用这部分资金扩大生产能力,

计划增加投资1000万元,使生产能力由2万件增加到8万件,产值增加到8000万元,规划全员劳动生产率超过20万元/3.
年,人均利税超过3万元/人年.
8.
挂牌交易从8月8日到9月23日,C厂的部分净资产产权在W产权交易中心顺利发售完毕,9月26日起又在该中心挂牌交易.
由于企业保证投资者1994年最后3个月有12%的回报,且1994年末资产税后利润预计为30%,所以这部分产权在二级市场上交易情况良好,买卖价格在1.
0至1.
07元之间.
(二)评析C厂的经验是很值得琢磨的,其中有不少的创新,例如,C厂是靠贷款起家的,当时没有资本的概念,企业从1984年16万元的借贷注册资金发展到1994年的2800万元,主要靠的是利润积累,这说明利润积累是企业最低廉的扩大再生产的资源,假如出资者把利润都拿走了,C厂就一定搞不好.
企业当初叫做"集体所有制"企业,其实是一个谁也说不清楚的企业,反正算是"公有制".
现在要按现代企业制度规范,首要的问题就是构建一个出资主体,把这个主体设为乡政府不合适,那样成为了官办的企业;把主体设为现在的职工也不合理,因为以前的职工也有贡献.
C厂的办法是构建了这样一个主体,它的功能是明确了产权、"斩断"了历史遗留问题、减轻了企业办社会的负担,同时还把转让受益再优惠投回企业,这个办法很巧妙.
他们的事业是空前的,因为马克思没有描述过集体企业,外国也没有从集体企业改造成现代企业的先例;他们的事业是绝后的,因为"集体企业"的"帽子"没有了.
若干年后,那种借款办企业,扩大了一百多倍之后再明确产权的事情将消失.
但是,处于历史转变关头的当事者们确是如此艰难,校办企业的改制工作也是如此.
由于时间紧,我们就事务所平时在资产重组、资产评估操作实践中的一些做法和设想形成本文,欢迎大家批评指正.
我们江苏菲尔资产评估事务所亦竭诚为江苏的校办企业提供企业改制、资产评估等方面的咨询与服务,祝江苏的校办企业日益兴旺发达.
高校企业如何转制刘宏飞一、现存的问题根据教育部科技发展中心1998年对普通高等学校校办产业的统计,我们可以对全国高校校办企业有一个概括性的认识.
1998年全国有29个省、市、自治区参加了本次统计工作,涉及5928个企业,其中科技型企业2355个.
就5928个企业而言,注册资本金总额为96.
7亿元,平均每户企业163.
2万元;资产总额为360.
7亿元,平均每户企业为608.
58万元;负债总额为198.
7亿元,平均每户企业为335.
2万元,资产负债率为55%.
就2355家科技型企业而言,注册资金总额为57.
4亿元,平均每户企业为243.
6万元:资产总额为238.
9亿元,平均每户企业为1014.
4万元;负债总额为127.
4亿元,平均每户企业为540.
8万元,资产负债率为53.
3%.
根据以上数据我们可以看出,我国高校企业的规模偏小,资产负债率偏高.
规模问题只是高校企业存在的诸多问题中的一个,也可以说是表象问题,影响高校企业发展的根本问题,是管理体制和运行机制问题.
众所周知,高校企业处在一个以教学、科研为主的事业型管理模式的特殊环境里,高校企业在管理体制和运行机制上带有一25—维普资讯http://www.
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com明显的事业单位的特点,表现为体制不顺、事企不分、产权单一、产权不清、机制不活,上述问题使得高校企业难以适应市场经济环境,不能成为市场竞争的主体.
企业规模偏小,负债率偏高,效益低下,竞争力不强,也就毫不奇怪了.
应该说,目前无论是学校领导还是校办企业都对这一问题有了比较清楚的认识,也都在积极探索解决这个问题的有效途径和办法.
对校办产业存在问题的认识,有一篇文章概括得比较清楚.
这就是南京大学发表在《高校科技产业通讯}1998年第11—12期的《我校对校办产业股份制改造的认识、构思与实践》一文.
二、对校办企业的回顾和分析校办企业也是一件具有"中国特色"的事,因为企业和学校在社会中扮演完全不同的角色,身处两者之间的校办企业显得很奇怪.
