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微软云计算 时间:2021-02-27 阅读:()
请参考最后一页评级说明及重要声明投资评级:推荐(维持)报告日期:2017年09月18日甄峰075583516231Email:zhenfeng@cgws.
com执业证书编号:S1070516100001联系人(研究助理):黄红卫010-88366060-8787Email:huangwh@cgws.
com从业证书编号:S1070116080084林彦宏0755-83881635Email:linyh@cgws.
com从业证书编号:S1070117010015行业表现数据来源:贝格数据相关报告>2017-08-14>2017-07-03>2017-06-26iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭——人工智能主题周报2017年第27期股票名称EPSPE17E18E17E18E佳士科技0.
240.
2836.
9231.
64瑞凌股份0.
190.
2045.
6843.
40景嘉微0.
480.
6556.
2541.
54兆易创新2.
603.
4944.
6133.
23中科创达0.
550.
8471.
5846.
87熙菱信息0.
731.
1352.
8834.
16汇纳科技0.
640.
8379.
0960.
99安车检测0.
851.
0362.
3451.
45资料来源:长城证券研究所上周行情回顾:上周沪深300上涨0.
14%,创业板指下跌0.
51%,人工智能指数下跌0.
75%,跑输创业板指0.
24%.
人工智能板块涨跌不一.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为智能电网(+1.
74%),智能汽车(+1.
42%),机器人(+0.
62%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智慧城市(-1.
56%)、智慧医疗(-1.
44%)、智能穿戴(-1.
13%).
上周成交量下降8152.
9万手.
个股方面,盈方微(+12.
27%)、浪潮信息(+9.
1%)、均胜电子(+8.
76%)涨幅靠前;海得控制(-9.
13%)、四维图新(-7.
95%)、思创医惠(-6.
9%)跌幅靠前.
本周投资观点:本周我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+0.
750.
850.
951.
051.
15人工智能指数创业板指数核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业周报行业报告中小市值行业12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券2请参考最后一页评级说明及重要声明安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、富瀚微(300613.
SZ、安防IPC芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%;同期,中国人工智能增速将达91亿元,年复合增速超50%,远超全球增速,AI发展前景广阔.
基础层而言,海外科技巨头(英伟达)的AI芯片业务持续爆发(主要应用在数据中心、汽车电子领域),华为发布麒麟970人工智能芯片(业界首颗带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片),开启移动端的AI芯片时代.
而智能手机巨头苹果也提出了"AIFirst"的口号,旨在将苹果的AI技术整合到全产业链中.
9月13日,苹果公司发布iPhoneX,iPhoneX将采用定制的芯片来处理人工智能工作负载,苹果成为第二家确定将人工智能芯片搭载于手机上的公司,移动端智能化浪潮来袭.
iPhoneX芯片为一个双核的"A11生物神经网络引擎"芯片,每秒运算次数最高可达6000亿次.
与A10Fusion芯片相比,四个能效核心的速度提升最高可达70%,两个性能核心的速度提升最高可达25%之多.
当需要提升处理速度时,中央处理器甚至能同时发挥全部六个核心的性能,图形处理器速度提升30%.
iPhoneX另一亮点为FaceID.
FaceID采用红外线进行人脸三维建模,并通过人工智能算法进行的面部特征提取和识别,从而实现"登录解锁、第三方支付"等功能.
在安全性方面,TouchID的安全性为五万分之一,FaceID的安全性达百万分之一.
A11芯片上集成的"神经网络引擎"则是支撑FaceID的重要模块.
神经网络是AI基础算法,涉及大量的矩阵乘法和卷积运算,"传统串行的CPU芯片"运算AI算法的功耗太大,手机电池无力支撑,因此手机搭载AI芯片是移动端智能化的必然趋势.
随着智能手机巨头苹果、华为相继发布手机AI芯片,将引导移动端智能化,智能手机中的AI芯片渗透率有望提升.
龙宇燃油(603003.
SH)全资子公司与北京联通签订云计算合作框架协:龙宇燃油9月15日公告,公司全资子公司北京金汉王技术有限公司于2017年9月12日与中国联合网络通信有限公司北京市分公司签署了《关于龙宇云计算数据中心合作入围框架协议》,金汉王技术将经中国联通北京分公司评审通过的机房机架资源与中国联通北京分公司开展合作,并为其客重点公司公告12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券3请参考最后一页评级说明及重要声明户提供IDC服务和运维服务.
