发光、不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单等优异特性中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书4"CF"指彩色滤光片,是一种表现颜色的光学滤光片,可以精确选择欲通过的小范围波段光波,而反射掉其他不希望通过的波段.
彩色滤光片通常安装在光源的前方,使人眼可以接收到饱和的某个颜色光线"LCM"指液晶显示模块,即已在液晶显示屏的基础上装镶了部分电路板和其他配件"PCB"指印制线路板(PrintedCircuitBoard),重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,电子元器件电气连接的提供者.
根据电路层数可分为单面板、双面板和多面板"PCBA"指PrintedCircuitBoard+Assembly的简称,即PCB空板经过SMT上件,再经过DIP插件的整个制程"背板"指支撑其他电路板、器件和器件之间的相互连接,并为所支撑的器件提供电源和数据信号的电路板或框架"品位"指矿石质量单位,矿石中有用元素或有用矿物的单位含量"矿床"指矿体的总称,某种矿物形成矿体,若干矿体形成矿床"浮选"指漂浮选矿的简称,是根据矿物颗粒表面物理化学性质的不同,从矿石中分离有用矿物的技术方法"正浮选"指用浮选技术分离出有用矿物的浮选法"反浮选"指用浮选技术分离出杂质的浮选法"光卤石"指KCl·MgCl2·6H2O,一般通过卤水滩晒或者兑卤方式结晶获得"工控"指工业自动化控制,主要利用电子电气、机械、软件组合实现中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书5第二章风险提示及说明投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时,除本募集说明书提供的各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素.
一、短期融资券的投资风险(一)利率风险在本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动,市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响.
(二)流动性风险本期短期融资券将在银行间市场进行交易,在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将短期融资券变现,存在一定的流动性风险.
(三)偿付风险在本期短期融资券的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司可能出现经营状况不佳或企业现金流与预期发生一定的偏差,从而影响本期短期融资券的按期足额兑付.
二、发行人相关风险(一)财务风险1、资产负债率较高的风险发行人最近三年及一期的负债总额分别为3,711,936.
00万元、4,686,406.
79万元、6,974,513.
91万元、7,725,272.
81万元,资产负债率分别为73.
91%、74.
45%、74.
15%、75.
91%,处于较高水平.
未来几年公司仍将保持较快的发展,资本支出较多,一旦国内外金融市场发生重大动荡或银行的贷款条件发生不利于公司的实质变化,公司较高的资产负债率将使公司的再融资能力受到影响.
2、流动负债占比较高风险发行人最近三年及一期的流动负债总额分别为2,221,679.
57万元、3,381,872.
35万元、5,234,190.
71万元、5,408,640.
81万元,占总资产比重分别为中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书644.
24%、53.
73%、55.
65%、53.
15%,企业流动负债比例较高,超过总资产50%,造成流动性风险,影响企业短期偿债能力.
3、应收账款回收风险发行人最近三年及一期应收账款余额分别为312,325.
21万元、419,091.
96万元、808,141.
02万元、810,206.
66万元,2012年增幅较大;最近三年及一期应收账款占总资产比例分别为6.
22%、6.
66%、8.
59%、7.
96%,呈不断增长趋势;由于发行人应收账款余额及占比逐年增长,其存在一定的回收风险.
4、投资收益和营业外收入占比较高风险发行人最近三年及一期投资收益分别为16,055.
50万元、41,210.
26万元、76,089.
33万元、45,924.
84万元,占利润总额的比例分别为12.
04%、27.
37%、26.
68%、49.
83%,呈现逐年上升趋势;营业外收入分别为25,377.
86万元、73,886.
23万元、121,441.
52万元、22,904.
36万元,占利润总额的比例分别为19.
03%、49.
07%、42.
59%、24.
85%,呈现总体上升趋势.
投资收益和营业外收入占比较高,反映了发行人盈利的稳定性存在一定风险.
5、理财产品亏损风险发行人及下属子公司共有持有未到期理财产品约5亿元,理财产品存在投资损失风险,有可能影响到发行人的短期偿债能力.
6、存货跌价风险发行人最近三年及一期存货分别为1,042,715.
69万元、1,339,567.
37万元、1,931,547.
35万元、2,247,160.
94万元,主要包括原材料、在产品、库存商品、房地产开发成本等,存货占总资产比重分别为20.
76%、21.
28%、20.
54%、22.
08%.
虽然发行人计提了存货跌价准备,截至2013年6月末存货跌价准备余额为18,979.
60万元,但仍然面临一定的存货跌价风险.
7、汇率风险进出口贸易业务是发行人六大业务板块之一,汇率变动将对进出口成本和利润产生一定影响.
发行人2010年-2012年及2013年1-6月的汇兑损益分别为-310.
38万元、-1,597.
61万元、-3,376.
56万元、-580.
58万元.
虽然近年来发行人汇兑损失呈较少趋势,但人民币汇率形成机制正在变革中,汇率的不稳定性仍使发行人面临汇率风险.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书78、资本支出风险发行人涉足的各类行业近年来发展迅速.
按照发行人规划,北京、上海、深圳、厦门等地的天马OLED中试线项目、天马第5.
5代生产线项目、北京航空城项目、龙岗厂8号楼建设、天虹商场总部大厦项目等投资将继续增加.
发行人未来五年资本支出计划约100亿元,资本支出规模将维持增长的态势,这将导致发行人面临一定的资金压力.
9、持有交易性金融资产价值波动的风险发行人2010年-2012年及2013年1-6月持有的交易性金融资产分别为1,500.
00万元、1,500.
00万元、3,572.
91万元、73,452.
91万元,主要是在证券市场上拥有的股票投资.
由于资本市场的波动,其公允价值可能发生变化,进而可能对发行人所有者权益造成直接影响.
10、资产受限的风险截至2012年12月31日,发行人的质押贷款金额为91.
36亿元,占资产总额9.
71%,质押物为定期存款,发行人不能损害贷款银行的利益处置这些定期存款.
抵押物主要是投资企业股权、房产、土地使用权、固定资产及在建工程等,存在资产受限的风险.
例如已抵押的深圳市中航公寓、航空大厦、广东国际大厦-越秀区环市东路339号主楼等.
11、经营性净现金流波动较大风险发行人贸易物流业务的项目周期较长,资金周转时间较长,受应收应付项目的变动影响,导致公司现金流波动风险较大.
2010-2012年度及2013年1-6月公司经营活动产生的现金流入净额分别为3,577,153.
83万元、5,488,821.
37万元、8,526,676.
80万元和4,466,340.
01万元.
今后,公司发展期必要的项目开拓导致的费用增加或者公司各核心板块盈利能力增强都会导致公司经营活动现金流量净额大幅波动,可能对公司的经营带来一定影响.
12、少数股东权益占比较高风险发行人纳入合并范围的非全资控股的子公司、孙公司数量较众多,且部分子公司控股比例低于50%,因此导致少数股东权益规模较大,少数股东权益占比较高.
2010-2012年度及2013年1-6月少数股东权益规模分别为863,827.
59万元、1,134,594.
40万元、1,777,556.
04万元和1,774,864.
35万元,占所有者权益的比例分别为65.
92%、70.
56%、73.
12%和72.
40%.
少数股东权益占比较高,一方面反映中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书8发行人资本运营的能力较强,同时也由于少数股东权益的占比较高,有可能影响到发行人对整个集团财务资源的实际控制力和支配能力.
(二)经营风险1、经济周期波动风险发行人所涉及的PCB、TFT-LCD、零售、地产、贸易、资源等行业受经济周期波动影响较大,全球经济的景气程度和国内外市场的发展变化将直接影响发行人的上述业务.
虽然世界经济已经走出低谷,包括欧美市场和国内市场在内的主要市场需求逐步增加,但贸易摩擦加剧、欧洲债务危机等不稳定因素仍将长期存在,可能使发行人相关产品出口和国内销售受到不利影响,从而直接影响发行人营业收入和盈利能力.
2、技术研发的风险发行人涉及的高科技制造业务如PCB、TFT-LCD、手表制造等均是科技附加值较高的行业,为保持在国内外市场上的竞争优势,发行人必须不断开发高科技含量、高附加值的新产品.
新产品开发从研制到投产的周期长、环节多,发行人营业收入和盈利能力可能受到一定的影响.
3、市场竞争的风险发行人涉及的PCB、TFT-LCD、零售、地产、贸易等业务处于完全竞争领域,呈现出准入门槛低、分散度高、集中度差等突出特点.
虽然发行人在上述业务所处行业内具备一定竞争优势,但仍然面临未来业内竞争导致发行人盈利能力下降的风险.
4、关联方交易风险发行人关联交易较多,2012年发行人关联销售商品13.
19亿元;关联采购商品6.
18亿元.
此外,截至2012年末,发行人关联交易预付款项合计为0.
94亿元,关联交易方其他应收款为8.
83亿元,应付账款为1.
05亿元,整体来看,发行人关联交易较多,存在一定的关联交易风险.
5、担保风险截至2012年12月31日,发行人对外提供担保的余额为38.
35亿元,其中对其股东中航国际的担保余额为22.
93亿元,担保于2015年6月全部到期.
因被担保单位的资信状况差异较大,且每笔业务的具体情况各不相同,担保风险的中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书9差异较大.
总体上看,对集团内投资企业的担保存在一定的代偿贷款风险.
6、多元化经营风险发行人业务范围包括电子高科技、高端消费品及零售、地产及酒店、贸易物流、资源投资与开发等板块,业务区域除我国内地外还涉及其他多个国家和地区.
其中电子高科技业务向北美和欧洲等地出口产品并在上述区域设立了子公司;高端消费品业务在瑞士收购了钟表品牌;贸易业务涉及南亚、中美和欧洲等.
多元化经营所存在的文化冲突、体制差异、管理障碍、产业差距等因素,使发行人面临涉足行业及地区众多所带来多元化经营风险.
7、房地产行业的经营风险发行人目前在建的地产项目较多,房地产项目建设开发的周期长,投资大,综合性强,对于项目开发的控制、销售、土地利用等方面均具有较高的要求.
如果在房地产开发某一环节出现问题,将可能使项目周期延长、成本上升、资金周转减缓,导致预期经营目标难以如期实现.
同时目前我国房地产行业仍有继续受到政策调控的可能,如果发行人由于资金、市场等原因未能及时开发储备土地,将面临缴纳土地闲置费甚至无偿交回土地使用权的风险.
8、并购风险发行人近几年并购了北京公司、广州公司、厦门公司、经贸公司等一批企业,未来几年发行人的并购业务还将继续展开.
发行人的并购业务支出比较大,地域比较广,在业务融合、企业文化认同、职工安置等方面存在一定风险.
另外,公司2012年新并入的子公司主要是高负债经营的贸易物流企业,可能进一步减弱公司的偿债能力.
(三)管理风险1、子公司较多的管理风险发行人管理范围比较,覆盖地域广泛,较长的管理链条使发行人在下属子公司管理上面临着一定的挑战,若管理模式和相关制度无法适应不断扩大的经营规模,将影响到发行人的健康发展.
2、行业多元化而引致的管理风险发行人业务范围包括电子制造、手表制造、商业地产、矿产资源等板块,多元化经营所存在的文化冲突、体制差异、管理障碍、产业差异等因素,使发行人中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书10面临涉足行业众多所带来的管理风险.
3、安全生产的风险发行人涉足行业较多,存在一定的安全生产风险,如电子类企业生产过程中,存在工人意外触电的风险、化学药品腐蚀伤人的风险;矿产资源在开采过程中,存在恶劣天气、矿山坍塌、机器故障等造成事故的风险;事故一旦发生,将直接对企业生产经营和社会形象造成重大影响.
因此安全生产是发行人高度重视的目标,并组织实施了多项安全生产措施,但发行人仍存在一定的安全生产风险.
(四)政策风险1、贸易摩擦风险后危机时代国际格局正在重新调整,产业结构也在重新划分,贸易保护主义以及人民币汇率更趋市场化等诸多因素叠加均对出口形成制约.
考虑到国内产业结构调整、产业升级和外部贸易环境日趋复杂等因素,发行人进出口贸易面临的政策风险和不确定性将加剧.
2、环保政策风险发行人长期以来一直对环境保护、能源充分利用非常重视,并拥有较为完善的环境保护管理制度.
但随着国家对环境保护的日益重视,相关法律法规的不断完善,可能导致发行人未来环境保护支出和生产成本的增加.
3、税费政策变化的风险发行人目前依据国家政策缴纳增值税、企业所得税、营业税等多项税费,且发行人部分投资企业享受企业所得税优惠政策以及有关政府补助.
若税费或补助政策发生变化,将可能影响发行人的经营业绩.
4、地产行业风险地产业务受国家法律、法规和政策影响较大,宏观调控政策可能影响地产业务的发展.
2011年以来,中央政府始终对房地产市场调控保持从严态势,多次释放调控力度不放松的信号,并从金融、税收、住房保障等方面出台了一系列政策措施以确保房地产市场平稳、健康、可持续发展.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书11第三章发行条款一、主要发行条款短期融资券名称中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券发行人中国航空技术深圳有限公司待偿还债务融资工具余额截至本募集说明书签署之日,发行人待偿还中期票据10亿元,发行人待偿还定向债务融资工具15亿元,发行人下属子公司中航国际控股待偿还中期票据余额6亿元,发行人下属子公司中航国际控股待偿还理财直接融资工具1亿元,发行人下属子公司飞亚达待偿还公司债余额4亿元;此外,无其他待偿还债务融资工具余额.
注册金额人民币壹拾亿元(RMB1,000,000,000元)本期发行金额人民币伍亿元(RMB500,000,000元)短期融资券期限【365】天,自2014年【3】月【20】日起至2015年【3】月【20】日止票面金额人民币壹佰元(RMB100.
00元)发行方式本期短期融资券由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行主承销商由中国农业银行股份有限公司担任簿记管理人由中国农业银行股份有限公司担任托管机构由上海清算所担任托管方式实名记账式承销方式主承销商以余额包销的方式承销本期短期融资券发行利率发行利率根据簿记建档、集中配售的结果确定.
本期短期融资券采用单利安年付息,不计复利,逾期不另计息.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书12发行对象全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)发行日2014年【3】月【19】日起息日2014年【3】月【20】日缴款日2014年【3】月【20】日债权债务登记日2014年【3】月【20】日上市流通日2014年【3】月【21】日交易市场全国银行间债券市场还本付息方式到期一次还本付息兑付日2015年【3】月【20】日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日,顺延期间不另兑付方式本期短期融资券到期日前5个工作日,由发行人按照有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登《付息兑付公告》.
本期短期融资券的付息兑付按照中国人民银行的规定,由上海清算所代理完成付息兑付工作税务提示根据国家有关税收法律法规的规定,投资者投资本期短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担信用级别经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,中国航空技术深圳有限公司主体信用等级为AAA,评级展望为稳定;本期短期融资券的债项信用等级为A-1担保情况本期短期融资券无担保二、发行安排经中国银行间市场交易商协会注册,发行人在银行间债券市场发行中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券.
本期短期融资券的发行对象为境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外).
投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书13(一)发行方式本期短期融资券按照面值发行,发行利率通过簿记建档、集中配售的方式确定.
(二)簿记建档安排2014年【3】月【19】日上午9:00~17:00为本期短期融资券簿记建档时间.
簿记建档管理人在规定时间内收集承销团成员申购要约传真件,并据此进行簿记建档,簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通知获得配售的承销团成员.
(三)分销安排本期短期融资券的承销方式为主承销商余额包销.
短期融资券的主承销商为中国农业银行股份有限公司,承销团成员包括本募集说明书中所列示的所有承销机构.
分销方式:承销团成员在本期短期融资券分销期内通过上海清算所客户终端系统将所承销的短期融资券进行分销,所分销的短期融资券按上海清算所的相关规定办理托管.
分销对象:银行间债券市场机构投资者.
分销价格:承销团成员与分销对象协商确定本期短期融资券的分销价格.
(四)缴款和结算安排1、2014年【3】月【12】日:在上海清算所网站、中国货币网刊登发行公告、募集说明书等文件.
2、2014年【3】月【19】日:安排簿记建档.
承销团成员于2014年【3】月【19】日9:00~17:00将加盖公章的《申购要约》传真给中国农业银行股份有限公司,中国农业银行股份有限公司进行簿记建档.
2014年【3】月【19】日17:00之前由中国农业银行股份有限公司向承销团成员传真《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券认购确认书以及缴款通知书》.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书143、2014年【3】月【20】日(缴款日):中午11时前,各承销团成员将承销款划至以下指定账户:户名:中国农业银行账号:110400389开户银行:中国农业银行资金清算中心支付系统行号:103100000026汇款用途:中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券承销款4、2014年【3】月【20】日(缴款日):下午17时之前,发行人通过簿记管理人向托管机构提供本期短期融资券的资金到账确认书.
5、2014年【3】月【21】日:通过上海清算所网站,中国货币网公布发行规模、发行价格、票面利率、发行期限等情况.
6、2014年【3】月【21】日(缴款日后一工作日):本期短期融资券开始在全国银行间债券市场流通转让.
(五)登记托管安排短期融资券以实名记账方式发行,在上海清算所进行登记托管.
短期融资券的登记托管工作由承销团成员按照上海清算所的相关规定,为其投资者办理.
承销团成员应在缴款日(2014年【3】月【20】日)11:00前,向主承销商发出《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券登记托管指令》.
上海清算所为短期融资券的法定债权登记人,在发行结束后负责对短期融资券进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务.
认购短期融资券的金融机构投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类系有人账户.
本期短期融资券认购数额以人民币1,000万元为一个认购单位,投资者认购数额必须是人民币1,000万元的整数倍且不小于人民币1,000万元.
(六)上市流通安排中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书15本期短期融资券发行结束后将在银行间债券市场中交易流通.
交易流通日为短期融资券债权债务登记日的次一工作日,即2014年【3】月【21】日.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书16第四章募集资金运用一、募集资金主要用途截至2013年6月末,发行人金融机构借款总额403.
59亿元,其中短期借款209.
82亿元,一年内到期的长期负债28.
82亿元,长期借款164.
95亿元.
发行人计划将本期短期融资券募集资金5亿元全部用于偿还公司本部金融机构借款,以降低融资成本,优化债务结构.
截至2013年6月末,发行人本部金融机构借款余额103.
14亿元.
还款范围为中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、光大银行、渤海银行、兴业银行委托贷款、华夏银行等到期借款约60亿元.
二、发行人承诺发行人承诺:本期短期融资券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,且不用于房地产业务、土地储备等;在本期短期融资券存续期间内,若变更募集资金用途,将在变更前及时披露有关信息.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书17第五章发行人基本情况一、发行人概况注册名称:中国航空技术深圳有限公司英文名称:CHINANATIONALAERO-TECHNOLOGYSHENZHENCOMPANYLIMITED法定代表人:由镭注册资本:人民币壹拾亿元($100,000万元)成立日期:一九八二年十二月一日工商登记号:440301103089448注册地址:广东省深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦24层邮政编码:518031联系人:张锦鑫联系电话:0755-83667612传真:0755-83790549网址:www.
caticsz.
com.
cn本公司经营范围:经营或代理除国家统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务,润滑油、燃料油、化工产品及化工材料(不含危险化学品)的进出口和内销业务,补偿贸易;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);国产汽车(不含小轿车)的销售;房地产开发.
经审计的本公司合并会计报表显示:截至2012年12月31日,本公司资产总额940.
57亿元;负债总额697.
45亿元;股东权益243.
12亿元,少数股东权益177.
76亿元.
2012年度实现营业收入710.
55亿元,利润总额28.
52亿元,归属于母公司所有者的净利润5.
02亿元.
未经审计的本公司合并会计报表显示:截至2013年6月30日,本公司资产中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书18总额1,017.
66亿元;负债总额772.
53亿元;股东权益245.
14亿元,少数股东权益177.
49亿元.
2013年上半年实现营业收入342.
89亿元,利润总额9.
22亿元,归属于母公司所有者的净利润1.
9亿元.
依托中航工业的人才和技术优势,经过近三十年的发展,本公司已逐步发展成为集电子高科技、高端消费品与零售、地产开发与酒店管理、大宗贸易物流、资源开发与投资等核心业务为一体的多元化企业.
1、电子高科技业务,代表企业为深天马(深A000050)、深南电路有限公司、上海光电子、深圳光电子、深圳航空标准件有限公司、中航实业等;2、高端消费品与零售业务,代表企业为天虹商场(深A002419);飞亚达(深A000026)、亨吉利;博玉东方;中航商贸(2013年由贸易业务转入本业务);3、地产与酒店业务,包括房地产开发、酒店经营及物业管理,代表企业为中航地产(深A000043)、中航物业、深圳格兰云天酒店管理有限公司等;4、贸易物流业务,北京公司、广州公司、经贸公司、成都欣华欣;中航商贸(2013年由本业务转入高端消费品与零售业务);5、资源投资与开发业务,代表企业为中航资源、青海中航资源.
现公司职能主要是对下属控股企业实行经营管理、财务监控、投资管理及进出口业务代理.
二、发行人历史沿革及股权变动情况公司的前身为1979年设立的中国航空技术进出口广州分公司深圳办事处,1982年4月24日正式升级为中国航空技术进出口深圳工贸中心,1987年4月20日更名为深圳中航企业集团,1992年6月18日更名为中国航空技术进出口深圳公司,2009年1月8日由全民所有制企业变更为有限责任公司,更名为中国航空技术深圳有限公司.
发行人由中航国际(原中国航空技术进出口总公司)出资,原注册资本8,000万元.
根据2005年12月31日《关于对中航技深圳公司增加资本金的批复》(中航技财字[2005]543号),中航国际对中航技深圳公司进行增资,公司注册资本由8,000万元变更为18,000万元;根据2006年12月22日《关于对中航技深圳公司增加资本金的批复》(中航技财字[2006]457号),中航国际对公司进行第中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书19二次增资,公司注册资本由18,000万元变更为38,000万元.
2008年,根据中国航空工业集团公司(以下简称"中航工业")《关于中国航空技术进出口深圳公司改制为有限责任公司的批复》(航空资[2008]92号)和中航国际《关于中国航空技术进出口深圳公司改制为有限责任公司的批复》(中航技企管字[2008]393号),公司由全民所有制企业变更为有限责任公司,变更后的注册资本为100,000万元.
2010年7月28日,子公司中航国际控股发起一项重大资产收购交易(以下简称"728一期项目"),通过发行内资股及永久次级可换股证券收购公司、中航国际及北京瑞赛下属12家公司.
该项收购于2010年12月31日获得香港联交所批准,2012年4月27日,728一期项目12家标的公司的股东工商变更已全部完成.
截至2012年9月5日,公司已办理完成内资股发行的验资手续及股份变更登记手续.
截至2013年3月31日,公司注册资本100,000万元,是中航国际的全资子公司;中航工业持有中航国际76.
83%的股权,国务院国有资产监管管理委员会是公司的最终控制人.
公司成立时是航空工业为支持特区建设,在深圳设立的一家小型窗口企业.
经过近三十年的发展,公司已成为拥有五家境内外上市公司,涉及电子、零售、精品、地产、贸易、资源等核心业务,具有多元化经营优势的企业集群.
公司发展历程大致分为以下六个阶段:第一阶段:1982年-1986年,为典型的进出口贸易窗口型企业.
当时一般企业无进出口贸易专营权和报关权,进出口贸易业务必须由专业外贸公司经营.
这时公司主要是代理自身下属企业和内地关联企业产品的出口及部分原材料和机器设备的进口,主营业务集中在进出口贸易上.
第二阶段:1987年-1992年,为制造型工业企业.
80年代末和90年代初,随着国内经济的不断发展,进出口贸易专营权开始逐步放开,本公司作为专业进出口贸易企业的优势逐步减少,于是公司将经营重点逐步转移至工业制造领域,以提高企业的市场核心竞争力.
公司先后将深天马、深南电路、飞亚达等一批基础良好的工业企业业务规模逐步扩大.
第三阶段:1993年-2001年,为多元化经营的投资控股型企业集团.
经过初期十年的经营,公司已经逐渐将部分在行业中具有竞争优势的企业做大做强.
此后,随着我国企业股份制改造及资本市场的开放,公司陆续将部分下属优质企业申请上市.
1993年飞亚达(000026)在深交所上市,1994年深圳南光集团(000043,即现在的中航地产)在深交所上市,1995年深天马(000050)在深交所上市.
1997年深圳中航实业股份有限公司(0161HK,即现在的中航国际控股)在香港联合交易所主板上市,成为当时少数在香港上市的国内红筹H股股份公司之一.
在此期间,公司亦开始逐步涉足商业地产、金融证券、信托投资等领域,先后设中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书20立或收购中航物业、江南信托、江南证券、江南期货等,使公司向更多元化企业集团迈进.
第四阶段:2002年-2005年,对下属投资企业及投资经营行业实施一系列调整和资产重组兼并,公司成为战略性投资控股型企业集团.
2002年公司开始实施突破性发展战略规划,即以产业调整、重组及并购等方式,优化资源配置,发展优势产业,力争在少数优势领域做大做强.
同时,确定了高科技制造业、零售业、地产业、商贸和资源五业并举的业务发展构思.
在此期间,通过股权出售或职工持股改制等方式,公司从部分没有竞争优势的下属企业逐步退出.
第五阶段:2006年至2009年,公司依托中航工业雄厚的技术实力和人才优势,逐渐成为中航工业发展非航空业务的主要平台.
2007年初,公司以深圳中航集团的全资企业深圳中航资源有限公司为运营平台,开始涉足钾矿、磷矿等农业资源项目,其后收购了位于青海的钾矿项目和位于云南的磷矿项目.
2009年1月,公司由"中国航空技术进出口深圳公司"更名为"中国航空技术深圳有限公司",注册资本从人民币3.
8亿元增加至10亿元.
为顺应建立现代企业制度的需要,公司设立董事会和监事会,建立了现代企业经营决策机制.
第六阶段:2010年至今,按照中航工业及中航国际的整体发展规划及公司自身的发展需要,公司制定了"追求卓越,迈向领先"发展规划.
2010年6月,天虹商场在深圳中小板上市.
2010年7月,中航国际启动整体上市计划,分两批资产注入中航国际控股有限公司,第一批资产注入涉及十二家公司股权,第二批资产注入涉及七家公司股权(已变更为六家),2012年9月完成第一批资产注入.
三、发行人股权结构及实际控制人情况(一)控股股东及实际控制人情况深圳中航为中国航空技术国际控股有限公司的全资投资企业;中国航空工业集团公司持有中航国际76.
83%的股权;国务院国有资产监督管理委员会则为本公司的最终实际控制人.
中航工业及中航国际未将持有的本公司股权质押给第三方.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书21图5-1:发行人股东结构关系图1、中国航空工业集团公司中航工业始建于1951年4月,其前身为中国航空工业总公司;1999年7月1日经国务院批准,在原中国航空工业总公司所属部分企事业单位基础上,分别组建中国一航和中航二集团;2008年10月21日,国务院批准中国一航和中航二集团进行重组整合;2008年11月6日,中航工业完成工商注册登记,现为国资委直接监督和管理的中央直属企业集团.
中航工业的经营范围包括:军用航空器及发动机、制导武器、军用燃气轮机、武器装备配套系统与产品的研究、设计、研制、试验、生产、销售、维修、保障及服务等业务、一般经营项目和工程勘察设计等.
截至2012年末,中航工业资产总额为5,687.
08亿元,权益总额1,983.
41亿元;2012年实现营业收入2,987.
52亿元,净利润98.
52亿元.
截至2013年6月30日,中航工业资产总额为6,067.
71亿元,负债总额3,965.
27亿元,权益总额为2,102.
43亿元;2013年上半年实现营业收入1,453.
15亿元,净利润32.
85亿元.
2、中国航空技术国际控股有限公司中航国际的前身为中航技总公司,创建于1979年,是中航工业拥有的、以从事国家防务和民用航空所需要的航空技术和产品进出口为核心业务的综合性大型国有企业.
根据2008年11月17日中航工业《关于中国航空技术进出口总公司改制为有限责任公司的批复》(航空资[2008]11号),中航工业以其拥有的中航技总公司截至2007年12月31日经评估后的净资产出资,将原中航技总公司由全民所有制企业改制为一人有限责任公司,并更名为中国航空技术国际控股76.
83%50%100%中航建银航空产业股权投资(天津)有限公司100%全国社会保障基金理事会国务院国有资产监督管理委员会中国航空工业集团公司中国航空技术深圳有限公司中国航空技术国际控股有限公司14.
31%8.
86%中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书22有限公司,注册资本50亿元,并于2008年12月23日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照.
2009年7月和12月,中航国际先后引入战略投资者中津创新(天津)投资有限公司和全国社会保障基金理事会,两次新增注册资本均为12.
11亿元,合计增加注册资本24.
22亿元,公司注册资本增加至74.
22亿元,已于2010年3月11日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照.
2010年11月,中航建银航空产业股权投资(天津)有限公司入股中航国际10亿元,成为中航国际的第三家战略投资者,其中7.
5亿元计入公司注册资本.
2010年12月,中航工业向中航国际增资3.
83亿元,其中2.
87亿元计入公司注册资本.
两次增资完成后,公司注册资本增加至84.
59亿元,已于2011年2月22日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照.
根据2012年7月18日中航工业与中津创新(天津)投资有限公司签订的《股权转让协议》,中津创新(天津)投资有限公司将占公司注册资本14.
31%的股权,共人民币十三亿四千四百一十六万七千七百零二元出资转让给中航工业.
其中,人民币十二亿壹仟壹佰万元计入公司注册资本,余额计入公司资本公积金,出资方式为货币.
截至2012年末,中航国际资产总额为1,732.
38亿元,权益总额为314.
61亿元;2012年实现营业收入1,209.
66亿元,净利润31.
57亿元.
截至2013年6月30日,中航国际资产总额为1,903.
85亿元,负债总额1,575.
39亿元,权益总额为328.
46亿元;2013年上半年实现营业收入604.
99亿元,净利润9.
28亿元.
(二)发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营方面的独立性情况本公司是国有控股公司,具有独立的企业法人资格,自主经营,独立核算,自负盈亏.
1、资产方面:本公司拥有经营所需的独立的营运资产和配套措施,包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由本公司拥有,资产产权清晰,管理有序.
2、人员方面:本公司与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的劳动人事只能部门,且发行人高级管理人员并未在出资人单位兼职或领取报酬.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书233、机构方面:本公司生产经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构,与出资人完全独立.
4、财务方面:本公司设立了独立的财务管理部门,执行国家统一财务会计制度,建立了独立的会计核算和财务管理体系.
本公司在银行开设独立于出资人的账户,独立依法纳税.
5、业务方面:发行人拥有独立的业务,拥有完整的生产经营体系,在国家宏观调控和行业监管下,自主经营,自负盈亏.
(三)控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况截至本募集说明书签署之日,本公司的控股股东及实际控制人未有将本公司股权进行质押的情况.
四、发行人重要权益投资情况(一)发行人子公司1、截至2013年6月末,发行人合并报表范围包括27家二级子公司.
表5-1:截止2013年6月末发行人全资及控股子公司情况表单位:万元序号企业名称持股比例(%)注册资本与本公司的关系级次业务范围1深圳中航商贸有限公司10010,000全资子公司2贸易、代理2博玉东方有限公司594,000控股子公司2玉石制造3深圳市中航投资发展有限公司1002,200全资子公司2其他服务业4深圳格兰云天酒店管理有限公司10020,000全资子公司2旅游饭店5中航国际实业控股有限公司10035,000全资子公司2其他电子设备制造6深圳中航城发展有限公司10020,000全资子公司2房地产7成都亚光电子股份有限公司55.
916,865控股子公司2其他电子设备8深圳市鼎诚投资有限公司905,987控股子公司2其他服务业9深圳上海宾馆751,500控股子公司2旅游饭店10深圳中航(香港)有限公司1008全资子公司2其他服务业中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书24序号企业名称持股比例(%)注册资本与本公司的关系级次业务范围11中航社区健康服务中心100166全资子公司2医疗门诊12江西鼎诚实业投资有限公司94.
297,000控股子公司2房地产13深圳深蓉塑料制品有限公司70360控股子公司2塑料制造14深圳天狮电气有限公司100607全资子公司2其他电子设备制造15上海中航光电子有限公司51160,000控股子公司2其他电子设备制造16江西江南投资有限责任公司67.
834,263控股子公司2其他服务业17深圳中航集团培训中心10020全资子公司2教育培训18深圳市中航城置业发展有限公司10038,000全资子公司2房地产19深圳市中航商用置业有限公司1002,000全资子公司2房地产20江西新拓投资股份有限公司91.
311,752控股子公司2其他服务业21深圳中航光电子有限公司5128,000控股子公司2电子设备制造22中航国际控股股份有限公司35.
63111,063子公司2其他服务业23中航地产股份有限公司20.
6266,696子公司2房地产24天虹商场股份有限公司39.
5280,020子公司2百货零售25厦门天马微电子有限公司15.
31280,000子公司2电子设备制造26江西中航共青城实业有限公司45.
0350,000子公司2房地产27深圳市达美思投资有限公司46.
61100子公司2其他未列明金融业2.
拥有半数以下表决权纳入合并范围的子公司表5-2:截止2013年6月末拥有半数以下表决权但纳入合并范围的子公司情况表单位:万元序号企业名称持股比例(%)表决权比例(%)注册资本(万元)投资额(万元)级次纳入合并范围的原因1中航国际控股股份有限公司35.
6335.
63111,063.
20130,461.
852在被投资单位的董事会占多数表决权.
2中航地产股份有限公司20.
6220.
6266,696.
1436,412.
322在被投资单位的董事会占多数表决权.
3天虹商场股份39.
5239.
5280,020.
0035,986.
562根据协议拥有超过半数中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书25有限公司投票权.
4厦门天马微电子有限公司15.
3115.
31280,000.
0021,420.
002根据协议,有权决定被投资单位的财务和经营政策.
5江西中航共青城实业有限公司45.
0345.
0350,000.
0020,000.
002根据公司章程,有权决定被投资单位的财务和经营政策.
6深圳市达美思投资有限公司46.
6146.
61100.
0046.
612根据公司章程,有权决定被投资单位的财务和经营政策.
发行人主要下属子公司情况:(1)中航国际控股股份有限公司中航国际控股有限公司(以下简称"深圳中航集团")于1997年6月20日在中华人民共和国注册成立的股份有限公司,是由深圳中航投入其拥有的若干子公司、联营公司和物业的权益重组而成.
为此,深圳中航集团于成立日向深圳中航发行了40,000万股每股面值1元的内资法人股,深圳中航成为其母公司.
深圳中航集团于1997年9月发行了24,200万股每股面值1元的H股予香港及中国境外的投资者,并于1997年9月29日在香港联合交易所上市.
深圳中航集团于2006年8月回购并注销于香港联合交易所上市的600万股H股,回购代价总额为970.
20万港元(折合人民币1,009.
30万元).
深圳中航集团于2007年8月8日完成了更改公司中文名称的相关手续,由深圳中航实业股份有限公司更名为中航国际控股有限公司.
深圳中航集团于2007年12月27日按每股配售股份6.
00港元的配售价定向配售合计47,199,999股H股.
配售股份包括(1)本公司配发及发行的42,909,090股新股及(2)由深圳中航转让予全国社保基金理事会的相同数目国有内资股兑换而成的4,290,909H股股份.
配售完成后,本公司的总股本由636,000,000股增加到678,909,090股.
2008年10月6日,经深圳中航集团董事会批准,按照香港联合交易所有限公司证券上市规则第10.
06条的规定行使回购权,以购回不超过本公司于2008年6月16日已发行H股总数的10%,即H股28,319,999股.
截至2011年12月31日,深圳中航集团已实际回购并注销5,542,000股H股.
深圳中航集团共发行了395,709,091股内资法人股及277,657,999股H股.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书262010年12月3日、2011年11月21日,深圳中航集团在香港联合交易所公告,将分批收购中航国际及关联企业旗下12家公司股权和7家公司股权.
2012年9月5日,深圳中航集团已完成中国航空技术北京有限公司等首批12家公司的收购,股权收购对价为41.
59亿元,采用配售发行4.
37亿股份及8.
01亿股可换股证券完成收购.
2012年11月20日,深圳中航集团于联交所发布公告,经股东大会表决,公司名称变更为"中航国际控股股份有限公司".
截至2012年末,中航国际控股资产总额为401.
93亿元,负债总额为285.
23亿元,权益总额为116.
69亿元,资产负债率为70.
96%;2012年实现营业收入315.
16亿元,净利润12.
65亿元;现金及现金等价物净增加额7.
88亿元.
截至2013年6月30日,中航国际控股资产总额为425.
27亿元,负债总额为305.
64亿元,权益总额为119.
63亿元,资产负债率为71.
87%;2013年1-6月实现营业收入131.
85亿元,净利润3.
15亿元;现金及现金等价物净增加额12.
11亿元.
(2)飞亚达(集团)股份有限公司飞亚达成立于1989年3月,1992年进行股份制改造,1993年3月以发行A、B股的形式向社会公开发行股票,同年6月在深交所挂牌上市,A股股票代码为000026,B股股票代码为200026.
2010年12月,飞亚达向包括本公司在内的7名特定对象定向增发31,230,480股,发行价格为16.
01元/股,募集资金484,499,984.
80元.
增发后总股本为28,054.
85万股,本公司持股11,641.
24万股,占比41.
49%,流通股本16,413.
61万股,占比58.
51%.
飞亚达的主营业务包括自有钟表品牌的销售、进口名表的销售及物业租赁.
自有钟表品牌的销售主要是以飞亚达的名义在各地大型商场以"专柜"或"专卖店"的形式进行,目前在全国设有8个分部、12家分公司,涵盖700家"专柜"或"专卖店";进口名表销售的品牌有50多个,包括劳力士、万国、积家等全球知名高档品牌;物业租赁主要是飞亚达公司名下的飞亚达大厦、飞亚达科技大厦、西安城亨国际酒店大厦的物业出租业务.
2012年,飞亚达手表新增411家销售网点,销售网点达到1,490家.
截至2013年6月30日,飞亚达表销售网点1,655家,门店面积合计13,500平方米,绝大部分为租赁物业.
截至2012年末,飞亚达资产总额为33.
27亿元,负债总额为18.
78亿元,权益总额为14.
49亿元,资产负债率为56.
44%;2012年实现营业收入30.
24亿元,中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书27净利润1.
16亿元;现金及现金等价物净增加额-0.
40亿元.
截至2013年6月30日,飞亚达资产总额为33.
04亿元,负债总额为17.
89亿元,权益总额为15.
15亿元,资产负债率为54.
15%;2013年1-6月实现营业收入15.
08亿元,净利润0.
69亿元;现金及现金等价物净增加额-0.
45亿元.
(3)天马微电子股份有限公司天马股份成立于1983年11月,是我国最早生产销售液晶显示器件的企业之一.
天马股份于1995年成为深交所上市公司,股票代码为000050.
目前总股份57,423.
75万股,其中中航国际控股占股45.
62%,深圳市通产包装集团有限公司占股9.
71%,流通A股占44.
67%.
天马股份已完成全流通股改.
天马股份一直专注于TN-LCD、STN-LCD、CSTN-LCD、TFT-LCD液晶显示屏及模块的生产销售,为一家专业高科技制造企业.
目前产品主要分为LCD-液晶显示屏(包括TN、STN、DSTN、FSTN、ESTN、CSTN)及LCM-液晶显示模块(包括TN、STN、DSTN、FSTN、ESTN、CSTN、TFT)两大类,均为中小尺寸规格,即显示屏幕在10.
4英寸以下.
截至2012年末,天马股份资产总额为78.
03亿元,负债总额为47.
47亿元,权益总额为30.
56亿元,资产负债率为60.
84%;2012年实现营业收入43.
34亿元,净利润1.
38亿元;现金及现金等价物净增加额-1.
42亿元.
截至2013年6月30日,天马股份资产总额为75.
96亿元,负债总额为45.
49亿元,权益总额为30.
47亿元,资产负债率为59.
88%;2013年1-6月实现营业收入22.
51亿元,净利润0.
55亿元;现金及现金等价物净增加额-0.
36亿元.
(4)深南电路有限公司深南电路成立于1984年7月,注册资本13,980万元,发行人占股93%,管理层及其他股东占股7.
00%.
深南电路以生产销售中高端多层印制线路板(PCB)为主,平均层数约为11层,年产量超过55万平方米.
产品用于通讯设备、航空航天机载设备和工控医疗设备等多个领域,主要下游客户包括华为、中兴通讯、诺基亚西门子、阿朗、GE等,出口地区涉及香港、美国、欧洲及东南亚等.
目前深南电路已具备64层高密度多层板生产能力,58层以内可形成批量生产,产品达到国际同类产品的领先水平.
深南电路将以打造"世界级电子电路技术与解决方案集成商"为目标,争取在5年内从目前全球PCB企业排名60位上升到全球PCB企业排名前中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书2830位.
截至2012年末,深南电路资产总额为26.
44亿元,负债总额为15.
31亿元,权益总额为11.
13亿元,资产负债率为57.
90%;2012年实现营业收入23.
29亿元,净利润1.
77亿元;现金及现金等价物净增加额-0.
41亿元.
截至2013年6月30日,深南电路资产总额为29.
53亿元,负债总额为18.
33亿元,权益总额为11.
20亿元,资产负债率为62.
04%;2013年1-6月实现营业收入11.
22亿元,净利润0.
58亿元;现金及现金等价物净增加额0.
33亿元.
(5)天虹商场股份有限公司天虹商场股份有限公司1984年5月成立时是一家中港合资零售百货企业,主要股东为本公司和香港五龙贸易公司.
2010年6月1日天虹商场在深圳中小板上市,发行5,010万股,募集资金人民币20亿元.
上市后总股本达40,010万股,其中本公司持股39.
52%,仍为控股股东.
天虹商场主营业务包括销售家用电器、日用百货、五金交电、化妆品等,目前在深圳、东莞、惠州、福建、江西、浙江、江苏、北京、长沙等地拥有60家分店(含3家加盟店),总营业面积超过140万平方米.
