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2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书1声明及提示一、发行人声明发行人已批准本期债券募集说明书,发行人领导成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人相关负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽责声明主承销商按照《中华人民共和国全民所有制工业企业法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求,对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查.
四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本期债券募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本期债券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为同意《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券债券持有人会议规则》、《20162016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书2年溧水经济技术开发总公司企业债券受托管理协议》、《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集资金账户与偿债资金专户监管协议》对本期债券各项权利义务的约定.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集说明书作任何说明.
投资者若对本期债券募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问.
六、本期债券的基本要素(一)债券名称:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券(简称"16溧水经开债").
(二)发行总额:人民币15亿元.
(三)债券期限和利率:本期债券为7年期固定利率债券,附本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.
本期债券在存续期内票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差(Shibor基准利率为簿记建档日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).
本期债券在存续期内的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书3(四)发行方式及对象:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,采取通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行和通过上海证券交易所网下向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)发行相结合的方式发行.
在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
(五)债券担保:本期债券由江苏省信用再担保有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
(六)信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行主体信用等级为AA,本期债项信用等级为AAA.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书0目录释义1第一条债券发行依据5第二条本次债券发行的有关机构6第三条发行概要12第四条认购与托管.
15第五条债券发行网点17第六条认购人承诺.
18第七条债券本息兑付办法20第八条发行人基本情况.
21第九条发行人业务情况.
31第十条发行人财务情况.
56第十一条已发行尚未兑付的债券81第十二条募集资金用途.
84第十三条偿债保证措施.
92第十四条风险揭示.
106第十五条信用评级.
117第十六条法律意见.
120第十七条其他应说明的事项.
123第十八条备查文件.
1242016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书1释义在本期债券募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人、溧水经开或公司:指溧水经济技术开发总公司.
本期债券:指总额为人民币15亿元的2016年溧水经济技术开发总公司企业债券.
本次发行:指本期债券的发行.
债券登记托管机构:指中央国债登记结算有限责任公司(以下简称"中央国债登记公司")和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(以下简称"中国证券登记公司上海分公司").
主承销商、簿记管理人:指国信证券股份有限公司.
簿记建档:指由发行人与主承销商确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与主承销商根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程.
申购和配售办法说明:指《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券申购和配售办法说明》.
承销团:指由主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团.
余额包销:指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的本期债券全部自行购入的承销方式.
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书2制作的《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书》.
元:指人民币元.
工作日:指北京市的商业银行对公营业日(不包括我国的法定节假日或休息日).
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
国家发改委:指中华人民共和国国家发展和改革委员会.
溧水县、溧水区或南京市溧水区:指溧水县(2013年3月27日及以前)或南京市溧水区(2013年3月28日及以后).
2013年2月,经中华人民共和国国务院、江苏省人民政府批复同意:撤销溧水县,设立南京市溧水区(面积1,067平方公里,人口41.
93万),以原溧水县的行政区域为南京市溧水区的行政区域.
2013年3月28日,南京市溧水区正式挂牌.
溧水县国资办或溧水区国资办:指溧水县国有资产监督管理办公室(2013年3月27日及以前)或南京市溧水区国有资产监督管理办公室(2013年3月28日及以后).
溧水经济开发区、溧水经开区或开发区:指南京溧水经济开发区.
监管银行、受托管理人或建设银行溧水支行:指中国建设银行股份有限公司溧水支行.
担保人:指江苏省信用再担保有限公司.
担保函:指担保人以书面方式为本期债券出具的债券偿付保函.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书3《债券持有人会议规则》:指《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券债券持有人会议规则》.
《受托管理协议》:指溧水经济技术开发总公司与中国建设银行股份有限公司溧水支行签署的《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券受托管理协议》.
《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》:指溧水经济技术开发总公司与中国建设银行股份有限公司溧水支行签署的《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集资金账户与偿债资金专户监管协议》.
《流动性贷款支持协议》:指溧水经济技术开发总公司与中国建设银行股份有限公司溧水支行签署的《流动性贷款支持协议》.
《全民所有制工业企业法》:指《中华人民共和国全民所有制工业企业法》.
《证券法》:指《中华人民共和国证券法》.
《债券条例》:指《企业债券管理条例》.
《管理通知》:指《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号).
《简化通知》:指《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号).
《规范通知》:指《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》(发改办财金[2010]2881号).
《加强存续期监管通知》:指《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书4[2011]1765号).
《强化风险管理通知》:指《国家发展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知》(发改办财金[2012]3451号).
"十一五":指中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划,时间从2006年至2010年.
"十二五":指中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划,时间从2011年至2015年.
"十二五"规划纲要:指《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》.
"十三五":指中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划,时间从2016年至2020年.
"十三五"规划纲要:指《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》.
"十八大":指中国共产党第十八次全国代表大会.
经开地产:指南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司,发行人一级子公司.
团盛建设:指南京团盛建设发展有限公司,发行人一级子公司.
注:本期债券募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上或有差异,此差异系四舍五入所致.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书5第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改企业债券[2016]299号文批准公开发行.
发行人已于2015年8月20日召开总经理办公会,审议通过了关于本期企业债券发行的决议,并同意在债券发行完成后,申请在国家批准的证券交易场所上市或交易流通.
溧水区国资办于2015年11月10日通过《关于溧水经济技术开发总公司发行企业债券的批复》(溧国资办[2015]23号)文件批准发行本次企业债券.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书6第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:溧水经济技术开发总公司法定代表人:石明生住所:南京市溧水区城北开发区联系人:章壮彪、张卜胜联系地址:江苏省南京市溧水区团山西路8号联系电话:025-56232857传真:025-56232857邮政编码:211200二、承销团(一)主承销商:国信证券股份有限公司法定代表人:何如住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系人:齐莉莉、张回联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层联系电话:010-88005015传真:010-88005099邮政编码:100033(二)副主承销商:海通证券股份有限公司法定代表人:王开国住所:上海市广东路689号联系人:傅旋、肖博元2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书7联系地址:北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层联系电话:010-88027151、18911780800传真:010-88027190邮政编码:100044(三)分销商1、申万宏源证券有限公司法定代表人:李梅住所:上海市徐汇区长乐路989号45层联系人:郭幼竹、李鹏飞联系地址:北京市西城区太平桥大街19号联系电话:010-88013865、010-88013935传真:010-88085129邮政编码:1000332、招商证券股份有限公司法定代表人:宫少林住所:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层联系人:施杨联系地址:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心9层联系电话:1861306956传真:010-57601990邮政编码:100140三、托管机构(一)中央国债登记结算有限责任公司法定代表人:水汝庆2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书8住所:北京市西城区金融大街10号联系人:李皓、毕远哲联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、88170731传真:010-66168715邮政编码:100033(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司总经理:聂燕住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴东路166号联系人:王瑞联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34楼联系电话:021-68873897传真:021-68875802-8264邮政编码:200120四、交易所发行场所:上海证券交易所总经理:黄红元住所:上海市浦东南路528号证券大厦联系人:黄婉如联系地址:上海市浦东新区迎春路555号七楼债券业务部联系电话:021-50496191传真:021-68807177邮政编码:200120五、担保人:江苏省信用再担保有限公司2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书9法定代表人:张乐夫住所:南京市建邺区江东中路311号中泰广场16楼联系人:童慧联系地址:江苏省南京市建邺区庐山路158号嘉业国际城4栋2105室联系电话:025-58933289传真:025-58933280邮政编码:210019六、审计机构1、利安达会计师事务所(特殊普通合伙)执行事务合伙人:黄锦辉主要经营场所:北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区2008室联系人:李青联系地址:上海市长安路1138号中房华东大厦19D联系电话:021-51616345传真:021-51068398邮政编码:2000702、大信会计师事务所(特殊普通合伙)执行事务合伙人:胡咏华主要经营场所:北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层联系人:吴付涛联系地址:上海市浦东新区杨高南路428号自由世纪广场3号楼8层A&D座2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书10联系电话:021-68406799传真:021-68406488邮政编码:200120七、信用评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司法定代表人:朱荣恩住所:上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22联系人:陆奕璇联系地址:上海市黄浦区汉口路398号华盛大厦14楼联系电话:021-63501349传真:021-63500872邮政编码:200001八、发行人律师:江苏天哲律师事务所负责人:李义生住所:江苏省南京市庐山路188号新地中心25楼经办律师:刘士坤、刘娟联系地址:江苏省南京市庐山路188号新地中心25楼联系电话:025-83716688传真:025-83719988邮政编码:210019九、监管银行、受托管理人:中国建设银行股份有限公司溧水支行负责人:王祥才营业场所:南京市溧水区中山西路10号联系人:刘玉平2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书11联系地址:江苏省南京市溧水区中山西路10号联系电话:025-57212897传真:025-57212897邮政编码:211200十、簿记管理人:国信证券股份有限公司法定代表人:何如住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层联系人:齐莉莉、张回联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层联系电话:010-88005015传真:010-88005099邮政编码:1000332016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书12第三条发行概要一、发行人:溧水经济技术开发总公司.
二、债券名称:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券(简称"16溧水经开债").
三、发行总额:15亿元.
四、债券期限和利率:本期债券为7年期固定利率债券,附本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.
本期债券在存续期内票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差(Shibor基准利率为簿记建档日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).
本期债券在存续期内的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利.
五、发行价格:本期债券的面值为100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元.
六、债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式.
通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者发行部分,在中央国债登记公司登记托管;通过上海证券交易所发行部分,在中国证券登记公司上海分公司登记托管.
七、发行方式及对象:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书13采取通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行和通过上海证券交易所网下向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行相结合的方式发行.
在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
八、发行期限:发行期限为5个工作日,自发行首日至2016年11月15日.
九、簿记建档日:本期债券的簿记建档日为2016年11月8日.
十、发行首日:本期债券的发行首日为发行期限的第1日,即2016年11月9日.
十一、起息日:本期债券自发行首日开始计息,存续期内每年的11月9日为该计息年度的起息日.
十二、计息期限:自2016年11月9日起至2023年11月8日止.
十三、还本付息方式:每年付息一次,同时设置本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.
最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息.
十四、付息日:2017年至2023年每年的11月9日为上一个计息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书14十五、兑付日:2019年至2023年每年的11月9日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十六、本息兑付方式:通过本期债券登记托管机构办理.
十七、承销方式:承销团余额包销.
十八、承销团成员:主承销商为国信证券股份有限公司,副主承销商为海通证券股份有限公司,分销商为申万宏源证券有限公司和招商证券股份有限公司.
十九、担保方式:本期债券由江苏省信用再担保有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
二十、信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行主体信用等级为AA,本期债项信用等级为AAA.
二十一、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二十二、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书15第四条认购与托管一、本期债券采用实名制记账式发行,投资者认购的本期债券在证券登记托管机构托管记载.
本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求将在簿记建档日前一工作日公告的申购文件中规定.
二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的债券采用中央国债登记公司一级托管体制,具体手续按中央国债登记公司《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理.
该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取.
认购方法如下:境内法人凭加盖其公章的企业法人营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
三、本期债券通过上海证券交易所网下向机构投资者发行的债券由中国证券登记公司上海分公司托管,具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则》的要求办理.
该规则可在中国证券登记公司网站(www.
chinaclear.
cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取.
认购方法如下:认购本期债券上海证券交易所发行部分的投资者须持有中国证2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书16券登记公司上海分公司合格的基金证券账户或A股证券账户,在发行期间与本期债券主承销商设置的发行网点联系,凭加盖其公章的企业法人营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券.
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定.
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书17第五条债券发行网点一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的具体发行网点见附表一.
二、本期债券通过上海证券交易所向在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的境内机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)发行部分的具体发行网点见附表一中标注""的发行网点.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书18第六条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:一、本期债券的投资者接受本期债券募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束.
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
三、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
四、在本期债券的存续期内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书19承继进行充分的信息披露.
五、投资者同意建设银行溧水支行作为受托管理人与发行人签署《受托管理协议》,共同制定《债券持有人会议规则》,并接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束.
六、本期债券的受托管理人依据有关法律、法规的规定发生合法变更并依法就变更事项进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
七、对于本期债券债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》的规定作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议.
八、在担保函项下的债券到期之前,担保人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时,发行人应在一定期限内提供新的担保,在经债券持有人会议通过后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书20第七条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息1次,最后五年每年的应付利息随当年应付的本金部分一起支付.
本期债券付息日为2017年至2023年每年的11月9日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
(二)本期债券的利息支付通过登记机构和有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券采用提前还款方式,即在债券发行完毕后第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金;每年还本时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位,小于分的金额忽略不计).
本期债券兑付日为2019年至2023年每年的11月9日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
(二)本期债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书21第八条发行人基本情况一、发行人概况名称:溧水经济技术开发总公司住所:南京市溧水区城北开发区法定代表人:石明生注册资金:25,000万元人民币经济性质:全民所有制成立日期:1993年10月18日经营范围:地产开发、项目引进及技术咨询服务;工业生产资料经销;基础设施建设.
发行人是南京市溧水区委区政府确定的市场化运营的城市基础设施建设及国有资产经营管理的全民所有制企业,经营领域和投资范围涵盖了城市基础设施建设、保障性住房开发与建设、土地综合开发及园区管理等多个方面.
截至2015年12月31日,发行人资产总计为190.
19亿元,负债合计93.
83亿元,所有者权益(股东权益)合计(包含少数股东权益)为96.
36亿元;2015年发行人实现主营业务收入11.
44亿元,净利润(不包含少数股东损益)2.
86亿元.
二、历史沿革溧水区(原溧水县)属宁镇扬(指南京、镇江及扬州)丘陵山区,东临溧阳市,南连高淳区,西与安徽当涂县毗临,西北同南京市江宁区交界,东北和句容市接壤,是南京市南部重要的交通枢纽.
2013年2月,经中华人民共和国国务院、江苏省人民政府批复同意:撤销溧水县,设立南京市溧水区(面积1,067平方公里,人口41.
93万),以2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书22原溧水县的行政区域为南京市溧水区的行政区域.
2013年3月28日,南京市溧水区正式挂牌.
发行人是溧水县人民政府出资设立的全民所有制企业,由溧水县人民政府发布《溧水县人民政府关于成立溧水经济技术开发总公司的通知》(溧政函[1992]72号),决定成立.
根据该文件要求,溧水经济技术开发总公司于1993年10月18日注册成立,注册资金为人民币1,200万元,由溧水县人民政府出资.
该次出资已经南京市溧水县审计事务所工商企业验资报告(1993年10月16日)核实.
1995年3月1日,经溧水县人民政府授权,溧水经济开发区管理委员会决定,公司注册资金增加800万元,增至2,000万元,由溧水县人民政府出资.
该次出资已经南京会计师事务所验资证明(宁会验(95)9号)核实.
2002年5月30日,为进一步加大对外招商引资及开放开发的力度,经溧水县人民政府决定,公司注册资金增加6,298.
56万元,增至8,298.
56万元,由溧水县人民政府以土地使用权出资.
该次出资已经南京永盛联合会计师事务所验资报告(宁永盛验[2002]39号)核实.
2002年7月15日,经溧水县人民政府决定,公司注册资金增加6,701.
44万元,增至15,000万元,由溧水县人民政府以土地使用权出资.
该次出资已经南京中信会计师事务所验资报告(宁信验[2002]266号)核实.
2009年5月25日,为完善溧水县国有资产监督和运营体系,明确责任,规范运作,根据《溧水县人民政府关于公布县国有资产监督管理办公室履行出资人职责企业名单的通知》(溧政发[2009]40号),2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书23溧水县人民政府授权溧水县国资办对公司履行出资人职责.
2009年6月9日,经溧水县国资办决定,公司注册资金增加10,000万元,增至25,000万元,由溧水县国资办以货币资金出资.
该次出资已经南京中信会计师事务所验资报告(宁信验[2009]191号)核实.
公司已取得注册号为320124000001002的《企业法人营业执照》.
三、出资人情况发行人是经原溧水县人民政府出资设立的全民所有制企业,根据《溧水县人民政府关于公布县国有资产监督管理办公室履行出资人职责企业名单的通知》(溧政发[2009]40号)文件的规定,由溧水县国资办(现称"溧水区国资办")履行出资人职责,对公司进行监督管理.
溧水区国资办为南京市溧水区人民政府下设机构,与溧水区财政局合署办公.
其前身为溧水县国有资产监督管理办公室,后于2013年3月28日更名为南京市溧水区国有资产监督管理办公室.
四、公司治理和组织结构根据《中华人民共和国全民所有制工业企业法》及现代企业制度要求,发行人建立了规范化的法人治理结构体系,形成集中控制、分级管理、责权分明的管理机制.
公司内设办公室、财务部、审计部、工程管理部、规划部、招商部等6个部门,公司内部组织结构图如下:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书24总经理办公会南京市溧水区人民政府南京市溧水区人民政府国有资产监督管理办公室总经理副总经理规划部财务部审计部工程管理部招商部办公室2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书25(一)发行人公司治理情况1、出资人职责(1)出资人权利①决定公司的经营方针和投资计划;②委派和更换公司的总经理和副总经理,决定总经理和副总经理的报酬事项;③审议批准总经理办公会的报告;④审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;⑤审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;⑥对公司增加或者减少注册资本作出决议;⑦对发行企业债券作出决议;⑧对公司合并、分立、解散、破产、清算或者变更公司形式作出决议;⑨修改公司章程;⑩国家法律法规规定的出资人其他权利(2)出资人义务①遵守公司章程;②尊重、维护公司经营自主权,依法维护公司合法权益,促进公司依法经营管理;③法律、法规规定的其他义务;2、经理办公会职责公司正、副总经理由南京市溧水区人民政府任命.
法定代表人由总经理担任,法定代表人全权负责公司在工商行政管理机关核准的经营范围和经营方式以内开展经营活动,法定代表人的决策如果严重违反国家政策、法规和有损本公司利益,主管部门有权制止、建议或更换法定代表人.
公司总经理直接对溧水区国资办负责,执行溧水区国资办的各项2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书26决定,组织领导公司的日常经营管理工作,有权聘用部门领导和奖惩部门以下工作人员.
副总经理协助总经理工作.
(二)发行人部门职能简介1、办公室负责协助公司领导开展工作,主办公司各类会议,负责协调和督办公司各部门工作;负责制定公司劳动人事工作总体规划、组织实施和监督检查等;负责公司人员管理及职工工资、福利管理,指导企业制定薪酬福利制度;负责公司对外公共关系和联络工作;负责公司电子平台建设管理等其他工作.
2、财务部依据法律法规及会计准则,制定公司财务管理制度及会计核算办法,并组织实施;负责编制公司年度经营、财务收支计划及预算;负责公司财务核算、报表合并及各种税费的核缴工作;负责公司资金运作、预测、分析和控制,制定年度资金使用计划等工作;负责公司参股和控股公司财务预决算的审核工作;负责公司财务会计人员的培训及其业务考核工作;负责公司职工公积金、保险费核缴、个人所得税的代扣代缴等工作.
3、审计部负责向公司报告审计情况,上交审计工作报告;负责审计公司内部会计凭证,账簿、报表的合理、合规、合法性;负责审计公司预算报告及签订的经济合同;负责审计财务预算、决策方案及经济活动分析报告;负责审计下属公司销售收入、成本费用经费支出情况;负责编制公司审计财务报告及相关报表.
4、工程管理部负责公司建筑工程的实际、招标管理、施工管理和质量管理工作;配合完成开发区工程渣土管理;负责农村道路建设和维护;负责农民2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书27安置房建设与管理;公司交办的其他工作.
5、规划部负责编制公司各层次、各专业建设规划并指导实施;负责编制公司中长期规划,承担公司发展预测工作;完成公司交办的其他工作.
6、招商部负责研究制定公司的招商引资计划,并组织实施;负责招商工作的对外宣传、招商资料的编制、招商网络的拓展,做好各类招商活动组织、策划、实施;负责客商考察的接待、谈判、跟踪及联络工作;负责招商项目的洽谈、跟踪、签约及备案;组织并实施招商引资信息收集、整理、编辑及研究工作等.
五、发行人与子公司的投资关系截至2015年12月31日,发行人拥有纳入合并报表范围的全资及控股一级子公司2家,详细信息如下:序号企业名称持股比例注册资本(万元)1南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司100.
00%1,100.
002南京团盛建设发展有限公司75.
00%20,000.
00六、子公司情况(一)南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司成立于1992年10月6日,法定代表人为孙辰,注册资金为1,100万元人民币,发行人持股比例为100.
00%.
经开地产的经营范围包括:房地产开发;金属材料、建筑材料销售.
1992年10月6日,根据溧水县人民政府《关于印发溧水经济技术开发区实施意见的通知》(溧政发[1992]11号)及溧水经济技术开发2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书28区指挥部《关于成立溧水经济技术开发总公司房地产开发公司的通知》(溧经区指(92)第8号)文件精神,为多方面筹集资金,加快溧水经济技术开发区启动区建设,设立溧水经济技术开发总公司房地产开发公司,注册资金为300万元人民币,该次出资已经南京市溧水县审计事务所工商企业验资报告(1992年9月18日)核实.
1997年6月12日,经溧水经济技术开发总公司房地产开发公司申请,增加注册资金217万元,注册资金增加至517万元,该次增资已经南京市溧水会计师事务所验资报告(溧会验[1997]026号)核实.
2007年1月10日,经发行人决定,溧水经济技术开发总公司房地产开发公司增加注册资金583万元,注册资金增加至1,100万元,该次增资已经南京中信会计师事务所验资报告(宁信验[2007]004号)核实.
2014年7月31日,溧水经济技术开发总公司房地产开发公司更名为南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司.
南京溧水经济技术开发总公司房地产开发公司已取得统一社会信用代码为913201170758710978的《营业执照》.
截至2015年12月31日,经开地产经审计的资产总计为12,967.
20万元,所有者权益(股东权益)合计为969.
27万元.
