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声明及提示一、发行人董事会声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽责声明主承销商中泰证券股份有限公司已按照中国相关法律、法规的规定及有关要求,对本期债券募集说明书和本期债券发行材料进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任.
四、发行人律师勤勉尽职声明律师事务所及经办律师保证由本所同意发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容已经本所审阅,确认募集说明书不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任.
五、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集1说明书对本期债券各项权利义务的约定.
本期债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
六、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明.
投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.
七、本期债券基本要素(一)债券名称:2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券(简称"17开元专项债02").
(二)发行总额:本期债券发行总额不超过人民币7亿元.
(三)债券期限及利率:本期债券为7年期固定利率债券.
本期债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,Shibor基准利率为《2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率四舍五入保留两位小数.
本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
(四)还本付息方式:本期债券每年付息一次,年度付息款项自付息日起不另计利息.
每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管2机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
本期债券设置本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付,年度付息款项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息.
(五)发行价格:本期债券面值100元人民币,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元.
(六)发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行.
(七)发行范围及对象:本期债券的发行对象为在中央国债登记公司开户的机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)和在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
(八)债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式债券.
通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的部分在中央国债登记结算有限责任公司登记托管;通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的部分在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管.
(九)信用级别:经联合资信评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AA级,本期债券的信用等级为AA级.
(十)担保方式:本期债券无担保.
3目录声明及提示.
1目录.
4释义.
1第一条债券发行依据1第二条本次债券发行的有关机构.
2第三条发行概要7第四条认购与托管10第五条债券发行网点12第六条认购人承诺13第七条债券本息兑付办法.
15第八条发行人基本情况.
16第九条发行人业务情况.
29第十条发行人财务情况.
45第十一条已发行尚未兑付的债券.
48第十二条筹集资金用途.
52第十三条偿债保证措施.
63第十四条风险揭示74第十五条信用评级84第十六条法律意见87第十七条其他应说明的事项.
91第十八条备查文件924释义在本募集说明书中,除上下文另有规定外,下列词汇具有以下含义:发行人、本公司或公司:指贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
本期债券:指发行人发行的总额为不超过人民币7亿元的2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券.
本次发行:指本期债券的发行.
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券募集说明书》.
申购和配售办法说明:指簿记管理人为本次发行而制作的《2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券申购和配售办法说明》.
主承销商/簿记管理人/中泰证券:指中泰证券股份有限公司.
监管银行/债权代理人/贵阳银行:指贵阳银行股份有限公司凯里分行.
簿记建档:指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程.
簿记管理人:指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者.
承销团:指主承销商为本次发行组织的,由主承销商和分销商组1成的承销团.
《承销协议》:指发行人与主承销商中泰证券股份有限公司为本期债券的发行而签订的《2016年贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券承销协议》.
《债权代理协议》:指监管银行与发行人签署的《2016年贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券债权代理协议》.
《债券持有人会议规则》:指《2016年贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券持有人会议规则》.
余额包销:指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券,并承担相应的发行风险,即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项.
债券登记托管机构:指中央国债登记结算有限责任公司(简称"中央国债登记公司")和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(简称"中国证券登记公司上海分公司").
工作日:指在北京市商业银行的对公营业日(不包括国家法定节假日).
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日).
元:如无特别说明,指人民币元.
基点:债券和票据利率改变量的度量单位.
一个基点等于1个百分点的1%,即0.
01%.
2《公司法》:指《中华人民共和国公司法》.
《企业债券管理条例》:指国务院于1993年8月2日颁布并根据2011年1月8日《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》修订的《企业债券管理条例》.
近三年:指2014年、2015年和2016年.
3第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改企业债券〔2017〕103号文件批准公开发行.
本期债券业经贵州省发展和改革委员会黔发改财金〔2016〕1649号文转报国家发改委.
本期债券业经贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司2016年3月28日召开的股东会会议审议通过申请公开发行.
本期债券业经贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司2016年3月10日召开的董事会会议审议通过申请公开发行.
1第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司住所:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里经济开发区管委会办公楼一楼法定代表人:陈卫联系人:杨诗涵联系地址:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里经济开发区管委会办公楼一楼联系电话:0855-8558212传真:0855-8559302邮政编码:556000二、承销团:(一)主承销商/簿记管理人:中泰证券股份有限公司住所:山东省济南市经七路86号法定代表人:李玮联系人:韩丹帝、张杨、王楠、吴蔚卿联系地址:北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层联系电话:010-59013739传真:010-59013945邮政编码:100032(二)分销商1、华林证券股份有限公司住所:西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1号君泰国际B栋2一层3号法定代表人:林立联系人:赵飞瑗、杨敏、姜冲联系地址:上海市浦东新区银城中路388号太平金融大厦3803联系电话:021-20281181传真:021-20281101邮政编码:2001202、东海证券股份有限公司住所:江苏常州延陵西路23号投资广场18层法定代表人:朱科敏联系人:桓朝娜阮洁琼联系地址:上海市浦东新区东方路1928号东海大厦4楼债券发行部联系电话:021-20333219、3395传真:021-50498839邮政编码:2001203、广发证券股份有限公司住所:广州市天河区天河北路183号大都会广场法定代表人:孙树明联系人:武建新、王仁惠、林豪联系地址:广州市天河区天河北路183号大都会广场联系电话:020-87555888-8342、6040传真:020-87553574邮政编码:510075三、托管人:3(一)中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街10号法定代表人:水汝庆联系人:李皓、毕远哲联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、88170731传真:010-88170752邮政编码:100033(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司营业场所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号负责人:聂燕联系人:王博联系地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼联系电话:021-68870172传真:021-68875802-8245邮政编码:200120四、审计机构:中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)主要经营场所:北京市西城区复兴门内大街28号5层F4层东座929室执行事务合伙人:姚庚春联系人:陈海龙联系地址:北京市西城区阜外大街2号万通大厦A座24层联系电话:010-52805637传真:010-52805601邮政编码:1000374五、信用评级机构:联合资信评估有限公司住所:北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层法定代表人:王少波联系人:王妍联系地址:北京市朝阳区建国门外大街2号中国人保财险大厦17层电话:010-85679696传真:010-85679228邮政编码:100022六、发行人律师:贵州兄弟律师事务所住所:贵州省凯里市韶山南路1号新世纪大厦10层负责人:秦金碧联系人:王学坤联系地址:贵州省凯里市韶山南路1号新世纪大厦10层联系电话:0855-8231678传真:0855-8231758邮政编码:556000七、债权代理人/监管银行:贵阳银行股份有限公司凯里分行营业场所:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里市宁波路5号坐标广场负责人:鲁统华联系人:刘伟联系地址:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里市宁波路5号坐标广场联系电话:0855-80602925传真:0855-8060290邮政编码:5560996第三条发行概要一、发行人:贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
二、债券名称:2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券(简称"17开元专项债02").
三、发行总额:本期债券发行总额不超过人民币7亿元.
四、债券期限和利率:本期债券为7年期固定利率债券.
本期债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,Shibor基准利率为《2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率四舍五入保留两位小数.
本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
五、发行价格:本期债券的债券面值100元,平价发行.
以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元.
六、发行方式及对象:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行.
在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外);在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法7规禁止购买者除外).
七、债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式债券,投资者在上海证券交易所认购的本期债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管;在承销团成员设置的发行网点认购的本期债券由中央国债登记公司登记托管.
八、簿记建档日:本期债券簿记建档日为2017年8月28日.
九、发行首日:本期债券发行期限的第1日,即2017年8月29日.
十、发行期限:本期债券发行期限为3个工作日,自发行首日起至2017年8月31日止.
十一、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期内每年的8月29日为该计息年度的起息日.
十二、计息期限:自2017年8月29日起至2024年8月28日止.
十三、还本付息方式:每年付息一次,分次还本.
自本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付.
每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息.
十四、付息日:2018年至2024年每年的8月29日为本期债券上一个计息年度的付息日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
十五、兑付日:2020年至2024年每年的8月29日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
十六、本息兑付方式:通过本期债券证券登记机构和其他有关机8构办理.
十七、承销方式:承销团余额包销.
十八、承销团成员:主承销商为中泰证券股份有限公司,分销商为华林证券股份有限公司,东海证券股份有限公司,广发证券股份有限公司.
十九、担保方式:本期债券无担保.
二十、信用等级:经联合资信评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AA级,本期债券的信用等级为AA级.
二十一、债权代理人:贵阳银行股份有限公司凯里分行.
二十二、监管银行:贵阳银行股份有限公司凯里分行.
二十三、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二十四、税务提示:根据国家税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担.
9第四条认购与托管一、本期债券采用实名制记账方式发行,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载.
本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券申购和配售办法说明》中规定.
二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行部分,在中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取.
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
三、本期债券通过上海证券交易所市场向机构投资者协议发行部分的认购与托管本期债券通过上海证券交易所市场向机构投资者协议发行的债券由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司托管,具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理.
该规则可在中国证券登记结算有限责任公司网站(www.
chinaclear.
cn)查阅或在本期债券主承销商发行网点索取.
凡参与认购在上海证券交易所发行的债券的机构投资者,认购时必须持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或A股证券账10户.
欲参与在上海证券交易所发行的债券认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团成员联系,机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券.
如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循证券登记机构的有关规定.
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法律、法规进行债券的转让和交易.
11第五条债券发行网点本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行的部分,具体发行网点见附表一.
二、本期债券通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行的部分,具体发行网点见附表一中标注""的发行网点.
12第六条认购人承诺本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人,下同)被视为做出以下承诺:一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;三、投资者同意贵阳银行股份有限公司凯里分行作为监管银行、债权代理人与发行人签署的《账户及资金监管协议》、《债权代理协议》和《债券持有人会议规则》等文件.
投资者认购本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排.
四、本期债券的监管银行、债权代理人依有关法律、法规的规定发生合法变更并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
五、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定所作出的有效决议,所有投资者(包括出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议.
六、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;七、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转13让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不低于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
14第七条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息1次,付息日为2018年至2024年每年的8月29日(遇法定节假日或休息日顺延至其后第1个工作日).
(二)未上市或交易流通债券利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记托管机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的利息偿付公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券设置本金提前偿还条款.
发行人从债券发行后第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%的比例偿还债券本金.
兑付日为2020年至2024年每年的8月29日(如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后第一个工作日).
每年还本时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位,小于分的金额忽略不计).
(二)未上市或交易流通债券本金的兑付由债券托管人办理;已上市或交易流通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
15第八条发行人基本情况一、发行人概况公司名称:贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司成立日期:2010年5月24日注册资本:20,000万元法定代表人:陈卫企业类型:有限责任公司(国有独资)住所:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里经济开发区管委会办公楼一楼经营范围:法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营;法律、法规、国务院决定规定应当许可(审批)的,经审批机关批准后凭许可(审批)文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可(审批)的,市场主体自主选择经营.
(行使政府授权范围内的城建资产投资主体职能;根据开发区城建规划和自身的资本实力、多渠道、多形式地筹集城建资金,并实施开发建设;负责对开发区城市基础设施的投融资管理,保证资金投入的安全和增值;根据授权,统一对全区已有的城建项目进行包装和招投标,通过市场平等竞争形势面向全社会公开选择项目新投资建设经营者;兼营房地产开发,旅游及文化产业开发、建设物资贸易,装饰装修工程,建筑材料,各类建筑工程项目和技术咨询,各种公共设施项目的经营策划,各类建设工程、房地产项目的融资担保和广告业务.
)16贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司是成立于2010年5月,由贵州凯里经济开发区管理委员会出资成立的大型国有企业,注册资金20,000万元.
发行人主要从事黔东南州内基础设施项目建设,投融资以及国有资产运营等业务.
发行人按照黔东南州人民政府的总体发展规划要求,组织实施基础设施配套建设和综合开发以及多项园区的重点建设工程,为全州的经济社会与城乡的全面、协调和可持续发展做出了积极的贡献.
根据中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中兴财光华审会字(2017)第204088号审计报告,截至2016年12月31日,公司资产总额182.
66亿元,负债总额72.
43亿元,所有者权益110.
23亿元,资产负债率为39.
65%.
2016年度实现主营业务收入16.
89亿元,净利润3.
91亿元,2014年至2016年平均净利润3.
18亿元.
二、发行人历史沿革发行人于2010年5月24日,经贵州凯里经济开发区管理委员会凯开管通〔2010〕4号文《凯里经济开发区管理委员会关于成立开发区开元城市投资开发有限责任公司的通知》批准成立,成立时公司名称为贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司,注册资金2亿元,凯里经济开发区管委会出资19,000万元,占95%股份,杨广沛先生以1,000万元现金入股,占5%股份.
黔南黔诚会计师事务所出具的黔诚验字(2010)133号《验资报告》.
2010年12月28日,根据黔东南州人民政府黔东南府函〔2010〕233号文件,将贵州凯里经济开发区管理委员会持有的贵州凯里经济17开发区开元城市投资开发有限责任公司的全部股权划转给黔东南州凯宏资产运营有限责任公司.
2011年6月14日,根据贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司董事会第五次会议决议,同意杨广沛先生将所持5%的股份全部转给贵州凯里经济开发区春晖投资有限责任公司.
2013年1月10日,根据贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司开元城投函〔2014〕45号文件,将贵州凯里经济开发区春晖投资有限责任公司所持5%的股份全部转给贵州凯里经济开发区管理委员会.
2016年1月12日,根据黔东南州凯宏资产运营有限责任公司与贵州凯里经济开发区管理委员会签订的股权转让协议,将黔东南州凯宏资产运营有限责任公司所持25%的股份转给贵州凯里经济开发区管理委员会.
