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1/12请务必阅读正文之后的免责条款部分2018年05月28日证券研究报告晨会纪要(2018年05月28日)晨会纪要今日要点:【行业评论】汽车:第22周周报:《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》出台叠加进口车价下调,将加速行业复苏的到来【公司评论】完美世界(002624):积水成渊生潜龙宝剑磨砺铸完美【公司评论】中大力德(002896):RV减速机大单落地,将持续受益工业机器人核心部件进口替代【公司评论】绿色动力(601330):国资垃圾焚烧发电领先企业,稳健增长可期【公司评论】华懋科技(603306):越南设厂标致着海外市场开拓的第一步【公司评论】宁德时代(300750):动力电池销量全球登顶,锂电独角兽蓄势待发【行业评论】美国议案禁止政府采购海康威视等中国视频监控制造商产品点评【行业评论】乙肝新药"乐复能"获批上市财经要闻:1、国务院:国企薪酬改革正式启动将工资决定权交给企业2、两部门:启动新一轮电信普遍服务,提高边疆海岛等地4G覆盖3、统计局:4月份工业利润增长明显加快4、发改委:国内汽、柴油价格每吨分别提高260元和250元5、发改委:居民用气"批发价"允许上浮20%6、发改委:纯电乘用车资质审批将重启,代工模式获认可7、工信部:预计到2020年我国数据总量全球占比达20%8、生态环境部:第一批中央环境保护督察"回头看"近日将全面启动9、生态环境部:水源地专项督查发现新问题71个10、农业农村部:我国奶业迈进全面振兴新时期11、外管局:4月中国外汇市场总计成交13.
91万亿元人民币12、银保监会:发布商业银行流动性风险管理办法,7月起生效13、北京:拟调控减量共享单车,190万辆一半都闲置14、澳门:一季度游客总消费同比增加22%15、深圳:国务院批复深圳成立光明行政区16、广东:将在2020年全面启动5G网络规模化部署17、卫星导航产业规模或破3000亿元18、上证指数报3141.
30点,下跌0.
42%19、恒生指数报30588.
04点,下跌0.
56%20、道指报24753.
09点,下跌0.
24%重点公告:分析师盖斌赫SAC执业证书编号:S091051680002gaibinhe@huajinsc.
cn021-20377177报告联系人王睿wangrui@huajinsc.
cn021-20377036国内市场表现指数收盘涨跌%沪深3003816.
50-0.
28%上证综指3141.
30-0.
42%深证综指1810.
03-0.
93%恒生指数30588.
04-0.
56%中小板指数7193.
44-1.
21%创业板指数1804.
55-1.
84%新三板做市指数866.
58-0.
15%行业表现前五名行业1周3个月1年医药(中信)2.
4%21.
8%26.
0%商贸零售(中信)1.
0%3.
4%-1.
7%农林牧渔(中信)-0.
1%2.
2%0.
3%汽车(中信)-0.
4%-2.
6%-4.
3%餐饮旅游(中信)-0.
7%5.
4%17.
2%行业表现后五名行业1周3个月1年煤炭(中信)-6.
4%-15.
2%1.
9%石油石化(中信)-4.
4%3.
9%9.
0%电子元器件(中信)-4.
4%-5.
3%6.
4%家电(中信)-4.
2%-7.
9%18.
3%建材(中信)-3.
8%-4.
9%7.
5%晨会纪要http://www.
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cn/2/12请务必阅读正文之后的免责条款部分【行业公司评论】汽车:第22周周报:《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》出台叠加进口车价下调,将加速行业复苏的到来林帆021-20377188linfan@huajinsc.
cn投资要点本周核心观点:Ⅰ.
5月22日,国务院发布了《关于降低汽车整车及零部件进口关税》的公告后,已经有奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯等10余个品牌下调了旗下进口车型的销售指导价.
车价的下调将增加进口车的销量,有利于进口车业务占比较大的经销商企业.
我们建议重点关注经销商广汇汽车、正通汽车(HK)、中升控股(HK).
Ⅱ.
近日国家发改委办公厅发布关于征求对《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)意见的函,书面意见反馈于5月25日截止,预计年内有望出台.
《征求意见稿》提高了整车及零部件新进入者的技术和规模门槛,对传统优势企业形成利好;此外《征求意见稿》侧重于鼓励新能源汽车领域的投资,而对传统燃油车领域的投资抑制力度非常明显,将有利于新能源汽车产业的发展.
我们认为行业复苏有望提前到来,重点推荐新能源汽车产业链的宇通客车、均胜电子;传统优势整车及零部件企业上汽集团、华域汽车、宁波高发、星宇股份、保隆科技、拓普集团、华懋科技.
上周行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为-1.
63%、-2.
10%、-2.
22%,指数呈现普跌态势.
汽车板块上涨0.
81%,表现较好;各子板块间呈现分化状态:汽车零部件板块涨幅最大,上涨1.
72%;商用载货车板块跌幅最大,下跌2.
22%.
重要新闻分析:5月25日,发改委印发《汽车产业投资管理规定》(征求意见稿),征求意见稿显示,新规定的主要目的是完善汽车产业投资项目准入标准,加强事中事后监管,规范市场主体投资行为引导社会资本合理投向,防范盲目建设和无序发展.
严格控制新增传统燃油汽车产能,积极推动新能源汽车健康有序发展着力构建智能汽车创新发展体系.
