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Table_Top证券研究报告/行业周报2012年09月30日Table_Author传媒署名人:冷星星S09605110300170755-82026747lengxingxing@cjis.
cn参与人:万玉琳S09601110805110755-82026907wanyulin@cjis.
cnTable_InvestChange评级调整:维持Table_BaseInfo行业基本资料上市公司家数42总市值(亿元)2780占A股比例(%)1.
13%平均市盈率(倍)28.
84Table_Trend行业表现(%)1M3M6M传媒-1.
010.
41-9.
64上证综合指数0.
63-4.
99-8.
70Table_ChartTable_Title传媒看好中投证券传媒行业周报(09/24-09/30)Table_Point投资要点:本周传媒板块差于大盘.
从全球情况来看,中投传媒板块上涨1.
50%,标准普尔500媒体行业指数下跌1.
22%,伦敦富时媒体行业指数下跌1.
34%.
A股方面,沪深300指数上涨4.
28%,相较之下,传媒板块表现差于大盘.
个股表现:25只上涨,4只持平,13只下跌.
涨幅前三名:出版传媒(11.
78%);人民网(9.
90%);ST传媒(9.
04%).
跌幅前三名:乐视网(-7.
94%);华录百纳(-5.
12%);华谊兄弟(-4.
86%).
投资建议:建议机构投资者稳健为主,综合考虑基本面、估值空间和股价催化剂等因素,强烈推荐凤凰传媒,推荐省广股份;同时建议关注三季报行情.
重要资讯.
华谊兄弟关于实际控制人不减持公司股票相关事宜的公告;凤凰传媒2012年第二次临时股东大会会议材料;蓝色光标发行股份购买资产并募集配套资金报告书(草案)摘要;天威视讯关于控股子公司天华世纪传媒关联交易的公告;博瑞传播重大资产购买进展公告;电广传媒重大事项停牌公告;焦点科技关于使用自有闲臵资金购买银行理财产品的公告;武汉塑料重大资产重组实施进展公告;华闻传媒第五届董事会2012年第五次临时会议决议公告;同花顺控股股东追加承诺公告;同花顺2012年前三季度业绩预告;中青宝第二届董事会第十二次会议决议公告;中青宝第二届董事会第十三次会议决议公告;三六五网2012年前三季度业绩预告;长江传媒关于收到专项资金拨款的公告.
下周提示.
股东大会召开时间提示:凤凰传媒(10.
9);华谊兄弟(10.
11);长江传媒(10.
12).
电影专题.
上周总票房1.
90亿元(-28%),观影人数534万(-27%);夺冠影片为《白鹿原》.
风险提示:政策管制风险;电影票房不及预期风险;并购进展速度低于预期风险.
Table_Report相关报告传媒-中投证券传媒行业周报(09/17-09/23)2012-09-24传媒-中投证券传媒行业周报(09/10-09/16)2012-09-17/09-01/15)2012-01-16Table_Stock股票代码股票名称11EPS12EPS13EPS14EPS11PE12PE13PE14PE投资评级300027华谊兄弟0.
340.
510.
740.
9545.
4730.
3120.
8916.
27强烈推荐002292奥飞动漫0.
320.
410.
550.
7558.
5345.
6834.
0524.
97强烈推荐601928凤凰传媒0.
290.
410.
420.
5028.
7220.
3219.
8316.
66强烈推荐002400省广股份0.
510.
741.
001.
2540.
2927.
7720.
5516.
44推荐300058蓝色光标0.
310.
570.
901.
1569.
7937.
3723.
6718.
52推荐002238天威视讯0.
370.
410.
450.
4931.
0328.
0025.
5123.
43推荐Table_AuthorTemp335426请务必阅读正文之后的免责条款部分2/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same目录1、一周回顾31.
1行业表现.
31.
2个股表现.
32、投资建议43、重要资讯43.
1重要资讯.
43.
2下周提示.
54、电影专题54.
1国内票房Top10(09/17-09/23)54.
2下周影片速递(10/08-10/14)7请务必阅读正文之后的免责条款部分3/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same1、一周回顾本周传媒板块差于大盘.
从全球情况来看,中投传媒板块上涨1.
50%,标准普尔500媒体行业指数下跌1.
22%,伦敦富时媒体行业指数下跌1.
34%.
A股方面,沪深300指数上涨4.
28%,相较之下,传媒板块表现差于大盘.
1.
1行业表现本周所有板块均有不同幅度的上涨.