2016年3月2日,公司更名为贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
三、发行人股东情况发行人的股东为黔东南州凯宏资产运营有限责任公司和贵州凯里经济开发区管理委员会,分别占股70%和30%.
公司的最终实际控制人为黔东南州国有资产监督管理委员会,公司股权结构图见下图.
18公司股权结构图黔东南州凯宏资产运营有限责任公司成立于2005年12月,注册资本3亿元.
经营范围为州级行政事业单位房产、地产的管理、房地产产权经营及土地储备;国有资金产管理服务,州重大建设项目的投资,集中式供水,投融资及资本运营.
根据北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人出具的2016年标准无保留意见的审计报告(〔2017〕京会兴审字第15010260号),截至2016年12月31日,凯宏公司资产总额354.
38亿元,负债总额177.
95亿元,资产负债率为50.
21%,净资产176.
43亿元.
2014年-2016年,凯宏公司分别实现营业收入15.
23亿元、17.
66亿元和24.
32亿元;分别实现净利润4.
99亿元、4.
52亿元和5.
05亿元.
四、公司治理和组织结构(一)公司治理发行人严格按照相关法律法规的要求,设立了股东会、董事会、19监事会及经营管理机构,建立了较为健全的企业治理架构和治理制度,具体如下:1、股东会股东会由全体股东组成,股东会为公司的最高权力机构.
股东会主要行使以下职权:决定公司的经营方针和投资计划;选举和更换董事,决定有关董事的报酬事项;选举和更换非由职工代表出任的监事,决定有关监事的报酬事项;审议批准董事的报告或监事的报告;审议批准公司年度财务预、决算方案及利润分配、弥补亏损方案;对公司增加或减少注册资本作出决议;对公司的分立、合并、解散、清算或者变更公司形式作出决议;修改公司的章程;对发行公司债券作出决议;公司章程规定的其他职权.
2、董事会公司依法设立董事会,董事会成员由6人组成,其中黔东南州凯宏资产运营有限责任公司4人,贵州凯里经济开发区管理委员会代表1人,职工代表1人.
董事会主要行使下列职权:向股东会提交修订公司章程的议案,审定公司规章制度;修订公司经营计划和投资方案;制定公司的年度财务预算方案、决算方案;制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案;制定公司增加或减少注册资本的方案,对子公司增加或减少注册资本作出决定;依法制定城建资产产权转让权收购方案;拟定公司合并、分立、变更公司的形式、解散的方案;决定公司内部管理机构的设置;聘任或解聘公司总经理,决定其报酬或奖惩事项;根据总经理提名,20聘请副总经理、财务负责人,决定其报酬及奖惩事项;定期向出资者报告并执行出资者的决定;出资者授予的其他职权.
董事每届任期三年,可以连任;董事会每年至少召开二次会议;董事会议实行一人一票制和按出席会议董事人数,少数服从多数的原则;出席董事会议的人数须为全体董事人数的二分之一以上,不够二分之一人数时,通过的决议无效,如经缺席的董事追认的人数超过二分之一时,其决定有效.
3、监事会监事会是公司的监督机构,履行监督职能.
监事会成员由5人组成,设职工代表两名,监事会设召集人一名,召集人由开发区管委会委派,监事会每届任期三年,可以连任.
监事会主要行使下列职权:检查公司财务;对董事、经理履行职务时遵守法律、法规,公司章程的情况进行监督;当董事和经理的行为损害公司的利益时,要求董事和经理予以纠正;法律赋予的其他职权;列席董事会会议.
4、经理层公司设总经理一名,总经理是董事会聘任的高级管理人员,统一负责公司的日常经营管理工作,总经理对董事会负责.
总经理主要行使下列职权:主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;组织实施公司章程经营计划和投资方案;拟订公司融资计划及资本运营方案;拟定公司年度财务预、决算方案、利润分配及弥补亏损方案;拟订公司的劳动用工和内部分配方案;拟订公司21的内部管理机构设置方案;拟订公司的基本管理制度;拟定公司的具体规章;提名聘用或解聘公司的副总经理、财务负责人;聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的管理人员;决定公司副总经理及以下职工的奖惩;董事会授予的其他职权.
(二)公司组织结构发行人对下属部门采取扁平化管理,为实现运行效能与监督管理协调统一的目标,以高效、精简为原则,下设5个职能部门.
截至2016年12月31日,公司组织结构图如下所示:股东会董事会监事会董事长总经理开元国资副总经理副总经理炉碧黔开企业管理部资产管理部项目建设部财务部融资部顾问团队法律事务财务审计事务建设工程规划管理企业发展规划恒源鸿福五、对子公司的投资情况截至2016年12月31日,贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司纳入合并报表范围一级子公司2家,二级子公司2家,其中,贵州炉碧经济开发区恒源鸿福建设开发有限责任公司、贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司为贵州炉碧经济开发区黔开城投开22发有限责任公司全资子公司,为发行人的二级子公司,具体情况见下表:公司名称注册资本(万元)直接持股比例间接持股比例贵州凯里经济开发区国有资产营运有限公司20,000.
00100%--贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司5,000.
00100%--贵州炉碧经济开发区恒源鸿福建设开发有限责任公司5,000.
00--100%贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司10,000.
00--100%(一)贵州凯里经济开发区国有资产营运有限公司贵州凯里经济开发区国有资产营运有限公司成立于2003年9月,注册资金为2亿元整,经营范围为国有资产经营、土地开发.
2013年1月8日,贵州凯里经济开发区国有资产营运有限公司划入发行人名下,公司股东由凯里经济开发区管理委员会变更为贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
截至2016年12月31日,贵州凯里经济开发区国有资产营运有限公司总资产575,891.
60万元,净资产为549,404.
78万元,营业收入为598.
50万元,净利润为-35.
44万元.
(二)贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司成立于2014年6月,注册资金为5,000万元整,经营范围为土地开发、市政公用基础设施及相关配套项目建设、河道治理、道路改造、建设项目土地一级开发;城市基础设施改造配套项目的投资、建设和经营;市人民政府批准的市政公用基础设施经营和建设;广告经营;停车场管理经营;承接其他建设项目的开发及建设项目投资策划、咨询服务;拆迁安置、23园林绿化.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
2015年12月29日,贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司划入发行人名下,公司股东由贵州炉碧经济开发区管理委员会变更为贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
截至2016年12月31日,贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司总资产253,616.
37万元,净资产为208,031.
29万元,营业收入为51,422.
17万元,净利润为6,876.
52万元.
(三)贵州炉碧经济开发区恒源鸿福建设开发有限责任公司贵州炉碧经济开发区恒源鸿福建设开发有限责任公司成立于2014年10月,注册资金为5,000万元整,经营范围为市政公共基础设施及相关配套项目建设,河道治理,道路改造,工业企业建设项目及城市基础设施改造,配套项目的投资、建设和经营;广告经营,停车场管理经营;建设项目投资及开发,项目投资策划咨询服务;园林绿化;建材、办公用品、钢材、水泥销售;物流代理咨询服务、仓储服务、物业服务、进出口贸易.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2016年12月31日,贵州炉碧经济开发区恒源鸿福建设开发有限责任公司总资产19,478.
77万元,净资产为3,572.
33万元,营业收入为189.
62万元,净利润为-466.
43万元.
(四)贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司成立于2014年2月,注册资金为10,000万元整,经营范围为建筑工程、建筑装饰工24程、景观工程、机电设备安装工程、安防工程、土石方工程、钢结构工程、水电安装工程、幕墙工程、砂石来料加工、商业混凝土及构件工程(以上经营范围法律法规限制的除外,需许可的凭许可证或批准文件经营).
2016年12月30日,贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司划入贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司名下,公司股东由贵州凯里经济开发区国有资产管理办公室变更为贵州炉碧经济开发区黔开城投开发有限责任公司.
截至2016年12月31日,贵州凯里经济开发区开元建筑工程有限责任公司总资产54,166.
89万元,净资产为3,377.
73万元,营业收入为44,805.
72万元,净利润为2,499.
43万元.
六、发行人董事、监事和高级管理人员情况截至2016年12月31日,发行人主要董事、监事和高级管理人员情况介绍如下:(一)董事会成员陈卫,男,43岁,本科学历,历任中外合资上海欧王电器有限公司会计,兴黔信用社营业部主任,凯里市联社业务发展科副科长、财务信息部主任,贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司副总经理.
现任发行人董事长.
艾军,男,55岁,本科学历,规划工程师,历任贵州省黄平县规划设计室技术员、助理工程师、副主任,贵州省黄平县建设局副局长、局长,贵州省黄平县住房公积金管理部主任,贵州省凯里市经济开发区建设局副局长、局长.
现任发行人董事.
25吴杰,男,47岁,本科学历,历任贵州省施秉县财政局办事员、办公室主任、副局长,贵州省施秉县审计局副局长,贵州省凯里市经济开发区财政局副局长、局长,现任发行人董事.
杨光成,男,51岁,大专学历,历任贵州省施秉县纪委案件审理室主任,贵州省施秉县审计局副局长、党组成员,贵州省施秉县人民政府办公室副主任、县土地开发中心主任,贵州省施秉县国土资源局副局长、局长、党组书记,贵州省凯里经济开发区国土资源分局局长、党组书记,贵州省黔东南州国土资源局副局长,贵州凯里经济开发区工委委员,现任发行人董事.
杨广沛,男,51岁,本科学历,历任贵州省黔东南州林业部门技术员,贵州省凯里经济开发区国土资源分局办公室副主任,贵州省凯里经济开发区国土资源分局党组成员、纪检组长,现任发行人董事.
陈英萍,女,57岁,大专学历,助理会计师,历任贵州省岑巩县土产公司任主管会计,贵州省岑巩县城关供销社副主任兼主管会计,贵州省岑巩县正胜经济贸易公司副经理兼主管会计,现任发行人财务部部长、主管会计、职工董事.
(二)监事会成员曾纪红,男,45岁,本科学历,助理经济师,历任贵州省凯里市金泉湖管理所所长,贵州省凯里市水利局经济管理中心副主任,贵州凯里经济开发区农村经济发展局负责人,贵州凯里经济开发区农村经济发展局副局长,中共凯里经济开发区工委办公室主任,贵州凯里经济开发区工委委员、纪工委书记,贵州凯里开元城市投资开发有限26公司监事,现任发行人监事会主席.
段文红,女,50岁,本科学历,历任贵州凯里经济开发区社会发展局局长,贵州凯里经济开发区审计局局长,现任公司监事.
杨仁江,男,47岁,本科学历,历任于贵州省凯里涤纶厂,贵州凯里经济开发区财政局,台江县人民医院,台江县新型农村合作医疗管理局,凯里经济开发区财政局副局长,现任发行人监事.
胡湖,男,36岁,本科学历,历任于贵州黔之源公司,现任发行人企业管理部部长、职工监事.
王飞,男,46岁,本科学历,历任于贵州凯里市201厂,贵州凯里经济开发区建设局,贵州凯里经济开发区城市管理局办公室主任,现任发行人总经理助理、职工监事.
(三)高级管理人员李磊,男,35岁,本科学历,历任中国联通黔东南分公司集团客户中心主任、团委组织委员,中国电信黔东南分公司政企客户部任客户经理,贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司副总经理,现任发行人工会主席、总经理.
黄旭东,男,35岁,本科学历,历任凯里市交通局凯雷公路建设指挥部职员,凯里市建设局项目办职员,凯里市建筑设计院职员,凯里建设工程质量、安全监督站职员,现任发行人副总经理.
陈英萍(简介见董事会成员介绍).
发行人高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》等有关相关法律法规要求,并按照合法程序产生.
在发行人任职的公职人员,27均经有关机关的批准,并未领取兼职报酬,不存在获取公司及下属子公司股权情况,符合相关规定.
28第九条发行人业务情况发行人是经黔东南州人民政府批准设立,负责黔东南州区域内的基础设施建设、国有资产经营管理和保障房建设的重要主体,经营业务涵盖城市基础设施建设、保障性安置房建设等.
近年来先后完成了一系列重大市政基础设施项目、保障房项目等投资建造工作,为改善黔东南州基础设施条件和优化投资环境做出了巨大贡献.
一、发行人主营业务情况2014-2016年主营业务收入、成本和利润情况单位:万元年度业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率2014年建造合同收入54,716.
2352,084.
242,631.
994.
81%2015年建造合同收入101,832.
8990,684.
5411,148.
3510.
95%2016年建造合同收入168,132.
37149,838.
9318293.
4410.
88%垃圾填埋场收入0.
802.
49-1.
69-211.
25%绿化收入33.
3341.
10-7.
77-23.
31%熔炻磨料工程收入149.
3821.
47127.
9185.
63%发行人近几年主营业务收入来源稳定.
主营业务收入主要为发行人代建政府项目产生的工程建设收入,2014-2016年,发行人分别实现代建项目收入54,716.
23万元、101,832.
89万元和168,132.
37万元,总体呈稳定上涨趋势.
毛利率分别为4.
81%和、10.
95%和10.
88%,毛利率2015年较2014变化较大主要依据《贵州凯里经济开发区管理委员会关于同意提高2015年新增代建项目管理费的批复》文件,政府考虑到近来企业融资相对较为困难,融资成本也较往常有所偏高,29即从2015年起针对政府项目的委托代建管理费统一提高至15%,以便在建项目能按时按质的完成工程项目建设.
二、发行人主营业务经营模式(一)市政基础设施建设业务依据发行人与黔东南州人民政府签订项目委托代建协议,发行人承担代建黔东南州城市基础设施建设的工作,公司代政府进行州内的基础设施综合配套开发,获取项目建设成本及管理费等.
