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证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号未经许可,禁止转载证券研究报告环保及公用事业行业周报推荐(维持)9月发电量增速回落,鼓励社会资本参与水体治理一周市场回顾本周沪深300指数下跌1.
13%,中信电力及公用事业指数下跌2.
38%,跑输大盘,相对收益率-1.
25%.
行业看点《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》《方案》提出目标到2018年底,直辖市、省会城市、计划单列市建成区黑臭水体消除比例高于90%,基本实现长制久清.
到2019年底,其他地级城市建成区黑臭水体消除比例显著提高,到2020年底达到90%以上.
《方案》还强调要引入社会资本支持水体治理,要求地方各级人民政府要统筹整合相关渠道资金支持黑臭水体治理,加大财政支持力度的同时,也要结合地方实际创新资金投入方式,引导社会资本加大投入,提高资金的使用效率.
9月规模以上工业发电量增速回落,静待煤价随行.
9月份,全国平均气温17℃,比去年同期偏低1.
2℃.
受天气、中秋假期等因素影响,全社会用电需求降低,规模以上工业发电5483亿千瓦时,同比增长4.
6%,前值7.
3%,增速较上月回落2.
7个百分点.
10月19日秦皇岛港煤炭库存473万吨,较9月底减少160万吨,同比减少34.
3%,港口库存处于较低水平;10月19日沿海六大电企煤炭库存1544.
9万吨,较9月底增加73.
97万吨,同比增长61.
15%;库存可用天数为31.
34天,较9月底增加6.
81天,同比增加16.
16天.
原煤生产加快,煤炭进口下降,价格小幅上涨;电厂库存充足,煤耗低位,静待煤价回落.
行业重点数据本周港口动力煤现货市场价格与上周持平,期货市场价格上涨.
环渤海动力煤9月19日的价格为569.
00元/吨,与上周相同;郑州商品交易所动力煤期货主力合约价格9月21日报636元/吨,与上周相比下降0.
63%.
发改委数据显示,2018年8月天然气产量129亿立方米,增长9.
7%,月进口量777万吨,同比增长37.
3%.
2018年8月份,全社会用电量6521.
15亿千瓦时,同比增长8.
82%.
分产业看,第一产业用电量82.
17亿千瓦时,同比增长8.
73%,占比1.
26%;第二产业用电量4138.
45亿千瓦时,同比增长8.
87%,占比64.
15%;第三产业用电量1142.
29亿千瓦时,同比增长10.
81%,占比17.
52%;城乡居民生活用电量1113.
14亿千瓦时,同比增长6.
7%,占比17.
07%.
推荐组合我们推荐关注环保核心组合:龙马环卫、龙净环保、联美控股、光华科技;推荐关注电力核心组合:华能国际、华电国际、江苏国信;建议关注电力核心组合:国投电力、福能股份.
风险提示:环保政策推进不及预期;市场竞争加剧;全社会用电量增速不及预期;煤价上涨过快风险;电价下调风险重点公司盈利预测、估值及投资评级EPS(元)PE(倍)简称股价(元)2018E2019E2020E2018E2019E2020EPB评级碧水源7.
610.
951.
251.
658.
016.
094.
611.
33强推国祯环保7.
460.
510.
690.
8814.
6310.
818.
482.
14强推博世科10.
320.
821.
231.
8212.
598.
395.
673.
16强推龙马环卫11.
421.
051.
311.
6710.
888.
726.
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850.
920.
921.
058.
538.
537.
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750.
540.
811.
1125.
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810.
250.
360.
515.
2410.
587.
620.
9强推江苏国信6.
710.
750.
870.
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781.
44推荐资料来源:Wind,华创证券预测注:股价为2018年10月19日收盘价证券分析师:王祎佳电话:010-66500819邮箱:wangyijia@hcyjs.
com执业编号:S0360517120001证券分析师:庞天一电话:010-63214659邮箱:pangtianyi@hcyjs.
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com占比%股票家数(只)481.
35总市值(亿元)3,006.
530.
61流通市值(亿元)2,304.
870.
66%1M6M12M绝对表现-12.
73-34.
13-49.
79相对表现-7.
44-17.
49-29.
63《【华创环保公用】行业快评:北方秋冬季大气治污方案正式出台,坚定方向放眼长远》2018-09-28《环保及公用事业行业周报:天然气进口增速再创新高,强化生态环境监管执法意见指向网格监管体系建设》2018-10-14-55%-33%-10%12%17/1017/1218/0218/0418/0618/082017-10-23~2018-10-19沪深300相关研究报告相对指数表现行业基本数据华创证券研究所行业研究环保工程及服务2018年10月21日环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2目录一、核心观点及投资建议.
6(一)住建部、生态环境部联合印发《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》6(二)国家发改委、国家能源局发布了《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》6(三)第一轮中央环境保护督察整改情况和大气污染问题统筹安排专项督察反馈.
6二、本周板块表现8(一)板块表现.
8(二)个股表现.
101、电力行业.
102、水务和燃气行业.
113、环保行业.
12三、行业重点数据一览.
12(一)电力行业.
12(二)煤炭价格.
18(三)天然气行业18四、行业动态与公司公告.
19(一)行业动态.
191.
发改委印发《促进乡村旅游发展提质升级行动方案(2018年-2020年)192.
河北发改委发布《关于下达张家口可再生能源示范区示范项目实施方案的通知》193.
湖北省经信委发布《湖北省沿江化工企业关改搬转任务清单(征求意见稿)194.
深圳市人民政府印发《深圳市"散乱污危"企业(场所)综合整治工作方案>的通知》195.
鹤岗市人民政府印发《鹤岗市"十三五"能源总体规划》和《鹤岗市新能源和可再生能源"十三五"发展规划》196.
住建部、生态环境部联合印发《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》197.
内蒙古经信委发布了《内蒙古自治区新兴产业高质量发展实施方案(2018—2020年)(征求意见稿)》.
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198.
宁夏回族自治区发展改革委发布《关于印发宁夏回族自治区能源发展"十三五"规划(修订本)的通知》.
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209.
山西省发改委公布《山西省"十三五"综合能源发展规划(修编版)2010.
两部门印发国家智能制造标准体系建设指南(2018年版)2011.
水利部印发《关于推动河长制从"有名"到"有实"的实施意见》2012.
宁德市人民政府印发《"十三五"节能减排综合工作方案》2013.
深圳市经贸信息委、深圳市财政委联合发布《深圳市工商业用电降成本暂行办法》2014.
宁夏回族自治区发改委发布了《宁夏回族自治区能源发展"十三五"规划》2015.
四川省发改委发布《四川省发展和改革委员会关于明确清理规范转供电环节加价有关事项的通知》2016.
宁夏回族自治区经信委发布《关于进一步促进产业结构调整降低优势产业用电成本方案》20环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号317.
中央第一环境保护督察组对河北省第一轮中央环境保护督察整改情况和大气污染问题统筹安排专项督察.
2118.
江苏省印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案》2119.
安徽省环境保护厅等印发《安徽省污染地块环境管理暂行办法》2120.
天津市工信委、财政局发布《关于组织申报2018年天津市供热机组"热电解耦"改造补助备选项目的通知》2121.
国家发改委、国家能源局发布了《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》2122.
唐山印发《关于对全市钢铁企业秋冬季差异化错峰生产污染排放绩效评价分类情况进行公示的通知》.
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2123.
甘肃印发《甘肃省打赢蓝天保卫战三年行动作战方案(2018—2020年)2124.
江苏徐州印发《徐州市2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》2125.
国家发展改革委办公厅发布《住房城乡建设部办公厅关于成都市长安静脉产业园等50家单位资源循环利用基地实施方案的复函》21(二)公司公告.
22五、重点公司盈利预测.
24六、上市公司再融资进展.
25七、本周大宗交易情况.
31八、下周大事提醒31九、风险提示32环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号4图表目录图表1本周各行业涨跌幅情况.
9图表2年初至今公用事业板块与大盘涨跌情况.
9图表3年初至今公用事业各子行业涨跌情况.
10图表4年初至今电力板块各子行业涨跌幅情况.
10图表5本周市场火电行业各公司表现.
11图表6本周市场水电行业各公司表现.
11图表7本周市场电网行业各公司表现.
11图表8本周水务行业各公司表现.
12图表9本周燃气行业各公司表现.
12图表10本周环保行业各公司表现.
12图表11发电量月度情况(单位:亿千瓦时)13图表128月份发电量分类占比.
13图表13火力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)13图表14水力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)13图表15核能发电量月度情况(单位:亿千瓦时)13图表16风力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)13图表178月累计发电量分区域情况(单位:亿千瓦时)14图表18用电量月度情况(单位:亿千瓦时)14图表198月份用电量分类占比.
14图表20第一产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)15图表21第二产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)15图表22第三产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)15图表23城乡居民生活用电量月度情况(单位:亿千瓦时)15图表248月用电量分区域情况(单位:亿千瓦时)15图表25火电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)16图表26水电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)16图表27核电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)16图表28风电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)16图表29火电发电设备平均利用小时.
17图表30水电发电设备平均利用小时.
17图表31核电发电设备平均利用小时.
17图表32风电发电设备平均利用小时.
17环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号5图表33火电电源投资基本完成额(单位:亿元)17图表34水电电源投资基本完成额(单位:亿元)17图表35核电电源投资基本完成额(单位:亿元)18图表36风电电源投资基本完成额(单位:亿元)18图表37环渤海动力煤综合平均价格指数(单位:元/吨)18图表38郑商所动力煤期货主力合约收盘价(单位:元/吨)18图表39天然气月度生产量(单位:亿方)19图表40天然气进口依赖度仍处于提高状态.
19图表41重点环保公司盈利预测(单位:元,元/股)24图表42板块上市公司非公开发行进展.
25图表43板块上市公司新发债情况.
26图表44板块上市公司已披露发债方案进展情况.
29图表45大宗交易情况.
31图表46上市公司大事提醒.
31环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号6一、核心观点及投资建议行业与个股点评(一)住建部、生态环境部联合印发《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》10月19日,住房和城乡建设部和生态环境部近日联合下发了《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》,提出要求到2018年底,直辖市、省会城市、计划单列市建成区黑臭水体消除比例高于90%,基本实现长制久清.
到2019年底,其他地级城市建成区黑臭水体消除比例显著提高,到2020年底达到90%以上.
鼓励京津冀、长三角、珠三角区域城市建成区尽早全面消除黑臭水体.
《方案》强调要引入社会资本支持水体治理,要求地方各级人民政府要统筹整合相关渠道资金支持黑臭水体治理,加大财政支持力度的同时,也要结合地方实际创新资金投入方式,引导社会资本加大投入,提高资金的使用效率.
(二)国家发改委、国家能源局发布了《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》10月18日,国家发改委、国家能源局联合印发《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》.
《通报》指出,试点项目进展总体缓慢,一些地方政府和电网企业在改革关键问题、关键环节上认识不到位,与中央改革精神存在偏差,配售电业务向社会资本放开的要求未得到有效落实.
调研的省市区三批共有将近30个项目,真正运营的只有2个,大部分都还没有拿到供电业务许可证,甚至有一些还没有开始业主招标.
预计全国真正运营的增量配电业务改革试点占比不足10%.
(三)第一轮中央环境保护督察整改情况和大气污染问题统筹安排专项督察反馈2018年5月31日至6月30日,中央第一环境保护督察组(以下简称督察组)对河北省第一轮中央环境保护督察整改情况开展"回头看",针对大气污染问题统筹安排专项督察,并形成督察意见,并于2018年10月18日向河北省委、省政府进行了反馈.
督察认为,河北省高度重视此次"回头看"工作,边督边改,立行立改.
截至2018年8月31日,督察组交办的4721件生态环境问题已基本办结.
责令整改3728家;立案处罚640家,罚款4677万元;立案侦查58件,拘留106人;约谈114人,问责613人.
本周核心观点及投资建议天然气核心观点:供需仍维持紧平衡,产量增速突破双位数,上游气源端保持高景气度1-7月天然气累计产量905亿方,同比+5.
5%;7月产量同比大幅提高,单月产量130亿方,同比+10.
5%;上半年消费量表观消费量1348亿方,同比+17.
5%,需求端增速仍远高于产量增速.
为应对旺季用气,中海油、新奥集团LNG接收站陆续进入投产阶段,预计今年旺季的保供和灵活调峰将更为有序.
同时,中石油发布2018-2019年供暖季天然气购销定价策略,在基准门站价的基础上价格上浮20%-40%,而煤层气等非常规气企业有望同样受益整体旺季价格的提升.
另外,拥有LNG接收站、海外气源等气源端布局的下游企业在成本端的压力也将相对较小.