【征求意见稿从燃油汽车、纯电动汽车、零部件投资三个方面进行了严格细致标准设立.
对传统燃油车新产能的建设不在鼓励;对纯电动汽车投资门槛提高加大新进入者难度;对零部件鼓励加大对核心部件的投资,特别是新能源汽车"三电"领域.
】重点公司动态:华懋科技:公司拟在越南海防市安阳县的中国越南(深圳-海防)经济贸易合作区投资设厂,主要从事汽车零部件安全气囊袋等特种工程产品的研发和生产,公司持有华懋海防100%的股权.
本次在越南投资设厂意在充分利用越南在东盟地区的地位、人力成本上的明显优势,将降低公司的生产成本,提升公司的竞争力,将对公司的经营将产生积极影响.
新车上市统计:上汽大众全新一代朗逸、君马MEET3等新车本周上市.
风险提示:原材料价格大幅上涨;新能源汽车补贴退坡对行业的影响超预期.
完美世界(002624):积水成渊生潜龙宝剑磨砺铸完美付宇娣021-20377039fuyudi@huajinsc.
cn投资要点公司最重要的战略品质:对于长期趋势的谋定后动,积水成渊的战略眼光,基层自生态执行能力,对于核心人才分享收益的能力.
游戏:"IP+重研发"护身,端转手、电竞、主机多点开花.
1)IP储量丰富,有《完美世界》、《神魔大陆》等自主端游IP,以及《诛仙》、《笑傲江湖》等授权IP,此外,公司研发投入高,开发能力强;2)端转手大IP《诛仙》手游2016年上线,验证"端转手"逻辑.
2017年《诛仙》资料片再次赢得高流水,期待2018年,《完美世界国际版》、《武林外传》、《笑傲江湖》三款"端转手"大作,贡献大量业绩.
3)独家代理《DOTA2》和《CS:GO》两大世界级端游竞技游戏,深入布局电竞产业链,国服版稳定后,有望贡献持续流水;4)进军海外主机游戏市场,明后年将有三款主机游戏上线,业绩有望大幅提升.
游戏多品类+细分化+年轻化布局,高品质研发能力布局网状纵深化.
2018年,公司当前储备的在研游戏包括2款PC端游、2款主机游戏、3款PC端游+主机游戏,18款移动游戏,2018年游戏网状纵深化.
公司将坚持"全球制作、全球发行、全球伙伴"的国际化战略,继续推动端游、移动游戏、主机游戏三驾马车多元化发展.
在品牌年轻化大战略下,公司将全面推进年轻化布局,从核心优势的MMORPG品类拓展到更多细分市场.
精品手游大作《轮回诀》已上线,《武林外传》等已开放删档内测,将在6月1日全平台公测,公司与嘉行传媒合作的影游联动项目《烈火如歌》也已于3月上线.
影视:内生外延并进,内容渠道双布局,形成了影视全产业链.
1)公司原拥有五大王牌制作团队,目前已经有近20家制作团队,涵盖不同类型,打造电视剧精品剧,2018年pipeline丰富,量价齐升助推业绩;2)电影"渠道、内容"双发力,横向出资5亿美元,参与环球影业未来5年电影项目投资份额的25%,数量不少于50部电影;3)以投资为驱动力,入股嘉行传媒、新片场等优质影视网络剧公司,与威秀成立完美威秀JV公司,加强影视战略合作.
电视剧迎来收获季节.
公司包括《爱在星空下》、《幸福的理由》、《西夏死书》、《勇敢的心2》、《最美的青晨会纪要http://www.
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cn/3/12请务必阅读正文之后的免责条款部分春》、《忽而今夏》、《趁我们还年轻》、《香蜜沉沉烬如霜》、《走火》、《壮志高飞》、《半生缘》在内的多部影视剧已完成制作或在后期制作过程中.
公司2018年项目储备超30个,其中半数有望在2018年确认,将迎来收获的季节.
未来:影游综合体+体外集团资产协同,有望打造完美的泛娱乐生态圈.
公司作为国内游戏和影视行业的龙头,拥有实力雄厚的内容制作能力和丰富的IP资源储备,控股集团旗下还拥有文学、动漫、媒体等优质资产,有望通过优质IP进行多元化协同开发,打造"超链接"的泛娱乐帝国.
积水成渊生潜龙宝剑磨砺铸完美.
投资建议:我们公司预测2018年至2020年每股收益分别为1.
40、1.
74、2.
07元,净资产收益率分别为18.
7%/19.
1%/18.
8%%,对应当年股价估值分别为24.
2/19.
5/16.
4X,给予买入-A建议.
风险提示:游戏业务发行日期不达预期的风险;游戏业务流水不达预期的风险;游戏政策波动的风险;游戏运营成本持续提升的风险;电视剧收入确认时间不达预期的风险;电影票房不达预期的风险.
中大力德(002896):RV减速机大单落地,将持续受益工业机器人核心部件进口替代张仲杰021-20377099zhangzhongjie@huajinsc.
cn投资要点事件:公司与伯朗特签订了RV减速机产品购销合同,合同有效期为2018年5月2日至2019年12月31日.
合作协议期内,伯朗特将向公司采购RV减速机合计不低于30,000个.