发行人的工程建设收入实现规范化运作,在州政府对基础设施建设作出布局和规划后确定建设项目,并就项目与发行人之间签署委托代建协议.
发行人作为项目投资人负责项目前期建设资金融通,并通过招投标找到具有施工资质的公司与之签订施工合同,州政府将根据项目完工进度,每年年末结算并支付一次工程款项,支付的工程款项为发行人确认的建设工程价款加上一定比例的代建管理费.
自成立以来,发行人先后承接了凯里经济开发区州群众服务中心一级主干道工程项目、金汇路工程项目、太阳岛大桥建设项目等基础设施项目的建设.
发行人承担着黔东南州的道路、民生工程和配套服务基础设施等项目建设任务,随着黔东南州城市化进程的加快,基础设施建设任务也将大量增加,这将为发行人带来大量的代建业务收入.
(二)保障性住房类业务发行人不仅承担着黔东南州内基础设施建设业务,还肩负着建设黔东南州保障性住房类业务.
30自成立以来,发行人先后承接了凯里经济开发区保障性住房白午集中安置房建设工程项目、下司城东保障性住房集中安置项目一期工程建设项目等保障房建设项目,其中白午集中安置房建设工程项目已列入省级保障房计划,这些项目的建设有利于黔东南州解决低收入阶层住房难问题.
发行人根据《关于凯里经济开发区保障性住房白午集中安置建设工程立项的批复》(凯开计函〔2013〕135号)和《关于下司城东保障性住房集中安置项目一期工程建设立项的批复》(凯开计函〔2014〕34号)等文件的实施要求,与黔东南州人民政府签署项目委托代建协议,由黔东南州人民政府委托发行人进行保障房项目的投资建设、管理和移交.
黔东南州人民政府根据项目进度,分年度拨付项目资金,并委托开发区财政局进行资金拨付和管理,并分别按照6%、15%的项目建设成本加成比例支付发行人工程款项.
为了该项目的顺利推进,根据凯里经济开发区财政局关于下达贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司白午安置房、削峰填谷建设工程补贴的通知(凯开财字〔2014〕55号),凯里经济开发区财政局于2014年给予白午安置房、削峰填谷项目2亿元的财政补贴,截至2017年6月30日,白午集中安置房建设工程项目已开工建设,总投资金额150,000.
00万元,已累计完成投资65,738.
56万元;下司城东保障性住房集中安置项目一期工程建设项目已开工建设,总投资金额7,000万元,已累计完成投资6,758.
29万元.
发行人近两年主要代建项目总投资、完工进度、已确认收入等主要项目运营情况如下(单位:万元):31项目总投资完工进度(%)2016年度2015年度确认收入确认收入百米大道工程60,000.
0060.
57%40,779.
6920,995.
89凯开三线30,000.
0071.
16%2,374.
2927,581.
65下司安置房7,000.
00100%6,723.
53太阳岛桥25,200.
0075.
22%21,269.
155,732.
76下司新桥15,000.
0087.
08%14,656.
101,194.
32翁义村路11,200.
00100%9,099.
63白午安置房250,000.
006.
09%15,751.
5628,906.
61金汇路拓宽工程项目4,168.
00100%1,598.
50碳化硅质标准厂房30,000.
0065.
00%22,425.
00三、发行人所在行业情况(一)我国城市基础设施建设行业现状和前景城市基础设施建设包括:公共设施、市政道路、水务、公共交通、园区建设、污水和垃圾处理等设施建设.
城市基础建设是城市化进程的重要支撑,也是国民经济发展的重要基础.
城市基础设施的逐步配套和完善,对于改善城市投资环境,提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用,对城市土地增值、房地产业发展、商业服务业的繁荣以及地方经济的快速增长都有明显的支持和拉动作用.
而随着我国城市规模的迅速扩大和城市人口的急剧膨胀,大部分城市出现了城市交通拥堵、环境污染和基础设施供给不足的严重问题.
这直接影响了城市综合服务功能的发挥,制约了居民生活水平的提高和城市经济的发展.
自改革开放以来,我国城市化进程不断加快,城市人口持续增加,对我国城市基础设施建设的要求也逐日提高.
住房和城乡建设的相关数据显示,我国城镇化水平从1978年的17.
92%提高到2015年底的56.
10%,城镇人口7.
7亿.
城市建设已成为推动我国经济增长、社会32进步的重要手段.
同时,作为世界上最大的新型经济体,我国目前处于城镇化高速推进阶段,据中国社科院发布的《城市蓝皮本》和国家统计局统计数据显示,2014年至2016年我国城镇化率分别为54.
77%、56.
1%以及57.
35%.
根据《国家新型城镇化发展规划》,未来10年,我国城镇化仍将处于30%-70%的快速发展区间,预计2020年我国城镇化水平将达到60%.
随着城镇化水平的持续提高,更多农民将通过转移就业提高收入,通过转为市民享受更好的公共服务,进而使城镇消费群体不断扩大、消费结构不断升级、消费潜力不断释放,从而带来城市基础设施的巨大投资需求.
国家在保持财政资金对基础设施建设大力扶持的基础上,又相继出台了一系列优惠和引导政策,改革投融资体制,引入竟争机制,有效促进了城市建设事业的快速发展.
一方面,国家城市建设引入多元化的投资渠道,国务院出台民间投资新36条等政策,鼓励社会资本、私人资本等投资主体积极参与城市基础设施建设;另一方面,国家积极推进市政工程建设企业化、市场化改革,转变城市基础设施建设的经营模式,鼓励对外开放和对外发展.
因此,随着城市建设投融资体制改革的不断深入,我国城市基础设施建设开发的投资和经营已经逐步实现市场化,从事基础设施建设开发的企业的经营实力和盈利能力也在不断提高,城市基础设施建设资金的来源和渠道也更加丰富,由政府引导、产业化运作的市政公用设施经营管理体制将逐步建立.
由此来看,随着我国"城镇化战略"的不断推进和深入,城市基础设施建设将拥有较好的拓展空间和发展前景.
33(二)贵州省基础设施建设行业现状和前景基础设施建设行业的发展规模很大程度上依赖地区经济的发展,行业产值区域特征分布非常明显,以东部地区为首、中西部建筑活跃地区次之,西部地区相对落后.
随着国家西部大开发战略的实施,西部地区步入发展快车道,GDP年均增长率达11.
4%,经济建设、社会建设、文化建设和生态建设取得重大成就.
与地区经济快速发展同步的是各项基础设施的开工建设和城镇化水平的不断提升,以及地区居民工资性收入机会的增多,这其中基础设施建设行业一方面得到了大发展,另一方面也为地区经济的发展提供了保障.
2016年贵州省充分发挥投资的关键作用.
紧盯国家重大战略、重大规划和重大工程项目包,围绕贵安新区、"5个100工程"和五大新兴产业、交通水利基础设施建设等重点发展平台和投资领域,建立省级10大工程项目包、总投资超过10万亿元.
全年安排省级重大工程和重点项目1708个,开展重点项目建设百日会战,建成重大项目263个.
另一方面,加快推进山地特色新型城镇化,深入实施提高城镇人口比重五年行动计划,出台打造小城镇升级版的实施意见,扎实推进100个示范小城镇"8+X"项目,推广活力小城镇与美丽乡村的"1+N"镇村联动发展模式,城镇基础设施不断改善.
根据《贵州省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,"十三五"时期,贵州省将统筹城乡发展,加快建设山地特色新型城镇化示范区,加快完善现代综合交通运输网络,加快构建水利现代化体系,加快完善能源基础设施网络,以加强全省基础设施建设,加快构建现34代基础设施体系.
未来,城市配套基础设施建设将得到全面提升和发展.
(三)黔东南州基础设施建设行业现状和前景近年来,黔东南州城镇化进程加快,基础设施建设快速增长.
"十二五"期间,黔东南州大力加强现代基础设施建设,交通建设方面,现代综合立体交通网络初步形成,进入高铁时代,县县通高速、乡乡通油路,凯里黄平机场建成运营.
高速公路里程从205公里增加到814公里,建制村通沥青(水泥)路比重从23.
1%提高到71.
3%,全州公路总里程达2.
89万公里,比"十一五"增加3548公里.
另外,建成中型水库3座、小型水库20座,开工建设中型水库7座,供水能力从12.
5亿立方米提高到14.
1亿立方米.
新增城市建成区面积41.
8平方公里.
凯麻同城化扎实推进,凯里市首位度明显提升;黔东片区、南部片区建设积极推进.
特色城镇建设步伐明显加快.
"四在农家·美丽乡村"六项行动计划完成投资120亿元.
产城互动格局初步形成,建成10个省级经济开发区、16个工业园区,规划总面积达613平方公里.
城镇化进程方面,全州努力推进同城化建设,通过扶贫生态移民、撤乡设镇、城市新区建设等方式强力推进城镇化.
凯麻同城化写入国发2号文件,上升到国家战略层面.
通过凯里市、麻江县委托凯里经济开发区、炉碧经济开发区管理4个乡(镇、街道)的方式,加快凯里麻江同城化步伐.
编制完成168平方公里凯麻新区近期建设规划,集中开工239个凯麻同城化项目.
2016年黔东南州实施重点项目建设百日会战,坚持开展重大项目集中开工,开工项目868个,总35投资1760亿元.
交通建设完成投资170亿元,水利建设完成投资45亿元,信息基础设施完成投资14.
4亿元.
"6个20工程"完成投资960亿元.
未来,黔东南州将继续以城市建设为方向,加快城镇化进程,继续实施基础设施和公共服务向农村延伸、农村消防、农村危房改造、农村风貌整治、农村清洁等工程.
按照建制村通四级以上油路、中心村通三级以上油路的标准,支持有条件的1至2个县率先实施"村村通油路".
统筹保障城乡住房.
以扶贫生态移民工程为龙头,协同推进农村危房改造、新农村建设、棚户区改造、城镇保障房建设,在改善城乡居民住房的同时推动城镇化.
着力推进山地特色新型城镇化,构建协调发展新格局,优化区域布局.
加快推进户籍人口城镇化,加强城镇基础设施建设,加强特色镇村建设.
推进房地产健康发展,加快形成规划建设管理城市的良好机制.
另一方面,全州更加突出产业发展和调整优化结构.
着力推进产业结构调整,构建转型发展新体系,加快发展现代山地特色高效农业,加快推进工业提质增效,加快提升现代服务业发展水平.
围绕做大做强工业产业,强力推进工业园区建设.
争取新增8个省级经济开发区,争取新增1个以上省"511"园区支持项目,加快凯里经济开发区升级为国家级经济技术开发区步伐.
同时,州政府将着力扩大有效需求,增强加快发展新动能.
强力推进重点领域投资,实施好七个"百亿工程",准确把握投资新方向,推进投资结构改善,积极创新拓宽投融资渠道,全力促进消费升级.
36综合判断,在当前经济发展背景下,黔东南州基础设施建设有较为广阔的发展前景.
黔东南州经济和财政收入的稳定增长为地区的建设发展提供了有力的支持.
四、发行人在行业中的地位和竞争优势(一)发行人的行业地位发行人是经黔东南州人民政府批准成立的重点融资平台.
发行人在黔东南州及凯里新城城市基础设施建设及国有资产运营领域处于主导地位,是黔东南州最主要的城市基础设施投融资和建设主体之一,担负着城市基础设施建设和运营的重要任务,同时发行人也是凯里经济开发区及凯麻同城化建设的唯一主体.
自成立以来一直得到黔东南州州委、州政府的大力支持,公司经营规模和实力不断壮大,有着较强的竞争优势和广阔的发展前景.
同时,黔东南州经济的发展和基础设施建设需求的不断增加保障了公司盈利的稳定性.
黔东南州下属州级平台主要有黔东南州开发投资有限责任公司(以下简称:州开投)及其子公司黔东南州畅达交通建设投资集团有限公司(以下简称:畅达建投)、黔东南州凯宏资产运营有限责任公司(以下简称:州凯宏)及其子公司贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
州开投主要从事黔东南州州级交通运输、建筑工程及农业、水力发电等业务.
截至2016年末,公司总资产390.
46亿元、净资产202.
93亿元;2016年获得政府补贴1.
22亿元.
37畅达建投是州开投的核心子公司之一,主要负责相关交通及道路建设.
截至2016年末,公司总资产221.
53亿元、净资产114.
31亿元;2016年获得政府补贴0.
60亿元.
州凯宏主要负责黔东南州及下辖各县市主要道路、保障性住房、公共场馆厂房及配套设施的建设任务.
截至2016年末,公司总资产354.
38亿元、净资产176.
43亿元;2016年获得政府补贴3.
45亿元.
开元城投是州凯宏的核心子公司之一,全权负责黔东南州凯里经济开发区及凯麻同城化等凯里新城的市政基础设施、保障性住房及配套设施的建设任务.
截至2016年末,公司总资产182.
66亿元、净资产110.
23亿元;2016年获得政府补贴3.
20亿元.
(二)发行人的竞争优势发行人作为黔东南州主要的投融资主体,得到了当地政府的大力支持,在黔东南州基础设施建设方面占据垄断性地位.
与其他公司相比,发行人具有以下竞争优势:1.
区域发展优势发行人所处的黔东南苗族侗族自治州位于云贵高原东南边缘,境内山川秀丽,气候宜人,民族风情浓郁,拥有丰富的水能资源、矿产资源和旅游资源.
黔东南州交通便捷,高速公路通车里程达到343公里,是贵州省"六横七纵八联"高速公路网络规划的重要组成部分.
320、32l国道公路,湘黔、黔桂铁路穿境而过,清水江航运直达洞庭湖进入长江,都柳江航运经柳江进入珠江.