从组织的职能看,企业的唯一目标是赢利,因为企业只有赢利才能生存,而企业相互之间的竞争迫使企业以各种不同的方式去寻求利润,自由经济时代的企业竞争反映了企业追求利润的本质;而现代企业之所以支持环保或者赞助社会的公益活动,其原因并不是企业放弃了追求利润的本能.
而是企业需要通过类似的活动提高自身的"身份",从而吸引消费者,追求更多的、持续稳定的利润;同时,企业的公益行为常常伴随着企业的广告行为,比如卖数控机床的厂商很少赞助一支国家运动队,而阿迪达斯常常是一个国家的运动队的赞助商.
从学校的职能看,其目标是培养人才,毕业学生的素质和能力是衡量学校水平的最主要的因素之一,而学校常常是一种政府行为,即使是私立学校,其直接目标也是培养优秀的学生.
学校和企业之间的差别泾渭分明.
"中国式"的校办企业似乎是中国政治经济体系的"过渡时期"的产物,回顾大学创办企业的历史,主要出于如下几个原因:1.
学校人员冗余,通过办"三产"等企业解决学校非教员职工的就业问题;一26—2.
寻求科研成果产业化的渠道;3.
通过办企业补充学校的经费;4.
创业者希望利用学校独特的地位创业.
上述种种原因形成了现在的校办企业.
历史上,校办企业部分起到了预期的作用.
但是随着市场经济在中国的深化和发展,上述的目标难以顺利实现.
从校办企业的现状看,校办企业中成功的企业并不多.
如期实现学校意图的企业较少.
分析其原因,除了国内国有或者集体企业共同的问题外,还是在于学校和企业的角色定位不一样,而校办企业身处学校和市场之间,身份尴尬,主要表现在:1.
校办企业作为市场的参与者.
并不能保证一定成功企业是市场的参与者,进入市场后,必须按照市场的规则运作,企业的运作涉及大量的市场营销、企业管理、财务控制等问题,与学校的管理体系完全不同.
校办企业和其他市场中的同类企业一样,生存就必须赢利和成长,无法实现成长的企业则一定会被市场淘汰.
尤其是那些因安排员工就业而形成的企业,常常是低技术含量的企业,直接面对市场竞争,成败完全取决于创业者的能力.
企业失败后,反而成为学校的负担.
一2.
大学并不能向企业的成长提供更多的资嗣L校办企业的优势在于大学的背景赋予企业一种可信赖、人才素质高的形象,但是,市场中单单靠这一点远远不够.
企业的成立源于创始人的企业家精神,但是在成长过程,企业常常需要持续的资源投入,如高科技企业的成长需要持续不断的投入,而学校常常难以做到这一点.
3.
在观念方面.
学校对校办企业的认识不适应市场的变化和企业的发展需要.
常见的有两种明且的错误观念(1)学校认为学校必须对企业承担无限责任,校办企业常常冠以大学的名字,为了维护学校的形象,维普资讯http://www.
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com校方严格控制校办企业的运作,无形中限制了校办企业的发展:(2)学校把企业当作提款机,尤其是对那些基于解决科研经费的目的而创办的校办企业,在成长的时期必须向校方缴纳各种费用而失去了发展壮大的机遇,最终导致"双输"的局面.
4.
企业创始人身处学校和企业之间有的企业创始人有学校方面的退路,没有足够的压力和动力去推动企业发展;有的企业创始人身兼科研和企业管理的双重身份,难以全身心投人创业.
这是校办企业难以壮大的原因之一.
部分校办企业克服了这样的问题,如东大阿尔派实现了科研和企业的"双赢".
但是到现在为止,东大阿尔派只是一个特例,不具备普遍意义.
5.
学校文化和企业文化的冲突学校是一种学术机构,需要自由和宽松的环境,鼓励个人自由和创造力;而企业是为了一定的目的而成立的赢利机构,需要纪律和服从,企业的"宽松"是一种服务于企业目标的有限的自由.
不能为企业创造直接或间接效益的人,迟早要离开企业.
两种文化在本质上完全不同,而校办企业的人员多半源于学校,又在企业中履行"企业人"的角色,这种冲突在校办企业非常普遍,妨碍了企业的成长.
尽管校办企业存在种种问题,但是清华紫光、清华同方、北大方正、东大阿尔派等一批优秀的校办企业仍然取得了成功,这表明校办企业仍然有潜力、可能取得成功.