此次协议的签署标志着公司在大数据基础设施运营和服务领域的成功运作,也是未来公司新的业务增长模块,将给公司未来做强做大IDC业务带来积极的影响,有利于提升公司的核心竞争力和可持续发展能力.
启明星辰(002439.
SZ)子公司与联想云将在云计算领域深度合作:启明星辰9月12日晚公告,公司全资子公司安全公司与北京联想云签署《战略合作框架协议》,将发挥双方优势,进一步深化资源共享机制,在云计算领域开展深度合作;共同探索云时代下,企业级云服务和安全方案深度融合的新生态模式,合作打造融合的生态体系.
佳都科技(600728.
SH)7.
5亿元参设人工智能产业并购基金:佳都科技9月15日晚公告,公司拟与创钰投资、广州市工业转型升级发展基金共同设立人工智能产业投资并购基金,基金总规模暂定10亿元.
公司认缴出资总额为7.
5亿元,认缴比例75%.
此外,公司子公司成为广州市轨道交通既有线800兆数字集群共网系统采购项目的第一中标候选人,中标价1.
61亿元.
腾讯:人工智能"上岗"狙击网络谣言:9月13日,北京师范大学新闻传播学院教授喻国明在科普中国·腾讯"慧眼"行动启动仪式上说.
为了遏制网络流言和伪科学内容的传播,中国科协和腾讯共同推出了以AI辟谣为亮点的科普中国·腾讯"慧眼"行动.
据了解,"慧眼"行动充分发挥中国科协组织动员科学家的优势和腾讯公司人工智能技术的优势,旨在通过人工智能的深度学习最终实现机器识别、专家分包,从源头上控制谣言的发布和传播.
这也意味着,历时几年的探索运作之后,以人工智能为技术保障的辟谣机制将正式映入公众视野中,AI网络辟谣拉开了帷幕.
苹果:iPhoneX搭载了人工智能芯片,能够快速识别人脸:9月13日,苹果在周二的发布会上表示,即将到来的顶端智能机iPhoneX将搭载一款定制芯片来处理人工智能的工作负载.
在苹果公司在加州新的总部召开的发布会上,苹果公司高级官员菲儿·席勒在开幕演讲中表示,"双核心A11仿生电子芯片能达到每秒6000亿的运算量.
"这款芯片最主要的是能够进行快速人脸识别来使用FaceID功能对手机解锁和手机支付功能.
苹果公司对芯片的开发并不陌生.
他们已经在iOS设备上搭载了A系列的处理器,同时在手机里加入一块进行特定运算的处理器对他们来说并不是什么大问题.
全国首个移动支付智慧城市研究中心落地银川:9月13日,银川市政府与腾讯公司签署"移动支付智慧城市"战略合作框架协议,围绕"移动支付智慧城市"建设,携手推进银川市在政务、民生、医疗、交通、商业等领域全方位的接入微信支付,让银川市民的生活更加便捷.
与此同时,双方将联手成立全国首个移动支付智慧城市研究中心,在移动支付大数据挖掘和分析方面加强合作.
银川市副市长郭柏春与腾讯公司互联网+移动支付副总裁李致峰分别代表双方签约,银川市大数据局局长王川、腾讯公司西北分公司总经理李诚等领导和嘉宾出席签约仪式.
行业重点新闻12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券4请参考最后一页评级说明及重要声明蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地:9月14日,支付宝和菜鸟在上海举办物流开放大会,宣布面向中小物流企业开放从最基础的支付到营销、信用、金融等能力.
同时,蚂蚁金服的人脸识别技术也将向物流行业开放,自提柜可实现"刷脸取件",5秒可完成.
目前,自提柜厂商"递易"应用人脸识别技术,首批支持刷脸取件的自提柜已在上海试点.
陈继东透露,目前该业务在上海进行试点,持续优化体验和精准度,条件成熟后,会逐步推广至全国其他城市.
进化者机器人:完成亿元A+轮融资,打造机器人情感系统:9月14日上午,进化者机器人宣布获得亿元A+轮融资,由索道资本、水木资本(现沐盟集团)投资,资金将主要用于技术产品研发和服务质量提升.
当天,该公司还公布了两项核心技术,并发布针对幼儿园等教育机构的商用机器人"教师助手小胖".
接下来,进化者还将围绕服务机器人的不同应用场景扩大业务线,相继推出桌面型、扫地型机器人,完善业务和产品线生态布局的同时,积累更多的应用数据和经验,"倒逼"和提升技术研发的创新能力.
