转让股权转让个人所得税政策分析与税收筹划

股权转让个人所得税政策分析与税收筹划

一转让非上市公司股权

根据《个人所得税法》、 《个人所得税法实施条例》的规定财产转让所得适用20%个人所得税税率。个人转让非上市公司股权个人所得税计算公式如下

应纳税额= 转让收入—取得成本 ×20%

二转让上市公司限售股股票

1.根据《财政部、国家税务总局、证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》 财税[2009]167号、 《财政部、国家税务总局、证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》 财税[2010]70号文件规定上市公司股东转让限售股需要缴纳20%个人所得税。 由于2010年1月1日以前转让上市公司股权所得免征个人所得税其中也包括转让非限售股股权因此出现了沸沸扬扬的“陈发树紫金矿业避税”事件在这种情况下财税[2009]167号文件规定自2010年1月1日开始对大小非解禁转让以及其他限售股转让征收个人所得税。

大非的含义是大的非流通股股东是指占股权比例5%以上的股东小非的含义是小的非流通股股东是指占股权比例5%以下的股东。

我们首先来看ST广博控股的税务危机公关技巧。我国股票市场建立之初采取了股权分置的运作模式即一部分股份为流通股另一部分股份为非流通股。随着股票市场的发展这种模式越来越不利于股市健康发展 因此2006年国家开始股权分置改革 目标是股权全部流通根据《财政部国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 财税[2005]103号规定为促进资本市场发展和股市全流通推动股权分置改革试点的顺利实施经国务院批准股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让暂免征收印花税。股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和个人所得税。但是部分公司股权分置改革中支付了重组式对价由非流通股股东对上市公司赠送现金或者债务豁免形成上市公司的资本公积该项资本公积属于全体股东所有此种方式称之为重组式对价。由于这种支付对价方式财税[2005]103号文件没有界定 因此成都市武侯区地税局要求对ST广博控股接受重组式对价按照接受捐赠征收企业所得税 ST广博控股不服 向国家税务总

局申请了《政府信息公开》要求对该项政策进行明确最终国家税务总局以国税函[2008]375号文件的形式明确重组式对价也不征收企业所得税 ST广博控股的危机公关技巧得到了完全的成功而在此之前重组式对价已经缴税的甘肃靖远煤电等公司也享受到了ST广博控股抗争的胜利果实。

陈发树避税事件引发了财税[2009]167号文件的出台。根据《财政部国家税务总局关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知》 财税字[1998]61号规定为了配合企业改制促进股票市场的稳健发展经报国务院批准从1997年1月1日起对个人转让上市公司股票取得的所得继续暂免征收个人所得税。因此大小非解禁后大小非股东为了少缴个人所得税费尽心机。紫金矿业股份公司成立时与陈发树有关的3家公司持有紫金矿业的股份 即新华都实业股份有限公司出资2602.15万元持有1729万股 占紫金矿业股份的18.2%是第二大股东。上杭县华都建设工程有限公司出资1000.83万元持有665万股 占紫金矿业股份的7%是第4大股东。新华都百货有限责任公司出资246.35万元持有163.69万股占紫金矿业股份的1.72%。从招股说明书来看紫金矿业成立之初陈发树个人并没有直接持有紫金矿业的股份。随着紫金矿业谋划A股上市陈发树等人也谋划直接持有紫金矿业的股份。紫金矿业上市招股说明书披露 2007年2月5日新华都工程有限责任公司、新华都百货有限责任公司以每股面值0.1元的价格合计转让给陈发树35888.16万股紫金矿业股份陈发树总计支付转让款3588.82万元。于是经过股份转让紫金矿业股份就从新华都工程有限责任公司等法人名下转移到陈发树个人名下。

新华都工程以0.1元的面值无偿转让给陈发树3.5亿股紫金矿业 同样以0.1元的面值转让给柯希平2.6亿股新华都工程没有赚到一分钱明知紫金矿业上市必然产生大幅溢价收益赚取超额利润新华都工程为何如此慷慨转让给陈发树和柯希平一个巨大的馅饼呢