黔东南州在贵州省实施工业强省战略和城38镇化带动战略中具有重要的战略地位,区位优势明显.
"十二五"期间黔东南州取得了巨大的发展,并抢抓承接东部产业转型契机,加大招商引资工作力度,财务收入显著增加,为发行人提供了强大的发展动力.
2.
政府部门的高度重视与支持作为黔东南州主要的基础设施投资和运营企业,发行人在项目投资、项目融资方面都得到了州政府财政的大力支持.
此外,州政府向发行人不断注入优质资产,公司资产规模和盈利能力保持较快增长.
另外,州政府还在税收、项目开发等方面给予公司多方面政策扶持,公司的竞争力进一步提升.
3.
城市基础建设设施项目投资能力强公司的业务优势明显,在长期城建投资建设与运营的过程中积累了丰富的经验,形成了一套在现有体制下降低投资成本、保证项目质量、缩短工期的高效管理程序.
在管理、运营项目较多的情况下,还能较好地控制项目的工期、质量以及成本.
4.
专业的人才管理优势发行人具有良好的企业治理模式,内部管理规范,决策程序科学.
公司储备了工业企业各行业的高级经营管理人员、财务管理人员,能为公司管理及运作提供良好的人力资本的支持.
发行人的业务优势明显,以其较强的专业能力在建设与运营的过程中积累了丰富的经验,形成了一套降低投资成本、保证项目质量的高效管理程序.
5.
规范的营运模式39发行人具有规范的运营模式.
在重大项目的选项、投资规模、资金筹措等事项决策上,均由公司领导层开会集体研究决定.
在资金运作上,实行分类管理、专款专用,坚持按计划、按程序、按进度、按预算,对资金运作实行全程监管.
在项目管理上,坚持民主、科学决策,实行设计、勘察、施工、监理、设备釆购等全过程招投标,阳光操作.
在经营性土地出让上,全面实行公开"招标、拍卖、挂牌"制度.
在偿债措施上,严格筹资预算和偿债预算,合理控制投融资规模,有效地防范了债务风险.
在监督上,发行人投资项目严格落实项目法人制、招投标制、合同管理制、建设监理制、廉政责任制"五制"要求,建立了内审和外审相结合的项目建设全过程跟踪审计制度,严格按规范要求进行工程结算审计,重大项目还要接受国家、省、市审计机关的专项审计,严格规范地进行工程建设管理.
五、发行人地域经济情况(一)黔东南州概况黔东南苗族侗族自治州,位于云贵高原东南边缘,东邻湖南,南接广西,与黔南、铜仁、遵义毗邻,境内山川秀丽,气候宜人,资源丰富,民族风情浓郁.
全州辖凯里市和麻江、丹寨、黄平、施秉、镇远、岑巩、三穗、天柱、锦屏、黎平、从江、榕江、雷山、台江、剑河15个县,凯里、炉碧、金钟、洛贯、黔东、台江、三穗、岑巩、锦屏、黎平10个省级经济开发区,7个街道办事处,94个镇,110个乡,其中17个民族乡,169个居民委员会(社区服务中心),3307个村民委员会.
首府凯里市,是全州政治、经济、文化中心.
黔桂铁40路和湘黔铁路、沪昆高速公路和厦蓉高速公路、320和321国道公路等从境内经过.
黔东南州是自然资源富集的地区之一,能源、矿产、生物、旅游资源得天独厚,资源优势突出.
美丽富饶的黔东南州居住着苗、侗、汉、水、瑶、壮、布依、土家、仫佬、畬等民族.
各民族在创造美好家园的同时创造了绚丽多姿的民族文化,形成了各具特色的风土人情,成为黔东南独具特色的旅游资源.
(二)黔东南州经济发展情况2016年黔东南州全年地区生产总值(GDP)完成939.
05亿元,比上年增长13.
3%,增速位居全省第一.
全社会固定资产投资完成1745.
04亿元,比上年增长16.
2%.
全年500万元以上固定资产投资累计完成997.
76亿元,比上年增长22.
4%.
全州规模以上工业增加值完成214.
61亿元,比上年增长11.
7%.
全年财政总收入完成148.
87亿元,比上年增长3.
5%.
其中,公共财政预算收入110.
68亿元,比上年增长6.
9%.
公共财政预算支出376.
82亿元,比上年增长5.
2%.
全州城镇居民人均可支配收入25282元,比上年增长9.
1%;全州农民人均可支配收入7584元,比上年增长10.
5%,生产总值和农民人均可支配收入又提前完成了规划目标.
黔东南州2014-2016年主要经济指标表单位:亿元项目2016年度2015年度2014年度金额增长率金额增长率金额增长率地区生产总值939.
0513.
3%811.
5513.
1%701.
7114.
40%固定资产投资1745.
0416.
2%1501.
2615.
3%1,302.
5726.
80%41财政总收入148.
873.
5%138.
9611.
9%124.
225.
30%其中:公共财政预算收入110.
686.
9%103.
9612.
2%92.
637.
7%数据来源:《黔东南苗族侗族自治州2016年国民经济和社会发展统计公报》、《黔东南苗族侗族自治州2015年国民经济和社会发展统计公报》、《黔东南苗族侗族自治州2014年国民经济和社会发展统计公报》.
黔东南州在经济增速保持全省第一的同时,转型发展取得重大突破.
第一产业增加值184.
11亿元,比上年增长6.
1%;第二产业增加值261.
36亿元,比上年增长12.
9%;第三产业增加值493.
58亿元,比上年增长16.
3%.
第一、二、三次产业增加值占全州生产总值的比重为19.
6%、27.
8%和52.
6%.
在三次产业中,第一、二、三次产业对经济增长的贡献率分别为8.
9%、27.
7%和63.
4%.
.
全州人均生产总值26858元,比上年增长12.
9%.
电子信息、高端装备制造等战略性新兴产业快速发展,形成了一批专业园区.
传统优势产业加快规模化发展.
20个重点旅游景区建设有序推进.
旅游总收入553.
68亿元,比上年增长43%.
现代服务业加快发展.
金融机构存贷款余额全部金融机构存款余额1466.
64亿元,比年初增长26.
7%.
交通运输仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业等较快发展.
创新驱动发展能力进一步增强.
全州综合科技进步水平指数达到40.
9%,比上年增长10.
52个百分点.
黔东南州以同城化为龙头推进城镇建设.
启动"凯里中心"、"碧波高新区"、"下司古镇"建设三大会战,开启了凯麻同城化建设的新纪元.
坚持以人的城镇化为核心,加快推进山地民族特色新型城镇化,新增城镇人口10万人,城镇化率提高到35%.
凯麻同城化扎实推进.
42新开工同城化建设项目152个,总投资325.
52亿元.
炉山至下司快速通道、碧波高新技术产业园区环线路网等重点项目建设加快推进.
全州公路总里程达29350.
5公里,其中高速公路813.
5公里,国道405公里,省道1144公里,专用公路85公里.
建成凯雷、江瓮、余凯高速公路,开工建设三施、荔洛、剑榕、黎靖高速公路,抓好天柱至新晃、雷山至四格、黄平至福泉、凯里环城高速公路规划调整及前期工作.
建成国省干线643公里,新开工180公里以上.
建成旅游公路253公里.
启动黎平机场改扩建工程.
完成沪昆高铁黔东南段及高铁站场建设,谋划凯里至都匀城际铁路、凯麻城市现代有轨电车等项目,做好兴义至永州、涪陵至柳州铁路境内段前期工作.
加快推进都柳江、清水江航电枢纽工程建设,建成锦屏至白市高等级航道工程.
综上,借助原先扎实的经济基础和国家的优惠政策,黔东南州经济总量呈现出又好又快的发展态势,产业的结构调整和产业升级也日新月异,未来随着黔东南州对于养老养生、医药大健康、旅游等领域的投入不断加大,将形成新的经济增长点,为黔东南州财政实力的稳步提升奠定坚实的基础,为公司未来发展提供良好的外部环境.
六、发行人未来发展规划发行人将紧紧抓住黔东南州新一轮发展目标赋予的城市基础设施行业发展机遇,加快改革创新,进一步推进城镇化的发展.
重视保障和改善民生,加快城乡统筹发展.
强化忧患意识、机遇意识和责任意识,重视工程质量、公共基础设施升级、交通智慧服务能力提升,按照安全生产、质量提升、效率提高的要求,推动投资建设各项工作43上一个新的台阶.
通过本次融资,发行人得以合理完善和调整融资结构,发行人将进一步整合融资资源,拓展融资渠道,优化融资结构,逐步构建多元化的融资格局.
一方面,公司将根据项目特点灵活运用各种项目融资方式;另一方面,公司将提高自身盈利能力,积极引进社会投资者或者运用直接融资的方式,为城市建设提供多渠道的稳定资金来源.
在内部管理上,公司将按现代企业制度要求,巩固和完善企业治理结构,建立、健全和完善各项内部管理制度,加强人才引进和培养,强化业务运营科学管理,全面提升行政管理水平,建立企业自我约束与监督机制.
44第十条发行人财务情况公司2013年度、2014年度、2015年度财务报告已经中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意见的审计报告(中兴财光华审会字(2016)第204061号);2016年度财务报告已经中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意见的审计报告(中兴财光华审会字(2017)第204088号).
本募集说明书所载的2014年度、2015年度、2016年度审计报告均按照中国企业会计准则编制.
公司管理层基于上述财务资料及公司的业务发展目标和盈利前景,对公司的财务状况、盈利能力、现金流状况等进行了讨论和分析.
投资者在阅读下文的相关财务信息时,应同时参考公司经审计的财务报表及附注和本募集说明书中披露的其他信息一并阅读.
一、发行人近三年主要财务数据资产负债表主要数据单位:万元项目2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日资产总额1,826,561.
341,439,008.
65662,831.
72流动资产合计1,661,308.
631,286,250.
03538,930.
96非流动资产合计165,252.
71152,758.
62123,900.
76负债合计724,290.
31379,210.
78240,190.
72股东权益合计1,102,271.
041,059,797.
87422,641.
00负债和所有者权益合计1,826,561.
341,439,008.
65662,831.
72利润表主要数据单位:万元45项目2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日营业收入168,899.
24101,875.
9354,726.
07营业利润7872.
206,123.
86341.
92利润总额39,326.
3436,123.
2220,326.
88净利润39,095.
4336,140.
6120,180.
16现金流量表主要数据单位:万元项目2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日经营活动产生的现金流量净额55,466.
3014,682.
8810,170.
99投资活动产生的现金流量净额-865.
25-110,229.
36-34,885.
67筹资活动产生的现金流量净额-7,754.
87107,051.
2380,300.
00现金及现金等价物净增加额46,846.
1811,504.
7655,585.
32主要财务指标项目2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日资产负债率1(%)39.
6526.
3536.
24流动比率2(倍)20.
9216.
149.
39速动比率3(倍)8.
533.
853.
26短期债务/总债务4(%)9.
13%16.
860.
06EBITDA利息保障倍数5(倍)1.
562.
912.
24毛利率6(%)11.
2510.
994.
83净资产收益率7(%)3.
624.
884.
89存货周转率8(次/年)0.
150.
140.
15应收账款周转率9(次/年)6.
8822.
8157.
981、资产负债率=总负债/总资产*100%2、流动比率=流动资产/流动负债3、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债4、短期债务/总债务=短期负债/总债务*100%短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债长期债务=长期借款+应付债券总债务=短期债务+长期债务5、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息支出6、毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入7、净资产收益率=净利润/所有者权益*100%8、存货周转率=营业成本/存货平均余额9、应收账款周转率=营业总收入/应收账款平均余额46二、公司近三年经审计财务报告发行人2014年度、2015年度、2016年度经审计的的财务报表见募集说明书附表二至附表四.
47第十一条已发行尚未兑付的债券一、已发行未兑付债券情况报告期内,发行人已发行尚未兑付的债券融资情况统计如下:债券名称面值(元)发行日期期限期末余额15开元城投小微债700,000,000.
002015/9/94年695,027,708.
05开元城投2015银杏债199,800,000.
002015/12/8(第一期)2年190,746,531.
232016/1/9(第二期)政府专项置换债券10,000,000.
002015/12/281年10,000,000.
0015开元专项债01700,000,000.
002017/5/267年700,000,000.
00合计1609,800,000.
00----1595,774,239.
28经国家发展和改革委员会发改财金〔2015〕1864号文件批准,发行人于2015年9月9日公开发行了7亿元2015年贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司小微企业增信集合债券(简称"15开元城投小微债"),该债券为4年期固定利率债券,采用第三年年末附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权的形式,票面利率为5.
95%,每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
发行人于2015年12月8日在贵州股权金融资产交易中心发行了期限为2年的"贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司银杏私募债券(第一期)"9,990万元,发行人于2016年1月9日在贵州股权金融资产交易中心发行了期限为2年的"贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司银杏私募债券(第二期)"9,990万48元,合计金额19,980万元,按季付息,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
2015年8月14日,国家开发银行股份有限公司、贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司、贵州凯里经济开发区财政局签署债权解除协议,将贵州凯里经济开发区开元城市投资开发有限责任公司所欠凯里市棚户区改造工程白午安置房建设项目贷款本金1,000万元,通过国家开发银行股份有限公司上级机构定向承销2015年贵州省人民政府置换债券进行置换.
经国家发展和改革委员会发改企业债券〔2017〕103号文件批准,发行人于2017年5月26日公开发行了7亿元2017年第一期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券(简称"17开元专项债01"),该债券为7年期固定利率债券,每年付息一次,设置本金提前偿还条款,在债券存续期的第3-7个计息年度末分别按照债券发行总额20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付,年度付息款项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息.