2015年经开地产实现净利润-2.
14万元.
(二)南京团盛建设发展有限公司南京团盛建设发展有限公司成立于2013年9月4日,法定代表人为魏一波,注册资本为20,000万元人民币,发行人持股比例为75.
00%.
团盛建设的经营范围包括:城镇建设项目规划,设计、开发和经营(不含房地产开发);建筑工程施工;旅游景区开发、建设、管理;房屋拆迁服务;物业管理;提供国内劳务服务.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书292013年,为顺利实施开发区范围内的"优二进三"项目,拓宽融资渠道,根据南京市溧水区政府办公室《关于张军同志任职的请示》(溧政办文[2013]387号)、南京溧水经济开发区管理委员会《关于张军同志任职的请示》(溧经区管[2013]74号)及《南京市溧水区财政局承办来文回复单》(溧财办文(2013)78号),设立南京团盛建设发展有限公司,出资人为溧水经济技术开发总公司,出资金额15,000万元,出资比例为75.
00%,南京源创投资发展股份有限公司,出资金额5,000万元,出资比例为25.
00%.
该次出资已经南京中信会计师事务所验资报告(宁信验[2013]232号及宁信验[2013]301号)核实.
南京团盛建设发展有限公司已取得统一社会信用代码为913201170758710978的《营业执照》.
截至2015年12月31日,团盛建设经审计的资产总计为155,302.
01万元,所有者权益(股东权益)合计为19,722.
01万元.
2015年团盛建设净利润为-194.
23万元.
七、高级管理人员情况石明生先生,1965年10月出生,汉族,江苏南京人,中共党员,本科学历;历任溧水县孔镇乡财政所所长、党委委员、副乡长,溧水县和凤镇党委副书记、镇长、党委书记,溧水县劳动和社会保障局局长、国土资源局局长;现任溧水经济技术开发总公司总经理、法定代表人,兼任南京溧水经济开发区管委会党工委副书记.
王明新先生,1964年12月出生,汉族,江苏南京人,中共党员,本科学历;历任溧水县城郊乡财政所副所长、所长,溧水县在城镇财政所所长、党委委员,溧水经济开发区管委会副主任、财政分局局长,2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书30源创投资发展股份有限公司董事长;现任溧水经济技术开发总公司副总经理,兼任南京溧水经济开发区财政局局长.
赵雪保先生,1967年10月出生,汉族,江苏溧水人,中共党员,本科学历;历任溧水县乌山中学教师,溧水县东屏镇镇长助理,溧水县人民政府办公室副主任,溧水经济开发区党政办主任、党工委委员;现任溧水经济技术开发总公司副总经理,兼任南京溧水经济开发区管委会党政办主任.
根据南京溧水经济开发区管理委员会《关于溧水经济技术开发总公司高级管理人员不领取兼职薪酬的情况说明》及中共南京溧水经济开发区纪律检查工作委员会《关于溧水经济技术开发总公司高级管理人员执行廉政建设情况的证明》,石明生、王明新、赵雪保未在兼职单位领取薪酬,职务行为符合廉政建设规定.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书31第九条发行人业务情况一、发行人主营业务情况发行人经营领域主要涉及城市基础设施建设(工程收入)、园区管理以及标准厂房出租等领域,同时自2013年起发行人逐步参与保障性住房建设业务.
2013-2015年发行人营业收入情况单位:万元项目2015年度2014年度2013年度营业收入营业成本毛利润毛利率%营业收入营业成本毛利润毛利率%营业收入营业成本毛利润毛利率%工程收入110,814.
83105,537.
935,276.
904.
7688,681.
1584,458.
234,222.
914.
7667,844.
2364,613.
563,230.
684.
76园区管理收入3,258.
262,506.
35751.
9123.
082,344.
631,803.
56541.
0723.
082,505.
621,927.
40578.
2223.
08出租收入279.
9573.
08206.
8773.
90246.
91166.
0180.
9032.
76213.
2366.
57146.
6668.
78合计114,353.
03108,117.
366,235.
675.
4591,272.
6986,427.
814,844.
885.
3170,563.
0966,607.
533,955.
555.
612013-2015年,发行人的营业收入分别为7.
06亿元、9.
13亿元以及11.
44亿元,主营收入逐年上升,年复合增长率达27.
30%.
毛利润分别为3,955.
55万元、4,844.
88万元以及6,235.
67万元,毛利润随着收入增长逐年增加,年复合增长率达25.
56%.
2013年-2015年发行人毛利率分别为5.
61%、5.
31%和5.
45%.
发行人主营业务为城市基础设施建设业务,2013年-2015年该项业务产生的工程收入分别为6.
78亿元、8.
87亿元和11.
08亿元,在发行人营业收入中占比分别为96.
15%、97.
16%和96.
91%.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书32整体来看,发行人主营业务运营良好,盈利稳定.
二、发行人主营业务经营模式(一)主营业务模式发行人是南京市溧水区人民政府确定的市场化运营的城市基础设施建设及国有资产经营管理主体,作为溧水区主要的、也是南京溧水经济开发区最大的基础设施投资建设主体,承担着大量城市基础设施、土地综合开发和保障性住房等项目的建设任务.
经溧水县人民政府《关于委托溧水经济技术开发总公司建设并购买资产事项的通知》(溧政发[2008]122号)授权,发行人受托承担溧水经济开发区部分基础设施及土地的投资建设开发任务,项目完工后相关资产由政府购买,按照公司当年实际发生工程项目支出加合理利润结算,利润率一般不超过5%.
经溧水区委、区政府《溧水区2015年城乡规划建设管理任务》(溧委办发〔2015〕4号)授权,发行人受托经营南京溧水经济开发区内基础设施建设、土地综合开发和保障房建设工作,主要涉及城市功能区建设(包括道路、电力工程建设、污水管网建设、供水管网建设)、棚户区(危旧房)改造工程等.
1、城市基础设施建设业务(工程收入)近年来,溧水区以及南京溧水经济开发区城市化进程不断加快,城市基础设施行业发展迅速.
发行人作为开发区最大的城市基础设施项目的投资建设主体,其主要职能是多渠道筹集城市基础设施建设资金,按城市基础设施建设计划承建基础设施项目.
发行人目前已逐步形成由公司根据政府委托进行基础设施工程建设的委托代建模式,盈利模式主要如下:由公司根据区政府确定的2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书33基础设施建设项目,负责资金的筹措、项目立项申报与项目的实施及建设管理,南京市溧水区住房和城乡建设局、审计局等部门负责实施过程中的监管.
待项目工程竣工验收、审计后,由溧水区人民政府按照约定的成本加成比例(一般为5%)负责回购,并按照项目回购当年、第二年及第三年分别支付回购款项60%、30%及10%的模式进行回购资金的支付.
公司还通过对在建工程范围内土地资产的开发整理和出让,实现土地增值及滚动发展,有效促进了基础设施建设的快速发展.
发行人所有代建项目均签订回购协议,存货及在建工程中无公益性项目.
2014-2015年发行人土地整理业务概况单位:万元序号村(居)面积(亩)总投资已投资确认收入已回购收入1联民3,166.
33118,896.
7052,259.
2447,528.
8647,528.
862联民3,015.
773华侨1,649.
824华侨1,351.
115福田906.
766其他11,292.
77合计21,382.
56118,896.
7052,259.
2447,528.
8647,528.
86(注:发行人土地整理业务采取整体核算的方式,未对每块整理地块进行单独核算)近年来,为加强园区基础设施建设,受南京溧水经济开发区管理委员会委托,发行人承接了众多工程项目,其中包括:新建滨淮大道,总长度约8公里,总投资近3亿元,这是园区重要主干道之一,最终将与江宁区对接;新建航产园区间路,为开发区西片区拉开了框架;完成土地开发1万多亩,重点保证了创维冰洗、比亚迪、金龙等重点产业项目的顺利开工建设;实施宁溧路绿化提升,完成了滨淮大道和航2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书34产园区间道路等道路的绿化亮化、供水排污、电信电力等基础设施配套工程建设;承建了开发区安置房建设,先后承建秦淮佳苑20多万平米安置房;溧水区实验学校、开发区内路网建设等项目.
2013-2015年公司已累计确认工程开发收入26.
73亿元,已回款约18亿元,目前为止,发行人工程代建回款虽略有延迟,但整体来看比较顺利.
2、园区管理及出租业务发行人2013-2015年分别获得园区管理收入2,505.
62万元、2,344.
63万元和3,258.
26万元,呈波动上升趋势.
发行人园区管理盈利模式为发行人为开发区范围内工业企业提供保洁、保安等物业服务产生的管理收入.
服务费用报经开发区管委会核准后,由南京市溧水区财政局负责支付.
2013年12月31日,公司就服务协议与开发区管委会以及南京市溧水区财政局进行续签,服务期限为2014年1月1日至2018年12月31日.
发行人出租收入主要为其所拥有的标准厂房出租收入,在发行人营业总收入中占比较小.
3、保障性住房开发建设业务自2013年起,发行人开始承接溧水柘塘新城保障性住房项目及南京溧水经济开发区保障性住房项目等保障性住房项目建设,从而进一步拓展其业务范围,并为南京市溧水区及南京溧水经济开发区的民生工程做出了更多的贡献.
发行人的保障性住房建设业务预计于2016年起即可开始销售并产生收益.
发行人保障性住房盈利模式为:发行人根据区政府及经开区整体规划确定安置房项目,由公司负责资金的筹措、项目立项申报与项目的实施及建设管理,完工验收后,回款方式分为两类,一类与基础设2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书35施建设和土地整理业务的回款方式相同,即以委托建设回购款平衡项目支出,溧水区人民政府按加成比例(一般为5%)回购保障房项目,回购资金分三年期支付,此类保障房项目收入确认为工程收入;另一类是项目建成后通过定向销售实现资金平衡,即公司按照政府指导价格将保障房出售给符合申购条件的特定人群,保障房售价一般低于市场价,项目利润来源主要为商业配套设施的销售.
(二)发展规划溧水经济技术开发总公司作为溧水区委区政府确定的市场化运营的城市基础设施建设及国有资产经营管理的全民所有制企业,经营领域和投资范围涵盖了城市基础设施建设、保障性住房开发与建设、土地综合开发等多个方面.
为配合溧水区委区政府"紧扣率先基本实现现代化,建设绿色美丽幸福新溧水"的目标,围绕南京溧水经济开发区"发挥地域、生态优势,发展先进制造业,打造具有示范效应的现代化生态工业园区,完善配套设施,建设宜商宜居、清新水绿的新城区"的整体工作思路与"打造千亿级产业基地、争创国家级开发区"的发展要求,发行人的整体目标及发展规划如下:1、坚持招才引智,以人才科技增强创新动力.
发行人将加快高层次人才集聚、高科技项目落户,以人才科技促转型,大力培育以自主创新和提升人力资本为基础的新竞争优势.
2、不断拓展融资渠道.
发行人将继续加强与银行合作,寻求更加宽广的合作道路;在传统的银行融资渠道外,积极与证券公司合作,在已成功发行企业债券的基础上积极尝试其他融资方式,如融资租赁业务、信托业务、中期票据、短期融资券、非公开定向债务融资工具等.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书363、努力开拓城市基础设施及保障性住房等项目建设.
基础设施建设方面,全面优化团山片区功能品质,重点推进机场路等5条道路拓宽改造,加快推进华夏幸福基业、中南建设、升龙投资、招商地产、富力地产、南京城市职业学院等一批城市综合体和服务业功能配套建设;加快路网贯通、绿化亮化、供水排污、电信电力等基础设施配套工程建设;加快三山湖、徐母塘、新木塘水体景观升级改造;加快紫金(溧水)科技创业特别社区、国际企业研发园、科教研发区等特色载体建设.
保障性住房方面,全面提升企业服务群众、服务基层的能力,加快拆迁安置房建设,全面推进全面推进秦淮佳苑五期、怡景家园、湖滨新寓等140万平米安置房建设,重点加快福田雅居、秦淮人家等安置小区的建设;加快开发区实验学校、幼儿园、文体艺术中心、社区服务中心、人口家庭公共服务中心、农贸市场等民生公共服务设施建设.
三、发行人所在行业现状和前景(一)城市基础设施建设行业城市基础设施是国民经济持续发展的重要物质基础,对于促进国民经济及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作有着积极的作用.
1、城市基础设施建设行业的现状与前景城市基础设施状况是经济发展水平的自然体现,也会反过来推动地区经济的发展.
在经济快速发展时期,城市基础设施会在经济增长拉动下不断更新换代.
而城市基础设施的建设涉及到国民经济的多个行业,会对社会、经济的持续快速发展起到重要的支撑和推动作用.
城市化水平与城市基础设施建设行业密切相关,城市化程度是一2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书37个国家和地区经济发展,特别是工业化生产发展的一个重要标志.
我国自改革开放以来重启城市化进程,1979-1984年间城市化恢复发展,1985-1991年间城市化稳步发展,1992年以来城市化进入快速发展阶段,尤其是1998年以来,我国城市化水平每年都保持1.
0%-2.
2%的增长速度.
2011年,我国城镇人口首次超过农村人口,城镇人口占比达51.
3%.
根据国家统计局发布的《中华人民共和国2015年国民经济和社会发展统计公报》,2015年我国城镇常住人口为77,116万人,占总人口比重为56.
10%,比2014年末提高1.
33个百分点.
城市已成为我国国民经济发展的重要载体,城市经济对我国国内生产总值的贡献率已超过70%.
在城市化快速发展过程中,我国城市基础设施建设行业得到了巨大发展,对于推进城市化进程起到了重要支撑作用.
但与其他国家相比,我国城市化水平还比较低,根据2010年的统计,发达国家城市化率平均水平为75%,全球城市化率为51.
8%.
与发达国家相比,我国城市基础设施建设还处在相对较低的水平,设施供应紧张、交通拥挤、居民居住卫生安全条件差、环境和噪声污染严重等问题长期存在.
我国的工业化水平已经远超出世界平均水平,而城市化率水平却仅相当于世界平均水平,部分原因是城市基础设施建设行业具有社会性、公益性的特点,其资金投入需求大,建设周期长,投资回报慢,而且其产品服务的价格受到国家政策调控影响,故投资回报率较低.
但是,城市基础设施的配套和完善有助于改善城市投资环境、提高人民生活质量以及发挥城市经济核心区辐射功能,对地方经济的快速增长有着明显的支持和拉动作用,所以需要政府在城市基础设施建设中发挥主导作用.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书38城镇化是我国推进现代化进程的重大战略,《"十八大"报告》提出,要坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路,推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调,促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展.
2014年3月5日,李克强总理主持召开国务院常务会议,要求推进以人为核心的新型城镇化,有序推进农业转移人口市民化,加强城镇化管理创新和机制建设,这预示着我国新型城镇化已进入了实际推进阶段.
未来10-20年间,我国的城市化进程将进入加速发展阶段,城市人口保持稳定快速增长,城市化水平到2020年将达到60%左右,城市人口将达到9.
3亿人.
伴随着城市化进程的不断加快,"十三五"期间我国城市基础设施建设行业将继续保持快速增长,我国在基础设施建设方面的投入必将不断扩大.
总体来说,我国城市基础设施建设行业在未来较长时间内仍将保持增长态势,具有广阔的发展空间和光明的发展前景.
2、溧水区城市基础设施建设行业的现状与前景近年来,溧水区认真贯彻落实党的方针政策,按照全区"三个发展"、"三个提升"的总体要求,以科学发展观为统领,坚持"规划先导、突出重点、以人为本、精致发展"原则,强化"四个突出",即:进一步突出新城区建设,突出以城市道路为主的基础设施建设,突出生态人居环境提升,突出重大社会事业项目建设,着力改善民生.
城市功能不断提升.
2014年,溧水区深入实施城建提升计划,城市内涵不断丰富.
坚持规划引领,完成城乡总体规划、无想山城市公园概念规划、村庄布点规划、供电设施布局规划等编制,规划体系不断完善.
重大基础设施加快建设,轻轨S7线试验段开工、S1线完2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书39成90%柱墩建设,S246北延、S341加快推进,淳芜高速溧水段、宁高新通道溧水段、溧白公路主体工程全线贯通,110千伏白马变增容工程竣工投运,有力支撑城市规模能级提升.
功能配套更加完善,康利商业广场建成营运,建成无想山城市公园一期、陈沛河公园一期、竹溪园等工程,完成体育公园景观化改造,开工建设溧水区影视文化中心、博物馆,建设市政道路29.
2公里.
城乡面貌焕然一新.
2014年,溧水区大力开展环境综合整治,深入推进动迁拆违,完成动迁174.
6万平方米、拆违11.
8万平方米,实施城中村、危旧房改造项目27个,城市空间得到新拓展.
大力开展治乱整破,翻新老旧小区17个、面积91.
8万平方米,整治主次干道、背街小巷22条,村(居)环境整治实现全覆盖.
全力整治交通秩序,"智能交通"工程整体建成投用,新建停车场12处,新增停车泊位1万个.
美丽乡村更显亮点.
2014年,溧水区坚持旅游带动,投资18.
9亿元,实施项目107个,镇与平台组建4家合资公司共建美丽乡村,重点片区进展顺利,傅家边村被评为"中国最美村镇".
建设改造农村公路100公里,改造中型桥梁8座,疏浚整治河道21条,建成旱涝保收高标准农田3万亩,建设村庄污水处理设施55套,农村生产生活条件持续改善.
村级集体经营性收入增长11%,荣获全省村级"四有一责"建设先进区称号.
新市镇建设深入开展,各镇聚焦重点、加大投入,有序推进镇域商业、服务和生活中心建设,和凤镇镇北新区拉开框架,白马镇被列为全国重点镇.
未来一段时期,溧水区人民政府及相关负责部门将进一步加大城市基础设施建设力度,坚持统筹为要,加快推进城乡建设和管理,努2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书40力促进城乡一体、互动并进、共同繁荣.
坚持科学规划引领:树立先进规划理念,切实将"人文、宜居、智慧、绿色、集约"理念有机植入城乡规划建设之中,更加突出主体功能区、高效混合用地、公交优先,以高水平规划引领高起点建设,更好彰显溧水生态底蕴和独特城市风貌,更好指引建设一个高端产业繁荣、城市功能完善、服务体系发达、创新活力迸发的现代化副城.
完善规划体系建设,巩固和深化规划会战成果,全面加强各层次及各专项规划间的衔接,加快各类规划编制和成果深化,建立全面完善的规划成果库,以规划为先导加速融入主城、迈向现代化.
严格规划执行管理,切实维护规划的权威性和严肃性,真正把规划各项目标落到实处.
高质量推进城市建设.
抢抓溧水新城上升为南京市级重大战略机遇,加快打造宜居宜业的现代城市.
突出规划龙头地位,编制"十三五"城乡建设规划,做好城市绿地、地下空间等专项规划,推进控制性详规和重点区域城市设计全覆盖,推动多规融合,加快形成完整的规划体系;完善规划决策机制,严格规划审批与执行,以规划刚性实施提升城市建设品质.
加快城南新区建设,建设市政道路18公里,推进无想山城市公园、幸庄湿地公园、陈沛河公园二期等工程,筹建市民之家,加强市民服务和商业设施配套,确保新城重点区域功能品质不断提升.
加快老城更新,实施永昌巷等片区危旧房改造,推动机场路等道路功能完善,进一步优化老城功能、更新城市空间.
加强交通设施建设,建成轻轨S7线城南新区段,加快推进轻轨S1线、S340、S341、S246溧水北段、滨淮大道西延建设,完成50公里以上农村公路提档升级,改造中型桥梁4座;完善公共交通配套设施,新增公共2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书41自行车服务点50个,加强公共交通与其他通行方式衔接,加快形成高效便捷通达的交通体系.
完成城市地下管线普查,严格建管流程,形成长期动态维护机制.
巩固提升水务一体化建设成果,推进燃气一体化建设,提高城市保供能力.
3、南京溧水经济开发区城市基础设施建设行业的现状与前景南京溧水经济开发区自建区以来,持续投入开发区基础设施,注重园区形象和园区服务.
建成区域已全部实现"九通一平"的设厂条件,新发展区域也加强了基础设施建设.
近年来,在城市规划设计方面,开发区完成了柘塘新城中心区控规(即"控制性详细规划",下同)及城市设计、紫金(溧水)科技创业特别社区(以下简称"科创特区")控规及城市设计、团山南片区城市设计,推进了宁溧高科技产业园规划、开发区总体规划设计,积极推进三个片区及相关配套设施建设和科创特区先导区建设;基础设施建设方面,新建铺设了滨淮大道、新淮大道、安山路、东岗路、福田路等道路及243省道;开工建设荷花、乌山等农民拆迁安置点;完成东盟区间路、双塘路、秦淮北路的改造及宁溧路亮化绿化工程;铺设自来水管总里程12.
5公里;完成柘塘污水处理厂建设;完成从江宁引水至柘塘主管道工程,沿线村庄自来水改造,环保园道路以及水、电、场平等基础设施建设.
未来一段时期,开发区管委会及相关负责部门将进一步加大园区基础设施建设力度,立足全局、着眼未来,突出规划引领,加快基础设施外延,为争创国家级开发区,率先基本实现现代化、建设绿色美丽幸福新溧水做出更大的努力.
突出规划引领:深化开发区战略总体规划、柘塘新城中心区核心2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书42区城市设计、溧水国际企业研发园控制性详细规划、紫金(溧水)科技创业特别社区控制性详细规划、开发区团山南片区控制性详细规划及城市设计、开发区水系专项规划,重点加快推进空港枢纽经济区(溧水片)总体规划、溧水中心区控制性详细规划(开发区片区)、轻轨站点及周边重点区域城市设计,规划建设环区滨河风光带和空港综合保税区.