长期专注减速机,订单落地预示业务继续高增长:公司一直专注于减速机、减速电机产品研发,主要产品包括精密减速机、传动行星减速机、各类小型及微型减速电机等,同时为各类机械设备提供安全、高效、精密的动力传动与控制应用解决方案.
主要客户包括:哈工大机器人集团、广州数控、拓斯达、伯朗特等公司.
公司2012年开始研发关节机器人精密RV减速机,2015年取得RV减速机的技术突破.
公司与伯朗特的新订单将保证减速机业务持续高速增长.
假设减速机均价0.
45万元,若今年完成该订单的1/3,将贡献4500万收入.
国产工业机器人需求旺盛,将带来减速机巨大市场需求:2017年我国工业机器人产量超过13万台,同比增长超过60%.
随着下游行业亟需产业升级,包括汽车、3C、家电、食品等行业均出现了产线自动化改造的巨大需求.
我们预计到2020年我国工业机器人密度达到200-210台/万人,至少需要新增60万台机器人,年均增加量约20万台.
我们预计2018-2020年机器人用减速机需求量将达到70.
2、91.
6、115.
9万台,市场规模接近41.
7、49.
0、59.
0亿.
国际巨头产能受限,进口替代存在较大空间:根据GGII的调研,世界减速机生产巨头在2017年均出现了产能不足的情况,无法满足市场对减速机巨大需求.
如纳博特斯克供货周期4个半月左右,住友重机订单已排在1年之后.
纳博特斯克在2017年投资70亿日元进行增产,但很难短期内达产,这也为国内厂商进一步打开市场创造了机会.
今年以来,国内RV减速机制造商均有大订单落地,2018年1月南通振康与埃夫特签订合同,为埃夫特提供至少3000套RV减速机;2018年3月,双环传动与埃夫特签署战略合作框架,为埃夫特提供10000套RV减速机;近期,公司与伯朗特签署订购合同,为伯朗特提供30000套RV减速机采购合同.
随着国产RV减速机陆续通过测试、试用并开始批量化生产,国产化率将加速提升.
投资建议:我们认为随着下游工业机器人产量增加,将会支撑减速机市场持续增长.
而国外品牌的产能受限将形成需求缺口,这为国产品牌带来较大替代机会.
公司依托上市公司平台优势,加快研发与产能扩张,将提升公司RV减速机的市场份额.
我们预测公司2018-2020年营业收入分别为6.
39亿元、8.
10亿元、10.
23亿元;净利润分别为0.
91亿元、1.
17亿元、1.
49亿元;EPS分别为1.
14元、1.
46元、1.
87元;按目前股价,公司2018年市盈率为40倍,首次覆盖给予"增持-A"评级.
风险提示:宏观经济复苏不及预期,下游需求增长放缓;国外品牌产能扩张超预期导致国产化进展不及预期;行业竞争激烈导致产品价格下滑等.
绿色动力(601330):国资垃圾焚烧发电领先企业,稳健增长可期张仲杰021-20377099zhangzhongjie@huajinsc.
cn投资要点国资背景垃圾焚烧发电领先企业:公司前身绿色动力有限成立于2000年3月29日,成立之初实际控制人为自然人郑维先、郑道斌兄弟;2005年北京国资公司对绿色动力有限进行增资,增资后持有公司61.
16%股权;2014年6月公司在香港联交所主板上市;2018年5月公司A股IPO获证监会批文,即将成为A/H股两地上市的垃圾焚烧发电企业.
截至本招股意向书签署日,北京国资公司合计持股占本次发行前股份总额的50.
34%;公司本次拟向社会公众发行11,620万股人晨会纪要http://www.
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cn/4/12请务必阅读正文之后的免责条款部分民币普通股,发行完成后,北京国资公司的合计持股比例预计为45.
30%.
垃圾焚烧发电处理能力行业领先,拿单及技术优势凸显:公司现已形成立足长三角、环渤海、珠三角,并向中西部地区延伸的项目布局.
截至本招股意向书签署日,公司已投运项目11个,试运营项目3个,在建项目6个,筹建项目12个,运营+试运营项目规模10,810吨/日,在建+筹建项目规模21,830吨/日,项目储备充足;总设计处理能力32,640吨/日,排名仅次于光大国际、锦江环境、重庆三峰.
从地域分布看,公司项目分布前三的地区为广东(6,550吨/日)、北京(5,480吨/日)、山东(3,700吨/日),均为经济较发达地区,凸显优质项目拿单优势.
从单体项目规模看,公司在手千吨级项目多,筹建的惠州项目二期处理规模已达3,400吨/日,凸显公司领先的技术及运营水平.
2014-2017年公司营业收入年复合增速25%,归母净利润年复合增速65%,业绩增长稳健.
布局危废,培育新的利润增长点:2018年1月,公司以9,000万元交易对价完成收购绿益(葫芦岛)环境服务有限公司80%股权,进入危废处置领域.
绿益环境在辽宁省葫芦岛市的工业废物处置中心项目设计处理能力为9.
25万吨/年,涵盖了43大类危废处理资质,目前已经获得主管部门核准,正在推进后续筹建.
绿益环境所在地葫芦岛和周边150公里范围锦州、盘锦、朝阳等市危废处理市场拥有较多大型石化企业、化工企业、农化工企业,料源充足,且处置产能供不应求,预计该项目经营后将会迅速占领市场,并较快形成企业新的利润增长点,带来较高的发展空间.