电力核心观点:9月规模以上工业发电量增速回落,静待煤价随行9月规模以上工业发电量增速回落9月份,全国平均气温17℃,比去年同期偏低1.
2℃.
受天气、中秋假期等因素影响,全社会用电需求降低,规模以上工业发电5483亿千瓦时,同比增长4.
6%,前值7.
3%,增速较上月回落2.
7个百分点.
其中,火力发电量3787亿千瓦时,同比增长3.
7%,前值6.
0%;水力发电量1144亿千瓦时,同比增长4.
1%,前值11.
5%;核能发电量248亿千瓦时,同比增长12.
8%,前值16.
9%;风力发电量234亿千瓦时,同比增长13.
5%,前值4.
8%.
1-9月份,发电量同比增长7.
4%,增速较1-8月份回落0.
3个百分点.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号7华能国际第三季度发电量同比增长8.
27%,量价增速较上半年回落根据华能国际2018年前三季度发电量完成情况公告,2018年第三季度,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径完成发电量1,164.
89亿千瓦时,同比增长8.
27%;完成售电量1,095.
20亿千瓦时,同比增长8.
34%;2018年前三季度,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量量3,267.
55亿千瓦时,同比增长11.
04%;完成售电量3,078.
19亿千瓦时,同比增长11.
04%;2018年前三季度公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为417.
12元/兆瓦时,同比增长1.
99%.
公司第三季度发电量同比增长8.
27%,1-6月份发电量同比增长11.
51%.
第三季度同比增速较上半年出现较大幅度下滑,主要原因是三季度工业生产增速有所回落,气温偏低等因素导致全社会用电需求有所降低,但增速仍高于三季度全国规模以上发电量增速6.
25%.
2018年前三季度公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为417.
12元/兆瓦时,同比增长1.
99%,较上半年418.
57元/兆瓦时下滑1.
45元/兆瓦时.
前三季度上网电价同比提升主要由于2017年7月1日起,各省区调整了燃煤电厂标杆上网电价.
三季度上网电价较上半年下滑1.
45元/兆瓦时主要由于:一是山东物价局发布《关于降低一般工商业电价及有关事项的通知》,降低部分燃煤机组电价,华能国际在山东煤电装机容量为1782万千瓦,此次下调上网电价机组涉及装机892万千瓦.
其中,768万千瓦机组上网电价下调0.
011元/千瓦时,124万千瓦机组上网电价下调0.
0104元/千瓦时;二是随着电力体制改革的逐步推进,部分电厂市场化交易电量规模不断加大,公司上半年市场交易电量占比为37%左右,预计全年市场交易电量占比为38%-40%左右.
华电国际第三季度发电量增速提升,电价较上半年稍回落根据公司2018年前三季度发电量及上网电价公告,本公司及附属公司按照合并口径计算的2018年前三季度累计发电量为1,551.
91亿千瓦时,同比增长约8.
79%;上网电量完成1,449.
12亿千瓦时,同比增长约8.
63%;三季度发电量和上网电量分别为593.
75和554.
42亿千瓦时,同比增长9.
12%和8.
93%.
2018年前三季度本集团的平均上网电价为405.
53元/兆瓦时,同比增长2.
15%.
公司第三季度发电量同比增长9.
12%,高于三季度全国规模以上发电量增速6.
25%和公司上半年发电量同比增速8.
18%.
发电量及上网电量同比增长的主要原因是本集团服务区域电力需求旺盛、发电机组利用小时数增长以及本集团新投产机组的电量贡献.
2018年前三季度公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为405.
53元/兆瓦时,同比增长2.
15%,较上半年396.
98元/兆瓦时下滑8.
55元/兆瓦时.
前三季度上网电价同比提升主要由于2017年7月1日起,各省区调整了燃煤电厂标杆上网电价.
三季度上网电价较上半年下滑8.
55元/兆瓦时主要由于:一是山东物价局发布《关于降低一般工商业电价及有关事项的通知》,降低部分燃煤机组电价,华电国际在山东煤电装机容量为1674万千瓦,此次下调上网电价机组涉及装机1112万千瓦.
其中,916万千瓦机组上网电价下调0.
011元/千瓦时,196万千瓦机组上网电价下调0.
0045元/千瓦时;二是随着电力体制改革的逐步推进,部分电厂市场化交易电量规模不断加大,公司上半年市场交易电量占比为35.
2%左右,预计全年市场交易电量占比为40%左右.
原煤生产加快,煤炭进口下降,价格小幅上涨;电厂库存充足,煤耗低位,静待煤价回落9月份,原煤产量3.
1亿吨,同比增长5.
2%,比上月加快1.
0个百分点;日均产量1020万吨,环比增加63万吨.
1-9月份,原煤产量25.
9亿吨,同比增长5.
1%.
9月份,进口煤炭2514万吨,比上月减少354万吨,同比下降7.
2%.
1-9月份,进口煤炭2.
3亿吨,同比增长11.
8%.
截止10月19日环渤海动力煤指数5500大卡综合平均价格为571元/吨,较上周上涨1元/吨;截止10月19日秦皇岛山西产5500大卡动力煤价格668元/吨,较9月底上涨29元/吨.
10月19日19年1月交割的动力煤合约报价644.
6元/吨,较9月底上涨7.
6元/吨,期现价差为-23.
4元/吨.
10月19日秦皇岛港煤炭库存473万吨,较9月底减少160万吨,同比减少34.
3%,港口库存处于较低水平;10月19日沿海六大电企煤炭库存1544.
9万吨,较9月底增加73.
97万吨,同比增长61.
15%;库存可用天数为31.
34天,环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号8较9月底增加6.
81天,同比增加16.
16天.
环保核心观点:关注行业融资环境改善融资瓶颈仍然是当前环保行业主要约束.
环保行业作为高度依赖融资的行业之一,今年以来行业信用风险集中释放.
从企业层面上来看,由于宏观去杠杆的持续推进,融资压力明显上升.
一方面体现在融资难度上升,另一方面也体现在融资成本上升.