加快园区建设:明确开发区、柘塘新城的城市功能与定位,完成开发区总体战略规划成果、空港柘塘新城中心区控规、机场路以南控规和城市设计编制工作以及宁溧路两侧整治出新规划,落实重点产业园区和项目规划建设选址工作,提升团山片区、柘塘新城、西片区三大片区资源整合力度,力求实现规划一体化、资源共享化、建设同步化.
加强生态环境建设:切实加强生态建设,协调结构性指标、调控性指标、约束性指标、经济性指标和谐发展.
加大环境保护力度,节约集约利用资源,推进开发区建设资源节约型、环境友好型园区,全面实现可持续发展.
(二)保障性住房建设行业我国房地产业是国民经济的支柱产业,因其产业相关度高、带动性强、与金融业和人民生活联系密切,发展态势关系到整个国民经济的稳定性和安全性.
我国已经提出要加大保障性住房建设力度,加快棚户区改造,发展保障性住房及公共租赁住房,增加中低收入居民住房供给,进一步改善人民群众的居住条件,促进房地产市场健康发展.
1、保障性住房建设行业的现状及前景自2004年开始,我国房地产市场结束了此前6年房价增长幅度持2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书43续低于居民收入增长的局面,房地产行业进入高速成长期,房地产市场呈现供需两旺的发展势头.
近几年来,为调整住房供应结构,稳定住房价格,国务院出台了一系列加大国家保障性住房建设、抑制投资性住房需求的政策措施.
2007年,国务院出台了《关于解决城市低收入家庭住房困难的若干意见》(国发[2007]24号);2010年,国务院出台了《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》(国发[2010]10号).
2016年为"十三五"规划开局之年,意味着我国经济社会发展建设迈入新的台阶,《"十三五"规划纲要》也重点提出"十三五"期间要加大保障性安居工程建设力度,加快棚户区改造,发展保障性住房及公共租赁住房,增加中低收入居民住房供给.
一系列文件要求加大保障性住房建设力度,解决城市低收入住房困难家庭的住房及棚户区改造问题;在加大保障性住房建设力度的同时,积极推进农村危房改造;同时,引导房地产开发企业积极应对市场变化,支持房地产开发企业合理的融资需求.
我国保障性住房的建设及住房保障制度的建立健全已经成为一项重点工作.
从当前经济发展形势上看,中国经济仍将保持快速增长,预计未来10年,在城市化进程的加快、土地供应刚性及住房金融进一步发展等方面因素的推动下,包括保障性住房在内的保障性住房行业仍将维持景气.
我国《"十三五"规划纲要》重点提出"十三五"期间要加大保障性安居工程建设力度,加快棚户区改造,发展保障性住房及公共租赁住房,增加中低收入居民住房供给.
"十三五"期间,我国预计建设2,000万套城镇保障性安居住房.
2、溧水区保障性住房建设行业的现状及前景2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书44自2002年以来,溧水区保障性住房建设在南京市区县中率先启动,目前已建成保障性住房近17万平方米,累计享受保障性住房、廉租住房等政策性住房的家庭已达1,500余户.
为了进一步扩大受益群众范围,2010年,溧水区在江苏省开创了给低收入住房困难家庭发放房屋租赁补贴的先河,把补贴范围首次扩至低收入人群.
2012年溧水区又推出"住有所居"提速工程,不仅开工建设保障性住房、廉租住房,还试点10余处旧社区翻新和老片区改造,同时把房产交易登记中心、住房制度改革领导小组办公室整建制进驻区行政服务中心,实行房产管理一站式服务,以提高房产服务质量与效率,通过优质服务,推动住房保障上新台阶.
2014年溧水区调整全区的保障性住房标准,自7月1日起,溧水区的城镇低收入住房困难家庭的标准从人均1,000元/月上调至1,400元/月,扩大了保障范围,让更多的低收入家庭得到保障.
2014年,溧水区拆迁安置房计划新开工项目13个,面积190万平方米,其中城区项目4个,面积134万平方米,七镇一区项目9个,面积56万平方米.
2014年,溧水区续建安置房项目27个,面积213万平方米.
针对保障性住房的未来发展,溧水区做出四项决策:一是加快完善住房保障政策,逐步建立适应不同收入层次家庭的住房供应保障体系,住房保障工作更加系统化、规范化;二是创新保障方式,对最低收入住房困难家庭实施以租赁补贴为主,实物配租为辅的保障,对低收入住房困难家庭,由政府建设供应保障性住房,解决住房困难问题;三是扩大保障覆盖面,住房保障标准在原有基础上(700元/月/人以下、15平方米/人以下)调整为1,000元/月/人以下、20平方米/人以下;四是提高保障性住房建设质量.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书452011-2015年是江苏省大规模推进保障性安居工程建设的重要五年,根据中央部署并结合江苏省实际情况,江苏省人民政府确定2014年保障性安居工程建设任务为:基本建成23万套;新开工26万套,其中公共租赁住房3.
8万套,保障性住房2.
2万套,限价商品住房2.
8万套,各类棚户区危旧房改造安置住房17.
2万套(户),发放廉租住房租赁补贴2.
2万户.
根据江苏省人民政府办公厅《省政府办公厅关于分解下达2015年度保障性安居工程建设目标任务的通知》(苏政办发[2015]16号)要求,江苏省分解至溧水区(原溧水县)的保障性安居工程新开工建设任务共计3,350套(户).
其中公共租赁住房250套,保障性住房100套,棚户区危旧房改造安置住房3,000套(户).
根据江苏省住房和城乡建设厅《关于确认南京市溧水区2013-2017年棚户区(危旧房)改造项目的批复》,同意溧水区将小西门改造、珍珠南路、徒王村等13个集中成片、4个非集中成片、56个城中村等,共涉及改造居民8,305户、改造面积336.
7公顷的73个棚户区(危旧房)改造项目作为南京市溧水区2013-2017年棚户区(危旧房)改造项目纳入江苏省2013-2017年棚户区(危旧房)改造规划.
未来,溧水区将围绕"人民幸福"目标,立足民生需求,改善城区居民百姓生活质量,让百姓分享城建成果,提升百姓的幸福感、舒适感和安全感.
开工建设各保障性住房工程;完善有关住房保障的管理办法和实施细则,力争启动政府投入的公共租赁住房建设,继续实行低收入住房困难家庭租赁补贴的发放工作;完成拆迁定向安置房建设;以改善老住宅小区居民居住质量为目标,完成一批房屋整治和小区出新,实施老片区改造.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书46随着溧水区保障性住房建设的进一步深入,其整体规模及投资力度都将大为增加,而发行人作为参与这一建设的主体,必将获得当地政府对民生项目的各项大力支持.
注:以上行业分析引用的数据均来自于2012至2015年间的溧水区国民经济和社会发展统计公报、溧水区政府及各部门工作报告、南京溧水经济开发区政府工作总结及公司提供的文件资料.
(三)发行人在行业中的地位发行人是溧水区人民政府出资组建的全民所有制企业,是区政府授权的区内重点综合性融资、建设与经营主体.
自设立以来,公司按照区政府的统一部署,积极投身于开发区基础设施建设、保障性住房开发、土地综合开发及园区管理等业务.
2012年以来,发行人从事保障性住房建设力度不断加大,增势强劲,为南京溧水经济开发区城市建设和居住环境的改善做出了巨大贡献.
近来年,公司经营规模和实力不断壮大,在溧水区基础设施建设、保障性住房建设及国有资产运营领域已经形成了显著的竞争力,有着较强的竞争优势和良好的发展前景.
(四)发行人在行业中的竞争优势1、经营环境优势近年来,溧水区认真贯彻落实党的方针政策,按照全区"三个发展"、"三个提升"的总体要求,以科学发展观为统领,坚持"规划先导、突出重点、以人为本、精致发展"原则,强化"四个突出",在南京城市发展中显现吸纳、补充、服务、集散四大功能,借助南京实施的"西接、北拓、东进、南延"战略,推动溧水经济形成城市发展圈、旅游度假圈、特色产业圈三大功能圈的产业布局,成为南京新兴的制造业2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书47基地、旅游休闲度假和最佳人居环境区、都市生态特色农业区,形成南京市南部区域中心和新兴的中等规模城市.
发行人作为溧水区主要的城市建设主体,必将得益于良好的区域经济环境,在地区经济的快速增长中获得更大发展.
2013末至2015年末,溧水区财政总收入由55.
21亿元增加至72.
80亿元,年复合增长率达14.
83%;公共财政预算收入由35.
40亿元增长至46.
40亿元,年复合增长率达14.
49%;人均地区生产总值由103,188元增长至135,537元,年复合增长率达14.
61%.
经济的快速增长和财政实力的不断增强,为溧水区城市基础设施、土地综合开发以及保障性住房的投资建设奠定了较好的经济基础.
由于城市基础设施建设具有明显的区域性和先导性,公司作为溧水区城市基础设施项目的建设投资主体具有明显的经营环境竞争优势.
2、区域优势溧水为南京的南大门,距南京主城区38公里,距南京禄口国际机场仅13公里,为机场的核心区.
全区面积1,067平方公里.
溧水是国家级生态示范区、国家食品工业十强县(区)、华东地区重要的交通枢纽县(区)、首届长三角最具投资价值县(区)市之一.
2013年2月,经中华人民共和国国务院、江苏省人民政府批复同意:撤销溧水县,设立南京市溧水区(面积1,067平方公里,人口41.
93万),以原溧水县的行政区域为南京市溧水区的行政区域.
2013年3月28日,南京市溧水区正式挂牌.
根据2013年3月18日南京市人民政府办公厅《市政府办公厅关于明确溧水县、高淳县撤县设区后相关政策的通知》(宁政办发2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书48[2013]26号),2013-2017年,溧水、高淳仍然享受县级财政体制,溧水区税收和土地出让收入不参与分成,金库资金往来由原省对县改为市对区;养老、失业、医疗、工伤、生育保险等社会保障逐步纳入市级统筹;南京市对溧水、高淳原有的支农、教育、卫生、社保等方面的扶持政策维持不变,并根据财力可能,逐步加大扶持力度;除总体规划、控制性详细规划等法定规划应报南京市政府审批外,两区规划部门继续负责所在区域内的规划管理工作,核发"一书两证",并接受南京市规划局的业务指导;保留原土地出让、租赁、划拨、临时用地等审批权限;继续行使总投资1亿美元以下鼓励类、允许类外商投资项目核准权限;征收拆迁保持原有政策不变.
南京溧水经济开发区,是1993年11月经江苏省人民政府批准的首批省级开发区,2005年12月经国家发改委重新审核通过了省级开发区认证,规划面积60平方公里,已开发面积约30平方公里;2008年4月20日"区镇合一"后的面积为118平方公里.
2007年4月24日通过ISO14001环境体系认证.
现有食品医药、汽车及零配件、机械电子、新型材料等四大类三百多家企业.
喜之郎果冻、旺旺食品、小洋人乳酸饮料、蒙牛棒棒冰、恒生制药、星银药业、长安汽车、晨光航天、香港德昌电机、云海金属、广东联塑、创维物流、秦源热电厂、江苏舜天、南京朗诗纺织、名鹰服饰、陶玉梅服饰等一批国内外知名企业己进驻开发区.
根据2012年10月8日中共溧水县委、溧水县人民政府《关于印发溧水县财政体制改革暨财政工作转型创新总体方案的通知》(溧委发[2012]44号)规定:为进一步支持和促进开发区加快发展,提升对外形象,围绕创建国家级经济开发区的目标,举全县之力做大做强县2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书49开发区,对开发区实行更加优惠的财政体制,核定固定上解基数,增量财力全部留成,用于开发区发展;为完善土地出让分配政策,对开发区的经营性土地出让收入,除刚性计提及23%失地农民保障金外,全额返还.
随着区位优势日趋明显、投资环境日臻完善,南京溧水经济开发区必将成为以上海为龙头的长江经济带中新的增长点,成为发展潜力大,回报率高的投资热土,公司也将迎来黄金发展期.
3、政府的大力支持发行人是由南京市溧水区人民政府设立的全民所有制企业,作为负责开发区城市基础设施建设、保障性住房开发与建设、土地综合开发及园区管理的主体,承担着加快溧水区城建事业发展、确保国有资产保值增值的职责,得到了地方政府在政策、资金、体制等多方面的大力支持.
南京市溧水区人民政府给予了发行人较大的财政补贴支持,2013-2015年溧水区财政局分别对公司拨付补贴2.
01亿元、3.
50亿元及3.
90亿元,财政资金支持在一定程度上提升了公司的盈利水平.
根据2012年10月8日中共溧水县委、溧水县人民政府《关于印发溧水县财政体制改革暨财政工作转型创新总体方案的通知》(溧委发[2012]44号)规定:为进一步支持和促进开发区加快发展,提升对外形象,围绕创建国家级经济开发区的目标,举全县之力做大做强县开发区,对开发区实行更加优惠的财政体制,核定固定上解基数,增量财力全部留成,用于开发区发展;为完善土地出让分配政策,对开发区的经营性土地出让收入,除刚性计提及23%失地农民保障金外,全额返还.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书504、土地资源优势土地资源及其价格是影响发行人保障性住房及配套部分商品房建设等主营业务持续发展的重要因素.
发行人在原有开发用地的基础上,通过政府的土地资产注入及自行购买,截至2015年12月末已拥有账面净值为89.
15亿元的土地资源,总面积合计为3,458.
97亩.
丰富的土地资产以及政府持续的资产注入为发行人提高盈利能力,持续快速发展奠定了牢固基础.
四、发行人地域经济情况南京市是江苏省会、副省级市,长三角及华东地区第二大城市,长三角辐射带动中西部地区发展的重要门户城市.
南京市地处长江下游,濒江近海,是中国重要的交通、港口、通讯枢纽.
南京市现有玄武、秦淮、鼓楼、溧水、高淳等11个市辖区,82个街道办事处、18个镇、802个社区居委会、450个社区村委会,常住人口823.
59万人,总面积6,597平方公里.
南京市是国家重要综合性工业生产基地、现代服务中心和先进制造业基地,电子化工生产能力居全国第二位,车辆制造规模居第三位,南京市本地的知名的工业企业有熊猫电子、扬子石化、金陵石化、跃进汽车、江南光电、苏宁环球、雨润、太平洋建设、苏宁电器、五星电器、宏图三胞等.
2015年南京市实现地区生产总值(GDP)9,720.
77亿元,按可比价计算比上年(指2014年,下同)增长9.
3%.
其中第一产业完成增加值232.
39亿元,增长3.
4%;第二产业完成增加值3,916.
11亿元,增长7.
2%,其中全部工业增加值3,395.
26亿元,增长8.
0%;第三产业完成增加值5,572.
27亿元,增长11.
3%.
三次产业增加值比例为2.
4:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书5140.
3:57.
3.
全市按常住人口计算的人均生产总值达118,171元,按平均汇率折算达18,973美元.
2015年南京市实现公共财政预算收入1,020.
03亿元,增长12.
9%(剔除原政府性基金收入后同口径增长9.
3%),其中,税收收入838.
67亿元,比上年增长10.
8%,占公共财政预算收入的比重为82.
2%.
全年公共财政预算支出1,045.
18亿元,比上年增长13.
5%.
其中,住房保障、教育、社会保障、交通运输、医疗等方面的公共财政支出增幅分别达到44.
0%、29.
3%、21.
8%、21.
6%和18.
5%.
(以上数据引用自《南京市2015年国民经济与社会发展统计公报》)南京市溧水区位于江苏省西南部,是百里秦淮的发源地.
溧水区东临溧阳市,南连高淳区,西与安徽当涂县毗临,西北同南京市江宁区交界,东北和句容市接壤,距南京主城区仅38公里,距南京禄口国际机场仅18公里,并有高速公路相连,是南京市南部重要的交通枢纽,被美誉为南京的后花园.
溧水区总面积1,067平方公里,人口42.
96万,下辖7个镇(永阳镇、白马镇、东屏镇、石湫镇、洪蓝镇、晶桥镇及和凤镇),1个省级开发区及1个国有农林场圃.
溧水区属宁镇扬(指南京、镇江及扬州)丘陵山区.
宁高、宁杭、沿江3条高速公路和常溧、宁溧、老明3条高等级公路贯穿溧水全境,直达上海、杭州、苏州、无锡、常州、镇江、芜湖、马鞍山等大中城市;水路经秦淮河、石臼湖可直通长江.
溧水区在南京城市发展中发挥着吸纳、补充、服务、集散四大功能,基本形成城市发展、旅游度假、特色产业三大功能圈的产业布局,是南京新兴的制造业基地、旅游休闲度假区、最佳人居环境区和都市生态特色农业区,已成为南京市南部区域新兴的中等规模城市(区).
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书52依托南京市的教育、科技、交通等全方位大力支持,溧水区在产业开发上创立出了自己的特色.
工业方面,在发展机电、化工、轻纺、建材等传统产业的同时,重点发展医药、食品、冶金、电子信息、汽车制造、精密机械、精细化工等主导产业,形成了以南京联强不锈钢薄板有限公司、南京恒生制药有限公司、南京星银制药有限公司、南京八幸药业科技有限公司、南京华晶集团有限公司、南京云海特种金属股份有限公司、南京富木制衣有限公司、宝宏德(南京)服饰有限公司、南京飞燕活塞环股份有限公司、南京电工照明有限公司、江苏日升纺织有限公司、南京红焰锶业有限公司等为代表的一批特色企业与产品;农业方面,溧水区也已形成青梅、黑莓、蓝莓、草莓、茶叶、有机食品、中药材、花卉苗木、波尔羊、獭兔、畜禽、特种水产等一批特色农业生产基地;建筑业方面,溧水区是著名的建筑之乡,年施工面积达150万平方米.
2015年溧水区实现地区生产总值572.
6亿元,按可比价计算同比增长10.
0%.
其中第一产业完成增加值36.
2亿元,增长4.
6%;第二产业完成增加值306.
5亿元,增长9.
7%;第三产业完成增加值229.
9亿元,增长11.
3%.
三次产业比重为6.
3:53.
6:40.
1.
全区按常住人口计算的人均生产总值达135,537元,比上年增加12,782元.
2015年,南京市溧水区实现财政总收入72.
8亿元,同比增长16.
4%,公共财政预算收入46.
4亿元,比上年增长13.
0%.
全年财政总支出131.
2亿元,增长26.
0%.
公共财政预算支出57.
0亿元,增长24.
2%.
截至2015年12月末,债务余额为826,456万元,债务率为61.
31%.
(以上数据引用自南京市溧水区《地方政府债务余额及综合财力统计表》和《2015年溧水区国民经济与社会发展统计公报》)2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书532015年,溧水区在"2015年度中国市辖区综合实力百强(全国科学发展百强区"中排第70位.
同时,溧水区下辖的省级经济开发区(南京溧水经济开发区)已成为全区开放开发的龙头,开发区内目前已实现三条高速公路立交互通,专用码头经秦淮河、石臼湖直达长江,开发区内投产企业包括南京旺旺食品有限公司、南京喜之郎食品有限公司、南京长安汽车有限公司、佑昌(南京)照明器材有限公司、南京太阳岛高尔夫俱乐部、南京中山软件园等.
开发区全面开启建设南京副城、融入南京主城,建设苏南现代化示范区的重要工作,面向"十三五",实施"创建国家级开发区"总体战略.
2015年南京溧水经济开发区预计完成地区生产总值172.
3亿元,同比增长16.
1%;财政总收入23.
70亿元,增长6.
80%;公共财政预算收入15.
36亿元,增长9.
40%;全社会固定资产投资229.
5亿元,占计划100%;实际利用外资1.
7亿美元,占计划100%;对外贸易出口总额4.
2亿美元,增长8%,占计划100%;社会消费品零售总额19.
3亿元,增长11%,占计划100%,全面完成区委、区政府下达的全年目标任务.
(以上数据引自《开发区党工委、管委会2015年工作报告》,财政总收入、公共财政预算收入引自《2015年溧水经济开发区乡镇财政基本信息报表》)2013-2015年南京溧水经济开发区财政收入情况单位:亿元2013年2014年2015年(一)一般公共预算收入11.
1514.
0415.
361、税收收入10.
2212.
8113.
982、非税收入0.
931.
231.
38(二)上级补助收入0.
831.
640.
472016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书541、一般性转移支付收入0.
000.
000.
002、专项转移支付收入0.
831.
640.
473、税收返还收入0.
000.
000.
00合计11.
9815.
6815.
83上解上级支出4.
325.
844.
76可支配财力7.
669.
8411.
072013-2015年溧水区经济开发区财政支出情况单位:亿元2013年2014年2015年一般公共预算支出7.
669.
8411.
08其中:城乡综合事务支出6.
444.
949.
73刚性支出1.
062.
921.
00合计7.
669.
8411.
082015年南京溧水经济开发区聚焦新能源汽车及关键零部件、高端装备制造、现代服务业等领域,全年签约项目23个,总投资超63亿元,其中内资项目16个,外资项目7个,艾欧史密斯、英达公路、中欧威能、我乐智能家居等总投资超10亿元(1亿美元)的重大项目顺利落户.
开发区围绕供地、开工、达产关键节点,全年46个新建、续建工业支撑项目全部开工,列入市、区重点推进的重大项目全部达时序要求.
比亚迪二期、中兴通讯、南京城市职业学校、中国地能等一批重点项目顺利开工建设,60所二期、尚易环保、金龙客车二期、长安发动机等市区重大项目实现竣工投产.
2015年全区城乡建设目标任务的87个项目,今年完成投资45.
7亿元.
全年新建4条道路,改造提升20条道路,2条道路竣工通车,滨淮大道西延、机场路拓宽等重点工程加快推进.
团山片区庙头李、洋坊等城中村完成拆迁改造,完成空港新苑A、B地块7.
5万平米安置房分配,安置拆迁户598户.
积极推进土地节约集约利用,完成地2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书55块收储20宗,面积423亩;处置低效、闲置用地7宗,面积402亩.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书56第十条发行人财务情况利安达会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2012年至2014年的财务报表出具了标准无保留意见的《溧水经济技术开发总公司审计报告2012-2014年度》(利安达审字[2015]第2288号).