投资建议:公司本次A股发行有利于在手项目的顺利推进,我们预计公司2018-2020年实现营业收入11.
07亿元、15.
18亿元和18.
24亿元,分别同比增长41%、37%和20%;归母净利润2.
52亿元、3.
45亿元和4.
02亿元,分别同比增长21.
9%、37.
1%和16.
5%,稳健增长可期,建议积极关注.
风险提示:政策不及预期、项目进度不及预期、偿债风险华懋科技(603306):越南设厂标致着海外市场开拓的第一步林帆021-20377188linfan@huajinsc.
cn投资要点事件:公司拟在越南海防市安阳县的中国越南(深圳-海防)经济贸易合作区以自有资金1200万美元投资设立华懋(海防)新材料科技有限公司,主要从事汽车零部件安全气囊袋等特种工程产品的研发和生产.
越南设厂,迈出开拓海外市场的重要一步.
目前奥托立夫、丰田合成等全球汽车安全气囊一级供应商正逐步将产能转移至越南、印尼、泰国等劳动力成本较低的国家.
公司作为安全气囊的二级供应商,在越南设厂有望就近配套客户(丰田合成越南新工厂已于2018年3月动工),进而向外辐射整个东盟市场.
越南设厂成为公司迈向海外市场的第一步,将为公司业务带来新的增长点.
2017年公司海外收入仅251.
16万元,营收中占比不足0.
25%,未来具有较大的发展空间.
享受越南低成本优势,盈利能力有望进一步提升.
越南在人力成本(据世界经济信息网,2017年越南人均国民收入2458.
09美元,仅为中国人均国民收入9481.
88美元的四分之一)、企业税负(越南企业增值税为10%,中国为16%;且出口欧美日等国可享受优惠关税)、能源成本(越南水费、电费约为中国的一半)上较中国有较大优势,在此设厂可降低生产成本,公司的盈利能力有望进一步提升.
新工厂主要生产安全气囊袋,高价值量产品占比提升将带动产品均价上行.
2012年开始公司积极向安全气囊袋业务延伸,至2017年气袋业务收入达4.
88亿元,袋-布收入比达55:45.
据招股说明书数据测算,公司气囊布每平米价格约30元,而气囊袋每平米价格则在40元以上,气袋收入占比提升也带动公司整体安全气囊布均价持续上升(2017年达到40.
18元).
越南工厂将主要生产价值量更高的安全气囊袋,气袋业务占比的提升及生产成本的下降有望带动公司产品均价继续上升.
投资建议:我们预测公司2018年至2020年的每股收益分别为1.
04元、1.
23元和1.
43元,净资产收益率分别为13.
3%、14.
6%和15.
6%,维持"买入-A"投资评级.
风险提示:海外工厂投产进度不及预期;汇率波动的风险.
宁德时代(300750):动力电池销量全球登顶,锂电独角兽蓄势待发林帆021-20377188linfan@huajinsc.
cn投资要点动力电池独角兽,7年登顶全球NO.
1:2018年5月18日,宁德时代获IPO批文,公司上市在即.
宁德时代成立于2011年,在过去7年间公司随我国新能源汽车产业高速发展,根据招股说明书,公司2017年动力电池系统销量11.
84GWh,首次超越松下成为动力电池行业全球第一.
同时,公司已经进入宝马、大众等国际一流整车企业的供应体系,优质客户资源丰富.
业绩持续提升,电池系统成本已控制在1元/Wh以下:公司2017年营业收入200亿元,同比增长34%,归母净利润39.
7亿元,同比增长31.
4%.
公司2017年动力系统销售均价1.
41元/Wh,同比下滑31.
6%,但毛利率依然能够维持在35.
25%,其动力电池系统成本已控制在约0.
91元/Wh,同比下降19.
5%,公司系统成本的降低得益于生产效率的提升和部分原材料成本的控制得当.
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cn/5/12请务必阅读正文之后的免责条款部分大客户依赖度降低,三元电池显著放量:公司前五大客户分别为宇通、北京普莱德、吉利、厦门金龙和东风汽车,相较于2016年,前五大客户合计占比由79.
5%下降到51.
9%,大客户依赖度显著降低.
2017年前五大供应商中,格林美(17年新进)和振华新材料的主要产品为三元材料,Glencore(嘉能可)是全球最大的钴供应商,可见宁德时代在2017年三元动力电池出货显著增长.
锂电材料先声夺人,布局锂资源保障供应:公司锂电材料产能扩张迅速,下游正极材料厂商对公司的三元前驱体产品需求旺盛,2017年公司的锂电材料的产销率达到了113.
36%.
公司2017锂电材料业务毛利率27.
00%,高于锂电材料行业的水平.
同时,公司全资孙公司加拿大时代拟收购北美锂业股权,持股数量将增加至6776万股成为其控股股东,进一步保障了上游材料的供应.
拟募资53.
5亿元投资锂电项目,加大锂电池业务布局:此外,公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股217,243,733股(占发行后总股本比例不低于10%),募集资金53.
5亿元用于投资湖西锂离子动力电池生产基地项目和动力及储能电池研发项目,项目建设周期均为36个月.
届时,公司将新增24GWh的动力电池产能,产能规模将进一步扩张.
此外,公司通过加大研发投入,提升在电池领域的技术研发水平和竞争实力.