我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动:9月12日,我国首个百亿级物联网*产业投资基金,在江苏无锡正式启动.
百亿级物联网*产业投资基金由感知控股集团、红豆集团、远东控股集团、海融资本,顺应宏观经济供给侧改革的需求,基于物联网相关产业链逐步走向成熟的背景,依托感知集团的标准技术等产业背景、发挥红豆集团、远东控股等上市公司平台优势,四家发挥各自优势联合组成中感投资管理有限公司,是一个专注于物联网相关产业的投资基金.
百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力:9月15日,2017年度百度云智峰会(ABCSUMMIT)在北京召开,百度云发布了XPU(云计算加速芯片),FPGA/GPU云服务器、ABC-STACK(技术栈)等代表ABC技术融合的新产品和服务框架.
ABCInspire,首先赋能支持百度内部的产品和平台,包括DuerOS,、Apollo平台也是基于百度云.
百度ABC云实现对DuerOS三层系统结构的赋能;ABC赋能Apollo的整体设计框架,9月20日ABCInspire将助力Apollo1.
5升级发布.
同时百度云凭借ABC技术以及解决方案,正在营销、金融、媒体、工业、交通、物流等各个行业推动落地.
华为:拟打造千亿级云计算产业:9月12日,白云区政府和华为技术有限公司正式签署云计算产业战略合作协议,双方就共同建设"三中心一平台"、共同打造白云区云计算产业等领域达成全方位、深层次战略合作.
据石门街道办事处主任彭剑英介绍,石门街辖内的园区规划面积为3.
65平方公里,现状为低矮建筑、原始水田和少量民居,产业以货运为主,但拥有优质的自然环境和交通条件,"该地块水网较多,而且距离机场和棠溪火车站都很近,轨道交通方面也计划在此处设站点.
"目前,该项目正准备启动第一批征地.
瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室:近期,由中国航天科工集团公司主办的中国航天科工集团公司内部双创"孵化加速营"北京站路演活动拉开帷幕,来自中国航天科工集团公司总部及各相12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券5请参考最后一页评级说明及重要声明关单位领导、内部双创团队代表、业内知名企业代表及媒体记者等百余人抵达北京中关村参与活动.
在参观座谈环节中,领导及各方代表对正在建设中的航天云网虚拟现实实验室项目进行了考察和指导.
目前,已经参与到虚拟现实实验室建设的企业包括奥创科技、瑞立视(Realis)、大朋VR以及IDEALENS等,未来还将会有更多国内厂商进驻.
风险揭示:特朗普时代,侧重保全工人岗位,海外科技巨头AI研发遭受抑制风险;美联储加息在即,AI产业融资进程受阻风险;AI应用推广不及预期风险;芯片、算法研发遭遇未知障碍风险;基础层、技术层变化巨大,应用层难以适应风险;国内企业使用国际开源平台,无自身核心竞争力,产品严重同质化风险.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券6请参考最后一页评级说明及重要声明目录1.
本周投资观点——iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭.
82.
上周行情回顾——人工智能板块涨跌不一.
123.
重点公司公告——AI基础层已经爆发.
153.
1国内:佳都科技7.
5亿元参设人工智能产业并购基金153.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层.
174.
行业重点新闻——iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸224.
1人工智能:iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸234.
2工业4.
0:蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海.
254.
3物联网:我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动274.
4云计算&大数据:百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力.
284.
5虚拟现实(AR/VR):瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室.
305.
投资建议.
3012829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券7请参考最后一页评级说明及重要声明图表目录图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表.
8图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况.
13图3:近两年,人工智能相关指数波动较大.
13图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘.
13表1:国内科技企业在AI领域布局.
9表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览.
10表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局.
11表4:上周,涨幅前十的人工智能个股.
13表5:上周,跌幅前十的人工智能个股.
14表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅.
14表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力15表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况16表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期18表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务.
.
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19表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势.
19表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快.
19表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
20表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点.
20表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好.
21表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%21表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期2212829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券8请参考最后一页评级说明及重要声明1.
本周投资观点——iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%;同期,中国人工智能增速将达91亿元,年复合增速超50%,远超全球增速,AI发展前景广阔.
基础层而言,海外科技巨头(英伟达)的AI芯片业务持续爆发(主要应用在数据中心、汽车电子领域),华为发布麒麟970人工智能芯片(业界首颗带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片),开启移动端的AI芯片时代.