大信会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2015年的财务报表出具了标准无保留意见的《溧水经济技术开发总公司2015年审计报告》(大信审字[2016]第4-00310号).
以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引自上述经注册会计师审计的财务报告.
在阅读下文的相关财务报告中的信息时,应当参照发行人经审计的财务报表、注释以及本期债券募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释.
一、发行人2013年至2015年经审计的主要财务数据(一)合并资产负债表主要数据单位:万元项目2015年底2014年底2013年底流动资产合计1,837,554.
721,453,483.
97758,584.
89长期股权投资12,788.
9914,628.
0213,005.
75存货1,238,346.
83868,268.
63600,368.
23固定资产净额20,564.
8914,752.
9915,204.
33资产总计1,901,909.
701,526,744.
08826,273.
70流动负债合计381,697.
12369,444.
75180,986.
02负债合计938,321.
17831,697.
83338,586.
02所有者权益(股东权益)合计963,588.
53695,046.
25487,687.
67(二)合并利润及利润分配表主要数据单位:万元2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书57项目2015年度2014年度2013年度主营业务收入114,353.
0391,272.
6970,563.
09主营业务成本108,117.
3686,427.
8166,607.
53利润总额28,542.
2820,423.
6117,297.
04净利润(不包含少数股东损益)28,590.
8320,439.
5517,302.
38净利润28,542.
2820,423.
6117,297.
04(三)合并现金流量表主要数据单位:万元项目2015年度2014年度2013年度经营活动产生的现金流量净额-309,291.
86-430,594.
87-194,941.
40投资活动产生的现金流量净额-157.
97-2,645.
58-6,028.
92筹资活动产生的现金流量净额276,191.
72498,175.
27216,494.
89现金及现金等价物净增加额-33,258.
1164,934.
8115,524.
57二、发行人2013-2015年经审计的合并资产负债表、合并利润及利润分配表、合并现金流量表(详见附表二、三、四)三、发行人财务分析(一)资产负债结构分析单位:万元负债结构分析2015年底2014年底2013年底复合增长率金额占比金额占比金额占比流动资产合计1,837,554.
7296.
62%1,453,483.
9795.
20%758,584.
8991.
81%55.
64%其中:货币资金83,751.
464.
40%110,709.
577.
25%32,005.
843.
87%61.
76%应收账款34,393.
441.
81%347.
160.
02%18,671.
472.
26%35.
72%其他应收款166,832.
828.
77%186,932.
7412.
24%67,440.
368.
16%57.
28%2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书58预付账款314,230.
1716.
52%279,225.
8718.
29%40,099.
004.
85%179.
93%存货1,238,346.
8365.
11%868,268.
6356.
87%600,368.
2372.
66%43.
62%非流动资产合计64,354.
983.
38%73,260.
124.
80%67,688.
818.
19%-2.
49%其中:长期股权投资12,788.
990.
67%14,628.
020.
96%13,005.
751.
57%-0.
84%固定资产净额20,564.
891.
08%14,752.
990.
97%15,204.
331.
84%16.
30%在建工程0.
000.
00%12,002.
690.
79%6,726.
980.
81%-100.
00%无形资产31,001.
091.
63%31,876.
422.
09%32,751.
743.
96%-2.
71%资产总计1,901,909.
70100.
00%1,526,744.
08100.
00%826,273.
70100.
00%51.
72%单位:万元负债结构分析2015年底2014年底2013年底复合金额占比金额占比金额占比增长率流动负债合计381,697.
1240.
68%369,444.
7544.
42%180,986.
0253.
45%45.
22%其中:短期借款15,649.
001.
67%12,380.
001.
49%23,700.
007.
00%-18.
74%应付账款7,528.
740.
80%1,771.
080.
21%5,569.
061.
64%16.
27%其他应付款213,126.
6122.
71%234,523.
0928.
20%148,145.
3243.
75%19.
94%一年内到期的长期负债116,200.
0012.
38%104,000.
0012.
50%8,500.
002.
51%269.
74%长期负债合计556,624.
0559.
32%462,253.
0855.
58%157,600.
0046.
55%87.
93%其中:长期借款408,700.
0043.
56%305,900.
0036.
78%130,600.
0038.
57%76.
90%长期应付款27,924.
052.
98%36,353.
084.
37%27,000.
007.
97%1.
70%应付债券120,000.
0012.
79%120,000.
0014.
43%---负债合计938,321.
17100.
00%831,697.
83100.
00%338,586.
02100.
00%66.
47%2013年至2015年,发行人业务规模不断扩大,资产规模迅速增加,其中流动资产占主要部分,分别达到91.
81%、95.
20%和96.
62%.
发行人流动资产中以存货为主,2013年末、2014年末及2015年末,发行人存货分别为600,368.
23万元、868,268.
63万元和1,238,346.
83万元,年复合增长率达到43.
62%.
增长较快的原因主要是发行人大2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书59量购置土地:2014年发行人自行购置土地,价值249,373.
83万元;2015年发行人购置18块土地,价值198,455.
25万元.
截至2015年12月31日公司合并报表中存货及无形资产内土地详细情况如下表所示:序号取得方式土地证号坐落使用权类型证载用途面积㎡账面价值(万元)入账方式单价(元/平方米)抵押情况是否缴纳土地出让金1招拍挂宁溧国用(2014)第04164号宁溧公路以西出让城镇混合住宅用地45,139.
805,411.
24成本法1,198.
77已抵押是2招拍挂宁溧国用(2015)第05395号经济开发区群力路以东,城北四号路以北出让城镇混合住宅用地66,072.
2010,243.
68成本法1,550.
38已抵押是3招拍挂宁溧国用(2011)第01061号柘塘宁溧公路以南、243省道以东出让住宅用地89,103.
5011,021.
00成本法1,236.
88已抵押是4招拍挂宁溧国用(2011)第02845号开发区城北五号路以南、经二路以东出让住宅用地19,208.
604,345.
00成本法2,262.
01已抵押是5招拍挂宁溧国用(2011)第02849号开发区城北五号路以南、经二路以东出让住宅用地20,012.
004,527.
00成本法2,262.
14已抵押是6招拍挂宁溧国用(2011)第02847号开发区城北五号路以南、秦淮北路以东出让住宅用地66,864.
0015,107.
00成本法2,259.
36已抵押是7招拍挂宁溧国用(2011)第02848号开发区城北五号路以南、秦淮北路以东出让住宅用地48,214.
9010,893.
00成本法2,259.
26-是8招拍挂宁溧国用(2012)第00669号开发区群力路以西、环保产业园东侧出让城镇混合住宅用地8,186.
202,456.
00成本法3,000.
17已抵押是9招拍挂宁溧国用(2012)第00670号开发区群力路以西、环保产业园东侧出让城镇混合住宅用地11,308.
703,394.
00成本法3,001.
23已抵押是10政府注入宁溧国用(2010)第08号溧水县开发区出让商服用地46,762.
4517,162.
00评估法3,670.
04-否11政府注入宁溧国用(2010)第09号溧水县开发区出让商服用地33,323.
2212,230.
00评估法3,670.
11已抵押否12政府注入宁溧国用(2010)第1082号溧水县城北开发区出让混住(252)199,787.
6466,689.
00评估法3,337.
99已抵押否2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书6013政府注入宁溧国用(2011)第2390号溧水城北五号路以南珍珠北路以西出让混住(252)99,997.
2035,379.
00评估法3,538.
00已抵押否14政府注入宁溧国用(2012)第1534号溧水县城北五号路以南、珍珠北路以西出让城镇混合住宅用地67,571.
0030,407.
00评估法4,500.
01已抵押否15招拍挂宁溧国用(2012)第03028号开发区禾采路以南、城北四号路以北出让住宅用地14,010.
5015,000.
00成本法2,395.
58-是16招拍挂宁溧国用(2012)第03031号开发区禾采路以南、城北四号路以北出让住宅用地36,532.
50成本法已抵押是17招拍挂宁溧国用(2012)第03033号开发区禾采路以南、城北四号路以北出让住宅用地12,072.
20成本法已抵押是18招拍挂宁溧国用(2013)第04550号宁溧公路以东出让城镇混合住宅用地19,902.
409,270.
00成本法4,657.
73-是19招拍挂宁溧国用(2013)第04551号城北二号路以北、三号路以南出让城镇混合住宅用地78,345.
5036,359.
00成本法4,640.
85已抵押是20招拍挂宁溧国用(2013)第04552号宁溧公路以东出让城镇混合住宅用地4,520.
402,163.
00成本法4,784.
97已抵押是21招拍挂宁溧国用(2013)第04903号城西干道以东出让城镇混合住宅用地36,850.
8017,098.
00成本法4,639.
79已抵押是22招拍挂宁溧国用(2013)第06902号机场路北、城西干道以东、宁溧公路以西出让城镇混合住宅用地107,867.
6050,058.
00成本法4,640.
69已抵押是23招拍挂宁溧国用(2013)第05737号城北二号路以北出让城镇混合住宅用地27,409.
6012,772.
00成本法4,659.
68-是24招拍挂宁溧国用(2013)第05400号城北二号路以北出让城镇混合住宅用地47,418.
5022,042.
00成本法4,648.
40-是25招拍挂宁溧国用(2013)第06829号城北二号路以北出让城镇混合住宅用地40,128.
8018,643.
00成本法4,645.
79已抵押是26招拍挂宁溧国用(2014)第01648号开发区城北二号路以北出让城镇混合住宅用地43,341.
9020,095.
30成本法4,636.
46已抵押是27招拍挂宁溧国用(2014)第01646号开发区城北二号路以北出让城镇混合住宅用地49,866.
7023,114.
23成本法4,635.
20已抵押是28招拍挂宁溧国用(2014)第01647号开发区城北二号路以北出让城镇混合住宅用地61,205.
1028,369.
29成本法4,635.
12已抵押是2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书6129招拍挂宁溧国用(2014)第01645号机场路以南、珍珠路以西出让城镇混合住宅用地25,822.
5011,969.
63成本法4,635.
35已抵押是30招拍挂宁溧国用(2014)第01565号宁溧公路以北、243省道以西出让城镇单一住宅用地21,173.
503,605.
00成本法1,702.
60-是31招拍挂宁溧国用(2014)第01614号宁溧公路以北、243省道以西出让城镇单一住宅用地18,626.
803,167.
25成本法1,700.
37已抵押是32招拍挂宁溧国用(2014)第01317号经济开发区城北五号路以北出让工业用地4,179.
80103.
32成本法247.
19-是33招拍挂宁溧国用(2014)第01318号经济开发区淳溧公路以东出让工业用地15,675.
00387.
49成本法247.
20-是34招拍挂宁溧国用(2014)第01931号开发区沙河路以北出让城镇混合住宅用地8,365.
004,523.
76成本法5,407.
96已抵押是35招拍挂宁溧国用(2014)第01932号经济开发区马场路以南、秦淮路以西出让城镇混合住宅用地24,592.
3013,390.
00成本法5,444.
79已抵押是36招拍挂宁溧国用(2014)第01933号经济开发区沙河路以北出让城镇混合住宅用地16,184.
108,755.
00成本法5,409.
63已抵押是37招拍挂宁溧国用(2014)第01934号经济开发区宁溧路以东、常和高速以北出让城镇混合住宅用地10,412.
805,631.
01成本法5,407.
78-是38招拍挂宁溧国用(2014)第01936号经济开发区宁高高速以东、宝塔路以西出让城镇混合住宅用地70,199.
9038,007.
00成本法5,414.
11已抵押是39招拍挂宁溧国用(2014)第01937号经济开发区宝塔路以东、双塘路以西出让城镇混合住宅用地58,774.
3031,827.
00成本法5,415.
12已抵押是40招拍挂宁溧国用(2014)第01938号经济开发区沙河路以北出让城镇混合住宅用地5,948.
002,760.
40成本法4,640.
89已抵押是41招拍挂宁溧国用(2014)第02438号开发区宁溧路以东、常和高速以北出让城镇混合住宅用地26,015.
8014,069.
80成本法5,408.
18已抵押是42招拍挂宁溧国用(2014)第02461号经济开发区马场路以北出让城镇混合住宅用地56,521.
4030,591.
00成本法5,412.
29已抵押是43招拍挂宁溧国用(2014)第02462号经济开发区宁高高速以西出让城镇混合住宅用地16,655.
309,007.
35成本法5,408.
10-是44招拍挂宁溧国用(2015)第00648号经济开发区福田路以西出让城镇混合住宅用地19,653.
8010,629.
60成本法5,408.
96已抵押是45招拍挂宁溧国用(2015)第经济开发区25号路以南出让城镇混合住宅13,539.
207,323.
30成本5,408.
42已抵是2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书6200635号用地法押46招拍挂宁溧国用(2015)第02075号晶桥镇经十五路以东、纬十四路以北出让其他商服用地53,299.
9016,480.
00成本法3,091.
94已抵押是47招拍挂宁溧国用(2015)第02076号晶桥镇经十五路以东、纬九路以南出让金融保险用地47,131.
7014,574.
50成本法3,092.
29-是48招拍挂宁溧国用(2015)第02077号晶桥镇经十六路以东、纬十三路以北出让其他商服用地24,535.
607,591.
10成本法3,093.
91已抵押是49招拍挂宁溧国用(2015)第02078号晶桥镇经十六路以东、纬九路以南出让其他商服用地36,815.
1011,381.
50成本法3,091.
53已抵押是50招拍挂宁溧国用(2015)第03566号经济开发区机场路以北出让城镇混合住宅用地38,200.
9020,661.
80成本法5,408.
72-是51招拍挂宁溧国用(2015)第03567号经济开发区机场路以北出让城镇混合住宅用地39,272.
3021,238.
60成本法5,408.
04-是52招拍挂宁溧国用(2015)第03607号经济开发区宁溧公路以北出让城镇混合住宅用地30,484.
9016,485.
15成本法5,407.
64-是53招拍挂宁溧国用(2015)第05850号经济开发区珍珠路以东出让城镇住宅用地(单一)8,129.
704,398.
10成本法5,409.
92已抵押是54招拍挂宁溧国用(2015)第06025号经济开发区珍珠路以西出让城镇住宅用地(单一)28,619.
9015,480.
90成本法5,409.
14已抵押是55招拍挂宁溧国用(2015)第06321号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地26,655.
7014,420.
00成本法5,409.
72已抵押是56招拍挂宁溧国用(2015)第06322号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地12,711.
306,880.
40成本法5,412.
82-是57招拍挂宁溧国用(2015)第06323号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地9,853.
305,356.
00成本法5,435.
74-是58招拍挂宁溧国用(2015)第06324号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单10,776.
505,829.
80成本法5,409.
73-是2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书63一),其他商服用地59招拍挂宁溧国用(2015)第06325号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地15,102.
808,188.
50成本法5,421.
84-是60招拍挂宁溧国用(2015)第06326号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地8,335.
304,532.
00成本法5,437.
12-是61招拍挂宁溧国用(2015)第06328号开发区25号路以北出让城镇住宅用地(单一),其他商服用地12,923.
407,004.
00成本法5,419.
63-是--存货中拟开发土地小计--2,216,211.
71860,499.
00----62政府注入宁溧国用(2011)第1083号溧水县城北开发区出让混住(252)89,777.
2631,001.
09评估法3,550.
61已抵押否--无形资产中土地使用权小计--89,777.
2631,001.
09------合计--2,305,988.
97891,500.
09----2015年开发区周边土地挂牌成交价格地块编号土地位置面积(亩)规划用途出让年限(年)总价(万元)单价(万元/亩)2015G37东至空地;西至创业路;南至空地;北至空地15.
67商住705,500351.
012015G36东至华侨路;西至湖东一路;南至湖东五路14.
78商住705,200351.
832015G35东至湖东一路;西至湖东二路;南至湖东五路;北至湖东四路12.
50商住704,400351.
922015G28东至珍珠路;西至江苏虹大公司;南至南京力源公司;北至南京瑞麦公司42.
93商住7015,030350.
112015G27东至空地;西至空地;南至空地;北至宁溧公路72.
62商住7025,450350.
452016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书64资料来源:江苏土地市场网(www.
landjs.
com)根据江苏土地市场网公示的溧水经济开发区土地挂牌出让成交结果,2015年,开发区内土地出让价格在350万元/亩上下,以此市场价格测算,公司持有土地的市场价值约为121.
06亿元,高于目前账面价值89.
15亿元.
2013年末、2014年末及2015年末,发行人资产总计分别为82.
63亿元、152.
67亿元和190.
19亿元,年复合增长率达到51.
71%;发行人所有者权益(股东权益)合计(包含少数股东权益)分别为48.
77亿元、69.
50亿元和96.
36亿元,年复合增长率达到40.
56%.
溧水经济技术开发总公司系负责溧水开发区基础设施建设和实施土地开发整理的公司,2014年以来溧水开发区进一步加大了开发力度,资金需求较大,且融资力度和融资规模均增长较快,同时,有效推进"退二进三"及重点改造项目,截至2014年底,完成各类用地出让35宗,面积1,432亩;完成增减挂钩项目13个,面积684亩;完成闲置、低效用地处置17宗,面积1,156亩.
截至2015年底,开发区累计共拆除87个村组、3,000多户、工企单位近200家,年均拆迁待整理土地面积超100万平方米,约5,000名群众得到安置.
截至2015年末,发行人存货开发成本总额37.
78亿元,主要为发行人在建工程项目,金额前5名项目总额37.
07亿元,占开发成本比例为98.
12%,金额前5名项目明细如下表:单位:万元序号项目名称项目类别建设期限是否为政府代建账面价值1土地开发土地开发整理-是316,728.
412016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书652开发区优化产业结构项目产业调整5年是27,025.
163柘塘AB地块安置房3年是12,914.
834S7轻轨项目土地开发整理3年是11,648.
025柘塘标房厂房建设2年是2,391.
062013至2015年,发行人预付账款分别为4.
01亿元、27.
92亿元和31.
42亿元,主要为预付的基础设施项目和保障房项目工程款,其中预付南京润科置业有限公司和南京明辉建设有限公司的工程款227,896.
11万元,占比72.
53%.
业务发展导致2013-2015年预付账款持续增加,截至2015年12月末,从账龄来看,一年以内账款占比达50.
58%,一至二年账款占比达41.
78%,两项合计92.
36%.
截至2015年底,发行人应收账款余额3.
44亿元,其中应收南京市溧水区财政局账款占比99.
98%,2015年底发行人应收账款明细如下表:单位:万元往来单位账面余额坏账准备账面价值账龄性质南京市溧水区财政局34,387.
95-34,387.
951年以内工程款溧水县实验小学印刷厂3.
280.
163.
121年以内标准厂房租金亚太世昕(南京)光伏科技有限公司2.
500.
132.
381年以内标准厂房租金合计34,393.
730.
2934,393.
44--2013至2015年,发行人其他应收款年复合增长率为57.
28%,增长较快的主要原因为:紫金科创特区发展有限公司、南京市国土资源局溧水分局、南京润科房屋拆迁有限公司、南京源创投资发展股份有2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书66限公司等,形成与发行人有业务往来的往来款.
截至2015年底,发行人其他应收款账面价值166,832.
82万元,发行人其他应收款前5名明细见下表:单位:万元债务人名称款项性质2015年12月31日账面余额账龄占其他应收款期末余额合计数的比例(%)坏账准备余额紫金科创特区发展有限公司往来款89,850.
601年以内51.
494,492.
53南京市国土资源局溧水分局往来款27,303.
321年以内15.
65-南京润科房屋拆迁有限公司往来款20,547.
391年以内11.
771,027.
37南京市溧水区财政局往来款20,004.
141年以内11.
46-南京源创投资发展股份有限公司往来款6,149.
001年以内1-2年3.
52-合计-163,854.
45-93.
895,519.
90注:公司按制定的财务制度对除关联方、政府等相关单位外统一按账龄分析法计提坏账准备.
2015年末,发行人应收账款及其他应收账款中应收南京市溧水区财政局的余额为543,920,855.
65元;应收南京市国土资源局溧水分局账款余额为273,033,212.
34元.
针对该等款项,南京市溧水区人民政府承诺将根据南京市溧水区财政收入情况分三年支付,2018年支付完毕.
2014年末,发行人在建工程12,002.
69万元.
2015年末,发行人在建工程科目全部转出,余额为零.
行政综合楼建设完毕,余额6,149.
37万元全部转入固定资产,其余项目全部转出.
2014年底发行人在建工程明细见下表:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书67单位:万元序号项目名称项目类别(保障房/道路等)建设期限是否为政府代建账面价值1行政综合楼办公楼3年否4,451.
862柘塘污水厂污水厂2年是2,329.
023开发区敬老院敬老院2年是1,287.
264柘塘标房厂房2年是2,391.
065柘塘中心卫生院医院2年是49.
606溧水区实验学校学校3年是1,493.
89合计----12,002.
69负债方面,2013年底至2015年底,发行人流动负债合计分别占负债合计的53.
45%、44.
42%及40.
68%,其中一年内到期的长期负债有较大幅度增加,年复合增长率为269.
74%.
根据利安达会计师事务所(特殊普通合伙)《关于溧水经济技术开发总公司资产、收入、偿债资金来源构成情况的专项说明》(利安达专字[2015]2107号),以及大信会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2014年、2015年的财务报表出具的标准无保留意见的《溧水经济技术开发总公司2015年度审计报告》(大信审字[2016]第4-00310号).
溧水经开公司报表反映的资产、负债、所有者权益是公允的,公司净资产中无公立学校、公立医院、公园事业单位资产等公益性资产.
(二)盈利能力分析单位:万元项目2015年度2014年度2013年度主营业务收入114,353.
0391,272.
6970,563.
09净利润(不包含少数股东损益)28,590.