公司不断地加大锂电池业务的布局,锂电巨头的地位愈发稳固.
投资建议:宁德时代动力电池技术和规模全球领先,2017年市占率全球第一.
同时,公司绑定了国内外的优质车企,产品需求旺盛.
我们预测公司2018年至2020年每股收益分别为1.
41元、2.
03元和3.
14元,净资产收益率分别为9.
6%、12.
1%和15.
6%.
风险提示:动力电池价格持续大幅下降、原材料价格大幅上涨、产业政策不及预期.
美国议案禁止政府采购海康威视等中国视频监控制造商产品点评蔡景彦021-20377068caijingyan@huajinsc.
cn5月24日,美国众议院通过一项议案则增补提案,以国家安全为由禁止美国联邦政府采购某些中国制造商供应的视频监控设备,其中包括海康威视、大华股份、海能达等.
点评:海康威视在第一时间发布声明表达公司在商业伦理、法律法规方面均严格遵守各个国家的适用法律,并且在全球积极开展业务.
在目前中美关系较为敏感的时间,众议院的突发法案对于两国之间的贸易争端再次被关注起来.
从本次禁止采购的议案看,以国家安全为由禁止联邦政府采购安防产品与贸易战的做法仍然有所不同,在安全的敏感领域内采取国产化的措施属于常规手段.
对于海康威视而言,由于美国政府安防行业的自主化率已经很高,公司的份额有限,因此对于公司的业绩和发展影响有限,因此我们认为,并不需要过度担忧,包括中国在内的全球安防行业整体向好的趋势对于龙头企业有着积极的作用.
乙肝新药"乐复能"获批上市王冯021-20377089wangfeng@huajinsc.
cn杰华生物的生物新药重组细胞因子基因衍生蛋白注射液(乐复能)获得国家食药监局的1类生物新药证书.
乐复能本次获批的适应症是乙肝,另外还有多个肿瘤适应症的临床试验正在进行.
目前市场上乙肝的治疗药物主要是干扰素和抗病毒药物两大类.
干扰素属于免疫调节剂,并不直接杀伤病毒,而是使细胞产生抗病毒蛋白,从而抑制病毒的复制、感染等过程,但干扰素也会扰乱正常细胞的代谢,产生明显的副作用,其中对血象的影响较为显著.
抗病毒药物多为核苷类似物,如恩替卡韦、替诺福韦等,通过干扰病毒DNA的复制来抑制病毒的增殖.
抗病毒药物副作用要小于干扰素,但容易产生耐药性.
此外,乙肝病毒侵入人体后会把病毒基因组整合到肝细胞的基因组中,故而目前尚无法治愈,只能控制病症发展,一旦停药疾病就容易复发.
乐复能是除干扰素和抗病毒药物外的第3类乙肝治疗药物,性质上是类似干扰素的生物药,但氨基酸序列与干扰素不同.
乐复能主要通过抑制病毒复制、增强抗病毒免疫等方式来治疗乙肝.
在疗效方面,传统药物治疗1年以后,在约30%病人中达到抑制病毒在肝细胞内复制的效果,而乐复能治疗3个月达到约30%的疗效,治疗6个月达到40%疗效,治疗9个月达到约50%疗效,故而乐复能在乙肝治疗的效果上更优;在副作用方面,乐复能的毒性反应种类和程度与重组干扰素α2b相似,无明显差异,因此副作用未来可能会成为该产品临床推广的限制因素.
同样的,乐复能也无法彻底治愈乙肝.
整体来看,乐复能比干扰素效果更好、副作用更小,优势明显,上市以后对干扰素的冲击会比较大;对抗病毒药物的市场也会产生影响,但受到乐复能副作用的限制,抗病毒药物受到的影响会比干扰素要小.
【财经要闻】1、国务院:国企薪酬改革正式启动将工资决定权交给企业晨会纪要http://www.
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cn/6/12请务必阅读正文之后的免责条款部分国务院近日发布《关于改革国有企业工资决定机制的意见》,以国企工资决定机制改革为契机,新一轮国企薪酬改革正式启动.
此次改革打破了工资总额的固有管理模式,将国企工资决定权交给企业,职工薪酬与经济效益和劳动生产率挂钩,分类确定工资效益联动指标,国企工资将有升有降.
文件还明确规定:"企业未实现国有资产保值增值的,工资总额不得增长,或者适度下降.
"2、两部门:启动新一轮电信普遍服务,提高边疆海岛等地4G覆盖证券时报报道,财政部、工信部启动新一轮电信普遍服务试点,试点面向无4G网络覆盖的偏远行政村、重点边疆和海岛,发挥中央财政资金引导作用,带动地方政府加强统筹和政策支持.
工信部表示,对于偏远行政村试点,补贴规模按建设成本和6年运营成本的30%确定;对于重点边疆地区试点,补贴规模按建设成本和10年运营成本的30%确定;对于海岛试点,适当加大支持力度.
3、统计局:4月份工业利润增长明显加快国家统计局5月27日发布的工业企业财务数据显示,2018年1-4月份,全国规模以上工业企业利润同比增长15%,增速比1-3月份加快3.
4个百分点;其中,4月份增长21.
9%,比3月份加快18.
8个百分点.
国家统计局工业司何平博士解读2018年1-4月份工业企业利润数据时指出,受生产加快、价格回升、基数较低等多因素影响,4月份工业利润增长明显加快.