票面利率为7.
30%.
二、往期公开发行债券募集资金使用情况截至本期债券募集说明书签署日,发行人相关债务未处于违约或者延迟支付本息的状态.
"15开元城投小微债"和"17开元专项债01"募集资金已按照募集说明书中承诺的投向安排使用.
三、其他融资情况说明49截至2016年12月31日,发行人有5笔尚未兑付的融资租赁,为平安国际融资租赁有限公司提供的融资规模为18,000万元的融资租赁,该笔年末余额为14,805.
88万元,到期时间为2020年12月3日;邦银金融租赁股份有限公司提供的融资规模为20,000万元的融资租赁,该笔年末余额为15,339.
08万元,到期时间为2018年12月15日;上实融资租赁有限责任公司提供的融资规模为30,000万元的融资租赁,该笔年末余额为26,812.
53万元,到期时间为2019年8月11日;贵阳贵银金融租赁公司提供的融资规模为30,000万元的融资租赁,该笔年末余额为29,100.
00万元,到期时间为2021年9月5日;河北省金融租赁有限公司提供的融资规模为30,000万元的融资租赁,该笔年末余额为28,341.
89万元,到期时间为2019年9月14日.
2016年末发行人尚未兑付的融资租赁序号融资租赁公司余额(万元)到期日利率1平安国际融资租赁有限公司14,805.
882020年12月3日7.
04%2邦银金融租赁股份有限公司19,903.
332018年12月15日7.
45%3上实融资租赁有限责任公司26,812.
532019年8月11日6.
73%4贵阳贵银金融租赁公司29,100.
002021年9月5日浮动利率5河北省金融租赁有限公司28,341.
892019年9月14日4.
75%除此之外,截至本期债券发行前,发行人无其他已发行尚未兑付或逾期未兑付的企业(公司)债券、中期票据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划、理财产品及其他各类私募债券产品,不存在代建回购、融资租赁、售后回租等方式进行的融资情况.
50上述已发行的企业债券或者发行人其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态.
51第十二条筹集资金用途一、募集资金用途概况经国家发展和改革委员会发改企业债券〔2017〕103号文件批准,同意发行人发行城市地下综合管廊建设专项债券不超过14亿元,所筹资金全部用于凯里新城地下综合管廊建设项目.
其中,发行人已于2017年5月26日成功发行"2017年第一期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券",募集资金7亿元人民币,所筹资金全部用于凯里新城地下综合管廊建设项目.
本期债券拟募集资金7亿元人民币,全部用于凯里新城地下综合管廊建设项目.
凯里新城地下综合管廊建设项目总投资217,086.
95万元,两期债券合计募集资金14亿元,占总投资比例约64.
50%,本期债券募集资金7亿元人民币,占总投资的比例为32.
25%.
序号资金用途投资总额(万元)募集资金使用规模(万元)占投资总额比例占募集资金的比例1凯里新城地下综合管廊建设项目217,086.
9570,000.
0032.
25%50%二、募投项目审批情况募投项目审批情况如下:序号发文机关文件名称文号印发时间主要内容1凯里市发展和改革局关于凯里新城地下综合管廊建设工程可行性研究报告的批复凯发改基建〔2015〕235号2015年8月18日规定了项目建设内容与规模、总投资及资金来源、建设地点和项目建设工期2凯里市国土资源局凯里市国土资源局关于凯里新城地下综合管廊建设项目用地预审意见的函凯国土函〔2015〕335号2015年10月19日审定了项目用地情况、项目拟选址情况和补充耕地初步方案523凯里市规划局建设项目选址意见书选字第52000201608196号2015年10月9日规定了建设项目名称、建设单位名称、建设项目依据、建设项目拟选位置、拟用地面积、拟建设规模4凯里市环保局关于对凯里新城地下综合管廊建设工程环境影响报告表的批复凯环函〔2015〕652号2015年9月1日要求严格落实建设项目地点、性质、规模和环境保护措施、环境风险控制措施5凯里市发展和改革局固定资产投资项目节能登记表—2015年7月2日同意项目节能登记表登记备案6凯里市人民政府关于对《凯里新城地下综合管廊建设工程项目社会稳定风险评估报告》的审查意见凯维稳办〔2015〕21号2015年10月9日同意风险评估报告给出的低风险等级的结论7凯里市住房和城乡规划建设局建设用地规划许可证地字第520000201612368号2015年10月13日规定了用地单位、用地项目名称、用地位置、用地面积8凯里市住房和城乡规划建设局建设工程规划许可证建字第520000201613383号2015年10月15日规定了建设单位、建设项目名称、建设位置、建设规模9凯里市住房和城乡规划建设局建筑工程规划许可证编号5226012015092371192015年12月10日规定了建设单位、工程名称、建设地址、建设规模等三、募投项目建设有关情况(一)项目实施主体凯里新城地下综合管廊建设项目(本章节简称"本项目")的实施主体为发行人贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司.
(二)项目建设内容项目位于凯里新城,属于凯里市规划区内.
其中:金源大道4.
64公里(州群众服务中心城市主干道—春晖路);州群众服务中心城市主干道14.
8公里(金源大道—规划路);春晖路4.
05(金源大道—规划路);摆仰路1.
04公里(金源大道—开司大道);摆马大道1.
47公里(金源大道—开司大道);铜新路1.
64公里(金源大道—开司53大道);棉索大道1.
52公里(金源大道—开司大道);开司大道13.
85公里(州群众服务中心城市主干道—余凯高速).
详细区位见下图:项目在建设期内,主要完成规划区内43.
01公里管廊建设,将区域内供水、供热、供电、通讯等管道线路纳入地下综合管廊.
(三)募投项目建设必要性、经济效益和社会效益1、募投项目建设必要性(1)凯里新城已进入到"快速发展期"贵州凯里新城是2000年7月经省人民政府批准成立的省级经济开发区,位于凯里—麻江城市总体规划中心区域,功能定位凯麻新城区主体、凯麻新区中心区(凯里中心)、城乡一体化示范区、改革创新先行先试的试验区.
凯里新城先后荣获贵州省第一批清洁生产试点示范园区、贵州省新型工业化产业示范基地等称号,初步形成以中科汉天下、申黔数据为引领的电子信息产业,以苗仁堂、苗之灵、先54锋、中泰生物科技为代表的大健康医药产业和以黄帝车辆净化器为代表的高端装备制造业等现代产业体系.
综合管廊的建设,势必成为凯里新城快速发展的加速器.
(2)凯里新城的市政配套设施正在加快建设作为黔东南工业经济发展的桥头堡和主阵地,近年来,凯里新城基础设施建设不断完善,先后建成凯开大道、开元大道、金汇大道、中昊大道、开司大道等城市道路18条共40公里,初步形成了方便快捷的道路交通网络,拓展了城市规模.
水、电等基础设施随路网延伸.
已建成日供水1万吨居民自来水厂、日供水2万吨企业供水厂、220千伏变电站、110千伏变电站各1座,区域供电能力达52万千伏安.
铺设燃气管道16千米.
移动、通讯、有线电视、宽带网络覆盖全区,保证了入园企业的建设发展需要.
污水处理厂、垃圾填埋场正在建设.
中心城区面积达6平方公里,城镇化水平达51.
95%.
(3)凯里新城的土地资源十分紧张,成本高,建设综合管廊可节约宝贵的土地资源.
经济开发区土地资源紧张,土地成本很高,这就要求土地必须集约化利用,以增加社会资源和经济效益;土地价格的攀升,也要求工程管线集约化建设,尽可能不占用或少占用土地空间,或者在有限的地下空间内实现更多的功能;而土地价格的上涨,又为工程管线集约化建设提供了财力保障.
根据凯里新城的公用管线规划,本工程服务范围内的规划管线主要包括:燃气管、电力电缆、通信缆线、给水管55道、中水管道.
将各种管线纳入综合管廊集中敷设,可节约宝贵的土地资源.
初步测算本次管廊工程架空线入廊可节约土地260亩.
(4)地块开发的需要摆仰路(金源大道~开司大道)、摆马大道(金源大道~开司大道)、铜新路(金源大道~开司大道)、棉索大道(金源大道~开司大道)是凯里新城系统的重要组成部分,现状没有道路及管线,此次综合管廊与道路工程同期施工,可以减少工程建设费用,同时更增强了经济开发区对外招商引资的吸引力,对经济开发区的全面建设意义重大.
今年将有多家企业入驻经济开发区,道路修建,管廊建设也必须同步进行.
(5)凯里新城建设管廊实施条件好目前综合管廊的建设国外已有上百年的历史,综合管廊在我国也有一些成功的范例,因此,目前技术上已经成熟,运行也十分可靠,这些均为凯里新城综合管廊提供了有力的技术保障.
凯里新城的建设模式为分步开发建设,在开发区管委会的统一组织下,完成整个开发区的市政配套建设,可以从组织上协调各方面的不同要求,做到"统一规划、统一建设、统一管理",为综合管廊的实施提供了得天独厚的建设条件.
此外,本次拟建设管廊的道路除金源大道外,其余5条道路均是管廊与道路同步施工建设,节省投资,对环境的影响降到最低.
(6)国家政策导向56国务院2016年2月6日发布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》,《意见》明确指出:建设地下综合管廊.
认真总结推广试点城市经验,逐步推开城市地下综合管廊建设,统筹各类管线敷设,综合利用地下空间资源,提高城市综合承载能力.
城市新区、各类园区、成片开发区域新建道路必须同步建设地下综合管廊.
2、经济效益和社会效益.
凯里新城地下综合管廊建设项目工程投入运营后,将会产生良好的经济效益和社会效益.
该项目建成后预计每年产生收入为19,780.
00万元,同时能够有效解决城建过程中乱建乱挖、建设用地紧张、道路交通拥挤、城市基础设施不足和拆迁困难等问题,提升城市的品位,增强城市功能,增强对客商的凝聚力和吸引力,带动区域产业升级,加快城市发展.
(四)项目计划进度项目已经于2015年10月正式开工,2018年8月竣工,项目建设期34个月.
截止2017年6月30日,该项目已完成投资5.
07亿元,其中州群众服务中心城市主干道地下主体工程已完成5.
75公里,其余路段的管廊工程也已完成勘察设计、规划审批、施工图设计、招投标、报建等前期工作.
目前项目总体实施进度百分比已完成22.
35%.
四、募投项目的盈利性分析根据国家发展改革委、住房和城乡建设部《关于城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见》(发改价格〔2015〕2754号),城市地下综合管廊各入廊管线单位应向管廊建设运营单位支付管廊57有偿使用费用,由管廊建设运营单位与入廊管线单位协商确定,发挥市场在资源配置中的决定作用,形成合理的收费机制.
本项目营业收入即为向入廊单位收取管廊廊位租赁费,系根据《凯里市地下综合管廊管理暂行办法》(凯府办函〔2016〕379号)、《凯里市地下综合管廊相关收费标准暂行管理办法》(凯府办函〔2016〕380号)等文件所列标准收取.
本期募投项目的计算期为30年,预计第3年开始产生约4个月收入.
建设完工全部投入运营后,平均每年能实现营业收入21,109.
88万元,在本期债券存续期内,累计可产生112,749.
61万元收入,由此产生的净收益为102,087.
03万元.
此外,根据国办发〔2015〕61号和发改价格〔2015〕2754号文件规定,政府根据管廊运营及成本情况给予必要的财政补贴.
根据黔东南州人民政府政函〔2016〕6号以及黔东南人常发〔2016〕17号文件,在本期债券存续期内,政府每年给予募投项目15,000万元的财政补贴,债券存续期内发行人合计获得财政补贴105,000万元,上述财政补贴将纳入黔东南州级财政预算.
因此,本期募投项在债券存续期内累计产生净收益207,087.
03万元,能够足额覆盖本期债券募投项目的全部本息.
本期募投项目运营期间各年项目收益情况如下表所示:单位:万元年份债券存续期2017201820192020202120222023小计营业收入-7,200.
2121,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
88112,749.
59其中:给水管线-1,578.
204,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
2424,714.
40中水管线-530.
311,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
878,304.
66电力管线-2,211.
946,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
3734,638.
7958通信管线-849.
522,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
7813,303.
42燃气管线-2,030.
245,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
6131,793.
29补贴收入15,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
00105,000.
00增值税金与附加-367.
901,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
435,825.
06运营成本及费用-404.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
584,837.
50净收益15,000.
0021,427.
7334,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
86207,087.
03(数据引自:凯里新城地下综合管廊建设项目工程可行性研究报告)年份运营期202420252026…204320442045合计营业收入21,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
88577,166.
95其中:给水管线4,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
24126,513.
68中水管线1,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
8742,511.
80电力管线6,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
37177,316.
93通信管线2,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
7868,100.
58燃气管线5,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
61162,750.
71补贴收入105,000.
00增值税金与附加1,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
4329,836.
52运营成本及费用886.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
5824,342.
26净收益19,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
86627,987.
95(数据引自:凯里新城地下综合管廊建设项目工程可行性研究报告)募投项目建成后,效益和成本费用主要如下:(一)项目收入1、租赁费收入项目投入运营后,运营期第一年按照1/3的比例进行投产使用,从第二年开始全部投产使用,每年产生的营业收入收入为21,109.
88万元,其中给水管线每年产生收入4627.
24万元,中水管线每年产生收入1554.
87万元,电力管线每年产生收入6485.
37万元,通信管线每年产生收入为2490.
78万元,燃气管线每年产生收入为5952.
61万元.
2、补贴收入59财政补贴根据营业收入和融资成本等情况综合确定,在本期债券存续期内,政府每年给予发行人项目补贴15,000万元,发行人在债券存续期内合计获得105,000亿元的财政补贴,该项纳入财政预算的补贴收入成为本期债券按时还付息的有利支撑.