8320,439.
5517,302.
382016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书68项目2015年度2014年度2013年度净利润28,542.
2820,423.
6117,297.
04净资产收益率3.
44%3.
45%3.
98%总资产收益率1.
66%1.
74%2.
60%注:1、净资产收益率=净利润/期初末平均所有者权益(股东权益)合计*100%2、总资产收益率=净利润/期初末平均资产总计*100%2013年至2015年,发行人分别实现主营业务收入7.
06亿元、9.
13亿元和11.
44亿元,增长较快,年复合增长率达27.
29%,主要原因是发行人整体业务运转良好,主营业务规模处于不断扩大趋势.
2013-2015年度发行人主营业务收入明细单位:万元项目2015年度2014年度2013年度主营业务收入占比主营业务收入占比主营业务收入占比工程收入110,814.
8396.
91%88,681.
1597.
16%67,844.
2396.
15%园区管理收入3,258.
262.
85%2,344.
632.
57%2,505.
623.
55%出租收入279.
950.
24%246.
910.
27%213.
230.
30%合计114,353.
03100.
00%91,272.
69100.
00%70,563.
09100.
00%从收入构成来看,发行人近几年主营业务收入来源基本固定.
主要包括工程收入、园区管理收入以及出租收入.
其中,工程收入占比最大,2013年到2015年分别占比96.
15%、97.
16%及96.
91%,比例波动相对平稳,发行人具有较为稳定的核心业务收入来源.
2013年到2015年,发行人分别获得政府补助2.
01亿元、3.
50亿元和3.
90亿元,2013-2015年度累计的政府补助占三年累计的主营业务收入及政府补助之和的比例为25.
41%,未超过发改办财金2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书69[2010]2881号等文件所规定的"30%"的比例要求.
2013年到2015年,发行人营业利润分别为-0.
27亿元、-1.
45亿元和-1.
10亿元,由于工程项目毛利率较低,同时公司管理费用支出较多,营业利润持续为负数.
2013-2015年发行人净利润(不包含少数股东损益)分别为1.
73亿元、2.
04亿元和2.
86亿元,公司业务稳健发展,净利润主要来自于公司工程业务、园区管理业务、出租业务产生的利润及政府每年的补助收入,呈不断上升趋势.
发行人2013年至2015年平均净利润(不包含少数股东损益)为2.
21亿元,可覆盖本期债券每年的应付利息.
2013年到2015年度发行人净资产收益率较为稳定,略有下降.
近年来发行人持续获得溧水区政府给予的补充资本公积的支持,同时发行人良好的经营业绩使得其净资产及净利润以不同程度持续增大.
综合分析,发行人近年来营业规模不断扩大,收入不断增加,盈利能力也处于较好水平.
由于发行人所属的城市基础设施与保障性住房行业有项目建设周期较长、投资回报较慢的特点,而且其保障性住房建设业务也处于起步阶段,发行人的经营业绩尚未完全释放.
随着南京溧水经济开发区经济的不断发展、城市化建设的加快提速、政府支持力度的稳步增强,发行人的城市基础设施建设与保障性住房建设项目将会带来经营收入和利润的持续稳定增长.
在本期债券的存续期间,发行人的盈利能力将有较强的保障.
(三)营运能力分析财务指标2015年度2014年度2013年度存货周转率(次/年)0.
100.
120.
14总资产周转率(次/年)0.
070.
080.
11注:1、存货周转率=主营业务成本/期初末平均存货余额2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书702、总资产周转率=主营业务收入/期初末平均资产总计凭借发行人强有力的资产运营能力及溧水区人民政府对发行人强大的支持力度,公司总资产规模及净资产规模均不断壮大,所以2013年至2015年发行人总资产周转率呈逐年下降趋势.
2013年至2015年,发行人存货周转率分别为0.
14、0.
12和0.
10,呈不断下降趋势,主要是由于公司快速发展,发行人承担的基础设施建设项目不断推进,购置土地增加,导致了存货余额的大幅度提高.
未来,随着发行人投资建设项目的建成使用,发行人的盈利模式将日趋完善,其营运能力指标有望得到进一步提高.
(四)偿债能力分析财务指标2015年底2014年底2013年底流动比率4.
813.
934.
19速动比率1.
571.
580.
87资产负债率49.
34%54.
48%40.
98%注:1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计2、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计3、资产负债率=负债合计/资产总计*100%从短期偿债能力指标分析,公司2013年末、2014年末以及2015年末的流动比率分别为4.
19、3.
93和4.
81,总体水平较高,说明发行人资产流动性较高,短期偿债压力较小,偿债能力较强,具有较稳健的抗风险能力.
公司2013年末、2014年末以及2015年末的速动比率分别为0.
87、1.
58和1.
57,呈上升趋势,主要原因是随着业务拓展,其除存货外的流动资产规模逐年增大,2014年根据南京市溧水区财2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书71政局溧财发(2014)320号文,发行人获得现金注入18.
73亿元,2015年根据南京市溧水区财政局溧财发(2015)347号文,发行人获得现金增资24.
00亿元.
货币资金增长导致速动比率提高.
从长期偿债能力指标分析,公司2013年末、2014年末以及2015年末的资产负债率分别为40.
98%、54.
48%和49.
34%,于2014年上升主要是由于发行人在2014年长期借款和应付债券增加所致.
2013年末至2015年末发行人资产负债率保持在50%左右,处于可控范围内.
从负债结构分析,发行人负债中长期负债占比较大,公司长期负债主要来自于对银行等金融机构的长期借款,应付债券为2014年发行的12亿元企业债券.
公司流动负债主要为同政府相关机构及上下游企业的往来款,该部分流动负债偿付压力较小.
从总体上来看,发行人的偿债压力不大.
(五)现金流量分析单位:万元项目2015年度2014年度2013年度一、经营活动产生的现金流量现金流入小计641,271.
02337,524.
45469,710.
64现金流出小计950,562.
88768,119.
33664,652.
04经营活动产生的现金流量净额-309,291.
86-430,594.
87-194,941.
40二、投资活动产生的现金流量现金流入小计6,747.
61102.
77-现金流出小计6,905.
582,748.
356,028.
92投资活动产生的现金流量净额-157.
97-2,645.
58-6,028.
92三、筹资活动产生的现金流量现金流入小计501,136.
04634,132.
36293,772.
422016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书72项目2015年度2014年度2013年度现金流出小计224,944.
32135,957.
0977,277.
53筹资活动产生的现金流量净额276,191.
72498,175.
27216,494.
89四、现金及现金等价物净增加额-33,258.
1164,934.
8115,524.
572013年至2015年,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-19.
49亿元、-43.
06亿元和-30.
93亿元,近三年发行人经营活动现金流出较大,主要系发行人作为南京溧水经济开发区市政项目建设的主体,近年来对城市基础建设投入不断加大.
溧水区政府与溧水经开签订协议,购买公司负责建设的开发区内的基础设施等工程项目,要求购买的工程处于完工状态并验收合格.
发行人系负责开发区基础设施建设和实施土地开发整理的公司,开发区近几年开发力度较大,工程建设周期和政府购买的时间存在差异,且政府购买工程款是分期支付,形成了公司工程支出金额大于收到的政府购买工程款的情况.
未来,随着发行人在建项目相继建成并销售或使用,政府对发行人代建基础设施项目的陆续回购,及土地综合开发业绩的释放,其整体业务收入将继续稳步增长,经营性现金流将得到改善.
2013年至2015年,发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-0.
60亿元、-0.
26亿元和-0.
02亿元.
2015年发行人投资活动现金流入较大,主要为收到的其他与投资活动有关的现金.
现金流出方面,近年来主要为长期股权投资支出,发行人投资性现金流规模较小.
2013年至2015年,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为21.
65亿元、49.
82亿元27.
62亿元,企业融资规模较大,筹资活动产生的现金流入增加,体现了发行人良好的融资能力.
2014筹资活动产生的现金流量净额大幅增加是由于发行人2014年通过对外借款和2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书73发行债券等多种融资方式来进一步扩大业务规模.
(六)发行人负债情况分析1、截至2015年12月末发行人有息负债前10名明细截至2015年12月末,发行人有息负债总额68.
85亿元.
其中借款总额54.
05亿元.
截至2015年12月末发行人有息负债前10名明细如下表:单位:万元序号银行债务类型还贷金额借款日期还贷到期日抵质押状况1-企业债券120,0002014.
9.
222017.
9.
22担保2018.
9.
222019.
9.
222020.
9.
222021.
9.
222工行借款3,5002013.
12.
252016.
1.
20抵押4,0002016.
7.
204,0002017.
1.
205,0002014.
1.
262017.
7.
205,0002018.
1.
203,0002018.
7.
203,0002014.
3.
152018.
7.
204,0002014.
6.
162018.
11.
132,0002018.
11.
203,0002014.
9.
152016.
3.
3抵押4,5002016.
9.
34,5002017.
3.
36,5002017.
9.
36,5002018.
3.
35,0002018.
9.
31,5002014.
12.
122018.
9.
36,5002019.
03.
032016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书7412,0002019.
8.
32,5002015.
10.
262019.
10.
15宁南国资股权质押5年10,0002020.
4.
1514,0002020.
10.
155,5002015.
11.
122019.
10.
15保证、抵押、质押3江苏银行(省国际信托)信托21,0002014.
5.
222016.
5.
21担保15,0002014.
5.
232016.
5.
22抵押7,0002015.
8.
282017.
3.
9抵押7,0002017.
9.
89,0002018.
3.
914,0002018.
8.
244建设银行借款5,0002012.
1.
132016.
4.
1抵押5,0002012.
3.
132016.
6.
133,5002012.
3.
162016.
8.
83,5002012.
3.
212016.
10.
92,5002017.
1.
94,5002017.
1.
112,0002014.
12.
182017.
6.
25担保6,0002017.
12.
253,0002018.
6.
267,0002014.
12.
302018.
12.
25抵押5,0002015.
2.
152019.
6.
2017,0002015.
2.
172019.
12.
165南京银行借款4,0002015.
6.
252017.
6.
21抵押、担保4,0002017.
12.
215,0002018.
6.
215,0002018.
12.
216,0002019.
6.
216,0002019.
12.
21借款4,0002015.
12.
312017.
6.
21城投保证4,0002017.
12.
215,0002018.
6.
215,0002018.
12.
212016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书756,0002019.
6.
216,0002019.
12.
216杭州银行借款10,0002014.
12.
192016.
6.
30担保10,0002016.
12.
3110,0002017.
6.
3015,0002017.
12.
147中国银行借款2002013.
12.
122016.
6.
20抵押4,8002016.
12.
202002013.
12.
262017.
6.
204,8002017.
12.
206,0002014.
7.
42016.
6.
30抵押7,5002016.
12.
308,5002017.
6.
308农行借款1,5002014.
11.
82016.
10.
25抵押1,5002017.
04.
256,0002017.
10.
256,0002014.
12.
192018.
4.
256,0002015.
1.
42018.
10.
256,0002019.
4.
252,0002019.
10.
251,0002020.
4.
259民生银行借款30,0002015.
9.
282018.
8.
28城投担保、润科置业抵押10建设银行借款24,0002015.
12.
282018.
12.
10担保合计593,500.
00---2、发行人债务偿还压力测算单位:万元年份(年)2016201720182019有息负债当年偿付规模----其中:银行借款偿还规模95,849.
00132,200.
00142,000.
0072,500.
00信托计划偿还规模36,000.
0014,000.
0023,000.
00-2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书76已发行债券偿还规模-24,000.
0024,000.
0024,000.
00其他债务偿还规模6,509.
0021,415.
00--本期债券偿付规模---30,000.
00合计138,358.
00191,615.
00189,000.
00126,500.
00年份(年)(续)2020202120222023有息负债当年偿付规模----其中:银行借款偿还规模25,000.
00---信托计划偿还规模----已发行债券偿还规模24,000.
0024,000.
00--其他债务偿还规模----本期债券偿付规模30,000.
0030,000.
0030,000.
0030,000.
00合计79,000.
0054,000.
0030,000.
0030,000.
00(七)对外担保情况截至2015年12月31日发行人对外担保明细如下:单位:万元被担保方受益人担保金额担保方式担保到期日南京溧水宁南水务建设发展有限公司恒丰银行股份有限公司南京分行8,000.
00抵押2016/3/2南京溧水宁南水务建设发展有限公司中国农业银行南京溧水支行20,000.
00抵押2021/12/23南京溧水宁南水务建设发展有限公司建设银行南京分行24,000.
00抵押2019/5/16南京溧水宁南水务建设发展有限公司中国民生银行南京分行3,000.
00保证2016/2/16南京溧水宁南水务建设发展有限公司江苏紫金农村商业银行江水园区支行20,000.
00保证2016/8/3南京溧水宁南水务建设发展有限公司苏州银行股份有限公司南京分行8,000.
00保证2017/1/30南京溧水宁南水务建设发展有限公司杭州银行南京分行4,000.
00保证2016/9/132016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书77南京溧水宁南水务建设发展有限公司农商行开发区支行4,000.
00保证2016/8/27南京溧水宁南水务建设发展有限公司浙商银行南京分行3,000.
00保证2016/7/15南京溧水宁南水务建设发展有限公司宁波银行南京分行3,000.
00保证2016/7/15南京华宇建设股份有限公司上海银行股份有限公司南京分行2,000.
00保证2016/10/7南京溧水城市建设集团有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行5,000.
00保证2018/1/27南京溧水城市建设集团有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行3,000.
00保证2017/10/20南京溧水城市建设集团有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行14,000.
00保证2018/2/27南京溧水城市建设集团有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行10,000.
00保证2018/2/11南京溧水城市建设集团有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行8,000.
00保证2018/2/17南京溧水国资经营集团有限公司国家开发银行股份有限公司27,000.
00保证2025/11/19南京溧水国资经营集团有限公司国家开发银行股份有限公司40,000.
00保证2017/12/17南京溧水清源水务集团有限公司国家开发银行股份有限公司25,000.
00保证2025/10/27南京溧水清源水务集团有限公司国家开发银行股份有限公司148,000.
00保证2025/12/29南京溧水区晶桥建设开发有限公司江苏溧水农村商业银行股份有限公司晶桥支行2,800.
00保证2017/4/29南京溧水区晶桥建设开发有限公司江苏溧水农村商业银行股份有限公司晶桥支行1,000.
00保证2017/4/16南京宁溧高科技产业园开发有限公司南京银行溧水支行10,000.
00保证2019/6/14南京润科房屋拆迁有限公司江苏溧水农村商业银行股份有限公司1,000.
00保证2016/12/92016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书78南京沙塘庵粮油实业有限公司江苏银行溧水支行2,000.
00保证2016/4/28南京市第八建筑安装工程有限公司中国民生银行南京分行2,500.
00保证2016/8/18南京市第八建筑安装工程有限公司华夏银行股份有限公司南京鼓楼支行3,000.
00保证2016/11/25南京市第八建筑安装工程有限公司南京银行溧水支行5,000.
00保证2016/2/6南京市第八建筑安装工程有限公司恒丰银行股份有限公司4,000.
00保证2016/10/26南京市第八建筑安装工程有限公司江苏溧水农村商业银行秦淮支行2,500.
00保证2016/10/26南京源创投资发展股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司南京分行12,000.
00抵押2016/9/25南京源创投资发展股份有限公司中国工商银行股份有限公司溧水支行2,900.
00保证2016/6/14南京源创投资发展股份有限公司中国民生银行南京分行3,000.
00保证2016/9/14南京源创投资发展股份有限公司上海银行股份有限公司南京分行4,000.
00抵押2016/10/14南京紫金(溧水)科技创业特别社区建设发展有限公司平安银行南京分行3,000.
00保证2016/11/24南京紫金(溧水)科技创业特别社区建设发展有限公司农发行溧水支行35,000.
00保证2020/7/21南京紫金(溧水)科技创业特别社区建设发展有限公司农发行溧水支行25,900.
00抵押2021/7/6海通建设集团有限公司中国建设银行南京江宁支行3,500.
00保证2016/7/29海通建设集团有限公司江苏江宁上银村镇银行1,000.
00保证2016/9/7海通建设集团有限公司上海银行股份有限公司南京分行3,000.
00保证2016/10/72016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书79南京明辉建设有限公司恒丰银行南京分行3,000.
00保证2016/1/14南京明辉建设有限公司华夏银行股份有限公司南京城北支行3,000.
00保证2016/9/21南京明辉建设有限公司江苏银行股份有限公司溧水支行1,000.
00保证2016/4/7南京明辉建设有限公司中国民生银行股份有限公司南京分行4,000.
00保证2016/3/6南京明辉建设有限公司上海浦东发展银行股份有限公司南京分行5,000.
00保证2016/4/8南京明辉建设有限公司南京银行溧水支行5,000.
00保证2016/5/29截至2015年12月31日,发行人对外担保52.
71亿元,共与14家企业发生担保46笔,大部分为国有企业.
截至2015年12月31日,发行人对国有企业担保31笔,担保金额479,600.
00万元,在对外担保中占比90.
99%;对民营企业担保15笔,担保金额47,500.
00万元,在对外担保中占比9.
01%.
发行人对外担保的国有企业及民营企业均经营正常,大部分企业为溧水区国有企业,与发行人保持合作关系.
不存在贷款偿还风险.
(八)受限资产明细截至2015年12月31日,发行人受限资产总额71.
68亿元,其中用于抵押的土地41块,账面价值68.
65亿元,受限土地资产见上文发行人土地资产明细;受限现金3.
03亿元,其明细如下:单位:万元项目类别金额(万元)定期存单现金3,300.
00银行承兑汇票保证金现金27,000.
002016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书80合计-30,300.
00(九)关联交易详情截至2015年12月31日,发行人的关联方应收应付项目,详情如下:1、应收项目单位:万元项目名称关联方2015年12月31日关联关系其他应收款南京秦源热电有限公司400.
00投资关系预付账款溧水宁南水务建设发展有限公司3,137.
64投资关系其他应收款江苏南大创业投资发展有限公司850.
00投资关系合计4,387.
642、应付项目单位:万元项目名称关联方2015年12月31日关联关系其他应付款南京宁溧高科技产业园开发有限公司10,523.
65投资关系其他应付款南京源创投资发展股份有限公司47,481.
92投资关系其他应付款溧水宁南水务建设发展有限公司56,482.
19投资关系合计114,487.
762016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书81第十一条已发行尚未兑付的债券经国家发展和改革委员会发改财金[2014]2069号文件批准,发行人曾于2014年9月19日公开发行12亿元2014年溧水经济技术开发总公司企业债券,债券期限为7年,附本金提前偿还条款,该期债券在存续期内票面年利率为6.
27%.
截至本募集说明书出具日,公司已使用该期债券募集资金12亿元,相关募集资金均已按照《2014年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书》的要求用于溧水柘塘新城保障性住房项目及南京溧水经济开发区保障性住房项目.
发行人已于2015年9月22日、2016年9月22日及时足额偿付该期债券到期应付利息.
除上述债券外,发行人及下属子公司未注册或发行其他任何企业债券、中期票据、短期融资券、资产证券化产品、保险债权计划、理财产品或其它各类私募债权品种,亦未通过代建回购、售后回租等方式融资.
截至2015年12月末,发行人目前共有3笔信托产品,总计7.
30亿元;共有2笔融资租赁产品,总计6,509.
05万元;共有1笔应收账款转让融资产品,总计21,415.
00万元.
具体明细如下:借款主体项目金额(亿元)期限(月)利率(%)借款日期还款日期借款用途抵押物/担保溧水经开江苏省国际信托有限责任公司《溧水经济技术开发总公司单一资金信托贷款合同》(DK2.
10249.
002014.
05.
232016.
05.
22秦淮家苑农民集中安置小区项目建宁溧国用(2014)第01647号宁溧国用(2014)第2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书82借款主体项目金额(亿元)期限(月)利率(%)借款日期还款日期借款用途抵押物/担保(2014-131)LSJF)设01648号溧水经开江苏省国际信托有限责任公司《江苏县域发展六期(溧水)集合资金信托计划》(DK(2014-059)LQLS)1.
50248.
802014.
5.
222016.
5.
21补充流动资金南京溧水城市建设集团有限公司提供全额连带责任担保溧水经开江苏省国际信托有限责任公司《溧水经济技术开发总公司信托贷款单一资金信托贷款合同》(DK(2015-337)LSJK)3.
70366.
002015.
8.
282018.
8.
26南京市城市职业学院溧水校区基础设施建设项目建设宁溧国用(2006)第2390号溧水经开河北金融租赁融资租赁合同(冀金租[2013]BRh133号)0.
40366.
992013.
5.
312016.
5.
20-宁溧国用(2006)第1082号溧水经开悦达融资租赁有限公司融资租赁合同(2013ZL0015)0.
25367.
512013.
11.
272016.
11.
14-宁溧国用(2013)第05737号溧水经开东吴证券应收账款及收益权转让合同(DW-NJ-201412-001)2.
143610.
762014.
12.
232017.
12.
23--截至目前,发行人及下属子公司所有债务未处于违约或者延迟支2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书83付本息的状态.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书84第十二条募集资金用途一、募集资金总量及使用计划本期债券募集资金15亿元,募集资金将全部用于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目.
具体使用计划如下:募集资金用途总投资(亿元)拟使用本期债券资金(亿元)募集资金占项目总投资比例溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目22.
7815.
0065.
85%二、募集资金投资项目的建设意义我国的工业化、城镇化发展将持续相当长一段时间,住房供求关系紧张、房价上涨较快等情况在短期内难以改变,大中城市的多数新家庭要靠政府的帮助才能实现住有所居.
建设保障性住房,政府以土地、税费优惠的形式进行补贴,家庭再承担一部分建设费用,共同解决住房问题,对于改善人民生活居住水平,促进和谐社会建设方面发挥着日益重要的作用.