4、发改委:国内汽、柴油价格每吨分别提高260元和250元国家发改委5月25日发布消息,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2018年5月25日24时起,国内汽、柴油价格(标准品,下同)每吨分别提高260元和250元.
5、发改委:居民用气"批发价"允许上浮20%央视报道,国家发改委决定从6月10日起,居民、非居民用气价格机制和基准价格水平将统一.
供需双方可以基准门站价格为基础,在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格.
同时,推行季节性差价政策,形成灵敏反映供求变化的季节性差价体系.
6、发改委:纯电乘用车资质审批将重启,代工模式获认可5月25日,21世纪经济报道记者从行业人士获悉国家发改委《汽车产业投资管理规定》(征求意见稿),目前,征求意见阶段已经结束.
据悉,此规定将于2018年正式出台.
该意见稿表明,国家支持社会资本和具有较强技术能力的企业投资新能源汽车、智能汽车、节能汽车及关键零部件研发和产业化领域;同时,鼓励企业通过股权投资,开展兼并重组和战略合作,联合研发产品,共同组织生产,提升产业集中度,支持国有汽车企业与民营汽车企业开展混合所有制改革,强强联手,组建具有世界一流水平的汽车企业集团.
业内人士表示,这意味着发改委将重启纯电动乘用车生产资质审核.
7、工信部:预计到2020年我国数据总量全球占比达20%5月26日,在"2018中国国际大数据产业博览会"开幕式上,工业和信息化部副部长陈肇雄表示,我国数字经济政策环境不断优化,中央和地方各级政府共出台160多个大数据相关支持政策文件,20个省设立了省属大数据专门管理机构,多层次协同推进机制基本形成.
海量数据快速增长,数据量年均增速超过50%,陈肇雄表示,预计到2020年,我国数据总量全球占比将达20%,我国将成为数据量最大、数据类型最丰富的国家之一,同时,技术产业将不断突破,大数据专利公开量约占全球的40%.
8、生态环境部:第一批中央环境保护督察"回头看"近日将全面启动据中国证券网报道,生态环境部透露,第一批中央环境保护督察"回头看"近日将全面启动.
据悉,生态环境部已组建6个中央环境保护督查组分别对河北、河南、内蒙古、宁夏、黑龙江、江苏、江西、广东、广西、云南等省(自治区)开展"回头看"督察进驻工作.
9、生态环境部:水源地专项督查发现新问题71个生态环境部最新通报显示,目前全国集中式饮用水水源地环境保护专项第一轮督查正逐步深入,已经发现了71个涉及水源地的新环境问题.
目前已经发现的问题主要分为两类,一类是重视不够.
河北保定、吉林辽源、广西崇左等地尚未制定水源地保护区环境违法问题整治方案.
河南鹤壁、河北秦皇岛等制定的整治方案缺乏责任分工、整治进展安排等内容,可操作性差.
另一方面,部分地方对饮用水水源地保护区管理不认真、问题排查不扎实.
10、农业农村部:我国奶业迈进全面振兴新时期晨会纪要http://www.
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cn/7/12请务必阅读正文之后的免责条款部分针对目前我国奶业现状以及在乳品质量安全方面的水平等问题,于康震表示,我国奶业发生了翻天覆地的变化,或者说是脱胎换骨的变化.
奶牛规模养殖和乳品加工也达到了国际先进水平,乳品质量安全水平不断提高,奶业迈进全面振兴的新时期.
一是产品质量显著提升,2017年,生鲜乳抽检合格率达到99.
8%;二是产业素质显著提升,2017年全国奶牛规模养殖比重达到56%,比2008年提高了36.
5个百分点;三是品牌影响力显著提升,农业农村部推动建立了奶业20强企业,强了国产品牌的影响力.
11、外管局:4月中国外汇市场总计成交13.
91万亿元人民币外管局发布4月中国外汇市场交易概况数据,2018年4月,中国外汇市场(不含外币对市场,下同)总计成交13.
91万亿元人民币(等值2.
21万亿美元).
其中,银行对客户市场成交2.
17万亿元人民币(等值3444亿美元),银行间市场成交11.
74万亿元人民币(等值1.
86万亿美元);即期市场累计成交5.
05万亿元人民币(等值8020亿美元),衍生品市场累计成交8.
86万亿元人民币(等值1.
41万亿美元).
2018年1-4月,中国外汇市场累计成交52.
89万亿元人民币(等值8.
33万亿美元).
12、银保监会:发布商业银行流动性风险管理办法,7月起生效中国银行保险监督管理委员会发布《商业银行流动性风险管理办法》,本次修订的主要内容包括:一是新引入三个量化指标.
其中,净稳定资金比例衡量银行长期稳定资金支持业务发展的程度,适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行.
优质流动性资产充足率是对流动性覆盖率的简化,衡量银行持有的优质流动性资产能否覆盖压力情况下的短期流动性缺口,适用于资产规模小于2000亿元的商业银行.
流动性匹配率衡量银行主要资产与负债的期限配置结构,适用于全部商业银行.
二是进一步完善流动性风险监测体系.
对部分监测指标的计算方法进行了合理优化,强调其在风险管理和监管方面的运用.
三是细化了流动性风险管理相关要求,如日间流动性风险管理、融资管理等.