其中涨幅最大的是食品饮料板块(5.
34%),我们覆盖的中投传媒板块上涨1.
50%.
表1:各行业市场涨跌幅(%)(2012年9月24日-9月28日)行业食品饮料房地产建筑建材金融服务采掘商业贸易交运设备信息设备涨跌幅5.
344.
224.
223.
663.
572.
962.
552.
42行业家用电器机械设备医药生物公用事业化工有色金属中投传媒农林牧渔涨跌幅2.
311.
921.
691.
651.
631.
541.
501.
24行业黑色金属交通运输信息服务电子餐饮旅游综合纺织服装轻工制造涨跌幅1.
211.
191.
101.
040.
950.
310.
230.
12资料来源:wind,中投证券研究所1.
2个股表现本周传媒板块42只股票中有25只上涨,4只持平,13只下跌.
其中涨幅前五名是:出版传媒(11.
78%);人民网(9.
90%);ST传媒(9.
04%);长江传媒(5.
58%);光线传媒(5.
48%).
跌幅前五名是:乐视网(-7.
94%);华录百纳(-5.
12%);华谊兄弟(-4.
86%);天威视讯(-2.
38%);中青宝(-2.
16%).
表2:传媒个股涨幅情况(%)(2012年9月24日-9月28日)股票名称出版传媒人民网ST传媒长江传媒光线传媒东方明珠华策影视中视传媒百视通周涨跌幅11.
789.
909.
045.
585.
485.
024.
353.
963.
80股票名称中南传媒三六五网皖新传媒时代出版吉视传媒东方财富浙报传媒蓝色光标大地传媒周涨跌幅2.
512.
512.
422.
132.
041.
791.
701.
431.
42股票名称天舟文化北巴传媒华谊嘉信中文传媒生意宝奥飞动漫粤传媒华闻传媒电广传媒周涨跌幅1.
301.
271.
191.
140.
990.
640.
340.
000.
00股票名称省广股份博瑞传播焦点科技凤凰传媒歌华有线新华传媒广电网络同花顺武汉塑料周涨跌幅0.
000.
00-0.
57-0.
60-0.
78-0.
94-1.
23-1.
65-1.
69股票名称新文化中青宝天威视讯华谊兄弟华录百纳乐视网周涨跌幅-1.
85-2.
16-2.
38-4.
86-5.
12-7.
94资料来源:wind,中投证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分4/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same2、投资建议建议机构投资者稳健为主,综合考虑基本面、估值空间和股价催化剂等因素,强烈推荐凤凰传媒,推荐省广股份;同时建议关注三季报行情.
表3:传媒公司盈利及估值评级情况股票代码股票名称11EPS12EPS13EPS14EPS11PE12PE13PE14PE投资评级300027华谊兄弟0.
340.
510.
740.
9545302116强烈推荐002292奥飞动漫0.
320.
410.
550.
7559463425强烈推荐601928凤凰传媒0.
290.
410.
420.
5029202017强烈推荐002400省广股份0.
510.
741.
001.
2540282116推荐300058蓝色光标0.
310.
570.
901.
1570372419推荐002238天威视讯0.
370.
410.
450.
4931282623推荐600373中文传媒0.
850.
951.
081.
2519171513推荐600880博瑞传播0.
630.
650.
770.
9016151311中性600037歌华有线0.
260.
290.
330.
3824221917中性000917电广传媒0.
570.
610.
680.
7121191717中性600832东方明珠0.
140.
200.
240.
2737262219中性600386北巴传媒0.
440.
450.
550.
6816161311中性600088中视传媒0.
220.
290.
360.
5449373020中性002315焦点科技1.
391.
832.
382.
5020151211中性601999出版传媒0.
120.
210.
240.
2660343028中性600825新华传媒0.
170.
200.
210.
2131262525中性600831广电网络0.
250.
290.
380.
4529251916中性300133华策影视0.
400.
500.
640.
8538312418中性600633浙报传媒0.
510.
620.
690.
7529242220中性000719大地传媒0.
330.
270.
270.
2735424242中性300291华录百纳1.
411.
982.
683.
5133241713暂无评级300251光线传媒0.
730.
991.
381.
7032231714暂无评级资料来源:公司业绩公告、中投证券研究所注:采用2012年9月28日收盘价3、重要资讯3.