(二)项目成本1、运行费用项目运行费主要考虑的运行期间支出,包括综合管理费、燃料及动力费、工资及福利费、综合维护费等.
(1)工资及福利费本工程扣除供水、供暖、供气等被转让部分,直接从事运行的职工为32人,工资按每人每年36000元计算,五险一金按工资的28%计,福利费按工资的14%计列,年费用总额163.
58万元.
(2)综合维护费综合维护费包括维修、养护、岁修等一般维修费,根据国家的有关规定,并参照类似工程的运行情况,综合维护费按运行项目建设投资(不含建设期利息)的0.
15%计,则工程正常运行期综合维护费为588.
26万元.
(3)燃料动力费本项目年用电、用水费用合计46.
50万元.
(4)综合管理费用按综合维护费的15%计算,年均为88.
24万元.
综上所述,工程年运行费为886.
58万元.
602、综合折旧摊销费每年按建设投资的2.
5%平摊,年折旧摊销5427万元.
(三)总成本费用总成本费用由运行费用、折旧费及摊销以及利息支出构成.
该项目全部投入运营后,每年的运营成本为886.
58万元,折旧及摊销费用为5,427.
17万元.
(四)盈利能力分析经测算,本项目内部收益率IRR=13.
14%.
财务净现值(Ic=8%)71886.
07万元投资动态回收期7.
94年.
在本期债券存续期内,募投项目的净收益可以完全覆盖用于募投项目的债券本息,显示出募投项目良好的盈利能力.
五、发债募集资金使用计划及管理制度(一)发债募集资金使用计划本期债券拟募集资金不超过7亿元人民币,全部用于凯里新城地下综合管廊建设项目.
发行人将严格按照国家发展改革委员会批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配,并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平.
(二)发债募集资金管理框架发行人依据国家有关法律、法规,结合公司自身经营的特点,实行财务集中管理,建立有效的内部财务控制体系,保证正常生产和经营活动,向投资者和公司决策层、管理层提供真实、完整的信息.
发61行人内设财务部,专门负责会计核算、成本控制、融资管理及预算分析.
(三)发债募集资金运用管理制度发行人已按照国家相关法规、制度的要求和《公司章程》的规定,制定了完善的资金管理制度,并将在经营过程中严格执行国家发改委关于企业债券募集资金使用的有关规定以及上述管理办法,集中管理债券募集资金,配合项目进展情况,根据当期的资金需求和缺口情况,合理配套资金,并对募集资金支取实行预算内的授权限额审批,从而提高债券募集资金使用的有效性和安全性.
(四)发债募集资金存放与监管发行人与本期债券监管银行签署了《账户及资金监管协议》,由监管银行对本期债券募集资金的存放、使用及还本付息进行监管.
62第十三条偿债保证措施本期债券为无担保债券,其偿债资金主要来源于公司业务的现金流以及本期债券募集资金投资项目的收益.
此外,发行人将以良好的经营业绩为本期债券的到期偿还创造基础条件,并将采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益.
一、自身偿债能力2014年至2016年末,发行人资产总计分别为66.
28亿元、143.
90亿元和182.
66亿元,资产规模增长迅速;资产负债率分别是36.
24%、26.
35%和39.
65%.
总体上发行人财务状况稳健,长期偿债能力较强.
2014年至2016年末,发行人实现主营业务收入分别为5.
47亿元、10.
19亿元和16.
89亿元.
发行人主营业务收入主要为项目代建收入.
主营业务收入维持较高水平,上述业务与城市经济发展和居民生活息息相关,需求稳定,发行人可持续发展能力强.
2014年至2016年,发行人实现净利润分别为2.
02亿元、3.
61亿元和3.
91亿元,最近三年平均可分配利润足以支付本期债券当期应付利息.
2014年至2016年,发行人经营活动现金流入分别为12.
35亿元、12.
04亿元和19.
67亿元,整体不断提升;发行人经营活动现金流充裕,呈持续走高趋势,能够满足本期债券本息偿付的需要.
随着发行人业务的全面拓展,其经营活动现金流还将进一步增长.
随着发行人未来进一步加强公司治理、提升经营效率,加之当地政府大力支持和保障发行人的持续发展,预计发行人未来综合实力将进一步增强.
63二、募投项目收益测算本期募投项目的计算期为30年,预计第3年开始产生约4个月收入.
建设完成后,正常平均每年能实现营业收入21,109.
88万元,在债券存续期内,项目累计可产生112,749.
61万元收入,由此产生的净收益为102,087.
03万元,此外,在债券存续期内,政府给予本期债券募投项目合计105,000万元的财政补贴.
因此,本期募投项目在债券存续期内累计产生净收益207,087.
03万元,能够足额覆盖本期债券募投项目的全部本息.
(一)本期项目收益情况本期募投项目运营期间各年项目收益情况如下表所示:单位:万元年份债券存续期2017201820192020202120222023小计项目收入-7,200.
2121,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
88112,749.
59其中:给水管线-1,578.
204,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
2424,714.
40中水管线-530.
311,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
878,304.
66电力管线-2,211.
946,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
3734,638.
79通信管线-849.
522,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
7813,303.
42燃气管线-2,030.
245,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
6131,793.
29补贴收入15,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
00105,000.
00增值税金与附加-367.
901,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
435,825.
06运营成本及费用-404.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
584,837.
50净收益15,000.
0021,427.
7334,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
86207,087.
03(数据引自:凯里新城地下综合管廊建设项目工程可行性研究报告)年份运营期202420252026…204320442045合计项目收入21,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
88577,166.
95其中:给水管线4,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
244,627.
24126,513.
68中水管线1,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
871,554.
8742,511.
80电力管线6,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
376,485.
37177,316.
93通信管线2,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
782,490.
7868,100.
58燃气管线5,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
615,952.
61162,750.
7164补贴收入105,000.
00增值税金与附加1,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
431,091.
4329,836.
52运营成本及费用886.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
58886.
5824,342.
26净收益19,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
86627,987.
95(数据引自:凯里新城地下综合管廊建设项目工程可行性研究报告)在本期债券存续期内,募投项目的净收益可以完全覆盖用于募投项目的债券本息,显示出募投项目良好的盈利能力.
(二)还本付息及波动分析本期募投项目在债券存续期七年内累计产生净收益207,087.
03万元,能够足额覆盖本期债券募投项目的全部本息,偿债备付率1.
02.
募投项目收入波动5%.
债券利率按照7%计算,偿债备付率1.
00,项目净收益基本覆盖债券本息的风险;债券利率分别按照6%、6.
5%计算,偿债备付率分别为1.
04和1.
02,项目净收益能够覆盖债券本息之和.
募投项目收入波动10%.
债券利率按照6%计算,偿债备付率为1.
01,项目净收益能够覆盖债券本息之和.
债券利率分别按照7%、6.
5计算,偿债备付率分别为0.
97、0.
99,项目净收益存在不能履盖债券本息的风险.
还本付息及波动分析情况表如下:项目合计第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年年初债券本金--150,000.
00150,000.
00150,000.
00120,000.
0090,000.
0060,000.
0030,000.
00还本----30,000.
0030,000.
0030,000.
0030,000.
0030,000.
00应付债券利息(7%)52,500.
0010,500.
0010,500.
0010,500.
008,400.
006,300.
004,200.
002,100.
00年末债券本金--150,000.
00150,000.
00120,000.
0090,000.
0060,000.
0030,000.
00-还本付息合计1202,500.
0010,500.
0010,500.
0040,500.
0038,400.
0036,300.
0034,200.
0032,100.
00租赁收入105,493.
33-6,593.
3319,780.
0019,780.
0019,780.
0019,780.
0019,780.
00管理费收入7,256.
26-606.
881,329.
881,329.
881,329.
881,329.
881,329.
88收入合计112,749.
59-7,200.
2121,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
8821,109.
88息税折旧摊销前利润102,087.
03-6,427.
7319,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8619,131.
8665补贴105,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
0015,000.
00合计(补贴+息税折旧摊销前利润)207,087.
0315,000.
0021,427.
7334,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
8634,131.
86偿债备付率11.
021.
432.
040.
840.
890.
941.
001.
06应付债券利息(6%)45,000.
009,000.
009,000.
009,000.
007,200.
005,400.
003,600.
001,800.
00还本付息合计2195,000.
009,000.
009,000.
0039,000.
0037,200.
0035,400.
0033,600.
0031,800.
00应付债券利息(6.
5%)48,750.
009,750.
009,750.
009,750.
007,800.
005,850.
003,900.
001,950.
00还本付息合计3198,750.
009,750.
009,750.
0039,750.
0037,800.
0035,850.
0033,900.
0031,950.
00项目收入波动5%后的净收益201,982.
6815,000.
0021,106.
3433,175.
2733,175.
2733,175.
2733,175.
2733,175.
27偿债备付率1-11.
001.
432.
010.
820.
860.
910.
971.
03偿债备付率2-11.
041.
672.
350.
850.
890.
940.
991.
04偿债备付率3-11.
021.
542.
160.
830.
880.
930.
981.
04项目收入波动10%后的净收益196,878.
3215,000.
0020,784.
9632,218.
6732,218.
6732,218.
6732,218.
6732,218.
67偿债备付率1-20.
971.
431.
980.
800.
840.
890.
941.
00偿债备付率2-21.
011.
672.
310.
830.
870.
910.
961.
01偿债备付率3-20.
991.
542.
130.
810.
850.
900.
951.
01注:1)还本付息1、还本付息2和还本付息3中利息测算分别按照年利率7%、6%和6.
5%计算.
2)偿债备付率=净收益/还本付息合计.
3)偿债备付率1、偿债备付率N-1、偿债备付率N-2分别使用可研净收益、管廊租赁价格下跌5%和10%计算.
三、本期债券的偿债计划(一)本期债券偿债计划概况本期债券发行总规模不超过7亿元,分摊还本,即自本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%的比例偿还债券本金.
提前还款有助于减缓债券本息集中到期时的兑付压力,并能够明确本期债券偿付本息的时间和支付金额,不确定因素较少,有利于提前制定相应的偿债计划.
此外,为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与66人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制.
(二)聘请债权代理人为更切实地维护债券持有人的合法权益,发行人聘请贵阳银行股份有限公司凯里分行担任本期债券的债权代理人.
债权代理人主要的常规代理事项如下:1、当已知悉发行人未能及时偿付本息及其他可能影响债券持有人重大利益的情形时,及时督促提醒发行人,并告知债券持有人;2、预计发行人不能偿还债务时,要求发行人提供其他形式的担保,或者依法申请法定机关采取财产保全措施;3、发行人不能偿还债务时,应及时通知债券持有人,并受托在债券持有人大会决议的授权范围内,参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序;4、应在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务.
在债券持有人大会决定针对发行人提起诉讼的情况下,代表全体债券持有人提起诉讼,诉讼结果由全体债券持有人承担;5、按照《债权代理协议》、《债券持有人会议规则》的规定召集和主持债券持有人大会,并履行《债券持有人会议规则》项下债权代理人的职责和义务.
执行债券持有人大会决议,代表债券持有人及时与发行人及其他有关主体进行沟通,督促债券持有人大会决议的具体落实;676、如果收到任何债券持有人发给债权代理人的通知或要求,发行人应在收到通知或要求后以书面通知的方式将该通知或要求转发给债权代理人;7、债券代理人应为债券持有人的最大利益行事,不得与债券持有人就本期债券的受托管理存在利益冲突,不得利用作为债权代理人的地位而获得的有关信息为自己或任何其他第三方谋取不正当利益,债权代理人与发行人依法开展业务除外;8、债权代理人对与本期债券有关的事务享有知情权,除根据法律法规及为履行《债权代理协议》项下义务之目的而予以披露的情形外,应对在履行义务中获知的发行人商业秘密履行保密义务;9、债券代理人不得将其在本《债权代理协议》项下的职责和义务转委托给第三方履行,但就其履行《债权代理协议》项下的职责和义务而聘请财务顾问和法律顾问等中介机构的情形除外;10、债券持有人会议授权的其他事项.
(三)债券持有人会议1、根据《债券持有人会议规则》,债券持有人通过债券持有人会议行使重大事项决定权、知情权、监督权、偿付请求权、损害赔偿请求权等权利.
与全体债券持有人利益相关的重大事项,债券持有人应通过债券持有人会议进行表决.
债券持有人会议可就涉及全体债券持有人利益相关的事项进行表决,但不得对发行人的经营情况进行干涉.
682、根据《债券持有人会议规则》,下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:1)发行人提议;2)单独或合并持有本期债券10%以上未偿还债券面值的债券持有人书面提议;3)债权代理人提议;4)法律、法规规定的其他机构或人士.
3、债权代理人应在出现下列情形之一时,按照《债券持有人会议规则》召开债券持有人会议:1)拟变更募集说明书的约定;2)变更或解聘债权代理人;3)发行人不能按期支付本息,或预计不能按期支付本息的情形;4)发行人减资、合并、分立、整顿、和解、重组、解散及申请破产;5)担保人或担保物发生重大变化;6)发生对债券持有人权益有重大影响的其他事项.
4、债券持有人会议决议,须经持有本期未偿还债券本金总额三分之二以上(含三分之二)的债券持有人和/或代理人同意方能形成有效决议(债券持有人会议对更换债权代理人进行表决,须经持有本期未偿还债券本金总额三分之二以上(含三分之二)的持有人和/或代理人通过方为生效).
69向债券持有人会议提交的每一议案应由与会的有权出席会议的债券持有人或其合法授权的代理人投票表决.