《"十八大"报告》明确提出,要建立市场配置和政府保障相结合的住房制度,加强经济适用房建设和管理,满足困难家庭基本需求.
《"十三五"规划纲要》也重点提出"十三五"期间要加大保障性安居工程建设力度,加快棚户区改造,发展经济适用房及公共租赁住房,增加中低收入居民住房供给.
本期债券募资金将全部用于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目.
由于溧水60所以北地区基础设施建设相对落后,原有居民多数为中低收入住房困难家庭,居住条件较差.
为进一步调整以上区块住房供应结构,加大保障性住房建设和供应力度,促进房2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书85地产市场平稳健康发展,溧水区在淳溧公路以西、柘塘新城43号路以北建设溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目.
该项目的兴建不仅可以满足广大中低收入者和进城农民对住房的迫切需求,对于构建和谐社会,稳定社会秩序也有着深远的影响,并且还可增加一定的就业机会,社会效益明显.
从长远来看,该项目实施将对加快当地社会经济发展起到积极的促进作用.
该项目的建成及销售将丰富发行人的主营业务收入的多样性,并且将使得发行人经营性现金流入水平大幅提高.
根据南京市溧水区住房和城乡建设局《关于溧水经济技术开发总公司企业债券募集资金投资项目的说明》(溧建字[2015]63号),为贯彻落实国务院办公厅《关于保障房建设和管理的指导意见》(国办发[2011]45号)文件精神,以及江苏省、南京市相关要求,为改善南京市溧水区中低收入住房困难家庭居住条件,我公司申请发行企业债券为区内保障性住房项目融资.
根据江苏省住房和城乡建设厅《关于确认南京市溧水区2013-2017年棚户区(危旧房)改造项目的批复》,该项目已纳入江苏省2013-2017年棚户区(危旧房)改造规划,具体改造地块明细如下:城市棚户区改造地块表序号棚户区名称所在市县户数(户)面积(平方米)1刘家棚子溧水区13619,4952竹山溧水区738,0933东桂溧水区5711,0634中桂溧水区6612,6205大路家溧水区17530,6256塘坊溧水区10013,8637小河口溧水区7211,4368西韩溧水区14931,3622016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书869工农兵杨家厂溧水区838,72710工农兵山头溧水区324,99711工农兵刘家溧水区778,64012张家溧水区14916,36613工农兵北门溧水区8311,43514城郊肖家溧水区5110,28915城郊柳家溧水区5210,29016胡家庄溧水区11020,00017杨家边溧水区15020,00018泥巷溧水区9216,560合计1,707265,861本次募投项目涉及拆迁居民1,707户,拆迁居民可获得货币补偿和低于商品房售价的保障房购房价格.
基于对拆迁居民购房需求的前期调查,本次募投项目规划建设保障房总数2,884套,项目选址及房屋建设规划均获得拆迁居民认可.
三、募集资金用途基本情况溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目项目建设基本内容:计划征用土地240.
26亩,拆迁征地投资3.
60亿元;总建筑面积400,549平方米,其中住宅建筑面积261,033平方米,拟建设23幢中高层住宅、6幢商业及公共建筑;项目拟建设棚户区改造定向安置住房2,884套,其中60(含)平方米以下住房144套,占总套数的4.
99%;60-90(含)平方米住房2,462套,占总套数的85.
37%;90平方米以上住房278套,占总套数的9.
64%.
项目总投资22.
78亿元.
项目建设周期:24个月.
项目总投资:22.
78亿元.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书87项目建设地点:淳溧公路以西、柘塘新城43号路以北.
项目法人单位:溧水经济技术开发总公司.
该项目不存在强拆、强建等情况.
该项目审批情况如下:名称文号审批机关时间关于溧水经济技术开发总公司上报溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目可行性研究报告的批复溧发改投资发[2014]234号南京市溧水区发展和改革局2014.
12.
26关于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目节能评估报告书的审查意见溧发改能审[2014]233号南京市溧水区发展和改革局2014.
12.
25关于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目用地的预审意见溧国土资(预)函[2014]40号南京市国土资源局溧水分局2014.
12.
12关于对《溧水经济技术开发总公司溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目环境影响报告》的批复溧环审[2014]221号南京市溧水区环境保护局2014.
12.
12江苏省社会稳定风险评估评审表-南京溧水区维护稳定工作领导小组办公室2014.
12.
26建设用地规划许可证地字第LK320124201580036号南京市规划局溧水分局2015.
12.
8开工时间:2015年1月2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书88项目完成进度:截至2016年3月末,项目正在进行土建工程资金使用进度:截至2016年3月末,该项目已累计投资约7.
54亿元,约占项目总投资的33.
10%.
四、项目经济效益分析本期债券所募资金将全部用于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目,预计2017年完工,届时项目将以低于市场商品房的价格定向销售给溧水区相应片区的拆迁户,销售单价约在5,850-6,250元/平方米之间.
目前溧水区商品房销售均价已达到6,500-7,500元/平方米.
该项目拟建住宅2,884套,建筑面积总计261,033平方米,定价为6,200元/平方米,预计收入161,840万元;还有商业和地下停车位,商业为一层商业,面积为33,482平方米,价格为20,000元/平方米,预计收入66,964万元;地下室为停车位,其中机动车位按户数1:1配比,为2,884个,非机动车位按1:2配比,车位综合定价为3,800元/平方米,公建配套中的幼儿园由政府回购,回购价按5,500元/平方米计算,物业用房、社区用房无偿交给政府相关部门,不产生收入.
由于该项目是棚户区改造定向安置房销售,故营业税收免征收.
预计本项目总收入268,795万元,总投资227,824万元,静态投资回收期5.
92年,税前投资内部收益率6.
73%.
具体的收入测算如下表所示:单位:万元项目-债券存续期建设期运营期-201520162017201820192020202120222023住宅销售0032,36832,36832,36832,36832,36800商业销售0013,39313,39313,39313,39313,39300停车位销售007,5367,5367,5367,5367,536002016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书89幼儿园回购收入002,310000000运营成本及费用158,90252,6720000000营业税金及附加000000000净收益-158,902-52,67255,60753,29753,29753,29753,29700注:静态投资回收期及税前投资内部收益率依据上表测算,其中,运营成本为建设总投资,不包含建设期利息.
本项目拟建2,884套安置房,其中2,560套用于安置本期募投项目用地相应拆迁户1,707户,其余324套按照溧水区2013-2017年棚户区改造项目总体规划将用于安置溧水区60所以北地区周边其他拆迁住户.
根据财政部、住房城乡建设部相关政策(财综[2014]14号、财综[2014]73号、财综[2015]17号)及江苏省财政厅苏财综[2015]50号文件,本期募投项目可获得中央及地方棚户区改造专项资金补贴,补助资金标准约为0.
86万元/户,本项目涉及中央棚改专项资金补贴户数为1,923户(1,707+216),可获得补助金额约为1,653.
78万元.
按照本期募投项目规划用地许可证批准,本项目最终用地206.
83亩,项目用地以出让方式通过招拍挂程序取得,用地总成本为33,093.
00万元,平均成本为160.
02万元/亩.
用地成本中除7%刚性计提和提取23%失地农民保障金外,剩余70%由溧水区政府返还给发行人,即发行人本期债券募投项目用地总成本为9,927.
90万元.
综上,本期债券募集资金投资项目产生的可用于偿债的销售收入为266,485万元(剔除幼儿园收益),可获得中央补贴资金1,653.
78万元,项目用地净支出9,927.
90万元,可用于偿债的收入总额为258,210.
88万元,总收入完全覆盖项目总投资,为本期债券的偿付提供基础.
发行人将加强对该项目的内部管理,加快建设进度,降低建2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书90设成本,争取提前实现预期收益,为本期债券的偿付提供稳定的收入保证.
五、募集资金使用计划及管理制度发行人将通过多种方式加强对募集资金的管理,以保障投资者的利益:发行人制定了完善的资金管理制度,并与建设银行溧水支行签署了《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》,依据协议建立专门账户对募集资金实行集中管理和统一调配,本期债券的募集资金将严格按照本期债券募集说明书承诺的用途安排使用,若用作其他用途,监管银行必须拒绝付款.
使用本期债券募集资金的投资项目,将根据工程进度情况和项目资金预算情况统一纳入公司的年度投资计划中进行管理.
募集资金各使用项目部门将定期向公司报送项目工程进度情况及资金使用情况.
发行人财务部负责本期债券募集资金的总体调度和安排.
财务部将不定期对各募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实,确保资金做到专款专用.
发行人将确保抓好项目管理和投资回报,严格控制成本,积极提高收益,力争降本增效.
发行人将定期对本期债券募集资金使用和投资回报情况进行监督检查,如出现影响项目建设及经营的重大情况,使用募集资金的项目部门应当立即向公司报告,并积极采取改进措施.
发行人将继续坚持严格财务管理制度,加强对所属单位财务的集约管理,改善资产质量,优化负债结构,特别是保证流动资产的及时变现能力.
本期债券监管银行及受托管理人将严格履行监督债券资金流向的责任,发行人及主承销商、信用评级机构、审计机构、律师事务所2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书91及其他中介机构将严格按照《全民所有制工业企业法》、《证券法》及《加强存续期监管通知》的有关规定和债券交易场所有关要求,切实履行在本期债券募集说明书及其他相关文件中承诺的信息披露义务.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书92第十三条偿债保证措施发行人将以良好的经营业绩为本期债券的到期偿付创造基础条件,并将采取具体有效的措施来保障债券投资者的合法权益,本期债券偿债资金主要来源于公司业务的现金流以及本期债券募集资金投资项目的收益,另外,本期债券由江苏省信用再担保有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
公司已经针对本期债券的后续偿付做出了专门的人员和财务安排,同时公司稳定的现金流和优质可变现资产更是为本期债券偿还提供了重要保障.
一、债券担保江苏省信用再担保有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
(一)担保人基本情况名称:江苏省信用再担保有限公司住所:南京市建邺区江东中路311号中泰广场16楼法定代表人:张乐夫注册资本:464,908.
00万元经营范围:再担保业务,担保业务,投资和资产管理,财务顾问,市场管理,商务服务,社会经济咨询,资产评估,机械设备租赁.
江苏省信用再担保有限公司(担保人)系江苏省委、省政府为支持地方中小企业融资和发展而组建的有限公司,公司正式成立于2009年12月18日,控股股东为江苏省人民政府,江苏省国有资产监督管理委员会代表江苏省人民政府履行出资人职责.
担保人以全省中小企业、科技创新企业、"三农"为主要服务对2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书93象,以"政策性导向、市场化运作、公司化管理"为原则,经营再担保、担保、投资和资产管理等业务.
通过加大对市、县担保机构的再担保支持力度,构建覆盖全省各市、区、县的信用再担保体系,为符合国家产业政策导向的中小企业提供融资服务.
作为江苏省最大的政策性担保机构,江苏省信用再担保有限公司具有良好的背景和较强的资本实力,且与银行建立良好的战略合作关系,有利于后续业务的发展.
截至2016年3月末,担保人与29家银行签订了担保业务战略合作协议,授信额度超过500亿元.
担保人建立了包括业务流程、岗位责任、风险控制等一系列管理制度,搭建起包括评审委员会审批决策、风险管理部监控审核、业务部门合规操作三个层次的业务风险控制体系.
几年来业务发展加快,代偿比率较低.
截至2015年末,担保人融资性担保余额205.
47亿元.
(二)担保人财务情况投资者在阅读担保人的相关财务信息时,应当同时查阅担保人经审计的财务报告之附注.
1、担保人主要财务数据单位:万元项目2015年度/末2014年度/末资产总计865,362.
60738,401.
92负债合计296,410.
90269,842.
53所有者权益合计568,951.
69468,559.
39营业收入91,386.
8474,835.
77利润总额34,650.
8537,245.
06净利润26,121.
6828,902.
172016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书94项目2015年度/末2014年度/末经营活动产生的现金流量净额43,267.
6912,865.
10投资活动产生的现金流量净额-29,730.
263,512.
97筹资活动产生的现金流量净额103,713.
84-13,665.
67汇率变动对现金及现金等价物的影响0.
45-0.
09现金及现金等价物净增加/减少额117,251.
722,712.
30目前担保人主要在江苏省内从事再担保、直接担保、融资租赁、小额贷款和典当等业务.
截至2015年末,江苏再担保经审计的合并口径资产总额为86.
54亿元,所有者权益为56.
90亿元(其中归属于母公司所有者权益为52.
43亿元);当年实现营业收入9.
14亿元,净利润2.
61亿元(其中归属于母公司所有者的净利润为2.
35亿元).
2、担保人经审计的2014-2015年合并资产负债表、合并资产负债表(续)、合并利润表、合并现金流量表(见附表五、六、七、八).
(三)担保人资信情况1、长期主体信用等级经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,江苏省信用再担保有限公司的主体长期信用等级为AAA级,评级展望为稳定.
2、江苏再担保资信实力强我国宏观经济的稳定增长、江苏省良好的经济发展态势以及较发达的民营经济为江苏再担保提供了较大的发展空间.
江苏再担保股东背景较好,组织机构设置较为完善,并建立了完整的治理体系和管理制度,基本能够满足现阶段经营管理和业务开展需要.
江苏再担保建立了相应的风险管理制度和机制,公司再担保和直2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书95保风险管理水平业务发展较快,且代偿率较低,体现出较强的风险管理水平.
江苏再担保具有较强的经营能力,业务增长较快,公司目前资产中货币资金存量充裕,偿债能力能够得到保障.
作为政策性和非盈利性的再担保机构,公司再担保业务收费偏低,但公司通过开展小额贷款、融资租赁等业务,实现了较好的经营收益.
截至2015年末,担保人合并资产总额86.
54亿元,所有者权益56.
90亿元,2015年度,实现营业收入9.
14亿元,归属于母公司所有者的净利润2.
35亿元.
综上,江苏省信用再担保有限公司资金实力雄厚、资信状况良好,具有较好的担保能力,对本期债券本息的偿付具有较强的保障.
(四)担保函主要内容江苏再担保为本期债券向债券持有人出具了担保函.
担保人在该担保函中承诺,对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
在本期债券存续期及本期债券到期之日起二年内,如发行人不能全部兑付债券本金及到期利息,担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用,划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户.
(五)本期债券担保的合法合规性除本期债券担保业务外,江苏再担保与本期债券发行人、受托管理人间并无其他权利义务关系.
本期债券担保协议的签署程序合法合规,根据江苏省信用再担保公司出具的项目评审意见(编号2015-103),担保人经营决策委员会2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书96会议同意为本期债券提供担保.
二、本期债券的偿债计划(一)本期债券偿债计划概况本期债券拟发行总额15亿元,为7年期固定利率债券,附本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人在充分预测未来财务状况的基础上,对本期债券的本息支付做了充分可行的偿债安排.
发行人将设立本期债券偿债资金专户,专门用于到期本息支付;完善并充实已成立的债券偿付工作小组,专门负责募集资金投向、效益评估、偿付资金安排、有关账户管理、信息披露等工作;制定财务预警机制,利用财务计划统筹安排公司已发行尚未兑付债券的本息支付.
发行人承诺将严格执行已议定的制度,并保证制度和人员的连贯性和稳定性,从而保证债券本息按时足额兑付.
(二)设立募集资金使用专项账户和偿债资金专项账户为了保证本期债券本息按期兑付,保障投资者利益,发行人已与建设银行溧水支行签署《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》.
根据该协议,发行人已在建设银行溧水支行为本期债券分别开设了募集资金使用专项账户和偿债资金专项账户,分别专项用于接收和存放本期债券募集资金(募集资金使用专项账户)以及兑付本期债券的本金和利息(偿债资金专项账户).
该协议约定建设银行溧水支行须履行账户资金余额等信息通知职责,依法保护债券持有人的权益.
本期债券偿债资金归集方式如下:发行人从本期债券发行当年起按年计提利息偿债资金,在利息兑付日前10个工作日将所归集的偿债资金集中2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书97存放在偿债资金专户.
监管银行应于募集说明书载明的每年本息兑付日前15个工作日书面通知发行人计算当期应兑付本息金额,并将相关兑付本息划款至偿债资金专项账户,监管银行应于每年本息兑付日前第9个工作日检查发行人是否将相关款项划拨至偿债资金专项账户.
同时,发行人将委派专人对募集资金记账、核实、管理,及时与建设银行溧水支行对账.
发行人将在本期债券每年付息日前及时将偿债资金归集于偿债资金专项账户,一旦偿债资金划入偿债资金专项账户,仅可用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金,保证本期债券存续期间还本付息.
此外,因经济环境变化或其他不可预见因素导致无法依靠自身经营产生的现金流偿付本期债券时,发行人将通过充分调动自有资金、变现各类资产、银行贷款等渠道筹集还本付息资金.
(三)受托管理人及债券持有人会议规则发行人聘请建设银行溧水支行作为本期债券的受托管理人,同时签署了《受托管理协议》,并共同制定了《债券持有人会议规则》来保障债券持有人的合法权益.
根据《受托管理协议》,债券存续期间受托管理人的常规代理事项包括:1、按照《债券持有人会议规则》召集和主持债券持有人会议;2、追踪债券持有人会议决议的实施情况并向债券持有人通报;3、代表债券持有人与发行人保持日常的联络;4、根据债券持有人会议的授权,作为债券持有人的代表与发行人谈判与本期债券有关的事项;5、按照相关法律、法规的规定提醒发行人履行有关信息披露义务;在发行人不能按相关法律、法规的规定履行披露义务时,及时向2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书98债券持有人通报有关信息;6、若存在抵/质押资产,在符合抵/质押资产处置触发条件的情况下,经债券持有人会议决议通过,并报国家发改委备案后,代表债券持有人处置抵/质押资产;7、若存在保证担保,在符合要求保证人清偿的情况下,经债券持有人会议决议通过后,代表债券持有人要求保证人承担保证责任.
根据发行人与受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》,在本期债券存续期间,发生下列事项之一的,应召开债券持有人会议:1、发行人拟变更本期债券募集说明书的约定条款(包括变更募集资金用途);2、拟变更受托管理人;3、拟变更抵/质押资产,对债券持有人权益产生重大不利影响的;4、发行人拟变更担保人,或担保人发生重大变化,对债券持有人权益产生重大不利影响的;5、发行人未能按期偿付本期债券的本息;6、发行人转移债券全部或部分清偿义务;7、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定或被接管;8、发行人作出资产重组决定,对债券持有人权益产生重大不利影响的;9、发行人为本期债券设定资产抵/质押,触发抵/质押资产处置条件的;10、发行人书面提议召开债券持有人会议;11、债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议;2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书9912、单独或合并持有本期债券待偿还本金总额10%以上的债券持有人书面提议召开债券持有人会议,并提供明确的议案、缴纳召集会议所需费用的;13、法律、法规规定的,或募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形.
在债券存续期内,如确需变更募集资金用途的,应由省级发展改革部门征求省级住建部门意见后,由发行人召开债券持有人大会审议通过方可实施.
在本期债券存续期限内,受托管理人将严格履行《全民所有制工业企业法》、《证券法》及《加强存续期监管通知》的有关规定,代表债券持有人,监督和提醒发行人依据本期债券募集说明书、《债券持有人会议规则》等文件要求及时履行资产重组等重大信息的相关披露义务,维护债券持有人的最大利益.
(四)偿债计划的人员及工作安排自本期债券发行起,发行人将成立工作小组负责管理还本付息工作.
该小组由公司总经理任组长,相关职能部门多名专业人员组成,同时小组成员将保持相对稳定.
自成立起至付息期限或兑付期限结束,偿付工作小组全面负责本期债券利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
偿付工作小组负责制定债券利息及本金偿付办法和偿付计划,建立预警机制和应急办法,保障本期债券的安全兑付.
(五)偿债计划的财务安排本期债券偿债资金将来源于发行人日常生产经营所产生的现金2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书100流以及本期债券募集资金投资项目的收益,并以公司的日常营运资金为保障.
针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金投资项目的特点,发行人将进行统一的内部资金规划,有效提高资金使用效率,控制财务风险,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整.
三、本期债券的保障措施(一)发行人良好的财务状况及较强的盈利能力为本期债券按期偿付提供了强有力的支持与保障截至2015年底,发行人资产总计为190.
19亿元,所有者权益(股东权益)合计(包含少数股东权益)为96.
36亿元.
发行人2013年末、2014年末及2015年末的资产负债率分别为40.
98%、54.
48%和49.
34%,在同行业中处于较低水平,财务结构以及偿债实力较好.
同时,发行人业务稳定,经营状况良好.
2013年至2015年,发行人分别实现主营业务收入7.
06亿元、9.
13亿元和11.
44亿元,实现利润总额分别为1.
73亿元、2.
04亿元和2.
86亿元,呈现上升态势,平均利润水平足以覆盖有息债务所产生的一年财务费用.
发行人的主营业务收入主要来源于工程收入、园区管理收入及出租收入,能够产生较为稳定的现金流.
另外,随着业务的拓展,发行人逐步加快内部资源整合力度,投融资水平不断提高,公司业务收入及利润水平也将随之增加.
综上,发行人良好的财务状况以及较强的盈利能力为本期债券本息安全兑付奠定了基础,提供了强有力的支持和保障.
(二)本期债券募集资金投资项目将产生的可支配收益是本期债券还本付息的重要来源本期债券所募资金将全部用于溧水区60所以北地块棚户区改造2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书101定向安置房工程项目,预计2017年完工,届时项目将以低于市场商品房的价格定向销售给溧水区相应片区的拆迁户,销售单价约在5,850-6,250元/平方米之间.
目前溧水区商品房销售均价已达到6,500-7,500元/平方米.