需要克服校办企业的弱点,发挥校办企业的优势,在学校和企业之间建立一种新的机制,推动校办企业的发展.
三、对学校和校办企业的重新定位在学校和企业之间建立新的机制,需要学校和校办企业双方改变传统的观念,在新的市场条件下达成共识,重新确立双方的关系.
(一)校办企业是企业首先校办企业是企业,应该按照市场的运行法则来管理和运作,需要建立"政企分开、产权清晰、权责明确、管理科学"的现代企业制度,明确出资人、决策人和执行人之间的关系,建立企业自我约束和激励的机制,实现企业的可持续发展.
学校的学者大多数赞成"政企分开",但是学校和校办企业之间并不是分得很清楚.
这里存在种种原因,如体制改革不到位、利益分配等,但是学校和企业的角色差别注定了两者结合得过于紧密对双方都是束缚,学校和企业真正分开是企业成长的前提,而只有企业成长才能为学校带来更高的收益.
要做到"校企分开",主动权在学校,校方不得直接干预企业的运作,为校办企业的成长创造一个宽松的外部环境.
产权清晰指校方和校办企业之间主要通过产权发生关系,现有的市场条件和法律环境为产权清晰创造了良好的条件,如知识产权和商誉等无形资产均可以折成股权,学校的科研成果可以通过产权的方式体现.
期权和员工持股是激励企业职工的重要方法之一,国内已经有相当大的进展.
产权清晰将为校办企业的成长创造良好的内部环境.
权责明确指企业的出资人、决策者和执行人均按照《公司法》的要求忠实地履行各自的职责,学校方面按照校方在企业中的股权履行分配和决策的权力,实现学校资产的保值和增值.
这需要校方、企业和员工都具有相关的法律意识,共同进行自律.
权责明确是企业运作的基础.
管理科学指企业的决策和执行均按照客观、科学的原则进行,避免以主观意愿替代企业管理,仅靠企业决策层和经营者的自律.
只有依靠科学的管理才能实现企业的可持续发展.
企业的成长涉及很多因素,没有一种策略可以100%地保证企业成长,但是现代企业制度的建设,将为企业的成长奠定一个良好的基础.
(二)学校的定位和策略传统上,学校常常把校办企业当作学校的一个部一27—维普资讯http://www.
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com分进行管理,但是无论如何,校办企业首先是企业,而不能是学校的附庸.
企业参与的是市场竞争,与学校竞争的领域完全不一样,企业必须走向社会和市场.
学校所能做到的只能是、也只应该是管理好学校的资源,包括学校的声誉和以出资所代表的资产.
在学校履行自身的职责时,立足于学校的利益,在面临决策时,应该像企业一样地思考,权衡长期利益和短期利益,寻找最佳的结合点.
投资不是学校的基本职能,需要在学校和企业之间设立一个相对独立的机构履行投资的责任.
学校可以通过设立"**大学基金"或者"**大学企业集团"等类型的投资机构(以下简称"校方投资机构")管理学校的资产,通过这样的投资机构,把教育和市场隔离开来.
学校的主要精力集中在人才培养方面.
校方投资机构管理的资产包括学校声誉、科研成果、学校拥有的土地、资金等.
校方投资机构根据学校的特点和当地的优势,选择一些有潜力的发展方向投资.
通过出资的方式组建校办企业.
对校办企业提供适度的支持和控制,主要的支持包括校方投资机构可以向校办企业提供投资和担保等;主要的控制是在企业的行为方面,如在许可企业使用学校名称时,校方有权力随时检查企业的行为,一旦企业的行为损害大学的声誉,保留随时撤销冠名权的权力.
校方投资机构类似于资产管理公司,应该像企业一样地运作,合理安排有限的资源,保证学校资产的保值和增值.
例如在校办企业的利润分配方面,如果被投资的企业成长潜力大,校方投资机构没有必要追求短期的分红,而是把企业的利润用于企业的成长,甚至向企业追加投入,寻求长期的资产增值.
四、校办企业转换体制企业转换体制是通过建立现代企业制度,实现企业可持续发展的目标.
企业改制的形式多种多样,包括股份有限公司、有限责任公司、股份合作制、合伙等,企业可以根据自身的特点,选择合适的方式.