每一张债券(面值为人民币100元)拥有一票表决权.
(四)设立偿债基金专户发行人将提前提取偿债资金用于本期债券的兑付工作,并已与贵阳银行股份有限公司凯里分行签订《账户及资金监管协议》,建立偿债基金专户,以确保本期债券本息按期兑付,保障投资者权益.
发行人将在每个付息/兑付日的五个工作日前,将当期应付利息和本金款项足额存入偿债基金专户,以确保债券本息的按时支付.
(五)偿债计划的人员及财务安排发行人将成立专门工作小组负责管理本期债券还本付息工作.
该工作小组成员由各职能部门专业人员组成,并在本期债券存续期内保持人员相对稳定.
该工作小组自本期债券发行起至付息期或兑付期结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
针对发行人未来财务状况、本期债券自身特征、募集资金使用项目特点,发行人将进行统一的内部资金规划,有效提高资金使用效率,控制财务风险,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息.
偿债资金来源于发行人稳健经营所产生的现金收入,并以日常营运资金为保障.
发行人将以良好的经营业绩为本期债券的还本付息创造基础性条件.
如因经济环境变化或其他不可预见因素导致无法依靠自身经营产70生的现金流偿付本期债券时,发行人还将通过充分调动自有资金、变现各类资产等渠道筹集还本付息资金.
四、其他偿债保障措施(一)发行人充足的可变现资产是本期债券按时偿付的切实保障.
开元城投作为贵州凯里经济开发区的城市基础设施投融资以及国有资产运营主体,在政府的资金支持下,截至2016年12月末,发行人拥有账面价值超过100亿元的商住用地,上述土地资产使用权类型为出让,具有良好的可变现能力;随着凯里经济开发区作为未来黔东南州中心城区的规划建设,及黔东南州城市基础设施的日益完善,上述土地资产将不断升值.
当发行人的债务偿付出现临时性的困难时,公司有计划出售部分资产,以保障债务的如期偿付.
黔东南州政府将持续关注开元城投资产质量及盈利能力,并在今后公司经营中不断注入优质资产,增强开元城投的抗风险能力,并采取注资、补贴等形式,支持其持续健康发展.
(二)政府的政策支持为本期债券到期偿付提供了有力保障.
近年来,黔东南州的经济实力不断增强,地区生产总值由2014年的701.
71亿元增长为2016年的939.
04亿元,地方公共财政预算收入由2014年的92.
63亿元增长为2016年110.
68亿元.
开元城投具有承担贵州凯里经济开发区基础设施建设任务的职能,持续得到黔东南州人民政府的各种政策支持,必将受益于黔东南州的经济发展.
另外,黔东南州人民政府对开元城投给予大力支持,根据黔东71南州人民政府《黔东南州人民政府关于支持贵州凯里经济开发区享有有关政策执行的通知》(黔东南府函〔2010〕112号)明确将开元城投立项或代建的重大项目所涉及的补助和配套资金全部拨给开元城投,明确将地方税收和土地出让收入返还给贵州凯里经济开发区.
根据黔东南州人民政府、黔东南州人大常委会《关于黔东南州人民政府提请审议关于将贵州凯里开元城市开发有限责任公司发债项目运营财政补贴纳入州级财政预算的议案的决议》(黔东南人常发〔2016〕17号),明确给予本次债券项目建设运营期10.
5亿元的财政补贴,并将补贴纳入州级财政预算.
黔东南州人民政府对开元城投的政策支持,将为本期债券到期偿付提供有力保障.
(三)专项债券资金账户的监管是本期债券到期偿还的有力保障.
为维护本期债券投资者的权益,开元城投与贵阳银行股份有限公司凯里分行签署了《2016年贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券账户及资金监管协议》和《2016年贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券债权代理协议》.
本期债券存续期间的本息兑付工作将通过偿债账户完成,偿债资金一旦划入偿债账户,仅可以用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金.
开元城投在本期债券存续期内每年兑付兑息日前5个工作日之前,将当期应偿付资金划付至偿债账户,并将切实保障偿债资金按时、足额划付.
同时,如开元城投未按募集说明书的规定履行其在本期债券项下的还本付息义务,贵阳72银行股份有限公司凯里分行将协助或代理投资者向开元城投追偿.
(四)公司与各级金融机构间的良好关系将为本期债券按期偿付本息提供进一步支持经过多年的规范运作,依靠雄厚的资产实力,发行人与各家银行均保持着长期良好的合作关系,在各金融机构贷款本息偿还率和合同履约率均为100%,从未产生不良记录.
在偿付债券本息过程中,如因流动性问题而导致偿债资金不足时,公司可运用银行的授信额度弥补资金缺口.
良好的银企关系和信用记录,使发行人具备较强的融资能力,在遇到突发性的资金周转问题时,可得到银行等金融机构的有力支持.
(五)其他偿债措施安排公司将继续保持良好的财务结构和资本结构,有效安排偿债计划.
同时发行人还将根据市场形势的变化,不断改进管理方式,努力降低融资成本,优化债务结构,完善公司治理,增强财务风险控制能力,为本期债券偿付提供强大的制度保障.
综上所述,发行人未来经营收入稳定可靠,制定了具体的、切实可行的偿债计划,采取了多项有效的偿债保障措施并对债权代理人及债券持有人会议规则进行了设置,可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还.
73第十四条风险揭示投资者在评价和购买本期债券之前,应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本募集说明书中披露的其他相关信息.
一、与本期债券有关的风险与对策(一)利率风险受国民经济运行状况、国家宏观政策、货币政策、经济周期以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券可能跨越多个经济周期,在本期债券的存续期间内,利率的波动可能会降低本期债券的投资收益水平.
对策:本期债券的利率水平已经适当考虑了对债券存续期内可能存在的利率风险补偿,通过合理确定本期债券的票面利率,能够保证投资人获得长期合理的投资收益.
投资者可以根据自己对利率风险的判断,有选择地做出投资.
此外,本期债券拟在发行结束后申请在国家规定的相关交易场所上市交易或交易流通,如申请获得批准,本期债券的流动性将得到增强,在一定程度上分散可能的利率风险,为投资者提供一个管理风险的手段.
(二)兑付风险在本期债券存续期内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控制因素的影响,发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按时足额兑付.
发行人于2015年9月9日发行了7亿元3+1年期"15开元城投小微债",在债券存续期第3年期末(即2018年)附发行人调整票面74利率选择权和投资回售选择权,"15开元城投小微债小微债"按年付息,到期一次还本.
如果本期债券于2017年发行成功,根据本期债券的还本付息设计,在本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额20%的比例偿还债券本金.
如果"15开元城投小微债"在2018年投资者未行使回售选者权,则公司2019年应偿还债券本金将达到峰值23.
36亿元,兑付风险较大.
对策:发行人将加强本期债券募集资金使用管理,确保募集资金用于募投项目建设,保障投资项目的正常运作,进一步提高管理和运营效率,严格控制成本支出,确保发行人的可持续发展.
同时做好资金规划及使用安排,按照黔东南州人民政府出具《黔东南州人民政府关于贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司应收账款、其他应收款及长期应收款偿还计划及保障安排的通知》(2016-7号文),追缴发行人与黔东南州各政府部门约5.
07亿往来款项,优先债券偿还.
(三)流动性风险发行人计划本期债券发行结束后一个月内,申请在国家批准交易场所上市交易流通.
由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的交易场所上市交易或流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难.
75对策:本期债券发行结束后,发行人将积极向有关主管部门提出本期债券上市申请,经批准后在国家批准的交易场所上市.
主承销商也将推进本期债券的交易.
另外,随着债券市场的发展,债券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低.
(四)募投项目投资风险本期债券募投项目投资规模较大,建设过程复杂,因此,在建设过程中也将存在较多不确定性因素,如原材料价格上涨、资金价格上升及自然灾害等,项目建设中涉及到的不可抗力等因素都都可能影响到项目的收益、建设及日后的运营.
对策:本期债券募集资金投资项目均已通过了严格的可行性论证,并经相关政府管理部门批准.
发行人在项目的实施过程中,将积极加强各投资环节的管理,控制投资成本,按计划推进工程建设进度,使建设项目能够按时投入使用,努力达到预期的经济效益和社会效益.
(五)违规使用债券资金的风险本期债券募投项目投资规模较大,建设过程复杂,因此,可能存在因为施工进度、不可抗力等因素致使募投项目更改的情况.
同时,若发行人违规挪用本期债券资金,可能导致本期债券募投项目无法开工建设,导致未来偿债保障存在一定的风险.
对策:发行人聘请贵阳银行股份有限公司凯里分行为本期债券的监管银行,并签订了相应的监管协议,可确保发行人合规使用本期债76券资金;同时,发行人承诺募投项目收入优先用于偿还本期债券,如变更募集资金用途,将按照相关规定履行变更手续.
(六)募投项目建设工期风险本期债券募投项目总投资21.
71亿元、建设长度43.
01公里,工期34个月、建设周期较长,工程期限存在的延误可能将导致债券存续期收益减少.
对策:发行人在项目的实施过程中,将积极加强项目管理,按计划推进工程建设进度,使建设项目能够按时投入使用,努力达到预期的经济效益和社会效益.
(七)募投项目现金流回收风险根据可研报告显示,管廊每年每公里租赁收入约为460万元,目前收费较为合理,但是未来经济形势变化难以预测,经济变化可能导致非正常环境下区域管廊廊位租赁价格下跌、管廊入廊率如低于预期也将影响收益规模.
因此,募投项目收益现金流回收存在一定风险.
对策:发行人与多家电力、水务、燃气、通讯等大型企业签订了初步管廊入廊协议,各入廊单位管线单位向管廊建设运营单位支付管廊有偿使用费用,提高管廊入廊比率及现金流稳定性.
二、与发行人有关的风险与对策(一)发行人运营风险近年来受政府调控政策、黔东南州开发建设规划及土地市场运行情况等因素的影响,发行人主营业务收入有所下降,且未来仍存在较大不确定性;发行人主要从事黔东南州基础设施建设建设、土地开发整理77和房地产等业务,2014~2016年,发行人分别实现主营业务收入5.
47亿元、10.
19亿元和16.
89亿元,主营业务毛利率有所波动.
发行人2014~2016年,经营活动现金流量分别为1.
02亿元、1.
47亿元、5.
55亿元,2016年经营活动产生的现金流量净额较2015年增加277.
76%,波动比例超过40%经营活动存在不稳定风险.
对策:发行人的主营业务为项目代建收入等.
近年来由于受宏观经济下行压力及国家房地产调控政策影响,发行人土地开发整理和房地产业务收入有所下降.
随着未来经济企稳回升,公司主营业务收入将保持稳定增长.
发行人自成立以来承担了大量黔东南州重点基础设施及保障房建设项目以及其他区政府授权的资产经营,在黔东南州城市建设和社会经济发展中具有重要地位,得到了政府多方面的支持.
未来城市化进程会进一步加快,政府对于城市基础设施建设的支持力度会稳中有升,公司将继续承担凯里市及凯里新城大部分的城建任务,基础设施建设收入具有持续性.
(二)资产高估及流动性风险发行人资产中以土地和开发成本为主的存货占比较高,一定程度上影响了资产的流动性近年来,发行人存货规模逐年增长,在总资产中占比较高,2016年末,存货为98.
35亿元,以土地使用权和开发成本为主,变现能力较差,一定程度上影响了资产的流动性.
同时,土地资产评估价值超过100亿元,可能存在资产价值被高估的风险.
78对策:发行人与当地政府就代建项目已签订协议,每年根据评审确定工程投资额,由当地政府支付工程款,并在此基础上加成一定比例作为项目建设收益.
加之近年来凯里市经济持续快速发展,土地市场需求保持持续旺盛态势,土地价格稳中有升,土地资产变现能力较强.
若出现流动性不足或资金周转困难,发行人可适当选择土地资产进行变现,弥补资产流动性的不足.
(三)持续投融资风险近年来发行人不断加大融资规模,资产负债率水平有所上升,未来面临一定的偿付压力近年来,发行人负债规模上升较快,负债结构以流动负债为主,同时有息负债规模逐年扩大.
2014~2016年,发行人资产负债率分别为36.
24%、26.
35%和39.
65%,资产负债率水平波动较大.
对策:近年来,随着城市化进程加快,发行人业务规模不断扩大,对资金需求也随之增加,融资规模也不断增大,资产负债率水平因此上升较快.
作为黔东南州最主要的基础设施建设主体,发行人得到了政府在资产划拨等方面的支持,未来政府将进一步将强对公司的支持以及资产的注入.
并且,随着经济企稳回升及市场环境的向好,发行人经营能力、盈利能力、管理水平将得到逐步提高和改善,资产负债率水平以及财务结构将得到有效调整和改善.
(四)对外担保风险截至2016年12月31日,发行人对外担保合计41,100万元;占发行人资产总额比例为2.
25%.
其中,对贵州凯特尔工贸有限公司担79保金额600.
00万元,对贵州省凯里城镇建设投资有限公司担保金额35,000.
00万元,对凯里市建筑工程总公司担保金额5,500.
00万元发行人对外担保企业地域及行业集中度较高,且部分企业经营状况欠佳,发行人面临一定代偿风险.
发行人担保企业集中在基建类等行业,除大部分对国有企业担保外,还有对当地民营企业的担保.
鉴于国际国内经济形势,发行人担保企业经营环境不佳,发行人面临一定代偿风险.
对策:发行人担保的企业虽主要集中于建筑工程、基建类等行业,但其中绝大部分被担保人为地方国有企业和事业单位,被担保国有企业和事业单位目前经营以及财务状况正常.