而智能手机巨头苹果也提出了"AIFirst"的口号,旨在将苹果的AI技术整合到全产业链中.
9月13日,苹果公司发布iPhoneX,iPhoneX将采用定制的芯片来处理人工智能工作负载,苹果成为第二家确定将人工智能芯片搭载于手机上的公司,移动端智能化浪潮来袭.
iPhoneX芯片为一个双核的"A11生物神经网络引擎"芯片,每秒运算次数最高可达6000亿次.
与A10Fusion芯片相比,四个能效核心的速度提升最高可达70%,两个性能核心的速度提升最高可达25%之多.
当需要提升处理速度时,中央处理器甚至能同时发挥全部六个核心的性能,图形处理器速度提升30%.
iPhoneX另一亮点为FaceID.
FaceID采用红外线进行人脸三维建模,并通过人工智能算法进行的面部特征提取和识别,从而实现"登录解锁、第三方支付"等功能.
在安全性方面,TouchID的安全性为五万分之一,FaceID的安全性达百万分之一.
A11芯片上集成的"神经网络引擎"则是支撑FaceID的重要模块.
神经网络是AI基础算法,涉及大量的矩阵乘法和卷积运算,"传统串行的CPU芯片"运算AI算法的功耗太大,手机电池无力支撑,因此手机搭载AI芯片是移动端智能化的必然趋势.
随着智能手机巨头苹果、华为相继发布手机AI芯片,将引导移动端智能化,智能手机中的AI芯片渗透率有望提升.
图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表资料来源:长城证券研究所整理国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI技术,未来有望弯道超车:AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,随着吴恩达重磅加入,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券9请参考最后一页评级说明及重要声明表1:国内科技企业在AI领域布局公司公司名称主营业务AI领域布局BIDU(美股)百度全球最大的中文搜索引擎、最大的中文网站1)国内人工智能龙头.
人工智能为百度核心中的核心,谷歌大脑之父(吴恩达)重磅加盟;2)建立世界一流研究机构(百度研究院),下设人工智能实验室、深度学习实验室以及大数据实验室,搜索、人工智能、云计算、大数据等领域全球领先;3)打造"百度大脑",可实现语音、图像、自然语言理解、用户画像等四种能力.
BABA(美股)阿里全球最大互联网零售交易平台1)2016年,阿里云超越谷歌成为全球第三大云计算厂商,云计算为阿里"电商、物联网"的核心驱动力;2)电商业务:阿里人工智能应用于电商决策,以实现最合理最优化的派单,及帮助商家解决复杂的服务场景,智能客服解决用户问题;3)B端:阿里人工智能和"大数据及云计算"结合,通过阿里云的技术、数据作为基准展开业务支撑.
00700.
HK(港股)腾讯中国最大社交服务提供商1)基于腾讯社交产品和技术优势,形成不同的业务体系在人工智能领域突破;2)组建专注于底层基础的研究团队与实验室(如微信模式识别中心、智能计算与搜索实验室、腾讯人工智能研究院),做长线技术积累;3)收购和投资一批优秀公司的国内外人工智能领域公司(投资Diffbot、iCarbonX、CloudMedx、Skymind及ScaledInference)暂未上市华为全球领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商1)成立"诺亚方舟实验室、高斯实验室、香农实验室"等,诺亚方舟实验室主要从事人工智能学习——数据挖掘研究.
2)研究出业界最先进的神经应答机(NeuralRespondingMachine),发布业界第一个基于深度学习的单轮对话生成模型.
3)华为与美的宣布双方将在智能家居领域建立密切的战略合作伙伴关系,共同构建智能家居整体解决方案.
资料来源:互联网,长城证券研究所海外科技巨头AI基础层业务已经爆发,AI产业红利将传导至应用层:以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)为代表的新兴产业崛起势头强劲,海外科技巨头争相布局.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层.
基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业的渗透应用.
通过总结海外科技巨头在过去一年的业绩表现,发现:①AI基础层(算力支撑)中,NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利持续呈现爆发式增长,Intel耗费巨资并迅速转型AI芯片;亚马逊、微软云计算业务也已引爆.
②AI技术层而言,算法龙头(Google、IBM)技术底蕴深厚,持续引领AI时代前沿,并加速各行业数据资源变现;③AI应用层而言,Facebook、苹果的语音/图像/助理等领域盈利模式尚不成熟,但垂直领域蓝海空间巨大.