13、北京:拟调控减量共享单车,190万辆一半都闲置北京晚报报道,北京市交通委停车管理处相关负责人参加首都之窗在线访谈节目时表示,依据共享自行车企业上报数据统计分析,截至4月底,北京市尚在运营的共享自行车企业有10家,运营共享自行车总数在190万辆左右.
其中,以ofo和摩拜两家企业的运营车辆数最多,占据了北京市场总量的90%左右.
比较2017年9月最高峰时的235万辆,在北京市运营的共享自行车总量下降约19%.
但目前局部地区共享单车测算活跃度为50%,即仍有一半处在闲置状态.
14、澳门:一季度游客总消费同比增加22%据新华社,一季度,澳门游客总消费达164.
2亿澳门元,与去年同比增加22%,按季则下跌9.
7%.
游客人均消费达1921澳门元,按年上升12.
4%,按季则下跌7.
3%.
内地游客人均消费同比上升11.
6%至2234澳门元.
15、深圳:国务院批复深圳成立光明行政区深圳市政府透露,广东省政府日前发布广东省人民政府关于设立深圳市光明区的通知.
通知显示,国务院已同意设立深圳市光明区,将深圳市宝安区的光明街道、公明街道、新湖街道、凤凰街道、玉塘街道、马田街道划归光明区管辖,以光明街道、公明街道、新湖街道、凤凰街道、玉塘街道、马田街道的行政区域为光明区的行政区域,光明区人民政府驻光明街道广场路1号.
16、广东:将在2020年全面启动5G网络规模化部署新华社报道,《广东省信息基础设施建设三年行动计划(2018—2020年)》日前印发实施.
三年行动计划明确,广东以高速光网、4/5G网络、移动物联网(NB-iot)、互联网协议第六版(IPv6)等新一代信息基础设施建设为重点任务,推动网络强省建设.
此外,广东NB-iot基站在2020年底前将累计达9.
1万座,网络实现普遍覆盖,业务需求重点区域深度覆盖,总连接数达3000万个.
17、卫星导航产业规模或破3000亿元经济参考报报道,中国北斗卫星导航产品检测认证联盟日前举办了"北斗卫星导航产品认证试点工作推进会.
据介绍,今年我国计划发射18颗左右"北斗三号"组网卫星,优先为"一带一路"沿线国家和地区提供服务.
到2020年底,将建成包括35颗卫星的全球覆盖系统,为全球用户提供定位、导航等服务.
《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示,2017年我国卫星导航与位置服务产业总体产值已达到2550亿元,较2016年增长20.
4%.
而2018年产业增速仍有望保持20%以上,产业总产值也将有望突破3000亿元大关.
晨会纪要http://www.
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cn/8/12请务必阅读正文之后的免责条款部分18、上证指数报3141.
30点,下跌0.
42%上证指数报3141.
30点,下跌0.
42%,成交额1665.
54亿.
深证成指报10448.
22点,下跌1.
10%,成交额2321.
26亿.
创业板指报1804.
55点,下跌1.
84%,成交额828.
43亿.
两市合计成交3986.
8亿.
从盘面上看,汽车、酿酒等板块涨幅居前.
19、恒生指数报30588.
04点,下跌0.
56%恒生指数跌0.
56%,报30588.
04点.
国企指数跌0.
86%,报12047.
75点.
沪股通净流入15.
12亿元,当日余额504.
88亿元.
深股通净流入6.
71亿元,当日余额513.
29亿元.
20、道指报24753.
09点,下跌0.
24%标普500指数收跌6.
43点,跌幅0.
24%,报2721.
33点,但本周累涨0.
31%.
道琼斯工业平均指数收跌58.
67点,跌幅0.
24%,报24753.
09点,但本周累涨0.
15%.
纳斯达克综合指数收涨9.
42点,涨幅0.
13%,报7433.
85点,本周累涨1.
08%.
标普道指收跌.
【重点公告】【采掘】山煤国际:拟出资8000万元参与关联方设立设备租赁公司【传媒】东方明珠:拟出资3亿元参与富士康工业互联网A股IPO战略配售【电气设备】宝胜股份:拟定增募资不超12亿元,用于高分子材料项目、航空航天线缆建设项目等易事特:公司实控人何思模因操纵股价,被罚没约1.
28亿元三变科技:董事长卢旭日拟减持不超总股本的2.
24%中环股份:与通威股份有限公司签署光伏产业链合作框架协议中环装备:拟出资7.
14亿元收购兆盛环保99.
18%的股权国轩高科:拟3.
1亿元转让全资孙公司苏州国轩100%股权爱康科技:对子公司苏州中康电力增资,增资后注册资本达43.
6亿【电子】鸿利智汇:金舵投资协议受让公司7.
01%股份聚飞光电:控股股东、实控人、董事长邢其彬因病医治无效不幸逝世东旭光电:收到2016年度新能源汽车推广应用第二批补贴款2.
42亿元正业科技:公司增加"设备租赁"营业范围【房地产】万通地产:拟6500万元收购杭州邦信10%股权,持股比例升至59.