截至2012年末,天虹商场资产总额为94.
66亿元,负债总额54.
97亿元,权益总额为39.
69亿元,资产负债率为58.
07%;2012年实现营业收入143.
77亿元,净利润5.
86亿元;现金及现金等价物净增加额-5.
89亿元,其中经营活动产生的现金流量净额7.
70亿元;投资活动产生的现金流量净额-6.
55亿元,主要是购置固定资产及开店装修所致;筹资活动产生的现金流量净额-2.
41亿元,主要是支付2011年现金分红所致.
截至2013年6月30日,天虹商场资产总额为90.
56亿元,负债总额为50.
54亿元,权益总额为40.
02亿元,资产负债率为55.
81%;2013年上半年实现营业收入77.
67亿元,净利润2.
97亿元;现金及现金等价物净增加额-20.
24亿元,其中经营活动产生的现金流量净额-5.
65亿元;投资活动产生的现金流量净额11.
96亿元,主要是购置固定资产、开店装修、购买短期理财产品所致;筹资活动产生的现金流量净额2.
63亿元.
(6)深圳中航资源有限公司中航资源成立于2007年9月,注册资本5亿元,是发行人资源矿产类项目投资和管理运营的统一平台.
主要从事钾、磷等矿产资源的勘探、开采与加工和为规模化种植户提供施肥整体解决方案的农化业务.
中航资源依托发行人的技术中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书29实力和人才优势,通过项目拓展和内部资源整合,形成了以中航资源为平台的资源拓展和农化服务管理架构.
中航资源致力于打造成稀缺型、高效益的资源类平台和以农化技术研发和客户服务为核心的解决方案供应商.
目前,中航资源主营业务由钾肥业务、磷矿及磷化工业务和农化业务三类业务组成,拥有青海中航资源有限公司("青海中航")、昆明市中航磷化工有限公司("昆明中航")、云南红富化肥有限公司("云南红富")、中航化肥有限公司("中航化肥").
其中,青海中航以钾矿开采及钾肥生产销售为主,钾肥项目于2008年投产,产能为20万吨/年,目前正在进行技术升级改造,2017年将形成氯化钾生产25万吨/年、硫酸钾镁肥生产25万吨/年的规模;昆明中航以磷矿开采及销售为主,目前已实现规模化开采,2012年开采量为40万吨/年,2016年将形成60万吨开采规模;云南红富以磷矿开采、销售以及磷肥生产、销售为主,目前已形成10万吨磷矿开采规模和10万吨磷酸一铵生产能力,2015年将实现30万吨/年磷矿的稳定开采,同时在完成填平补齐项目后,将进一步提升磷化工装置产能,提高磷矿石的综合利用;中航化肥以农化服务为主,为规模化种植户提供施肥整体解决方案,2012年开始进行农化产品代工生产和销售,2017年将实现120万吨农化产品生产和销售规模.
截至2012年末,中航资源资产总额为24.
86亿元,负债总额为19.
76亿元,权益总额为5.
10亿元,资产负债率为79%;2012年实现营业收入10.
69亿元,净利润-0.
49亿元;现金及现金等价物净增加额1亿元.
中航资源2012年净利润为负的原因为:下属青海公司钾肥2012年平均含税售价2,205元/吨,比2011年平均含税售价2,534元/吨下降13%,且2012年比2011年产量减少2.
36万吨,减少利润约3,500万元;中航资源本部因2012年山东鲁源公司并购项目、中航化肥公司的注册资金及化肥贸易、农化产品的流动资金等新增银行借款,增加财务费用2,200万元.
截至2013年6月30日,中航资源资产总额为25.
00亿元,负债总额为20.
45亿元,权益总额为4.
55亿元,资产负债率为82%;2013年1-6月实现营业收入0.
82亿元,净利润-0.
55亿元;现金及现金等价物净增加额-0.
88亿元.
中航资源上半年净利润为负的原因是受宏观经济形势低迷、大宗商品价格下跌的影响,目前化肥市场需求不足,库存较高,同质化竞争激烈,导致价格下降;资源公司主要市场在东北地区,以秋冬两季为主要销售季节;本年由于北方倒春寒、南方洪涝等造成化肥市场销售推迟,上半年销售未实现预期致使亏损.
(7)中航地产股份有限公司中航地产股份有限公司于1985年5月成立,当时名称为深圳市南光(集团)股份有限公司,2007年11月23日更名为深圳中航地产股份有限公司,2010年中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书308月5日再次更名为中航地产股份有限公司.
中航地产于1994年9月在深交所挂牌上市,股票代码为000043.
2007年定向增发A股,募集货币资金约9亿元,注册资本从原来的13,932.
50万元增加至目前的22,232.
05万元,其中发行人占股20.
62%,中航国际控股占股22.
35%,深圳中航城发展有限公司占股7.
17%,流通A股占49.
86%.
中航地产已完成全流通股改.
2007年8月24日至2007年9月11日,公司非公开发行股份8,299.
5万股,其中公司向大股东及其关联方实际定向增发5,600万股,向机构投资者实际定向增发2,699.
5万股.
公司2007年第二次临时股东大会同意公司注册资本由人民币139,325,472.
00元增至人民币222,320,472.
00元.
该次临时股东大会还决定公司将原用名"深圳市南光(集团)股份有限公司"变更为"深圳中航地产股份有限公司".
公司2007年11月完成定向增发后,中国航空技术深圳有限公司直接、间接持有公司股份由39.
82%(持股数为55,473,686股)增至50.
14%(持股数为111,473,686股).
公司2010年第一次临时股东大会决定公司将原用名"深圳中航地产股份有限公司"变更为"中航地产股份有限公司".
公司2010年度股东大会于2011年4月审议通过公司以总股本222,320,472股为基数,以资本公积向全体股东每10股转增5股,合计送股111,160,236股.
该次送股后公司的注册资本由原222,320,472.
00元增至333,480,708.
00元.
公司2011年度股东大会于2012年3月30日审议通过了第六届董事会第三十四次会议通过的《公司2011年度利润分配预案》,同意公司以总股本333,480,708股为基数,以资本公积向全体股东每10股转增10股,合计送股333,480,708股.
中国证券登记结算公司深圳分公司于2012年5月17日完成以上送股的股权登记手续.
2012年5月18日,大华会计师事务所有限公司以大华验字[2012]042号验资报告对以上资本公积转增的注册资本333,480,708.
00元予以验证.
2012年6月27日取得深圳市市场监督管理局颁发的增资后的注册号为440301103009475的企业法人营业执照.
该次送股后公司的注册资本由原333,480,708.
00元增至666,961,416.
00元.
截至2012年12月31日,经上述变更后公司股本情况为:累计发行股本总数为666,961,416股,公司注册资本为666,961,416.
00元.
公司控股股东中国航空技术深圳有限公司直接、间接持有公司股份仍为50.
14%,但持股数由原167,210,530股增至334,421,060股.
截至2012年末,中航地产股份有限公司资产总额为144.
26亿元,负债总额中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书31为103.
91亿元,权益总额为40.
36亿元,资产负债率为72.
03%;2012年实现营业收入41.
85亿元,净利润4.
35亿元;现金及现金等价物净增加额5.
01亿元.
截至2013年6月30日,中航地产股份有限公司资产总额为173.
48亿元,负债总额为134.
50亿元,权益总额为38.
98亿元,资产负债率为77.
53%;2013年1-6月实现营业收入11.
97亿元,净利润-0.
28亿元;现金及现金等价物净增加额2.
45亿元.
中航地产本期净利润亏损的主要原因是:由于公司部分地产项目本期未达到结转收入条件,导致地产业务净利润亏损,从而导致公司整体净利润出现亏损.
(二)主要参股公司发行人参股公司没有收入占比较高、资产占比较高等影响重大的关联方.
具体情况见下表:表5-3:发行人主要参股公司情况表序号企业名称持股比例%注册资本(万元)业务范围大于50%未并表原因1北京江瑞文化发展有限公司98.
721,440其他服务业已破产清算2深圳天骏电子有限公司73.
235,629其他电子设备制造已破产清算3深圳市天和圆实业有限公司20.
00125其他电子设备制造-4航空信托投资有限责任公司4.
0050,000金融服务业-5北京中航广告公司5.
2216,028其他服务业-6深圳市中航华城置业发展有限公司50.
0029,000房地产持股比例达不到控制地位7中航信托股份有限公司16.
10150,000金融服务业-8中航证券有限公司25.
00132,587金融服务业-9深圳市中航小额贷款公司35.
0010,000金融服务业-10中航国际投资有限公司30.
0050,000金融服务业-11深圳和记黄埔中航地产有限公司20.
00388,825房地产-12天河建生电子公司10.
009,000金融服务业-13四川永丰纸业公司14.
4135,066木浆制造-14深圳市花园格兰云天大酒店有限公司10.
001,000旅游饭店-五、发行人内部治理及组织机构设置情况(一)发行人治理结构根据《中国航空技术深圳有限公司章程》的规定,公司不设股东会,由唯一股东中航国际行使股东会权利.
公司设立董事会、总经理和监事会,建立高效廉中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书32洁、忠实勤勉的现代公司治理结构.
1、股东中航国际是公司唯一股东,维护公司依法享有的经营自主权,并可以授权董事会行使出资人的部分职权,决定公司的重大事项.
中航国际享有下列股东权利:(1)审议批准公司的发展规划;(2)决定公司的经营方针和投资计划;(3)委派和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;(4)审议批准董事会的报告;(5)审议批准监事会的报告;(6)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;(7)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(8)对公司增发或者减少注册资本作出决议;(9)对发行公司债券作出决议;(10)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;(11)修改公司章程;(12)了解公司经营状况和财务状况,包括有权查阅以下文件:①公司章程和公司有关组建文件;②其所持出资额的材料;③董事会、监事会会议记录、决议;④公司的会计账簿、财务、会计报告.
(13)依照法律、法规和公司章程的规定获取公司的利润分配;中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书33(14)公司终止后,依法分得公司的剩余财产;(15)法律、法规规定的其他权利.
2、董事与董事会公司董事会由五名董事组成.
其中职工董事一人,由职工代表大会推举产生,股东决议通过.
其他董事由股东委派.
董事每届任期三年,任期届满,连选可以连任.
董事会设董事长一人.
董事长由股东提名并决议通过.
董事会对股东负责,行使下列职权:(1)向股东报告工作;(2)执行股东的决议;(3)决定公司的经营计划和投资方案;(4)制订公司年度财务预算方案和决算方案;(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(6)制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案;(7)制订公司合并、分立、解散、变更公司形式的方案;(8)决定公司内部经营管理机构的设置;(9)聘任或者解聘公司总经理、副总经理等高级管理人员,并决定其报酬事项;(10)依据股东的规章制度,制定公司的基本管理制度;(11)在股东授权范围内,决定公司的投资、融资、对外担保、财务支出等重大经济事项;(12)听取总经理的工作报告并检查总经理的工作;(13)制订公司章程修改方案;(14)决定聘用会计师事务所;(15)公司章程规定的应由董事会决定的事项及股东授予的其他职权.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书343、监事与监事会监事会设六名监事,由四名股东代表监事和两名职工代表监事组成,由股东决议通过.
股东代表监事由股东指派,职工代表监事由公司职工民主选举产生和更换.
董事、高级管理人员不得兼任监事.
监事的任期每届为三年,监事任期届满可以连任.
监事会设主席一人,由股东提名,全体监事过半数选举产生.
监事会行使以下职权:(1)检查公司财务;(2)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、法规、公司章程或者股东决议的董事、高级管理人员提出罢免建议;(3)当董事、高级管理人员的行为损害股东或公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;(4)列席董事会会议,并可对董事会决议事项提出质询或者建议;(5)提议召开临时董事会会议;(6)国家法律、法规及公司章程规定的其他职权.
4、总经理公司实行董事会领导下的以总经理为核心的经营责任制.
公司设总经理一名,由股东提名,董事会聘任.
法定代表人由公司总经理担任,股东提名,董事会聘任,任期三年.
总经理对董事会负责,全面负责公司的日常经营管理活动,行使以下职权:(1)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;(3)拟订公司内部管理机构设置方案;(4)拟订公司的基本管理制度;(5)拟订公司的具体规章;(6)提请聘任或者解聘公司副总经理等高级管理人员;中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书35(7)决定聘任或者解聘应由董事会决定聘任或者解聘以外的其他人员;(8)提议召开董事会临时会议;(9)董事会授予的其他职权.
(二)发行人内部机构设置公司下设企经营管理部、财务部、人力资源部、行政管理部、企业文化部、审计监察部、法律事务部、信息技术部八个部门.
图5-2:发行人组织架构图各部门主要职能如下:1、经营管理部研究、拟定、推进公司及各投资企业中长期经营发展战略和规划,负责公司重点行业研究,为战略决策提供支持;负责推动公司及各投资企业管理创新活动,促进投资企业管理水平的持续提升;动态评估投资企业的经营情况;参与公司及各投资企业重大投资项目的论证、推进和跟踪;负责组织、协调公司及各投资企业军品业务、海外业务及新项目拓展;担任投资企业战略委员会秘书,参与投资企业战略委员会工作.
根据公司及各投资企业中长期经营发展战略,研究、拟订上市公司的业务重组和股份融资方案,并组织推进方案实施;负责重大投资、并购项目的组织协调工作;进行策略性投资;负责深圳中航集团董事会合规性的相关工作;协调公司下属各上市公司投资者关系管理工作.
2、财务部高管团队董事会人力资源部行政管理部企业文化部审计监察部法律事务部信息技术部监事会经营管理部财务部中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书36组织制定公司及各投资企业总体财务战略、政策和制度,为决策提供支持;实施预算管理,整合财务信息,进行专业分析;实行企业财务主管制,分管投资企业财务事项;负责公司及协助各投资企业的日常融资和资金管理,组织开展项目融资;协助开展资产管理和资本运营工作;根据需要帮助主要业务板块及新设项目建立财务机构或补充财务人员;负责公司及协助各投资企业的会计事务处理;负责公司下属各上市公司审核委员会的秘书工作.
3、人力资源部围绕公司及各投资企业发展战略,负责整体战略人力资源管理政策制定及方案的推进与实施;负责公司及各投资企业高管人员系统管理体系的研究制定、方案执行;负责公司及各投资企业各类核心人才招聘、引进的渠道建设及体系搭建;负责公司及各投资企业人才库的建库、管理工作及后备人才的培养、交流方案;负责公司本部人力资源体系管理;负责以经理学院为平台的公司及各投资企业整体培训;负责公司及各投资企业外事、档案、招调工、劳资统计、离退休干部等有关人事管理;担任投资企业提名和薪酬委员会秘书,参与投资企业提名和薪酬委员会工作.
4、行政管理部负责公司行政事务管理和运营协调;负责公司董事会、监事会日常事宜;负责公司品牌战略的制定、实施及管理和投资企业品牌建设指导工作;负责培育、拓展和管理公司的公共关系资源;负责组织和协调公司各类对外接待工作;负责公司OA系统的使用推广;负责公司机要档案管理工作和投资企业档案管理指导工作;负责公司及各投资企业安全保卫工作的督查和危机处置;负责公司办公服务和固定资产实物管理等工作;负责推进公司与各投资企业办公服务、品牌宣传、公关接待等方面资源整合和共享.
5、企业文化部统筹推进公司及各投资企业的企业文化建设工作;负责公司及各投资企业党工团事务和思想政治建设工作;通过报纸、网络、巡讲、调研等信息采集和传播手段,促进公司及各投资企业战略的落地和推进;负责公司及各投资企业女工和计生相关工作;负责与党和政府相关部门对接和政策研究工作;负责公司大型公益和文体活动的组织工作及各投资企业大型公益和文体活动的协助、协调工作.
6、审计监察部关注经营全过程,推进全面风险管理,促进公司及各投资企业发展战略的实中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书37施及目标的实现;整合公司及各投资企业内部监督资源,构建风险监控体系及预防与惩治腐败体系;开展内部审计、纪检监察以及风险管理和监控服务工作,成为务实高效的运营监控部门;部门经理作为监事会成员,列席董事会会议,履行监事职责.
7、法律事务部负责统一协调公司及各投资企业内部的法务工作,整合内部法务资源,实现公司及各投资企业法务工作的专业化、规范化管理,为公司经营管理和决策提供法律支持和服务,促进公司及各投资企业依法经营、依法管理,防范法律风险,维护公司权益.
8、信息技术部应用先进的信息系统技术,为公司及各投资企业战略管理与管理创新提供信息系统支持;研究、拟定、推进公司及各投资企业中长期信息系统发展战略和规划,支持战略决策与业务发展;负责组织、推进公司及各投资企业的信息化建设;优化并合理安排公司及各投资企业各种信息系统资源,形成协同效应;为公司及各投资企业范围内的战略决策过程提供信息系统支持并对所有信息系统相关事务提供专业意见.
(三)发行人主要内控制度公司始终重视和推进管理的制度化、规范化、科学化,制定各项规章制度,并根据公司实际情况,适时进行各项制度的梳理、废止、修订和补充完善.
《企业内部控制基本规范》和新的《公司法》发布后,公司对内部控制进行了全面梳理和完善.
目前,公司已制定的内部控制制度涉及公司治理、经营计划及预算管理、投资管理、采购管理、存货管理、成本费用管理、营运管理、资金管理、财务报告管理、或有事项管理、关联交易管理、人力资源管理、会计系统管理、投资企业管理、信息与沟通管理、审计监督管理等,覆盖了公司生产经营管理活动的各个层面和各个环节,促进了管理水平的提高.
1、资产、资金管理制度为了加强资金管理、明确职责权限、降低资金成本、控制资金运作风险、提高资金使用效率,公司根据国家有关法规和中航工业有关规定,结合公司实际情况,制定了《财务管理规定》、《资金与负债融资管理办法》等,明确了固定资产、流动资产、长期投资、无形资产等各类资产的管理制度,并对资产减值准备、中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书38资产损失的认定和上报程序以及相应管理职能作出详细的制度安排.
在资金长期运作上,公司配合自身发展战略,建立了资金中长期发展规划;在短期资金使用上,公司将所有现金流纳入预算管理体系,编制年度资金预算.
此外,公司在资金使用过程中坚持谨慎和节约原则,确保资金的安全性、流动性和收益性,减少资金占用,加速资金周转.
2、对外投资制度为健全和完善公司投资并购管理制度,促进投资并购决策的规范化、程序化,公司制定了《投资与并购项目管理办法》.
为了引导公司派出董事更好地处理业务,公司制定了《关于委派董事处理任职公司投资与并购事项的指引》.
为规范对投资企业的管理,有效提升投资企业董事会运作效率和公司治理水平,公司制定了《投资企业公司治理指引(试行)》.
此外,公司还制定了相关配套办法.
这些制度和办法的制定,明确了公司投资决策操作方式及董事会、执委会的决策权限,规范了具体工作流程,防范了经营风险.
3、担保管理制度为有效控制对外担保风险,规范公司及投资企业对外担保行为,维护股东合法权益,公司根据相关法律法规制定了《中国航空技术深圳有限公司为投资企业向银行借款提供担保的管理规定》,明确了财务部门是公司担保业务的归口管理部门,法律事务部门是为担保业务提供法律协助的专业支持部门;办理担保应符合公司总体发展战略和股东利益,坚持审慎对待和严格控制原则;并对投资企业担保业务的批准权限、申请程序及相关信息披露做出了具体规定.
4、人力资源管理制度为建立适应现代企业制度要求的人力资源管理体系,充分发挥绩效考核机制的作用,激励员工围绕公司目标努力工作,公司制定了《薪资管理办法》.
为规范和完善公司的投资企业总经理激励和约束机制,充分调动投资企业总经理的积极性和创造性,提高企业盈利能力,确保公司及各投资企业战略目标的实现,公司制定了《投资企业总经理年度薪酬管理办法》.
5、行政管理制度为使行政管理规范化、制度化、科学化,提高行政管理的效率和质量,公司根据国家有关规定和中航工业及中航国际有关制度,并结合公司实际情况,制定了《执行委员会会议制度》、《公文处理办法》等行政管理制度.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书396、关联交易管理制度为规范重大事项及关联交易的内部报告制度、加强上市公司的信息披露管理,根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》、《中航国际控股股份有限公司章程》等相关规定,公司制订了《中航国际控股股份有限公司重大事项及关联交易内部报告指引》,具体包括总则、重大事项及关联交易的定义、重大事项及关联交易的内部报告规定、相关责任等内容.
7、信息披露管理制度为建立健全公司信息披露制度,提高信息披露水平和规范性,保护投资者合法权益,本公司已根据中国银行间市场交易商协会关于《(2012)银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》的有关规定,制定了《债务融资工具信息披露管理制度》.
8、预算管理制度发行人已制定《计划预算管理办法》作为计划预算管理的制度规范,指导计划预算管理体系建设,具体包括计划预算管理的组织机构、计划预算内容体系、计划预算的编制方法与程序、计划预算的执行与控制、计划预算的分析与报告、计划预算的调整、计划预算的考评等内容.
9、对外融资制度发行人已制定《筹融资管理办法》,指导和规范筹融资工作,具体包括适用范围、管理机构、决策流程、审批程序、备案程序、合规性审核等内容.
10、对下属子公司的管理制度发行人已制定《投资企业公司治理指引》,用以规范对投资企业的管理,提升公司治理水平.
具体包括总部定位、投资企业决策机构及权限、董事会组成、董事会专业委员会、监事会、重大事项决策和审批程序、战略规划、经营计划及财务预算执行及跟进等内容.
11、安全生产管理制度为切实加强安全生产管理,履行企业安全生产管理职责,防止和减少生产安全事故,保障职工和群众生命财产安全,发行人已制定《安全生产管理制度》,具体包括总则、安全生产管理组织机构和工作责任、安全生产工作基本要求、安全生产工作报告制度、安全生产管理奖惩等内容.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书40以上管理制度的出台和完善,使公司各级管理人员履行计划、组织、领导、控制职能时有章可循,为提高经营效率、控制经营风险、维护资产安全完整提供了保障.
六、发行人董事、监事及高管人员情况(一)发行人员工情况表5-4:发行人员工结构在职员工总数59,209公司需承担费用的离退休职工人数322专业构成专业构成类别数量业务、销售人员6,329财务人员3,635行政人员2,744一线员工46,501教育程度教育程度类别数量研究生923大学(含大专)10,065中专17,304高中及以下30,917年龄构成年龄段数量55岁以上24551-54岁77941-50岁3,72831-40岁18,46630岁以下35,991(二)发行人董事、监事及高管人员情况表5-5:发行人董事、监事及高管人员情况姓名性别年龄现任职务任职期限吴光权男51董事长2008.
12至今由镭男44董事、总经理2010.
04至今董事会潘林武男49董事2008.
12至今中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书41陈宏良男45职工董事、党委书记2010.
04至今刘军男51董事2012.
04至今黄斌男59监事会主席2010.
09至今尹智辉男60监事会副主席2010.
09至今焦燕女48监事2010.
08至今盛帆男56职工监事2008.
12至今李慧男58监事2011.
08至今监事会郑春阳男49职工监事2011.
05至今隋涌男55副总经理2003.
06至今刘瑞林男45副总经理2006.
01至今仇慎谦男55副总经理2006.
01至今徐东升男47副总经理2006.
01至今金诗玮男40副总经理2009.
03至今楼建强男46副总经理2010.
04至今汪名川男47总会计师2010.
08至今高管曾军男45副总经理2010.
08至今(二)发行人董事、监事及高管人员简历吴光权,董事长,1962年出生,同济大学MBA,高级会计师.
历任中国航空技术进出口深圳公司财务经理、副总会计师,江南信托投资股份有限公司总经理、董事长,中航技总公司副总经理,中国航空技术深圳有限公司总经理、党委副书记,中航国际副总经理、总经理、分党组书记.
2008年12月起任中国航空技术深圳有限公司董事长.
由镭,董事、总经理,1969年出生,同济大学MBA、中欧国际工商学院EMBA,研究员级高级工程师.
历任中国航空技术进出口深圳公司投资管理部经理助理、副经理、经理,企业战略与管理部经理,深南电路有限公司常务副总经理、总经理,中国航空技术进出口深圳公司总经理助理、副总经理,中国航空技术深圳有限公司副总经理、总经理,中航国际副总经理、分党组副书记.
2010年4月起担任中国航空技术深圳有限公司董事.
潘林武,董事,1964年出生,北京航空航天大学国际贸易专业硕士,高级会计师.
历任中航技总公司监察审计室副主任、主任,中航技总公司总会计师,中航国际总会计师、副总经理、分党组成员.
2008年12月起担任中国航空技术深圳有限公司董事.
陈宏良,职工董事、党委书记,1968年出生,同济大学MBA、中欧国际工商管理学院EMBA,一级高级经济师.
历任深圳中航实业股份有限公司董事会中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书42秘书、中国航空技术进出口深圳公司人力资源部副经理、经理,中航技总公司人力资源部经理、总经理助理,中国航空技术深圳有限公司副总经理、党委书记,中航国际副总经理、分党组成员、纪检组长.
2010年4月起担任中国航空技术深圳有限公司董事.
刘军,董事,1962年出生,毕业于北京航空航天大学,高级工程师.
历任中航技北京公司总经理助理、副总经理、总经理,中航技总公司副总经理,中航国际副总经理.
2012年4月起担任中国航空技术深圳有限公司董事.
黄斌,监事会主席,1954年出生,毕业于西北工业大学,副编审.
历任中航技总公司党委书记、纪委书记、工会主席、副总经理.
2010年9月起担任中国航空技术深圳有限公司监事会主席.
尹智辉,监事会副主席,1953年出生,毕业于中央党校,高级政工师.
历任中航供销华北公司党委书记、副总经理,中航供销总公司党委书记、副总经理,中航国际高级专务.
2010年9月起担任中国航空技术深圳有限公司监事会副主席.
焦燕,监事,1965年出生,毕业于北京大学,高级经济师.
历任中航技国际工贸公司经理部副经理,中航技总公司经理部法规处副处长、处长,中航国际法律事务部经理.
2010年8月起担任中国航空技术深圳有限公司监事.
盛帆,职工监事,1957年出生,南加州大学/同济大学MBA,会计师.
历任中航技深圳公司财务部高级主管、深圳中航电脑总公司总会计师、总经理,中航技深圳公司审计监察部副经理、经理,中航国际审计监察部专务兼副部长.
2008年12月起担任中国航空技术深圳有限公司监事.
李慧,监事,1955年出生,北京航空航天大学硕士.
历任中国航空工业科学技术总公司副总经理,中国航空工业第二集团公司办公厅副主任、主任,中国航空科技股份有限公党总支书记、副总经理,中航直升机有限责任公司副总经理、分党组纪检组长.
2011年8月起担任中国航空技术深圳有限公司监事.
郑春阳,职工监事,1965年出生,四川联合大学研究生,经济师.
历任深圳中航地产股份有限公司内部法律顾问、法律事务处主任、经理(行政)部副经理、法务监察审计部经理,中国航空技术深圳有限公司法律事务部经理.
2011年05月起担任中国航空技术深圳有限公司职工监事.
隋涌,副总经理,1958年出生,毕业于北京航空航天大学,高级会计师.
历任中国航空技术进出口深圳公司财务部副经理、结算中心经理、财务部经理、中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书43副总会计师、总会计师,中航国际高级专务.
刘瑞林,副总经理,1968年出生,华中理工大学硕士、中欧国际工商学院EMBA,研究员级高级工程师.
历任天马微电子股份有限公司新品主管、副主任工程师、生产部经理、总经理助理、副总经理、常务副总经理、总经理,中航国际高级专务.
仇慎谦,副总经理,1958年出生,毕业于同济大学,研究员级高级工程师.
历任南光物业管理公司总经理助理、总经理,南光(集团)股份有限公司总经理助理、总经理,中航国际高级专务.
徐东升,副总经理,1966年出生,北京航空航天大学博士,高级工程师.
历任深圳中航生活服务公司总经理、中国航空技术进出口深圳公司监察审计部经理、深圳市飞亚达(集团)股份有限公司董事总经理、中国航空技术深圳有限公司总经理助理.
金诗玮,副总经理,1973年出生,北京理工大学工学硕士、长江商学院EMBA,工程师.
历任内贸部北京博凯迪公司副总经理,中国青少年音像出版社常务副社长兼总编辑,中国物流信息中心综合信息处处长,广东省国资委规划发展处调研员兼团委书记,中航实业控股有限公司总经理.
楼建强,副总经理,1967年出生,同济大学博士,高级经济师.
历任中航技深圳公司进出口管理部经理助理、副经理,江西江南信托投资股份有限公司总裁助理、副总裁,江南证券有限责任公司副总裁、总裁,中航国际控股有限公司总裁助理,上海天马微电子有限责任公司副总经理、CFO,莱蒙鹏源国际集团有限公司副总裁,深圳中航商贸有限公司总经理.
汪名川,总会计师,1966年出生,同济大学管理工程专业硕士、中欧国际工商学院EMBA,高级会计师.
历任中航技深圳公司财务部财务主管、主任科员、经理助理、副经理、财务审计部任副经理,中国航空技术进出口深圳公司财务审计部经理、副总会计师,中航国际副总会计师.
曾军,副总经理,1968年出生,北京大学光华管理学院硕士.
历任中航技深圳公司证券办公室副主任、主任、研究发展部副经理、经理、总经理助理,中航国际投资有限公司总经理.
本公司董事、监事及高级管理人员的设置符合《公司法》等法律法规及公司章程的要求.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书44七、发行人主营业务情况(一)发行人主营业务总体情况表5-6:发行人最近三年及近一期主营业务收入构成情况单位:亿元2013年1-6月2012年度2011年度2010年度项目金额占比金额占比金额占比金额占比电子高科技59.
2017.
27%112.
3015.
80%119.
3826.
72%77.
3225.
58%高端消费品与零售117.
3734.
23%170.
1523.
95%154.
2034.
51%112.
2137.
12%地产与酒店29.
418.
58%69.
979.
85%37.
858.
47%44.
3914.
68%贸易物流135.
2239.
44%330.
2346.
48%117.
1226.
21%60.
2019.
91%资源投资与开发1.
750.
51%10.
591.
49%10.
972.
46%1.
890.
63%其他0.
060.
02%17.
322.
44%7.
281.
63%6.
302.
08%合计342.
89100.
00%710.
55100%446.
80100%302.
32100%表5-7:发行人最近三年及一期主营业务成本构成情况单位:亿元2013年1-6月2012年度2011年度2010年度项目金额占比金额占比金额占比金额占比电子高科技47.
8616.
34%96.
6915.
96%110.
6629.
54%67.
5927.
57%高端消费品与零售92.
7831.
68%128.
5821.
22%116.
7131.
15%90.
3236.
84%地产与酒店20.
597.
03%47.
917.
91%20.
585.
49%25.
8310.
54%贸易物流130.
1144.
42%312.
8451.
63%113.
8830.
40%57.
7423.
55%资源投资与开发0.
950.
32%9.
381.
55%9.
292.
48%1.
130.
46%其他0.
000.
00%10.
541.
74%3.
540.
94%2.
571.
05%合计292.
91100.
00%605.
94100%374.
66100%245.
17100%表5-8:发行人最近三年及近一期主营业务毛利润构成情况单位:亿元2013年1-6月2012年度2011年度2010年度项目金额占比金额占比金额占比金额占比电子高科技11.
3422.
69%15.
6114.
92%8.
7212.
09%9.
7317.
03%高端消费品与零售24.
5949.
20%41.
5739.
74%37.
4951.
97%21.
8938.
30%地产与酒店8.
8217.
65%22.
0621.
09%17.
2723.
94%18.
5632.
48%贸易物流5.
1110.
22%17.
3916.
62%3.
244.
49%2.
464.
30%资源投资与开发0.
81.
60%1.
211.
16%1.
682.
33%0.
761.
33%其他0.
060.
12%6.
786.
48%3.
745.
18%3.
736.
53%中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书452013年1-6月2012年度2011年度2010年度项目金额占比金额占比金额占比金额占比合计49.
98100.
00%104.
61100%72.
14100%57.
15100%表5-9:发行人最近三年及近一期主营业务毛利率情况项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度电子高科技19.
16%13.
90%7.
30%12.
58%高端消费品与零售20.
95%24.
43%24.
31%19.
51%地产与酒店29.
99%31.
53%45.
63%41.
81%贸易物流3.
78%5.
27%2.
77%4.
09%资源投资与开发45.
71%11.
43%15.
31%40.
21%其他‐39.
15%51.
37%59.
21%发行人业务板块包括电子高科技、高端消费品与零售、地产与酒店、贸易物流、资源投资与开发等.
从营业收入来看,贸易物流、高端消费品与零售两个板块占比较大,2012年度这两个板块占营业收入的比重分别为46.
48%、23.
95%,合计70.
43%;高端消费品板块主要包括飞亚达品牌手表销售及亨吉利世界名表销售;商贸公司品牌烟酒及服饰销售;玉丰公司玉矿石及玉饰产品销售.
2012年高端消费品主营业务收入26.
38亿元,占比3.
71%,2013年1-6月高端消费品主营业务收入39.
56亿元,占比11.
54%;零售业务板块主要包括天虹商场百货及超市销售,2012年零售板块主营业务收入143.
77亿元,占比20.
24%,2013年1-6月零售板块主营业务收入77.
81亿元,占比22.
65%.
从毛利润来看,贸易物流、高端消费品与零售、地产开发与酒店三个板块贡献较大,2012年度这三个板块占毛利润的比重分别为16.
62%、39.
74%、21.
09%,合计77.
45%;从毛利率来看,地产开发与酒店板块最高,近三年及一期毛利率接近31.
53%,电子高科技板块毛利率近年来在14%左右,近年来毛利率有所降低,主要是因为受国内外经济环境疲弱影响,贸易物流等主要业务板块利润出现一定幅度的下滑;此外、船舶、资源开发、液晶显示等业务需求低迷,产品结构和商业模式处于转型阶段,盈利水平尚未体现.
2013年1-6月,公司实现营业收入342.
89亿元,毛利润6.
27亿元.
近三年及一期,其他项占营业收入比例分别为2.
08%、1.
63%、2.
44%、0.
02%,占比较低,主要包括中航社区健康服务中心、江西新拓投资股份有限公司、深圳中航集团培训中心、江西江南投资有限责任公司、深圳市鼎诚投资有限公司等实体企业的收入.
2011年处置中航华城置业有限公司股权等非主业资产,获中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书46得投资收益;2012年未发生该类事项,因此导致毛利率降低.
(二)各业务板块经营情况1、电子高科技业务板块电子高科技业务板块主要包括液晶显示器业务和印制线路板(PCB)业务.
(1)液晶显示器业务液晶显示器业务主要生产主体为深天马,主要从事液晶显示的研发、设计、生产、销售和服务,产品广泛应用于手机、平板电脑、数码产品、车载、工控等多个领域.
深天马拥有控股子公司7家,分别是上海天马、成都天马、驰誉电子有限公司、美国天马公司、韩国天马公司、欧洲天马公司、深圳中航显示技术有限公司.
其中,上海天马与成都天马主要从事TFT类LCD、LCM及相关产品的研发制造;深圳中航显示技术有限公司主要从事特种工业用显示模块及相关材料、产品的设计、制造与销售;其余4家子公司主要从事产品的销售、售后服务和技术支持以及相关进出口等业务.
深天马在核心技术研发水平、生产规模、销售规模等方面,在全球同行业内均具有明显的优势,是国内规模最大的液晶显示器及模块制造企业之一,也是业内首家上市企业.
①采购情况深天马的原材料主要有背光板、彩色滤光片、玻璃基板、驱动电路(IC)等,部分核心原材料需从境外采购.
结算方式主要为电汇、信用证、银行承兑汇票等.
在采购模式上,深天马主要通过与重要供应商建立战略联盟来保证企业战略资源的稳定供应,利用框架性合作协议来明确双方的职责和义务.
同时,深天马通过与客户、供应商协同建立"1+3"预测管理机制(即预测当月以及之后3个月的业务发生额的机制),每月对资源进行预测规划;通过建立供应商绩效管理机制,优化供应商结构.
表5-10:深天马主要原材料构成及采购情况单位:万元采购金额名称构成占比2013年1-6月2012年2011年2010年结算期限结算方式背光板9.
3%31,287.
3658,014.
3870,313.
1569,283.
31月结30/90天/PAYTT/LC/转账/银中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书47采购金额名称构成占比2013年1-6月2012年2011年2010年结算期限结算方式60DAYS120DAYSDRAFT月结60天付120天期票TT30天票彩色滤光片15.
8%53,058.
92132,197.
83126,170.
97149,877.
88月结30天/LC60DAYSTT30天TT/LC/转账/银票玻璃基板4.
9%16,336.
8543,972.
5550,784.
9457,360.
89L/C60DAYS/月结60天/TT60填TT/LC/转账/银票驱动电路(IC)8.
1%27,111.
2055,845.
5360,984.
3346,722.
18月结30、45、60、90TT/转账/银票表5-11:截止2013年1-6月末深天马前五大供应商情况排名供应商采购金额(万元)第一名Polatechno(HongKong)Co.
,Ltd.
9,053.
31第二名深圳市三德冠精密电路科技有限公司8,263.
71第三名广西钦州天山微电子有限公司6,350.
05第四名东莞鹏龙光电有限公司5,866.
98第五名HIMAXTECHNOLOGIESLIMITED5,360.
89②生产情况深天马主要生产液晶显示屏(LCD)及液晶显示模块(LCM).
产品主要是中小尺寸液晶显示器,其中7.
0寸TFT、2.
0寸TFT和1.
5寸CSTN为移动电话、车载显示、仪器仪表、家用电器配套等.
深天马的生产模式分为客户定制产品和标准件生产两种.
在生产计划的安排上,深天马的计划部门综合考虑客户订单、库存要求等因素,制定年度生产计划、季度生产计划、周生产计划及天生产计划,并通过电脑程序直接下达生产计划.
在计划的落实方面,深天马采用"及时率"作为生产车间的重要考核指标,以确保计划的及时执行.
深天马的这种生产安排模式能够较为有效地提高生产效率,缩短供货时间,因而能够较好地满足客户要求.
深天马通过多年的TFT-LCD技术研发积累,培育了较为完整的技术平台,中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书48包括研发设计平台、工艺设计平台、设计验证平台等;积累了大量LCD和LCM新产品和衍生品的项目经验;打造了一支技术过硬的研发团队.
公司积极开展技术资源的协同利用,实现技术资源共享,技术研发能力不断攀升.
2012年公司开发出诸多新技术,已掌握Oxide-TFT、LTPS、In-Cell、透明显示等前沿技术;在产品转型和设计能力方面皆有多项创新;新产品与技术平台项目开发取得很大进展;专利申请实现质和量的双重突破,达到行业先进水平.
表5-12:深天马LCD产销情况单位:万PCS项目2013年1-6月2012年2011年2010年产能5,730.
7317,742.
4027,180.
3022,690.
10产量3,936.
3811,215.
4821,380.
3618,460.
67销量3,149.
0210,367.
6121,984.
228,254.
65表5-13:深天马LCM产销情况单位:万PCS项目2013年1-6月2012年2011年2010年产能7,216.
0014,133.
0014,837.
5213,815.
52产量3,919.
359,856.
678,067.
3611,390.
71销量4,813.
7913,334.
5415,264.
3813,095.
61③销售情况深天马通过布建及完善全球营销网络,以建立持续稳定的销售渠道.
目前深天马主要以参加展会、建立海外办事处或分公司并拜访客户等方式开拓海外市场;国内市场则以营销人员销售为主进行开拓.
在产品营销上采取重点突破的方式,以手机和GPS产品为突破口:2012年深天马的LCD、LCM等手机产品在国内市场已有较高占有率,向华为、中兴、联想、海尔、康佳、TCL、创维等国内知名品牌和Samsung、Motorola、MITAC、LG等国际客户大规模供货;GPS产品的市场占有率也在稳步提升.
营销定价方面,鉴于以往较积极的价格策略已取得明显成效,主导产品市场稳定并持续增长,深天马开始转变定价方式,通过差异化的产品和服务进一步开拓、优化客户群,寻求中长期战略合作伙伴,以减轻价格竞争带来的压力.
结算方式方面,主要采用款到发货、月结、信用证、银行承兑汇票等方式.
全球液晶显示产业在经历了2011年和2012年上半年的持续低迷之后,市场需求自2012年下半年起出现回暖迹象,但市场需求增长缓慢,产能过剩的行业中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书49格局仍然持续,行业复苏缓慢.
全球中小尺寸液晶显示市场在智能手机、平板电脑及专业显示产品的带动下保持快速增长的态势,但因为大尺寸液晶面板市场价格竞争加剧,各生产厂商逐渐从高世代线转向中小尺寸液晶面板市场,造成中小尺寸液晶面板市场供过于求.
各面板商场纷纷布局新技术、加快技术改造,加剧高端产品的竞争,造成盈利空间降低.
面对严峻的市场环境,深天马积极地调整产品结构和客户结构,强化智能机产品和专业显示类产品,收缩低利润的功能机产品和数码类产品;同时深入推进大客户的销售策略,持续打入国内智能机大客户的产业链.
2012年,深天马实现营业总收入43.
34亿元,受产品结构调整影响,深天马营业总收入较上年略有下降,营业利润延续了上一年亏损的局面.
然而,作为国内中小尺寸液晶面板制造的龙头企业,深天马持续地得到各项政策的扶持.
2012年,深天马获得政府补助2.
10亿元,主要是研究与开发补贴2.
01亿元.
深天马大客户销售金额占营业收入比例较低,不存在依赖单一客户的情况.
2013年1-6月前五大客户合计销售金额在营业收入的占比为37%.
表5-14:2013年1-6月深天马前五大客户销售情况④内部同业竞争情况深天马的战略管理部与管理创新部对深天马及其子公司进行统一经营战略布局,确保深天马内部公司之间不存在同业竞争.
对于深天马与关联公司之间的同业竞争,深天马通过签订托管服务等方式来消除同业竞争风险.