此外,尽管三月底PPP清库完成,但银行融资部分并没有立即跟上,对银行来说,项目入库在很大程度上只要进行融资的前置条件之一,PPP项目除了要入库之外,还需要满足金融机构对于地方政府信用的前置条件.
在此情况下,大量的PPP项目由于无法获取相应的银行配套融资,部分项目可能将难以或者延缓推进.

融资落地率成为PPP项目核心指标.
对于单个PPP项目来说,决定该项目是否能够顺利推进的核心变量为银行对该项目的融资落地率.
据我们从银行方面了解,对纯政府付费项目来说,由于对地方政府信用要求较高,推进过程中对资本金要求也比较高,但是对纯运营项目来说,由于项目本身有运营现金流流入,不依赖地方政府信用,因此融资落地率较高,在项目推进过程中由于项目资本金部分在很大程度上可被工程前置利润覆盖,对自有资本金压力极小.

继续推荐环保行业运营类PPP公司.
首先,从估值角度来看,运营类PPP公司在此前市场对于PPP信用风险的担忧情绪中大幅下跌,负面因素已充分得到消化.
根据我们的测算,由于银行融资落地率较高,大部分运营类PPP公司在不依赖外部直接融资的情形下可支撑其在手及新签订单的推进和落地,信用风险可控.
此外,长期借款成本的上升对于业绩的影响也相对有限.

我们认为,随着市场对资金面紧张情绪的缓解以及后续事实上融资环境的改善,相关优质PPP公司目前的估值水平已具备吸引力.
我们推荐关注环保核心组合龙马环卫、龙净环保、联美控股、光华科技.
推荐关注电力核心组合:华能国际、华电国际、江苏国信;建议关注电力核心组合:国投电力、福能股份.
二、本周板块表现(一)板块表现本周电力及公用事业板块表现低于市场平均水平.
沪深300指数下跌1.
13%,中信电力及公用事业指数下跌2.
38%,跑输大盘,相对收益率-1.
25%.
年初至今,中信电力及公用事业板块指数下跌31.
81%.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号9图表1本周各行业涨跌幅情况资料来源:wind,华创证券图表2年初至今公用事业板块与大盘涨跌情况资料来源:wind,华创证券分板块看,本周公用事业各子行业均为上涨.
其中,电力板块下跌1.
16%,水务板块下跌3.
18%,燃气板块下跌6.
01%,环保板块下跌3.
98%.
电力板块子行业中火电下跌2.
22%,水电板块上涨1.
04%,电网板块下跌0.
90%.
-1.
13%-2.
38%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%银行非银行金融计算机传媒通信沪深300食品饮料家电电子元器件交通运输电力设备电力及公用事业房地产商贸零售国防军工汽车机械综合钢铁农林牧渔轻工制造建材建筑纺织服装医药基础化工石油石化煤炭有色金属餐饮旅游050010001500200025003000350040004500500001000200030004000500060002015年10月2016年4月2016年10月2017年4月2017年10月2018年4月2018年10月电力及公用事业沪深300环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号10图表3年初至今公用事业各子行业涨跌情况资料来源:wind,华创证券图表4年初至今电力板块各子行业涨跌幅情况资料来源:wind,华创证券(二)个股表现1、电力行业本周火电行业股票有涨有跌,中信三级行业中36家火电公司3家上涨、32家下跌、1家横盘.
上涨的三家公司分别为漳泽电力(+8.
59%)、浙能电力(+1.
50%)、福能股份(+0.
26%);跌幅前三的公司分别是东方盛虹(-7.
93%)、天富能源(-8.
16%)、深南电A(-7.
93%).
0200040006000800010000120001400016000180002000001000200030004000500060007000800090002015年10月2016年4月2016年10月2017年4月2017年10月2018年4月2018年10月发电及电网水务燃气环保(右轴)0100020003000400050006000010002000300040005000600070002015年10月2016年4月2016年10月2017年4月2017年10月2018年4月2018年10月火电水电电网环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号11图表5本周市场火电行业各公司表现资料来源:wind,华创证券本周水电行业股票有涨有跌,中信三级行业中水电公司有1家上涨,9家下跌,0家横盘.
上涨的公司是长江电力(+2.
93%);跌幅前三的公司是闽东电力(-6.
97%)、梅雁吉祥(-6.
11%)和西昌电力(-5.
91%).

本周电网行业股票有涨有跌,中信三级行业中电网公司有2家上涨,7家下跌,0家横盘.
上涨的2家公司分别是岷江水电(+7.
57%)和三峡水利(+2.
82%);跌幅前三的公司是涪陵电力(-7.
31%)、广安爱众(-5.
04%)、文山电力(-4.
17%).
图表6本周市场水电行业各公司表现图表7本周市场电网行业各公司表现资料来源:wind,华创证券资料来源:wind,华创证券2、水务和燃气行业本周水务行业股票全部下跌,中信三级行业中水电公司有2家上涨,14家下跌,0家横盘.
上涨的2家公司分别是绿城水务(+3.
53%)和渤海股份(+0.
14%);跌幅前三的公司分别是国中水务(-6.
91%)、中原环保(-6.
09%)、创业环保(-6.
07%).
本周燃气行业股票均有涨有跌,中信三级行业中燃气公司有1家上涨,8家下跌,0家横盘.
上涨的公司是联美-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%漳泽电力浙能电力福能股份长源电力申能股份皖能电力国投电力国电电力深圳能源东方能源赣能股份华银电力大唐发电宁波热电华能国际上海电力华电能源金山股份京能电力豫能控股建投能源大连热电内蒙华电华电国际湖北能源广州发展穗恒运A宝新能源吉电股份红阳能源通宝能源粤电力A*ST新能深南电A天富能源东方盛虹-8%-6%-4%-2%0%2%4%长江电力甘肃电投川投能源湖南发展桂冠电力黔源电力韶能股份西昌电力梅雁吉祥闽东电力-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%岷江水电三峡水利乐山电力郴电国际明星电力桂东电力文山电力广安爱众涪陵电力环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号12控股(+4.
01%);跌幅前三的公司是国新能源(-14.
08%)、长春燃气(-10.
85%)、金鸿控股(-5.
86%).