陈发树通过自己控制的新华都实业集团股份有限公司持有新华都工程51%的股权而柯希平是厦门恒兴集团有限公司的实际控制人这家公司持有新华都工程49%的股权。紫金矿业于2008年4月25日在A股上市发行价为7.13元/股陈发树等自然人股东持有的原始股票的限售期为1年。至2009年4月27日紫金矿业49.2亿股解禁并在A股上市流通当日最低的交易价格也高达9.18元/股。从2009年4月开始陈发树几次减持紫金矿业股份总计套现已接近40亿元。而仅在2009年4月至7月陈发树前后两次减持紫金矿业股份总计约2.94亿股套现27.3亿元而成本仅仅是2940万元利润达27亿元。

如果陈发树出售的2.94亿股股票没有转让到其名下变为自然人股票仍然通过新华都工程有限责任公司等转让 27亿元的利润需要按照25%的企业所得税税率计算缴纳企业

所得税税额超过6.75亿元。公司缴纳企业所得税后税后利润分配给自然人股东 自然人股东还要缴纳20%的个人所得税假设全部分配大约要缴纳4亿元个人所得税。但陈发树把法人股票转让为自然人股票后出售不仅6亿多元企业所得税可以分文不缴潜在的4亿元个人所得税也免去了。

随着以上避税模式愈演愈烈财政部和国家税务总局于2009年12月31 日发布财税[2009]167号文件对限售股开始征收20%个人所得税对证券公司技术完备之前的股票按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费技术完备以后的股票则据实由证券公司扣缴个人所得税。

我国A股市场的限售股主要由两部分构成一类是股权分置改革过程中 由原非流通股转变而来的有限售期的流通股市场称为“大小非”。另一类是为保持公司控制权的稳定 《公司法》及交易所上市规则对于首次公开发行股份并上市的公司于公开发行前股东所持股份都有一定的限售期规定由于股权分置改革新老划段后不再有非流通股和流通股的划分这部分股份在限售期满后解除流通权利限制。此外股权分置改革股票复牌后和新股上市后上述限售股于解除限售前历年获得的送转股也构成了限售股。这些限售股在限售期结束后均可上市流通。

根据财税[2009]167号文规定此次纳入征税范围的限售股包括 1上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股以下统称“股改限售股” 2 2006年股权分置改革新老划断后首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股以下统称“新股限售股” 3财政部、税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。

对限售股征收个人所得税的原因有两个一是1994年出台股票转让所得免税政策时原有的非流通股不能上市流通实际上只有从上市公司公开发行和转让市场取得的流通股才能享受免税政策。 2005年股权分置改革后股票市场不再有非流通股和流通股的划分只有限售流通股与非限售流通股之别限售流通股解除限售后都将进入流通。这些限售股都不是从上市公司公开发行和转让市场上取得的却与个人投资者从上市公司公开发行和转让市场购买的上市公司股票转让所得一样享受个人所得税免税待遇加剧了收入分配不公的矛盾。二是根据现行税收政策规定个人转让非上市公司股份所得、企业转让限售股所得都应征收所得税个人转让限售股如果不征税就与个人转让非上市公司股份以及企业转让限售股政策之间存在不平衡问题。因此为进一步完善股权分置改革后的相关制度更好地发挥税收

对高收入者的调节作用促进资本市场长期稳定发展经国务院批准 自2010年1月1日起对个人转让上市公司限售股取得的所得征收个人所得税。即 2010年1月1日 含1日以后只要是个人转让上市公司限售股都要按规定计算所得并依照20%税率缴纳个人所得税。