例如,发行人下属公司上海光电子也在从事TFT-LCD第5代线产品生产,为避免与深天马出现同业竞争,发行人于2009年11月14日出具相关承诺函,承诺将TFT-LCD第5代线资产托管给深天马,待时机成熟或深天马有意收购上述资产时,将该部分资产转让予深天马.
2010年2月5日发行客户名称金额(万元)销售金额占公司营业收入比(%)结算方式武汉天马微电子有限公司48,381.
6122%月45/30/15SamsungElectronicsCo.
,Ltd.
17,000.
328%月30/26/30HonHaiPrecisionIndustryCo.
,Ltd5,819.
703%月60/30/30LGElectronicsInc5,017.
152%OA90天Kanematsu(China)Co.
,Ltd.
4,156.
032%月30/25/30中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书50人已将上述资产托管至深天马的子公司上海天马微电子有限公司.
本次交易完成后,上海光电子及其下属企业与深天马不存在同业竞争.
厦门天马微电子有限公司拟委托上海天马对厦门天马的资产、负债、人员、项目建设、生产经营及业务等事项行使管理权,提供托管服务.
本次交易完成后,厦门天马及其下属企业与深天马不存在同业竞争.
(2)印制电路板公司下属的深南电路是一家高精度、高密度、高可靠性双面及多层印制电路板生产的高新技术企业,产品为中高端印刷电路板.
在国内PCB生产和研究领域保持着领先的技术优势,工艺水平和产品质量均处于国内领先水平.
深南电路拥有国内综合技术最高端的PCB生产线,批量生产最高层数达60层,样板能力达64层,最大板厚孔径比为20:1,单件产品面积可达近1平方米,处于国际领先地位.
该生产线还可以批量生产HDI-LINECARD、埋入式元器件、刚挠结合板等多种产品,整体技术水平与国际一流企业相当.
目前,深南电路与通信领域全球前五大通信设备商、航空航天领域的霍尼韦尔等前三大公司以及医疗领域的GE、西门子、迈瑞等均有良好的合作,同时也是华为、中兴等国内一流通信设备制造商的主要供应商,承担了大量的产品研发工作.
此外,深南电路拥有国家重点实验室,为"高密度集成电路封装技术国家工程试验室"的承建单位.
①采购情况深南电路产品的主要成本为原材料,占比约50%-60%,人工占比约10%,其余为燃料动力、维修、折旧等固定性开支.
原材料主要是覆铜板、铜箔、铜球、金盐、钻头、化学药水等产品.
表5-15:深南电路主要原材料构成及采购情况单位:万元采购金额名称构成占比2013年1-6月2012年2011年2010年结算期限结算方式覆铜板40.
66%22,850.
0142,404.
3638,570.
3540,639.
2790天汇票半固化片16.
48%9,260.
8315,059.
2313,905.
5513,670.
2990天汇票金属及其制品8.
20%4,605.
778,365.
189,027.
836,910.
6830天转账化学品6.
82%3,832.
2410,467.
436,629.
984,458.
7160天汇票中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书51采购金额名称构成占比2013年1-6月2012年2011年2010年结算期限结算方式化学品-金盐9.
16%5,148.
0110723.
048,967.
598,132.
21货到付款转账深南电路有严格的原材料采购及成本控制机制,原料采购价格控制是成本控制的关键.
通过ORACLE订单管控及自行开发的电子招标平台,对采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商绩效评估、订单维护等各个环节进行全面管理.
同时,深南电路还成立了内部审计小组,专门监控采购部门采购成本,使原材料采购处于受控制状态.
为有效避免过于依赖某一供应商,深南电路制定了采购双方案.
因此,深南电路采购不存在严重依赖几家供应商的情况.
深南电路从前五名供应商合计采购金额占年度采购总金额的比例约为45%-50%.
表5-16:2013年1-6月前五大供应商情况排名供应商采购金额(万元)第一名中山台光电子材料有限公司7,130.
63第二名广东生益科技股份有限公司4,628.
42第三名深圳富骏材料科技有限公司4,453.
21第四名东莞联茂电子科技有限公司3,810.
58第五名罗杰斯科技(苏州)有限公司3523.
03②生产情况印制线路板是定制产品,深南电路采取以订单驱动生产的模式进行生产,2010年10月之前深南电路通过美国的思力软件(行业软件)进行生产管理.
2010年10月之后深南电路开始上线ORACLE管理系统,对生产、销售和供应各环节进行连接和管理,保证了快速有序的市场反应能力.
表5-17:深南电路高端印制电路板产销情况单位:万平米项目2013年1-6月2012年2011年2010年产能37.
2072.
0090.
0060.
00产量30.
3859.
8857.
9459.
30销量27.
8556.
2759.
356.
30(注:该表计算口径为零件面积.
加工面积是指产品拼板面积,零件面积是指客户产品面积.
一般情况下,产品零件面积约为加工面积的70%.
)中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书52③销售情况印制电路板业务销售分为国内市场和国外市场两大板块,其中国内市场占比约为75%.
深南电路在国内市场采取以直销为主的销售模式,通过招投标与客户签订供货合同,建立供货关系,按合同约定进行交易.
国内销售主要集中在通讯市场、航空航天、医疗电子、电源等方面,主要的客户有华为技术、中兴通讯、诺基亚西门子、GE医疗、迈瑞医疗等.
国外市场方面,深南电路在北美、加拿大、欧洲设立了办事处和销售分支机构.
海外客户多集中在通讯和医疗市场.
为防范货款回收风险,深南电路对采取赊销方式的国外销售均购买了进出口信用保险.
由于拥有一批优质客户,深南电路的订单保持持续快速增长.
表5-18:深南电路销售分布情况表单位:万元2013年1-6月2012年2011年项目销售额占比销售额占比销售额占比2012年同比增长通讯68,268.
7963.
71%140,101.
0561.
78%132,317.
9063%5.
88%电源3,529.
593.
29%5,390.
832.
38%6,628.
923%-18.
68%军品/航空航天3,812.
643.
56%5,318.
572.
35%5,225.
522%1.
78%其他31,538.
4729.
43%75,955.
7833.
5%67,215.
8432%13.
00%合计107,149.
49100%226,766.
23100%211,388.
18100%7.
27%表5-19:深南电路主要产品类别销售情况表单位:万元2013年1-6月2012年2011年层次销售额占比销售额占比销售额占比2012年同比增长双面板7,180.
126.
70%18,904.
978.
34%16,710.
518%13.
13%4层板20,604.
0119.
23%38,598.
3517.
02%20,170.
6210%91.
36%6层板10,800.
4810.
08%25,059.
6011.
05%20,938.
3810%19.
68%8层板7,911.
737.
38%15,531.
536.
85%16,186.
758%-4.
05%10层板7,854.
307.
33%20,506.
449.
04%24,976.
8412%-17.
90%12层以上板46,958.
2243.
82%87,702.
3138.
68%86,776.
8240%1.
07%PCBA业务5,840.
645.
45%20,463.
049.
02%25,628.
2712%-20.
15%合计107,149.
49100%226,766.
23100%211,388.
18100.
00%7.
27%深南电路大客户销售金额占营业收入比例较低,不存在依赖单一客户的情况.
2013年1-6月前五大客户合计销售金额在营业收入的占比为40.
84%.
中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书53表5-20:2013年1-6月深南电路前五大客户销售情况2、高端消费品与零售业务板块(1)高端消费品业务板块高端消费品业务板块的运营主体是飞亚达,主要包括手表制造和名表销售,其中手表制造主要是飞亚达品牌手表的生产与销售;名表销售主要是以飞亚达下属的深圳市亨吉利世界名表中心有限公司为平台代理销售世界名表.
①飞亚达(i)采购模式从手表制造行业产业链的角度划分,手表生产厂家处于行业上游,通过向各零部件厂家采购零部件组装调试后完成手表生产,再通过自建专卖店、与零售商联营以及经销商等方式,将手表销售给下游的消费者.
飞亚达表的上游主要为零配件供应商,结算方式按90天信用期限进行转账结算.
飞亚达的下游结算客户主要为零售客户,团购客户,电商客户,零售客户一般为百货商场、经销商等,信用周期为30-60天,团购客户根据合同签订情况,一般为货到付款,电商客户正常账期为30-60天,通过银行转账进行货款结算.
图5-3:手表制造行业产业链示意图客户名称销量(㎡)金额(万元)销售金额占公司营业收入比(%)结算方式华为技术有限公司55,444.
7719,405.
6718.
11%月结65天银票深圳市中兴康讯电子有限公司35,747.
2212511.
52711.
68%月结30天商票Celestica(Thailand)Limited13,654.
584,779.
104.
46%月结75天T/T诺基亚西门子通信(上海)有限公司11,786.
774,125.
373.
85%月结90天T/T快板电子科技(上海)有限公司8,387.
092,935.
482.
74%月结75天T/T中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书54(ii)生产模式手表生产的主要工艺包括精密零件加工、零件检验、机心装配及调试和成表装配四个环节.
手表零件尤其是机心零件种类多、尺寸小、精度高,不同的零件往往对应不同的加工设备和工艺,且要求的加工、调试精度很高.
目前,我国的主要手表生产厂家如飞亚达,均已在生产线中运用了产品数据管理系统PDM下的CAD/CAM/CAPP和数控加工技术,达到了国际主流水平.
除运用精密零件数字化制造技术体系外,飞亚达较早在国内实行了手表制造的部分环节外包.
即:发行人独立进行产品的研发和质量控制,研发完成进入批量生产后,高端产品以及所有产品的高精度、关键零件均为飞亚达自制,对于中低端产品及标准件的制造则通过外协进行.
通过外协和专业的社会化分工,飞亚达充分利用了所在地深圳完善的手表生产配套体系,在降低了成本的同时,满足了不断增长的市场需求.
飞亚达制造部门按业务部门需求订单供应产品.
近年来公司业务规模持续扩张,产能需求随着网点数量及市场需求量的增长快速增加.
为满足持续增加的产能需求,公司通过定额管理、绩效考核引导等管理方式,提升生产效率,优化作业流程和管理方式,加强对生产过程的有效控制,合理组织生产,深化卓越绩效管理,确保公司经营目标的实现.
表5-21:飞亚达手表产销情况单位:只项目2013年1-6月2012年2011年2010年产能380,000750,000700,000400,000产量341,211752,164699,833371,518销量295,500613,547505,099309,709手表制造业务2012年生产75.
22万只,销量61.
35万只,销量同比增长21.
47%,平均零售价接近2,100元.
主要给飞亚达提供机心和零部件的厂商包括华瑞日、钟表配套市场等,飞亚达从前五大供应商采购金额占全年采购金额的中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书5574.
21%.
(iii)销售情况飞亚达是中国知名钟表企业,也是中国钟表行业唯一上市公司.
飞亚达手表已连续13年名列"全国市场同类产品销量第一",荣获"中国驰名商标"、"中国名牌产品"等多项荣誉,目前也是国内表业唯一的"中国驰名商标".
飞亚达对自有钟表品牌已形成完整的从研发设计到制造生产再到终端渠道的产业链条.
其总部有单独的研发和创新设计部门,生产由下属子公司深圳市飞亚达精密计时制造有限公司和深圳市飞亚达科技发展有限公司完成,销售主要是以飞亚达的名义在各地大型商场以"专柜"或"专卖店"的形式进行.
2012年,飞亚达手表新增411家销售网点,销售网点达到1,490家.
截至2013年6月30日,飞亚达表门店面积合计13,500平方米,大部分为租赁物业.
表5-22:截至2013年6月30日飞亚达门店情况单位:平方米建筑面积门店列表自有租赁小计飞亚达钟表店及专卖店8013,42013,500近年来,飞亚达推出陀飞轮、恒昱系列、印象城市系列、"神七"航天表系列、凯旋系列等多款高端产品,在代言人广告、区域推广活动及销售竞赛的配合下,销售大幅提升.
2010年以来,飞亚达旗下时尚品牌加快渠道建设,COSMO和JEEP东南亚市场渠道初步铺设完成.
②名表目前国内名表销售的产品主要是国外品牌名表.
从名表销售行业产业链的角度划分,国外品牌名表制造商处于行业上游,其通过品牌代理商或者在大陆、香港的直属子公司将名表批发给国内名表零售商,国内名表零售商再通过开设名表专卖店销售给最终的消费者.
亨吉利在上述产业链中主要充当国内名表零售商的角色,以连锁的形式专业从事名表经销和服务.
图5-4:名表销售行业产业链示意图中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书56名表销售业务采取授权经营的方式,国外品牌名表制造商拥有授权的决定权.
其考察授权项目时,主要进行项目在当地市场的发展战略、现有品牌资源的布局情况、零售商的资信、零售商的专业化经营管理能力以及运营规范性等方面的考察.
国外品牌名表制造商刚进入中国市场时,往往通过在国内选择品牌代理商来处理商品的报关、向零售商发货和办理相应的结算手续.
品牌代理商销售给各零售商批发价格的确定、国内市场的推广、授权和其他涉及品牌方面的相关业务仍由制造商自行操作.
这种操作方式被称为"代理商供货".
零售商向代理商采购的流程为:制造商对项目考察并同意授权后,将书面提出货品建议订单分别传送给代理商和零售商,代理商会根据建议订单向国外品牌名表制造商采购并送交至零售商,零售商对收到商品逐项验收、检查,确保货品和订单一致.
制造商会对零售商收到的货品和到货时间进行跟进,避免出现偏差;同时零售商也会定期将库存情况报送给制造商,保证制造商及时了解零售商的货品动态和缺货情况.
随着国内名表市场的发展成熟和国外品牌名表制造商加大对中国市场的投入,众多国外品牌名表制造商也在不断改变原有模式,逐步由"代理商供货"转为"品牌直供",通过在国内成立直属机构来办理原由其国内代理商所做的各项物流运转和结算工作,直供零售商,减少了周转环节.
原来的国内代理商批发业务不断萎缩,甚至失去代理权.
在品牌直供模式中,零售商向制造商采购流程基本和上述流程相仿,不同之处为零售商直接向国外品牌名表制造商下采购订单.
品牌商国内直属机构根据拿到的订单给亨吉利店面发货,店面验收货物后,公司物流部根据品牌方的发票进行核对,核对无误后由财务部付款,采购环节付款结算方式为银行转账,账期一般为30天.
如劳力士和欧米茄等少量强势品牌在亨吉利新开店时会采用分批次发货并预付首批次款项的情况.
以亨吉利为平台的名表销售涉及的品牌有50多个,包括劳力士、万国等全球知名高档手表.
目前采购途径包括"品牌直供"和"代理商供货".
两种模式占比国外品牌名表制造商品牌商国内子公司国内名表零售商消费者品牌商香港子公司品牌代理商中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书57情况大致分别为70%、30%,主流品牌诸如劳力士、欧米茄、帝舵、浪琴等品牌货品供应较为充足,但部分顶级品牌由于国外品牌名表制造商产能有限,产品长期处于供不应求的状态.
表5-23:截至2013年6月30日亨吉利门店情况单位:平方米建筑面积项目自有租赁小计名表连锁店4,08150,632.
0454,713.
04自有物业与租赁物业比例7.
46%92.
54%100%名表销售业务2013年1-6月销售16万只,较2012年1~6月增长19.
47%,平均零售价8,059元.
名表的主要供应商包括瑞韵达公司、劳力士(广州)公司、深圳亨得利钟表公司等,亨吉利从前五大供应商采购金额占全年采购金额77.
30%.
亨吉利主要销售区域为东北(9.
06%)、华北(23.
58%)、西北(16.
41%)、西南(9.
01%)、华东(12.
03%)、华南(29.
91%).
截至2012年末,飞亚达资产总额为33.
27亿元,权益总额为14.
49亿元,资产负债率为56.
44%;2012年实现营业收入30.
24亿元,净利润1.
16亿元.
(2)零售业务板块零售业务板块的主要运营平台为天虹商场,其主营业务包括销售家用电器、日用百货、五金交电、化妆品等,目前在深圳、东莞、惠州、福建、江西、浙江、江苏、北京、长沙等地拥有60家分店(含3家加盟店),总营业面积超过140万平方米.
①品牌战略天虹商场实施双品牌战略.
两个品牌分别为"天虹"与"君尚","天虹"品牌定位于中高端百货,"君尚"品牌定位于高端百货.
②主营业务的盈利模式天虹商场在国内首创"百货+超市+X"的业态组合盈利模式,即在百货商场中引入超市和其他业态,在保证百货经营为主体的基础上,提高了超市和其他相关业态在百货商场的地位和作用,将超市打造成可与百货共享顾客群体的精致超市,并根据顾客需求和竞争对手灵活配置"X"部分(如电器、家居、餐饮等).
弹性定制的业态组合模式,强化了业态间的协同效应,有利于满足顾客的"一站中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书58式"购物需求.
定位准确的差异化业态组合模式有效地促进了公司整体规模和盈利能力稳定增长.
天虹商城根据目标客户群的不同,按照社区购物中心和城市中心店的两种模式经营百货商场,以城市中心店确立商业地位,以社区购物中心占领市场份额,并以"众星拱月"状布局两类商场.
定位准确的差异化业态组合模式有效地促进了公司整体规模和盈利能力稳定增长,确立了公司的市场地位和品牌形象.
天虹商场本公司主要采用专柜和自营两种经营模式,占比分别为71.
85%和28.
15%.
目前天虹商城销售的商品主要包括百货商品、超市商品和电器商品等.
其中,百货类商品主要采取专柜经营模式;超市、电器类商品则主要采取自营和专柜两种经营模式.
(i)专柜模式专柜模式是国内百货业经营的主流模式.
专柜模式是公司与供应商的一种合作经营方式,通常由公司提供营业场地,负责统一营销策划、统一服务规范、统一维护顾客关系;供应商负责商品配送、陈列、推介和现场服务,供应商提供商品在公司商场的指定区域设立品牌专柜,由供应商按照公司整体要求负责柜台的设计、装修、装饰、布置、维修及维护,由供应商自聘营业员负责销售.
商品的采购、销售及存货管理由供应商负责,在商品未售出前,该商品仍属供应商所有,公司不承担商品的跌价损失等风险.
商品完成销售后公司和供应商在营业额中按约定的比例分配收益.
A.
专柜业务的管理公司通过与供应商签署《专柜经营合同书》约定双方的权利义务,《专柜经营合同书》一般根据本公司标准格式订立,主要条款包括:a.
公司提供专柜经营所需的场地,负责商场整体经营管理,并对专柜商品或服务的质量、价格、专柜设计、装修、商品陈列、标识以及商品流转、促销等专柜经营事项进行管理,供应商提供并销售合同约定品类的商品,专柜供应商负责保管和维修自有商品和设备,对其经营的合法性及其商品质量负责;中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书59b.
存货管理由专柜供应商负责,公司不承担商品跌价、损坏、变质、盘亏等引起的损失,货物由专柜供应商自行配送,公司不需要承担配送成本;c.
商品销售由公司统一收款,使用公司统一发票,公司无需在商品销售前向专柜供应商支付货款,但在销售实现后根据协议约定的付款期与专柜供应商结算货款.
供应商与公司进行结算时,须开具增值税发票;d.
公司与供应商合同约定了不同的收益分成条款,公司从每月营业款中提取协议约定的销售分成后,余款结算给供应商.
B.
专柜模式的业务流程公司在专业调研的基础上,根据商场定位和所在商圈情况灵活进行商品品类和品牌配置,选择供应商.
专柜模式的业务流程如下:图5-5:合作销售专柜销售方式流程图C.
专柜模式的优势专柜模式是百货零售最主要的经营模式之一,采用专柜经营模式可有效减少百货企业的营运成本和风险,提高资金周转,保证盈利稳定;采用专柜模式也可有效保障顾客的权益,百货企业可通过优选品牌组合,节约顾客购物的综合成本;专柜模式可实现百货企业与供应商的优势互补,有效提高供应商的营销效率,降低营销成本.
D.
固定租金专柜除上述方式外,本公司还以出租公司商场内的专柜或场地的方式与供应商合作,提供商品和服务,包括销售珠宝首饰、提供餐饮、美容、改缝裤脚服务等,以满足顾客多方位的消费需求.
公司按合同约定每月向供应商收取租金.
公司与固定租金专柜供应商的协议安排如下:a供应商按照公司的要求提供规范服务;中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书60b固定租金专柜的货物由供应商自行配送,公司不需要承担配送成本,存货管理由供应商自行负责,公司不承担商品存货的损失;c收款结算供应商负责自行收取营业款项,公司不负责收款;d公司按合同约定每月向供应商收取租金.
固定租金专柜业务的流程如下:图5-6:固定租金专柜销售方式流程图(ii)自营模式自营模式即公司在购进商品后再行组织销售的模式,自营方式的利润来源主要为销售商品的进销差价.
公司目前采用自营模式经营的商品主要有超市和电器类商品.
自营模式的业务流程如下:图5-7:自营销售方式流程图此外,本公司还有少量自有品牌商品的销售.
大型跨国零售巨头大多发展出丰富的自有商品品牌,以扩大其店面内独有的商品品类,提高目标顾客忠诚度,以及销售和盈利能力.
目前,本公司已将发展自有品牌商品列入发展战略.
积极发展电子商务业务、品牌代理业务,将其作为天虹商场有形连锁零售业中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书61务的有益补充和未来销售的重要组成部分之一.
③商场格局天虹商场创造了"汉堡包"式的商业业态,中间是超市,两边是百货,并根据各店具体情况增加电器、家居、餐饮、银行等其他服务业.
这种格局在保证百货经营主体地位的基础上,提升了超市和其他相关业态在百货商场中的地位和作用,用超市吸引的客流带旺百货.
天虹商场将超市定位为与百货共享顾客群的精致超市,明显区别于以追求廉价为宗旨的普通超市.
这种弹性定制的业态组合战略使得天虹商场的定位更符合目标市场,更容易被目标客户群体接受.
④销售策略天虹商场保证产品质量,坚持产品价格不高于同类商场,承诺三十天内可退换货品,使其逐步建立了品牌商场的形象.
⑤业务流程天虹商场主要业务流程包括新商场选址、新商场建设、专柜招商、商品采购和服务等几个方面,主要流程如下:图5-8:商场选址流程图图5-9:商场建设流程图图5-10:专柜招商流程图中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书62图5-11:商品采购流程图图5-12:服务流程图⑥门店情况2013年6月,先后在深圳、南昌、厦门、东莞、惠州、嘉兴、福州、长沙、苏州、北京和杭州等地开设了60家"天虹"品牌直营百货商场,营业面积达166.
69万平方米;其中包括2家"君尚"品牌直营百货商场,营业面积近12万平方米;此外,还包括以特许经营方式管理3家"天虹"品牌百货商场.
表5-24:截至2013年6月30日天虹商场门店情况单位:平方米序号地点自有租赁小计所在区域1东门25,730.
0025,730.
00华南2福民12,553.
0512,553.
05华南3创业19,128.
5719,128.
57华南4江大13,000.
0013,000.
00华中5龙华19,005.
7419,005.
74华南6汇腾19,778.
2719,778.
27东南7龙新14,810.
0114,810.
01华南8常兴31,347.
5031,347.
50华南中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书63序号地点自有租赁小计所在区域9双龙20,720.
7520,720.
75华南10沙井31,888.
4831,888.
48华南11君尚37,760.
6537,760.
65华南12布吉17,014.
3917,014.
39华南13前进21,048.
4721,048.
47华南14东莞君尚36,329.
9741,323.
5277,653.
49华南15西丽17,521.
0217,521.
02华南16惠州30,892.
0230,892.
02华南17常平15,350.
0015,350.
00华南18松岗18,585.
2118,585.
21华南19嘉兴19,971.
8019,971.
80华东20福州46,486.
2646,486.
26东南21大西洋19,488.
0819,488.
08东南22观澜16,660.
0016,660.
00华南23深南19,094.
9119,094.
91华南24民治20,179.
8320,179.
83华南25中山54,378.
6754,378.
67华中26后海15,373.
7315,373.
73华南27长安24,453.
9124,453.
91华南28沙河16,456.
0016,456.
00华南29国贸35,697.
9035,697.
90华南30长沙30,000.
0030,000.
00华中31苏州50,911.
5650,911.
56华东32宣武22,000.
0022,000.
00华北33红谷丽景20,000.
0020,000.
00华中34惠阳28,412.
3728,412.
37华南35萧山17,800.
0017,800.
00华东36国展15,397.
7515,397.
75华北37黄江26,264.
4326,264.
43华南38厚街49,578.
0049,578.
00华南39湖州27,800.
0027,800.
00华东40梅林21,837.
0021,837.
00华南41公明38,242.
4738,242.
47华南42横岗24,661.
0024,661.
00华南43永安20,000.
0020,000.
00东南44虎门38,000.
0038,000.
00华南45赣州25,000.
0025,000.
00华中46木渎39,000.
0039,000.
00华东中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书64序号地点自有租赁小计所在区域47泉州28,000.
0028,000.
00东南48娄底33,000.
0033,000.
00华中49新奥37,000.
0037,000.
00华北50海沧27,885.
1927,885.
19东南51岳阳18,500.
0018,500.
00华中52柯桥30,000.
0030,000.
00华东53前海19,000.
0019,000.
00华南54东环20,000.
0020,000.
00华南55成都高新天虹47,590.
0047,590.
00成都56株洲天虹33,552.
0033,552.
00华中57坪山天虹16,629.
4016,629.
40华南58红谷中心天虹32,319.
1332,319.
13华中59宝安购物中心66,000.
0066,000.
00华南60成都红牌楼天虹30,500.
0030,500.
00成都合计107,232.
091,559,676.
921,666,909.
01截至2013年6月30日,天虹商场资产总额为90.
56亿元,负债总额为50.
54亿元,权益总额为40.
02亿元,资产负债率为55.
81%;2013年上半年实现营业收入77.
67亿元,净利润2.
97亿元.
4、贸易物流业务板块发行人具有广泛的国际市场网络和优良品牌优势,具备了开展大宗交通设备、成套生产设备、资源能源与高技术产品出口贸易的优势,并通过航空贸易营销网络以及与当地政府在航空贸易过程中形成的良好关系拉动了成套设备、国际工程及资源等其他业务的发展.
2012年贸易物流板块业务实现营业收入330.
23亿元,毛利润13.
39亿元,毛利率5.
27%.
其中自营业务收入127.
76亿元,占比38.
69%;代理业务收入202.
47亿元,占比61.
31%.
贸易物流板块的上游主要是波音、空客、罗罗等大型飞机制造商,以及亚洲、非洲、南美洲等国际的成套设备供应商;下游主要是美国、意大利、英国、荷兰、伊朗、新加坡、非洲和南美洲等十几个国家和地区,结算模式主要以现金和应收账款为主.
(1)主要业务领域为:①成套设备和项目公司未来将把船舶业务整合到新加坡上市公司;水泥工程产业链(以德国洪堡水泥厂为业务协同);IT系统集成(专业集成、展陈展演、模拟仿真和物联中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书65网应用);新能源(风场开发、太阳能电站项目);轴承、特种车辆(别拉斯矿山自卸车项目等);医疗设备(非洲移动医院项目).
②大宗商品大宗商品逐渐发展至钢材、化工原料、沥青、煤炭、粮食、石材、有色金属等贸易物流业务.
其中钢铁贸易业务模式是借助自身资金优势,以三方协议形式绑定上下游资源和渠道,取得固定收益,并适度向钢铁企业的上下游如铁矿石、焦炭等延伸.
发行人的钢铁贸易业务管理规范,全部为代理业务,无存货积压情况,也没有进行仓单质押融资.
2012年实现收入38.
39亿,占总营业收入的比例为5.
40%.
③政府项目公司在非洲、南美、中东、东南亚、独联体和中东欧市场承担部分政府项目的运营.
④航空工业采购与供应链集成服务.
公司整合已有物流资源,利用电子商务平台,与主机厂全面合作,深入采购、制造、销售、备件管理等供应链各个环节,为主机厂所提供一体化的供应链集成服务.
(2)发行人贸易物流板块主要子公司的经营情况表5-25:主要子公司在贸易物流板块2012年营业收入表单位:亿元2012年子公司名称/项目营业收入占比%毛利润成都欣华欣128.
2638.
842.
71北京公司(2012年并入)56.
7817.
192.
57广州公司(2012年并入)35.
8110.
842.
00厦门公司(2012年并入)19.
375.
870.
70经贸公司(2012年并入)24.
437.
402.
26中航商贸及其他65.
5819.
867.
13合计330.
23100.
0017.
37①成都欣华欣成都欣华欣主要从事化工产品销售,销售产品主要为石油化工原料,包括:甲醇、纯苯、甲苯、二甲苯、苯乙烯、丁二烯,丙酮、丙烯,基础油等.
成都欣中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书66华欣通过境外平台进口石油化工原料,加工销售给下游客户,化工产品差价及相关的汇兑收益为其主要利润来源.
其上游六大主要供应商为中石化国际事业(香港)有限公司、HONGKONGYAGUANGDEVELOPMENTCO.
LIMITED、HANWHACORPPORATION、KolmarGourpAG、GOLDENHOPEINDUSTRIALLIMITED以及中国石油天然气股份有限公司西南化工销售分公司;其下游主要客户为南京翰克斯石化有限公司、昆明鼎达石化有限公司、上海绿地能源(集团)有限公司、四川润霖实业有限公司.
上游结算方式一般为汇款或者银行承兑汇票支付,款到发货;在货源较为充裕时期,上游公司也接受预付20%的货款方式.
下游结算方式主要为汇款或者银行承兑汇票支付.
物流环节作为化工品贸易的一部分,其有着对贸易整体成本和盈利水平不可小觑的影响力.
成都欣华欣作为以大宗散货化工销售为主的企业,为有效降低物流成本,利用规模优势,采用船运与铁路相结合的方式运输,比其他企业单一铁路运输的方式成本更低,成都欣华欣备有以长江水运和铁路专用线运输为主干线的跨区域销售和以汽车运输为辅的就地化工品集散销售相结合的多途径运输条件,良好的运输条件降低了运输成本,已达到低成本的运输目的.
利用规模优势,成都欣华在华东、华中、西部化工物流集散地通过自建、联建、长期租用的方式,力求独享化工品专用品存储设施.
成都欣华已建成4.
5万立方米的储存罐,良好的储存条件能够降低单位数量化工原材料仓储成本,合理调配货物到港时间和地点,加强货物购销和船期的计划性,预留临租罐容,以应对市场行情变化,已达到低成本的储存的目的.
②北京公司北京公司主要从事船舶制造和船舶贸易、水泥EPC、机械车辆及有色金属等贸易项目,销售产品主要为水泥EPC,与非洲、南美洲等国家的EPC项目及机械车辆项目为主要利润来源.
北京公司作为总包商承接水泥生产线项目,签订项目合同后,外商支付公司20%-30%的预付款,在当地投保,并按工程期限付款.
北京公司将项目下的采购项目分包给子公司中航国际凯融有限公司,水泥成套设备的研发及技术支持由控股子公司德国洪堡公司提供支持.
2012年北京公司全年签署水泥(EPC)合同7个、合同总金额超过10亿美元;机械车辆出口开拓南亚、非洲和南美市场取得积极进展,与缅甸政府签署的车桥生产线出口项目合同金额超过1亿美元.
北京公司旗下拥有中航威海船厂和山东新船重工2家船厂,北京公司持有中航威海船厂有限公司(注册资本4.
3亿元)69.
77%股权,威海船厂全资持有山东省新船重工有限公司(注册资本3亿元).
2012年,面对国际航运市场持续低迷,公中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书67司船舶子业务着力打造集设计、制造、贸易、金融与一体的全价值链商业模式,全年完成交付船舶32艘,发布自有船舶业务品牌Navis,完成了以中航国际投资有限公司为平台的船舶业务整合和布局.
北京公司目前拥有威海船厂,根据自身能力和行业特点,与全国大型船厂生产船型形成错位竞争,重点生产10万吨以下船舶.
接单以成熟船型为主,所接订单主要品种有:28,400吨多用途集装箱船、3,600吨供油船、92,500DWT散货船、30,000DWT散货船、1,300TEU集装箱船、820TEU集装箱船、5,000吨级滚装码头等,所接订单属于成熟型、畅销型船舶.
近年来,威海船厂高度重视技术创新和节能减排工作,在企业发展的同时,较好地解决了环节污染等问题,在行业中起到了积极的示范带头作用.
为了适应PSPC涂层新标准,威海船厂率先投入并建造2喷4涂车间,采用了国际领先的涂装工艺,其粉尘和漆雾分离技术,有效控制了有机溶剂的排放,实现环保涂装和全天候作业,提高了功效,确保生产出符合PSPC新标准的船舶,保护海洋生态环境,彰显绿色造船的本色.
威海船厂近两年通过淘汰落后产能,采用先进的生产设备和生产技术达到了良好的节能减排效果.
威海船厂目前采用的先进焊接工艺,比原有的焊接工艺节约能源.
公司采用等离子切割机替代原火焰切割机,优化了下料工艺.
根据性能指标测算一台等离子切割机至少相当于三台火焰切割机的功效,切割所耗电量下降了40%左右.
根据国发[2009]38号、国发[2013]41号产业政策要求,船舶行业过剩产能为船台、船坞建设项目.
威海船厂现有生产工艺为船舶分段建造,且在建、拟建项目是数字化造船、以及为适应绿色、环保、安全要求的升级改造项目,能够满足国际造船新规范、新标准的船型开发建造,属于2011年版《产业结构调整指导目录》支持类项目.
因此,威海船厂在建项目符合国家产业政策,不属于落后产能淘汰范围.
威海船厂所建船舶,设计技术指标也完全符合国发[2009]38号文、国发[2013]41号文的相关要求,符合国家节能减排要求.
发行人在新加坡成立上市公司——中航国际船舶控股有限公司,正逐步整合北京公司、广州公司、厦门公司等船舶制造及船舶贸易业务,集中优势资源,打造全方位平台,淘汰落后产能,收购兼并国际优秀企业,建立中航国际船舶业务品牌优势,提供船舶建造项目的管理和市场咨询服务,通过获得船舶的制造和研发能力,在产业链上努力寻找价值增值环节.
③广州公司中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书68广州公司主要从事沥青轴承、医疗设备、船舶等贸易,沥青、轴承业务为其主要利润来源.
2012年报表显示沥青和轴承等销售收入约19.
5亿元,船舶贸易2012年销售收入约5.
5亿元.
2012年广州公司沥青业务在贵阳、重庆等地多次中标,业务量大幅增长.
下游主要客户主要为贵州高速公路开发总公司、贵州水盘高速公路有限公司、四川川交路桥有限责任公司、四川公路桥梁建设集团有限公司材料供应分公司等.
广州公司医疗板块产品主要分为三个方面,分别是移动医院、应急救援系统、肿瘤诊疗中心.
移动医院的产品主要有急救车、X光车、手术车、监护车、药品药械车,以及供电供水、宿营、卫生防卫等特种设备车.
应急救援系统是由空中救援、陆地救援和水上救援组成的3D立体救援系统,其主要产品包括:空中救援直升机,水上救援船只等.
肿瘤诊疗中心主要是提供肿瘤诊疗设备的销售与经营性租赁、为医院提供综合配套及整体解决方案、肿瘤科研课题支持与管理.
医疗板块方面,广州公司的上游企业主要为国内的苏州航天、重庆船厂等医疗特种车、救生船供货商,肿瘤诊疗中心主要由广西玉林红十字会医院肿瘤诊疗中心提供成套设备,下游主要为赞比亚及坦桑尼亚政府.
船舶业务方面,广州公司上游客户为造船厂,交易对手主要为江门南洋船舶工程有限公司,一般按照造船进度支付款项,部分造船配件需要从国外进口.
下游企业主要有PacificBasinShipping(HK)、YANGTZENAVIGATION(HK).
④厦门公司厦门公司主营国际贸易,以船舶贸易,钢材等大宗(资源)贸易物流为主营业务,2012年钢材贸易销售收入约13亿元,轻工板块销售收入约4亿元,船舶贸易1.
65亿元,全部为代理业务.
厦门公司2012年钢材项目收入大幅增长,主要供应商为上海闽兴大国际贸易有限公司、天津象屿进出口贸易有限公司、北京南钢金易贸易有限公司,下游企业主要为舜广控股集团(上海)有限公司、上海万锺来实业有限公司等.
厦门公司船舶贸易的产品以海洋工程装备船舶贸易为主,商业船舶贸易为辅.
⑤经贸公司国际经贸公司形成了以招标业务、网络信息化业务、风电业务和贸易延伸业务为主业的发展格局,业务涵盖招标代理、造价咨询、工程监理、进出口贸易、中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书69网络信息化服务、计算机软件开发、风力发电及新能源业务等领域.
国际经贸公司目前着力于建设"中航招标"、"中航网信"品牌,2012年实现经营收入24亿元.
⑥中航商贸公司本部经营贸易业务的主要平台是深圳中航商贸有限公司,其在保持传统进出口业务增长的同时,加大经营模式的转变,寻找贸易与行业相结合的发展道路,在行业价值链中重塑自己的定位.
目前中航商贸的主要业务包括钢铁贸易、政府间贸易、集中采购、烟酒零售、品牌引进等项目.
钢铁贸易业务模式是借助自身资金优势,以三方协议形式绑定上下游资源和渠道,取得固定收益,并适度向钢铁企业的上下游如铁矿石、焦炭等延伸,即钢铁生产企业或钢铁原料供应商—中航商贸—第三方仓储监管—渠道和终端客户.
钢铁贸易项目2012年实现收入25.
39亿,全部为代理业务.
政府间贸易方面,中航商贸充分发挥中航工业在国外的渠道优势,先后获得斯里兰卡政府战后重建项目、古巴出口项目、埃塞俄比亚项目等政府间贸易订单.
斯里兰卡项目2012年实现收入3.
4亿元.
集中采购方面,中航商贸传统的出口项目如户外家具、灯饰、机电设备等一直保持稳定发展态势.
集中采购项目2012年实现收入8.
66亿元.
烟酒零售方面,2010年11月中航商贸注册成立"品悦"烟酒品牌,并进入天虹商场,2012年底店数已达14家.
中航商贸规划在2013年底"品悦"店数达到20家,2012年销售收入为1.
41亿元.
品牌引进是中航商贸未来业务发展方向之一.
公司已与西班牙著名时装集团GrupoCortefiel成立合资公司,共同开拓中国市场.
GrupoCortefiel是西班牙第一大服饰品牌,其业务已拓展至全球超过60个国家和地区,是欧洲时装界的领导者,拥有超过1,830家门店的销售网络.
其旗下PdH品牌为西班牙著名设计师品牌,SPRINGFIELD作为欧洲最为活跃的时尚生活品牌2013年开店56家,预计销售收入23,137万元,2014年开店115家,预计销售收入36,328万元.
中航商贸2012年实现营业收入38.
85亿元,利润总额0.
69亿元.
2013年上半年实现营业收入24.
1亿元,利润总额0.
17亿元.
发行人整体坚持以贸易物流为主的发展思路,力求规模与效益的同步提高.
目前,公司正逐步退出一般贸易领域,突破固有的贸易与代理模式,通过信息化业务平台建设、战略性价值链布局优化、嵌入式延伸服务拓展等途径,加强对品中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书70牌、渠道、技术等关键因素的控制,全面提升专业化运营能力,提高专业化服务质量,全面实现转型.
5、地产与酒店业务板块(1)地产开发业务地产开发业务主要是以中航地产及其下属项目公司为操作主体,以"地产+商业"的开发经营模式打造中航城品牌,采取先以地产带动商业,再以商业带动地产,从而带动所开发片区的整体经济繁荣发展,使地方政府与企业取得双赢的战略.
2010年-2013年6月,公司的地产业务开发完成投资126.
15亿元,房屋竣工面积187.
94万平方米,销售收入130.
07亿元,明细情况见下表:表5-26:截至2013年6月30日发行人地产开发经营状况单位:万元、万平方米、元/平方米时间区间开发完成投资开工面积施工面积房屋竣工面积房屋销售面积新增土地储备面积期末土地储备面积销售均价销售收入利润总额2013年1-6月299,772.
2486.
00261.
37018.
1966.
04253.
998,923.
00119,672.
89159.
652012年407,095.
2674.
85259.
7658.
3436.
2915.
40200.
408,803.
00418,532.
4467,788.
562011年322,537.
1295.
39242.
5261.
1632.
1153.
67133.
827,630.
02370,592.
4972,315.
892010年232,093.
1399.
10215.
5768.
4442.
1918.
76108.
319,289.
75391,934.
6243,596.
412010年-2013年6月末,发行人已完成的项目共有19个,主要项目包括"中航格澜阳光花园一、二期"、"中航鼎尚华庭"、"凯特公寓项目"、"成都中航云岭一、二期"、"南昌中航国际广场"、"昆山中航城一、二、五期"、"赣州中航城B地块项目"等,销售总额94.
63亿元.
公司地产项目分布范围广泛,涵盖沿海发达一线城市、内陆省会城市及大中型二线城市.
公司通过在全国范围内进行地产项目布局,实现盈利合理优化及规避局部房地产调控风险.
公司已完工项目明细情况见下表:中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书71表5-27:截至2013年6月30日发行人地产开发已完工项目情况单位:万元、万平方米序号项目主体项目名称项目类别地理位置规划建筑面积权益建筑面积截至2013年6月30日已销售金额销售/未完成销售的原因项目批文情况1深圳中航观澜地产发展有限公司中航格澜阳光花园(一期)商住深圳市宝安区14.
357.
3268,068.
00售完五证齐全2深圳中航观澜地产发展有限公司中航格澜阳光花园(二期)商住深圳市宝安区18.
599.
48128,221.
00售完五证齐全3深圳市中航城投资有限公司中航鼎尚华庭商住深圳市龙岗区11.
2211.
2247,394.
00售完五证齐全4江西中航地产有限责任公司南昌中航国际广场商住江西省南昌市8.
336.
2525,856.
00售完五证齐全5昆山市中航地产有限公司昆山中航城一期商住江苏省昆山市13.
7013.
7067,804.
61售完五证齐全6昆山市中航地产有限公司昆山中航城二期商住江苏省昆山市7.