图表8本周水务行业各公司表现图表9本周燃气行业各公司表现资料来源:wind,华创证券资料来源:wind,华创证券3、环保行业本周环保行业股票均有涨有跌,中信三级行业中环保公司有9家上涨,31家下跌,2家横盘.
跌幅前三的公司分别是清新环境(-20.
69%)、迪森股份(-18.
63%)、华西能源(-16.
81%).
图表10本周环保行业各公司表现资料来源:wind,华创证券三、行业重点数据一览(一)电力行业发电量2018年8月份全国规模以上电厂发电量6404.
9亿千瓦时,同比增长7.
3%;其中火电、水电、核电、风电和太-8%-6%-4%-2%0%2%4%绿城水务渤海股份国祯环保兴蓉环境洪城水业重庆水务中山公用武汉控股祥龙电业首创股份钱江水利江南水务瀚蓝环境创业环保中原环保国中水务-15%-13%-10%-8%-5%-3%0%3%5%联美控股大众公用陕天然气重庆燃气新疆浩源深圳燃气金鸿控股长春燃气国新能源-24%-21%-18%-15%-12%-9%-6%-3%0%3%6%兴源环境中电环保万邦达高能环境三维丝中金环境长青集团科林环保环能科技天翔环境南方汇通博天环境雪迪龙大禹节水上海环境东江环保津膜科技博世科碧水源雪浪环境龙净环保远达环保启迪桑德科达洁能理工环科中国天楹华控赛格神雾环保盈峰环境维尔利巴安水务菲达环保聚光科技天壕环境伟明环保神雾节能先河环保盛运环保永清环保华西能源迪森股份清新环境环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号13阳能发电量分别占71.
85%、19.
85%、4.
2%、4.
8%和1.
2%.
图表11发电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表128月份发电量分类占比资料来源:国家统计局,华创证券资料来源:国家统计局,华创证券从来源上看,各类能源发电量有增有减.
火力发电量4601.
7亿千瓦时,同比增长6.
0%,占规模以上电厂发电量的71.
85%;水力发电量1271.
3亿千瓦时,同比增长11.
5%,占比19.
85%;风力发电量215亿千瓦时,同比增长4.
8%,占比3.
36%;核能发电量269.
1亿千瓦时,同比增长16.
9%,占比4.
2%.
图表13火力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表14水力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家统计局,华创证券资料来源:国家统计局,华创证券图表15核能发电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表16风力发电量月度情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家统计局,华创证券资料来源:国家统计局,华创证券环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号148月全国各地发电情况来看,青海、北京、吉林、甘肃发电量增速较快;上海、浙江、江西、湖南、广东、海南、重庆、贵州、陕西等地的发电量出现负增长图表178月累计发电量分区域情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家统计局,华创证券用电量2018年8月份,全社会用电量6521.
15亿千瓦时,同比增长8.
82%.
分产业看,第一产业用电量82.
17亿千瓦时,同比增长8.
73%,占全社会用电量的1.
26%;第二产业用电量4138.
45亿千瓦时,同比增长8.
87%,占全社会用电量的64.
15%;第三产业用电量1142.
29亿千瓦时,同比增长10.
81%,占全社会用电量的17.
52%;城乡居民生活用电量1113.
14亿千瓦时,同比增长6.
7%,占全社会用电量的17.
07%.
图表18用电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表198月份用电量分类占比资料来源:国家能源局,华创证券资料来源:国家能源局,华创证券环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号15图表20第一产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表21第二产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家能源局,华创证券资料来源:国家能源局,华创证券图表22第三产业用电量月度情况(单位:亿千瓦时)图表23城乡居民生活用电量月度情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家能源局,华创证券资料来源:国家能源局,华创证券8月全国各地用电情况来看,各地区用电量均呈现正增长,广西、西藏、山东用电量增速较快.

图表248月用电量分区域情况(单位:亿千瓦时)资料来源:国家能源局,华创证券环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号16发电设备截至8月底,全国6000千瓦及以上电厂装机容量17.
46亿千瓦,同比增长5.
4%.
其中,火电装机11.
1亿千瓦,水电3.
04亿千瓦,核电0.
38亿千瓦,并网风电1.
74亿千瓦.
图表25火电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)图表26水电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)资料来源:中国电力企业联合会,华创证券资料来源:中国电力企业联合会,华创证券图表27核电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)图表28风电发电设备容量情况(单位:百万千瓦)资料来源:中国电力企业联合会,华创证券资料来源:中国电力企业联合会,华创证券8月份,全国发电设备累计平均利用小时2591.
00小时,同比增加3.
51%.
分类型看,各类型的利用小时数都有所增长,其中火电设备平均利用小时为2939.
00小时,同比增长5.
21%;水电设备平均利用小时为2338.
00小时,同比增长1.
48%.
核电设备平均利用小时为4820.
00小时,同比增长1.
63%;风电设备平均利用小时为1412.
00小时,同比增长13.
37%.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号17图表29火电发电设备平均利用小时图表30水电发电设备平均利用小时资料来源:中国电力企业联合会,华创证券资料来源:中国电力企业联合会,华创证券图表31核电发电设备平均利用小时图表32风电发电设备平均利用小时资料来源:中国电力企业联合会,华创证券资料来源:中国电力企业联合会,华创证券发电企业电源工程投资截至2018年8月底,全国主要发电企业电源工程完成投资1302.
00亿元,比上年同期下降10.
90%.
在电源完成投资中,火电完成投资449.
00亿元,同比增长6.
10%;水电完成投资359.
00亿元,同比增长26.
00%;核电完成投资167.
00亿元,同比下降31.
00%;风电完成投资258.
00亿元,同比下降21.
20%.
图表33火电电源投资基本完成额(单位:亿元)图表34水电电源投资基本完成额(单位:亿元)资料来源:wind,华创证券资料来源:wind,华创证券环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号18图表35核电电源投资基本完成额(单位:亿元)图表36风电电源投资基本完成额(单位:亿元)资料来源:wind,华创证券资料来源:wind,华创证券(二)煤炭价格本周港口动力煤现货市场价格与上周持平,期货市场价格上涨.
环渤海动力煤9月19日的价格为569.
00元/吨,与上周相同;郑州商品交易所动力煤期货主力合约价格9月21日报636元/吨,与上周相比下降0.
63%.
图表37环渤海动力煤综合平均价格指数(单位:元/吨)图表38郑商所动力煤期货主力合约收盘价(单位:元/吨)资料来源:海运煤炭网,华创证券资料来源:郑州商品交易所,华创证券(三)天然气行业1-7月天然气累计产量905亿方,同比+5.
5%;7月产量同比大幅提高,单月产量130亿方,同比+10.
5%,日均生产4.
2亿方,环比提高0.
1亿方;1-7月天然气累计进口量4943万吨,同比+34.
3%;前6个月进口依赖度43.
2%.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号19图表39天然气月度生产量(单位:亿方)图表40天然气进口依赖度仍处于提高状态资料来源:发改委,华创证券资料来源:发改委,华创证券四、行业动态与公司公告(一)行业动态1.
发改委印发《促进乡村旅游发展提质升级行动方案(2018年-2020年)》《方案》提出,补齐乡村旅游道路和停车设施建设短板,推进垃圾和污水治理等农村人居环境整治等.

2.
河北发改委发布《关于下达张家口可再生能源示范区示范项目实施方案的通知》方案显示示范项目中包含储能项目8项共19.
65万千瓦,于10月底前对各示范项目进行整体备案.
3.
湖北省经信委发布《湖北省沿江化工企业关改搬转任务清单(征求意见稿)》涉及湖北省沿江化工企业总计497家.
公示期为2018年9月30日至10月11日.
4.
深圳市人民政府印发《深圳市"散乱污危"企业(场所)综合整治工作方案>的通知》深圳开展"散乱污危"企业(场所)综合整治行动.
5.
鹤岗市人民政府印发《鹤岗市"十三五"能源总体规划》和《鹤岗市新能源和可再生能源"十三五"发展规划》鹤岗市"十三五"能源总体规划:"十三五"期间鹤岗电网建设预计投资10.
74亿元.
6.
住建部、生态环境部联合印发《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》《方案》提出,到2018年底,直辖市、省会城市、计划单列市建成区黑臭水体消除比例高于90%,基本实现长制久清.
到2019年底,其他地级城市建成区黑臭水体消除比例显著提高,到2020年底达到90%以上.
7.
内蒙古经信委发布了《内蒙古自治区新兴产业高质量发展实施方案(2018—2020年)(征求意见稿)》方案提出,要扩大资源综合利用,推广节能环保技术,加强节能环保服务.
到2020年,全区节能环保产业实现产值300亿元.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号208.
宁夏回族自治区发展改革委发布《关于印发宁夏回族自治区能源发展"十三五"规划(修订本)的通知》通知中称,要推进电力体制改革.
按照管住中间,放开两头的体制构架,有序推进输配电价改革,逐步实现公益性以外的发售电价格由市场形成,妥善处理电价交叉补贴,理顺电价形成机制.

9.
山西省发改委公布《山西省"十三五"综合能源发展规划(修编版)》规划提出,扩大电力外送规模.
积极参与京津冀电力市场化交易.
推动京津冀等地企业与我省电力企业开展合作,扩大电力外送规模.
推动外送电通道建设.
10.
两部门印发国家智能制造标准体系建设指南(2018年版)2018年我国将累计制修订150项以上智能制造国家标准和行业标准,基本覆盖基础共性标准和关键技术标准;到2019年,累计制修订300项以上智能制造国家标准和行业标准,全面覆盖基础共性标准和关键技术标准,逐步建立较为完善的智能制造标准体系.
11.
水利部印发《关于推动河长制从"有名"到"有实"的实施意见》提出要聚焦管好"盆"和"水",集中开展"清四乱"行动,系统治理河湖新老水问题,向河湖管理顽疾宣战,推动河长制尽快从"有名"向"有实"转变,从全面建立到全面见效,实现名实相符.