为什么要对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票转让所得继续实施免税政策呢因为自1994年新个人所得税制实施以来考虑到我国证券市场发育还不成熟为了配合企业改制促进股票市场稳定健康发展我国对个人转让上市公司股票所得一直暂免征收个人所得税。经过近二十年的发展我国资本市场取得了长足的进步但总体上仍然属于新兴市场不断推进资本市场的发展壮大确保资本市场稳定健康发展是必须长期坚持的政策目标这对于推动我国经济体制改革、优化资源配置、促进经济发展和社会进步有着重要意义和作用。因此政策的调整应致力于维护资本市场的公平和稳定构建有利于资本市场长期稳定发展的政策机制。实践证明对上市公司公开发行和转让市场股票转让所得免税的政策对我国资本市场的发展起到了积极的促进作用今后还将发挥重要作用。因此此次政策调整特别强调对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得股票的所得继续免征个人所得税保持政策的稳定。

对限售股如何计算征税根据个人所得税法有关规定转让限售股取得的所得属于“财产转让所得”应按20%的比例税率征收个人所得税。按照财产转让所得的计税方法个人转让限售股以每次限售股转让收入减除股票原值和合理税费后的余额为应纳税所得额。即

应纳税所得额限售股转让收入限售股原值+合理税费

应纳税额=应纳税所得额×20%

限售股转让收入是指转让限售股股票实际取得的收入。限售股原值是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用。合理税费是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。

如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的不能准确计算限售股原值的主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。

根据证券机构技术和制度准备完成情况对不同阶段形成的限售股采取不同的征收管理办法。

第一证券机构技术和制度准备完成前形成的限售股证券机构按照股改限售股股改复牌日收盘价或新股限售股上市首日收盘价计算转让收入按照计算出的转让收入的15%

确定限售股原值和合理税费以转让收入减去原值和合理税费后的余额和20%税率计算预扣预缴个人所得税额。纳税人按照实际转让收入与实际成本计算出的应纳税额与证券机构预扣预缴税额有差异的纳税人应自证券机构代扣并解缴税款的次月1日起3个月内持加盖证券机构印章的交易记录和相关完整、真实凭证向主管税务机关提出清算申报并办理清算事宜。主管税务机关审核确认后按照重新计算的应纳税额办理退补税手续。纳税人在规定期限内未到主管税务机关办理清算事宜的税务机关不再办理清算事宜已预扣预缴的税款从纳税保证金账户全额缴入国库。

第二证券机构技术和制度准备完成后新上市公司的限售股按照证券机构事先植入结算系统的限售股成本原值和发生的合理税费以实际转让收入减去原值和合理税费后的余额和20%税率计算并直接扣缴个人所得税额。纳税人同时持有限售股及该股流通股的其股票转让所得按照限售股优先原则即转让股票视同为先转让限售股按规定计算缴纳个人所得税。

【例题】证券机构技术和制度准备完成前,某人持有某股票的10万股限售股原始取得成本为10万元。该股股权分置改革后于2006年12月28日复牌上市当日收盘价为12元。2009年底某人持有的限售股全部解禁可上市流通。 2010年1月18日某人将已经解禁的限售股全部减持合计取得转让收入100万元并支付印花税、过户费、佣金等税费2000元。

[答疑编号2751010201]