667.
6654,243.
73销售中五证齐全7昆山市中航地产有限公司昆山中航城三期商住江苏省昆山市13.
4113.
4175,515.
80销售中五证齐全8昆山市中航地产有限公司昆山中航城五期(商场出租)商住江苏省昆山市3.
593.
59-持有五证齐全9赣州中航房地产发展有限公司赣州中航城B地块商住江西省赣州市16.
2516.
2596,068.
00售完五证齐全10赣州中航房地产发展有限公司赣州中航城A地块商住江西省赣州市15.
2415.
2428,445.
00售完五证齐全11惠州市中航工业地产投资发展有限公司惠东中航城一期商住广东省惠州市17.
7915.
1359,960.
28售完五证齐全中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书72序号项目主体项目名称项目类别地理位置规划建筑面积权益建筑面积截至2013年6月30日已销售金额销售/未完成销售的原因项目批文情况12惠州市中航工业地产投资发展有限公司惠东中航城二期商住广东省惠州市17.
8515.
1772,944.
38销售中五证齐全13新疆中航投资有限公司新疆中航翡翠城项目一期商住乌鲁木齐市5.
075.
0735,255.
49售完五证齐全14新疆中航投资有限公司新疆中航翡翠城项目二期商住乌鲁木齐市4.
154.
1536,696.
25销售中五证齐全15新疆中航投资有限公司新疆中航翡翠城项目三期商住乌鲁木齐市4.
004.
0013,457.
43销售中五证齐全16成都市中航地产发展有限公司成都城市广场项目写字楼商业四川省成都市7.
907.
9087,118.
33售完五证齐全17成都市中航地产发展有限公司成都城市广场项目九方商场商业四川省成都市7.
977.
97-持有五证齐全18岳阳中航地产有限公司岳阳中航国际广场商业湖南省岳阳市4.
704.
70-持有五证齐全19江西佳利商城住宅开发有限公司上饶中航城一期商住江西省上饶市14.
469.
6949,239.
61销售中五证齐全合计206.
23177.
89946,287.
91截至2013年6月30日,发行人在建地产项目共16个,主要包括"新疆中航翡翠城项目四期"、"九江中航城"、"昆山九方城住宅一期"等,其中正在销售的有"昆山九方城住宅一期"、"赣州中央公园项目(中航·公元城)"、"惠东中航城二期"、"上饶中航城一期"、"成都中航国际广场"和"中航·屿海项目"等;正在开发尚未销售的有"贵阳中航城城市综合体棚户区改造项目一期"、"天津项目"、"北京四合院项目"和"中航天盛广场"等,在建项目合计规划建筑面积为336.
12万平方米,涉及总投资283.
27亿元,项目建设均取得相关批文,合法合规.
明细情况见下表:中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书73表5-28:截至2013年6月30日发行人地产在建项目情况单位:万元、万平方米序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文1昆山市中航地产有限公司昆山中航城四期(酒店项目)酒店江苏省昆山市2012.
7-2016.
124.
004.
0038,573.
006,059.
0032,514.
00昆山中航城项目整体立项批文:昆开基(2007)52号.
昆山中航城项目整体环境批文:昆环建(2007)1983号.
昆山中航城项目整体用地许可证昆开(07)237号2江苏中航地产有限公司昆山九方城住宅一期商住江苏省昆山市2010.
12-2013.
919.
9819.
9897,597.
0078,470.
0019,127.
00立项批文:昆发改投【2010】399号土地合同号:3205832009CR107环保批文:昆环建【2010】2005号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书74序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文3赣州中航置业有限公司赣州中央公园项目(中航·公元城)商住江西省赣州市2010.
11-2014.
637.
6937.
69179,111.
00115,859.
6063,251.
40立项批文:区发改投字{2010}30-32号;环保批文:赣市环章贡分督字{2011}52号土地证号:赣市章国用(2010)第A301019号、赣市章国用(2012)第0127号4深圳市中航城置业发展有限公司中航商业中心项目商业深圳市福田区2009.
11-2015.
1012.
67-240,000.
00141,490.
00103,000.
00立项批文:深发改[2006]0844土地合同编号:深地合字(2008)0120号,深地合字(2013)6001号环评批文:深环批函(2007)183号、102547号5深圳市中航华城置业发展有限公司中航新天地商厦项目商业深圳市福田区2009.
11-2015.
127.
27-100,712.
0052,575.
0052,715.
00立项批文:深发改[2006]0844土地合同编号:深地合字(2008)0121号,深地合字(2008)0122号环评批文:深环批函(2007)102545号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书75序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文6成都市中航地产发展有限公司成都中航国际广场商业四川省成都市2011.
3-2013.
1117.
0117.
01106,600.
0069,152.
0937,447.
91立项:成高经审[2008]28号;成高经审[2011]81号.
拍地:成国土拍告[2007]03号.
环保:成高环字[2008]101号.
7北京千秋营宸房地产开发有限公司北京四合院项目四合院北京市2010.
4-2013.
121.
19-87,765.
0067,301.
0020,464.
001、立项批文号:京计基字【1999】第225号;2、环保批文号:西环保项字【2004】X41号;3、土地出让合同编号:京房地出[合]字(00)第108号8天津格兰云天投资发展有限公司天津项目商业天津市2011.
6-2017.
719.
2319.
23134,173.
0029,880.
0037,258.
001、立项批文号:津滨塘经发投【2011】23号;2、土地出让合同编号:2007033;环保批文号:3、津滨环容环保许可函【2011】17号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书76序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文9深圳市中航长泰投资发展有限公司中航天逸花园商住深圳市宝安区2011.
3-2014.
1028.
00-187,104.
00105,346.
0081,758.
00立项:深发改核准【2011】0001号土地合同编号:深地合字(2004)4124号深地协字(2010)180004号环评批文:深环批函(2010)9037号10衡阳中航地产有限公司中航城市花园商住湖南省衡阳市2011.
08-2015.
0328.
0016.
8076,234.
0026,125.
0050,109.
00土地使用证号:衡国用(2011)第114号立项:衡白发改投【2011】10号环保:衡环字【2011】171号11惠东县康宏发展有限公司中航·屿海项目商住广东省惠州市2011.
11-2016.
632.
0016.
32396,798.
0040,976.
64253,578.
49环保批文:惠东环建(2012)4号;立项批文:惠市发改(2011)502号;国土证号:惠东国用(2012)第210029号-210041号共13本中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书77序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文12九江中航城地产开发有限公司九江中航城商住江西省九江市2011.
11-2017.
1278.
2540.
91457,879.
00116,350.
00261,010.
00立项批文:九发改投资字(2012)391号、1087号环保批文:九环评字(2012)25号;土地合同号3620110201001913中航城置业(昆山)有限公司九方城市花园A6地块住宅三期商住江苏省昆山市2012.
12-2016.
615.
1715.
17431,386.
0078,782.
00165,047.
00立项批文号:昆发改投[2012]606号,昆发改投[2012]685号,昆发改投[2013]335号土地合同号:3205832012CR0053环保批文号:昆环建[2012]1407号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书78序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文14新疆中航投资有限公司新疆中航翡翠城项目四期商住乌鲁木齐市2013.
5-2014.
103.
933.
9324,554.
0010,074.
0014,480.
00乌鲁木齐市项目登记备案证12031507010275、国环评证甲字第1022号、乌国用(2004)第0008854号、乌国用(2004)第0008855号、乌国用(2004)第0008856号、乌国用(2004)第0008858号、乌国用(2006)第0020341号15中航城置业(上海)有限公司中航天盛广场商办楼上海杨浦区新江湾城407街坊17丘2012.
05-2014.
1010.
0710.
07167,80064,700103,100杨发改备2011(48)号;项目备案变更意见号2013(9)号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书79序号项目主体项目名称项目类别地理位置建设期规划建筑面积权益建筑面积总投资截至2013年6月30日已投资未来三年投资支出批文16贵阳中航房地产开发有限公司贵阳中航城城市综合体棚户区改造项目一期商住贵州省贵阳市2013.
04-2014.
1221.
6615.
16106,459.
0024,866.
8081,592.
201.
立项批文:云发改投备[2013]18号2.
环保批文:筑环审[2013]126号3.
土地合同:152①地块合同编号520191-2013-CR-0005153②地块合同编号520103-2013-CR-0025154③地块合同编号520103-2013-CR-0026合计336.
12216.
272,832,745.
001,028,007.
131,376,452.
00着眼于未来长远可持续发展,发行人在全国范围内积极布局进行土地储备.
截至2013年6月30日,发行人地产业务土地储备面积为156.
万平方米,主要包括"新疆中航翡翠城"、"贵阳中航城"、"昆山九方城住宅二期、公建一期和二期"和"上饶中航城二期和三期"项目等.
公司土地储备情况见下表:中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书80表5-29:截至2013年6月30日发行人地产开发土地储备情况单位:万元、万平方米序号地块名称地理位置取得时间取得价格出让金总额截至2013年6月末已交出让金土地面积中航地产持有股份比例项目类别是否符合闲置土地处置办法/超过2年未动工开发的原因1新疆中航翡翠城项目未分期部分乌鲁木齐市2004年8,639.
008,639.
008,639.
0037.
11100%商住否2上饶中航城二期和三期江西省上饶市2005年8,561.
008,561.
008,561.
0037.
5767%商业否3昆山九方城住宅二期江苏省昆山市2009年5,923.
005,923.
005,923.
002.
57100%商住否4昆山九方城公建一期江苏省昆山市2009年4,111.
004,111.
004,111.
001.
79100%商住否5昆山九方城公建二期江苏省昆山市2009年2,519.
002,519.
002,519.
001.
10100%商住否6昆山九方城大卖场江苏省昆山市2009年1,715.
001,715.
001,715.
000.
74100%商住否7昆山A5地块江苏省昆山市2009年1,708.
001,708.
001,708.
000.
75100%商业否8岳阳建桥投资置业有限公司岳阳南湖翡翠湾2010年35,801.
0035,801.
0035,801.
0015.
69100%商住否9中航城置业(昆山)有限公司[住宅四期公建三期公建四期]江苏省昆山市2013年63,516.
0063,516.
0063,516.
009.
80100%商住否10贵阳中航城二期贵阳2013年18,299.
4518,299.
459,490.
708.
6370%商住否11贵阳中航城三期贵阳2013年19,559.
9819,559.
9810,183.
419.
2670%商住否12贵阳中航城四期贵阳2013年23,008.
8323,008.
8311,978.
9610.
8970%商住否13贵阳中航城五期贵阳2013年5,401.
155,401.
152,811.
972.
5670%商住否14贵阳中航城六期贵阳2013年41,310.
2941,310.
2921,507.
1619.
5670%商住否合计240,072.
70240,072.
70188,465.
20158.
03中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书81发行人地产开发业务2012年实现营业收入31.
37人亿元,毛利润11.
27亿元.
2013年二季度实现营业收入11.
96亿元,毛利润3.
47亿元.
(2)酒店服务业务酒店服务业务运作主体深圳格兰云天酒店管理有限公司(简称"酒店管理公司"),业务种类包括顾问咨询、委托管理、租赁经营、酒店投资等.
主要经营及盈利模式为酒店管理和品牌输出,即以现有"格兰云天"为酒店主力品牌,"格兰云天国际"和"天阅"品牌为补充,以满足不同业主的投资需求和顾客消费需求,实现星级酒店连锁经营模式,同时集中资源打造品牌酒店的规模效益.
其发展战略是以品牌战略为导向并致力于打造"精品"酒店.
表5-30:截至2013年6月30日酒店管理公司已开业酒店情况表单位:万平方米名称地址租用/自有面积经营/竣工时间上海宾馆深圳市深南中路3032号输出管理1.
151985年10月深圳中航城格兰云天大酒店有限公司深圳市深南中路3024号租用2.
431989年08月深圳花园格兰云天酒店深圳市深南中路租用1.
802005年06月上海园林格兰云天酒店上海市徐汇区百色路100号租用1.
802006年09月北京凯迪克酒店北京朝阳区北辰东路18号租用3.
572007年10月珠海凯迪克酒店珠海九洲大道东1197号输出管理2.
372009年07月西安天阅酒店西安南大街32号租用1.
592009年08月深圳市洲际通有限公司(葵花公寓)深圳市福田区石厦北一街输出管理2.
002009年11月天津空港格兰云天酒店天津空港物流加工区西二道82号丽港大厦输出管理1.
802010年10月南昌格兰云天国际酒店南昌市红谷滩新区赣江北大道1号租用2.
702010年11月扬州格兰云天酒店扬州市扬子江北路308号品牌加盟2.
152010年12月岳阳格兰云天酒店湖南岳阳市岳阳楼炮台山路租用2.
402011年03月深圳观澜格兰云天国际酒店深圳市观澜镇环观南路租用3.
102011年09月赣州格兰云天国际酒店赣州市章贡区长征大道与瑞金路交汇处租用2.
702012年06月共青格兰云天国际酒店江西省九江市共青城市富华大道输出管理3.
312012年08月西安中飞格兰云天西安市阎良区试飞院1号门输出管理2.
512012年12月注:1.
上表中珠海凯迪克酒店、深圳市洲际通有限公司(葵花公寓)、天津空港格兰云天酒店、扬州格兰云天酒店、西安中飞格兰云天等5家不属于深圳公司合并范围;2.
租用是指酒店租用他方物业,支付租金;3.
输出管理是指由酒店管理公司为该公司输出管理服务人员,并收取管理费.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书82①深圳中航城格兰云天大酒店:为四星级商务酒店,地处深圳市深南中路繁华地段,拥有265间(套)客房,会议、餐饮及康体娱乐配套设施齐全.
②深圳花园格兰云天大酒店:为四星级商务酒店,位于深圳市深南中路的中心公园内,拥有209间(套)客房,会议、餐饮及康体娱乐配套设施齐全.
③上海园林格兰云天大酒店:为四星级商务酒店,地处上海市徐汇区百色路,拥有148套园林景观客房和33套别墅.
④北京凯迪克格兰云天大酒店:为四星级商务酒店,位于北京市朝阳区亚运村,与奥运场馆鸟巢、水立方相邻,拥有各类客房305间(套).
⑤南昌格兰云天国际酒店:为五星级商务酒店,位于中航广场1-6层及26-39层,高耸于南昌八一桥头,处于南昌市最具发展潜力的红谷滩新区凤凰洲,东临赣江,南接南昌市政府及秋水广场,隔江遥望滕王阁.
拥有客房236间(套).
⑥观澜格兰云天国际酒店:五星级商务度假酒店,位于深圳市宝安区观澜大道环观南路,毗邻世界第一大的观澜湖高尔夫球会,环境优雅怡人.
餐饮与休闲娱乐、会议及宴会等设施一应俱全,拥有各类客房265间(套).
⑦赣州格兰云天国际酒店:是格兰云天酒店管理公司旗下第三家五星级商务酒店,是集商业、酒店、住宅于一体的最具影响力的城市综合体,拥有客房284间(套).
表5-31:截至2013年6月30日酒店管理公司在建酒店情况表单位:万平方米名称地址面积贵阳格兰云天国际贵阳市小河区珠江路168号3.
07江西凯美格兰云天江西省南昌市高新区南京东路1515号2.
50酒店管理公司对"格兰云天"品牌进行了科学、系统的梳理,明确了品牌定位、品牌特征和核心价值,规范了酒店VI(视觉识别)系统,并编制了具有品牌特色、涵盖酒店经营管理主要业务领域的酒店运营管理体系文件(6本手册、40余万字),增强了"格兰云天"酒店经营管理的规范性和品牌一致性.
随着酒店管理公司组织建设和规划管理职能的日益完善,酒店管理公司对所属酒店的资源整合和管理水平逐步提升,酒店业务拓展方向和模式日渐清晰,规模发展效应初显.
目前在建及拟建的酒店项目将由中航酒店进行规模化、标准化、品牌化管理,预计酒店服务业务将持续快速发展.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书83表5-32:发行人酒店业务品牌定位情况表品牌市场定位目标区域区域及品牌特点格兰云天精品四星一、二线城市在区域市场不争高档,做四星中的最好格兰云天国际标准五星三线城市体量不大、不求豪华、但要有品味;比格兰云天功能略丰富,比国际五星低,为当地最好酒店,取得区域竞争优势天阅精品三星一、二线城市现代时尚,有品味,采取对经济型酒店提升的策略6、资源投资与开发业务板块资源投资与开发业务板块主要运营平台为中航资源,现有3家项目公司,分布于青海、云南和贵州,拥有马海钾矿和白龙潭磷矿等优质资源.
中航资源的盈利模式主要是生产钾肥产品,直接销售给农资公司来实现获利.
其钾肥的生产成本为每吨950元-1,050元,主要销售对象为农资公司,销售区域主要集中在山东、四川和东北地区.
马海钾矿位于青海省海西州冷湖地区,主要矿产为钾盐.
冷湖地区拥有我国仅次于察尔汗盐湖的第二大钾矿资源,是固、液体钾矿并存,伴生镁、钠多种组份的第四纪盐湖矿床.
其中固体氯化钾及液体氯化钾资源储量探估分别为650万吨及5,540万吨,矿层埋藏深度分别达到120米和300米,具有工业经济价值的钾矿在18米以上.
固体矿产主要为钾镁盐矿和石盐矿,矿床直接露出地表,平均品位较高,达8.
30%,开采方式较为简单,直接用推土机及挖掘机开采即可;加工工艺采用正浮选工艺.
液体矿产以KC1、NaC1、MgCl2为主,KCl品位较高,可采用4#工艺生产.
正浮选工艺(见图5.
14)较为成熟,生产成本较低.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书84图5-13:利用固体钾矿生产氯化钾正浮选工艺流程中航资源的主要生产技术工艺是正浮选工艺,以固体钾矿或盐田光卤石矿为原料,原料氯化钾品位越高,钾加工回收率就越高,反之则越低.
通过正浮选后的氯化钾品位一般在85%-90%.
中航资源拥有的白龙潭磷矿位于昆明市东川区阿旺乡,是国家首期规划的14个大型重点磷矿区之一.
磷矿保有资源储量为5,426.
44万吨,通过评审的++ⅠⅡⅢ级品为2,655.
39万吨,平均品位为22.
97%.
矿山开采规模60万吨/年,生产的磷矿石主要是销售给滇东北地区的磷化工企业.
中航资源拥有的另一磷矿是位于昆明市东川区的大凹子磷矿,该磷矿通过评审的++ⅠⅡⅢ级品为2,937.
00万吨,平均品位为25.
27%.
矿山开采规模60万吨/年.
除拥有该矿区的采矿权证外,中航资源正在昆明市东川区四方地工业园区建设与之相配套的磷化工装置,通过化工装置的建设和产品销售终端的建设,提高产品的附加值,最终实现磷矿石资源的增值.
中航资源积极落实国家关于矿产资源综合开发、合理利用的政策,对钾肥生产进行技术改造.
其技术改造的思路是:其一,调整钾矿的开采方式和利用方式,不再像民企那样对钾矿石使用采富弃贫的开采方式,而是改为对富矿和贫矿综合利用,通过脱泥技术的使用重点提高对贫矿的回收和利用;其二,通过对贫矿重点利用开发,保持了对富矿的养护,使之休养生息,为以后年度的钾矿石质量提供保证.
按照上述思路,中航资源主动降低了2010年钾肥的产量,2010年生产钾肥11.
30万吨,较2009年产量20.
70万吨减少45.
41%,较2008年产量25.
00中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书85万吨减少54.
80%.
产量大幅下降导致收入大幅下降,中航资源2010年出现暂时性亏损.
中航资源致力于打造稀缺型、高效益的资源类平台,积极介入全国各地较有发展前景的资源类项目,以矿产资源为基础、以大客户需求为导向、以资本市场为动力、以农化服务为宗旨,通过收购兼并迅速扩大资源储量和市场份额,通过提高科技含量和服务质量迅速提升品牌价值,通过资本运作和销售终端实现矿产资源增值,打造以"资源+终端农化技术服务"为核心的行业竞争优势.
随着青海45万吨/年钾肥项目技改后实现量产,以及昆明磷矿项目正式投产,该业务板块将呈现快速发展态势.
预计资源业务将在发行人未来收入及利润来源中扮演重要角色.
截至募集说明书签署日,发行人无安全生产事故,生产符合环保政策.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书86(三)发行人主要在建项目情况发行人以下在建项目均符合国家相关产业政策,并取得相关批文,项目合法合规.
主要在建项目如下:表5-33:发行人主要在建工程情况单位:万元序序号项目名称审批情况投资总额资金来源投资完成额(2013年1-6月)自有资金金额(2013年1-6月)完工期限土地批文环保批文1上海天马OLED中试线项目沪发改高技[2009]081号49,160.
00政府补助、自有资金2,531.
001,840.
002013年沪浦府土[2006]53号环验(2009)318号2厦门天马第5.
5代生产线项目厦发改高技[2011]函7号700,000.
00自有资金、银行贷款93,047.
00280,000.
002014年土地合同编号:35021320110523CG045厦环监[2011]41号3北京航空城京技管项备字[2012]25号110,000.
00自筹8,519.
008,519.
002015年京技国土出让[合]字(2011)第21和第22号;2011规(开)条供字0016号和0012号京技环审密字[2012]02号48#楼项目(龙岗厂8号楼建设)深发改[2006]212号74,300.
00自筹资金、银行贷款9,500.
0020,681.
002014年地字第3202012013X0057号锡环管(2012)36号中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书87序序号项目名称审批情况投资总额资金来源投资完成额(2013年1-6月)自有资金金额(2013年1-6月)完工期限土地批文环保批文5天虹商场总部大厦《深圳市外商投资项目核准通知书》深发改核准[2010]0079号;《深圳市外商投资项目核准通知书》深发改核准[2011]0212号92,000.
00自筹4,000.
004,000.
002014年深圳市建设用地规划许可证(深规土许ZG-2010-0005号)、深圳市建设用地规划许可证(深规土许ZG-2011-0032号)建设项目环境影响审查批复(深南环批(2010)50915号)、建设项目环境影响审查批复(深南环批(2011)51773号)中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书88(三)发行人重点在建项目介绍1、上海天马OLED项目:该项目所建设的4.
5代AM-OLED中试线技术先进,是目前国际上制造LTPSTFT基板最高世代的生产线,技术成熟度较高,有利于成本的降低和良率的提升.
从上海天马的平板显示长期发展战略看,建设AM-OLED中试线可以全面打通AM-OLED工艺路线,最终为建设一条具有国际先进水平的大规模AM-OLED生产线服务.
预计AM-OLED满产后,可实现年销售收入36亿元,带动相关产业经济规模增长超过200亿元.
该项目实施主体为上海天马微电子有限公司,其中自有资金1,840.
00万元,其余均为政府补助.
2、厦门天马第5.
5代生产线项目:天马微电子股份有限公司是国内大型中小尺寸TFT-LCD制造商,目前拥有3条月产能为3万片玻璃基板的第4.
5代TFT-LCD生产线和一条月产能为9万片玻璃基板的第5代TFT-LCD生产线,已成为中国大陆显示领域综合实力最佳的高科技企业之一.
面对全球和国内的广阔市场需求,为进一步增强企业核心竞争力,扩大产业布局,将企业做大做强,形成产业群聚效应,在经过充分调研和论证的基础上,于2011年7月在厦门火炬高新区投资新建第5.
5代低温多晶硅LTPS(TFT-LCD)生产线.
本项目由新建公司"厦门天马微电子有限公司"组织申办实施,由中国航空技术深圳有限公司、中国航空技术厦门有限公司、厦门市金财投资有限公司和中国航空技术国际控股有限公司共同出资建设.
项目计划总投资70亿元人民币,设计产能为3万片/月,玻璃基板尺寸为1300mm*1500mm,包括阵列、彩膜、成盒和模组等四部分生产工序,产品主要应用在移动终端、车载显示、娱乐显示、工业仪表、办公显示等领域.
该项目实施主体为厦门天马微电子有限公司,其中自有资金280,000万元.
截止2013年6月末完成进度为67.
5%,项目合法性文件均已取得.
3、北京航空城2011年8月18日,中国航空技术北京有限公司通过土地招牌挂取得了北京经济技术开发区核心区1-3街区57号地57C1、57F1、57F4地块的建设用地,并于8月29日与开发区国土局签订了土地出让合同(见京技国土出让[合]字(2011)中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书89第21和第22号).
开发区规划分局先后下发了57C1、57F1、57F4地块建设项目规划条件(见2011规(开)条供字0016号和0012号).
项目具体情况如下:(1)建设项目名称中航国际北京航空城.
(2)项目建设地点及用地中航国际北京航空城工程项目用地位于开发区核心区57C1/57F1/57F4地块.
其中57C1/57F1地块东至荣华南路,南至57C2地块(东)和57F2地块(西)内共用道路用地,西至57号街区区间路(待建),北至地泽南街.
57F4地块东至57号街区区间路(待建),南至57号街区内未出让国有建设用地,西至地泽路,北至地泽南街.
总用地面积约53400.
5平方米,设计总规模152,624平方米(地上112,624平方米,地下40,000平方米).
此项目功能为航空产业研发、贸易及办公管理中心,主要建筑包括研发中心楼、总部办公楼、配套服务设施等.
绿地率57C1地块为20%、57F1/57F4地块为30%,容积率57C1地块为2.
5、57F1/57F4地块为2.
0,建筑密度28.
2%,机动车停车位752辆(地上20辆).
(3)项目建设内容与规模项目建设内容包括建设中航国际总部办公楼、中航国际研发中心及配套服务设施和地下设备用房及车库.
(4)项目建设周期项目周期计划为3年,项目于2012年9月开工,计划2015年7月完成全部建设内容.
(5)项目投资该项目总投资110,000.
00万元(包括土地价格),建设资金由北京公司自筹解决.
项目合法性批件均已取得,明细见上表.
4、8#楼项目(龙岗厂8号楼建设)8号楼基板业务产品定位于CSP类产品,预计2012年下半年项目第一期投产,设计达产后可具备月产1.
8万平方米(出货面积)CSP基板的产能,预计达中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书90产后可实现年销售5亿元.
新一厂主要建设高多层板、特殊材料小批量(混压)板、快件样品、高端研发板和航空产品等高附加值产品生产线,预计2012年初投入生产,设计月产能可达2万平方米(出货面积),达产后实现年平均销售8.
5亿元.
经测算,项目达产后可实现年销售13.
46亿元,产品平均毛利率为29.
3%,平均利润总额为2.
2亿元,具有良好的投资效益.
项目能及时在较短的计算期内回收投资.
项目静态投资回收期(含建设期)为5.
07年,动态投资回收期(含建设期)为5.
49年.
该项目实施主体为深南电路有限公司,总投资74,300.
00万元,其中自有资金20,681.
00万元,其余由银行贷款提供.
截止2013年6月末完成进度68%,项目合法性批件均已取得,明细见上表.
5、天虹商场总部大厦天虹商场股份有限公司总部大厦项目,位于深圳市南山区后海中心区,东滨路与中心路交汇处M21和M20地块,项目占地面积6212.
66平方米,规划总建筑面积8.
7万平方米,地下4层,地上20层,-1—8层为商场,9—20层为办公楼,工程预计总投资9.
2亿(含地价),全部资金来源于自筹.
本项目的建设符合国家发展和规划的相关要求,顺应地区快速发展的市场需求,因地制宜,合理开发并能有效的利用资源,有益于推进深圳城市现代化建设,尤其是能有力地推动南山区后海中心区的建设,具有较高的经济利益和显著的社会利益.
该项目总承包工程由中建三局一公司承建,项目正紧张有序地进行.
项目投资使用自有资金,资金已全部到位.
项目实施主体主体为天虹商场股份有限公司,其中自有资金92,000.
00万元,资金由天虹商城自筹.
截止2013年6月末完成进度约为60.
87%,项目合法性文件均已取得,明细见上表.
(四)发行人拟建项目表5-34:发行人主要拟建项目情况单位:万元中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书91序号项目名称审批情况投资总额资金来源投资完成额(2013年1-6月)投资计划(2013年7-12月)2014年2015年2016年完工期限1无锡生产建设锡政复[2011]88号100,000.
00自筹资金、银行贷款300.
006,000.
0028,000.
0060,000.
005,700.
002016年深南电路无锡生产基地项目拟成立一家由深南电路占51%股权、中航国际控股有限公司占49%股权的法人公司,注册资本为5.
5亿元人民币.
生产基地位于无锡空港产业园,一期占地面积360亩,并在一期地块旁预留138亩地块以供深南电路未来发展使用,深南电路将视未来生产基地一期的经营情况决定是否继续进行二期项目投资(138亩地块).
深南电路无锡生产基地主要产品将包括封装基板、印制电路板和电子装联产品,同时也为深南电路未来的新产品产业化提供了较大的空间.
世界电子电路产业在经过2008年金融危机的洗礼之后,欧洲、北美、日本等发达国家的电子电路相关行业陷入深度衰退之中,尽管2009年下半年开始了缓慢的回升,但是由于成本压力,电子电路产业制造中心出现加速向亚太地区转移的趋势.
特别是封装基板,作为印制电路板中高密、微细线条的高端产品,封装基板的本土化水平极低,与其快速增长的需求相比极不匹配,拥有很大的市场空间.
未来中国大陆地区的发展迎来一个新的高峰,IT产业、电子、通讯及汽车行业的持续发展,尤其是东南亚及中国的高速增长将继续推动这个高峰持续较长一段时间,作为电子信息产业的上游,PCB和PCBA的市场容量巨大,也将保持较高的增长趋势.
因此,深南电路无锡生产基地从产品定位上看拥有广阔的市场空间.
无锡作为深南"多地域布局"的第一站,具有重要意义.
首先,江苏省苏南地区是我国半导体产业群主要集中的区域,无锡更是半导体产业集中的核心地区,目前已形成一条以IC设计为核心,由芯片制造、封装测试、配套测试、配套产业组成的完整产业链,具有明显的区位优势.
上华科技、华晶——上华、KEC电子等一批芯片制造企业先后落户,东芝半导体、英飞凌科技、索尼、矽格电子、强茂电子等国际封装测试业的"巨头"也已扎根无锡.
无锡完整和成熟的产业链配套将助力深南电路的跨越式发展,未来无锡生产基地将立足于华东,与深圳生产基地遥相呼应,辐射中国电子信息产业最为发达的东部和南部地区.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书92其次,选择无锡建立生产基地有利于贯彻深南电路以客户为导向的经营重点.
华东作为中国乃至全球电子信息产业的重镇,拥有业内排名前列众多企业,包括和舰科技、无锡海力士、无锡华润、华润华晶、华润矽科、华润上华半导体、华润安盛、江苏长电、南通富士通、常州柏玛、扬州晶来及苏州的三星、瑞萨、英飞凌、东芝、飞利浦、amd、飞速、瑞红、贺利氏(常熟)、无锡东芝半导体、英飞凌、万立电子、无锡红光、kec、江苏东光等企业,深南电路未来业务的发展有了较强的潜在客户基础.
同时,深南电路目前的客户群体中有相当一部分位于华东,在无锡建立生产基地能进一步拉近与客户的距离,不仅能降低物流、沟通成本,更好的服务于客户,而且能通过紧密地联系扩展和加深与客户的合作关系,为未来新业务的发展提供可能.
第三,江苏特别是无锡拥有的人才优势将有助于深南电路业务的拓展.
IC设计业的发展使无锡新区成为国内集成电路产业尖端人才汇聚的高地,目前,江苏在微电子工业的从业人员及工程技术人员总数均居全国首位,而其中70%以上在无锡,同时江苏还拥有南京大学、东南大学、苏州大学、中电科技第55所、58所等科研院所.
未来深南电路无论在新产品、新领域的扩展还是现有的产品领域的突破发展,人才都属于战略性资源.
因此,未来深南电路无锡生产基地将得益于当地完整和成熟的产业链配套、优质的客户资源和人才优势,选择无锡作为"多地域布局"的第一步既是公司发展战略的重要选择,也是深南电路完成十二五规划目标的重要基础.
(五)发行人未来3-5年发展战略规划发行人战略目标和发展原则:战略目标:以行业领先为目标,打造核心业务规模过百亿的企业群体;增长模式:推动商业模式创新,提升企业核心能力,以核心业务有机成长为主,关注战略性新兴产业的并购机会.
发展原则:以快速增长为主线,推动有效益的可持续发展;轻重结合,提升运营、资产、组织、人均效率;软硬结合,提升服务和产品价值.
规划原则:通过"5+1+5"的方式对战略进行滚动规划,实施动态管理.
"十二五"期间,本公司将以行业领先为目标,打造核心业务规模过百亿的企业群体.
全力推动商业模式创新,提升企业核心能力,以核心业务有机成长为主,积极关注战略性新兴产业的并购机会.
加速区域拓展和国际化发展,加快产业升中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书93级,适度延伸产业链,以快速增长为主线,推动有效益的可持续发展;实现资产的轻重结合,提升运营、资产、组织、人均效率;推动业务的软硬结合,提升服务和产品的价值创造能力.
"十二五"期间,深圳公司营业收入复合增长率不低于30%,确保2015年营业收入达到1000亿元,力争1200亿元;确保利润总额80亿元,力争100亿元;净资产收益率达10%-15%,营业收入利润率达到8%,资产周转率超过1,资产负债率不高于65%.
八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况(一)TFT-LCD行业发展环境分析1、TFT-LCD行业整体趋势全球液晶显示器行业在经历了从2005年到2008年上半年的高速增长、从2008年下半年到2009年上半年的下滑之后,受惠于2009年下半年全球经济回暖,2010年行业整体高速成长,呈现V字型反转趋势,2011年及2012年保持稳定成长态势.
目前全球液晶产业化较成功的国家和地区基本集中在东亚,以日本、韩国、中国台湾、中国大陆最具有代表性.
日本作为全球液晶显示器产业化最早的国家,在液晶技术的研发与液晶产品的应用方面处于全球前端,在行业中具有优势.
但近年来,由于日本本土制造成本增加、行业竞争力下降,日本企业逐步将生产向中国转移,如夏普、精工、爱普生等企业都在中国大陆设立了工厂,以降低制造成本、增强竞争力.
韩国政府非常重视液晶产业的发展,在液晶技术的研究与产业化方面投入巨大,产品向中高端靠拢.
三星、LG、现代等韩国著名公司均有规模较大的液晶显示器产业.
面对制造成本增加、产品竞争力下降等问题,韩国主要液晶企业如三星、LG等也都在中国设立液晶显示器生产工厂,通过产业转移等方式提升竞争力.
中国台湾属于液晶显示技术较强、产业化程度较高的地区,目前以友达光电、奇美电子、中华映管、胜华科技等为代表的企业在国际市场上占据重要位置.
液晶面板生产是一个资本密集、技术密集性行业.
全球面板产业主要集中在日本、韩国、中国台湾及中国大陆地区,涵盖了整个产业链.
随着液晶电视、笔记本电脑、平板电脑、智能手机市场的高速发展,市场需求在2012年下半年开中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书94始温和回暖,竞争格局也逐渐改写,此前日本、韩国和我国台湾地区的面板企业"三足鼎立"的局面被打破,全球竞争开始走上合纵连横的道路.
2、中国TFT-LCD行业发展分析中国大陆从上世纪80年代开始进入液晶显示领域,并紧密跟踪液晶技术的发展.
目前中国大陆已经成为全球LCD制造大国.
中国政府高度重视液晶产业的发展,扶持与鼓励液晶显示产品的规模化经营.
在全球制造业向中国大陆转移的趋势下,随着中国成为最大的电视、电脑、手机生产基地,液晶显示行业作为其关键产业正加速向中国大陆转移,国内液晶显示行业面临宝贵的发展机遇.
在中国大陆建设高世代生产线的厂商包括京东方、TCL、三星、LG等.
京东方位于合肥的6代线已于2010年进入量产阶段,位于北京的8.
5代线已开工建设.
TCL与深超光电联合投资的华星光电为8.
5代线,投资额245亿元,已于2010年在深圳封顶,2011年投产.
三星、LG已分别于2010下半年获准在中国大陆建设高世代生产线,其中LG投资300亿元建设8.
5代线,三星投资156亿元建设8.
5代线.
2012年中国内地成为全球第二大的8代线生产基地,产能仅次于韩国.
另外,一批有实力的下游终端厂商正在尝试向上游挺进.
在液晶模组方面,海信、TCL、康佳、创维、长虹等国内主要彩电企业都以参股或技术合作等方式建立了自己的液晶模组工厂,一方面是为了应对面板涨价对利润的挤压,另一方面也是为了向产业链上游延伸.
在全球TFT-LCD产业竞争加剧的状态下,我国大陆与台湾地区分别采取了不同的策略来保护支持本地的TFT-LCD产业的发展,有异曲同工之效.
一种是以开放式的鼓励发展,一种是保守式的巩固发展.
这种措施,有利于提高本地TFT-LCD产业的竞争力.
我国近年来,尤其是"十一五"计划以来,光电产业纳入国家重点支持发展产业行列,在全国各地兴起了兴建TFT-LCD生产线的热潮,重要原材料厂商也大为兴起,尤其是华东江浙长三角一带液晶产业势头惊人.
3、中国TFT-LCD行业未来发展趋势进入2013年,全球经济与中国经济形势整体趋好,且智能手机、平板电脑应用领域仍然是市场增长动能,因此,显示面板行业将继续保持增长态势.
此外多项扶持政策有望出台,国家发改委将继续完善平板显示产业发展政策、继续做强TFT-LCD产业、积极发展OLED产业.
天马自身也在不断夯实基础,持续推进客户结构调整并加大对目标客户的渗透率;加强产品生命周期管理,继续深化产品结构调整;制定战略性产品规划,加强产品技术储备;不断优化生产、研发、中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书95供应链、营销体系,逐步提升天马的核心竞争力和行业地位,实现天马的战略目标.
根据DisplaySearch研究,全球中小尺寸TFT面板出货量2010年为17.
2亿片,到2014年将达到25.
2亿片,2010年-2014年复合年增长率将为7.
9%.
TFT产值2010年为240.
7亿美元,到2014年将达到340.
7亿美元,2010年-2014复合年增长率将为9.
2%.
中小尺寸TFT液晶显示器市场中,市场增长速度较快的有手机、平板电脑、电子书阅读器、车载显示等.
其中手机仍为主要驱动力,份额维持在70%以上.
2010年手机主屏总出货量为12.
3亿片,到2014年将达到18.
9亿片.
4、深天马行业地位深天马已基本完成全国区域制造基地布局,对促进国内TFT-LCD产业大、中、小尺寸的均衡发展,推动全国完整的液晶显示器产业链形成,促成产业结构调整和升级并拉动区域经济增长具有重要意义.
深天马营销网络遍布全球,产品广泛应用于手机、平板电脑、数码产品、车载、工控等多个领域,并不断加大LTPS、IPS、3D、电容式触摸屏、电子纸等新兴显示技术的研发和市场推广.
经过近三十年的发展,深天马在技术水平、产品质量、产品档次及市场占有率等多个方面均已位居全球同行业前列,其控制的产能已进入全球中、小尺寸显示领域产品前三强,已成为国内中小尺寸显示领域的领军企业和国家平板显示产业发展战略的重要组成部分.
5、深天马的经营优势深天马拥有STN-LCD、CSTN-LCD、TFT-LCD及CF生产线及模块工厂.
共有3条4.
5代线,1条5代线,1条5.
5代线,此外还有1条2代线和1条3代线.
近年来,随着投资的各产线相继量产,深天马的产能持续扩张,TFT-LCD产能规模已达到240K/月.
2012年实现出货量3.
2亿片,全球中小尺寸TFT出货量排名第四,市场占有率11.
3%,已成为中小尺寸显示领域的领军企业.
深天马产品广泛应用于移动电话、平板电脑、MP3/MP4、车载显示、仪器仪表、家用电器等领域.
在技术水平、产品质量、产品档次及市场占有率等方面均居国内同行业前列.
公司营销网络遍布全球,在手机、平板电脑、数码产品、车载、工控医疗等市场,积累了广泛稳定的客户资源.
随着大客户销售策略的推进,客户结构进一步优化.
已经与三星、LG、联想、华为、中兴等国内知名客户建立了良好的合作关系,大客户占与渗透率比不断提升.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书96深天马积极开展技术资源的协同利用,实现技术资源共享,技术研发能力不断攀升.
已掌握AMOLED、Oxide-TFT、LTPS、In-Cell、3D、透明显示等前沿技术.
在产品转型和设计能力方面皆有多项创新.
截止2012年底,深天马累计申请专利3499项,专利授权2663项.
专利申请实现质和量的双重突破,达到行业先进水平.
新产品与技术平台项目开发取得很大进展.
公司多项新技术参加2013年首届中国电子信息博览会展览,其中12寸AMOLED显示技术荣获创新产品与应用金奖,低温多晶硅TFT-LCD显示与2D-3D可切换液晶GRIN透镜式裸眼3D显示屏荣获创新产品与应用奖.
(二)印制电路板行业发展环境分析1、印制电路板行业整体趋势2012年欧美、中国经济放缓,欧债危机从周边国家向核心国家延伸,美国经济复苏趋缓,液晶面板市场整体疲软.
受惠于智能手机和平板电脑的带动,全球中小尺寸显示屏需求在未来数年里将呈持续上升的趋势.
全球车载、医疗等专业显示产品需求稳步提升.
日、韩、台系竞争对手大举布局智能手机和平板电脑显示屏,在产能和技术等方面对公司构成威胁.
在2011年面板显示行业大幅度整体亏损的背景下,2012年虽然亏损幅度略有收窄,经营压力依然严峻.
尽管2012下半年全球经济仍然低迷,但因受益于传统旺季及智能手机和平板电脑需求高速成长的影响,全球中小面板市场仍将保持成长态势.
图5-14:全球PCB行业发展趋势单位:百万美元数据来源:Prismark图5-15:全球PCB产值区域分布PCB产值区域分布(2002年)PCB产值区域分布(2010年)中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书97资料来源:Custer资料来源:Custer2、中国印制电路板行业(PCB)发展特点国内终端市场的需求促进我国PCB内销市场迅速增长.