该项目拟建住宅2,884套,建筑面积总计261,033平方米,定价为6,200元/平方米,预计收入161,840万元;还有商业和地下停车位,商业为一层商业,面积为33,482平方米,价格为20,000元/平方米,预计收入66,964万元;地下室为停车位,其中机动车位按户数1:1配比,为2,884个,非机动车位按1:2配比,车位综合定价为3,800元/平方米,公建配套中的幼儿园由政府回购,回购价按5,500元/平方米计算,物业用房、社区用房无偿交给政府相关部门,不产生收入.
由于该项目是棚户区改造定向安置房销售,故营业税收免征收.
预计本项目总收入268,795万元,总投资227,824万元,静态投资回收期5.
92年,税前投资内部收益率6.
73%.
具体的收入测算如下表所示:单位:万元项目-债券存续期建设期运营期-201520162017201820192020202120222023住宅销售0032,36832,36832,36832,36832,36800商业销售0013,39313,39313,39313,39313,39300停车位销售007,5367,5367,5367,5367,53600幼儿园回购002,310000000运营成本及费用158,90252,6720000000营业税金及附加000000000净收益-158,902-52,67255,60753,29753,29753,29753,29700注:静态投资回收期及税前投资内部收益率依据上表测算,其中,运营成本为建2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书102设总投资,不包含建设期利息.
按照本期募投项目规划用地许可证批准,本项目最终用地206.
83亩,项目用地以出让方式通过招拍挂程序取得,用地总成本为33,093.
00万元,平均为160.
02万元/亩.
用地成本中除7%刚性计提和提取23%失地农民保障金外,剩余70%由溧水区政府返还给发行人,即发行人本期债券募投项目用地总成本为9,927.
90万元.
综上,本期债券募集资金投资项目产生的可用于偿债的销售收入为266,485万元(剔除幼儿园收益),可获得中央补贴资金1,653.
78万元,项目用地净支出9,927.
90万元,可用于偿债的收入总额为258,210.
88万元,总收入完全覆盖项目总投资,为本期债券的偿付提供基础.
发行人将加强对该项目的内部管理,加快建设进度,降低建设成本,争取提前实现预期收益,为本期债券的偿付提供稳定的收入保证.
(三)发行人持有的大量优质资产是本期债券还本付息的有力补充截至2015年12月31日,发行人账面资产中包括货币资金8.
38亿元,其中受限现金3.
03亿元,现金及现金等价物5.
35亿元.
此外,发行人存货中土地的账面价值为86.
05亿元;无形资产中土地的账面净值为3.
10亿元(详细信息请参见本期债券募集说明书第十条),截至2015年12月31日,未抵押土地账面价值20.
50亿元.
未来,当本期债券本息兑付遇到问题或公司经营出现困难时,发行人可考虑将上述优质资产部分或全部处置,以增加和补充偿债资金,保障本期债券本息的及时足额兑付.
(四)建设银行溧水支行的流动性贷款支持2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书103发行人已与建设银行溧水支行签署《流动性贷款支持协议》,协议约定本期债券存续期内,当发行人对本期债券付息和本金兑付发生临时资金流动性不足时,建设银行溧水支行承诺在符合其各项贷款条件的情况下,经审核批准后,在审批额度内向发行人提供贷款,该流动性支持贷款仅用于为本期债券偿付本息,以解决发行人本期债券本息偿付困难.
建设银行溧水支行为发行人提供的流动性支持降低了发行人临时资金缺口带来的偿付风险,增强了发行人的财务弹性.
(五)强大的政府支持力度发行人是由南京市溧水区人民政府设立的全民所有制企业,作为负责溧水区城市基础设施投资、建设、经营和管理的主体,承担着加快区内城建事业发展、确保国有资产保值增值的职责,得到了地方政府在政策、资金、体制等多方面的大力支持.
资金方面,南京市溧水区人民政府给予了发行人较大的财政补贴支持,2013-2015年溧水区财政局分别对公司拨付补贴2.
01亿元、3.
50亿元和3.
90亿元,财政资金支持在一定程度上提升了公司的盈利水平.
政策方面,根据2012年10月8日中共溧水县委、溧水县人民政府《关于印发溧水县财政体制改革暨财政工作转型创新总体方案的通知》(溧委发[2012]44号)规定:为进一步支持和促进开发区加快发展,提升对外形象,围绕创建国家级经济开发区的目标,举全县之力做大做强县开发区,对开发区实行更加优惠的财政体制,核定固定上解基数,增量财力全部留成,用于开发区发展;为完善土地出让分配政策,对开发区的经营性土地出让收入,除刚性计提及23%失地农民2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书104保障金外,全额返还.
体制方面,公司在地产开发、项目引进等方面可得到溧水区人民政府各部门的大力支持和配合.
预计未来政府支持力度将逐步加强,发行人政府背景的优势将得以不断强化.
政府的各项大力支持,为发行人在维持现有业务规模基础上不断壮大经营实力,增加营业收入创造了良好条件.
(六)较强的经营能力与良好的资信水平作为溧水区人民政府出资设立的全民所有制企业,发行人深厚的政府背景、规范的治理结构、稳定的现金流量、雄厚的资产实力和多年来良好的信用记录,为其赢得了中国建设银行、中国银行、江苏银行等多家金融机构的大力支持,具备良好的融资优势.
发行人与上述各银行建立了稳固的合作关系,历年的到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为100%,无任何逾期贷款.
发行人良好的信用水平,为公司拓宽融资渠道奠定了坚实的基础.
(七)江苏省信用再担保有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保江苏省信用再担保有限公司为本期债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
在本期债券存续期及本期债券到期之日起二年内,如发行人不能全部兑付债券本金及到期利息,担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用,划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户.
担保人资产质量较高,资信情况良好,为本期债券的还本付息提供了强有力的保障.
综上所述,发行人经营收入稳定可靠,偿债措施保障有力,可以2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书105充分保证本期债券本息的按时足额偿还.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书106第十四条风险揭示一、风险因素投资者在评价和购买本期债券之前,应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本期债券募集说明书中披露的其他相关信息:(一)与本期债券有关的风险1、利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,在本期债券存续期内,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券采用固定利率形式,期限较长,可能跨越多个经济周期,市场利率的波动可能使投资者面临债券价格变动的不确定性.
2、偿付风险由于本期债券募集资金投资项目具有建设周期和投资回收期较长的特点,如果受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响,就会造成项目成本回收困难,并可能影响到投资者按时收回本息.
如果发行人经营状况下滑或资金周转不灵,也可能形成偿付风险.
3、流动性风险本期债券发行结束后,发行人将申请其在经批准的证券交易场所上市交易,但由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的证券交易场所上市交易,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易.
(二)与发行人行业相关的风险1、经济周期风险2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书107经济周期是指宏观经济在运行中会出现循环往复性的增长或衰退现象,城市基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性.
如果未来经济增长出现放缓或衰退,城市基础设施的使用需求可能会同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响.
2、产业政策风险发行人从事经营领域主要涉及城市基础设施建设、土地综合开发和保障性住房建设等行业,属于国家大力支持和发展的产业.
在我国国民经济发展的不同阶段,国家和地方产业政策会有不同程度的调整.
溧水区国有土地出让金收入波动较大,未来是否可持续存在一定的不确定性,不排除国家对土地综合开发的宏观政策出现调控的可能,从而影响南京市溧水区政府性基金收入;同时政府对于土地利用、环境保护、物价水平的关注,可能会对公司相关业务的短期利润实现和现金回笼产生一定负面影响,从而影响债券的还本付息.
(三)与发行人相关的风险1、经营风险发行人作为南京市溧水区直属综合性国有资产运营实体,承担着部分社会职能,政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性,可能对公司的经营活动产生一定的影响,从而影响公司的盈利水平及经营活动现金流.
公司收入来源相对单一,主营业务盈利能力较弱,此外,政府对公司所承担的公益性及准公益性业务的补贴规模也在一定程度影响着公司的利润水平.
2、项目建设风险公司在建项目投资金额较大,对公司造成一定的资本支出压力.
另外,虽然发行人对本期债券募集资金投资项目进行了严格的可行性2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书108论证,能有效地保障项目的质量和进度.
但是,本期债券募集资金投资项目为保障性住房项目,总体投资规模大、建设周期长、涉及范围广,是受到多方面不可预见因素影响的系统工程,项目建设过程中可能由于主观原因或不可抗力因素,出现工期延误、施工成本增加、工程质量达不到预定要求等情况,从而影响到项目的按期竣工、交付和运营,进而对相关收益的实现产生不利影响.
3、财务风险截至2015年底,发行人应收账款为3.
44亿元,其他应收款为16.
68亿元.
公司应收账款和其他应收款规模较大,回款时间具有一定的不确定性.
另外,虽然公司近年来资产规模稳步增长,但土地资产在公司资产总额中占比较高,由于部分土地资产已用于抵押,资产流动性受到一定限制.
同时,随着溧水区城市建设规模的扩大,预计公司承担的投融资任务以及对外担保任务也将进一步增长,如果未来企业债务规模的扩张速度过快,可能对整体财务安全性产生一定的影响.
4、刚性债务偿债压力较大的风险2013-2015年末,公司负债总额分别为33.
86亿元、83.
17亿元和93.
83亿元,年复合增长率达66.
47%;其中刚性债务规模分别为18.
98亿元、60.
08亿元和72.
26亿元.
近年来公司负债规模大幅增加,偿债压力明显上升,随着长期借款逐渐到期,如果发行人无法获得足够的偿债资金将对公司经营和本期债券偿付造成负面影响.
5、资产变现风险截至2015年12月31日,发行人土地账面价值总额89.
15亿元,占总资产比例为46.
87%,其中未抵押土地账面价值20.
50亿元,发行人资产中土地资产占比较大,且大部分土地已抵押,变现能力弱.
此2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书109外,土地价值受到整体市场情况的影响,若南京市和溧水区整体土地市场走低将对公司土地账面价值和变现能力造成负面影响.
6、营业利润较低的风险2013-2015年,发行人营业利润分别为-0.
27亿元、-1.
45亿元和-1.
10亿元,政府补贴分别为2.
01亿元、3.
50亿元和3.
90亿元,净利润分别为1.
73亿元、2.
04亿元和2.
86亿元.
净利润主要来源于政府补贴,如果未来南京市或溧水经济开发区财政收入恶化或者对发行人的支持力度下降,发行人将面临净利润下降的风险,对公司偿债能力造成负面影响.
7、资本支出较大的风险发行人主营业务为城市基础设施建设及保障房业务等,存在前期投入大,投资回收慢的问题.
截至2016年3月末公司在建及拟建保障房项目总投资77.
58亿元.
发行人未来资本支出压力较大,如果无法获得足够的资金支持将对本期债券偿还造成不利影响.
8、对外担保金额较大的风险截至2015年12月末,发行人对外担保总额52.
71亿元,占发行人总资产的27.
71%,占净资产的54.
70%.
发行人对外担保占比较大,虽然被担保公司经营状况良好,但仍然存在对外担保偿付风险.
如果未来被担保公司无法按期偿还借款,发行人将承担偿还责任,对本期债券的偿还造成不利影响.
(四)本期债券担保风险本期债券由江苏省信用再担保有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.
江苏省信用再担保公司业务增长迅速,截至2015年末,担保人融资性担保余额205.
47亿元.
作为政策性和非营2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书110利性的再担保机构,江苏再担保公司收费偏低,若未来担保人无法履行对公司的担保承诺将对本期债券的偿债能力带来负面影响.
(五)合规使用债券资金相关风险为优化溧水地区房地产市场供应结构,平抑商品房价格,解决部分中低收入家庭和进城农民的住房问题,本期债券募集资金全部用于溧水区60所以北地块棚户区改造定向安置房工程项目.
鉴于发行人出资人及业务属性的特殊性,本期债券募集资金存在被发行人或其他单位擅自挪用或违规使用的风险.
二、相应风险的对策(一)与本期债券有关风险的对策1、利率风险的对策本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿.
此外,本期债券拟在发行结束后申请在国家批准的证券交易场所交易流通,本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利.
2、偿付风险的对策为防范偿付风险,针对本期债券募集资金投资项目具有建设周期和投资回收期限较长的特点,发行人和监管银行签署了《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》,对本期债券本息兑付资金的划付和日常管理进行法律约束.
目前发行人经营状况良好,现金流量充足,其自身现金流可以满足本期债券本息偿付的要求.
发行人将进一步提高管理和运营效率,严格控制资本支出,注重资本结构的管理,将财务杠杆控制在合理水平,确保公司的可持续发展,尽可能地降低本期债券的偿付风险.
同2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书111时,发行人将通过加强本期债券募集资金投资项目的管理,提高工作效率,加快工程进度,控制运营成本,确实保证工期,创造效益,为本期债券按时足额兑付提供资金保证.
3、流动性风险的对策发行人和主承销商将推进本期债券的上市或交易流通申请工作.
主承销商和其他承销商也将促进本期债券交易的进行.
另外,随着债券市场的发展,企业债券流通和交易的条件也会随之改善,本期债券在市场上获得的认同度也将提高,未来的流动性风险将会有所降低.
(二)与发行人行业相关风险的对策1、经济周期风险的对策近几年来,我国经济始终保持较快的增长速度,为城市基础设施建设行业的发展带来了重大机遇,在一定程度上抵消了经济周期的影响.
未来一段时间,我国经济总体仍将处于平稳增长期.
同时,发行人将充分利用区位优势,提高管理水平和运营效率,采取积极有效的经营策略,尽量抵御外部环境的变化,降低经济周期可能波动对其盈利能力造成的不利影响.
2、产业政策风险的对策针对产业政策因素的影响,发行人将与主管部门保持密切的联系,继续加强对国家财政、金融、产业等方面的政策研究,关注城市基础设施建设行业、土地综合开发及保障性住房建设行业的发展动态,把握产业发展机遇,不断壮大公司实力.
发行人将密切注意政策变化,对可能产生的政策风险予以充分考虑,并采取相应措施,尽量降低对公司经营带来的不确定影响.
(三)与发行人相关风险的对策2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书1121、经营风险的对策发行人在大力推进主营业务发展的同时,不断完善法人治理结构,加快公司的市场化改制改革,提高运营效率,努力确保自身软硬件与公司规模同步提升.
目前公司各项办事流程均已优化,子公司以及各部门沟通、工作效率大幅提升.
发行人还将加强对日常经营活动的管控,并健全和完善各项投资、融资、财务管理制度,严格控制成本,增加效益,增强和壮大公司业务规模及财务实力.
基于近年来溧水当地经济高速增长和财政收入大幅提升的现状,预计南京市溧水区财政整体实力将进一步加强,给予发行人的各项支持也将同步提升.
发行人今后还将进一步加强与政府的沟通、协商,继续争取获得当地政府部门的大力扶持和政策支持,不断加强管理、提高公司整体运营实力.
2、项目建设风险的对策发行人具有完善的项目管理和财务管理制度,在项目的实施过程中,将继续通过内部费用控制和合理使用资金等手段降低资本支出压力,有效控制公司的运营成本.
同时发行人将积极加强各投资环节的管理,计划推进工程建设进度,使建设项目能够按时投入使用,努力达到预期的经济效益和社会效益.
同时,公司将严格项目质量管理,合理安排工程工期,加强招投标管理及合同管理,严格按照相关规定建立健全质量保证体系,严格保证项目质量和进度.
确保项目建设实际投资控制在预算内,并如期按质竣工和及时投入运营.
3、财务风险的对策发行人截至2015年底应收账款余额为3.
44亿元,99.
98%来自于南京市溧水区财政局,且账龄在1年以内,发行人2013年末、2014年末2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书113及2015年末应收账款余额波动较大,2014年末较2013年末降幅高达98.
14%,2015年末又较2014年末增加98倍,说明发行人应收账款往来较大,虽然能够及时收回,但一旦不能收回则将损失较大.
发行人截至2015年底其他应收款余额为16.
68亿元,除与政府机关单位往来款及关联方往来未计提减值准备外,针对其他单位账款发行人已按账龄分析法计提坏账准备,充分做好风险预判.
发行人自有现金较为充裕,资产结构合理,历年来经营活动及筹资活动产生的现金流入状况良好,可与业务规模拓展保持同步.
随着近年来南京市溧水区人民政府将土地资产及其他优质资产划拨注入公司,公司所有者权益增长迅速,2013-2015年复合增长率达到40.
56%.
截至2015年底,公司所有者权益(股东权益)合计(包含少数股东权益)为96.
36亿元.
所有者权益的大幅增加可以在一定程度上降低公司的财务风险.
此外,本期债券募集资金投资项目产生的销售收入可完全覆盖项目总投资,为本期债券的偿付提供基础.
4、刚性债务偿债压力较大风险的对策截至2015年底,公司流动资产总额183.
76亿元,其中土地资源89.
15亿元,总面积合计为3,458.
97亩;货币资金8.
38亿元.
未来,当本期债券本息兑付遇到问题或公司经营出现困难时,发行人可考虑将上述优质资产部分或全部处置,以增加和补充偿债资金,保障本期债券本息的及时足额兑付.
发行人目前与中国建设银行、中国银行、江苏银行等多家金融机构合作良好,间接融资渠道稳定而顺畅.
在此基础上,发行人将进一步密切与相关商业银行和其他金融机构的业务联系,充分利用资本市2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书114场多渠道筹集资金,有效降低融资成本.
另外,发行人业务发展较快,2013-2015年营业收入复合增长率达到27.
28%,2016年随着安置房项目逐渐竣工发行人盈利能力增强,项目收益成为债务偿还重要资金来源.
5、资产变现风险的对策发行人土地资产总额巨大,随着抵押贷款到期偿付,受限土地资产逐渐解除限制,且发行人所处南京市溧水区为南京市南大门,溧水是国家级生态示范区、国家食品工业十强县(区)、华东地区重要的交通枢纽县(区)、首届长三角最具投资价值县(区)市之一.
近年经济快速增长,财政实力不断增强,基础设施、产业园区建设速度加快,发行人拥有的土地所有权价值将受益于溧水区经济的快速发展.
6、营业利润较低风险的对策发行人管理费用较高,造成营业利润低,净利润依赖于政府补助,公司将加强内部管理,减少期间费用,增强盈利能力.
此外,发行人作为南京市溧水经济开发区唯一的投资建设主体,在开发区内基础设施建设、土地整理和保障房项目开发等方面均具有垄断地位,撤县设区以来,溧水开发区发展加快,基础设施建设和园区建设项目较多,发行人业务发展随之加快,营业收入持续上升,总体盈利能力有望增强.
7、资本支出较大风险的对策发行人主营业务采取政府代建模式,所有代建项目均签订回购协议,截至本说明书出具日,发行人业务回款正常,已完工项目收益充足,为未来资本支出提供支撑.
此外,发行人与多家金融机构保持良好关系,积极寻求多渠道融2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书115资,2014年成功发行12亿元企业债券,未来,发行人面临大额资本支出时可通过多种融资途径获得资金.
8、对外担保较大风险的对策发行人提供担保的对象主要为溧水区国资办控股企业,与发行人存在业务往来,经营情况及偿债历史良好,未出现担保代偿的现象.
整体来说违约可能性较小.
此外,公司对被担保人进行持续的跟踪监督,定期了解被担保企业经营状况,即使防范风险.
(四)本期债券担保相关风险的对策作为江苏省最大的政策性担保机构,江苏再担保具有良好的背景和较强的资本实力,且与银行建立良好的战略合作关系,有利于后续业务的发展.
截至2016年3月末,担保人与29家银行签订了担保业务战略合作协议,授信额度超过500亿元.
同时,江苏再担保公司具有较强的经营能力,业务增长较快,目前资产中货币资金存量充裕,偿债能力能够得到保障,虽然其收费偏低,但目前通过开展小额贷款、融资租赁等业务,实现了较好的经营效益.
(五)合规使用债券资金相关风险的对策为确保发行人募集资金的使用与本期债券募集说明书中陈述的用途一致,发行人已与建设银行溧水支行签署《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》,对募集资金设立专项账户,并由建设银行溧水支行对账户进行监管,并且约定:建设银行溧水支行应按照约定履行对募集资金使用专项账户的监管职责,募集资金使用专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途做到专款专用,如果2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书116发行人未按照募集说明书中披露的用途使用募集资金,建设银行溧水支行有权拒绝发行人的提款要求;建设银行溧水支行以书面审查形式对于募集资金使用专项账户进行监管,如发行人提供的支付凭证载明的用途与募集说明书载明的用途一致的,建设银行溧水支行为发行人办理支付业务.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书117第十五条信用评级经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行主体信用等级为AA,评级展望为稳定,本期债项信用等级为AAA.
表明债券安全性极高,违约风险极低.
一、信用评级报告内容概要(一)优势1、溧水区经济及财力稳定增长,开发区承载能力和产业集聚效应不断增强,为区域未来发展奠定了基础,溧水经开发展前景看好;2、作为开发区内唯一的投资和建设主体,溧水经开可在资产注入、财政补贴等方面获得政府的大力支持;3、江苏再担保为本期债券提供担保,有助于加强本期债券的偿付保障.
(二)风险1、现阶段溧水区财力对土地出让依赖度较高,开发区税源相对集中,区域财力易受主要产业及土地市场景气度影响;2、随着对基础设施建设及保障房项目的持续投入,近年来溧水经开负债规模快速扩张,刚性偿付压力明显增大,公司未来建设支出需求大,面临较大投融资压力;3、溧水经开资产中土地占比较高,相关资产的易变现性及市场价值依赖于当地土地市场景气度;4、溧水经开对外担保规模较大,且主要集中于基础设施建设行业,存在一定或有负债风险;二、跟踪评级安排根据政府主管部门要求和上海新世纪资信评估投资服务有限公司的业务操作规范,在本次评级的信用等级有效期(本期企业债发行2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书118日至到期兑付日止)内,上海新世纪资信评估投资服务有限公司将对其进行持续跟踪评级,包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级.
跟踪评级期间,上海新世纪资信评估投资服务有限公司将持续关注溧水经开外部经营环境的变化、影响溧水经开经营或财务状况的重大事件、溧水经开履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,以动态地反映溧水经开的信用状况.