12.
宁德市人民政府印发《"十三五"节能减排综合工作方案》提出到2020年,全市万元GDP能耗比2015年下降10%,能耗增量控制在170万吨标准煤.
全市化学需氧量和氨氮排放总量分别控制在3.
97万吨、0.
79万吨以内,比2015年分别下降4.
3%、3.
7%;化学需氧量和氨氮重点工程减排量分别达到0.
171万吨、0.
029万吨,且各年度减排量不低于每年20%的累计进度要求.
13.
深圳市经贸信息委、深圳市财政委联合发布《深圳市工商业用电降成本暂行办法》工商业用电资助,受益主体为规模以上工业、限额以上批发和零售、限额以上物流企业,每度电的资助金额为5.
5分/千瓦时.
14.
宁夏回族自治区发改委发布了《宁夏回族自治区能源发展"十三五"规划》规划提到,鼓励在生物质秸秆资源相对丰富区有序发展生物质能成型燃料、支持大型畜禽养殖场发展沼气发电.
根据城市发展需要,在五个地级市所在地布局建设城市垃圾发电.
15.
四川省发改委发布《四川省发展和改革委员会关于明确清理规范转供电环节加价有关事项的通知》各商业综合体、产业园区、物业、写字楼等涉及转供电场所的配电设施运维费,一律不得以电费名义或与电费绑定向用户(租户)收取,此前未纳入与用户(租户)签订的物业管理合同收费项目范围的,应按照《四川省物业管理条例》等相关规定纳入物业管理费收取.
16.
宁夏回族自治区经信委发布《关于进一步促进产业结构调整降低优势产业用电成本方案》对符合国家产业政策、宁夏回族自治区产业布局、达到行业先进技术标准、能耗环保达标,上年度用电量300万千瓦时以上的新兴优势产业企业,生产用电补贴5分/千瓦时.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2117.
中央第一环境保护督察组对河北省第一轮中央环境保护督察整改情况和大气污染问题统筹安排专项督察督察组对河北省整改工作进展和成效作出肯定的同时,也提出了一些地方和部门督察整改态度仍然不够坚决、责任落实和措施推进仍然不够有力的问题,甚至存在表面整改、敷衍整改等问题.

18.
江苏省印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案》方案提出到2020年,二氧化硫、氮氧化物、VOCs排放总量均比2015年下降20%以上;PM2.
5浓度控制在46微克/立方米以下,空气质量优良天数比率达到72%以上,重度及以上污染天数比率比2015年下降25%以上;确保全面实现"十三五"约束性目标.
19.
安徽省环境保护厅等印发《安徽省污染地块环境管理暂行办法》办法提出环境调查与风险评估、风险管控和治理与修复、监督管理等办法.

20.
天津市工信委、财政局发布《关于组织申报2018年天津市供热机组"热电解耦"改造补助备选项目的通知》为推动"热电解耦"改造,缓解冬季电网调峰,将对增设蓄热、储能设施等技术方案实现供热调峰能力的改造项目进行补贴.
21.
国家发改委、国家能源局发布了《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》梳理了第一批106个试点项目的相关情况,同时要求尚未确定业主的增量配电项目必须通过公开招标等市场化方式确定项目业主,落实向社会资本放开增量配电业务的要求,不建议电网企业或当地政府投资平台控股.
电网企业须向增量配电网提供系统公平接入服务,禁止对未参股项目封锁接入电网所必备的相关信息或变相阻挠系统接入.

22.
唐山印发《关于对全市钢铁企业秋冬季差异化错峰生产污染排放绩效评价分类情况进行公示的通知》划定出A类企业1家,B类企业22家,C类企业9家,D类企业3家,无排污许可证企业1家.
23.
甘肃印发《甘肃省打赢蓝天保卫战三年行动作战方案(2018—2020年)》2019年底前完成计划内燃煤火电机组超低排放改造.
淘汰关停环保、能耗、安全不达标的30万千瓦以下燃煤机组.
深入开展钢铁、建材、有色、火电、焦化、铸造等重点行业全面达标整治工作,2018年底前完成金川公司、白银公司和酒钢集团本部各冶炼生产系统有组织、无组织排放全面达标治理工作.