考虑AI产业链传导效应,AI利用"充足算力来训练大规模数据"最终形成模型并衍生盈利业务,鉴于当前AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券10请参考最后一页评级说明及重要声明表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览公司AI产品代表战略特点AI重点领域IBMWatson、DeepBlue、类脑芯片围绕Watson和类脑芯片展开,开启认知商业时代,重塑产业格局医疗诊断、认知计算的各行业解决方案、类脑芯片及量子计算GoogleAlphaGo,无人驾驶汽车,谷歌智能助理积累底层AI技术(AI算法及芯片),覆盖更多用户使用场景无人驾驶、医疗诊断、智能家居、智能搜索、语音图像识别、量子计算NVIDIATeslaP100芯片、DGX-1计算机重心由从传统PCGPU芯片业务转向深度学习专用芯片GPU芯片、超级计算机、无人驾驶英特尔XeonE5-2600v重心由PC及移动CPU芯片拓展至数据中心(云服务)、物联网、人工智能计算机视觉、融合AlteraFPGAs及IntelXeon的一体化芯片`AMDRadeonProDuo、FireProS9300X2在GPU、CPU技术领域,持续追赶NVIDIA、Intel两大巨头;在深度学习GPU领域更为侧重VR显卡RadeonProDuo;为超算和超大规模运算开发的开源GPU运算平台(ROCm);加速计算卡MI6、MI8和MI25(据称MI25算力超过NVIDIATeslaP100)FacebookFacebook·M人工智能、虚拟现实和增强现实、互联互通为未来三大发展方向,AI布局围绕其用户社交关系和社交信息图像识别、自然语言处理、Facebook·M智能助理微软微软小冰、微软小娜重点攻克语言识别、图像识别、计算机视觉等技术,将AI技术融入每一款产品语言识别、图像识别、计算机视觉、云计算苹果公司Siri助理、AppleWatch在保护用户隐私情况下,利用AI提升苹果产品用户体验语音识别、图像识别、自然语言理解亚马逊Alexa智能语音助手、Echo智能音箱重点布局Echo智能音箱、亚马逊云服务,寻求Echo与电商业务结合点智能家居、云计算SaleforceEinstein系统大数据+云计算+AI,通过营销云智能预测和云服务智能引擎来优化其软件产品,打造AI优先公司CRM系统MobileyeEyeQ3等系列芯片通过ADAS系统先期掘金、积累技术,逐步进阶完全自动驾驶ADAS芯片和自动驾驶解决方案资料来源:互联网,长城证券研究所AI促进传统行业升级,建议关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
根据Gartner的"智能机器炒作周期图",由人工智能驱动的应用中,语音识别产业化最高,自动驾驶汽车和智能顾问处于炒作最高点,智能机器人、自然语言处理/生成和虚拟个人助手则处于爬坡期,这些技术有望未来5-10年内突破,届时将对社会经济产生颠覆式影响.
AI重塑传统产业格局的本质是替代,替代前提在于技术突破,替代人类工作的关键在于性价比.
长期而言,我们建议投资者关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域中的A股标的:同花顺(300033.
SZ,人工智能+金融),思创医惠(300078.
SZ,人工智能+12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券11请参考最后一页评级说明及重要声明医疗),汉邦高科(300449.
SZ,人工智能+安防、驾驶),景嘉微(300474.
SZ,人工智能+GPU).
主题投资中,龙头标的的市场关注度高,易于汇聚资金流入,往往再次领跑主题投资行情.
鉴于2017年以来,AI重磅催化剂持续密集出台,AI主题经过前期市场预热后,主题行情表现有望大幅超预期,短期而言,我们建议关注前期AI龙头标的:科大智能(300222.
SZ)、赛为智能(300044.
SZ)、科大讯飞(002230.
SZ).
表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局代码公司名称主营业务AI领域布局当前股价市盈率上周涨幅(%)300033.
SZ同花顺金融资讯及数据服务、网上行情交易系统、广告及推广业务和电子商务1)2009年起,布局AI投资领域,融合"机器学习、大数据、云计算"及金融信息服务,在iFinD软件中推出"智能投资机器人";2)用人工智能打造资管平台.
60.
3128.
59-6.
32%300078.
SZ思创医惠EAS电子防盗标签、RFID标签、设备及相关的系统解决方案服务1)"医院智能开放平台、四网合一的物联网基础架构共性平台及物联网应用系统"等智慧医疗领域;2)打造一体化生态云(bluemix),发布Hospital3.