PCB产品主要应用领域集中在通讯、航空航天、计算机、消费、工控、医疗、汽车电子等方面,这些领域发展趋势良好.
通讯领域:4,000亿的3G基础网络建设投资热潮还未结束,光网络通讯投资热潮又将伴随着三网融合和网络升级在2011年兴起,通讯终端智能手机增长迅猛,2010年增长率均突破50%;航空航天领域:航空航天作为高端装备制造业的一个细分行业,是未来五年我国重点扶持的战略新兴产业之一;计算机领域:虽受平板电脑的影响,近期PC市场增长率有所回落,但预计未来中国个人电脑销量的年增长率仍将保持在20%左右.
国内终端电子市场的需求构成PCB行业稳步增长的根源,随着终端需求的持续走强,未来国内PCB行业强劲增长的势头还将继续保持.
中国大陆PCB技术飞速发展,整体技术实力已经逐渐接近欧美、日本和台湾地区.
PCB产业在中国大陆的发展经历了一个由低层次向高层次逐步过渡的过程.
上世纪90年代,中国大陆PCB企业更多的是承担结构简单产品(如单、双面板)的生产与制作;近十年来,6-8层板、高多层已经成为国内PCB企业的主流产品,目前中国大陆在18层以上产品的产值所占份额为15.
8%,预计到2015年该比例将进一步提高至21.
8%.
随着全球PCB产业持续向中国转移以及中国内销市场的增长,未来中国仍将处于PCB行业发展的高速增长期,中国PCB企业机遇与挑战并存:一方面,产业集聚有利于形成较强区域竞争力,本土企业技术能力也将得以持续提升;另一方面,随着中国PCB产业制造中心地位的确立,很多外资企业也纷纷在中国投资建厂,本土企业面临更大的竞争压力,也迫切要求本土PCB企业进一步提高技术创新能力和管理水平.
根据我国《2020年中长期规划纲要》,印刷电路板(特别是多层、柔性、柔中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书98刚结合和绿色环保印刷线路板技术)是我国电子信息产业未来5-15年重点发展的15个领域之一.
2009年初,在国际市场需求急剧下降、全球电子信息产业深度调整的形势下,国务院出台的电子信息产业振兴规划提出要加快电子元器件产品升级,提高新型印刷电路板等产品的研发生产能力,初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系,进一步提高出口产品竞争力,保持国际市场份额等目标和举措,诸多利好政策,稳定了包括印制电路业在内的电子信息产业的发展,未来我国印制电路板行业还将保持较快的增长速度.
3、印制电路板行业未来发展趋势作为用途最广泛的电子元件产品,PCB拥有强大的生命力,PCB行业未来整体发展前景比较乐观.
目前中国大陆已成为全球PCB产值最大和技术发展最活跃的国家,未来中国将为全球PCB产业的发展作出重要贡献.
据Prismark估计,由于PCB下游产业(包括通讯设备行业、汽车行业等)的推动及国外PCB行业在中国大陆的投资增长,中国大陆的PCB行业增长速度要远远高于全球增长速度.
而对于深南电路的主要细分市场——通讯行业,3G、数字电视等的启动无疑将会带来新一轮的需求高潮.
4、深南电路行业地位综合实力提升持续助力深南电路在全球以及国内PCB行业中地位的提升.
根据中国印制电路协会(CPCA)最新发布的《第十二届(2012年)中国PCB百强排行榜》,2012年,深南电路成功跃居本土PCB企业第一位,位居中国百强企业第12位.
从全球行业中的竞争力来看,根据权威机构报告,2012年深南电路位居全球PCB企业百强排行第47位,较2011年提升6位.
5、深南电路的经营优势深南电路从事PCB的生产制造已经有20多年历史,从起步时的低端单层板,发展到目前的中、高端多层板及背板,与本土及国外先进PCB企业相比,具备下述优势:(1)PCB产品技术在国内处于领先地位.
深南电路目前样板生产能力最高达64层,批量多层板最高层数达58层,与欧美顶尖PCB制造企业生产技术差距逐步缩小.
专利技术取得快速突破,仅2010年公司专利授权数就达到150项.
2005年深南电路成为首家被深圳市政府认定为"深圳市企业技术中心"的PCB企业;2008年被科技部、财政部、税务总局认定为"国家高新技术企业",成为首批获得该称号的企业之一;2010年被发改委等五部委认定为"国家企业技术中心".
深南电路披身的荣誉不仅显示了国家和地方政府对其技术实力的认可,同中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书99时也意味着其在税收、政策和资金等方面将获得政府部门的大力支持,为深南电路未来技术创新以及引领PCB技术发展打下了坚实的基础.
(2)综合实力在全球PCB生产企业中稳步提升.
经过二十多年的经营发展,深南电路生产规模迅速扩大,综合实力稳步提升,在全球PCB企业中的排名由2004年的第127位迅速提升到2012年的第47位.
(3)拥有一批优质、稳定的客户.
深南电路在其核心市场——通讯市场领域已形成包括诺西、阿朗、华为、中兴等全球知名通讯设备制造商在内的优质客户群;在航空航天市场领域的客户群包括honeywell等世界知名企业;其他领域主要客户包括GE、Ceragon、迈瑞等.
(4)产品价格优势明显.
与国外顶尖PCB制造企业相比,深南电路在原材料成本、人工成本、运输成本、研发成本等方面均具有一定优势,其产品价格在市场保持较强竞争力.
(5)具有高素质的研发团队及熟练的员工.
深南电路现有研发及管理人员中,本科学历以上占90%,高级职称及硕士以上学历占30%.
通过与高职、中专等建立长期合作机制联合培养员工的技术能力,深南电路所雇佣的普通员工素质高于部分竞争对手中国工厂的员工.
(三)零售行业发展环境分析1、零售行业整体趋势2012年零售行业景气下滑,电商的分流,商业地产供给上升过快以及人力租金成本上升等压力使零售业整体面临各种不利冲击.
据国家统计局的数据显示,2012年社会消费品零售总额达207,167亿元,比上年名义增长14.
3%(扣除价格因素实际增长12.
1%),增速比上年回落2.
8个百分点.
从毛利率、净利率来看,2012年行业整体毛利率同比略降0.
02个百分点至18.
41%,而行业整体净利润增速依然为负,约为-8.
1%,行业的费用压力依然较大.
按经营单位所在地分,城镇消费品零售额179,318亿元,比上年增长14.
3%;乡村消费品零售额27849亿元,增长14.
5%.
按消费形态分,餐饮收入23283亿元,比上年增长13.
6%;商品零售183,884亿元,增长14.
4%.
在商品零售中,限额以上企业(单位)商品零售额93,330亿元,增长14.
8%.
其中,汽车类增长7.
3%,增速比上年回落7.
3个百分点;家具类增长27.
0%,回落5.
8个百分点;家用电器和音像器材类增长7.
2%,回落14.
4个百分点.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1002、中国零售行业发展特点2013年经济形势将稳中转好,收入分配改革方案也即将出台,居民收入增速有望平稳增长,居民收入增速超GDP增速的趋势在2013年仍将持续.
另外,预计资本市场在2013年有望结束持续数年的下跌走势,而出现阶段性上涨行情,股票市场财富效应对消费的拉动也将由负转正.
其二,预计2013年房地产与汽车两大市场将继续回暖,从而带动相关消费增速平稳增长.
预计2013年房地产市场销售量回暖的趋势仍将持续,同时前两年建设的大量保障性住房可能交付使用,从而刺激家具家电、建筑装簧材料等住房相关的消费需求.
2013宏观经济的企稳回升以及鼓励内需的主旋律也将刺激汽车的消费需求,我们预计2013年中国汽车产销将恢复到正常增长状态,预计全年增速在8%左右,2013年中国汽车产销将突破2000万辆.
其三,新型消费渠道、消费方式及新消费增长点的培育都将有利于稳定消费信心、持续促进消费.
2012年网络购物等新型消费渠道和刷卡消费等新型消费方式出现快速增长,显示出中国强大的消费潜力.
2012年前三季度我国网购规模达到8062亿元,增长了44%,全国银行卡的卡均消费金额增长了24.
3%.
随着居民收入的提升,居民的消费结构正在改善,新的消费领域正在不断兴起并快速发展.
2010年以来金银珠宝、通讯器材及石油等消费的增速都远超全社会消费的平均增速.
未来政府还将着力通过新型城镇化战略培育信息、光伏产品及旅游文化等新的消费热点,从而为消费增长提供持续的动力.
发改委于2013年3月5日发布的《关于2012年国民经济和社会发展计划执行情况与2013年国民经济和社会发展计划草案的报告》指出,2013年我国社会消费品零售总额预期将增长14.
5%.
在促进消费的政策推动和居民收入持续增长的背景下,2013年消费仍将维持稳中有升态势.
目前,我国对零售连锁行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式.
国家通过国家发改委、商务部及各级商务主管部门引导零售业规范发展,中国连锁经营协会、中国商业联合会、特许经营协会为中国连锁行业的自律性组织,主要承担行业自律、协调、监督以及企业合法权益的保护等职能.
此外,根据《外商投资商业领域管理办法》(商务部令2004年第8号)的规定,商务部和各级商务主管部门对外商投资商业企业的经营范围、开设店铺的数量、单一店铺营业面积等行使相应审批权.
3、中国零售业未来发展趋势我国未来零售行业的发展趋势归结如下:(1)连锁经营成为零售企业快速扩张的主要途径.
全球著名的大型零售企业几乎全部采取连锁经营方式,通过连锁经营统一品牌、统一供货、统一销售、中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书101统一管理、统一形象,降低了复制成本和企业整体运作成本,有利于发挥总部与各个连锁单位的协同效益.
随着零售企业向规模化发展,连锁经营也将成为我国零售企业低成本快速扩张的主要途径.
(2)百货零售企业向跨区域经营发展.
目前我国零售市场主要以区域性企业为主,部分区域性优势零售企业在既有区域内已占有较大市场份额,他们正实施跨区域连锁经营的发展战略,以争取更大市场份额.
跨区域经营发展是未来若干年百货零售业的重要发展趋势.
(3)百货零售业态向时尚化、精细化、差异化发展.
随着我国居民收入水平的提高和消费能力的增强,居民消费趋向高档化、多样化和品牌化.
百货零售业趋向通过实行精细化管理、优化品牌和商品类别、形成系列化和品牌规模、重视时尚性和挑选性等多种方式和手段,以满足特定顾客群体的需求.
并将通过提供更多服务使顾客体验附加值,以此获取收入.
传统大而全、小而全的综合百货店将逐渐发展为特色百货、主题百货和专业百货.
主题百货店将更多地进入新兴的大型购物中心,而大型购物中心将成为我国城市化和新型商业形态组合的主要载体.
(4)科学管理和先进技术将成为连锁零售企业的发展核心.
随着零售企业连锁经营规模的不断扩大,分店数量、资产规模、业务规模、员工数量将大幅增加,公司组织结构日益复杂,对连锁零售企业的采购供应、零售终端销售和仓储配送服务提出更高要求.
广泛采用信息技术的科学管理理念和系统代表了现代零售业发展的方向,将成为推动我国零售企业发展的主要手段.
(5)外资零售企业的市场份额继续扩大.
自国内零售业对外开放以来,外资零售企业数量和规模在国内快速发展,占领了一定的市场份额.
随着我国未来对商业领域的进一步开放,外资凭借其战略管理、流程管理、创新业态等方面的优势,将继续扩大其在我国的零售市场份额.
(6)业态合作模式呈现多样化.
目前国内品牌百货商场经营方式发生了变化,包括扩大百货商场与品牌经销商的联营、扩展与顶级品牌商的经销和授权代理业务、向自有品牌的专业店转化.
许多商场与品牌供应商深入合作,成为品牌供应商的分销渠道和服务平台.
百货店正在向大众时尚商品和奢侈品两级分化,向专业化和特色化发展.
百货店提供的服务不仅需满足购物需求,更需注重休闲、娱乐、餐饮、文化消费相结合的多业态组合,以满足顾客"一站式"的消费需求.
4、天虹商场行业地位天虹商场是国内百货商场数量最多的连锁零售企业之一,是在深圳和广东地中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书102区销售额最高的百货零售企业.
天虹商场已连续12年入选中国连锁百强企业,随着2010年天虹商场的上市,其品牌影响力和资金实力得到显著提升.
5、天虹商城经营优势近年来天虹商场整体规模不断扩大,盈利水平较高且保持稳定,竞争优势主要体现在以下几个方面:(1)定位准确的差异化业态组合天虹商场采取"百货+超市+X"的业态组合模式,根据不同商圈的竞争态势和顾客需求差异,在市场定位和商品组合方面做适当调整(例如增加电器类业务,引进银行、餐饮等配套服务业态),使天虹商场各分店的市场定位在符合统一标准的同时,更贴近目标市场需求,更容易吸引顾客和形成商业氛围,降低了开店风险.
(2)卓有成效的精益管理与成本控制天虹商场业态组合差异化在一定程度上降低了取得店铺资源的成本;天虹商场从事零售业的时间超过20年,积累了管理大型零售商场的丰富经验,形成了一套标准化管理程序,提高了连锁百货商场的开设效率,降低了业务拓展的风险和成本;天虹商场的商业网点多、营业面积大、与供应商关系良好,规模经济降低了整体经营成本;天虹商场倡导的"一次做对"理念和廉洁自律的组织文化已深入人心,在经营过程中得到贯彻执行,有效降低了组织工作成本.
(3)亲密顾客关系的有效建立天虹商场始终坚持顾客需求导向,从选址、建店到运营等各流程的设计和改进均体现出以顾客为核心的理念.
天虹商场不断优化服务流程,优化商品和品牌组合,动态地满足顾客的需求.
天虹商场通过严格的过程控制落实质量管理的各个环节,推动各分店建立亲密的顾客关系,提高顾客认知度,扩大市场份额.
天虹商场致力于为VIP顾客提供更多附加值,优化会员专享服务.
目前VIP顾客人数已超过80万.
顾客忠诚度的不断提高为天虹商场带来了市场份额的持续增长和获利能力的持续提升.
表5-35:天虹商城市场情况表年份排序名次比上年销售规模(万元)同比增幅(%)店铺数(个)同比增幅(%)2012年232↗2,037,3467.
55915.
7中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1032011年257↗1,895,93828.
95115.
92010年321↗1,470,55726.
64418.
92009年331↗1,161,99022.
73715.
62008年341↘946,65026.
73210.
32007年3310↗747,23433.
02926.
02006年433↗562,86232.
02321.
02005年463↗425,59351.
01927.
02003年494↘168,54937.
0860.
02002年453↘123,13522.
07133.
0(四)高端消费品行业发展环境分析1、高端消费品行业整体趋势在抑制资产泡沫和通胀的背景下,2011年以来我国施行稳健货币政策,根据国家统计局发布数据显示,2011年经济比2010年增长9.
2%,而全年社会消费品零售总额比2010年名义增长17.
1%,达181,226亿元.
中国已进入到消费结构升级的关键阶段,国家大力调整优化需求结构,扩大内需战略,以求增强消费需求拉动力.
2011年11月25日,中国商务部、财政部和中国人民银行联合发文《关于"十二五"时期做好扩大消费工作的意见》,明确了"十二五"商务领域扩大消费的主要任务和财政金融支持政策,预期商务零售行业和消费品行业需求将会大幅增加.
在过去的十年中,由于人口红利及农村劳动力不断向城市转移,充裕的人力资源供给在一定程度上抑制了工资增速,居民可支配收入比例出现下降,但是随着"十二五"规划的逐步实施,以及人口结构不断变化,未来收入分配格局有利于居民工资增长,整个社会的消费潜力将得到释放,未来我国消费率将出现显著上升,"十二五"期间全国社会消费品零售总额将从2010年的15.
7万亿元上升到2015年的30万亿元;目前无论是总消费、还是居民消费,中国都处于世界第三的位置,落后于美国和日本.
据有关预测,至2020年,中国消费总额将达到日本的两倍、居世界第二.
2、中国零售业发展特点近年来,全球高端消费品市场持续增长,黄金珠宝、钟表行业发展迅速,而中国市场的强劲表现则是推动增长的主要动力.
中国过去几十年的强劲经济增长产生了一大群新富阶层,给高端消费品购买带来了支撑.
2010年,国内珠宝业务市场规模复合增长率超过20%,高端腕表增长达45%,国内整体高端消费品销售额增长达到30%.
2011年,尽管全球经济增速有所放缓,但全球高端消费品市场仍然同比增长了10%,中国市场的销售增幅更是高达35%,消费总额占据了全球总额的25%.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书104根据贝恩发布的《2012中国奢侈品市场研究报告》,2012年中国大陆的奢侈品市场年增长率从2011年的30%降至7%左右.
由于汇率浮动,以欧元计的增长率则为20%左右.
尽管中国人在大陆的奢侈品消费增速放缓,但2012年中国人在海外的奢侈品消费仍然实现了31%的增长.
从市场区域划分来看,包括香港、澳门在内的大中华地区已超过日本,成为全球第二大奢侈品市场,仅次于美国.
据贝恩公司的最新分析数据显示,在欧元持续走低、境外游升温这两大因素的联合作用下,中国消费者在海外消费的部分已占其奢侈品消费总额的60%,达1,836亿元,中国人已经成为世界范围内最大的奢侈品消费群体.
麦肯锡也在《奢侈品市场无边界:不断升级的中国消费者》的报告中指出,虽然中国奢侈品消费增长速度有所放缓,但其增速还是远快于其他国家,中国将成为全球奢侈品的最大需求引擎.
从消费者的地域分布和年龄分布来看,奢侈品消费在中国的一线城市的消费约为30%,二线城市为36%,三线城市为34%.
消费人群的年龄分布情况为,52%的消费年龄段集中在26-35之间,而25岁以下的消费群体也有16%.
从购买地来看,中国内地消费者购买顶级葡萄酒及烈酒、高端服装的首选地区依然是本土,而购买奢华腕表、化妆品的首选地区也分别从欧洲、中国香港变成本土.
只有珠宝和鞋类的消费仍首选香港.
与此同时,中国内地消费者越来越热衷于在网上购买奢侈品,尤其是化妆品.
钟表市场日益发展,中国(包括香港)、俄罗斯和印度已是许多著名品牌的重要出口目的地.
2008年中国每1,000人瑞士表的拥有量为0.
23只,与其他国家相比差距很大,尚有巨大发展空间.
据预测,2015年国内名表销售额将达到250亿元.
2012年初工信部公布了《轻工业"十二五"发展规划》,对"十二五"期间31个主要行业的发展方向进行了归纳,对于钟表工业,明确提出要实现核心技术、关键零部件和品牌方面的三大突破.
中国钟表业未来的发展方向和路线,已经得到国家层面的确认,未来行业将重点发展高端机械表,丰富产品的文化内涵;发展具有运动、休闲、保健等多种功能的电子表;开发高端复杂功能机械表机心、指针式电波手表机心;拓宽高精密钟表产品在国民经济各领域中的应用.
"十二五"发展规划将钟表行业列入重点行业技术改造工程及技术创新与产业化工程.
规划提出对多功能机械钟机心、指针式电波表机心、多针石英电子表机心自动装配生产线进行改造,推进运动计时仪器产业化;在指针式石英钟表、电波表、高档机械钟表领域实现技术创新,提高短时间计量与控制仪器的可靠性、高精确性,加强技术研发与产业化.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1053、中国高端消费品行业未来发展趋势对于未来的发展,很多机构都对中国市场给出了高信心的评价.
贝恩公司预计中国大陆的奢侈品市场增速将有所好转,尽管整体商业环境仍存在一些挑战和不确定因素,但基本面依然保持乐观.
来自福布斯的报告称,中国奢侈品市场的年均增长率达到11%,未来5年预计每年平均还有15%的增长.
根据高盛《2013年亚洲宏观经济和股市展望报告》,预计2013年亚洲地区(除日本外)经济将迎来全面复苏,经济增速达到6.
9%,其中中国经济增速将达到8.
1%,进一步将促使中国奢侈品销售大增,预计到2015年中国国内奢侈品消费总额将突破300亿美元大关.
而德意志银行所给出的相关数据表明,排除汇率变化因素,国别比较显示中国最近几年的销售增长比任何其他市场都强劲,并预计2013年中国市场的年度增长将为20%,将占世界奢侈品销售额的26%.
4、飞亚达的行业地位发行人历经二十余年的苦心经营,自有品牌飞亚达表已跻身国产中高端腕表之列,是世界三大航天表品牌之一.
公司确立了"塑造国际化品牌,成为全球化企业"的愿景,以品牌战略统领各项工作.
飞亚达表业不断提升品牌价值,通过加强研、产、销之间的协同增效,强化技术创新和新品研发,完善覆盖全国的优质销售网络,不断提升品牌知名度、美誉度和影响力,飞亚达表中高端品牌形象日臻完善.
经过多年的发展,飞亚达表获得了"中国钟表之王"、"中国驰名商标"、"中国名牌产品"、"质量用户满意品质信誉第一品牌"、"连续14年全国市场同类产品销量第一"等称号,成为国产手表领先品牌,并为"世界三大航天表品牌"之一.
5、飞亚达的经营优势为了打破国产腕表的同质化、价格竞争格局,飞亚达表多年来坚持品牌战略,以"心在更远处"诠释品牌格调,将目标客户定位于"对于自信有独立见解、勇于尝试的新贵人群",并采取"让25岁的人消费得起,让30岁的人愿意消费"的定价策略,力求打造具有"创新、进取"精神内涵的中国独立中高端腕表品牌.
通过对腕表行业及奢侈品市场的理解和把握、不断学习世界名表品牌运作的经验,发行人对飞亚达表的品牌运营日臻成熟、品牌运作方式相得益彰.
如为飞亚达VIP会员等举办腕表贵宾品鉴会、通过国际知名平面媒体进行品牌宣传及新品推广、携手古天乐和高圆圆进行品牌代言、启用明星艺人开展区域主题巡展活动,增加飞亚达品牌活动的曝光频率,同时也采用传统的传媒方式在报纸、杂志、电视、电影等渠道实现品牌和产品的快速传播.
发行人通过多种品牌推广方式的组合,形成了自己的品牌推广体系,增强了品牌推广的效果,提高了品牌影响力.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1062012年,飞亚达品牌进驻巴塞尔钟表珠宝展一号馆(国际品牌馆),成为首个跻身巴塞尔钟表展1号馆的中国品牌.
发行人旗下的世界品牌名表销售业务主要通过子公司亨吉利开展,截至目前,亨吉利公司目前获授权销售的世界名表品牌超过40个,拥有自有品牌连锁门店257家(含亨联达45家).
主要竞争对手通过收购进行扩张的方式不同,公司在门店拓展上采取了谨慎有序的策略,并不简单追求门店数量,更注重通过加强门店的精细化管理和创新营销提升门店的内生式增长.
同时在门店经营方式上不断尝试创新,新开店将引入名表展览区、VIP区和技术服务区等,力求差异化、特色化的门店营销方式.
公司门店的内生增长构成了公司收入和盈利增长最为核心的驱动要素.
近年来,亨吉利围绕稳健经营、快速拓展的战略目标,将平衡计分卡战略管理工具运用在客户开发、网络拓展、专业运营、团队建设、品牌提升等方面,运营能力明显增强,品牌影响力逐渐扩大,在公司营销网络快速、健康扩张并得到不断优化的同时,实现了销售的高速增长和利润的大幅提升.
在名表销售行业,亨吉利凭借自身的优势,行业地位日益稳固.
(五)房地产业发展环境分析1、房地产行业整体趋势房地产行业是国民经济基础性传统行业之一,其发展与原材料、建筑施工、工程机械、基础设施和大件消费等相关产业发展密切相关,是衡量国民经济水平的重要指标.
由于房地产行业容易受到流动性过剩、利息变化、人民币汇率等宏观经济因素影响,具有市场起伏大的特性.
受国际金融危机冲击,2008年国内房地产市场整体低迷,相关产业受到影响,市场压力上升;消费者观望氛围浓厚,持币待购倾向加强.
为了保持经济平稳增长,我国政府从2008年四季度开始,陆续出台了一系列刺激房地产行业发展的宏观调控政策和措施,导致国内房地产行业从2008年底开始持续快速发展,全国绝大多数大中城市房价高居不下,房地产市场出现过热迹象.
2010年国务院和有关部门明确遏制部分城市房价过快上涨的政策取向,连续出台了包括《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》、《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》等一系列调控政策,针对部分城市出现的房价上涨过快等问题,合理引导住房消费、抑制投资投机性购房需求、加大差别化信贷政策执行力度,强调地方政府对稳定房价、推进保障性住房建设工作不力的,要实行问责制.
同时中国银监会、国土资源部、住房和城乡建设部及各地方政府纷纷出台相关房地产政策,从信贷、土地、市场秩序等多方面进行调控.
2011年1月26日出台的新国八条,中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书107标志着2011年房地产调控仍将继续,而且为了有效控制房价涨幅,调控力度将继续升级.
2、中国房地产行业状况2012年以来,受上年基数较高因素影响,全国商品房累计施工面积和新开工面积增速均表现为同比大幅回落,尤其是新开工面积增速自2012年4月份开始呈现负增长,虽然7月份达到年内低点-9.
8%之后止跌企稳,但全年仍未走出负增长态势,且由于12月单月新开工面积增速同比回落使得全年降幅较1-11月有所扩大.
国家统计局发布的数据显示,2012年1-12月,全国商品房累计施工面积573417.
5万平方米,同比增长13.
2%,增幅同比回落12.
1个百分点,比2012年1-11月小幅回落0.
1个百分点.
其中,商品住宅施工面积428964.
1万平方米,同比增长10.
6%,增幅同比回落12.
8个百分点,比2012年1-11月回落0.
2个百分点;房屋新开工面积177333.
6万平方米,同比下降7.
3%,降幅比2012年1-11月扩大0.
1个百分点,上年同期为增长16.
2%.
图5-16:全国商品房、商品住宅累计施工面积及同比增长率变动趋势数据来源:国家统计局在全国商品房累计施工面积和新开工面积增速回落的情况下,全国商品房累计竣工面积增速也呈回落态势,市场供应总量增长缓慢.
国家统计局发布的数据显示,2012年1-12月,全国商品房累计竣工面积99425.
0万平方米,同比增长7.
3%,增幅同比回落6.
0个百分点,比2012年1-11月回落6.
8个百分点.
其中,中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书108商品住宅竣工面积79043.
2万平方米,同比增长6.
4%,增幅同比回落6.
6个百分点,比2012年1-11月回落7.
3个百分点.
图5-17:累计全国商品房、商品住宅竣工面积及同比增长率变动趋势数据来源:国家统计局2013年1-2月,全国商品房累计施工面积455422.
4万平方米,同比增长15.
3%,增幅同比回落20.
2个百分点,比去年1-12月提高2.
1个百分点.
其中,商品住宅施工面积335745.
6万平方米,同比增长12.
8%,增幅同比回落20个百分点,比去年1-12月回升2.
2个百分点;房屋新开工面积23001.
0万平方米,同比增长14.
7%,增幅同比提高9.
6个百分点,比去年1-12月提高22个百分点.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书109图5-18:全国商品房、商品住宅累计施工面积及同比增长率变动趋势数据来源:国家统计局国家统计局发布的数据显示,2013年1-2月,全国商品房累计竣工面积13524.
4万平方米,同比增长34%,增幅同比回落11.
2个百分点,比去年1-12月提高26.
7个百分点.
其中,商品住宅竣工面积10360.
0万平方米,同比增长30.
5%,增幅同比回落17.
4个百分点,比去年1-12月提高24.
1个百分点.
图5-19:累计全国商品房、商品住宅竣工面积及同比增长率变动趋势数据来源:国家统计局3、房地产业未来发展趋势分析中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书110"国五条"定调调控从紧,地方配套政策值得关注,新出台的"国五条"虽并未突破2011年"国八条"的大方向,仍然延续限购、限贷、房产税等手段,但会议对房地产调控的再次坚持彻底打消了市场对政策放松的幻想,更在中央层面进一步确认了2013年房地产调控政策的总体方向.
"从紧"将是新一届政府在2013年继续贯彻的基调,两会后新政具体落实值得关注.
抑制投资投机需求取向不变,未来政策将更为细化.
随着"国五条"针对房地产市场调控的五项政策措施的出台,媒体报道相关部门在近期召开内部会议,部署房地产调控的有关工作,部分地方政府也在纷纷响应"国五条"细则,落实会议精神.
"国五条"调控政策本身虽未有突破,但信号意义强烈,在限购、房产税、保障房建设、差别化信贷等方面暗含加码空间.
若房价持续大幅上涨,调控加码预期会更为强烈,未来政策将细化并严格执行已有政策.
4、中航地产行业地位近年来,中航地产在发行人统一规划下,实施一系列经营性资产并购、股权重组和资本市场再融资等措施,利用商业地产、酒店与物业经营的协同优势,抓住城市化发展的市场机会,通过在大城市的新兴区域中心和二三线城市快速复制"中航城"模式,迅速成长为一家中等规模房地产开发商,并连续五年入围"深圳百强企业".
目前中航地产在国内房地产企业位列中游,在销售收入、开发面积、土地储备等方面与万科、中海等一线房地产企业存在差距.
但中航地产依托中航工业的强大实力,坚持自身发展战略,有望成为中航工业在全国范围内的房地产业务平台,前景较为乐观.
5、中航地产经营优势中航地产拥有多年地产开发经验,成功开发了"中航格澜郡"、"名仕苑"等一批地产项目.
其中,"中航格澜郡"项目获得"联合国人居幸福指数金奖".
2007年以来,中航地产加快了项目拓展和对外购并步伐,房地产开发业务形成了珠三角、长三角、环渤海、中西部地区等四大重点发展区域,项目规划建筑面积超过300万平方米,初步形成全国战略发展布局.
中航地产的项目大部分集中在二、三线城市,包括惠州、昆山、南昌、成都、赣州和乌鲁木齐等地,区域分布合理,地域风险较低,受宏观调控影响相对较小.
(六)贸易物流行业发展环境分析1、贸易行业整体趋势及发展特点中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1112012年,我国国民经济出现回升势头.
全年国内生产总值51.
9万亿元,同比增长7.
8%,到四季度结束了增速持续回落的局面.
随着经济企稳回升,物流业实现稳中渐升.
据初步测算,全年社会物流总额177.
3万亿元,同比增长9.
8%,增幅较上年同期回落2.
5个百分点,较上半年回落0.
2个百分点,较前三季度回升0.
2个百分点.
全国物流业增加值为3.
5万亿元,同比增长9.
1%,增幅虽比上年同期有所回落,但仍比第三产业增加值高出1个百分点.
物流业增加值占GDP的比重为6.
8%,占服务业增加值的比重为15.
3%.
全国社会物流总费用为9.
4万亿元,同比增长11.
4%,增幅比上年同期回落7.
1个百分点.
2、中国贸易物流行业发展现状经济运行中的物流成本依然较高,数据显示,2012年社会物流总费用9.
4万亿元,同比增长11.
4%,增幅比上年回落7.
1个百分点.
其中,运输费用4.
9万亿元,同比增长10.
7%,占社会物流总费用的比重为52.
5%,同比降低0.
3个百分点;保管费用3.
3万亿元,同比增长11.
8%,占社会物流总费用的比重为35.
2%,同比提高0.
2个百分点;管理费用1.
2万亿元,同比增长13.
1%,占社会物流总费用的比重为12.
3%,同比提高0.
1个百分点.
在运输费用中,受燃油价格上涨、道路运量快速增长的影响,道路运输费用同比增长12.
6%,增幅比社会物流总费用高出1.
2个百分点.
在保管费用中,利息费用增长13.
3%,增幅比社会物流总费用高出1.
9个百分点.
受此影响,多数企业资金使用成本超过利润总额,大中城市物流业用地及仓库租金再度上涨.
2012年1至11月全国重点物流企业主营业务收入同比增长26.
5%,而主营业务成本同比增长31.
6%,主营业务收入利润率仅为3.
7%.
总体来看,2012年我国物流业经受了严峻挑战和考验,实现了平稳适度增长,对国民经济发展和发展方式转变发挥了重要作用.
但也必须看到,随着行业运行增速趋缓,长期掩盖在高速增长下的一系列问题日益突出,切实减轻物流企业负担依然任重道远.
3、中国贸易物流行业未来发展趋势2013年是实施"十二五"《规划》承前启后的重复一年.
综合分析,我国经济运行从2011年起进入"中速增长阶段"即告别了过去长达30年GDP每年以近两位数(约10%或以上)的增速和高速发展的条件,伴随着发达国家经济危机严重拖累世界经济的复苏进程,全球经济呈现低速增长长期化趋势;同时,国内经济进入了大规模调整经济结构、转变发展方式、内需主导、更加追求经济和社会发展的规模、质量与效益相统一的新阶段;今后相当长时期内我国GDP年均增速将在7%左右,也决定了物流业将步入"中速增长阶段".
初步预测,2013年我中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书112国社会物流总额和物流业增加值的增长幅度约为10%左右,社会物流总费用与GDP比率下降的难度依然较大.
2013年至"十二五"末,虽然国内外经济大环境仍将偏紧,但我国仍然处于重要的战略发展机遇期.
新一届党中央和政府将统筹兼顾,为实现2020年我国全面建成小康社会的奋斗目标而坚持发展的主题不动摇,推进改革,更加重视民生与社会的公平、公正,也将进一步改善服务业和物流业的发展环境.
4、成都欣华欣经营优势物流环节作为化工品贸易的一部分,其有着对贸易整体成本和盈利水平不可小觑的影响力.
成都欣华欣作为以大宗散货化工销售为主的企业,为有效降低物流成本,利用规模优势,采用船运与铁路相结合的方式运输,比其他企业单一铁路运输的方式成本更低,成都欣华欣备有以长江水运和铁路专用线运输为主干线的跨区域销售和以汽车运输为辅的就地化工品集散销售相结合的多途径运输条件,良好的运输条件降低了运输成本,已达到低成本的运输目的.
利用规模优势,在华东、华中、西部化工物流集散地通过自建、联建、长期租用的方式,力求独享化工品专用品存储设施.
公司已建成4.
5万立方米的储存罐,良好的储存条件能够降低单位数量化工原材料仓储成本,合理调配货物到港时间和地点,加强货物购销和船期的计划性,预留临租罐容,以应对市场行情变化,已达到低成本的储存的目的.
成都欣华欣充分利用多年来在化工销售行业积攒下的良好的信誉和客户群,在国内销售部分,公司下属子公司四川荆燕贸易有限责任公司为中国石化化工销售有限公司少有的一级供应商之一(此类一级供应商全国共14家),与中石化有着长约稳定的供应关系,目前对中石化销售占公司总销售份额的40%.
为有效的拓宽销售渠道,在与国内大型石化企业合作的基础上,积极的开拓其他客户,加快发展华东、华南地址其他客户和分销商,加快货物销售速度和回款速度;与此同时,根据经济形势的变化,成都欣华欣充分利用离岸公司平台,做好货物转口销售,在国际国内价格发生波动和差异时,利用转口销售方式,降低进口的潜在亏损风险,有效的增加获利渠道.
(七)钾肥行业发展环境分析1、钾肥行业整体趋势及发展特点(1)世界钾矿资源情况中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书113世界钾盐资源极为丰富,国际肥料工业协会最新数据显示,现已探明的全球钾盐资源储量为167亿吨.
世界钾盐资源分布极不平衡,主要分布在北美、俄罗斯、欧洲、南美洲及泰国等地,仅加拿大、俄罗斯、白俄罗斯的合计储量和基础储量占世界总量的92%和81%.
人口占全球六分之一的中国钾矿贫乏,钾矿储量仅7亿吨,占世界总储量的4.
1%.
(2)全球钾肥生产趋于集中全球钾肥市场年产能约4,500万吨,其中加拿大的钾肥产能约占全球的70%,俄罗斯的钾肥产能约占全球的20%.
矿石巨头必和必拓与淡水河谷公司正在全球范围整合化肥资源.
必和必拓在世界钾肥主产地加拿大频频收购钾肥资源,并于2010年8月18日向世界最大钾肥生产商Potash公司提出收购.
必和必拓公司通过扩产,钾肥年产能预计可达全球年需求量的50%.
淡水河谷公司已经整合南美洲的磷肥和钾肥资源,并在莫桑比克收购钾矿资源.
钾肥另一主产地俄罗斯的化肥巨头业已整合国内的钾肥资源.
有数据表明,在目前的全球钾肥市场,两大钾肥销售联盟(包括6家企业)控制全球70%的产能,前10大企业控制全球96%的产能,这一垄断比例远远超过了其他大宗商品.
(3)发展中国家是钾肥消费主力军相关数据显示,中国、印度、巴西等发展中国家的钾肥消费量占全球钾肥消费量近70%.
新兴经济体需求旺盛,但钾盐矿储量却相对稀少.
在中国,这一供求矛盾显得更为突出.
中国钾肥消费量约占全球钾肥消费量的20%,而探明储量占比仅为4.
1%,年产量仅占全球的7%.
因此中国不得不长期依赖进口,目前的自给率约为66%.
未来国内钾肥需求每年增长率约为15%,高于每年10%的产量增长水平,中国将成为全球钾肥市场中需求潜力最大的国家之一.
(4)国际钾肥定价机制由于资源分布不均和资源寡占,钾肥行业是典型的寡头垄断行业.
在这种寡头垄断结构中,钾肥生产企业是纯粹的生产商,钾肥销售高度集中.
这使得钾肥价格确定简单化,而非纯市场定价.
钾肥行业这种寡头垄断使得钾肥价格表现出三大主要特征.
第一是价格粘性:钾肥价格较稳定,通常一个价格能稳定一年甚至几年.
钾肥合同通常一年一签,且未来一年价格参照前一年价格,价格粘性相当明显.
第二是价格领导:所谓价格领导,即一个行业的价格通常由一个占支配地位的厂商制定,其它厂商追随其后确定各自的销售价格.
世界钾肥价格通常由加拿大钾肥公司制定,其它公司追随.
原因在于加拿大钾肥公司占世界钾肥产量比例非常高,有时甚至高达中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书11470%,且加拿大三大钾肥公司成立了钾肥销售联合体,形成加拿大公司绝对寡头垄断优势.
第三是价格变动呈不对称性:成本上升价格上升,成本下降价格下降较少甚至不降低;需求上升价格上升,需求下降价格却不相应下降.
2、中国钾肥行业发展特点(1)国内资源情况我国钾盐资源相对匮乏,钾矿储量仅7亿吨,占世界总储量4.
1%.
探明储量以氯化钾为主,90%以上的钾储量集中在青海察尔汗湖和新疆罗布泊湖,其中青海察尔汗湖探明钾盐储量5.
4亿吨,新疆罗布泊探明钾盐储量1亿吨.
(2)国内钾肥供求及预测青海是国内主要钾肥生产基地,具有规模的氯化钾生产企业主要集中在青海察尔汗地区,该地区的开采权属于青海盐湖集团,该企业是国内最大的钾肥生产企业.
我国钾肥潜在需求不断增长,但钾肥潜在需求与消费量差异大.
土壤钾素亏缺成为我国土壤营养元素构成中存在的突出问题,是制约我国农业可持续发展的关键因素之一.
我国钾肥消费潜力巨大,但国内钾肥企业生产能力不足,因此未来一段时间内我国钾肥将依旧难以摆脱对国外市场的依赖.
目前国内钾肥库存偏高,而下游需求低迷,复合肥厂家原料库存充足,且保持较低的开工率,对原料的采购较为谨慎,随用随采.
钾肥经销商的库存也较高,目前保持观望为主.
在全球经济疲软的大环境下,化肥需求受到抑制.
(3)国内钾肥价格走向我国钾肥行业由于处于供不应求的状态,部分需求需要通过进口满足,因此国内价格走势与国际价格走势紧密相关.
我国钾肥主要依靠从加拿大、俄罗斯和白俄罗斯进口,占钾肥进口量约44%.
由于钾肥供应以进口钾肥为主导,进口钾肥价格基本决定了国内钾肥的销售价格,即根据市场上进口钾肥价格来确定国产钾肥的价格.
鉴于进口钾肥品位略高,一般国内钾肥的定价基准就是在进口价的基础上低200元-300元/吨.
由于国际垄断格局的形成,2005年以来价格价格呈逐年走高的态势,08年价格达到了顶点,以后收金融危机的影响价格快速回落,但之后又稳步提升.
但2012年以来,我国钾肥价格呈现逐步下行的态势,尤其是在2012年9月份,价格出现了10%左右的下滑,主要是由于国内进口钾肥量逐步提升,再加上国内企中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书115业的产能逐步扩张,而需求在价格高位的情形下受到一定抑制,导致国内库存高企.
2013年国内钾肥行业将步入去库存的阶段,钾肥价格面临着一定的下滑压力,预计今年国内钾肥价格将呈现有小幅下滑的态势.
3、中国钾肥行业未来发展趋势我国钾肥需求量维持现状的话,大约需要在1000-1100万吨,目前我国国产钾肥的产能在600万吨,2012-2016年随着国内和海外市场的钾肥的投产,钾肥产能有望达到1000万吨,实际产量应在750-850万吨左右,因此钾肥的依附度可以降为30%,对市场的定价权将会逐渐起到主导作用.
但是在产能未完全达产之前我国钾肥的依附度仍达到50%.
所以未来4年内国内钾肥价格仍高度参照国际钾肥价格.
2012-2016年我国钾肥因为品质较国外进口差,所以价格一般会略低于进口价,但是涨幅趋势和国际一致,国际钾肥在2016年之前,相对低成本投产较多,所以价格涨幅较为平缓,但是在2017年以后投产钾肥成本加大,国际钾肥价格上涨迅速,而届时我国钾肥的依附度已经30%左右,并且需求量将会得以释放,所以钾肥的价格将会根据需求和农民承担能力来制定,价格增长趋势应较为平缓.
4、中航资源行业地位中航资源的主要业务是青海中航资源的氯化钾肥料业务.