【解析】按照该政策规定某人减持限售股采取证券机构预扣预缴、纳税人自行申报清算的方式征收。

1证券公司预扣预缴

应纳税所得额=限售股转让收入- 限售股原值+合理税费

=股改限售股复牌日收盘价×减持股数-股改限售股复牌日收盘价×减持股数×15%

=12×10-12×10×15%=102 万元

应纳税额=应纳税所得额×税率=102×20%=20.4 万元

2某人的自行申报清算

应纳税所得额=限售股转让收入- 限售股原值+合理税费

=限售股实际转让收入- 限售股原值+合理税费

=100- 10+0.2

=89.8 万元

应纳税额=应纳税所得额×税率=89.8×20%=17.96 万元

应退还的税款=已扣缴税额-应纳税额=20.4-17.96=2.44 万元

ETF避税与财税[2010]70号文件。俗话说道高一尺魔高一丈面对个人限售股征税大小非个人股东纷纷寻求新的避税方式。一是在大小非解禁后等待大盘低迷之时卖出股票然后再买入等到高价时再卖出。例如 限售股成本价为1元如果股价上涨到11元时出售此时每股所得为10元需要缴纳2元个人所得税。如果等到股价跌至2元时出售并随后再买入此时每股所得为1元需要缴纳0.2元个人所得税。等到股价上涨到11元再出售每股所得为9元不需要缴纳个人所得税。二是利用ETF避税。 ETF是指ExchangeTraded Fund交易型开放式指数基金又称交易所交易基金是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品交易手续与股票完全相同。投资者既可以向基金公司申购或赎回基金份额又可以像封闭式基金那样在证券市场上按市场价格购买。但是向基金公司申购时只能通过该品种ETF基金所涉及的一揽子股票换取基金份额赎回时以持有基金份额换取一揽子股票。

财税[2009]167号文件只说售限售股获利需要缴纳个人所得税但是并未说明用股票换基金卖出基金获利需要缴税这就为那些持有限售股的个人大小非提供了一个避税通道。以中国平安为例持有中国平安的个人大小非可以通过购买上证50除平安外的其他49只股票然后将包括中国平安在内的一揽子50只股票拿去申购上证50ETF基金再将这些基金售出其成本大约在千分之三左右售出后获利部分则不用缴纳个人所得税。 目前沪深两市共计有9只ETF基金其中沪市6只深市3只涉及的成份股数百只之多而这些成份股中很多都涉及机构、个人大小非合计持有市值超过1000亿元。依据上述模式这些大小非都可以通过这种“借道” ETF的方式实现避税。

这种避税方式又引起了财政部和国家税务总局的注意 2010年11月10日财政部和国家税务总局下发了《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》 财税[2010]70号文件规定本通知所称限售股包括 1财税[2009]167号文件规定的限售股 2个人从机构或其他个人受让的未解禁限售股 3个人因依法继承或家庭财产依法分割取得的限售股 4个人持有的从代办股份转让系统转到主板市场或中小板、创业板市场的限售股 5上市公司吸收合并中个人持有的原被合并方公司限售股所转换的合并方公司股份 6上市公司分立中个人持有的被分立方公司限售股所转换的分立后公司股份 7其他限售股。

根据《个人所得税法实施条例》第八条、第十条的规定个人转让限售股或发生具有转

让限售股实质的其他交易取得现金、实物、有价证券和其他形式的经济利益均应缴纳个人所得税。限售股在解禁前被多次转让的转让方对每一次转让所得均应按规定缴纳个人所得税。对具有下列情形的应按规定征收个人所得税 1个人通过证券交易所集中交易系统或大宗交易系统转让限售股 2个人用限售股认购或申购交易型开放式指数基金ETF份额 3个人用限售股接受要约收购 4个人行使现金选择权将限售股转让给提供现金选择权的第三方 5个人协议转让限售股 6个人持有的限售股被司法扣划 7个人因依法继承或家庭财产分割让渡限售股所有权 8个人用限售股偿还上市公司股权分置改革中由大股东代其向流通股股东支付的对价 9其他具有转让实质的情形。

关于应纳税所得额的计算 1个人转让上述规定的限售股限售股所对应的公司在证券机构技术和制度准备完成前上市的应纳税所得额的计算按照财税[2009]167号文件第五条第一项规定执行在证券机构技术和制度准备完成后上市的应纳税所得额的计算按照财税[2009]167号文件第五条第二项规定执行 2个人发生上述第1、 2、 3、

4项情形、由证券机构扣缴税款的扣缴税款的计算按照财税[2009]167号文件规定执行。纳税人申报清算时实际转让收入按照下列原则计算第1项的转让收入以转让当日该股份实际转让价格计算证券公司在扣缴税款时佣金支出统一按照证券主管部门规定的行业最高佣金费率计算第2项的转让收入通过认购ETF份额方式转让限售股的 以股份过户日的前一交易日该股份收盘价计算通过申购ETF份额方式转让限售股的以申购日的前一交易日该股份收盘价计算第3项的转让收入以要约收购的价格计算第4项的转让收入以实际行权价格计算。