0系统;3)将IBMWatson首次引入国内,获IBMWatsonforOncology在中国10年独家运营权.
14.
8460.
82-6.
90%300449.
SZ汉邦高科国内领先的安防视频监控产品及行业解决方案提供商1)旗下北京汉银创新与北京文通图像共同设立北京飞识科技,飞识科技主要从事AI在智能监控、自动驾驶等领域的研究和应用;2)增资佑驾科技(Minieye)1000万元,将加速自动驾驶布局,并促进Minieye与飞识科技在优势互补.
27.
00260.
29-3.
23%600074.
SH保千里高端电子影像产品及系统服务提供商(含汽车夜视主动安全系统、"智能硬件+"解决方案的系列产品)1)研发仿生智能算法(含图像仿生智能算法、语音仿生智能算法);2)在夜视系统、主动安全、智能驾驶方面的技术位处国内前列;3)以视像技术为核心的各种跨界创新智能硬件市场位于行业领先水平,并将业务延拓至机器视觉和人工智能领域,聚焦于商用机器人研发.
4)通过"智能硬件+互联网",打造"人、车、手机、生活"互通的车联网.
10.
3930.
460.
00%300474.
SZ景嘉微图形显控(GPU)、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品1)国内唯一(全球两家之一)拥有ATIMobilityRadeon系列图形控制芯片的驱动程序和完整解决方案的供应商;2)全球唯一成功完成基于VxWorks支持OpenGL2.
0的E2400(M72)驱动程序的设计和开发;3)景嘉微GPU芯片主要为军用显示,虽然尚无法达到AI深度学习算力要求,但研发技术有望更进一步突破,为AI芯片概念股45.
88115.
502.
89%12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券12请参考最后一页评级说明及重要声明300222.
SZ科大智能配用电自动化系统软硬件开发、生产与销售以及配用电自动化工程及技术服务1)全国领先的工业智能移载装配机器人和物流输送机器人企业,A股人工智能龙头之一;2)相继收购"永乾机电、华晓精密及冠致自动化",完成了"智能移载机械臂(手)—AGV(脚)—柔性生产线(身)"于一体的完整产业链布局.
3)增资上海灵至机器人,进一步完善在智能制造和机器人领域内的产业布局;4)牵手复旦大学共建复旦-科大智能智能机器人联合实验室.
25.
7062.
010.
00%300044.
SZ赛为智能为城市轨道交通、铁路、建筑行业提供智能化系统解决方案1)国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一,A股人工智能龙头之一;2)已拥有自主研发的智慧产品有无人机、铁路综合视频监控系统、轨道交通车载三合一乘客信息系统、智慧社区管理系统、智慧无线电等.
20.
3965.
09-4.
27%002230.
SZ科大讯飞智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成1)2010年起,推出全球首个移动互联网智能交互平台"讯飞开放平台",为移动互联网、智能硬件、机器人等领域的开发伙伴提供开放技术服务和独家解决方案;2)亚太地区最大的人工智能和智能语音上市公司,讯飞超脑在语音合成、语音识别和语义理解、口语翻译、机器评测等方向成果显著;3)2015年,讯飞融资投入到人工智能和智慧教育项目.
4)与美的签署战略框架合作协议,在智能家电、智慧家居、机器人、售后服务及云平台、大数据分析等业务领域展开全方位战略合作.
53.
00219.
30-3.
99%资料来源:互联网&Wind,长城证券研究所2.
上周行情回顾——人工智能板块涨跌不一人工智能板块涨跌不一:上周沪深300上涨0.
14%,创业板指下跌0.
51%,人工智能指数下跌0.
75%,跑输创业板指0.
24%.
人工智能板块涨跌不一.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为智能电网(+1.
74%),智能汽车(+1.
42%),机器人(+0.
62%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智慧城市(-1.
56%)、智慧医疗(-1.
44%)、智能穿戴(-1.
13%).
上周成交量下降8152.
9万手.
个股方面,盈方微(+12.
27%)、浪潮信息(+9.
1%)、均胜电子(+8.
76%)涨幅靠前;海得控制(-9.
13%)、四维图新(-7.
95%)、思创医惠(-6.
9%)跌幅靠前.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券13请参考最后一页评级说明及重要声明图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况资料来源:Wind,长城证券研究所近两年人工智能相关指数较沪深300波动较大,近半年人工智能指数表现弱于大盘,近期强势反弹.