目前国内主要氯化钾生产厂家包括盐湖钾肥、青海中航资源、藏格钾肥、茫崖康泰钾肥、茫崖兴元钾肥与新疆罗布泊钾盐科技等,青海中航资源氯化钾产量位居全国第四.
目前青海中航资源拟实施年产45万吨氯化钾项目技术升级改造.
待项目完成,中航资源在钾肥行业内地位将紧追盐湖钾肥和新疆罗布泊钾盐,行业地位稳固.
5、中航资源经营优势中航资源于2008年5月26日完成了对青海省冷湖钾肥集团公司及其下属的7家钾肥生产企业的整体资产的整合收购.
目前,公司拥有马海矿区284.
526平方公里的采矿权.
马海盆地资源总储量约6414万吨,其中,我公司采矿权范围内资源储量约4035万吨.
公司现已成为马海矿区盐湖资源开发、生产的主体.
青海中航通过技术创新自行研制和开发二次浮选设备、溶采浮箱式抽水平台等,为生产技术革新取得突破性进展,通过持续开展精细化管理,努力降低生产单位成本、提升盈利能力,在低品位矿石的综合利用、改造浮选工艺提高收益率等方面取得较大的成果.
青海公司每年在矿产资源综合利用、节能环保、科技创中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书116新等方面组织申报项目,多次获得政府部门专项资金资助.
青海中航2011年获得国土资源部和财政部颁发的《矿产资源综合利用示范基地》,2012年获得国土资源部颁发的《矿产资源节约与综合利用专项优秀矿山企业》.
九、发行人的核心竞争力(一)坚持以发展为核心公司拥有高素质的业务领军人物、管理和专业人才队伍,在制订长远战略时始终坚持以发展为主线,通过调整、重组、并购快速扩大规模和影响力,已建立适度多元化的开放式业务结构,形成了全球性地域布局,核心业务具备较强竞争能力、较高行业地位和较大影响力,整体业务规模逐步增大,协同效应逐步增强.
(二)强大的资本运作能力同时通过内地与香港两地的两级上市公司平台,公司及各业务单元与资本市场直接对接,加上公司央企背景具有相对融资优势并能得到股东的直接支持,有效的资本市场运作为公司快速发展提供必要助力.
(三)高效的内部管理公司大力推动管理创新和卓越运营,同时在发展过程中始终坚持规范经营和风险控制,营造出高效、有序的工作氛围.
(四)特色的企业文化公司在对企业本质深刻理解的基础上,形成了有自身特质的"超越领先新国企"的经营管理哲学和"人本、责任、伙伴、创新、知行合一"的企业文化,通过实行人性化管理,倡导企业履行社会责任.
(五)积极的品牌效应公司坚持强化品牌建设,树立良好社会形象,增强整体影响力,与业务所在地政府建立良好合作关系,母公司中航国际拥有较强海外渠道和业务关系,对业务发展及并购业务产生了积极影响.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书117第六章发行人主要财务状况本募集说明书中的财务数据来源于发行人2010年、2011年和2012年度审计报告以及未经审计的2013年6月30日的财务报表.
中瑞岳华会计师事务所所有限责任公司已对发行人2010-2012年合并财务报表中瑞岳华审字[2011]05848号、中瑞岳华审字[2012]5580号、中瑞岳华审字[2013]6943号,进行了审计,并出具了标准无保留意见审计报告.
发行人2010-2012年合并及母公司报表执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》.
发行人2010、2011年度无应披露的会计政策、会计估计变更、重大前期差错更正等事项.
发行人原对深圳和记黄埔中航地产有限公司("深圳和黄")采用成本法核算,2012年度,发行人明确对深圳和黄的合作经营方式为收入分成,因此,判断对其可以产生重大影响.
经公司董事会决议,发行人对深圳和黄的核算方法由成本法变更为权益法.
此事项调减未分配利润-1,122.
59万元,调增当期投资收益14,520.
99万元.
投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人完整的经审计的财务报告.
一、发行人财务报表合并范围变化情况(一)发行人2013年6月报表合并范围变动情况与2012年度审计报告相比,发行人2013年度6月份财务报告的合并财务报表范围新增子公司2家,减少子公司1家.
具体变化情况如下表:表6-1:发行人2013年度6月份合并范围变更情况新增合并子公司减少合并子公司序号名称原因名称原因1青海中航玉丰矿业有限公司新设合并江西为峰林业有限责任公司清算注销2贵州织金马家田煤业有限公司新设合并(二)发行人2012年报表合并范围变化情况与2011年度审计报告相比,发行人2012年度审计报告的合并财务报表范围中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书118新增子公司124家,减少子公司5家.
2012年新纳入合并范围的子公司主要以投资新设或收购合并为主,减少合并范围的子公司主要是清算注销、转让或丧失控制权等原因.
其中收购合并子公司为100家,该100家子公司是发行人子公司中航国际控股于2012年9月完成728一期收购项目的标的公司及其下属子公司.
728一期收购标的公司2011年末总资产、净资产、营业收入分别为1,827,002.
62万元、493,092.
22万元、1,756,118.
16万元,分别占发行人2011年末总资产、净资产、营业收入的比例为29.
03%、30.
67%、39.
30%,不构成重大资产重组.
具体变化情况如下表:表6-2:发行人2012年度合并范围变更情况新增合并子公司减少合并子公司序号名称原因名称原因1中航国际实业控股有限公司新设合并深圳中航储运有限公司清算注销2博玉东方有限公司新设合并厦门兴西海岸能源有限公司转让3成都市天虹百货有限公司新设合并深圳市中航投资管理有限公司最终控制方对其注资,丧失控制权4岳阳市天虹百货有限公司新设合并泰州中航船舶重工有限公司一致行动协议到期,丧失控制权5株洲市天虹百货有限公司新设合并威海济钢启跃船材有限公司一致行动协议到期,丧失控制权6东莞市君尚百货有限公司新设合并--7岳阳市达美思贸易有限公司新设合并--8成都市达美思贸易有限公司新设合并--9贵阳格兰云天国际酒店有限公司新设合并--10中航城置业(昆山)有限公司新设合并--11中航城置业(上海)有限公司新设合并--12惠州市中航华南国际帆艇运动俱乐部有限公司新设合并--13贵阳中航房地产开发有限公司新设合并--14景德镇昌飞置业有限公司新设合并--15重庆江顺储运有限公司新设合并--16中航思嘉菲尔(深圳)服饰有限公司新设合并--17岳阳市中航品悦贸易有限公司新设合并--18中航联合国际贸易(深圳)有限公司新设合并--19上海中航思嘉品牌管理有限公司新设合并--中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书119新增合并子公司减少合并子公司序号名称原因名称原因20贵州中航资源有限公司新设合并--21中航化肥有限公司新设合并--22无锡深南电路研发中心有限公司新设合并--23欧博腾有限公司新设合并--24辽宁亨达锐商贸有限公司新设合并--25AVICMODNEnergyCorporationLimited收购合并--26AVICInternationnalRenewableEnergy(HONGKONG)CorporationLimited收购合并--27厦门航义石材有限公司收购合并--28中航(厦门)医疗科技有限公司收购合并--29中航国际工程卡塔尔公司收购合并--30海南航澄房地产开发有限公司收购合并--31RONCOINVESTMENTLIMITED收购合并--32中航国际地产内罗毕公司收购合并--33NICEVIEWINVESTMENTLIMITED收购合并--34HONWININVESTMENTLIMITE收购合并--35TEAMPRORESOURCESLIMITED收购合并--36AVICINTERNATIONALREALESTATELIMITED收购合并--37NICEVIEWINVESTMENTLIMITED收购合并--38中航海滨发展(坦桑尼亚)公司收购合并--39北京中航网信系统集成有限公司收购合并--40北京凯通恒达投资管理有限公司收购合并--41北京中航华泰联科贸有限公司收购合并--42中航威海进出口有限公司收购合并--43中航国际船舶发展(中国)有限公司收购合并--44万荣实业有限公司收购合并--45凯航实业有限公司收购合并--46凯新实业有限公司收购合并--47AVICInternationalOffshorePteLtd收购合并--48中航华东光电有限公司收购合并--49中航华东光电(上海)有限公司收购合并--50上海新华东光电技术研究所收购合并--51中航华东光电深圳有限公司收购合并--52无锡深南电路有限公司收购合并--中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书120新增合并子公司减少合并子公司序号名称原因名称原因53中国航空技术广州有限公司收购合并--54广州中航医科投资管理有限公司收购合并--55广州中航物业管理有限公司收购合并--56广东新航工贸有限公司收购合并--57MACHINEMARTCO.
LTD收购合并--58中航路通实业有限公司收购合并--59贵州黔和物流有限公司收购合并--60广州中航路通货运代理有限公司收购合并--61广西中航路通沥青有限公司收购合并--62湖南中航路通沥青有限公司收购合并--63酉阳县中航路通沥青有限公司收购合并--64北京中航路通改性沥青技术发展有限公司收购合并--65中国航空技术厦门有限公司收购合并--66厦门中航技物业管理有限公司收购合并--67厦门中航技房产服务有限公司收购合并--68凯迪科海洋工程(厦门)有限公司收购合并--69厦门航义石材有限公司收购合并--70厦门航信实业有限公司收购合并--71航宇投资有限公司收购合并--72厦门中航技医疗器械有限公司收购合并--73中国航空技术北京有限公司收购合并--74北京凯祥恒业贸易有限公司收购合并--75北京凯堡清洁设备有限公司收购合并--76北京凯昌技工贸发展有限责任公司收购合并--77大连中航技经贸发展有限公司收购合并--78北京凯通恒达投资管理有限公司收购合并--79北京凯玖科技发展有限责任公司收购合并--80中国航空技术北京公司委内瑞拉公司收购合并--81中航技秘鲁公司收购合并--82中航技美国公司收购合并--83中航技非洲公司收购合并--84中航威海船厂有限公司收购合并--85山东新船重工有限公司收购合并--86威海金锚船舶技术服务有限公司收购合并--87中航国际凯融有限公司收购合并--88中航水泥(马来西亚)有限公司收购合并--中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书121新增合并子公司减少合并子公司序号名称原因名称原因89中航国际投资有限公司收购合并--90中航船舶发展有限公司收购合并--91AVICINTERNATIONOFFSHOREPTELTD收购合并--92中航凯新(北京)船舶有限公司收购合并--93AVICINTLShipEngineering收购合并--94AVICINTLMarineEngineering收购合并--95AVICINTLMarineEngineering(LUX)收购合并--96中航技国际经贸发展有限公司收购合并--97中航技(北京)工程管理有限公司收购合并--98中航网信(北京)科技有限公司收购合并--99中航远景(北京)科技股份有限公司收购合并--100中国航空技术国际工程有限公司收购合并--101中国航空技术国际工程坦桑尼亚公司收购合并--102中航国际工程(阿尔及利亚)公司收购合并--103MAYCATICDEVELOPMENT收购合并--104CARDOGENHOTEL收购合并--105ASASWIJAYA收购合并--106中国航空技术国际工程香港有限公司收购合并--107HONWININVESTMENTLIMITED收购合并--108AVICINTERNATIONALREALESTATELIMIT收购合并--109NICEVIEWINVESTMENTLIMITED收购合并--110中航国际公司斯里兰卡酒店公司收购合并--111中航国际地产内罗毕公司收购合并--112中国航空技术国际公寓坦桑尼亚公司收购合并--113中航地产(坦桑尼亚)公司收购合并--114深圳航空标准件有限公司收购合并--115湖南中航紧固系统有限公司收购合并--116卓越紧固系统(上海)有限公司收购合并--117惠州卓越紧固系统有限公司收购合并--118北京中航瑞信投资管理有限责任公司收购合并--119北京中航兴瑞科贸有限公司收购合并--120遵化瑞赛房地产开发有限公司收购合并--121成都中航瑞赛置业有限公司收购合并--122无锡中航瑞赛置业有限公司收购合并--123西安中航瑞赛西控置业有限公司收购合并--124西安明城置业有限公司收购合并--中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书122(三)发行人2011年报表财务合并范围变化情况与2010年度审计报告相比,发行人2011年度审计报告的合并财务报表范围新增子公司40家,减少子公司8家.
2011年新纳入合并范围的子公司主要以投资新设或收购合并为主.
减少合并范围的子公司主要是清算注销、转让等原因.
具体变化情况如下表:表6-3:发行人2011年度合并范围变更情况序号新增合并子公司减少合并子公司名称原因名称原因1东莞中航旅游投资有限公司收购合并深圳中航华城置业有限公司转让50%股权,成为合营企业2龙门盛世旅游文化发展有限公司收购合并深圳市中航亦禾物流有限公司注销3深圳市中航玉文化发展有限公司收购合并深圳市联宏机电设备有限公司注销4龙门县伴山豪庭房地产开发有限公司收购合并西安诚亨实业有限公司注销5龙门县宝翠贸易有限公司收购合并四川信虹移动通讯设备有限公司注销6大一实业发展有限公司收购合并鹤壁达威通信设备有限公司注销7龙门县富迪房地产开发有限公司收购合并西安达威通信设备有限公司注销8东莞市昆成贸易有限公司收购合并成都达威新通讯设备有限公司注销9东莞市昆泰实业投资有限公司收购合并--10东莞市象宝房地产物业管理有限公司收购合并--11惠州卓越紧固系统有限公司收购合并--12卓越紧固系统(上海)有限公司收购合并--13深圳市中航比特电子有限公司新设合并--14鼎诚投资(香港)有限公司新设合并--15岳阳建桥投资置业有限公司新设合并--16九江中航城地产开发有限公司新设合并--17惠东县康宏发展有限公司新设合并--18深圳市中航九方资产管理有限公司新设合并--19中航建筑工程有限公司新设合并--20天津中航物业服务有限公司新设合并--21厦门中航物业管理有限公司新设合并--中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书123序号新增合并子公司减少合并子公司名称原因名称原因22湖南中航物业管理服务有限公司新设合并--23成都中航幕墙有限公司新设合并--24江西中航商贸有限公司新设合并--25天津秦丰源煤炭销售有限公司收购合并--26中航品牌管理(深圳)有限公司新设合并--27深圳市公明天虹商场有限公司新设合并--28南昌市天虹置业有限公司新设合并--29厦门君尚世纪投资有限公司新设合并--30深圳市乐迪服饰有限公司新设合并--31泉州市天虹商场有限公司新设合并--32赣州市天虹百货实业有限公司新设合并--33娄底市天虹百货有限公司新设合并--34绍兴市天虹百货有限公司新设合并--35青岛天虹商场有限公司新设合并--36成都欣华欣物流有限公司新设合并--37成都激进物流有限公司新设合并--38四川亚光银联贸易有限公司新设合并--39厦门天马微电子有限公司新设合并--40深圳中航光电子有限公司新设合并--(四)发行人2010年报表财务合并范围变化情况与2009年度审计报告相比,发行人2010年度审计报告的合并财务报表范围新增子公司2家,减少子公司2家.
具体变化情况如下表:表6-4:发行人2010年度合并范围变更情况序号新增合并子公司减少合并子公司名称原因名称原因1云南红富化肥有限公司收购贵州六枝安家寨煤业有限公司转让2格尔木市玉丰有限责任公司收购贵州普定肖家湾煤业有限公司转让二、发行人主要财务数据(一)发行人2010年-2013年6月合并及母公司财务报表表6-5:发行人最近三年及一期合并资产负债表中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书124单位:万元项目2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日流动资产:货币资金1,662,417.
341,594,418.
671,261,833.
96968,634.
81交易性金融资产73,452.
913,572.
911,500.
001,500.
00应收票据70,878.
3364,777.
9062,239.
6827,979.
40应收账款810,206.
66808,141.
02419,091.
96312,325.
21预付款项614,030.
55405,647.
56276,161.
93138,798.
45应收利息10,494.
4410,963.
097,332.
491,850.
82应收股利11,610.
588,580.
0317.
930.
00其他应收款392,859.
99481,765.
62294,789.
27295,595.
37存货2,247,160.
941,931,547.
351,339,567.
371,042,715.
69一年内到期的非流动资产14,381.
9511,967.
370.
000.
00其他流动资产19,989.
8740,199.
085,233.
3819.
55流动资产合计5,927,483.
575,361,580.
603,667,767.
972,789,419.
30非流动资产:可供出售金融资产3,398.
762,745.
042,174.
51910.
24持有至到期投资76,356.
9871,556.
9860,816.
9894,540.
68长期应收款72,244.
2963,535.
0029,382.
9847,608.
72长期股权投资648,361.
72626,279.
40274,305.
70178,594.
34投资性房地产648,109.
47647,153.
43444,819.
46213,453.
31固定资产1,329,756.
121,325,518.
911,182,845.
141,142,216.
03在建工程701,975.
21572,656.
98160,080.
42162,315.
24工程物资3,119.
24321.
811,236.
7831.
82固定资产清理52.
790.
000.
000.
00无形资产436,755.
09418,348.
47314,157.
17274,461.
08开发支出2,072.
34687.
385,967.
73322.
95商誉63,515.
0840,186.
7516,889.
9113,268.
70长期待摊费用127,739.
79100,151.
3489,086.
7880,973.
67递延所得税资产64,345.
7564,045.
7944,109.
9023,737.
93其他非流动资产71,337.
50110,911.
06665.
68420.
64非流动资产合计4,249,140.
124,044,098.
342,626,539.
142,232,855.
35资产总计10,176,623.
699,405,678.
946,294,307.
115,022,274.
65流动负债:短期借款2,098,175.
001,960,291.
07986,380.
56860,582.
37交易性金融负债1.
951.
950.
000.
00应付票据80,144.
62119,817.
0672,406.
9665,981.
73应付账款1,029,250.
971,011,324.
10741,754.
70524,919.
13中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书125项目2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日预收款项1,305,995.
601,010,116.
11461,115.
79375,012.
33应付职工薪酬66,510.
8278,510.
2555,158.
9940,600.
90应交税费20,968.
1498,768.
0156,331.
0924,291.
93应付利息24,891.
9319,824.
4711,818.
374,305.
69应付股利13,754.
109,535.
3813,345.
980.
00其他应付款475,898.
06526,507.
87389,074.
99232,112.
65一年内到期的长期借款288,238.
76383,978.
18585,854.
3287,260.
86其他流动负债4,810.
8515,516.
288,630.
606,611.
98流动负债合计5,408,640.
815,234,190.
713,381,872.
352,221,679.
57非流动负债:长期借款1,649,526.
131,209,446.
821,044,776.
971,355,411.
18应付债券300,000.
00150,000.
0050,000.
000.
00长期应付款115,311.
47149,382.
0627,296.
3111,439.
68专项应付款26,439.
9424,468.
1324,676.
1931,023.
89预计负债8,698.
709,626.
4212,131.
675,297.
06递延所得税负债118,554.
26111,956.
5285,257.
5149,497.
31其他非流动负债98,101.
4985,443.
2360,395.
7937,587.
33非流动负债合计2,316,632.
001,740,323.
201,304,534.
441,490,256.
43负债总计7,725,272.
816,974,513.
914,686,406.
793,711,936.
00股本100,000.
00100,000.
00100,000.
00100,000.
00资本公积439,149.
24431,618.
60295,478.
52287,366.
60盈余公积9,584.
679,584.
676,389.
896,202.
24未分配利润/(累计亏损)130,064.
81116,153.
0471,919.
5853,267.
32外币报表折算差额-2,312.
18-3,747.
31-482.
07-325.
10归属于母公司股东权益合计676,486.
54653,609.
00473,305.
92446,511.
05少数股东权益1,774,864.
351,777,556.
041,134,594.
40863,827.
59股东权益合计2,451,350.
892,431,165.
041,607,900.
321,310,338.
65负债及股东权益总计10,176,623.
699,405,678.
946,294,307.
115,022,274.
65表6-6:发行人最近三年及一期合并利润表单位:万元项目2013年1-6月2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日一、营业收入3,428,880.
647,105,532.
634,468,037.
883,023,226.
99减:营业成本2,923,955.
066,059,417.
163,746,595.
332,451,739.
85营业税金及附加29,339.
6083,475.
2162,328.
3741,881.
32销售费用220,204.
26414,272.
25314,400.
42231,934.
15中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书126项目2013年1-6月2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日管理费用158,798.
27306,116.
73217,264.
53147,999.
02财务费用-净额67,037.
53178,377.
24104,983.
4769,518.
40资产减值(损失)/转回3,996.
9718,128.
648,114.
10-746.
07加:公允价值变动收益0.
0048,859.
5825,683.
2414,604.
56投资收益45,924.
8476,089.
3341,210.
2616,055.
50二、营业利润/(亏损)71,473.
78170,694.
3181,245.
16111,560.
38加:营业外收入22,904.
36121,441.
5273,886.
2325,377.
86减:营业外支出2,219.
916,984.
154,564.
733,546.
98三、利润总额/(亏损)92,158.
24285,151.
68150,566.
66133,391.
26减:所得税费用29,474.
2067,272.
8742,512.
4739,427.
85四、净利润/(亏损)62,684.
03217,878.
81108,054.
1993,963.
41归属于母公司股东的净利润19,002.
1350,198.
4833,164.
7033,908.
06少数股东损益43,681.
91167,680.
3374,889.
4960,055.
34表6-7:发行人三年及一期合并现金流量表单位:万元项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金3,975,012.
838,024,948.
304,851,842.
943,316,265.
74收到的税费返还44,535.
73104,821.
2247,542.
6534,012.
33收到其他与经营活动有关的现金446,791.
44396,907.
29589,435.
77226,875.
76经营活动现金流入小计4,466,340.
018,526,676.
805,488,821.
373,577,153.
83购买商品、接受劳务支付的现金3,472,588.
036,768,851.
314,031,500.
192,694,506.
85支付给职工以及为职工支付的现金243,145.
10457,491.
01305,360.
86200,753.
16支付的各项税费167,733.
93306,963.
81197,612.
39147,785.
22支付其他与经营活动有关的现金561,235.
07796,552.
28719,419.
44414,166.
86经营活动现金流出小计4,444,702.
148,329,858.
415,253,892.
873,457,212.
09经营活动产生的现金流量净额21,637.
87196,818.
39234,928.
49119,941.
74二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金10,819.
9412,591.
92283,614.
8617,396.
92取得投资收益所收到的现金46,428.
5035,673.
324,344.
323,307.
25中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书127项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额417.
7527,552.
477,078.
844,601.
72处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2,952.
860.
000.
000.
00收到其他与投资活动有关的现金293,210.
33813,195.
0834,117.
7071,156.
72投资活动现金流入小计353,829.
38889,012.
80329,155.
7296,462.
61购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金267,628.
10686,871.
98365,445.
92536,276.
04投资支付的现金46,164.
1183,801.
20571,359.
67139,217.
79取得子公司及其他营业单位支付的现金净额17,226.
84224.
5875,316.
680.
00支付其他与投资活动有关的现金416,244.
761,039,167.
005,194.
9618,385.
30投资活动现金流出小计747,263.
811,810,064.
761,017,317.
22693,879.
13投资活动产生的现金流量净额-393,434.
42-921,051.
97-688,161.
50-597,416.
53三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金28,303.
68182,207.
58169,760.
99289,340.
27其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金2,257.
68182,207.
5837,460.
99取得借款收到的现金2,585,109.
094,045,369.
822,194,932.
661,858,992.
18收到其他与筹资活动有关的现金142,182.
51471,901.
65158,803.
70262,662.
51筹资活动现金流入小计2,755,595.
284,699,479.
042,523,497.
352,410,994.
96偿还债务支付的现金2,049,912.
683,353,101.
041,522,310.
981,198,468.
90分配股利、利润或偿付利息支付的现金142,867.
05244,034.
14167,283.
35107,969.
73其中:子公司支付给少数股东的股利、利润451.
277,280.
152,587.
71支付其他与筹资活动有关的现金99,782.
80345,269.
3685,873.
27261,838.
02筹资活动现金流出小计2,292,562.
533,942,404.
551,775,467.
601,568,276.
65筹资活动产生的现金流量净额463,032.
75757,074.
50748,029.
76842,718.
31四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-580.
58-3,376.
56-1,597.
61-310.
38五、现金及现金等价物净增加/(减少)额90,655.
6229,464.
36293,199.
14364,933.
14加:年初现金及现金等价物余额1,289,751.
591,260,287.
23968,634.
81603,701.
67六、年末现金及现金等价物余额1,380,407.
201,289,751.
591,261,833.
96968,634.
81中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书128表6-8:发行人三年及一期母公司资产负债表单位:万元项目2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日流动资产:货币资金22,403.
9934,331.
9035,760.
1932,156.
88其他应收款579,306.
80575,173.
55490,015.
94354,982.
13流动资产合计739,713.
01737,807.
80671,101.
36498,436.
00非流动资产:长期股权投资873,280.
15859,329.
13762,648.
87704,945.
04固定资产5,226.
995,313.
865,512.
106,535.
99非流动资产合计975,616.
66963,030.
52830,748.
79792,581.
22资产总计1,715,329.
671,700,838.
321,501,850.
151,291,017.
22流动负债:短期借款498,177.
83526,178.
25349,058.
89375,715.
00应付职工薪酬1,484.
333,803.
893,423.
022,776.
16应交税费-1,305.
411,764.
39-781.
58185.
94应付利息10,953.
697,423.
233,751.
541,105.
00应付股利6,202.
266,202.
2613,000.
000.
00其他应付款222,534.
62194,427.
31162,453.
7237,086.
73一年内到期的非流动负债69,977.
25105,677.
25290,710.
000.
00流动负债合计900,654.
48927,316.
32888,789.
93477,513.
69非流动负债:长期借款240,584.
12254,134.
12231,300.
12466,400.
00非流动负债合计448,812.
81412,346.
34288,163.
61472,980.
55负债总计1,349,467.
291,339,662.
661,176,953.
53950,494.
24股本100,000.
00100,000.
00100,000.
00100,000.
00资本公积225,788.
90231,575.
10227,740.
09230,918.
17盈余公积4,419.
914,504.
791,148.
13960.
48未分配利润/(累计亏损)35,653.
5725,095.
76-3,991.
608,644.
33归属于母公司股东权益合计365,862.
38324,896.
62340,522.
98股东权益合计365,862.
38361,175.
66324,896.
62340,522.
98负债及股东权益总计1,715,329.
671,700,838.
321,501,850.
151,291,017.
22表6-9:发行人最近三年及一期母公司利润表单位:万元中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书129项目2013年1-6月2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日一、营业收入145,093.
78320,863.
58376,430.
88273,145.
71减:营业成本139,387.
43293,385.
75356,224.
87249,858.
15营业税金及附加162.
101,255.
63282.
28344.
87销售费用141.
436,775.
114,742.
067,225.
77管理费用4,428.
7012,584.
4912,650.
9311,529.
96财务费用-净额21,399.
1546,919.
5036,773.
1124,118.
46资产减值(损失)/转回0.
001,795.
252,807.
77-7,289.
96加:公允价值变动收益0.
0049,569.
770.
00750.
27投资收益35,885.
7527,736.
6139,115.
7612,454.
59二、营业利润/(亏损)15,482.
157,717.
622,065.
62563.
31加:营业外收入196.
1626,628.
85201.
2610,907.
05减:营业外支出63.
92496.
93107.
4368.
24三、利润总额/(亏损)15,614.
4033,849.
552,159.
4511,402.
12减:所得税费用141.
47282.
94282.
94523.
42四、净利润/(亏损)15,472.
9333,566.
611,876.
5110,878.
70表6-10:发行人最近三年及一期母公司现金流量表单位:万元项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金129,533.
69307,133.
15313,443.
76265,048.
43收到的税费返还713.
043,079.
586,410.
6511,839.
65收到其他与经营活动有关的现金31,923.
5168,193.
11108,201.
1748,601.
78经营活动现金流入小计162,170.
25378,405.
83428,055.
58325,489.
87购买商品、接受劳务支付的现金127,245.
70260,479.
16320,298.
54272,570.
40支付给职工以及为职工支付的现金4,431.
997,031.
787,169.
874,911.
21支付的各项税费2,325.
375,875.
142,113.
556,562.
26支付其他与经营活动有关的现金13,187.
0645,262.
51104,769.
2838,870.
63经营活动现金流出小计147,190.
11318,648.
59434,351.
25322,914.
51经营活动产生的现金流量净额14,980.
1459,757.
25-6,295.
672,575.
36二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金3,000.
0038,300.
0047,849.
110.
00中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书130项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度取得投资收益所收到的现金39,978.
5925,689.
1115,041.
515,797.
13处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3.
510.
00940.
089,895.
62处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.
000.
000.
00收到其他与投资活动有关的现金0.
00185.
100.
000.
00投资活动现金流入小计42,982.
1064,174.
2263,830.
7015,692.
75购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金18.
5611.
18163.
3379.
37投资支付的现金10,500.
00123,900.
0098,360.
4329,950.
80支付其他与投资活动有关的现金0.
000.
000.
0010,200.
00投资活动现金流出小计10,518.
56123,911.
1898,523.
7640,230.
17投资活动产生的现金流量净额32,463.
55-59,736.
97-34,693.
06-24,537.
42三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金0.
0099,875.
0049,875.
000.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金0.
000.
000.
000.
00取得借款收到的现金475,164.
581,050,718.
87618,688.
30525,915.
00收到其他与筹资活动有关的现金413,677.
07892,114.
82336,191.
69410,469.
38筹资活动现金流入小计888,841.
652,042,708.
691,004,754.
98936,384.
38偿还债务支付的现金497,350.
00935,798.
26529,052.
80424,538.
16分配股利、利润或偿付利息支付的现金39,198.
5881,402.
3151,951.
4239,105.
53支付其他与筹资活动有关的现金411,664.
671,027,022.
86379,131.
72482,690.
62筹资活动现金流出小计948,213.
242,044,223.
43960,135.
94946,334.
31筹资活动产生的现金流量净额-59,371.
59-1,514.
7444,619.
04-9,949.
92四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0.
0066.
16-27.
0029.
38五、现金及现金等价物净增加/(减少)额-11,927.
91-1,428.
293,603.
32-31,882.
60加:年初现金及现金等价物余额34,331.
9035,760.
1932,156.
8864,039.
48六、年末现金及现金等价物余额22,403.
9934,331.
9035,760.
1932,156.
88中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书131三、发行人资产负债结构及现金流分析(一)资产结构分析表6-11:发行人资产结构分析表单位:万元2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日资产项目余额占比余额占比余额占比余额占比货币资金1,662,417.
3416.
34%1,594,418.
6716.
95%1,261,833.
9620.
05%968,634.
8119.
29%交易性金融资产73,452.
910.
72%3,572.
910.
04%1,500.
000.
02%1,500.
000.
03%应收票据70,878.
330.
70%64,777.
900.
69%62,239.
680.
99%27,979.
400.
56%应收账款810,206.
667.
96%808,141.
028.
59%419,091.
966.
66%312,325.
216.
22%预付款项614,030.
556.
03%405,647.
564.
31%276,161.
934.
39%138,798.
452.
76%应收利息11,610.
580.
11%10,963.
090.
12%7,332.
490.
12%1,850.
820.
04%应收股利10,494.
440.
10%8,580.
030.
09%17.
930.
00%0.
000.
00%其他应收款392,859.
993.
86%481,765.
625.
12%294,789.
274.
68%295,595.
375.
89%存货2,247,160.
9422.
08%1,931,547.
3520.
54%1,339,567.
3721.
28%1,042,715.
6920.
76%一年内到期的非流动资产14,381.
950.
14%11,967.
370.
13%0.
000.
00%0.
000.
00%其他流动资产19,989.
870.
20%40,199.
080.
43%5,233.
380.
08%19.
550.
00%流动资产合计5,927,483.
5758.
25%5,361,580.
6057.
00%3,667,767.
9758.
27%2,789,419.
3055.
54%可供出售金融资产3,398.
760.
03%2,745.
040.
03%2,174.
510.
03%910.
240.
02%持有至到期投资76,356.
980.
75%71,556.
980.
76%60,816.
980.
97%94,540.
681.
88%长期应收款72,244.
290.
71%63,535.
000.
68%29,382.
980.
47%47,608.
720.
95%长期股权投资648,361.
726.
37%626,279.
406.
66%274,305.
704.
36%178,594.
343.
56%投资性房地产648,109.
476.
37%647,153.
436.
88%444,819.
467.
07%213,453.
314.
25%固定资产1,329,756.
1213.
07%1,325,518.
9114.
09%1,182,845.
1418.
79%1,142,216.
0322.
74%在建工程701,975.
216.
90%572,656.
986.
09%160,080.
422.
54%162,315.
243.
23%工程物资3,119.
240.
03%321.
810.
00%1,236.
780.
02%31.
820.
00%固定资产清理52.
790.
00%0.
000.
00%0.
000.
00%0.
000.
00%无形资产436,755.
094.
29%418,348.
474.
45%314,157.
174.
99%274,461.
085.
46%开发支出2,072.
340.
02%687.
380.
01%5,967.
730.
09%322.
950.
01%商誉63,515.
080.
62%40,186.
750.
43%16,889.
910.
27%13,268.
700.
26%中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1322013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日资产项目余额占比余额占比余额占比余额占比长期待摊费用127,739.
791.
26%100,151.
341.
06%89,086.
781.
42%80,973.
671.
61%递延所得税资产64,345.
750.
63%64,045.
790.
68%44,109.
900.
70%23,737.
930.
47%其他非流动资产71,337.
500.
70%110,911.
061.
18%665.
680.
01%420.
640.
01%非流动资产合计4,249,140.
1241.
75%4,044,098.
3443.
00%2,626,539.
1441.
73%2,232,855.
3544.
46%资产总计10,176,623.
69100.
00%9,405,678.
94100.
00%6,294,307.
11100.
00%5,022,274.
65100.
00%1、总资产结构分析发行人最近三年及一期总资产分别为5,022,274.
65万元、6,294,307.
11万元、9,405,678.
94万元、10,176,623.
69万元,保持增长态势,其中2011年末较2010年末增长25.
33%,2012年末较2011年末增长49.
43%.
总资产中占比较大的项目包括固定资产、存货、应收账款.
2012年发行人总资产规模增长较快的主要原因是下属子公司中航国际控股于2012年9月5日完成首批资产收购,涉及12家公司,总资产价格为人民币4,159,057,193元.
飞亚达、深南电路、深天马、中航技北京公司、广州公司、厦门公司、经贸公司、国际工程公司等均为中航国际控股2012年9月5日新增下属子公司,其资产、负债和利润等均并入发行人财务报表.
发行人近三年总资产构成中,流动资产占比约为58%,非流动资产占比约为42%,流动资产占比较高的原因主要是公司涉及的主要行业包括制造业、商业地产等,存货数量较大.
2、流动资产分析发行人最近三年及一期流动资产分别为2,789,419.
30万元、3,667,767.
97万元、5,361,580.
60万元、5,927,483.
57万元,其中2011年较2010年增长31.
49%,2012年较2011年增长46.
18%,主要是存货、应收账款增长较大.
流动资产中占比较大的项目包括存货、应收账款、货币资金.
近年来,公司存货快速增长,从2010年末的104.
27亿元到2013年6月末的224.
72亿元,增长比例为115.
52%.
于此同时,公司应收账款和其他应收款也分别从2010年的31.
23亿元和29.
56亿元增加到2013年6月末的81.
02亿元和39.
29亿元,主要受合并报表范围扩大的影响.
流动资产占总资产比重呈现稳定上升趋势,主要原因是本公司注重发展轻资产业务,如贸易业务、零售业务,因而流动资产增速高于非流动资产.
(1)货币资金中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书133发行人最近三年及一期货币资金余额分别为968,634.
81万元、1,261,833.
96万元、1,594,418.
67万元、1,662,417.
34万元,其中2012年货币资金较2011年增加26.
36%,主要原因是发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期资产收购导致货币资金增加.
发行人货币资金明细如下:表6-12:发行人2012年末货币资金情况单位:万元项目2012年末现金4,940.
05银行存款1,265,552.
62其他货币资金323,926.
01合计1,594,418.
67截至2012年末,发行人使用受到限制的货币资金合计304,667.
09万元.
截至2013年6月末,发行人使用受到限制的履约保证金、银行承兑汇票保证金等货币资金合计745,099.
86万元.
(2)应收账款发行人最近三年及一期应收账款分别为312,325.
21万元、419,091.
96万元、808,141.
02万元、810,206.
66万元,其中2011年末应收帐款较2010年末增长34.
18%,主要原因是公司销售收入大幅增长,2012年末应收帐款较2011年末增加389,049.
06万元,增幅92.
83%,主要原因是发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期项目收购,公司合并范围的扩大导致应收账款规模增加.
表6-13:发行人2012年末应收账款分类情况单位:万元2012年末种类金额比例(%)单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款598,531.
9471.
87按组合采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款184,286.
9022.
13单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款49,922.
216.
00小计832,741.
05100减:坏账准备24,600.
04合计808,141.
02中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书134表6-14:发行人2012年末采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况单位:万元2012年末项目应收账款坏账准备一年以内145,212.
267,260.
61一到二年24,146.
792,414.
68二到三年6,607.
501,982.
25三年以上8,320.
365,069.
05合计184,286.
9016,726.
59表6-15:发行人2012年末应收账款金额前五名单位单位:万元客户2012年末是否为关联方武汉天马微电子有限公司40,026.
27是南京翰克斯石化有限公司18,080.
53否RDA16,587.
21否CIRRUSWINDLLC15,446.
76否贵州告诉公路开发总公司14,129.
95否(3)其他应收款发行人最近三年及一期其他应收款余额分别为295,595.
37万元、294,789.
27万元、481,765.
62万元、392,859.
99万元,占总资产的比例分别为5.
89%、4.
68%、5.
12%、3.
86%.
其中2012年较2011年增长63.
43%,主要原因是发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期项目,合并范围扩大.
表6-16:发行人2012年末其他应收款分类情况单位:万元2012年末种类金额比例(%)单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款419,346.
9571.
58按组合采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款140,455.
0123.
98单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款25,948.
834.
44小计585,750.
78100减:坏账准备103,985.
16合计481,765.
62中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书135表6-17:发行人2012年末采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款情况单位:万元2012年末项目其他应收款坏账准备一年以内100,765.
785,038.
29一到二年3,855.
37385.
54二到三年1,135.
19340.
56三年以上34,698.
6722,622.
25合计140,455.
0128,386.
63表6-18:发行人2012年末前五大其他应收款情况单位:万元单位2012年末是否关联方占比款项性质衡阳深圳工业园管理委员会45,272.
29否9.
40%垫付款威海济钢启跃船材有限公司38,729.
00否8.
04%货款中航国际投资有限公司37,921.
48是7.
87%往来款智融抵债资产30,058.
58否6.
24%往来款贵阳云岩贵中土地开发基本建设投资管理有限公司22,000.
00否4.
57%拍地保证金注:发行人对于衡阳深圳工业园管理委员会的应收款项为"衡阳深圳工业园"园区建设工程垫付款.
(4)预付款项发行人最近三年及一期预付款项余额分别为138,798.
45万元、276,161.
93万元、405,647.
56万元、614,030.
55万元,占总资产的比例分别为2.
76%、4.
39%、4.
31%、6.
03%.
其中2011年较2010年增长98.
97%,主要原因是天虹商场预付购置南昌联发物业款和厦门会展北项目地款所致.
2012年较2011年增长46.
89%,主要原因是发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期资产收购,合并范围扩大导致预付款项增加.
2013年6月末预付款项614,030.
55万元,较上年末增加208,382.
99万元,主要是中航地产、成都亚光、北京公司业务扩张,支付供应商款项增加所致.
(5)存货发行人最近三年及一期存货余额分别为1,042,715.
69万元、1,339,567.
37万元、1,931,547.
35万元、2,247,160.
94万元,占总资产的比重分别为20.
76%、21.
28%、20.
54%、22.
08%.
公司存货主要包括与电子高科技业务相关原材料、半成品以中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书136及与地产开发业务有关的开发成本.
公司2011年末存货余额较2010年末增长28.
47%,2012年末存货余额较2011年末增长44.
19%.
主要原因是:第一,,中航地产增加存货120,734.
33万元;第二,发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期资产收购,合并范围扩大导致存货增加.
表6-19:发行人2012年末存货情况单位:万元年末数项目账面余额跌价准备账面价值原材料91,424.
286,739.
1084,685.
19自制半成品及在产品69,426.
091,058.
5968,367.
50库存商品(产成品)522,840.
2810,412.
90512,427.
37周转材料(包装物、低值易耗品等)2,020.
1911.
692,008.
50工程施工(已完工未结算款)109,692.
43280.
78109,411.
66其他1,155,123.
69476.
551,154,647.
14合计1,950,526.
9618,979.
611,931,547.
353、非流动资产分析发行人最近三年及一期非流动资产分别为2,232,855.
35万元、2,626,539.
14万元、4,044,098.
34万元、4,249,140.
12万元,其中2011年较2010年增长17.
63%,2012年较2011年增长53.
97%,呈不断增长趋势,主要是固定资产、投资性房地产、长期股权投资的占比及增幅较大.
(1)固定资产发行人非流动资产以固定资产为主,固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备等.
最近三年及一期固定资产净值分别为1,142,216.
03万元、1,182,845.
14万元、1,325,518.
91万元、1,329,756.
12万元,其中2011年固定资产较2010年增长3.
56%,主要原因是上海光电子、深南电路购买的机器设备;2012年固定资产较2011年增长12.
06%,主要原因是,发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期资产收购,合并范围扩大导致固定资产增加;2013年6月末固定资产较2012年末变动不大,主要是日常小额采购及正常折旧等.
表6-20:发行人2012年末固定资产情况单位:万元2012年末房屋、建筑物663,938.
86中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书137机器设备580,236.
66运输工具18,535.
23电子设备22,508.
44办公设备4,185.
48酒店业家具270.
80其他35,843.
44固定资产账面价值合计1,325,518.
91(2)投资性房地产发行人近三年及一期投资性房地产余额为213,453.
31万元、444,819.
46万元、647,153.
43万元、648,109.
47万元,占总资产的比重为4.
25%、7.
06%、6.
88%、6.
37%,主要为房屋、建筑物等.
2011年较2010年增长108.