1重要资讯华谊兄弟:关于实际控制人不减持公司股票相关事宜的公告凤凰传媒:2012年第二次临时股东大会会议材料蓝色光标:发行股份购买资产并募集配套资金报告书(草案)摘要请务必阅读正文之后的免责条款部分5/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same天威视讯:关于控股子公司天华世纪传媒关联交易的公告博瑞传播:重大资产购买进展公告电广传媒:重大事项停牌公告焦点科技:关于使用自有闲臵资金购买银行理财产品的公告武汉塑料:重大资产重组实施进展公告华闻传媒:第五届董事会2012年第五次临时会议决议公告同花顺:控股股东追加承诺公告同花顺:2012年前三季度业绩预告中青宝:第二届董事会第十二次会议决议公告中青宝:第二届董事会第十三次会议决议公告三六五网:2012年前三季度业绩预告长江传媒:关于收到专项资金拨款的公告3.
2下周提示表4:下周股东大会召开时间提示(2012年10月08日-10月14日)日期股票名称10月9日凤凰传媒10月11日华谊兄弟10月12日长江传媒资料来源:上海证券交易所,深圳证券交易所4、电影专题4.
1国内票房Top10(09/17-09/23)2012年第38周(09/17-09/23)共有5部新片上映:《雨中的树》、《黑衣女人》、《非常营救》、《渡江!
渡江!
》和《毕业那年》.
这一周放映场次为35.
93万场;观影人数为534万人次,较前一周下降27%.
电影总票房为1.
90亿元,较前一周下降28%.
票房排名前十的影片如表5,其中夺冠影片为《白鹿原》,票房占比达29%.
请务必阅读正文之后的免责条款部分6/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same表5:国内票房Top10(09/17-09/23)影片排名本周票房(万)票房占比累计票房(万)上映天数观影人次平均票价主要制片方发行公司1、白鹿原5,60029.
5%7,8959155416436西影/西影集团/紫金长天华夏2、敢死队24,82025.
4%30,17020147574933MilleniumFilms/Nu-ImageFilms中影3、普罗米修斯2,96015.
6%21,6102274757440BrandywineProductionsLtd.
[美国]/ScottFreeProductions[英国]/DuneEntertainment[美国]中影/华夏4、蝙蝠侠:黑暗骑士崛起2,10011.
1%34,5552853232639华纳兄弟影片公司/DCEntertainment/LegendaryPictures/Syncopy中影/华夏5、超凡蜘蛛侠1,4007.
4%32,0382835035840哥伦比亚影片公司/LauraZiskinProductions/漫威电影工作室/MarvelEnterprises中影/华夏6、黑衣女人9154.
8%915430975030AllianceFilms/AllianceFilms/CrossCreekPictures/HammerFilmProductionsLimited[英国]华夏7、秘鲁大冒险3D4552.
4%1,2201013651233IkiruFilmsS.
L.
/LightboxEntertainment/TelecincoCinemaToroPictures,El/TelefónicaProducciones中影8、伤心童话3401.
8%1,0201011504330光线影业光线影业/华夏9、非常营救650.
3%6532420927浙江天翔善喜影视10、毕业那年600.
3%6032043429七宏佳艺中影/东荣慧影资料来源:艺恩咨询请务必阅读正文之后的免责条款部分7/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same4.
2下周影片速递(10/08-10/14)表6:下周影片速递(10/08-10/14)10-12男人如衣服爱情/喜剧(中国/中国)福建恒业/杭州天马福建恒业/华夏发行品牌设计师春天(毛舜筠饰)和女儿任秋水(吴千语饰)在舅父Hugo(黄百鸣饰)旗下的跨国内裤品牌企业内担任重职.
一天,Hugo收到旧情人缪品(海清饰)从杭州寄来的礼物,顿生旧情复燃念头,不料却遭到谬品的出题刁难,希望Hugo设计一套以"男人如衣服"为主题的服饰.
为了令计划顺利进行,Hugo花重金请来能力和手段同样厉害的Jojo(熊黛林饰)来操刀"男人如衣服"系列,而此举也激起春天及女儿的强烈反对,母女二人只好联合T台万人迷owen(林峯饰)加盟.
就在局势刚刚扭转之际,阿费(郑中基)的突然出现,搅乱了原定计划,让一切又峰回路转…10-12大海啸之鲨口逃生灾难(澳大利亚)云南电影集团/光线影业/紫禁城影业云南电影集团/光线影业发行宁静的澳洲海滩上,宿醉的救生员乔许(泽维尔〃塞缪尔XavierSamuel饰)让女友蒂娜(沙妮〃文森SharniVinson饰)的哥哥罗利替他去海上例行检查防鲨网的设臵,结果罗利遭到了鲨鱼的袭击,罗利的死对乔许和蒂娜造成了很大的心理阴影,乔许为此对女友充满了歉疚,乔许为此放弃了救生员的工作去超市做了理货员,蒂娜也远赴中国学习舞蹈.