36%泛海控股:控股股东再次增持420万股,已累计增持697万股中弘股份:收购标的A&K业绩仅达承诺45%【公用事业】申能股份:拟定增募资不超20亿元,用于申能电厂二期工程项目及上海临港海上风电一期示范项目重庆燃气:拟与华润燃气合作开发分布式能源华通热力:与新疆水利投资就共同开拓供暖市场达成框架性合作协议【化工】万华化学:6月起,公司国内聚合MDI分销价下调500元/吨盐湖股份:盐湖海纳发生安全事故初步估计造成财产损失约39万元*ST三维:因违反证券法,被山西证监局警告并罚款60万元*ST双环:重庆宜化和重庆索特已完成检修并恢复正常负荷生产哈工智能:公司参投并购基金拟出资5400万元参与哈工海渡定增、拟出资3600万元参与哈工药机定增【机械设备】三晖电气:交易细节无法达成一致,终止筹划收购浩源慧能80%股权中原特钢:拟以发行股份、资产置换等方式收购中粮资本100%股权晨会纪要http://www.
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cn/9/12请务必阅读正文之后的免责条款部分金明精机:拟出资9900万元参与设立产业投资基金永贵电器:全资子公司成为西安航天动力技术研究所合格供应商雪迪龙:中标8580万元国家地表水自动监测系统项目标包7【计算机】华宇软件:拟募资不超10.
55亿用于AI平台、数据平台等项目建设天泽信息:拟出资34亿元收购有棵树99.
99股权东华软件:与腾讯云计算签署合作协议,开展医疗互联网等协作信雅达:拟转让趣链科技5.
72%股权,预计投资收益超8000万元证通电子:终止投资设立小贷公司英飞拓:交易细节未能达成一致,实控人终止筹划股权转让事项科大国创:聘请陈国良院士为公司首席科学家汇金科技:入选中国建设银行采购供应商榕基软件:拟向海圣投资转让马鞍山榕基100%股权,签署意向协议【家用电器】盾安环境:累计出售海螺型材股票609万股,预计可获投资收益约千万【建筑材料】悦心健康:实控人关联方斯米克已累计增持1016万股,增持比例达1.
19%中航三鑫:拟以石岩生产中心部分固定资产增资广东特玻【建筑装饰】岭南股份:联合中标4.
85亿元大兴区水环境治理PPP项目隧道股份:联合中标24.
55亿元高等级公路PPP项目腾达建设:中标1.
11亿元杭州湾新区兴慈四路跨十一塘江桥梁工程项目海波重科:预中标9034.
38万元河桥工程钢桁拱桥工程项目【交通运输】瑞茂通:拟出资3亿元受让深圳前海瑞茂通剩余30.
56%股权【农林牧渔】*ST龙力:终止筹划重大资产重组,控股股东约1.
1亿股新增司法冻结通威股份:签订多晶硅、太阳能电池、硅片锁量销售合同,预计18~21年分别产生0.
46亿元、6.
75亿元、7.
54亿元、8.
33亿元净利润【汽车】长安汽车:收到重庆市财政局拨付公司研发补助资金1亿元新朋股份:拟新增"房屋租赁,物业管理"经营范围【轻工制造】安妮股份:大股东拟6个月内减持不超总股本的4.
85%【商业贸易】供销大集:签订购买海航货运100%股权框架协议;拟发行股份出资43.
4亿元购买四川远成物流发展70%的股权华联综超:拟向贵州华联增资14,000万元【食品饮料】金字火腿:估值调整未达成一致,终止收购晨牌药业81.
23%股权科迪乳业:拟发行股份及支付现金出资15亿元购买科迪速冻100%股权千禾味业:对全资子公司丰城恒泰增资2370万元龙大肉食:4月份共销售生猪2.
7万头,实现销售收入0.
32亿元【休闲服务】众信旅游:拟出资3.
58亿元收购竹园国旅剩余30%股权*ST藏旅:拟挂牌转让冈仁波齐酒店等五家酒店资产,底价为6.
49亿元【医药生物】晨会纪要http://www.
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cn/10/12请务必阅读正文之后的免责条款部分华海药业:拟定增募资不超18亿元用于生物园区及研发中心等项目神奇制药:控股股东一致行动人拟合计清仓减持占总股本的5.
01%鱼跃医疗:董事长吴光明涉嫌内幕交易被证监会警告并罚没3696万元康弘药业:重组人血管内皮生长因子受体-抗体融合蛋白注射液(静脉给药)取得临床实验批件恒瑞医药:适用治疗恶性肿瘤的注射用SHR-A1403取得临床试验批件【银行】宁波银行:拟出资不少于10亿元发起设立资产管理子公司【有色金属】科创新源:上半年预盈2500~2900万元,同比下降25.
01%~13.
01%利源精制:子公司沈阳利源与TVASAS签订战略合作意向协议,目前签署229.
75万美元车体型材采购合同金贵银业:与宇邦矿业签订股权转让意向协议,金额预计20~24亿元亚太科技:年产6.
5万吨新能源汽车铝材项目取得工程施工许可证【综合】京蓝科技:京蓝沐禾联合中标多个工程承包项目,中标金额3.
28亿元三木集团:拟以自有资金1666.
5万元对金森缘增资晨会纪要http://www.
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cn/11/12请务必阅读正文之后的免责条款部分公司评级体系收益评级:买入—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上;增持—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%;中性—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%;减持—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%;卖出—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上;风险评级:A—正常风险,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动;B—较高风险,未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动;行业评级体系收益评级:领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上;同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%;落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上;风险评级:A—正常风险,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动;B—较高风险,未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动;分析师声明盖斌赫声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚实守信.
本人对本报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据,特此声明.
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