另外,发行人有部分对民营企业的担保,担保金额占发行人总资产比例小,代偿风险可控.
同时发行人也制定了专门的对外担保管理办法,以规范对外担保行为,防范担保风险.
(五)盈利能力风险发行人2014~2016年分别获得政府的补贴为:2亿元、3亿元、3.
2亿元补贴收入占发行人营业收入的比例分别为:36.
55%、29.
43%和18.
96%,占比较大.
如果未来发行人获得的政府补贴减少,发行人经营及盈利情况将受到较大影响.
对策:发行人近三年"营业收入/(营业收入+补贴收入)"的比例分别为73.
24%、77.
26%和84.
06%,偿债资金70%以上来源于自身收益.
发行人将整合和发展经营性、盈利性较好的重点建设项目,包括保障房建设项目以及地下综合管廊项目等,充分发挥自身的政策优80势,盘活资产,提高公司自身盈利能力,减少对政府补贴的依赖,增强自身造血能力,降低财务风险.
三、政策风险(一)宏观政策风险国家宏观经济政策的调整可能会影响发行人的经营活动,不排除在一定的时期内对发行人的经营环境和经营业绩产生不利影响的可能.
对策:针对未来国家宏观经济政策调整风险,发行人将进一步加强对国家宏观经济政策的分析预测,加强与国家各有关部门,尤其是行业主管部门的沟通,建立信息收集和分析系统,做到及时了解政策、掌握政策,制定应对策略.
(二)产业政策风险国家关于基础设施建设、土地开发与整理等政策变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营活动与盈利能力.
其次,地方政府支持力度对发行人的经营稳定性将会产生显著的影响.
对策:针对未来政策变动风险,发行人将与主管部门保持密切的联系,加强政策信息的收集与研究,及时了解和研判政策的变化,以积极的态度适应新的环境.
同时,发行人将根据国家政策变化制定应对策略,对可能产生的政策风险予以充分考虑,并在现有政策条件下加强综合经营与技术、管理创新能力,提升公司的可持续发展能力,尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响.
发行人也将81密切注意政策变化,对可能产生的政策风险予以充分考虑,并采取相应措施,尽量降低产业政策风险对公司经营带来的不确定性影响.
(三)经济周期风险发行人的工程建设项目、房地产开发及土地开发与整理等业务取得的收益与经济周期、国际市场环境有着比较明显的相关性.
如果未来经济增长放慢或出现衰退,工程建设项目、房地产开发及土地开发与整理等业务需求可能同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响.
发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响.
对策:随着黔东南州地区经济发展的转型升级,凯里市经济预期将得到加快发展,基础设施建设项目建设、土地开发与整理等方面的需求也将日益增长,发行人的业务规模和盈利水平将随之提高,因而发行人抵御经济周期风险的能力也将逐步增强.
同时,发行人将依托其综合经济实力,提高管理水平和运营效率,提升各项业务的核心竞争力,最大限度地降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响,实现可持续发展.
(四)地方财政收入波动及债务风险从黔东南州地方综合财力的结构来看,近三年来,一般预算收入和转移支付是黔东南州财政收入的主要来源,收入对上级补助的依赖程度较高.
此外,地方政府债务负担较重,存在财政收入波动及高债务风险.
82对策:黔东南州经济运行稳定2016年黔东南州全年地区生产总值(GDP)完成939.
05亿元,2016年全年财政总收入完成148.
87亿元.
黔东南州将积极发展当地经济,保持经济平稳增长;优化财政收入结构,控制债务规模,严防债务风险.
83第十五条信用评级根据联合资信评估有限公司(以下简称"联合")对本期债券发行主体及债券进行综合评估,发行人长期主体信用等级为AA级,本期债券信用等级为AA级.
一、评级观点发行人是黔东南州城市基础设施投资建设的重要实体,凯麻新城和凯里经济开发区建设的唯一平台.
联合资信对公司的评级结果反映了公司区域垄断优势明显,政府支持力度大以及资产规模持续扩张等方面具有显著优势.
同时,联合资信也关注到公司资产流动性和盈利能力偏弱且未来计划投资规模大等不利因素给公司带来的负面影响.
随着公司基础设施代建业务逐步发展,以及未来凯麻同城新区建设的不断推进,公司未来收入和利润水平有望持续提升.
联合对公司的评级展望为稳定.
本期债券设置了分期偿还条款,可有效缓解公司集中兑付压力.
联合评定公司主体信用等级为AA,评级展望为稳定.
基于对公司主体信用和本期债券偿付保障的评估和分析,评定本期公司债券的信用等级为AA,该级别反映了本期公司债券具备很强的偿还保障,到期不能偿还的风险很低.
二、主要优势/机遇(一)黔东南州近年来经济稳定发展,一般预算收入持续增长,为公司的发展提供了良好的外部环境.
84(二)公司作为黔东南州城市基础设施投资建设的重要实体以及凯麻新城及凯里经济开发区建设的唯一平台,得到了政府在资产划转、土地注入和财政补贴等方面的大力支持,区域垄断优势明显.
(三)本期债券设置了分期偿还条款,可有效缓解公司集中偿付压力.
三、主要风险/挑战(一)公司土地类资产占比大,且往来借款对公司形成一定的资金占用,资产流动性偏弱,整体资产质量一般.
(二)公司未来投资项目规模大,对外融资压力上升.
(三)本期债券发行额度大,对公司财务结构有一定的影响.
四、跟踪评级定期跟踪评级每年进行一次.
届时,发行主体须向评级机构提供最新的财务报告及相关资料,评级机构将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用等级.
自本次评级报告出具之日起,当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时,发行主体应及时告知评级机构并提供评级所需相关资料.
评级机构亦将持续关注与发行主体有关的信息,在认为必要时及时启动不定期跟踪评级.
评级机构将对相关事项进行分析,并决定是否调整受评对象信用等级.
如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料,评级机构有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效或终止评级.
85评级机构将及时在网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告.
五、近三年信用评级情况发行人在公开市场上近三年信用评级情况如下表:评级标准发布日期信用评级评级展望变动方向评级机构评级类型债券评级2017-6-26AA—维持联合资信长期信用评级主体评级2017-6-26AA稳定维持联合资信长期信用评级债券评级2015-05-20AA--首次联合资信长期信用评级主体评级2015-05-20AA稳定首次联合资信长期信用评级六、发行人银行授信情况截至本募集说明书出具之日,发行人获得银行授信额度为39.
91亿元,已使用36.
90亿元,尚可使用授信额度3.
01亿元.
发行人资信情况良好,一直与各大银行等金融机构保持紧密的联系,间接债务融资能力较强.
七、发行人信用记录根据发行人《企业信用报告》、工商局网上信息系统查询信息以及发行人出具的有关说明文件,发行人信用记录良好,最近三年不存在违约情况.
86第十六条法律意见本期债券的发行人律师贵州兄弟律师事务所已出具法律意见书.
贵州兄弟律师事务所认为:(一)发行人已经取得本次债券发行申报阶段必要的批准和授权手续,该批准和授权合法、有效,尚需有关主管部门核准后才能发行.
(二)发行人为依法设立并合法存续的企业法人,不存在依据法律、法规、规范性文件及发行人章程的需要终止的情形,具备本次债券发行的主体资格.
(三)发行人发行本期债券符合《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展和改革委员会关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》等法律、法规和规范性文件规定的发行企业债券的实质条件.
(四)发行人的设立、股东(实际控制人)1.
发行人设立的程序、资格、条件、方式等符合当时法律、法规和规范性文件的规定,并得到有权部门的批准.
2.
发行人设立过程中出资人所签发的《章程》对出资额等事项进行了约定,符合当时有关法律、法规和规范性文件的规定,不会因此引致发行人设立行为发生潜在纠纷.
3.
发行人设立履行了验资等必要程序,设立时的出资方式和出资比例符合当时相关法律、法规和规范性文件的规定.
4.
发行人的设立已依法取得有效批准,并进行了工商登记注册,是已经注册登记成立的有限公司,现合法存续.
875.
发行人股东依法存续,具有法律规定的出资人资格.
发行人的股东人数、住所、出资比例符合有关法律、法规和规范性文件的规定.
发行人的股东已投入发行人的注册资本产权关系清晰,不存在法律障碍或风险.
(五)发行人的业务、资产、人员、机构和财务均独立于其控股股东及其关联方,具有独立完整的人、财、物系统,具备独立面向市场的自主经营能力.
(六)本次债券的信用评级机构联合资信评估有限公司具有企业债券发行信用评级业务的主体资格和从业资质.
该公司就发行人发行本次债券于2017年7月28日出具《2017年第二期凯里新城地下综合管廊建设专项债券信用评级报告》及《信用等级公告》(联合[2017]1878号),评定发行人本期债券信用等级为AA.
(七)发行人与其股东、实际控制人、子公司之间没有关联交易.
发行人的控股股东及关联方与发行人之间不存在同业竞争.
(八)发行人国有土地使用权均依据出让、划拨等合法方式获得,且已经取得相应的权属证书.
截至法律意见书出具之日,发行人土地使用权及房屋不存在产权纠纷或潜在纠纷.
(九)发行人不存在虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同、发行人目前不存在因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债、发行人与关联方之间没有正在履行中的重大债权债务及相互提供担保的情况、发行人在其它应收、应付账88目项下的法律关系,属于正常合同履行情况下的债权债务关系,不会构成本次发行的法律障碍.
(十)发行人成立以来,其注册资本没有发生变动,其成立时股东投入的注册资本履行了必要的验证和登记法律手续,符合行为时法律、法规和规范性文件的规定;发行人成立至今未发生合并、分立、减少注册资本、收购或出售资产情况;根据发行人的书面说明,发行人不存在拟进行的资产置换、资产剥离、资产出售及收购等其他重大资产变化行为.
(十一)发行人及其控股子公司最近三年执行的税种、税率符合法律、法规及规范性文件的规定;发行人及其子公司获得黔东南州人民政府委托代建工程项目的工程项目补贴,享受的所得税优惠符合财政部和国家税务总局《关于专项用途财政性资金企业所得税处理问题的通知》(财税〔2011〕70号),该政策合法、合规、真实、有效;根据发行人提供的材料、《审计报告》及税务部门对本所律师《咨询函》的回复,经本所律师核查,发行人最近三年依法纳税,不存在因税务违法行为被税务部门处罚的情形.
(十二)发行人的生产经营活动符合有关环境保护的要求,并获得了有权部门确认.
同时,发行人募集资金的拟投资项目获得凯里市环境保护局的批复,不存在不符合环境保护要求的情形.
发行人近三年不存在因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而被处罚的情形.
89(十三)发行人募集资金拟投资项目已获得有关部门的批准,无违反国家法律、法规及有关政策规定的情形.
(十四)发行人及其子公司、持有发行人5%以上股份的股东均不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件.
发行人董事长、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项,亦不存在涉及刑事诉讼和行政处罚的情况.
(十五)发行人发行本期债券的《募集说明书》以及其对法律意见书中相关内容的引用不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏引致的法律风险.
(十六)中泰证券作为本期债券发行的主承销商,具备法律、法规及规范性文件所规定的主承销商资格,《承销协议》内容合法有效.
(十七)参与本期债券发行的中介机构具备法律、法规和规范性文件规定的从业资格和条件.
(十八)发行人发行本期债券的申报材料真实、完备,符合法律、法规及规范性文件的相关规定.
综上所述,贵州兄弟律师事务所律师认为:发行人本期债券的发行符合《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金〔2008〕7号文以及发改办财金〔2015〕755号文等相关法律、法规和规范性文件规定的债券发行的各项条件;本次债券发行构不存在法律障碍.
90第十七条其他应说明的事项一、流动性安排本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关主管部门提出本期债券交易流通申请.
经批准后,尽快实现本期债券在相关债券交易场所的交易流通.
二、税务说明根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担.
91第十八条备查文件一、备查文件本期债券募集说明书的备查文件如下:(一)有关主管部门对本期债券发行的核准文件(二)发行人关于本期债券发行的募集说明书(三)发行人2013-2015年经审计的财务报告、2016年经审计的财务报告(四)联合资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告(五)贵州兄弟律师事务所出具的法律意见书(六)债权代理协议(七)债券持有人会议规则二、查询方式(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件:贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司住所:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里经济开发区管委会办公楼一楼法定代表人:陈卫联系人:杨诗涵联系地址:贵州省黔东南苗族侗族自治州凯里经济开发区管委会办公楼一楼联系电话:0855-855821292传真:0855-8559302邮政编码:556000中泰证券股份有限公司住所:山东省济南市经七路86号法定代表人:李玮联系人:韩丹帝、张杨、王楠、吴蔚卿联系地址:北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层联系电话:010-59013739传真:010-59013945邮政编码:100032如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
(二)本期公司债券募集说明书全文刊登于国家发展和改革委员会网站和中央国债登记结算有限责任公司网站,投资者可以通过以下网站查询:国家发展和改革委员会网站:www.
ndrc.
gov.
cn中央国债登记结算有限责任公司:www.
chinabond.
com.
cn93附表一:2017年第二期贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券发行网点一览表承销商部门名称地址联系人联系电话一、主承销商中泰证券股份有限公司投资银行业务委员会债券发行部北京市西城区丰盛胡同太平洋保险大厦5层韩丹帝010-59013739二、分销商华林证券股份有限公司固定收益事业部上海市银城中路488号太平金融大厦3803室杨敏021-20281181东海证券股份有限公司债券发行部上海市浦东新区东方路1928号东海大厦4楼桓朝娜阮洁琼021-20333219广发证券股份有限公司债券发行部广州市天河区天河北路183号大都会广场武建新王仁惠林豪020-87555888-8342020-87555888-6040I