24.
江苏徐州印发《徐州市2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》方案要求,严格执行火电、钢铁、焦化、水泥行业以及工业锅炉大气污染物特别排放限值,推进重点行业大气污染深度治理.
2018年10月底前,全市玻璃制品生产企业实施清洁能源替代.
立即启动实施东南钢铁、中新钢铁超低排放改造,烧结烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别不高于10、35、50毫克/立方米等.
25.
国家发展改革委办公厅发布《住房城乡建设部办公厅关于成都市长安静脉产业园等50家单位资源循环利用基地实施方案的复函》公布了资源循环利用基地建设单位名单,共50个单位.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号22(二)公司公告【联美控股】:公司签署兆讯传媒资产购买补充协议与盈利预测补偿补充协议,终确定兆讯传媒100%股份的交易价格为23亿元;兆讯传媒原股东承诺,兆讯传媒2018~2020年归母净利润三年合计数不低于人民币5.
72亿元.
【大禹节水】:大禹节水发布2018年前三季度业绩预告.
第三季度归母净利润预计135.
70万元~1,033.
49万元,同比增长41%~973%.
2018年前三季度归母净利润预计5,685.
98万元~6,583.
76万元,同比增长90%~120%.
【云投生态】:1.
公司拟与云南中安农业有限公司在临沧共同出资500万元设立控股子公司.
2.
公司拟将全资子公司成都云投生态园林景观工程有限责任公司51%股权进行转让.
【ST凯迪】:凯迪生态已就资产出售事项与山东水发签署了《股权转让协议书》.
本次交易标的为汪清凯迪、蛟河凯迪、桦甸凯迪、敦化凯迪、嫩江凯迪、榆树凯迪等六家标的公司100%股权.
【菲达环保】:1.
菲达环保拟将菲达宝开以不低于资产评估值2.
63亿元的价格进行整体转让.
2.
本公司拟将巨化财务公司16%股权以协议方式转让给巨化股份,转让价格为1.
84亿元.
【中环环保】:中环环保发布2018年第三季度报告.
第三季度主营业务收入1.
11亿元,同比增加106.
69%.
归母净利润0.
18亿元,同比增加17.
72%.
扣非归母净利润0.
18亿元,同比增加15.
96%.
【华电能源】:华电能源发布2018年前三季度业绩预告.
1.
公司2018年前三季度业绩预计亏损约5亿元.
2.
扣除非经常性损益事项后,公司业绩预计亏损约6.
4亿元.
【重庆燃气】:重庆燃气发布2018年第三季度报告.
第三季度主营业务收入44.
03亿元,同比增加7.
02%.
归母净利润2.
83亿元,同比减少8.
26%.
【创业环保】:创业环保公开发行2016年公司债券(第一期)将于2018年10月25日开始支付自2017年10月25日至2018年10月24日期间的利息.
发行总额7亿元.
【高能环境】:高能环境中标西藏玉龙铜矿改扩建工程诺玛弄沟尾矿库工程,金额人民币10.
53亿元.
【聚光科技】:聚光科技拟以自有或自筹资金不超过人民币2亿元且不低于人民币1亿元用于以集中竞价方式回购公司股份,回购价格不超过人民币35元/股.
回购期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内.
【环能科技】:环能科技和环能德美、倪明亮签订了《股份转让协议》,环能科技以现金9.
73亿元收购环能德美持有的上市公司1.
83亿股股份,占上市公司总股本的27%,本次交易完成后,占上市公司总股本的27%,成为上市公司控股股东.
【博天环境】:博天环境中标临潼区生活污水PPP项目,金额1.
06亿元,项目合作期30年,建设期3年,运营期27年.
【华能国际】:华能国际发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书.
本次发行价格为6.
55元/股,发行股数4.
98亿股,募集资金总额32.
60亿元.
【国投电力】:国投电力发布2018年三季度主要经营数据公告.
2018年7-9月份公司控股企业累计完成发电量473.
28亿千瓦时,上网电量460.
96亿千瓦时,与去年同期相比分别增加了13.
72%和13.
37%【岷江水电】:岷江水电以抵偿补差440万元的方式获得理县九加一水电开发有限责任公司自然人股东持有的该公司全部股权和债权.
【高能环境】:1.
高能环境发布2018年第三季度报告.
主营业务收入22.
35亿元,同比增加47.
10%.
归属母净利润2.
41亿,同比增加86.
49%.
扣非归母净利润2.
40亿元,同比增加84.
04%.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号232.
2018年年初至9月末,公司新增订单金额为27.
18亿元.
【雪浪环境】:雪浪环境近日收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的5项实用新型专利证书.
【京蓝科技】:京蓝科技本次有限售条件流通股实际可上市流通数量为202.
58万股,占公司总股本的0.
23%.
【新疆浩源】:新疆浩源孙公司新疆致本将于2018年10月18日,在库车县(国家级)经济技术开发区举行40万吨/年乙二醇项目开工奠基仪式.
【节能风电】:1.
节能风电将减少中节能(张北)风能有限公司、中节能(肃北)风力发电有限公司、中节能风力发电(哈密)有限公司、青海东方华路新能源投资有限公司、全资子公司的注册资本金.
2.
节能风电投资温县一期项目.
计划总投资为人民币8.
26亿元.
其中,项目资本金1.
84亿元由公司自筹,其余资金向金融机构申请贷款解决.
【内蒙华电】:内蒙华电2018年前三季度完成发电量392.
87亿千瓦时,同比增加43.
08亿千瓦时,同比增长12.
31%.
【国电电力】:国电电力2018年7-9月份,公司完成发电量613.
79亿千瓦时,上网电量585.
55亿千瓦时,较同期分别增长了6.
98%、6.
72%.
【联美控股】:联众新能源通过上海证券交易所交易系统增持了公司部分股份.
增持218.
79万股股份,占公司已发行总股份的0.
124%,增持价格平均7.
786元/股,合计增持0.
17亿元,资金来源均为联众新能源自有及自筹资金.
【巴安水务】:张春霖先生持有本公司股份2.
79亿股,占公司当前总股本的41.
69%.
其所持公司股份累计被质押股份数为2.
49亿股,占其所持公司股份的89.
20%,占公司总股本的37.
19%.
【中金环境】:中金环境发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入10.
30亿,同比增加3.
40%.
归母净利润1.
81亿,同比减少6.
98.
扣非归母净利润1.
64亿元,同比减少15.
90%.
【天翔环境】:天翔环境因资金状况紧张,致使部分债务逾期.
截至本公告日,公司及子公司累计逾期债务合计金额约7.
38亿万元,占公司最近一期经审计的净资产的40.
80%.
【广汇能源】:广汇能源发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入92.
95亿,同比增加99.
96%.
归母净利润13.
61亿,同比增加451.
40%.
扣非归母净利润13.
43亿元,同比增加518.
49%.
【新奥股份】:1.
新奥股份境外参股公司Santos于2018年10月18日公布了《2018年第三季度经营活动报告》.
第三季度累积产量达到1500万桶油当量,较第二季度同比增长6%;实现销售收入9.
73亿美元,较第二季度同比增长10%;平均实现油价为81.
1美元/桶,较第二季度同比增长3%,较2017年同比增长42%;巴新液化天然气项目合计约920万吨/年的产量.
2.
新奥股份于2018年10月18日收到公司股东联想控股的《关于提前终止减持新奥股份股票的告知函》,截至本公告日,联想控股未实施减持.
3.
新奥股份拟出售子公司威远生化100%股权、动物药业100%股权、新威远100%股权.
【节能风电】:节能风电发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入17.
96亿,同比增加34.
88%.
归母净利润4.
64亿,同比增加63.
19%.
扣非归母净利润4.
41亿元,同比增加64.
30%.
【乐山电力】:乐山电力发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入16.
06亿,同比增加8.
32%.
归母净利润1.
36亿,同比增加31.
91%.
扣非归母净利润0.
88亿元,同比减少17.
05%.
【嘉泽新能】:嘉泽新能发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入8.
32亿,同比增加33.
63%.
归母净利润2.
47亿,同比增加92.
06%.
扣非归母净利润2.
47亿元,同比增加93.
05%.
【伟明环保】:伟明环保发布2018年第三季度报告.
前三季度主营收入11.
70亿,同比增加62.
00%.
归母净利润5.
77亿,同比增加52.
67%.
扣非归母净利润5.
68亿元,同比增加55.
11%.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号24【天壕环境】:天壕环境将原募集资金投资项目"甘河项目"、"日照污水项目"、"日照海淡项目"、"青沅临港项目"、"研发中心项目"拟投入的募集资金7,214.
71万元用于永久补充上市公司流动资金、偿还债务,流动资金投入主营业务相关的日常生产经营活动.
【启迪桑德】:启迪桑德与桑德鸿远进行同比例增资,将其注册资本由人民币2亿元增至人民币4.
70亿元,在新增注册资本中,公司出资人民币2.
67亿元;湖南金沙路桥建设有限公司出资人民币270万元.
【巴安水务】:巴安水务与应肃环保、南昌巴安经友好协商签署《收购意向书》,公司与全资子公司或控股子公司有意收购应肃环保、南昌巴安双方持有的鄱湖环保合计100%股权.
【赣能股份】:赣能股份与省电力设计院签订《江西赣能股份有限公司与中国电建集团江西省电力设计院合作框架协议》.
充分发挥各自优势,赣能股份借助上市公司在资本市场的融资渠道;省电力设计院利用其在电源、电网基建项目的规划、勘测、设计、建设管理等方面的专业技术优势,相互支持共进,在产业链整合、电力市场营销、股权投资等方面共同合作.
【内蒙华电】:内蒙华电发布2018年第三季度报告预告.
预计归母净利润5.
30~5.
40亿,同比增加9.
23%~11.
30%.
扣非归母净利润5.
20~5.
30亿元,同比增加155.
05%~159.
95%.
【贵州燃气】:贵州燃气孙公司六盘水热力公司2018年度预计将亏损约2,500万元至3,000万元,预计影响合并后归属于上市公司股东的净利润约1,200万元至1,500万元.
【国新能源】:本次拟挂牌出售公司全资子公司山西天然气有限公司持有的6家下属公司股权,分别是:晋中市中心城区洁源天然气有限公司88.
67%股权、清徐县凯通天然气有限公司70%股权、山西国际电力天然气有限公司100%股权、临汾市城燃天然气有限公司35%股权、灵石县通义天然气有限责任公司41%股权、山西临县国新燃气有限公司51%股权,挂牌价格合计不低于2.
79亿元.
五、重点公司盈利预测图表41重点环保公司盈利预测(单位:元,元/股)证券简称周收盘价周涨跌幅EPSPE2017A2018E2019E2017A2018E2019E碧水源7.
61-2.
44%0.
781.
101.
479.
766.
925.
18启迪桑德10.
30-3.
83%1.
421.
762.
207.
255.
854.
68清新环境7.
36-20.
69%0.
971.
241.
557.
595.
944.
75联美控股8.
304.
01%1.
021.
291.
468.
146.
435.
68上海环境11.
89-1.
57%0.
901.
101.
3213.
2110.
819.
01龙净环保7.
85-3.
21%0.
700.
770.
8511.
2110.
199.
24中金环境3.
481.
46%0.
590.
760.
895.
904.
583.
91博天环境12.
06-0.
90%0.
690.
981.
3517.
4812.
318.
93聚光科技19.
73-5.
64%1.
121.
461.
8217.
6213.
5110.
84东江环保10.
13-1.
84%0.
590.
620.
7717.
1716.
3413.
16瀚蓝环境11.
57-5.
40%0.
800.
941.
1314.
4612.
3110.
24盈峰环境5.
69-4.
85%0.
390.
510.
6614.
5911.
168.