据一28一抽样分析,约有20%~30%的企业改制后变化不大,改制后成果比较明显的企业也面临很多新的矛盾和问题,原因在于制度变迁是一个复杂而费用昂贵的演进过程,而建立现代企业制度只是企业成功的必要条件,而不是充分条件.
(一)企业改制的基本内容1.
建立产权明晰的出资人制度,明确出资人行使职权的组织形式和运作方式,建立激励和约束经营者的制度和规则.
2.
建立法人财产制度和有限责任制度,理顺资产债务关系.
3.
健全法人治理结构.
严格界定股东会、董事会、监事会、经理的责任和权利,制定股东会、董事会、监事会的议事规则和经理的工作细则.
4.
转变企业经营机制,从有利于市场竞争出发,调整企业内部机构,深化企业投融资、劳动、人事、工资制度改革.
对高校的高科技企业而言,人是最重要的企业资源,需要特别重视发挥关键性的技术人才的作用.
(二)企业改制的基本过程1.
成立改制工作小组,确定企业在产业经营、资本运营方面的发展思路.
2.
选择中介机构:改制涉及企业创始人、企业和学校等三方的利益权衡,如果纯粹由三方当事人协商,难以达成三方认可的协议;如果校方利用自身的独特地位牺牲其他两方的利益达成决议,可能会由于对企业创始人的激励不足导致企业无法实现持续成长.
选择合适的中介一方面节省了大量的人力和物力,提高协调的效率,同时中介机构丰富的产权改革经验可能有助于为三方选择一种最佳的方案.
3.
中介进场,制定工作时间表.
从企业的历史沿革、财务、资产、职工、业务、行业等多方面调查企业,并形成重组方案.
4.
清理资产债务:对企业的资产和债权进行清维普资讯http://www.
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com理,明确资产和债务的归属.
5.
资产评估和审计.
6.
制作文件并取得有关批文,如当地政府对职工持股的许可、高科技企业的认证等等.
7.
成立新的企业,按照新的企业制度运行.
五、转制中的需要注意的问题根据清华紫光投资顾问公司的实务经验和研究体会,企业在转制过程中需要特别注意如下的问题.
(一)立足于市场,在思想上完成转变作为企业,市场的需求是企业决策的依据,市场的需求并不等同于技术的先进性,应根据投入产出分析提供适合市场需求的产品和服务.
企业的经营应该着眼于为股东谋取最大的利益,而不能也不应该对原来的上级行政部门负责,同时也要放弃依赖原有行政部门的想法.
对于科研型的高校企业而言,如果没有适合市场需求的产品或者技术,还不如保持传统的模式,利用传统模式的优点培养有前途的技术,成熟后再改制为企业.
(二)树立法制意识市场经济是法制经济,法律是市场正常运行的规则.
不能违背.
在企业改制过程中,应遵守国家的有关规章制度,不能出现损害国有财产的情况,管理者可以从增量资产中获得利益,而不能对存量资产进行分割.
同时在企业的运行过程中,应按照《公司法》理顺股东大会、董事会、监事会和经理层的关系.
(三)树立产权意识,建立完善的法人治理结构根据《公司法》,股东大会是最高权力机关,董事会是决策机构,监事会是监督机构,经理层是执行机构.
企业的运作一方面需要遵守法律,另一方面需要公司的全部成员具备产权意识.
(四)规范运作,实行科学管理改制后的企业运行应纳入程序化、规范化的轨道.
建立有效的激励机制和约束机制,通过期权、员工持股等方式激励管理层和员工,追求股东利益的最大化和企业的长期发展需要;同时通过股东大会和监事会等建立的约束机制,避免代理人风险.
高校企业常常处于新兴产业,企业的运作没有具体的模式,需要再学习积累经验.
进行管理创新.
(五)建立有效的激励机制高校企业中相当多的是高科技企业,高科技企业的成长需要员工的广泛参与.
职工持股在国内外都是相当有效的激励措施,高校企业在新的市场环境下,需要积极推动职工持股和高级管理人员持股.
(六)改制过程中,聘请有经验的中介担任顾问高校企业的改制常常面临较多的产权归属、职工持股、无形资产评估、企业的治理结构设计等诸多问题,有效的中介服务可以确保依法改制;同时,在复杂的利益冲突中,中介可以平衡各方利益,起到缓冲带的作用.