39%,主要原因是中航地产及下属企业的持有型物业本期转入投资性房地产并采用公允价值计量所致.
2012年较2011年增长45.
49%,主要原因是发行人子公司中航国际控股、中航地产股份有限公司分别将其持有的三项以出租为目的的持有型物业,转入投资性房地产核算.
2012年经董事会决定,其三项持有型物业转入投资性房地产核算,发行人子公司中航国际、中航地产期末投资性房地产公允价值已由深圳中联资产评估有限公司评估,并分别出具深中联评报字【2013】第015号、深中联评报字【2013】第014号、深中联评报字【2013】第025号.
该投资性房地产科目项下物业均发行人对外的出租物业.
(3)在建工程发行人最近三年及一期在建工程分别为162,315.
24万元、160,080.
42万元、572,656.
98万元、701,975.
21万元.
2011年末在建工程余额较2010年末减少了2,234.
82万元.
2012年末在建工程余额较2011末增长了257.
73%,主要原因是由于厦门天马项目建设生产线及厂房、深圳格兰云天酒店管理有限公司建设所致.
从占非流动资产比重看,2011、2012年末在建工程占非流动资产比重分别为6.
09%、14.
16%.
表6-21发行人2012年末预算规模较大的主要在建工程项目单位:万元项目名称期末余额资金来源(1)厦门天马第5.
5代生产线项目238,598.
59自筹、借款(2)厦门天马厂房118,334.
64自筹、借款(3)上海天马OLED项目等39,803.
12自有资金与银行借款中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书138项目名称期末余额资金来源(4)格兰云天大酒店31,866.
63借款(5)深南电路扩厂机器设备25,738.
63自有资金与银行借款2013年6月末,在建工程较2012年末增加了129318.
23万元,增幅达22.
58%,主要系厦门天马项目的厂房建设和设备安装.
(4)无形资产发行人最近三年及一期无形资产为274,461.
08万元、314,157.
17万元、418,348.
47万元、436,755.
09万元,占总资产的比重分别为5.
46%、4.
99%、4.
45%、4.
29%,近三年及一期无形资产余额占比均变动不大.
2012年较2011年增长33.
17%,主要原因是发行人下属子公司中航国际控股于2012年完成728一期项目收购,合并范围扩大导致无形资产规模增加.
表6-22:发行人2012年末无形资产情况单位:万元项目2012年末软件13,449.
95土地使用权310,091.
60专利权8,875.
78非专利技术31,563.
78商标权701.
72采矿权50,731.
72其他2,933.
92合计418,348.
47(5)长期股权投资近三年及一期长期股权投资分别为178,594.
34万元、274,305.
70万元、626,279.
40万元、648,361.
72万元,呈持续增长态势.
其中2011年较2010年增长95,711.
36万元,增幅达53.
59%,主要原因是发行人增加投资规模,包括对中航信托和地产项目的投资;截至2012年末,公司长期股权投资为626,279.
40万元,其中对合营企业投资294,154.
38万元,对联营企业投资291,042.
71万元,其他企业投资63,760.
02万元,计提减值准备22,676.
71万元.
2012年较2011年增长351,973.
7万元,增幅达128.
31%,主要原因一方面是发行人完成728一期项目,合并范围扩大导致长期股权投资规模增大;另一方面发行人增加对子公司的投资,主要包括对中航信托长期股权投资增加12,403.
17万元,对中航万科长期股权投资增加17,765.
41万元.
截至2013年6月末,公司长期股权投资为648,361.
72万元,增幅中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1393.
52%.
表6-23:发行人2012年末长期股权投资情况单位:万元被投资单位类别2012年末余额合营企业投资294,154.
38联营企业投资291,042.
71其他企业投资63,760.
02小计648,956.
11减:长期股权投资减值准备22,676.
71合计626,279.
40表6-24:发行人2012年长期股权投资明细单位:万元被投资单位名称2012年年初数增减变动2012年年末数南京中航工业科技城发展有限公司9,500.
009,500.
00深圳天马微电子股份有限公司5,899.
945,899.
94四川永丰纸业公司5,053.
495,053.
49深圳飞亚达(集团)股份有限公司股4,905.
494,905.
49深圳天骏电子有限公司4,121.
984,121.
98西安达威通信设备有限公司3,225.
003,225.
00西安庆安制冷设备股份有限公司3,112.
383,112.
38万家基金管理有限公司3,061.
25-3,061.
25江西中航国际洪都投资有限公司3,000.
003,000.
00鹤壁达威通信设备有限公司2,201.
002,201.
00航空信托投资有限责任公司2,000.
002,000.
00施耐德电气(天津)低压有限公司1,999.
24-1,999.
24三江股份公司1,527.
830.
191,528.
02广西高速物流股份有限公司1,500.
001,500.
00北京江瑞文化发展有限公司1,440.
001,440.
00湖南瑞源石化股份有限公司1,224.
001,224.
00深圳市中航投资发展有限公司1,209.
931,209.
93中航国际煤炭物流有限公司1,000.
001,000.
00南京翰克斯石化有限公司975.
00975.
00泰兴中航海洋工程船舶有限公司938.
00938.
00昆明蓝彩云渡假村有限公司916.
64916.
64天河建生电子公司900.
00900.
00北京中航广告公司836.
65836.
65中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书140被投资单位名称2012年年初数增减变动2012年年末数达迩科技(成都)有限公司475.
94312.
89788.
82上海金穗股份有限公司682.
24682.
24广州凯迪自行车工业有限公司677.
00677.
00长沙金茂化工有限公司500.
00500.
00上海施耐德低压电气终端有限公司444.
25444.
25海亚航亚公司400.
00400.
00海南泛华高速公路股份有限公司400.
00400.
00四川信虹移动通讯设备有限公司332.
81-332.
81深圳中航储运有限公司264.
72264.
72深圳市中航建材帷幕有限公司326.
57326.
57山东凯利摩擦材料有限公司313.
77-313.
77天津梅兰日兰电气集团309.
63-309.
63中航贸易公司300.
00300.
00德令哈市清源净水有限公司282.
00282.
00深圳市中航亦禾物流有限公司253.
09-253.
09南昌用益投资理财顾问有限公司251.
00251.
00海南机场股份有限公司462.
17462.
17深圳航空精密模具塑料制品公司209.
80209.
80河源达康法人股200.
00200.
00海南银通兴海国际公司法人股200.
00200.
00中航国际物流有限公司金城阿根廷股份有限公司180.
62180.
62深圳凯虹实业公司150.
00-150.
00西北工业大学深圳研究院135.
00-135.
00深圳市新长安文化传媒有限公司125.
00125.
00深圳市中航羊绒制品有限公司120.
00120.
00航空规划设计院110.
00110.
00金城发动机(泰国)有限公司108.
85108.
85九江市商业银行100.
00100.
00上海交行股票法人股100.
00100.
00北京凯平艾森信息技术有限公司94.
4894.
48北京菲迪亚机电公司72.
4272.
42江西英雄乳业股份有限公司70.
0070.
00深圳天极光电技术实业股份有限公司67.
50-67.
50深圳高泰电子有限公司64.
57-64.
57深圳平安银行55.
00-55.
00东川区农村信用联社50.
0050.
00银天公司39.
3239.
32中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书141被投资单位名称2012年年初数增减变动2012年年末数广州大同精密机械公司39.
0739.
07中航金网电子商务有限公司35.
0035.
00深圳市中航文化传播有限公司60.
0060.
00山东新船重工船用钢质舾装件有限公司30.
0030.
00俄罗斯雪松公司29.
0929.
09润华集团股份有限公司27.
8327.
83深圳市天和圆实业有限公司25.
0025.
00南京中航宏光户外用品有限公司42.
8242.
82深圳展式塑胶制品有限公司22.
6122.
61深圳长盛兴和商贸有限公司20.
0020.
00东珠贸易公司15.
0015.
00国盛证券有限责任公司10.
0010.
00西安唐城股份有限公司8.
508.
50和利投资有限公司5.
280.
005.
28济南轻骑摩托车股份有限公司6.
686.
68深圳必利丰电子有限公司336.
37336.
37深圳和记黄埔中航地产有限公司77,765.
76-6,875.
7370,890.
03KHDHumboldtWedagInternationalAG德国洪堡37,514.
201,314.
1538,828.
35中航证券有限公司40,648.
47989.
5241,637.
98中航信托股份有限公司33,938.
2612,403.
1746,341.
43武汉天马微电子有限公司14,271.
0356.
3814,327.
41中航国际投资有限公司13,681.
392,494.
1816,175.
57厦门富铭置业有限公司11,996.
070.
0211,996.
09泰州中航船舶重工有限公司7,779.
137,779.
13厦门紫金中航置业有限公司12,471.
45-26.
0012,445.
44上海表业有限公司4,164.
874,164.
87深圳市中航小额贷款公司4,626.
01179.
564,805.
57航发投资管理有限公司1,982.
746,135.
128,117.
86华进半导体封装先导研发中心有限公司1,500.
001,500.
00北京星期五餐饮有限公司629.
43-629.
43RADIANCECATICOOFFSHOREPTE.
LTD.
1,032.
581,032.
58威海济钢启跃船材有限公司2,964.
012,964.
01黄石瑞视光电技术公司587.
84143.
13730.
98上海合颖实业有限公司投资款599.
31599.
31深圳中航数码显示科技有限公司167.
11167.
11山东山推欧亚陀机械有限公司1,591.
40914.
582,505.
98中航技房地产开发有限公司90.
44-2.
6587.
79北京老虎投资管理有限公司47.
6747.
67中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书142被投资单位名称2012年年初数增减变动2012年年末数成都亚光机电设备制造有限公司92.
4692.
46深圳市中航建筑设计有限公司177.
111.
98179.
09山东新船重工管舾装制作有限公司85.
0285.
02共青城德康文化有限公司80.
0080.
00常州泰德高尔夫用品有限公司973.
06452.
461,425.
52广州华航自行车有限公司40.
1740.
17衡阳中航电镀中心有限公司1,994.
281,994.
28中航万科有限公司209,835.
2917,765.
41227,600.
70深圳市中航华城置业发展有限公司47,250.
00-12.
3547,237.
65中航三叶物流投资股份有限公司4,917.
74-29.
304,888.
44深越联合投资开发有限公司2,226.
31-11.
092,215.
22沈阳中航产业发展有限公司4,645.
304,645.
30BrizoMarineLimited870.
44101.
98972.
42ProteusMarineLimited31.
98815.
52847.
50VesperMarineLimited917.
05-64.
18852.
87HermusMarineLimited31.
98849.
66881.
64成都华光瑞芯微电子股份有限公司589.
831.
51591.
34深圳中施机械设备有限公司2,563.
49-80.
552,482.
94CATICBJ-SHANTUIConstructionmachinery(E.
A)CompanyLimited222.
1945.
95268.
14重庆江顺高通物流有限公司300.
00200.
00500.
00中航(厦门)医疗科技有限公司95.
28-95.
28山东德他马林海事工程有限公司113.
25113.
25深圳市速喜泰实业有限公司49.
8349.
83NEREUSMARINEPTE.
LTD.
7.
157.
15威海品悦贸易有限责任公司23.
17-23.
17小计596,462.
4452,493.
68648,956.
12减:长期股权投资减值准备22,676.
71合计626,279.
40(二)负债结构分析表6-25:发行人负债结构分析表单位:万元2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日负债项目余额占比余额占比余额占比余额占比短期借款2,098,175.
0027.
16%1,960,291.
0728.
11%986,380.
5621.
05%860,582.
3723.
18%中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1432013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日负债项目余额占比余额占比余额占比余额占比交易性金融负债1.
950.
00%1.
950.
00%0.
000.
00%0.
000.
00%应付票据80,144.
621.
04%119,817.
061.
72%72,406.
961.
55%65,981.
731.
78%应付账款1,029,250.
9713.
32%1,011,324.
1014.
50%741,754.
7015.
83%524,919.
1314.
14%预收款项1,305,995.
6016.
91%1,010,116.
1114.
48%461,115.
799.
84%375,012.
3310.
10%应付职工薪酬66,510.
820.
86%78,510.
251.
13%55,158.
991.
18%40,600.
901.
09%应交税费20,968.
140.
27%98,768.
011.
42%56,331.
091.
20%24,291.
930.
65%应付利息24,891.
930.
32%19,824.
470.
28%11,818.
370.
25%4,305.
690.
12%应付股利13,754.
100.
18%9,535.
380.
14%13,345.
980.
28%0.
000.
00%其他应付款475,898.
066.
16%526,507.
877.
55%389,074.
998.
30%232,112.
656.
25%一年内到期的长期借款288,238.
763.
73%383,978.
185.
51%585,854.
3212.
50%87,260.
862.
35%其他流动负债4,810.
850.
06%15,516.
280.
22%8,630.
600.
18%6,611.
980.
18%流动负债合计5,408,640.
8170.
01%5,234,190.
7175.
05%3,381,872.
3572.
16%2,221,679.
5759.
85%长期借款1,649,526.
1321.
35%1,209,446.
8217.
34%1,044,776.
9722.
29%1,355,411.
1836.
51%应付债券300,000.
003.
88%150,000.
002.
15%50,000.
001.
07%0.
000.
00%长期应付款115,311.
471.
49%149,382.
062.
14%27,296.
310.
58%11,439.
680.
31%专项应付款26,439.
940.
34%24,468.
130.
35%24,676.
190.
53%31,023.
890.
84%预计负债8,698.
700.
11%9,626.
420.
14%12,131.
670.
26%5,297.
060.
14%递延所得税负债118,554.
261.
53%111,956.
521.
61%85,257.
511.
82%49,497.
311.
33%其他非流动负债98,101.
491.
27%85,443.
231.
23%60,395.
791.
29%37,587.
331.
01%非流动负债合计2,316,632.
0029.
99%1,740,323.
2024.
95%1,304,534.
4427.
84%1,490,256.
4340.
15%负债总计7,725,272.
81100.
00%6,974,513.
91100.
00%4,686,406.
79100.
00%3,711,936.
00100.
00%1、总负债结构分析发行人最近三年及一期负债总额分别为3,711,936.
00万元、4,686,406.
79万元、6,974,513.
91万元、7,725,272.
81万元,呈增长趋势,其中2011年末较2010年末增长26.
25%,2012年末较2011年末增长48.
82%.
发行人业务规模持续扩大,合并范围增加,负债规模也在逐年增加.
2、流动负债分析发行人最近三年及一期流动负债分别为2,221,679.
57万元、3,381,872.
35万元、5,234,190.
71万元、5,408,640.
81元,其中2011年较2010年增长52.
22%,主要是一年内到期的长期借款、短期借款、应付账款等增幅较大;2012年较2011年增长中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书14454.
77%,主要是短期借款和预收款项的大幅增加.
(1)短期借款发行人最近三年及一期短期借款分别为860,582.
37万元、986,380.
56万元、1,960,291.
07万元、2,098,175.
00万元,在总负债中的占比分别为23.
18%、21.
05%、28.
11%、27.
16%,其中2011年末较2010年末增长14.
62%,2012年末较2011年末增长98.
74%,主要是随着业务和销售规模的增长及子公司的并入,公司新增短期借款以满足流动资金需求.
表6-26:发行人短期借款情况单位:万元项目2012年末担保借款-抵押100,800.
00-质押151,324.
39-保证713,099.
67信用借款995,067.
01合计1,960,291.
07(2)应付账款发行人最近三年及一期应付账款分别为524,919.
13万元、741,754.
70万元、1,011,324.
10万元、1,029,250.
97万元,在总负债中的占比分别为14.
14%、15.
83%、14.
50%、13.
32%.
2011年末应付帐款较2010年末增长41.
31%,主要原因是发行人下属公司成都亚光、深天马、深南电路、飞亚达、天虹商城等业务规模扩大,采购款大幅增加;2012年末应付账款较2011年末增长36.
34%,主要是发行人完成是728一期项目导致应付账款规模增加210,000万元.
表6-27:发行人2012年末应付账款情况单位:万元2012年末项目应付账款比例一年以内905,764.
4689.
56%一到二年61,051.
146.
04%二到三年14,489.
281.
43%三年以上30,019.
222.
97%合计1,011,324.
10100%中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书145表6-28:发行人2012年末账龄超过1年的应付账款金额前五名单位单位:万元客户2012年末是否为关联方1江苏韩通船舶重工有限公司6,342.
58否2葛洲坝集团第六工程有限公司威海船厂船坞工程施工项目部2,991.
46否3中石油燃料油有限责任公司华南销售分公司1,733.
33否4中国石油集团渤海石油装备制造有限公司766.
00否5威海建设集团股份有限公司第一建筑分公司764.
39否合计12,597.
76(3)其他应付款发行人其他应付款主要是工程款、质保金、往来款等,最近三年及一期其他应付款分别为232,112.
65万元、389,074.
99万元、526,507.
87万元、475,898.
06万元,在总负债中的占比分别为6.
25%、8.
30%、7.
55%、6.
16%;2011年其他应付款较2010年增长67.
62%,主要是新增委托借款及往来款,如大唐电信3亿元委托贷款、华润信托5亿元信托贷款等.
2012年较2011年增长35.
32%,主要是发行人完成728一期项目导致其他应付款规模增加150,000万元.
表6-29:截止2012年底发行人其他应付款账龄情况单位:万元账龄2012年末余额1年以内(含1年)395,704.
871-2年(含2年)55,398.
242-3年(含3年)16,639.
973年以上58,764.
78合计526,507.
87表6-30:发行人2012年末账龄在1年以上其他应付款前五名情况单位:万元项目2012年末账龄未偿还原因兰卡项目预提费用7,767.
221-2年、2-3年项目进行中深圳市财政局拨项目工程款4,394.
753年以上项目进行中中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书146项目2012年末账龄未偿还原因威海经济技术开发区国有资产经营管理公司4,000.
001-2年未结算四川省中联银泰非融资性担保有限责任公司3,184.
911-3年项目进行中中房集团联合投资有限公司2,930.
342-3年关联往来暂未偿还合计22,277.
223、非流动负债分析长期借款:2010年末-2012年末,发行人长期借款分别为1,355,411.
18万元、1,044,776.
97万元、1,209,446.
82万元,占总负债比重分别为36.
51%、22.
29%、17.
34%,占比呈逐年下降趋势,主要是发行人采取中长期债券发行替代、中长期股东借款替代等措施以降低财务费用支出.
2011年末长期借款较2010年末减少310,634.
21万元,降幅22.
92%,主要是发行人本部长期借款下降235,100万元所致.
2012年末长期借款较2011年末增加164,669.
85万元,增幅15.
75%,主要是中航国际控股并购了多家子公司,并购因素带来长期借款增长约116,400万元,占全年增长的70%.
截至2013年6月30日,发行人长期借款为1,649,526.
13万元,较2012年末增加440,079.
31万元,增幅36.
39%,主要原因是发行人抵抗到期兑付风险、均摊到期分布,优先选择长期带息负债,增加长期借款占比.
表6-31:发行人2012年末长期借款情况单位:万元项目2012年末担保借款-保证388,735.
40-抵押400,750.
80-质押14,584.
12信用借款405,376.
50合计1,209,446.
82(三)所有者权益分析本公司2010年末-2012年末及2013年6月末合并会计报表所有者权益情况如下:表6-32:发行人2010年末-2012年末及2013年6月末所有者权益结构表中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书147(单位:万元)2013年6月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日项目金额占比金额占比金额占比金额占比股本100,000.
004.
08%100,000.
004.
11%100,000.
006.
22%100,000.
007.
63%资本公积439,149.
2417.
91%431,618.
6017.
75%295,478.
5218.
38%287,366.
6021.
93%盈余公积9,584.
670.
39%9,584.
670.
39%6,389.
890.
40%6,202.
240.
47%未分配利润130,064.
815.
31%116,153.
044.
78%71,919.
584.
47%53,267.
324.
07%外币报表折算差额-2,312.
18-0.
09%-3,747.
31-0.
15%-482.
07-0.
03%-325.
1-0.
02%归属于母公司股东权益合计676,486.
5427.
60%653,609.
0026.
88%473,305.
9229.
44%446,511.
0534.
08%少数股东权益1,774,864.
3572.
40%1,777,556.
0473.
12%1,134,594.
4070.
56%863,827.
5965.
92%股东权益合计2,451,350.
89100.
00%2,431,165.
04100.
00%1,607,900.
32100.
00%1,310,338.
65100.
00%2010年末-2013年6月末,发行人股东权益合计分别为1,310,338.
65万元、1,607,900.
32万元、2,431,165.
04万元、2,451,350.
89万元,其中归属于母公司所有者权益分别为446,511.
05万元、473,305.
92万元、653,609.
00万元、676,486.
54万元,占股东权益比重分别为34.
08%、29.
44%、26.
88%、27.
60%.
2011年末股东权益较2010年末增加297,561.
67万元,增幅22.
71%,主要原因是新合并深圳中航光电子和厦门天马所致.
2012年末股东权益较2011年末增加823,264.
72万元,增幅51.
20%,主要原因是中航国际控股并购了多家公司,并购因素带来所有者权益增长约375,800万元,占全年增长的45%,其余为当年经营带来的增长.
2013年6月末股东权益较2012年末增加20,200万元,增幅0.
83%,基本保持稳定.
2010年末-2013年6月末,发行人所有者权益中的未分配利润分别为53,267.
32万元、71,919.
58万元、116,153.
04万元、130,064.
81万元,占比分别为4.
07%、4.
47%、4.
78%、5.
31%,基本保持稳定.
2010年末-2013年6月末,发行人股本均为100000万元,保持稳定.
2010年末-2013年6月末,发行人资本公积分别为287,366.
60万元、295,478.
52万元、431,618.
60万元、439,149.
24万元,占股东权益比重分别为21.
93%、18.
38%、17.
75%、17.
91%.
2011年末资本公积较2010年末增加8,111.
92万元,增幅2.
82%,基本保持稳定.
2012年末资本公积较2011年末增加136,140.
08万元,增幅46.
06%,主要是中航国际控股并购了多家子公司股本溢价所致.
2013年6月末资本公积较2012年末增加7,530.
64万元,增幅1.
74%,基本保持稳定.
2010年末-2013年6月末,发行人盈余公积分别为6,202.
24万元、6,389.
89万元、9,584.
67万元、9,584.
67万元.
2011年末盈余公积比2010年末增加187.
65万元,增幅3.
23%,主要是发行人本部盈利计提的法定盈余公积,2012年末盈余公积比2011年末增加3,194.
78万元,增幅50%,主要原因是发行人本部盈利计提的法定盈余公积.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书148截至2013年6月30日,发行人所有者权益2,451,350.
89万元,其中归属母公司所有者权益合计676,486.
54万元,少数股东权益1,774,864.
35万元.
所有者权益增加主要原因是盈利增加.
(四)现金流量分析表6-33:发行人现金流量分析单位:万元项目2013年1-6月2012年2011年2010年经营活动现金净流量21,637.
87196,818.
39234,928.
49119,941.
74其中:现金流入量4,466,340.
018,526,676.
805,488,821.
373,577,153.
83现金流出量4,444,702.
148,329,858.
415,253,892.
873,457,212.
09投资活动现金净流量-393,434.
42-921,051.
97-688,161.
50-597,416.
53其中:现金流入量353,829.
38889,012.
80329,155.
7296,462.
61现金流出量747,263.
811,810,064.
761,017,317.
22693,879.
13筹资活动现金净流量463,032.
75757,074.
50748,029.
76842,718.
31其中:现金流入量2,755,595.
284,699,479.
042,523,497.
352,410,994.
96现金流出量2,292,562.
533,942,404.
551,775,467.
601,568,276.
65现金及现金等价物净增加额90,655.
6229,464.
36293,199.
14364,933.
141、经营活动现金流分析最近三年及一期发行人经营活动现金流量净额分别为11.
99亿元、23.
49亿元、19.
68亿元、2.
16亿元.
2011年经营活动现金流量净额较2010年增加11.
5亿元,增幅95.
9%,主要是经济好转后销售收入增长带来现金流入增加.
2012年经营活动现金流量净额较2011年减少3.
81亿元,降幅16.
22%,主要原因是天虹商场2012年规模扩张,开新店采购货物导致经营活动现金流出增加.
2013年1-6月经营活动现金净流量同比增加1.
37亿,主要是中航长泰项目开盘所致.
2、投资活动现金流分析最近三年及一期投资活动现金净流量均为负数,主要原因是公司处于业务扩张和增长期,固定资产等长期资产投资需求较大,其中包括TFT-LCD5.
5代生产线和上海天马OLED项目的投资建设,以及厦门天马厂房建设等,最近三年及一期,公司购建固定资产等长期资产的投资支出分别为53.
63亿元、36.
54亿元、68.
69亿元、26.
76亿元.
2013年1-6月投资活动现金净流量同比减少3.
3亿,主要原因是天虹商场购买理财产品,投资性支出增加所致.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1493、筹资活动现金流分析筹资活动现金流入和流出主要是公司向银行借款及偿还银行借款,由于公司近几年业务规模不断扩大,营运及投资方面的资金需求较大,银行借款规模有所增加,因此最近三年筹资活动现金均为净流入而金额呈下降趋势.
2013年1-6月筹资活动现金净流量同比减少13亿,主要原因是中航国际控股本部归还债务支出同比增加14亿所致.
四、发行人盈利能力分析表6-34:盈利能力指标表单位:万元项目2013年1-6月2012年2011年2010年营业收入3,428,880.
647,105,532.
634,468,037.
883,023,226.
99营业成本2,923,955.
066,059,417.
163,724,168.
202,451,739.
85销售费用220,204.
26414,272.
25314,400.
42231,934.
15管理费用158,798.
27306,116.
73217,264.
53147,999.
02财务费用67,037.
53178,377.
24104,983.
4769,518.
40三费占营业收入的比重0.
130.
130.
140.
15投资收益45,924.
8476,089.
3341,210.
2616,055.
50营业外收入22,904.
36121,441.
5273,886.
2325,377.
86利润总额92,158.
24285,151.
68150,566.
66133,391.
26净利润62,684.
03217,878.
81108,054.
1993,963.
41销售毛利率(%)14.
7314.
7216.
1518.
90总资产收益率(%)0.
642.
501.
912.
18净资产收益率(%)2.
559.
647.
418.
41注:2013年1-6月数据为非年化指标.
总体来看,近三年及一期,本公司主营业务收入稳步增长.
2010年-2012年及2013年1-6月,本公司营业收入分别为3,023,226.
99万元、4,468,037.
88万元、7,105,532.
63万元、3,428,880.
64万元.
2011年营业收入较2010年增加1,444,810.
89万元,增幅47.
79%.
主要原因是发行人下属企业天马股份、深南电路、飞亚达、天虹商场业务规模扩大.
2012年营业收入较2011年增加2,637,494.
75万元,增幅59.
03%,主要原因是728一期项目并购,增加营业收入2,244,996.
55万元,同时,发行人下属企业中航地产、天虹商场等收入大幅增长.
本公司营业成本随着营业收入的增加亦有所增长,2010年-2012年及2013年1-6月,本公司营业成本分别为2,451,739.
85万元、3,746,595.
33万元、6,059,417.
16中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书150万元、2,923,955.
06万元.
2010-2012年及2013年1-6月,本公司销售费用分别为231,934.
15万元、314,400.
42万元、414,272.
25万元、220,204.
26万元.
2011年销售费用较2010年增加82,466.
27万元,增幅35.
56%,主要是本公司所属投资企业天虹商场、深天马、飞亚达等业务规模扩大增加了销售费用.
2012年销售费用较2011年增加99,871.
83万元,增幅31.
77%,主要是本公司所属投资企业天虹商场、飞亚达等业务规模扩大增加了销售费用.
2010-2012年及2013年1-6月,本公司管理费用分别为147,999.
02万元、217,264.
53万元、306,116.
73万元、158,798.
27万元.
2011年管理费用较2010年增加69,265.
51万元,增幅46.
80%,2012年管理费用较2011年增加8,8852.
2万元,增幅40.
90%,主要原因是业务规模扩大所致.
2010-2012年及2013年1-6月,本公司财务费用分别为69,518.
40万元、104,983.
47万元、178,377.
24万元、67,037.
53万元.
2011年财务费用较2010年增加35,465.
07万元,增幅51.
02%,2012年财务费用较2011年增加73,393.
77万元,增幅69.
91%,主要是因为公司规模扩大而导致银行借款增加所致.
2010年-2012年及2013年1-6月本公司投资收益分别为16,055.
50万元、41,210.
26万元、76,089.
33万元、45,924.
84万元,2011年较2010年增长2.
51亿元,增幅155.
90%,主要原因是本部对中航信托和中航华城置业的投资收益,2012年较2011年增长3.
49亿元,增幅84.
71%,主要原因是公司并购了多家子公司,造成长期股权投资收益的增加.
2010年-2012年及2013年1-6月本公司营业外收入分别为25,377.
86万元、73,886.
23万元、121,441.
52万元、22,904.
36万元,2011年较2010年增长4.
85亿元,增幅190.
94%,主要原因是多家电子高科技制造企业取得的政府补助,2012年较2011年增长4.
75亿元,增幅64.
28%,主要原因是中航国际控股并购了多家子公司,并购因素带来营业外收入增长约2.
1亿元,占全年增长的43%.
五、发行人偿债能力分析表6-35:偿债能力指标表单位:万元项目2013年1-6月2012年2011年2010年资产负债率75.
91%74.
15%74.
45%73.
91%流动比率1.
101.
021.
081.
26速动比率0.
570.
580.
610.
72EBITDA利息倍数-2.
923.
554.
39中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1512010-2013年6月末,本公司资产负债率维持在相对合理水平,波动不大.
流动比率和速动比率平稳,总体保持在较为合理的水平,2010-2012年末,流动比率分别为1.
26、1.
08、1.
02,速动比率分别为0.
72、0.
61、0.
58,基本保持稳定.
公司近三年EBITDA利息倍数分别为4.
39、3.
55、2.
92,近三年持续下降,公司利息偿付能力有所下降,因新并入的子公司利息偿付能力较低,公司整体债务偿付能力较强.
六、发行人资产运营效率分析表6-36:资产运营效率指标表单位:次/年项目2013年1-6月2012年2011年2010年应收账款周转率4.
239.
9712.
2212.
18存货周转率1.
403.
443.
152.
62总资产周转率0.
350.
820.
790.
70注:2013年1-6月数据为非年化指标.
2010年-2012年及2013年1-6月,本公司应收账款周转率分别为12.
18、12.
22、9.
97、4.
23,基本保持稳定.
2010年-2012年及2013年1-6月,本公司存货周转率分别为2.
62、3.
15、3.
44、1.
40,呈稳中有升的趋势;2010年-2012年及2013年1-6月,本公司总资产周转率分别为0.
70、0.
79、0.
82,0.
35,呈稳中有升的趋势,主要原因为公司营业收入增长速度大于资产增长速度.
七、发行人付息债务情况(一)金融机构借款截至2013年6月末,发行人金融机构借款总额4,035,939.
89万元,其中短期借款2,098,175.
00万元,一年内到期的长期负债288,238.
76万元,长期借款1,649,526.
13万元.
表6-37:发行人金融机构借款期限结构表单位:万元2013年6月末2012年末项目金额占比金额占比中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书152短期借款2,098,175.
0051.
99%1,960,291.
0755.
16%1年内到期的长期负债288,238.
767.
14%383,978.
1810.
80%长期借款1,649,526.
1340.
87%1,209,446.
8234.
04%合计4,035,939.
89100.
00%3,553,716.
07100.
00%表6-38:截至2012年末发行人金融机构借款类别表单位:万元借款类别短期借款一年内到期长期借款长期借款合计占比信用借款995,067.
01154,616.
94405,376.
501,555,060.
4543.
76%保证借款713,099.
67115,753.
89388,735.
401,217,588.
9634.
26%抵押借款100,800.
00104,179.
11400,750.
80605,729.
9117.
05%质押借款151,324.
399,428.
2514,584.
12175,336.
764.
93%合计1,960,291.
07383,978.
181,209,446.
823,553,716.
07100.
00%表6-39:截至2013年6月30日发行人主要银行借款情况表单位:万元借款银行借款金额最早起始日最晚到期日平安银行股份有限公司10,0002012年7月5日2013年7月4日中航工业集团财务有限责任公司20,0002010年9月6日2013年9月6日中航工业集团财务有限责任公司25,0002013年3月28日2013年9月28日交通银行股份有限公司15,0002012年10月10日2013年10月10日交通银行股份有限公司15,0002012年10月23日2013年10月16日中国银行股份有限公司10,0002012年11月2日2013年10月18日交通银行股份有限公司15,0002012年10月23日2013年10月22日中国银行股份有限公司12,5002012年10月30日2013年10月30日中国银行股份有限公司17,5002012年11月2日2013年11月1日中国农业银行股份有限公司15,0002012年11月9日2013年11月8日中国银行股份有限公司25,0002012年11月9日2013年11月8日中国农业银行股份有限公司15,0002012年11月12日2013年11月11日中国银行股份有限公司12,5002012年11月14日2013年11月14日中国农业银行股份有限公司14,0002012年11月27日2013年11月26日中国农业银行股份有限公司13,6002012年11月28日2013年11月27日交通银行股份有限公司10,0002012年6月13日2013年12月9日中国工商银行股份有限公司10,0002010年12月31日2013年12月31日中国农业银行股份有限公司10,0002013年1月5日2014年1月4日渤海银行股份有限公司12,0002013年1月5日2014年1月4日中国农业银行股份有限公司12,0002013年1月24日2014年1月23日中国农业银行股份有限公司13,2002013年1月29日2014年1月28日中国航空技术国际控股股份有限公司30,0002013年1月31日2014年1月30日中国农业银行股份有限公司30,0002013年2月27日2014年2月26日渤海银行股份有限公司10,0002013年2月28日2014年2月27日中航工业集团财务有限责任公司30,0002013年2月27日2014年2月27日中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书153中国银行股份有限公司10,0002013年2月28日2014年2月28日中航工业集团财务有限责任公司15,0002013年3月8日2014年3月8日中航工业集团财务有限责任公司20,0002013年3月12日2014年3月12日中国银行股份有限公司10,0002013年3月22日2014年3月21日中国银行股份有限公司20,0002013年5月21日2014年5月21日兴业国际信托有限公司30,0002012年8月22日2014年8月22日中诚信托有限责任公司30,0002013年4月16日2016年4月16日根据借款的期限及条件不同,公司金融机构借款利率范围为4.
70%-9.
60%,其中短期借款主要用于补充流动资金,长期借款主要用于固定资产、在建工程等长期资产的建设.
(二)其他有息债务表6-40:发行人直接债务融资情况表单位:万元债券种类企业名称金额发行日期限发行利率担保状态中期票据深圳中航50,0002011年7月8日5年5.
83%无正常中期票据深圳中航50,0002012年3月15日5年5.
54%无正常定向工具深圳中航50,0002012年11月2日3年5.
2%无正常定向工具深圳中航50,0002013年3月3年5.
6%无正常定向工具深圳中航50,0002013年10月18日6个月5.
3%无正常中期票据中航国际控股60,0002013年4月16日5年4.
78%中航国际提供全额无条件不可撤销的连带责任保证正常理财直接融资工具中航国际控股10,0002013年10月22日6个月5.
45%无正常公司债飞亚达40,0002013年2月27日5年5.
04%深圳中航提供无条件不可撤销的连带保证责任正常八、发行人2012年度关联交易情况发行人销售给关联方的产品以及从关联方的采购价格参考市场价作为定价基础,向关联方支付的租金参考市场价格并经双方协商后确定.
(一)关联方1、有控制关系的关联方中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书154表6-41:有控制关系的关联方单位:万元序号企业名称持股比例与本公司的关系1中国航空技术国际控股有限公司100%母公司2、无控制关系的关联方详见"第六章发行人财务状况二、发行人主要财务数据"中的长期股权投资情况.
(二)关联交易发行人与关联方之间的采购或销售参考市场价格定价,并定期结算.
发行人2012年实现营业收入282.
41亿元,其中关联销售收入仅9.
63亿元,占比3.
41%;2012年实现营业成本246.
75亿元,其中关联采购仅5.
66亿元,占比2.
29%;因此总体来看,关联交易对发行人影响较小.
1、销售商品表6-42:向关联方销售商品情况单位:万元关联方名称2012年度武汉天马微电子有限公司64,945.
80中航技进出口有限责任公司36,117.
12中航(苏州)雷达与电子技术有限公司10,103.
85北京瑞赛长城航空测控技术有限公司8,446.
41中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所1,915.
74中航信托股份有限公司1,892.
30中国航空无线电电子研究所1747.
7中国航空工业集团公司1,400.
74中国航空技术国际控股有限公司1,064.
22太原航空仪表有限公司966.
22深圳中施机械设备有限公司835.
03中国空空导弹研究院486.
69云南尚居地产有限公司411.
09中航国际航空发展有限公司391.
68北京青云航空仪表有限公司341.
23上海中航房地产开发公司258.
62中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书155关联方名称2012年度成都凯天电子股份有限公司225.
20中国航空技术上海有限公司196.
95中航技房地产开发有限公司158.
73合计131,905.
32、采购商品表6-43:向关联方采购商品情况单位:万元单位名称2012年度武汉天马微电子有限公司60,042.
37青海中航玉丰矿业有限公司472.
32中航光电科技股份有限公司242.
83上海中航房地产开发公司119.
24中国航空工业供销华北有限公司61.
96合计60,938.
723、提供劳务表6-44:向关联方提供劳务情况单位:万元单位名称2012年度中航国际物流(天津)有限公司12,000.
00中国航空技术国际控股有限公司1683.
40中航通飞研究院有限公司2,417.
18中航技进出口有限责任公司522.
72云南尚居地产有限公司411.
09中航国际航空发展有限公司391.
76上海中航房地产开发公司258.
62中国航空技术上海有限公司155.
99中航证券有限公司134.
34武汉天马微电子有限公司66.
47中航国际租赁有限公司58.
08深圳市中航华城置业发展有限公司39.
30中航工业无锡发动机控制科技有限公司36.
33中航国际投资有限公司28.
14西安中飞实业发展有限公司24.
00中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书156单位名称2012年度深圳市深越联合投资有限公司19.
77深圳和记黄埔中航地产有限公司19.
73中国航空工业集团公司航空动力控制系统研究所13.
22中航信托股份有限公司11.
82中航技国际储运有限责任公司4.
24江南期货经纪有限公司0.
84中航技机票代理有限责任公司0.
58合计18,297.
624、接受劳务表6-45:接受关联方劳务情况单位:万元单位名称2012年度中国航空技术国际控股有限公司4,690.
70武汉天马微电子有限公司607.
59上海园林宾馆有限公司450.
00厦门紫金中航置业有限公司420.
00上海中航房地产开发公司119.
24航空工业中心医院25.
73中航国际航空发展有限公司6.
89中国航空技术上海有限公司3.
00中航技机票代理有限责任公司0.
51中航技国际储运有限责任公司0.
31合计6,323.
975、担保表6-46:深圳中航提供/被担保担保情况单位:万元担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕中航国际深圳中航190400.
002011年8月2014年8月否深圳中航中航国际133350.
002010年11月2013年11月否深圳中航中航国际51000.
002012年6月2015年6月否深圳中航中航投资49000.
002012年5月2014年5月否深圳中航中航国际45000.
002011年3月2013年3月否深圳中航华城置业22100.
002012年10月2013年1月否中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书157担保方被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕深圳中航贵州织金马家田煤业有限公司22000.
002010年5月2018年5月否深圳中航中航投资5000.
002012年4月2013年4月否深圳中航中航投资5000.
002012年6月2013年6月否深圳中航华城置业5000.
002010年3月2016年6月否深圳中航中航投资5000.
002012年5月2013年5月否6、关联方应收账款表6-47:关联方应收账款单位:万元单位名称2012年末款项性质武汉天马微电子有限公司40,026.
27货款北京瑞赛长城航空测控技术有限公司8,416.
41货款中航国际物流(天津)有限公司3,346.
53货款中国航空技术国际控股有限公司1,906.
85往来款中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所1,398.
12货款太原航空仪表有限公司839.
20货款赛维航电科技有限公司500.
00货款中国空空导弹研究所496.
54货款中国航空工业集团公司424.
88往来款中国航空无线电电子研究所365.
20货款中国航空工业集团公司沈阳飞机设计研究所189.
91货款北京瑞赛科技有限公司161.
18货款云南尚居地产有限公司157.
23货款成都凯天电子股份有限公司117.
20货款上海中航房地产开发公司100.
35货款中航技进出口有限责任公司63.
77货款合计58,509.
657、关联方预付账款表6-48:关联方预付账款单位:万元单位名称2012年末款项性质中国航空工业供销江西有限公司652.
70货款中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书158单位名称2012年末款项性质中国航空技术上海有限公司140.
25货款中国国际航空发展有限公司86.
69货款中国航空技术国际控股有限公司60.
61货款合计940.
258、关联方其他应收款表6-49:关联方其他应收款单位:万元单位名称2012年末款项性质中航国际投资有限公司37,921.
48往来款贵州织金马家田煤业有限公司16,810.
36往来款青海中航玉丰矿业有限公司1,279.
30往来款中国航空技术国际控股有限公司5,845.
41往来款厦门紫金中航置业有限公司4,000.
00往来款深圳市中航投资发展有限公司3,225.
65往来款中国航空技术珠海有限公司2,852.
48往来款武汉天马微电子有限公司2,255.
04货款北京富铭投资发展有限公司2,080.
00往来款中航国际租赁有限公司1,671.
71往来款中国航空工业集团公司1,250.
00往来款中航御铭(北京)科技有限公司1,200.
00往来款深圳中航经销公司1,170.
38往来款和记黄埔中航地产有限公司805.
00往来款共青城德康文化有限公司756.
48往来款深圳市龙盈泰投资发展有限公司459.
93往来款中航网信(北京)科技有限公司290.
00往来款深圳中航数码显示科技有限公司180.
95往来款中航信托股份有限公司18.
55往来款合计95,586.
429、关联方应付账款表6-50:关联方应付账款单位:万元单位名称2012年度款项性质武汉天马微电子有限公司9,874.