62京蓝科技10.
020.
00%0.
450.
760.
8922.
2713.
1811.
26高能环境7.
911.
67%0.
690.
831.
2411.
469.
536.
38理工环科8.
49-4.
07%0.
761.
001.
2411.
178.
496.
85环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号25雪迪龙6.
34-1.
25%0.
400.
490.
6015.
8512.
9410.
57龙马环卫11.
42-5.
46%0.
961.
271.
6511.
908.
996.
92先河环保6.
50-10.
71%0.
000.
460.
60-14.
0010.
77迪森股份6.
07-18.
63%0.
681.
091.
408.
935.
574.
34博世科10.
32-2.
09%0.
400.
660.
9625.
8015.
6410.
75大禹节水4.
12-1.
44%0.
200.
390.
5020.
6010.
568.
24渤海股份6.
970.
14%0.
630.
820.
9211.
068.
507.
58华电国际4.
00.
250.
360.
516.
011.
118.
00.
94华能国际6.
620.
320.
570.
8520.
6911.
617.
791.
38江苏国信6.
890.
750.
870.
999.
197.
926.
961.
48资料*注:除碧水源、清新环境、雪浪环境、聚光科技、博世科、高能环境、联美控股、华能国际、华电国际、江苏国信外均采用WIND一致预期.
六、上市公司再融资进展图表42板块上市公司非公开发行进展公司简称最新公告披露日方案进度拟发行数量不超(万股)发行价格(元/股)预计募集资金(亿元)承销商格林美2018/8/2433626.
375.
4618.
36洪城水业2018/8/231579211.
18中国天楹2018/7/25证监会通过11296.
377.
4556天能重工2018/7/25董事会通过3000.
245洪城水业2018/7/12董事会通过1579211.
18申能股份2018/7/6证监会受理上海电力2018/6/2710011中再资环2018/6/22上市流通59871申能股份2018/6/13国资委批复3600020格林美2018/6/13证监会通过76318.
2067漳泽电力2018/6/12董事会通过6上海电力2018/6/1第三期发行10017首创股份2018/6/1证监会通过964122800申能股份2018/5/26监事会通过3600020博天环境2018/5/191.
7大唐发电2018/3/282402003.
4783大唐发电2018/3/282795002.
12港元59东方市场2018/3/272750114.
63127.
33国中水务2018/3/1949954.
082.
038吉电股份2018/3/1516600大唐发电2018/3/13证监会核准批复266200环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号26首创股份2018/3/596402.
7826.
90陕天然气2018/1/31证监会核准批复22200漳泽电力2018/1/24股东大会通过65856.
35盈峰环境2018/1/1证监会核准7385.
708.
536.
09广发证券华控赛格2017/12/29证监会核准1000003.
1531.
5永清环保2017/12/28监事会通过10,7001.
171.
25安信证券百川能源2017/11/02证监会批准6,73613.
058.
79津膜科技2017/10/17证监会批准2,32415.
413.
59津膜科技2017/10/17证监会批准1.
11中信建投证券兴源环境2017/10/13证监会批准2,58321.
295.
50浙商证券龙马环卫2017/09/23证监会批准3,00024.
337.
30科达洁能2017/09/06证监会批准16,5747.
2412.
00中德证券聚光科技2017/08/30证监会批准3,01924.
307.
33中信证券盈峰环境2017/09/13发审委通过7,4038.
516.
30广发证券雪浪环境2017/04/26发审委通过1,01429.
594.
00国海证券云投生态2016/11/02发审委通过5,93112.
147.
20中泰证券、中银国际证券创业环保2017/09/06证监会受理28,5456.
4418.
38陕天然气2017/10/13三次修订22,242首创股份2017/09/14三次修订96,4124.
2741.
13中信建投证券富春环保2017/06/16三次修订15,9275.
789.
20东兴证券格林美2017/09/01二次修订76,3183.
8729.
51国信证券华控赛格2017/08/08股东大会通过10,000东江环保2017/06/27股东大会通过17,74312.
9623.
00天翔环境2016/12/16股东大会通过13.
4512,63917.
00天翔环境2016/12/16股东大会通过2.
97东北证券科融环境2016/05/18股东大会通过10,0007.
007.
00绿城水务2017/08/09董事会预案14,71610.
8716.
00资料,华创证券图表43板块上市公司新发债情况公司简称证券代码债券简称起息日期到期日期发行总额[单位]亿元票面利率债项评级华发集团D18082307.
IB18华发集团SCP0032018/8/282019/2/24青岛城投011801618.
IB18青岛城投SCP0042018/8/232019/3/31103.
9江北建投031800500.
IB18江北建设PPN0022018/8/222021/8/2255.
85环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号27江北建投101800899.
IB18江北建投MTN0022018/8/172021/8/1755.
24AA+青岛城投ZC18081406.
SH康达环保次2018/8/102033/8/100.
3华发集团ZC18081405.
SH康达环保052018/8/102033/8/10AA+绩溪县城建污水处理ZC18081404.
SH康达环保042018/8/102033/8/10AA+绩溪县城建污水处理ZC18081403.
SH康达环保032018/8/102033/8/10AA+绩溪县城建污水处理ZC18081402.
SH康达环保022018/8/102033/8/10AA+绩溪县城建污水处理ZC18081401.
SH康达环保012018/8/102033/8/10AA+绩溪县城建污水处理011801481.
IB18青岛城投SCP0032018/8/102019/3/8103.
3绩溪县城建污水处理011801494.
IB18华发集团SCP0022018/8/102019/2/683.
4华发集团011801490.
IB18清新SCP0012018/8/92019/2/527.
5清新环境011801475.
IB18华发集团SCP0012018/8/92019/5/6123.
6高能环境113515.
SH高能转债2018/7/262024/7/268.
40.
4AA青岛城投1880133.
IB18仁怀水投债022018/7/262025/7/262.
57.
98AA仁怀水投150567.
SH18青城032018/7/262023/7/2617.
55.
6公用控股011801315.
IB18山东公用SCP0022018/7/182019/4/1426.
29博世科123010.
SZ博世转债2018/7/52024/7/54.
30.
4AA-华安水务150530.
SH18华安022018/7/42023/7/457.
5康达环保031800354.
IB18康达环保PPN0012018/6/132021/6/1337.
5江北建投031800331.
IB18江北建投PPN0012018/5/302021/5/3056.
15公用控股011800976.
IB18山东公用SCP0012018/5/242019/2/1825.
69启迪桑德011800961.
IB18桑德SCP0042018/5/212019/2/15南方汇通112698.
SZ18南方012018-05-152018-05-152.
855.
17AAA碧水源D18032112.
IB18碧水源2018-03-272019-03-27125.
29启迪桑德011800644.
IB18桑德SCP0032018-04-112019-01-0655.
00启迪桑德011800341.
IB18桑德SCP0022018-03-092018-12-455.
34启迪桑德D18022709.
IB18桑德CP0022018-03-052019-03-05105.
37A-1启迪桑德SDFD1801.
SZ桑德A2018-01-172019-01-172.
235.
7AAA环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号28启迪桑德SDFD1801.
SZ桑德B2018-01-172020-01-1726AAA启迪桑德SDFD1801.
SZ桑德次2018-01-172020-01-170.
2226盛运环保011800033.
IB18盛运环保SCP0012018-01-122018-10-0927.
5启迪桑德D18010401.
IB18桑德CP0012018-01-102019-1-105.
05.
35启迪桑德D18010303.
IB18桑德SCP0012018-01-082018-10-55.
05.
35清新环境011762022.
IB17清新SCP0012017-04-132018-01-085.
04.
99清新环境011762095.
IB17清新SCP0022017-11-172018-08-146.
06.
20启迪桑德011764024.
IB17桑德SCP0012017-04-102018-01-055.
04.
56启迪桑德011764028.
IB17桑德SCP0022017-04-192018-01-1410.
04.
87启迪桑德011764054.
IB17桑德SCP0032017-06-122018-03-095.
05.
27启迪桑德011764065.
IB17桑德SCP0042017-07-182018-04-145.
04.
50启迪桑德011764091.
IB17桑德SCP0052017-08-292018-05-265.
04.
92启迪桑德011764129.
IB17桑德SCP0062017-11-272018-08-245.
05.
45三聚环保031672029.
IB16三聚环PPN0012016-08-292019-08-295.
05.
50碧水源041755015.
IB17碧水源CP0012017-08-282018-08-2815.
04.
92A-1中国天楹041759003.
IB17天楹CP0012017-02-272018-02-273.
06.
30A-1启迪桑德041759005.
IB17桑德CP0012017-03-172018-03-175.
04.
62A-1启迪桑德041759028.
IB17桑德CP0022017-12-082018-12-085.
05.
43A-1启迪桑德101569037.
IB15桑德MTN0012015-12-142018-12-145.
05.
10AA+启迪桑德101659006.
IB16桑德MTN0012016-01-272019-01-275.
03.
63AA+启迪桑德101669012.
IB16桑德MTN0022016-03-252019-03-255.
04.
05AA+启迪桑德101669034.
IB16桑德MTN0032016-11-142021-11-145.
04.
23AA+碧水源101759007.
IB17碧水源MTN0012017-03-062020-03-0615.
04.
83AA+碧水源101759042.
IB17碧水源MTN0022017-07-042020-07-0415.
04.
98AA+启迪桑德101759065.
IB17桑德MTN0022017-10-182020-10-1810.
05.
07AA+碧水源101759070.
IB17碧水源MTN0032017-11-032020-11-0317.
05.
28AA+启迪桑德101769001.
IB17桑德MTN0012017-01-112022-01-1110.
05.
70AA+清新环境111068.
SZ16清新G12016-10-312021-10-3110.
93.