六、对学校管理校办企业的一些思考(一)关于校办企业管理层身兼两职的问题校办企业中普遍存在学校教师兼职企业管理的情况,这是一种变相的"校企不分".
一方面,从身份和角色看,科研教育和企业管理是两种完全不同的职业,前者注重的是知识的传播,而后者需要特别注重对市场的响应和企业内部的协调.
在企业的规模较小.
市场营销的压力不大的情况下,企业创始人有时可以兼顾两方的利益,但是如果要实现企业的持续成长.
几乎很难想像在做好企业管理的同时,能做好科研.
另一方面.
需要界定企业创始人的根本利益,如果企业创始人的根本利益不在企业而在科研,将导致企业成长的动力不足,企业很难做大做强.
教师和学校的科研成果可以作为出资投入校办企业,学校的教师可以成为校办企业的董事参与决策,但企业的总经理应该是专业的职业经理,而不宜由教师兼任.
(二)学校的声誉的出资学校的声誉如同商誉,可以以无形资产的方式投一29—维普资讯http://www.
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com资.
在投资时,可以在《公司章程》中规定哪些行为属于损害学校声誉的事件,校方投资机构发现企业出现损害学校声誉的事件时,有权力取消企业的冠名资格.
(三)对分散的中小企业的管理很多大学的校办企业数量多、规模小,存在一个怎样管理分散的中小企业的问题.
我们认为,还是应该从股权的角度管理企业,校方可以通过派驻董事参与决策,根据企业向校方投资机构提供的年度财务报告和业务总结分析企业的价值,决定追加投入、维持原状或者放弃投资等.
大学的资源有限,作为一个投资机构,应遵循"有所为有所不为"的原则.
在选择重点扶持方向时,可以结合学校的优势学科,把资源投向有潜力的产业方向;选择被投资的企业时,不宜事先确定那家企业要扶持,而是让企业先在市场中运作,通过一系列的绩效评价体系评估企业的素质,再决定投资的力度.
对于非重点的业务,我们的建议是遵循"不干预"的原则,典型的案例是沈阳东大阿尔派的成长,1990年左右,东北大学的计算机系与国内大学相比,并不具备优势,但是,就是在东北大学诞生了中国最大的软件企业.
(四)校办企业的融资问题中小企业的融资是社会普遍关注的问题之一,但是我们认为,中小企业的融资不是企业发展的主要问题,主要问题仍然是企业的素质,企业提供的产品和服务是否为市场所必需,企业家是否有能力寻找到最佳的业务模式.
如拥有关键技术的企业可以通过OEM等方式扩大规模,如果企业的产品和服务为社会所急需,企业可以向买方融资等等.
一30一随着市场经济的深化,国内为企业融资提供了很多机会,对中小企业而言,有创业投资基金、科委的中小企业发展基金,也可以采取被大企业收购等方式实现企业的成长;对于大企业而言,可以通过重组上市的方式融资.
市场上的融资手段很多,融资成功与否的关键是企业的成长潜力.
七、结语在新的市场条件下,需要通过理顺学校和校办企业的关系,通过建立现代企业制度,为校办企业的成长搭建一个良好的平台.
但是改制不是全部,企业的成长是企业的内外部环境、企业家精神,还有一些运气成分促成的结果.
企业的成长是一连串的创新的过程,企业根据已有的环境和条件制定企业的发展战略,寻找一个适合自身发展的方向,建立内部的激励和监督机制,建立适合企业特点的业务管理模型,即使所有的条件都很完善,企业也可能因为市场竞争过度激烈导致失败.
对学校而言,不宜对校办企业产生过高的、不切实际的期望.
如同学校不能保证每个学生成才一样,也不能期望每个校办企业都能取得成功.
市场有市场的运行法则,现代企业制度中的有限责任使得出资人以出资方式承担企业竞争的风险,校方投资机构在管理校办企业时,所能做到的只是按照一定的策略管理学校的资产,力争使校方的资产保值增值,以此为基础理顺学校和企业的关系.
在这样的前提下,企业可以自由地利用市场的各种工具为企业的成长服务,如产权融资、并购重组、策略联盟等等,这样反而可以为校办企业的成长创造一个良性的成长环境,有可能产生一批有潜力的企业,最终实现学校资产的增值.
(作者单位:清华大学)维普资讯http://www.
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