一年后,当蒂娜重新返回澳洲后,和乔许在超市不期而遇,与此同时,超市里风起云涌,偷窃、抢劫……就在这起突发事件白炽化的时候,地动天摇,海啸铺天盖地而来,超市立刻沦为孤岛,大鲨鱼随之而来,一场人鲨大战瞬间展开…10-12最长的拥抱纪实(中国)中盟传媒/大太阳影视中影发行故事讲述了自小失去双臂的男孩宫平虽然残疾但一直坚强乐观地面对生活,而小北则是一个来北京上学的问题女孩,一次偶然的机会小北走进了宫平的生活.
夜色下的什刹海,失去生活信心的小北决定跳湖自杀,不一会只见湖中的身影逐渐浮上水面,小北的头从水中扬起,大口大口的呼吸,这时候她才发现,一名失去双手的残疾男孩宫平救了他.
不光如此,宫平还把小北带回家一起生活,并且在接下来的几天,一而再,再而三地阻止她自杀,小北却并不领情,还愤怒地把自己所受的情绪全部发泄在宫平和她母亲身上,打击宫平在音乐上的梦想努力.
宫平却并不生气,他默默地帮助小北.
小北也渐渐走入了宫平的生活,随后的日子她们一同照顾孤儿院的小孩,这时小北慢慢的被宫平以及孤儿院的孩子积极的生活态度打动,并重新鼓起了生活的勇气.
而此时为了帮助孤儿院的孩子们改善生活和治病,小北四处筹钱,不惜以"假代孕"这个办法来筹措资金,终于惹来了麻烦.
在患难中,他们相互扶持,爱情悄然产生.
10-12岁月无声剧情(中国)百胜年代英皇发行请务必阅读正文之后的免责条款部分8/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same1988,西北小镇三个少年马卫国,铁头与四化都过着那个年代全国统一的少年生活,群架就是运动,诗歌便是爱情,恨的时候砸你家玻璃,爱的时候爬上山头高歌一曲.
直到某一天班级一位只穿红裙的都市女孩杨朵朵转学而来,她带来了美更带来一股无法抵御的都会风情,在那个精神贫瘠的年代他们第一次感受到摇滚,马卫国就在那时爱上BEYOND也爱上杨朵朵,只是青春总是与残酷与忧伤紧紧依偎,杨朵朵的到来自此改变这些懵懂少年的命运,青春的叛逆与逃离,爱情与友情背叛,世俗的妥协与抗争伴随着他们各自成长,电影从1988始到2011终,整整二十三年,记录他们的成长的心路历程,再见青春,再见灿烂的忧伤.

再见青春,再见美丽的疼痛.
岁月静好,悄然无声,他们就是他们,他们也像极了从那时走到如今的每一个人.
10-12拳皇动作/科幻(日本/中国台湾/加拿大/德国/英国/美国)哲觉禅武唐德影视/华夏发行电影版《拳皇》是一部英文对白的动作片,将围绕男主人公"草雉京"(肖恩〃法瑞斯SeanFaris饰)展开故事,原作中的另两位人气男性角色"八神庵"(威尔〃尹〃李WillYunLee饰)和"特瑞"也戏份突出.
MaggieQ饰演的"不知火舞"将作为第一女主角登场,此外还有"神乐千鹤"(叶芳华饰)、"薇丝"(廖碧儿饰)、"麦卓"(莫妮卡〃甘德顿MoniqueGanderton饰)等女性角色登场.
在《特种部队:眼镜蛇的崛起》中出演面具人"蛇眼"的雷〃帕克RayPark则将出演关键人物--KOF大赛的主办者"R"卢卡尔〃伯恩斯坦.
世界归于平静,三神器家族传人八神庵、草薙京、神乐千鹤各自生活.
在人们已经将大蛇一族遗忘的时候,守护三神器重现江湖,卢卡尔突然出现,无限的纷扰接踵而至……格斗家们突然接到卢卡尔的邀请展开较量.