(一)跟踪评级时间和内容上海新世纪资信评估投资服务有限公司对溧水经开的跟踪评级的期限为本评级报告出具日至失效日.
定期跟踪评级将在本次信用评级报告出具后每1年出具一次正式的定期跟踪评级报告.
定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接,如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的,上海新世纪资信评估投资服务有限公司将作特别说明,并分析原因.
不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行.
在发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时,溧水经开应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪资信评估投资服务有限公司相应事项.
上海新世纪资信评估投资服务有限公司及评级人员将密切关注与溧水经开有关的信息,在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别.
不定期跟踪评级报告在上海新世纪资信评估投资服务有限公司向溧水经开发出"重大事项跟踪评级告知书"后10个工作日内提出.
(二)跟踪评级程序定期跟踪评级前向溧水经开发送"常规跟踪评级告知书",不定期跟踪评级前向溧水经开发送"重大事项跟踪评级告知书".
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书119跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行.
上海新世纪资信评估投资服务有限公司的跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
在持续跟踪评级报告出具之日后10个工作日内,溧水经开和上海新世纪资信评估投资服务有限公司应在监管部门指定媒体及上海新世纪资信评估投资服务有限公司的网站上公布持续跟踪评级结果.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书120第十六条法律意见发行人聘请江苏天哲律师事务所作为本期债券的发行律师.
江苏天哲律师事务所就本期债券发行出具了法律意见,律师认为:(一)发行人本次发行的批准与授权符合《全民所有制工业企业法》、《证券法》、《债券条例》及发行人《公司章程》规定,该等批准与授权合法有效;(二)发行人系依照法律程序经有关主管部门批准设立并有效存续的全民所有制企业,具备《债券条例》所规定的发行企业债券的主体资格;(三)发行人已经具备《全民所有制工业企业法》、《证券法》、《债券条例》、《管理通知》、《简化通知》、《规范通知》、《强化风险管理通知》及其他相关法律、行政法规所规定的本期债券发行的各项实质条件;(四)发行人系依据《全民所有制工业企业法》设立的全民所有制企业,发行人设立符合当时法律、法规和规范性文件规定,并得到有权部门批准;发行人设立过程中未有引致发行人设立行为存在潜在的纠纷;发行人设立过程中有关资产评估、验资履行了必要程序,符合当时法律、法规和规范性文件规定;(五)出资人具有出资资格,所投入发行人的资产产权关系清晰,出资无法律障碍,符合当时法律、法规和规范性文件规定;(六)发行人已经按照现代企业制度建立法人治理结构,确保业务、人员、机构、财务独立,资产独立完整;(七)发行人业务经营合法、合规、真实、有效,资信状况良好;(八)发行人与出资人及其全资、控股子公司、被投资企业之间未有关联交易及同业竞争情形;2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书121(九)发行人主要财产均不存在产权纠纷或潜在纠纷;(十)发行人对外担保及应收款项系正常业务原因导致,合法有效;(十一)发行人未有进行有资产剥离、资产出售或收购行为,亦无拟进行上述行为的计划;(十二)发行人近三年依法纳税,未有被税务部门处罚情形;(十三)发行人近三年未有因违反环境保护方面的法律、法规及规范性文件而被处罚情形;(十四)本期债券募集资金拟投资的项目已经国家有权部门批准;本期债券募集资金的用途符合国家产业政策,并已履行必要的批准程序,符合有关法律法规的规定;(十五)发行人、发行人出资人、发行人全资及控股子公司以及发行人总经理、副总经理、财务负责人及其他高级管理人员未有存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件;(十六)本期债券募集说明书重大事实方面不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等情形,且内容符合有关法律、法规及国家发改委等政府主管部门的要求;江苏天哲律师事务所及经办律师保证由其同意发行人在本期债券募集说明书中引用的法律意见书的内容已经其审阅,确认本期债券募集说明书不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任;(十七)发行人为本期债券发行所聘请的主承销商及承销团成员、信用评级机构、审计机构、律师事务所、担保机构及其具体经办人员均具有从事相应业务的资格,具备法律、法规和规范性文件规定的资质;中国建设银行股份有限公司溧水支行作为境内商业银行分支2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书122机构,其具备担任本期债券受托管理人及监管银行的资格,其与发行人签署的《债券持有人会议规则》、《受托管理协议》及《募集资金账户与偿债资金专户监管协议》等法律文件均合法有效.
发行人具备了《全民所有制工业企业法》、《证券法》、《债券条例》、《管理通知》、《简化通知》、《规范通知》及《强化风险管理通知》等相关法律、法规和规范性文件规定的企业债券发行的主体资格和实质条件.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书123第十七条其他应说明的事项一、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书124第十八条备查文件一、备查文件清单(一)国家有关部门对本期债券的批准文件;(二)利安达会计师事务所(特殊普通合伙)出具的发行人2012-2014年经审计的财务报告;(三)大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的发行人2014-2015年经审计的财务报告;(三)上海新世纪资信评估投资服务有限公司为本期债券出具的信用评级报告;(四)江苏天哲律师事务所为本期债券出具的法律意见书;(五)2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书;(六)募集资金投资项目原始合法文件;(七)《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券受托管理协议》;(八)《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券债券持有人会议规则》;(九)《2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集资金账户与偿债资金专户监管协议》;(十)江苏省信用再担保有限公司2015年度经审计的财务报告;(十一)江苏省信用再担保有限公司为本期债券出具的担保函.
二、查阅地址(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本期债券募集说明书全文及上述备查文件:1、发行人:溧水经济技术开发总公司2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书125联系人:章壮彪、张卜胜联系地址:江苏省南京市溧水区团山西路8号联系电话:025-56232857传真:025-56232857邮政编码:2112002、主承销商:国信证券股份有限公司联系人:齐莉莉、张回联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层联系电话:010-88005015传真:010-88005099邮政编码:100033(二)投资者还可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅本期债券募集说明书全文:1、中国货币网网址:http://www.
chinamoney.
com.
cn2、中国债券信息网网址:http://www.
chinabond.
com.
cn(三)如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
2016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书126附表一:2016年溧水经济技术开发总公司企业债券发行网点表公司名称网点名称地址联系人联系电话一、北京市国信证券股份有限公司固定收益事业部北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层纪远亮010-88005083招商证券股份有限公司固定收益总部北京市西城区金融大街甲9号金融街中心9层903施杨曲金明010-57609503010-57609518申万宏源证券有限公司固定收益总部北京西城区太平桥大街19号郭幼竹李鹏飞010-88013865010-88013935海通证券股份有限公司债券融资部北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层傅璇肖博元010-88027151189117808002016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书127附表二:发行人2013-2015年合并资产负债表单位:元资产2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流动资产:货币资金837,514,550.
181,107,095,652.
49320,058,408.
65短期投资---应收票据-80,000,000.
00-应收账款343,934,391.
223,471,599.
01186,714,676.
54其他应收款1,668,328,230.
611,869,327,411.
67674,403,560.
78预付账款3,142,301,749.
082,792,258,740.
01400,990,002.
54存货12,383,468,304.
448,682,686,261.
466,003,682,296.
10其他流动资产---流动资产合计18,375,547,225.
5314,534,839,664.
647,585,848,944.
61长期投资:长期股权投资127,889,898.
10146,280,180.
27130,057,464.
89长期债权投资---长期投资合计127,889,898.
10146,280,180.
27130,057,464.
89固定资产:固定资产原价232,332,478.
37168,758,169.
65168,233,200.
40减:累计折旧26,683,535.
6621,228,305.
5216,189,907.
97固定资产净值205,648,942.
71147,529,864.
13152,043,292.
43减:固定资产减值准备---固定资产净额205,648,942.
71147,529,864.
13152,043,292.
43在建工程-120,026,935.
1667,269,822.
00工程物资---固定资产清理---固定资产合计205,648,942.
71267,556,799.
29219,313,114.
43无形资产及其他资产:无形资产310,010,937.
50318,764,187.
50327,517,437.
50长期待摊费用---其他长期资产---无形资产及其他资产合计310,010,937.
50318,764,187.
50327,517,437.
50递延税项:递延税款借项---资产总计19,019,097,003.
8415,267,440,831.
708,262,736,961.
432016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书128附表二:发行人2013-2015年合并资产负债表(续)单位:元负债和股东权益(所有者权益)2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流动负债:短期借款156,490,000.
00123,800,000.
00237,000,000.
00应付票据320,000,000.
00200,000,000.
00-应付账款75,287,379.
3117,710,820.
6755,690,584.
87预收账款660,780.
0025,000.
00-应付工资---应付利息21,232,109.
5921,232,109.
59应付福利费--应交税金-48,839,361.
19-52,212,168.
28-47,961,906.
77其他应交款-1,125,810.
12-1,339,188.
94-1,321,660.
92其他应付款2,131,266,076.
062,345,230,924.
101,481,453,232.
71一年内到期的长期负债1,162,000,000.
001,040,000,000.
0085,000,000.
00其他流动负债---流动负债合计3,816,971,173.
653,694,447,497.
141,809,860,249.
89长期负债:长期借款4,087,000,000.
003,059,000,000.
001,306,000,000.
00应付债券1,200,000,000.
001,200,000,000.
00-长期应付款279,240,532.
68363,530,809.
67270,000,000.
00其他长期负债---长期负债合计5,566,240,532.
684,622,530,809.
671,576,000,000.
00递延税项:递延税款贷项---负债合计9,383,211,706.
338,316,978,306.
813,385,860,249.
89少数股东权益49,305,026.
6449,790,599.
2953,766,518.
79所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)250,000,000.
00250,000,000.
00250,000,000.
00资本公积8,015,438,660.
585,615,438,660.
583,742,272,430.
58专项储备---盈余公积103,148,279.
0774,557,444.
5454,117,894.
25未确认投资损失---未分配利润1,217,993,331.
22960,675,820.
48776,719,867.
92外币折算差额---所有者权益(股东权益)合计9,586,580,270.
876,900,671,925.
604,823,110,192.
75负债和所有者权益(股东权益)总计19,019,097,003.
8415,267,440,831.
708,262,736,961.
432016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书129附表三:发行人2013-2015年合并利润及利润分配表单位:元项目2015年度2014年度2013年度一、主营业务收入1,143,530,304.
21912,726,855.
47705,630,861.
35减:主营业务成本1,081,173,597.
43864,278,085.
74666,075,322.
66主营业务税金及附加4,052,466.
413,181,500.
062,881,104.
72二、主营业务利润58,304,240.
3745,267,269.
6736,674,433.
97加:其他业务利润---减:营业费用---管理费用146,519,406.
34175,699,285.
0447,486,917.
00财务费用21,557,425.
3914,605,408.
3316,548,207.
52三、营业利润-109,772,591.
36-145,037,423.
70-27,360,690.
55加:投资收益6,928,259.
77-695,386.
75-1,538,035.
11补贴收入390,000,000.
00350,000,000.
00201,000,000.
00营业外收入--900,000.
00减:营业外支出1,732,895.
7931,126.
5630,876.
00四、利润总额285,422,772.
62204,236,062.
99172,970,398.
34减:所得税---少数股东损益-485,572.
65-159,439.
86-53,355.
92加:未确认的投资损失---五、净利润285,908,345.
27204,395,502.
85173,023,754.
26加:年初未分配利润960,675,820.
48776,719,867.
92620,998,489.
09盈余公积补亏---其他转入---六、可供分配的利润1,246,584,165.
75981,115,370.
77794,022,243.
35减:提取法定盈余公积28,590,834.
5320,439,550.
2917,302,375.
43七、可供投资者分配的利润1,217,993,331.
22960,675,820.
48776,719,867.
92八、未分配利润1,217,993,331.
22960,675,820.
48776,719,867.
922016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书130附表四:发行人2013-2015年合并现金流量表单位:元项目2015年度2014年度2013年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金803,481,040.
00253,884,291.
00818,607,590.
15收到的其他与经营活动有关的现金5,609,229,136.
353,121,360,243.
373,878,498,840.
91现金流入小计6,412,710,176.
353,375,244,534.
374,697,106,431.
06购买商品、接受劳务支付的现金3,850,475,187.
183,414,906,957.
231,737,707,421.
85支付给职工以及为职工支付的现金9,365,228.
52--支付的各项税费89,442,670.
1273,812,513.
5116,383,212.
29支付的其他与经营活动有关的现金5,556,345,740.
074,192,473,812.
104,892,429,756.
07现金流出小计9,505,628,825.
897,681,193,282.
846,646,520,390.
21经营活动产生的现金流量净额-3,092,918,649.
54-4,305,948,748.
47-1,949,413,959.
15二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金7,400,000.
00--取得投资收益所收到的现金10,076,069.
94--处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额---收到的其他与投资活动有关的现金50,000,000.
00--现金流入小计67,476,069.
941,027,710.
00-购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金19,055,754.
9627,483,526.
4440,189,232.
80投资所支付的现金--20,100,000.
00支付的其他与投资活动有关的现金50,000,000.
00--现金流出小计69,055,754.
9627,483,526.
4460,289,232.
80投资活动产生的现金流量净额-1,579,685.
02-26,455,816.
44-60,289,232.
80三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金2,400,000,000.
001,188,000,000.
0053,800,000.
00借款所收到的现金2,416,490,000.
003,096,950,000.
002,068,124,156.
00收到的其他与筹资活动有关的现金194,870,400.
002,056,373,630.
00815,800,000.
00现金流入小计5,011,360,400.
006,341,323,630.
002,937,724,156.
00偿还债务所支付的现金1,441,735,684.
99771,593,290.
33508,288,593.
00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金441,127,482.
76329,257,657.
43150,600,022.
96支付的其他与筹资活动有关的现金366,580,000.
00258,720,000.
00113,886,671.
40现金流出小计2,249,443,167.
751,359,570,947.
76772,775,287.
36筹资活动产生的现金流量净额2,761,917,232.
254,981,752,682.
242,164,948,868.
64四、汇率变动对现金的影响---五、现金及现金等价物净增加额-332,581,102.
31649,348,117.
33155,245,676.
692016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书131附表五:担保人2014-2015年经审计的合并资产负债表单位:元资产2015年12月31日2014年12月31日流动资产:货币资金2,510,902,571.
541,643,983,454.
07以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产36,327,064.
0320,000,000.
00应收票据350,000.
00950,000.
00应收账款4,500,000.
003,306.
00应收代位追偿款448,246,471.
99491,763,117.
95预付款项6,694,828.
835,365,294.
85应收利息11,644,034.
0418,353,492.
19应收股利4,170,000.
00-其他应收款15,555,552.
975,151,190.
35存货2,341,468.
002,393,563.
00抵债资产3,000,000.
00-发放贷款及垫款150,011,319.
15160,255,639.
97短期贷款622,677,529.
21626,195,000.
00应计投保联动资产1,280,017.
001,280,017.
00一年内到期的非流动资产8,808,621.
96-其他流动资产480,000,000.
00488,808,621.
96流动资产合计4,306,509,478.
723,464,502,697.
34非流动资产:可供出售金融资产826,070,579.
04898,533,880.
04应收款项类投资980,000,000.
001,230,000,000.
00长期应收款1,928,607,858.
201,503,705,595.
89长期股权投资36,799,743.
4639,969,612.
19固定资产12,943,771.
7313,368,364.
62在建工程16,415,878.
58-无形资产2,166,982.
453,130,519.
42商誉38,827,237.
4238,827,237.
42长期待摊费用2,424,399.
52802,249.
30递延所得税资产9,940,036.
686,929,055.
56其他非流动资产492,920,000.
00184,250,000.
00非流动资产合计4,347,116,487.
083,919,516,514.
44资产总计8,653,625,965.
807,384,019,211.
782016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书132附表六:担保人2014-2015年经审计的合并资产负债表(续)单位:元负债和所有者权益2015年12月31日2014年12月31日流动负债:短期借款156,000,000.
00364,723,050.
00预收款项65,852,985.
6247,527,305.
84应付职工薪酬41,410,394.
2734,339,529.
30应交税费20,950,702.
4644,806,565.
68应付利息118,311.
094,395,308.
47应付股利28,829,500.
00553,000.
00其他应付款243,744,028.
44384,258,244.
10担保赔偿准备金801,776,158.
20727,984,425.
00未到期责任准备金160,653,423.
32129,490,209.
52一年内到期的非流动负债44,000,000.
0098,598,333.
30存入保证金18,000,000.
0085,420,000.
00其他流动负债1,280,017.
001,280,017.
00流动负债合计1,582,615,520.
401,923,375,988.
21非流动负债:长期借款949,160,000.
00495,080,000.
00长期应付款406,660,641.
69231,608,189.
06递延所得税负债25,672,865.
7448,361,151.
99非流动负债合计1,381,493,507.
43775,049,341.
05负债合计2,964,109,027.
832,698,425,329.
26所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)4,649,080,000.
003,733,540,000.
00资本公积103,745,000.
0018,225,000.
00其他综合收益72,906,510.
82148,308,723.
78盈余公积75,749,469.
4757,608,355.
63未分配利润341,567,409.
81290,655,220.
27归属于母公司的股东权益5,243,048,390.
104,248,337,299.
68少数股东权益446,468,547.
87437,256,582.
84所有者权益合计5,689,516,937.
974,685,593,882.
52负债和所有者权益(或股东权益)总计8,653,625,965.
807,384,019,211.
782016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书133附表七:担保人2014-2015年经审计的合并利润表单位:元项目2015年度2014年度一、营业收入913,868,410.
54748,357,688.
95其中:担保业务收入281,059,086.
79246,346,058.
88再担保业务收入32,201,630.
519,661,169.
40减:营业成本220,505,338.
48127,981,559.
87其中:分保费支出3,505,873.
343,128,000.
00提取担保赔偿准备金净额174,981,123.
71130,486,926.
60提取未到期责任准备金净额31,125,713.
8021,504,328.
05营业税金及附加33,102,952.
3029,277,557.
12销售费用84,432,028.
3478,820,192.
30管理费用69,727,653.
8152,412,207.
91财务费用-9,206,589.
81-8,971,537.
66资产减值损失32,597,736.
3214,906,033.
72加:投资收益(损失以"-"号填列)62,544,688.
0554,084,946.
20其中:对联营企业和合营企业的投资收益3,780,131.
275,695,974.
73二、营业利润(亏损以"-"号填列)339,147,141.
64356,025,367.
24加:营业外收入7,693,772.
8416,838,788.
18其中:非流动资产处置利得13,312.
90-减:营业外支出332,458.
69413,547.
38其中:非流动资产处置损失464.
80-三、利润总额(亏损总额以"-"号填列)346,508,455.
79372,450,608.
04减:所得税费用85,291,686.
7783,428,914.
59四、净利润(净亏损以"-"号填列)261,216,769.
02289,021,693.
45归属于母公司所有者的净利润234,629,808.
51256,244,874.
39少数股东损益26,586,960.
5132,776,819.
06五、其他综合收益的税后净额-74,966,043.
84172,850,456.
78归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额-75,402,212.
96172,722,355.
22(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益-542,204.
21614,297.
72权益法下被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额-542,204.
21614,297.
72(二)以后将重分类进损益的其他综合收益-74,860,008.
75172,108,057.
50可供出售金融资产公允价值变动损益-74,860,008.
75172,108,057.
50归属于少数股东的其他综合收益的税后净额436,169.
12128,101.
56六、综合收益总额186,250,725.
18461,872,150.
23归属于母公司所有者的综合收益总额159,227,595.
55428,967,229.
61归属于少数股东的综合收益总额27,023,129.
6332,904,920.
622016年溧水经济技术开发总公司企业债券募集说明书134附表八:担保人2014-2015年经审计的合并现金流量表单位:元项目2015年度2014年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金861,336,169.
00759,027,965.
06收到的税费返还1,090,567.
551,702,000.
00收到的其他与经营活动有关的现金587,431,280.
66970,369,284.
26现金流入小计1,449,858,017.
211,731,099,249.
32购买商品、接受劳务支付的现金16,882,756.
9765,025,744.
43客户贷款及垫款净增加额506,191,602.
38220,996,885.
25支付给职工以及为职工支付的现金102,990,451.
2584,781,688.
08支付的各项税费149,961,159.
12101,732,393.
05支付的其他与经营活动有关的现金241,155,130.
531,129,911,556.
90现金流出小计1,017,181,100.
251,602,448,267.
71经营活动产生的现金流量净额432,676,916.
96128,650,981.
61二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金706,899,956.
00432,000,000.
00取得投资收益所收到的现金61,544,556.
7851,168,971.
47处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额22,955.
00-处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-10,000,000.
00现金流入小计768,467,467.
78493,168,971.
47购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金317,080,033.
79741,716.
85投资所支付的现金687,440,000.
00432,297,600.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额61,250,000.
0025,000,000.
00现金流出小计1,065,770,033.
79458,039,316.
85投资活动产生的现金流量净额-297,302,566.
0135,129,654.
62三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金1,004,060,000.
0036,680,000.
00其中:子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金3,000,000.
00-借款所收到的现金1,047,000,000.
00874,623,050.
00收到的其他与筹资活动有关的现金1,253,900.
00-现金流入小计2,052,313,900.
00911,303,050.
00偿还债务所支付的现金856,241,383.
30854,357,866.
68分配股利、利润或偿付利息所支付的现金158,934,159.
00193,601,920.
90其中:支付少数股东股利-28,819,728.
90现金流出小计1,015,175,542.
301,047,959,787.
58筹资活动产生的现金流量净额1,037,138,357.
70-136,656,737.
58四、汇率变动对现金的影响4,517.
29-884.
77五、现金及现金等价物净增加额1,172,517,225.
9427,123,013.
88加:期初现金及现金等价物的余额1,317,544,299.
031,290,421,285.
15六、期末现金及现金等价物的余额2,490,061,524.
971,317,544,299.
03