80货款青海中航玉丰矿业有限公司500.
76货款中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书159单位名称2012年度款项性质黄石瑞视光电技术股份有限公司78.
86货款合计10,454.
4210、关联方其他应付款表6-51:关联方2012年主要其他应付款单位:万元单位名称2012年度款项性质中国航空技术国际控股有限公司115,356.
00往来款中航国际航空发展有限公司30,001.
50往来款北京瑞赛科技有限公司12,500.
00往来款中航国际投资有限公司5,985.
22往来款武汉天马微电子有限公司693.
49货款中航技房地产开发有限公司547.
01货款金航数码科技有限责任公司283.
25货款中国航空技术上海有限公司259.
13货款中航工业北京航空制造工程研究所181.
32货款合计165,806.
9210、关联方预收款项表6-52:关联方预收款项单位:万元单位名称2012年度款项性质西安航空动力控制科技有限公司615.
11货款中航通飞研究院有限公司388.
31货款中航技进出口有限责任公司281.
68货款中国航空技术国际控股有限公司210.
67货款合计1,495.
76九、或有事项(一)担保情况表6-53公司对外担保情况表单位:万元中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书160被担保方担保银行已申请担保金额开始日到期日中国航空技术国际控股有限公司进出口银行323,4602010年11月2015年6月中航国际投资有限公司农业银行等60,0002011年8月2014年5月1.
中航国际的前身为中航技总公司,创建于1979年,是中航工业拥有的、以从事国家防务和民用航空所需要的航空技术和产品进出口为核心业务的综合性大型国有企业.
根据2008年11月17日中航工业《关于中国航空技术进出口总公司改制为有限责任公司的批复》(航空资[2008]11号),中航工业以其拥有的中航技总公司截至2007年12月31日经评估后的净资产出资,将原中航技总公司由全民所有制企业改制为一人有限责任公司,并更名为中国航空技术国际控股有限公司,注册资本50亿元,并于2008年12月23日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照.
根据2012年7月18日中航工业与中津创新(天津)投资有限公司签订的《股权转让协议》,中津创新(天津)投资有限公司将占公司注册资本14.
31%的股权,共人民币十三亿四千四百一十六万七千七百零二元出资转让给中航工业.
其中,人民币十二亿壹仟壹佰万元计入公司注册资本,余额计入公司资本公积金,出资方式为货币.
截至2012年末,中航国际资产总额为1,732.
38亿元,权益总额为314.
61亿元;2012年实现营业收入1,209.
66亿元,净利润31.
57亿元.
截至2013年6月30日,中航国际资产总额为1903.
85亿元,负债总额1575.
39亿元,权益总额为328.
46亿元;2013年上半年实现营业收入604.
99亿元,净利润9.
28亿元.
2.
中航国际投资有限公司,创建于1993年12月15日,注册资本5亿元,并于1993年12月15日取得深圳市工商行政管理局核发的企业法人营业执照.
截至2012年末,中航国际投资有限公司资产总额为14.
77亿元,权益总额为5.
02亿元;2012年实现营业收入1645万元,净利润3214万元.
截至2013年6月30日,中航国际投资有限公司资产总额为13.
69亿元,负债总额8.
77亿元,权益总额为4.
92亿元;2013年上半年实现营业收入200万元,净利润-860万元.
截至募集说明书签署日,未发生重大不利变化.
(二)重大未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债1、本公司之子公司天虹商场股份有限公司存在以下或有事项(1)原告范翠娟、倪宁、吴曼2010年陆续从邱家如处低价购买了本公司购中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书161物卡,由于邱家如(2010年因诈骗罪被判处有期徒刑十年)未付清本公司购卡款项以致612张面值1,000.
00元的购物卡未能开通使用.
原告范翠娟和原告倪宁、吴曼分别向法院提起诉讼,要求法院判令被告本公司赔偿原告经济损失或开通原告持有被告的612张购物卡的使用功能.
2011年深圳市福田区人民法院以(2011)深福法民一初字第2410号和2411号做出判决,驳回原告的诉讼请求.
原告不服判决进行了上诉.
2012年11月28日广东省深圳市中级人民法院以(2012)深中法民终字第2300号和2301号做出判决,判决撤销2011年深圳市福田区人民法院以(2011)深福法民一初字第2410号和2411号判决.
被上诉人本公司和邱家如应赔偿上诉人范翠娟351,900.
00元、应赔偿上诉人倪宁、吴曼168,300.
00元.
本公司将上述判决赔付金额520,200.
00元确认为预计负债.
(2)2004年1月1日,本公司与深圳市常兴物业管理有限公司(下称"常兴物业公司)就下属常兴天虹面积为32,042.
00平方米商住楼签订《物业管理服务协议》,合同有效期为2004年1月1日至2018年8月4日.
物管费按4.
00元/平方米/月收取.
2011年12月1日,常兴物业公司向深圳市南山区人民法院提起诉讼,以其与常兴广场业主委员会签订的《深圳市物业服务合同》为依据,请求判决本公司向常兴物业公司支付的物管费由4元/平方米/月调整到6元/平方米/月、中央空调运行费每月每平米26.
00元、中央空调维护费每月每平米2.
40元,并要求本公司承担诉讼费.
2012年11月21日广东省福田区人民法院以(2012)深福法民三初字第940号做出一审判决,判决常兴物业公司有权按其与深圳市南山区常兴广场业主委员会签订的《深圳市物业服务合同》约定的物业服务费、中央空调运行费和中央空调维护费收费标准执行.
如按新标准执行收费,本公司估计截至本募集说明书签署之日,需承担费用总计7,593,682.
18元.
本公司按该金额确认了预计负债,该案件本公司已提起了上诉.
2、本公司之孙公司中国航空技术厦门有限公司存在以下或有事项(1)根据本集团与上海中启仓储有限公司("中启仓储")签署仓储保管合同,中期仓储接受本集团委托代本集团保管钢材等货物,为确保中启仓储履行上述《仓储合同》,陈雄和潘伟与本集团签订了编号为XY11TWZL001/抵押-01的《房地产最高额抵押合同补充协议》,根据协议约定二人将名下座落于上海市友谊路1580~1586号的8栋房产为抵押物,该抵押物所担保的债务最高额为3,399万元.
在中启仓储收妥本集团交付的钢材等货物但未能按照仓储合同的约定,将相关本集团交付其代管的钢材等货物出仓交货,本集团在反复催告但中启仓储仍无法交货的情况下,向厦门仲裁委员会提请仲裁,申请以陈雄和潘伟名下的相关中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1628栋房产予以拍卖,以变卖所得清偿本公司存货价值及相关损失.
截至本募集说明书签署之日,厦门仲裁委员会尚未作出最终裁决.
(2)根据本集团与北京南钢金易贸易有限公司("北京南钢")签署的编号为"BJNG-ZHXM20120607"和"BJNG-ZHXM20120801"的《钢材购销合同》,由北京南钢向本集团供应钢材,本集团已向其支付采购钢材款项金额3,462.
5万元,但北京南钢一直未履行交货义务.
本集团已向厦门仲裁委员会提请仲裁,请求裁决北京南钢请求裁决:1、北京南钢返还本集团已支付的货款总计3,462.
5万元并赔偿利息损失(利息以已支付的货款为基数,自支付货款之日起,按中国人民银行同期贷款利率计算至实际付清之日止);2、北京南钢承担本案的律师费用、仲裁费用.
截至本募集说明书签署之日,厦门仲裁委员会尚未作出最终裁决.
(3)根据本集团与中国外运江苏公司签订("中外运江苏")《仓储保管协议》,本集团向中外运江苏交付总价2,053.
45万元的塑料模具钢和1,614.
77万元的连铸板坯.
中外运江苏已收妥相关货物并向本集团签发了《进仓确认书》,后中外运江苏未按照合同约定交付相关部分货物,本集团已向江苏省南京市中级人民法院提起诉讼,要求对方:1、立即向本集团交付委托其保管的货物或立即赔偿货物损失人民币3,668.
21万元;2、中外运江苏承担本案的律师费用、诉讼费用.
截至本募集说明书签署之日,江苏省南京市中级人民法院尚未作出一审判决.
(三)重大承诺事项截至本募集说明书签署之日,本公司无重大承诺事项.
(四)其他或有事项截至本募集说明书签署之日,本公司无其他或有事项.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书163十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况表6-54:截止2013年6月末发行人主要资产抵质押情况单位:万元借款人抵押权人抵押物账面价值抵押物抵押物类别抵押贷款金额起始日到期日上海中航光电子中国进出口银行、国家开发银行等银团贷款64,192.
14上海市闵行区华宁路3388号的土地使用权及其土地上建筑物(房地产证编号:沪房地闵字2010第034598号)土地77,098.
402010.
9.
62015.
9.
7上海天马微电子有限公司国家开发银行、中国进出口银行等银团贷款72,955.
83上海市10793汇庆路889号1-9幢;108399汇庆路888号1-10幢;091360合庆镇红星村115/1丘;编号(2006)002号生产用地:房产及土地73,316.
002007.
5.
302015.
6.
20天马微电子股份有限公司中国进出口银行26,779.
72天马微电子公司生产基地1#楼;天马公司宝龙工业厂区(一期)2号楼;厂房4,8002013.
9.
112014.
9.
11赣州中航置业有限公司农业银行16,196.
02赣州市K26土地土地22,600.
002012.
10.
262015.
10.
26岳阳中航地产有限公司永亨银行10,153.
94岳阳市中航国际广场裙楼房产13,000.
002013.
3.
292021.
3.
28衡阳深圳工业园开发建设有限公司国家开发银行48,619.
11衡阳市厂房/机器设备房产12,500.
002010.
6.
302015.
6.
30中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书164借款人抵押权人抵押物账面价值抵押物抵押物类别抵押贷款金额起始日到期日中航地产股份有限公司华夏银行7,431.
02深圳市南光捷佳大厦房产15,600.
002011.
10.
142021.
10.
14江西中航地产有限责任公司东亚银行25,934.
91南昌市中航国际广场1期1-6层房产17,750.
002012.
8.
312020.
3.
31江苏中航地产有限公司中国银行19,526.
75昆山市土地土地25,000.
002011.
7.
272014.
6.
30中航地产股份有限公司农业银行2,513.
80乌鲁木齐市土地土地30,000.
002013.
3.
252013.
12.
20中航地产股份有限公司上海银行1,219.
03北京市四合院项目土地土地31,000.
002012.
2.
132015.
1.
5深圳市中航长泰投资发展有限公司兴业银行4,222.
36深圳市宗地号为A818—0443的地块土地74,763.
552012.
1.
302014.
08.
30赣州中航房地产发展有限公司永亨银行20,625.
66赣州市酒店(除一、二层外)房产15,000.
002013.
2.
272023.
2.
27深圳中航观澜地产发展有限公司华夏银行9,703.
07深圳市观澜格澜郡商业房产16,000.
002013.
2.
12023.
1.
31中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书165借款人抵押权人抵押物账面价值抵押物抵押物类别抵押贷款金额起始日到期日广东国际大厦实业有限公司中国银行72,779.
39广东国际大厦-越秀区环市东路339号主楼101,301-4101,4301-6001,6201(粤房地权证穗字第0140129185号,0140129186等);B附楼2楼-6楼,及8D,22A等14个单元(粤房地权证穗字第0150071470号等)房产30,000.
002013.
1.
132025.
1.
17中国航空技术深圳有限公司交通银行21,572.
73深圳市中航公寓、航空大厦房产30,000.
002012.
6.
132013.
12.
9上述抵质押资产及受限货币资金账面价值合计424,425.
48万元,占发行人2013年6月末总资产的比重约为4.
17%.
截至本募集说明书签署之日,本公司无其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况.
截至本募集说明书签署之日,以上事项无重大变化.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书166十一、其他重要事项(一)金融衍生品、大宗商品期货投资截至本募集说明书签署之日,本公司无金融衍生品投资事项.
(二)理财产品投资2013年1月16日,发行人子公司天虹商场与宁波银行股份有限公司深圳龙岗支行签订《宁波银行股份有限公司启盈理财计划协议》,使用人民币一亿元购买宁波银行股份有限公司启盈理财2013年第四十期(稳健型26号)理财计划,使用人民币二亿元购买宁波银行股份有限公司启盈理财2013年第四十一期(稳健型27号)理财计划.
具体内容详见公司于2012年1月18日刊登在《证券时报》及巨潮资讯网(http://www.
cninfo.
com.
cn)的《关于使用自有资金购买理财产品的公告》,公告编号:2013-006,该产品尚未到期.
2013年1月21日,天虹商场与上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行签订《利多多公司理财产品合同》(保证收益-混合型),使用人民币一亿三千八百万元购买上海浦东发展银行利多多公司理财计划2013年HH033期.
具体内容详见公司于2013年1月23日刊登在《证券时报》及巨潮资讯网(http://www.
cninfo.
com.
cn)的《关于使用自有资金购买理财产品的公告》,公告编号:2013-007,该产品尚未到期.
2013年1月28日,天虹商场与上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行签订《利多多公司理财产品合同》(保证收益-混合型),使用人民币一亿六千二百万元购买上海浦东发展银行利多多公司理财计划2013年HH042期.
具体内容详见公司于2013年1月29日刊登在《证券时报》及巨潮资讯网(http://www.
cninfo.
com.
cn)的《关于使用自有资金购买理财产品的公告》,公告编号:2013-008,该产品尚未到期.
截至本募集说明书签署之日,除上述理财产品投资外,本公司无其他理财产品投资.
(三)海外投资深圳中航(香港)有限公司成立于1993年10月14日,是本公司全资投资企业,注册资本为10万港币.
公司主要经营投资控股.
截至2012年末,公司资产总额7,762.
04万元,权益总额682.
18万元;2012年实现营业收入108.
24万元,净利润-34.
24万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额9,147.
01万元,权益总额681.
74中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书167万元;2013年二季度累计实现净利润-0.
44万元.
飞亚达(香港)有限公司成立于2007年5月17日,是飞亚达全资投资企业,注册资本为6,506万港币.
公司主要经营飞亚达表的海外拓展、瑞士高端名表品牌运营及国际品牌的贸易管理.
截至2012年末,公司资产总额29,494.
66万元,权益总额12,180.
17万元;2012年实现营业收入15,916.
33万元,净利润1,857.
14万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额29,403.
81万元,权益总额12,397.
63万元;2013年二季度累计实现营业收入7,266.
54万元,净利润418.
90万元.
美国天马公司成立于2004年6月,是深天马全资投资企业,注册资本为120万美元.
公司主要经营电子设备产品的销售、售后服务和技术支持以及电子设备的进出口等业务.
截至2012年末,公司资产总额13,154.
51万元,权益总额2,011.
85万元;2012年实现营业收入33,928.
66万元,净利润445.
97万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额9,497.
97万元,权益总额2,091.
14万元;2013年二季度累计实现营业收入17,084.
95万元,净利润344.
70万元.
韩国天马公司成立于2003年4月,是深天马全资投资企业,注册资本为100万美元.
公司主要经营LCD及模块的市场开发与销售;手机显示模块的研制和开发等.
截至2012年末,公司资产总额745.
58万元,权益总额717.
05万元;2012年实现营业收入994.
36万元,净利润-16.
32万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额873.
18万元,权益总额730.
11万元;2013年二季度累计实现营业收入440.
91万元,净利润-2.
34元.
欧洲天马公司成立于2004年9月,是深天马全资子公司,注册资本为20万美元.
公司主要经营电子设备产品进出口、本公司产品的销售、售后服务和技术支持以及电子设备的进出口等业务.
截至2012年末,公司资产总额2,444.
51万元,权益总额1,203.
73万元;2013年实现营业收入6,817.
80万元,净利润357.
27万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额2,834.
72万元,权益总额1,224.
16万元,2013年二季度累计实现营业收入3,261.
50万元,净利润152.
36元.
驰誉电子有限公司成立于2008年3月,是深天马全资子公司,注册资本为10万港币.
公司主要经营电子设备产品进出口贸易.
截至2012年末,公司资产总额2,703.
15万元,权益总额1,106.
98万元;2012年实现营业收入448.
41万元,净利润176.
74万元.
截至2013年3月31日,公司资产总额4,230.
87元,权益总额1,109.
94万元;2013年二季度累计实现营业收入128.
65万元,净利润36.
15万元.
(四)直接债务融资计划截至本募集说明书签署之日,发行人及其下属子公司无其他正在报批或已获中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书168批准拟发行的各类债务融资工具.
(五)重大资产收购2010年7月28日,发行人的子公司中航国际控股发起一项重大资产收购交易,即728一期项目,通过发行内资股及永久次级可换股证券收购发行人、中航国际及北京瑞赛下属12家公司.
该项收购于2010年12月31日获得香港联交所批准,2012年4月27日,12家标的公司的股东工商变更已全部完成.
2012年9月5日,公司已办理完成内资股发行的验资手续及股份变更登记手续.
与2011年度审计报告相比,发行人2012年度审计报告的合并财务报表范围新增子公司124家.
其中收购合并子公司为100家,该100家子公司是发行人子公司中航国际控股于2012年9月完成728一期收购项目的标的公司及其下属子公司.
728一期收购标的公司2011年末总资产、净资产、营业收入分别为1,827,002.
62万元、493,092.
22万元、1,756,118.
16万元,分别占发行人2011年末总资产、净资产、营业收入的比例为29.
03%、30.
67%、39.
30%,不构成重大资产重组.
表6-55:728一期项目收购12家公司概况公司名称收购股权比例主营业务深圳航空标准件有限公司100%高强度螺栓、精密螺丝、精密铆钉、不锈钢螺丝、铜钉、异型件及螺母等航空标准件中国航空技术北京有限公司100%船舶、水泥生产线、石化设备和电力设备等贸易物流业务中国航空技术厦门有限公司100%海洋工程船舶及其相关设备、化工、石材、矿产、医疗器械等贸易物流业务中国航空技术广州有限公司100%沥青、机车轴承、煤炭和医疗设备等贸易物流业务中航万科有限公司60%以住宅为主的房地产开发北京中航瑞信投资管理有限责任公司90%成都中航瑞赛置业有限公司60%无锡中航瑞赛置业有限公司40%沈阳中航产业发展有限公司50%西安中航瑞赛西控置业有限公司51%三、四线城市的住宅业务,兼营物业、酒店、工业地产等业务中国航空技术国际工程有限公司100%国际工程承包、进出口贸易、劳务合作和房地产开发等业务中航技国际经贸发展有限公司97.
5%招标、网信和风电设备贸易等业务注:发行人2012年度审计报告的合并财务报表范围新增收购合并子公司为100家,除去上述表格中12家728一期标的公司以外,剩下88家均为以上12家728一期标的公司的下属子公司.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1692011年11月16日,发行人子公司中航国际控股还发起另一项重大资产收购交易,将通过发行内资股及永久次级可换股证券收购发行人及中航国际下属7家公司.
2013年5月16日,中航国际控股与中航国际签订补充协议,收购标的剔除中国航空技术上海有限公司100%股权,变更为中航路通实业有限公司50%股权、中航国际煤炭物流有限公司90%股权及中航国际成套设备有限公司100%股权;收购方式变更为向中航国际发行可按初步转换价3.
56元/股转换为155,285,000股的内资股.
收购标的由7家公司随之变更为6家公司.
中航国际控股向发行人收购3家下属公司股权,分别为天虹商场股份有限公司39.
52%股权、深圳市中航比特通讯技术有限公司51%股权和成都亚光电子股份有限公司55.
91%股权.
2012年9月26日,中航国际控股收到中国证监会豁免其因收购天虹商场股份有限公司股权而应履行的要约收购义务;而收购深圳市中航比特通讯技术有限公司和成都亚光电子股份有限公司股权的事项尚待国务院国有资产监督管理委员会批准,收购工作正在有序推进中.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书170第七章发行人资信状况一、信用评级情况(一)近三年公司历史主体评级情况2011年中诚信国际信用评级有限公司评定发行人主体信用评级AA+,评级展望为稳定;2012年中诚信国际信用评级有限公司评定发行人主体信用等级AA+,评级展望为稳定.
2013年中诚信国际信用评级有限公司评定发行人主体信用等级AAA,评级展望为稳定.
(二)本期评级机构中诚信国际信用评级有限公司(以下简称"中诚信")(三)评级结果及含义1、评级结果发行人主体信用等级为AAA级,本期短期融资券的信用等级为A-1级.
2、主体信用等级信用等级符号和定义AAA级:偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.
AA级:偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低.
A级:偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低.
BBB级:偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般.
BB级:偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,有较高违约风险.
B级:偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高.
CCC级:偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高.
CC级:在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务.
C级:不能偿还债务.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书171注:除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用"+"、"-"符号进行微调,表示略高或略低于本等级.
3、短期债券信用等级符号和定义A-1级:为最高级短期债券,其还本付息能力最强,安全性最高.
A-2级:还本付息能力较强,安全性较高.
A-3级:还本付息能力一般,安全性易受不良环境变化的影响.
B级:还本付息能力较低,有一定的违约风险.
C级:还本付息能力很低,违约风险较高.
D级:不能按期还本付息.
注:每一个信用等级均不进行微调.
(四)评级报告摘要1、评级报告观点中诚信国际信用评级有限公司对发行人提供的有关文件和事实进行了核查和分析,并出具了《2013年度中国航空技术深圳有限公司信用评级报告》,对公司主体信用等级评级结果为AAA,体现发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低;《中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券信用评级报告》对本期短期融资券的信用等级评级结果为A-1,表明其还本付息能力极强,基本不受不利经济环境的影响,信用风险极低.
2.
基本观点中诚信评定中国航空技术深圳有限公司主体信用等级为AAA,评级展望为稳定.
中诚信肯定了强有力的股东支持,多元化经营有利于分散风险,高端消费品与零售业务发展良好、盈利能力较为稳定以及货币资金充裕、财务弹性良好等对公司发展的积极作用;同时中诚信也关注到资产负债率较高、对子公司管理难度较大等对公司未来整体信用状况的影响.
3.
优势中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书172(1)强有力的股东支持.
公司是中国航空技术国际控股有限公司的全资子公司,是中国航空工业集团公司发展非航空业务的重要平台,得到股东大力支持.
(2)多元化经营有利于分散风险.
作为一家战略型控股企业,公司业务涉及电子高科技、高端消费品与零售、地产与酒店、贸易物流、资源投资与开发等领域,多元化的投资布局在一定程度上规避了单一行业周期性波动的风险.
(3)高端消费品与零售业务发展快速,盈利能力较为稳定.
2010~2012年,公司高端消费品与零售业务收入分别为112.
21亿元、154.
20亿元和170.
15亿元,保持较快发展;且毛利率保持在20%左右,为公司贡献了可观的利润.
(4)货币资金充足,财务弹性良好.
公司财务政策相对稳健,截至2013年3月末,公司持有货币资金169.
86亿元.
同时,公司拥有1家香港上市公司和4家国内上市公司,资本市场融资渠道畅通,财务弹性良好.
4.
关注(1)资产负债率高位运行,且面临较大的资本支出压力.
近年来,公司资产负债率持续高位运行.
且"十二五"期间,公司仍然面临较大的资本支出压力.
(2)涉及行业较多,管理难度较大.
公司业务涉及行业众多,在规避单一行业周期性波动风险的同时,给公司管理带来挑战.
二、跟踪评级有关安排根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信将在本期短期融资券的存续期内对本期短期融资券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级.
中诚信将在票据的存续期内对发行人风险程度进行全程跟踪监测.
中诚信将密切关注发行人公布的季度报告、年度报告及相关信息.
如发行人发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信,并提供相关资料,中诚信将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在中诚信网站对外公布.
信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址:中国货币网:http://www.
chinamoney.
com.
cn上海清算所网站:http://http://www.
shclearing.
com中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书173三、发行人其他资信情况(一)发行人主要银行授信情况截至2013年6月末,发行人本部在各家银行授信总额度为146.
92亿元,其中已使用授信额度61.
37亿元,尚余授信85.
56亿元.
表7-1:截止2013年6月末发行人本部银行授信情况表单位:亿元序号授信银行授信额度已使用未使用1北京银行股份有限公司深圳分行营业部80.
57.
52渤海银行股份有限公司深圳分行宝安支行53.
5251.
4753华夏银行股份有限公司深圳分行竹子林支行50.
94.
14交通银行股份有限公司深圳分行华富支行11.
465.
55.
965平安银行股份有限公司深圳分行福田支行5146上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行凤凰大厦支行100107中国工商银行股份有限公司深圳分行华强支行131.
2911.
718中国光大银行股份有限公司深圳分行营业部50.
54.
59中国建设银行股份有限公司深圳市分行营业部2002010中国农业银行股份有限公司深圳市分行中心区支行2014612中国银行股份有限公司深圳市分行上步支行22.
0611.
7510.
3113中航工业集团财务有限责任公司22.
422.
40合计146.
9261.
3785.
56注:此授信额度包括中航工业集团财务有限责任公司对发行人本部的22.
4亿元借款.
(二)发行人近三年是否有债务违约记录发行人近三年借款能够到期还本按期付息,未有延迟支付本金和利息的情况.
(三)发行人直接债务融资工具发行及偿还情况发行人2011年7月8日发行5亿元5年期中期票据,未到期;发行人2012年3月15日发行5亿元5年期中期票据,未到期;发行人2012年11月2日发行5亿元3年期定向融资工具,未到期;发行人2013年3月发行5亿元3年期定向融资工具,未到期;发行人2013年10月发行5亿元1年期定向融资工具,未到期;发行人下属公司中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书174中航国际控股2013年4月16日发行6亿元5年期中期票据,未到期;发行人下属公司飞亚达2013年2月27日发行4亿元5年期公司债,未到期;发行人下属公司山东省威海船厂2010年10月27日发行2亿元3年期中小企业集合票据,已到期兑付;发行人下属公司深南电路2012年4月10日发行1亿元1年期短期融资券,已到期兑付.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书175第八章2013年三季度发行人基本情况一、2013年三季度主营业务情况发行人2013年三季度实现营业收入535.
12亿元,同比增加10.
32亿元,增幅1.
96%.
其中:(1)电子高科技板块营收93.
41亿元,同比增长8.
86%.
其中,液晶显示业务营收42亿元,同比基本持平,其中天马公司业务营收34.
42亿元,同比增加1.
35亿元,主要因SFT类产品销量增加,联想、金立等大客户对智能机产品需求增长;上海光电子公司业务营收18.
63亿元,同比增长18.
61%,主要因智能机类产品销量增加;深圳光电子业务收入13.
62亿元,同比下降2.
11%,主要因欧美、日本工控市场需求持续低迷.
印制电路板业务营收18亿元,同比增长4.
63%.
紧固件业务营业收入2.
41亿元,同比增长14.
21%.
(2)高端消费品与零售板块营收166.
62亿元,同比增长6.
73%.
其中,百货业务营收113.
11亿元,增幅10.
52%;名表业务营收23.
29亿元,同比增长2.
91%.
商贸业务营业收入29.
31亿元,同比减少3.
39%.
(3)地产与酒店板块营收72.
01亿元,增幅22.
03%.
其中,地产开发业务营收56.
49亿元,增幅22.
03%;酒店业务营收6.
69亿元,增幅11.
67%;物业管理业务营收9.
21亿元,增幅29.
58%.
(4)资源投资与开发板块营收2.
59亿元.
资源公司因停止了高风险低毛利的化肥贸易业务,收入1.
11亿元,同比减少4.
09亿元.
马家田煤矿今年实现量产,实现收入1.
51亿元.
(5)贸易物流板块营收218.
61亿元,同比减少4.
71%,其中,成都亚光化工贸易业务营收105.
31亿元,同比增幅2.
73%;北京公司营业收入69.
59亿元,同比增长18.
37%;广州公司营业收入14.
09亿元,同比减少11.
87%,主要因船舶业务结转减少.
截至2013年三季度,发行人利润总额19.
84亿元,同比增加5.
12亿元;净利润14.
52亿元,同比增加4.
21亿元;归属于母公司所有者的净利润4.
83亿元,同比增加1.
73亿元.
二、近一期会计科目变动情况截至2013年9月,公司资产总额1065.
94亿元,比年初增加115.
56亿元,增幅中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书17612.
16%;公司负债总额813.
59亿元,比年初增加108.
95亿元,增幅15.
46%.
其中重大会计科目变动情况如下表:表8-1近一期会计科目变动情况表单位:万元、%科目2013年9月末2013年6月末增减数变化幅度原因交易性金融资产101,872.
9173,452.
9128,420.
0038.
69%天虹商场购买2.
85亿理财产品其他流动资产59,210.
1319,989.
8739,220.
25196.
20%厦门天马进口增值税增加3亿固定资产清理23.
4052.
79-29.
39-55.
67%深南电路固定资产清理转出35万其他非流动资产(其他长期资产)27,637.
2471,337.
50-43,700.
26-61.
26%天虹商场减少4亿所致预收款项1,658,059.
201,305,995.
60352,063.
5926.
96%中航城增加8.
8亿,中航地产增加6亿,中航国际控股增加13亿营业收入5,351,216.
833,428,880.
641,922,336.
1956.
06%天虹商场增加35亿,欣华欣增加33亿,其他公司平稳增长营业外收入73,854.
8922,904.
3650,950.
53222.
45%上海光电子政府补助3.
3亿,天马微电子政府补助1.
5亿净利润145,186.
5762,684.
0382,502.
54131.
62%中航国际控股净利润增加3亿,天虹商场增加3.
7亿,其他公司稳步增长经营活动产生的现金流量净额201,000.
7621,637.
87179,362.
89828.
93%天虹商场增加10亿,其他公司随收入增长相应增加三、近一期资信情况截至2013年9月末,发行人本部在各家银行授信总额度为145.
42亿元,其中已使用授信额度57.
5亿元,尚余授信87.
92亿元.
表8-2:截止2013年9月末发行人本部银行授信情况表单位:亿元序号授信银行授信额度已使用未使用1北京银行股份有限公司深圳分行营业部808中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1772渤海银行股份有限公司深圳分行宝安支行52.
452.
553华夏银行股份有限公司深圳分行竹子林支行50.
94.
14交通银行股份有限公司深圳分行华富支行11.
4629.
465平安银行股份有限公司深圳分行福田支行5056上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行凤凰大厦支行100107中国工商银行股份有限公司深圳分行华强支行133108中国光大银行股份有限公司深圳分行营业部50.
54.
59中国建设银行股份有限公司深圳市分行营业部2002010中国农业银行股份有限公司深圳市分行中心区支行2011912中国银行股份有限公司深圳市分行上步支行22.
0616.
755.
3113中航工业集团财务有限责任公司20.
9020.
900合计145.
4257.
5087.
92注:此授信额度包括中航工业集团财务有限责任公司对发行人本部的20.
90亿元借款.
四、近期重大事项情况发行人截至2013年12月末,无重大事项情况.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书178第九章债务融资工具信用增进本期短期融资券无担保.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书179第十章税项本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规.
本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的.
如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行.
下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议,也不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后果.
投资者如果准备购买本期短期融资券,并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者,本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任.
一、营业税根据2009年1月1日实施的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,投资者从事有价证券买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税.
二、所得税根据2008年1月1日实施的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,本期短期融资券持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务,就其本期短期融资券利息收入和转让本期短期融资券取得的收入缴纳企业所得税.
三、印花税根据1988年10月1日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税.
但对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易,《中华人民共和国印花税暂行条例》尚未列举对其征收印花税.
因此,截至本募集说明书之日,投资者买卖、赠与或继承短期融资券而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税.
投资者所应缴纳的上述税项不与短期融资券的各项支出构成抵销.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书180第十一章发行人信息披露工作安排本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作.
一、短期融资券发行前的信息披露本公司在本期短期融资券发行日5个工作日前,通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件:(一)中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券发行公告;(二)中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书;(三)中国航空技术深圳有限公司2013年度短期融资券发行计划;(四)中诚信国际信用评级有限公司出具的中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券信用评级报告、中国航空技术深圳有限公司主体长期信用评级报告及跟踪评级安排;(五)广东金唐律师事务所出具的关于中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券发行事宜之法律意见书;(六)经注册会计师审计的公司最近三个会计年度的资产负债表、利润表、现金流量表及审计意见全文,以及公司近一期未经审计的财务报表;(七)经注册会计师审计的担保人最近三个会计年度的资产负债表、利润表、现金流量表及审计意见全文,以及担保人近一期未经审计的财务报表;(八)中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件.
二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露公司在各期短期融资券存续期间,向市场公开披露可能影响短期融资券投资者实现其债权的重大事项,包括:(一)企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化;(二)企业生产经营的外部条件发生重大变化;中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书181(三)企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;(四)企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废;(五)企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况;(六)企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的;(七)企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失;(八)企业一次免除他人债务超过一定金额,可能影响其偿债能力的;(九)企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责;(十)企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定,或者依法进入破产程序、被责令关闭;(十一)企业涉及需要说明的市场传闻;(十二)企业涉及重大诉讼、仲裁事项;(十三)企业涉嫌违法违规被有权机关调查,或者受到刑事处罚、重大行政处罚;企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施;(十四)企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况;企业主要或者全部业务陷入停顿,可能影响其偿债能力的;(十五)企业对外提供重大担保.
三、短期融资券存续期内定期信息披露公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定,在短期融资券存续期间,通过中国货币网和上海清算所网站定期披露以下信息:1、每年4月30日以前,披露经注册会计师审计的上一年度财务报表和审计报告;中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1822、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表;3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表和现金流量表;第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间.
四、本息兑付事项发行人将在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项.
如有关信息披露管理制度发生变化,公司将依据其变化对于信息披露作出调整.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书183第十二章违约责任与投资者保护机制为保证按期足额偿付短期融资券,本公司制定了相应的偿债计划和保障措施.
此外,短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,以短期融资券债权人会议的形式行使有关权利.
一、违约事件如下列任何一项事件发生及继续,则投资者均可向公司或主承销商(如有代理追偿责任)发出书面通知,表明应即刻启动投资者保护机制.
在此情况下,公司或主承销商(如有代理追偿责任)应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制.
有关事件在公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的,则另作别论:(一)拖欠付款:拖欠短期融资券本金或短期融资券应付利息;(二)解散:公司于所有未赎回短期融资券获赎回前解散或因其它原因不再存在.
因获准重组引致的解散除外;(三)破产:公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务,或公司根据《破产法》规定进入破产程序.
二、违约责任(一)公司对本期短期融资券投资人按时还本付息.
如果公司未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金,发行人将在本期短期融资券兑付日,通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告公司的违约事实.
公司延期支付本金和利息的,除进行本金利息支付外,还需按照延期支付金额以日利率万分之二点一(0.
21‰)计算向债权人支付违约金.
公司到期未能偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼.
(二)投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一(0.
21‰)计算向公司支付违约金.
公司有权根据情况要求投资人履行协议或不履行协议.
三、投资者保护机制(一)应急事件应急事件是指本公司突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付,中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书184并可能影响到金融市场稳定的事件.
在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务.
2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑付;6、其他可能引起投资者重大损失的事件.
应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响.
(二)投资者保护应急预案的启动投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案,或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案,也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案.
本公司和主承销启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权:1、公开披露有关事项;2、召开债券持有人会议,商议债权保护有关事宜.
(三)信息披露在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件.
应急事件发生时的信息披露工作包括:中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1851、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评级信息;4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、提前偿还计划以及债券持有人会议决议等;5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明.
(四)债券持有人会议持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会议.
1、持有人会议的召开条件主承销商作为本期短期融资券的持有人会议的召集人.
在本期短期融资券存续期间,出现以下情形之一的,召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会议议案.
(1)发行人未能按期足额兑付短期融资券本金或利息;(2)发行人转移短期融资券全部或部分清偿义务;(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对短期融资券持有人权益产生重大不利影响的;(4)发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;(5)单独或合计持有百分之五十以上同期短期融资券余额的持有人提议召开;(6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;(7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形.
出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人.
持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书1862、持有人会议的召集召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国货币网、上海清算所网站和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告.
发行人、短期融资券清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议.
交易商协会派员列席持有人会议.
召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项:(1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;(2)会议时间和地点;(3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式;(4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,并且符合法律、法规和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规定》(NAFMII规程0002)的相关规定.
(5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜;(6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;(7)提交债券账务资料以确认参会资格的截至时点:短期融资券持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权.
(8)委托事项.
召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人会议审议.
3、持有人会议参会机构债务融资工具持有人应当与债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并与会议召开日提供相应债券账务资料已证明参会资格.
召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认,并登记其名称及持有份额.
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的短期融中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书187资券持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议.
授权委托书须载明委托事项的授权权限.
授权权限包括但不限于代理出席权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权.
发行人、短期融资券清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议.
交易商协会派员列席持有人会议.
持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任.
出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书.
法律意见书应当与持有人会议决议一同披露.
信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时发表公开评级意见.
4、持有人会议的表决和决议债务融资工具持有人及其代理人行使表决权,所持每一债务融资工具最低面额为一表决权.
发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权.
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的短期融资券持有人所持有的表决权数额应达到本期短期融资券总表决权的三分之二以上,会议方可生效.
持有人会议的议事程序和表决形式,除本募集说明书有规定外,由召集人规定.
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决.
单独或合计持有该短期融资券余额百分之十以上的短期融资券持有人可以提议修正议案,并提交会议审议.
持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议.
持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束.
持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日短期融资券持有人的持有份额进行核对.
表决日无对应短期融资券面额的表决票视为无效票.
除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期短期融资券持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效.
持有人会议应有书面会议记录.
召集人应当保证持有人会议记录内容真实、准确和完整.
持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书188召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国货币网和、上海清算所网站和交易商协会网站披露.
会议决议公告包括但不限于以下内容:(1)出席会议的本期短期融资券持有人(代理人)所持表决权情况;(2)会议有效性;(3)各项议案的议题和表决结果.
召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表短期融资券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通.
发行人应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议.
集人应当及时将发行人答复在中国货币网、上海清算所网站和交易商协会网站披露.
召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案.
备案材料包括但不限于以下内容:(1)持有人会议公告;(2)持有人会议议案;(3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;(4)持有人会议记录;(5)表决文件;(6)持有人会议决议公告;(7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);(8)法律意见书.
持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应短期融资券到期后五年.
5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议,应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书189四、不可抗力(一)不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况.
(二)不可抗力包括但不限于以下情况:1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工作;3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等.
(三)不可抗力事件的应对措施1、不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益;2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行.
五、弃权任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利.
任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书190第十三章本次短期融资券发行的有关机构发行人:主承销商兼簿记建档人:中国航空技术深圳有限公司联系地址:深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦24层法定代表人:由镭联系人:张锦鑫电话:0755-83667612传真:0755-83790549邮编:518031中国农业银行股份有限公司联系地址:北京市东城区建国门内大街69号法定代表人:蒋超良联系人:范楷、朱琳、陈路晗电话:010-85209781、9784、9674簿记建档室电话:010-85209615传真:010-85126513、85105349邮编:100005联席主承销商:交通银行股份有限公司联系地址:上海市浦东新区银城中路188号法定代表人:胡怀邦联系人:龙飞电话:021-58781234-2334传真:021-58408253公司法律顾问:广东金唐律师事务所联系地址:深圳市福田区华富路1006号航都大厦12楼中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书191负责人:陈钢联系人:王再鸣电话:0755-83790331传真:0755-83790341邮编:518041审计机构:中瑞岳华会计师事务所有限公司联系地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8-9层法定代表人:顾仁荣联系人:刘蕾电话:18611349786传真:010-88091190邮编:100036信用评级机构:中诚信国际信用评级有限公司联系地址:北京市西城区复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座7层法定代表人:关敬如联系人:王立电话:010-66428877传真:010-66426100邮编:100031托管人:银行间市场清算所股份有限公司地址:上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层法定代表人:许臻联系人:发行岗联系电话:021-63326662传真:021-63326661中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书192邮政编码:200010发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系.
中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书193第十四章备查文件一、备查文件(一)关于中国航空技术深圳有限公司发行短期融资券的注册通知书;(二)中国航空技术深圳有限公司2014年第一期短期融资券发行公告;(三)中诚信国际信用评级有限公司出具的信用评级报告,包括《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券信用评级报告》及《中国航空技术深圳有限公司2013年度信用评级报告》;(四)广东金唐律师事务所出具的《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券法律意见书》;(五)中国航空技术深圳有限公司2010-2012年审计报告及2013年6月份财务报表.
(六)中国航空技术深圳有限公司关于发行本期短期融资券的董事会决议和股东大会决议.
二、文件查询地址如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或簿记管理人.
中国航空技术深圳有限公司联系地址:广东省深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦24层法定代表人:由镭联系人:张锦鑫电话:0755-83667612传真:0755-83790549邮编:518031中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书194中国农业银行股份有限公司联系地址:北京市东城区建国门内大街69号法定代表人:蒋超良联系人:范楷、朱琳、陈路晗电话:010-85209781、9784、9674簿记建档室电话:010-85209615传真:010-85126513、85105349邮编:100005投资人可以在本期短期融资券发行期限内到下列互联网网址查阅《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券发行公告》和《中国航空技术深圳有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书》:上海清算所网站:http://http://www.
shclearing.
com中国货币网:http://www.
chinamoney.
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cn中国航空技术深圳有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书195附录主要财务指标计算公式1.
主营业务毛利率(%)=(1-主营业务成本/主营业务收入净额)*100%2.
净资产收益率(%)=净利润/年初末平均净资产*100%3.
总资产报酬率(%)=EBIT/年初末平均资产总额*100%4.
应收账款周转率=主营业务收入净额/(年初末平均应收账款+年初末平均应收票据5.
存货周转率=主营业务成本/年初末平均存货6.
EBIT=利润总额+列入财务费用的利息支出7.
EBITDA=EBIT+折旧+摊销(无形资产摊销+长期待摊费用摊销)8.
资产负债率(%)=负债总额/资产总额*100%9.
流动比率=流动资产/流动负债10.
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债11.
EBIT利息保障倍数(倍)=EBIT/(计入财务费用的利息支出+资本化利息)12.
EBITDA利息保障倍数(倍)=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息)