个人发生上述第5、 6、 7、 8项情形、需向主管税务机关申报纳税的转让收入按照下列原则计算第5项的转让收入按照实际转让收入计算转让价格明显偏低且无正当理由的主管税务机关可以依据协议签订日的前一交易日该股收盘价或其它合理方式核定其转让收入第6项的转让收入以司法机关执行日的前一交易日该股收盘价计算第7、 8项的转让收入以转让方取得该股时支付的成本计算。

个人转让因协议受让、司法扣划等情形取得未解禁限售股的成本按照主管税务机关认可的协议受让价格、司法扣划价格核定无法提供相关资料的按照财税[2009]167号文件第五条第一项规定执行个人转让因依法继承或家庭财产依法分割取得的限售股的按财税[2009]167号文件规定缴纳个人所得税成本按照该限售股前一持有人取得该股时实际成本及税费计算。

在证券机构技术和制度准备完成后形成的限售股自股票上市首日至解禁日期间发生送、

转、缩股的证券登记结算公司应依据送、转、缩股比例对限售股成本原值进行调整而对于其他权益分派的情形如现金分红、配股等不对限售股的成本原值进行调整。

因个人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明确导致无法准确计算全部限售股成本原值的证券登记结算公司一律以实际转让收入的15%作为限售股成本原值和合理税费。

关于征收管理纳税人发生上述第1、 2、 3、 4项情形的对其应纳个人所得税按照财税[2009]167号文件规定采取证券机构预扣预缴、纳税人自行申报清算和证券机构直接扣缴相结合的方式征收。证券机构包括证券登记结算公司、证券公司及其分支机构。其中证券登记结算公司以证券账户为单位计算个人应纳税额证券公司及其分支机构依据证券登记结算公司提供的数据负责对个人应缴纳的个人所得税以证券账户为单位进行预扣预缴。纳税人对证券登记结算公司计算的应纳税额有异议的可持相关完整、真实凭证 向主管税务机关提出清算申报并办理清算事宜。主管税务机构审核确认后按照重新计算的应纳税额办理退补税手续。

纳税人发生上述第5、 6、 7、 8项情形的采取纳税人自行申报纳税的方式。纳税人转让限售股后应在次月七日内到主管税务机关填报《限售股转让所得个人所得税清算申报表》 自行申报纳税。主管税务机关审核确认后应开具完税凭证纳税人应持完税凭证、 《限售股转让所得个人所得税清算申报表》复印件到证券登记结算公司办理限售股过户手续。纳税人未提供完税凭证和《限售股转让所得个人所得税清算申报表》复印件的证券登记结算公司不予办理过户。纳税人自行申报的应一次办结相关涉税事宜不再执行财税

[2009]167号文件中有关纳税人自行申报清算的规定。对第6项情形如国家有权机关要求强制执行的证券登记结算公司在履行告知义务后予以协助执行并报告相关主管税务机关。

个人持有在证券机构技术和制度准备完成后形成的拟上市公司限售股在公司上市前个人应委托拟上市公司向证券登记结算公司提供有关限售股成本原值详细资料以及会计师事务所或税务师事务所对该资料出具的鉴证报告。逾期未提供的证券登记结算公司以实际转让收入的15%核定限售股原值和合理税费。

个人转让限售股所得需由证券机构预扣预缴税款的应在客户资金账户留足资金供证券机构扣缴税款依法履行纳税义务。证券机构应采取积极、有效措施依法履行扣缴税款义务对纳税人资金账户暂无资金或资金不足的证券机构应当及时通知个人投资者补足资金并扣缴税款。个人投资者未补足资金的证券机构应当及时报告相关主管税务机关并依法提供纳税人相关资料。

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