自我认知、抵御权利诱惑、抗争邪恶力量……在神秘的二度空间内,格斗家们展开了激烈的战斗……10-12白昼冷光动作/惊悚(美国)IntrepidPictures/FilmRites/GalavisFilm/顶峰娱乐[美国]/PictureMachine/FriaLuzDelDia,A.
I.
E.
中影发行故事主要围绕男主角亨利-卡维尔饰演的年轻富商到西班牙跟家人度假,没想到原本与家人轻松玩乐的计划却被一起恐怖绑架案打破.
亨利-卡维尔的母亲,弟弟和弟弟的女朋友突然被人掳走,而亨利-卡维尔只有几个小时的时间去寻找家人的下落.
岂料,这起绑架事件居然与他的父亲(布鲁斯-威利斯饰演)秘密的政治阴谋有关,亨利-卡维尔猛然发现,昔日熟悉的父亲竟然是位老谋深算的坏人,一场父子之战将如何展开10-12叛谍追击动作/惊悚(美国/加拿大/比利时)InformantFilmsEurope/InformantMedia/ExpatriateFilms/uFilm/SmashMedia/EntertainmentMotionPictures(E-MOTION)/EssentialEntertainment/LeTaxShelterduGouvernementFédéral华夏发行请务必阅读正文之后的免责条款部分9/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
samedeBelgique(support)/Transfilm中情局顶尖探员班罗根在前妻过世之后,想要修补与女儿艾美的关系,于是辞去了中情局顶尖探员的职务,带着和他关系疏远的艾美,搬到了安特卫普开始过着一般人的生活;罗根进入一家资金亿万美元的跨国企业子公司的保全系统部门工作,所负责的工作是找出该公司的保全技术漏洞,好让公司能获得更大的利润.

某次在整个工作团队成功破解一个谜样的保全装臵后,隔天罗根上班时却发现与公司相关的所有人事物通通凭空消失,而且所有证明公司存在过的证据也全被销毁,在罗根和艾美追查原因拼凑来龙去脉的同时,却发现有人在追杀他们,为了查出真相及保全性命,他们父女能学会彼此信任吗又该如何携手合作揭穿和阻止这场致命阴谋呢10-12美男记爱情(中国)中艺英纳/飞马良子星美影业发行电影《美男记》讲述了一个拥有不完整童年的80后"美男"在对爱情的偏执中跌跌撞撞,最终寻找到幸福真谛的故事.
剧本下大篇幅讲述了主人公与诸多"前女友"的情感经历,试图通过这样一个故事唤起观众对"前男/女友"的怀念和感谢,感谢他们教会了我们如何去爱.
10-12吴仁宝纪实/剧情(中国)幸福蓝海影视中影发行故事从上世纪60年代的江苏省江阴市华西村揭开序幕.
在书记吴仁宝的带领下,华西村人逐步走出了一条具有华西特色的社会主义致富道路.
从开始的"15年规划"平整田地,到下狠心购买大磨盘,再到"顶风"开办小五金工厂,以及后来的分田到户、农副产业两手抓等,时代的节点为华西人带来的是一次又一次的挑战和机遇,他们凭着自己的劳动和不怕吃苦的精神,在党员老书记吴仁宝的带领下,始终走在时代的前端,最终走出了这条华西道路.
资料来源:艺恩咨询,中投证券研究所注:上表所给观影评级(最高5星)为分析师个人意见,仅供参考,代表半颗星请务必阅读正文之后的免责条款部分10/10Table_Header行业周报Table_Temp470400investRatingChange.
same投资评级定义公司评级强烈推荐:预期未来6~12个月内股价升幅30%以上推荐:预期未来6~12个月内股价升幅10%~30%中性:预期未来6~12个月内股价变动在±10%以内回避:预期未来6~12个月内股价跌幅10%以上行业评级看好:预期未来6~12个月内行业指数表现优于市场指数5%以上中性:预期未来6~12个月内行业指数表现相对市场指数持平看淡:预期未来6~12个月内行业指数表现弱于市场指数5%以上研究团队简介Table_AuthorSummary冷星星,中投证券研究所传媒行业高级分析师,有证券投资咨询从业资格.
英国圣安德鲁斯大学(UniversityofStAndrews)硕士,曾就职于MorningstarEuropeinLondon.
2010年水晶球入围奖.
万玉琳,现任中投证券研究所传媒行业研究助理,南开大学经济学硕士,2011年加入中投证券研究所.
免责条款Table_Disclaimer本报告由中国中投证券有限责任公司(以下简称"中投证券")提供,旨为派发给本公司客户使用.
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