70AA东江环保112217.
SZ14东江012014-08-012019-08-013.
56.
50AA三聚环保112390.
SZ16三聚债2016-05-172021-05-1715.
05.
50AA+东江环保112501.
SZ17东江G12017-03-102020-03-106.
04.
90AA盛运环保112510.
SZ17盛运012017-03-232020-03-234.
66.
98AA南方汇通112538.
SZ17汇通012017-07-032022-07-031.
04.
80AAA巴安水务112600.
SZ17巴安债2017-10-192022-10-195.
06.
50AA神雾环保118579.
SZ16环保债2016-03-142019-03-144.
58.
00维尔利118659.
SZ16维尔012016-05-042019-05-042.
06.
30盛运环保118779.
SZ16盛运012016-08-022019-08-025.
07.
70AA雪浪科教125521.
SH14雪浪012015-04-282018-04-281.
08.
00环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号29雪浪科教125522.
SH14雪浪022015-04-282018-04-282.
010.
00博天环境136749.
SHG16博天2016-10-122021-10-123.
04.
67AAA瀚蓝环境136797.
SH16瀚蓝012016-10-262021-10-2610.
03.
05AA+博天环境150049.
SH17博天012017-12-192022-12-193.
06.
50AAA清新环境1680421.
IB16清新绿色债2016-10-312021-10-3110.
93.
70AA资料来源:wind,华创证券图表44板块上市公司已披露发债方案进展情况名称最新公告披露日方案进度发行数量(亿元)金圆股份2018-1-18证监会批准8.
00高能环境2018-1-12证监会批准深圳能源2017-11-15实施50.
00深圳能源2017-03-06实施60.
00深圳能源2017-02-21实施120.
00中国天楹2017-11-09股东大会通过8.
00东旭蓝天2017-11-23股东大会通过15.
00东旭蓝天2017-06-30股东大会通过20.
00东方市场2017-11-28实施32.
82中原环保2017-12-22股东大会通过20.
00兴蓉环境2017-10-17实施30.
00韶能股份2017-07-01股东大会通过16.
00韶能股份2017-07-01股东大会通过15.
00金鸿控股2017-05-27股东大会通过15.
00中山公用2017-11-01证监会批准20.
00漳泽电力2017-12-29股东大会通过30.
00漳泽电力2017-08-09证监会批准25.
00神雾节能2017-09-16股东大会通过10.
00启迪桑德2017-11-15实施20.
00启迪桑德2017-11-22股东大会通过10.
00启迪桑德2017-10-12实施10.
00启迪桑德2017-04-06实施20.
00启迪桑德2017-05-13股东大会通过3.
00吉电股份2017-07-21股东大会通过40.
00湖北能源2017-11-15股东大会通过40.
00南方汇通2017-06-29实施3.
90凯迪生态2017-05-06股东大会通过30.
00凯迪生态2017-05-06股东大会通过20.
00凯迪生态2017-03-01股东大会通过10.
00凯迪生态2017-05-06股东大会通过30.
00陕天然气2017-09-01股东大会通过10.
00环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号30名称最新公告披露日方案进度发行数量(亿元)东江环保2017-03-08实施10.
00万邦达2017-09-13股东大会通过10.
00碧水源2017-08-21实施41.
00碧水源2016-11-12股东大会通过50.
00三聚环保2017-09-27股东大会通过30.
00三聚环保2017-10-28股东大会通过20.
00盛运环保2017-10-26股东大会通过4.
00盛运环保2017-03-21实施15.
00盛运环保2017-07-28股东大会通过5.
00盛运环保2017-03-07实施10.
00盛运环保2017-10-26股东大会通过20.
00盛运环保2017-02-20实施5.
00神雾环保2017-03-02股东大会通过12.
00巴安水务2017-10-19实施8.
00迪森股份2017-10-27股东大会通过8.
00博世科2017-06-02停止实施4.
00首创股份2017-12-23股东大会通过10.
00首创股份2017-04-17实施30.
00首创股份2017-04-20股东大会通过8.
00首创股份2017-05-24实施10.
00华能国际2017-06-14股东大会通过320.
00华能国际2017-06-14股东大会通过293.
00华能国际2017-09-20实施88.
00华能国际2017-06-14股东大会通过150.
00华能国际2017-06-14股东大会通过240.
00桂冠电力2017-05-27股东大会通过20.
00桂冠电力2017-05-27股东大会通过30.
00桂东电力2017-08-25股东大会通过10.
00天富能源2017-05-18股东大会通过6.
00京能电力2017-08-21实施30.
00大众公用2017-11-07证监会批准16.
90大众公用2017-08-10实施10.
00大众公用2017-08-07实施11.
00申能股份2017-05-24股东大会通过40.
00申能股份2017-05-24股东大会通过80.
00华电能源2017-05-20股东大会通过10.
00华电能源2017-05-20股东大会通过15.
00华电能源2017-05-20股东大会通过10.
00环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号31名称最新公告披露日方案进度发行数量(亿元)华电能源2017-05-20股东大会通过15.
00国电电力2017-11-22证监会批准80.
00新奥股份2016-12-31股东大会通过18.
00新奥股份2016-12-31股东大会通过20.
00中天能源2017-12-16股东大会通过15.
00国投电力2017-04-25证监会批准40.
00长江电力2017-11-16股东大会通过120.
00广安爱众2017-10-17证监会批准10.
00节能风电2017-09-04实施10.
00深圳燃气2017-12-23证监会批准19.
00高能环境2017-07-08股东大会通过12.
00高能环境2017-09-08股东大会通过5.
00博天环境2017-12-18实施6.
00资料来源:wind,华创证券七、本周大宗交易情况图表45大宗交易情况公司简称公司代码成交数量成交价格成交金额买入席位卖出席位百川能源60068116013.
262121.
6国信证券股份有限公司深圳振华路证券营业部中信建投证券股份有限公司总公司交易部大连热电6007191754700浙商证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部海通证券股份有限公司上海合肥路证券营业部生态凯迪600167430.
611.
02439.
22光大证券股份有限公司上海黄浦区西藏中路证券营业部机构专用资料来源:wind,华创证券八、下周大事提醒图表46上市公司大事提醒公司简称时间重要事项京蓝科技2018/10/22股东大会召开九吾高科2018/10/23股东大会召开金圆股份2018/10/25股东大会召开中山公用2018/10/25股东大会召开闽东电力2018/10/26股东大会召开资料来源:wind,华创证券环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号32九、风险提示市场系统性风险;环保政策推进不及预期;项目落地进度不及预期.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号33环保与公用事业组团队介绍组长、首席分析师:王祎佳英国剑桥大学理学硕士.
2017年加入华创证券研究所.
高级分析师:庞天一吉林大学工学硕士.
2017年加入华创证券研究所.
研究员:凌晨上海财经大学硕士.
2018年加入华创证券研究所.
助理研究员:黄秀杰清华大学工学硕士.
2018年加入华创证券研究所.
助理研究员:王兆康华威大学硕士.
2018年加入华创证券研究所.
环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号34华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱北京机构销售部张昱洁北京机构销售总监010-66500809zhangyujie@hcyjs.
com杜博雅销售经理010-66500827duboya@hcyjs.
com侯春钰销售经理010-63214670houchunyu@hcyjs.
com侯斌销售助理010-63214683houbin@hcyjs.
com过云龙销售助理010-63214683guoyunlong@hcyjs.
com刘懿销售助理010-66500867liuyi@hcyjs.
com广深机构销售部张娟所长助理、广深机构销售总监0755-82828570zhangjuan@hcyjs.
com王栋高级销售经理0755-88283039wangdong@hcyjs.
com汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyan@hcyjs.
com罗颖茵销售经理0755-83479862luoyingyin@hcyjs.
com段佳音销售经理0755-82756805duanjiayin@hcyjs.
com朱研销售助理0755-83024576zhuyan@hcyjs.
com杨英伟销售助理0755-82756804yangyingwei@hcyjs.
com上海机构销售部石露华东区域销售总监021-20572588shilu@hcyjs.
com沈晓瑜资深销售经理021-20572589shenxiaoyu@hcyjs.
com朱登科高级销售经理021-20572548zhudengke@hcyjs.
com杨晶高级销售经理021-20572582yangjing@hcyjs.
com张佳妮销售经理021-20572585zhangjiani@hcyjs.
com沈颖销售经理021-20572581shenying@hcyjs.
com乌天宇销售经理021-20572506wutianyu@hcyjs.
com汪子阳销售经理021-20572559wangziyang@hcyjs.
com柯任销售经理021-20572590keren@hcyjs.
com何逸云销售经理021-20572591heyiyun@hcyjs.
com张敏敏销售经理021-20572592zhangminmin@hcyjs.
com蒋瑜销售助理021-20572509jiangyu@hcyjs.
com环保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号35华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)公司投资评级说明:强推:预期未来6个月内超越基准指数20%以上;推荐:预期未来6个月内超越基准指数10%-20%;中性:预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间;回避:预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间.
行业投资评级说明:推荐:预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上;中性:预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%;回避:预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上.
分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明:分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任.

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