图3:近两年,人工智能相关指数波动较大图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘资料来源:wind,长城证券研究所资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业涨幅前十的个股分别为盈方微(+12.
27%),浪潮信息(+9.
1%),均胜电子(+8.
76%),老板电器(+8.
75%),中科曙光(+7.
07%),高德红外(+6.
92%),亚太股份(+6.
61%),万安科技(+6.
35%),软控股份(+4.
42%),国光电器(+3.
67%).
表4:上周,涨幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%000670.
SZ盈方微半导体Ⅲ7.
3212.
27%23.
86%-8.
04%000977.
SZ浪潮信息PC及服务器硬件19.
799.
10%19.
36%2.
09%600699.
SH均胜电子汽车零部件Ⅲ34.
878.
76%12.
52%6.
09%002508.
SZ老板电器白色家电Ⅲ42.
498.
75%8.
28%51.
52%603019.
SH中科曙光PC及服务器硬件34.
237.
07%32.
11%23.
44%002414.
SZ高德红外其他军工Ⅲ20.
876.
92%12.
81%-8.
33%1.
74%1.
42%0.
62%0.
39%0.
30%0.
14%0.
02%-0.
01%-0.
51%-0.
75%-0.
81%-0.
84%-0.
88%-1.
00%-1.
08%-1.
13%-1.
44%-1.
56%-2.
00%-1.
50%-1.
00%-0.
50%0.
00%0.
50%1.
00%1.
50%2.
00%0.
501.
001.
502.
002015/9/172016/9/17虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数0.
750.
850.
951.
051.
152017/3/172017/6/17虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券14请参考最后一页评级说明及重要声明002284.
SZ亚太股份汽车零部件Ⅲ11.
776.
61%11.
99%-15.
60%002590.
SZ万安科技汽车零部件Ⅲ16.
416.
35%11.
63%-19.
13%002073.
SZ软控股份其他专用机械9.
444.
42%2.
83%-16.
83%002045.
SZ国光电器电子设备Ⅲ18.
913.
67%7.
44%52.
52%资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业跌幅前十的个股分别为海得控制(-9.
13%),四维图新(-7.
95%),思创医惠(-6.
9%),汉王科技(-5.
82%),荣之联(-5.
59%),共达电声(-5.
47%),九安医疗(-5.
18%),和晶科技(-5.
04%),中科创达(-4.
3%),赛为智能(-4.
27%).
表5:上周,跌幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%002184.
SZ海得控制其他通用机械15.
03-9.
13%9.
63%-26.
94%002405.
SZ四维图新基础软件及套装软件25.
11-7.
95%19.
63%30.
06%300078.
SZ思创医惠专用计算机设备14.
84-6.
90%-0.
13%4.
44%002362.
SZ汉王科技行业应用软件32.
70-5.
82%49.
59%44.
95%002642.
SZ荣之联行业应用软件18.
76-5.
59%2.
35%-6.
59%002655.
SZ共达电声电影动画9.
34-5.
47%-0.
85%-33.
30%002432.
SZ九安医疗医疗器械10.
81-5.
18%4.
04%-30.
39%300279.
SZ和晶科技白色家电Ⅲ12.
80-5.
04%5.
09%-17.
42%300496.
SZ中科创达行业应用软件39.
37-4.
30%28.
24%-24.
52%300044.
SZ赛为智能建筑施工Ⅲ20.
39-4.
27%1.
24%40.
54%资料来源:wind,长城证券研究所海外科技巨头行情表现:上周,人工智能行业美股标的涨幅靠前的有:NVIDIA(+10.
03%),Intel(+5.
14%),百度(+2.
61%).
表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%GOOGL.
OGoogle互联网软件与服务935.
29-0.
65%-0.
95%18.
03%FB.
OFACEBOOK互联网软件与服务171.
640.
40%0.
96%49.
19%MSFT.
O微软系统软件75.
311.
80%2.
25%23.
28%AMZN.
O亚马逊半导体产品986.
792.
16%0.
88%31.
59%NVDA.
ONVIDIA机动车零配件与设备180.
1110.
03%9.
15%69.
28%MBLY.
NMobileye互联网与直销零售0.
000.
00%0.
00%0.
00%INTC.
OIntel半导体产品37.
005.
14%3.
32%4.
28%BIDU.
O百度互联网软件与服务235.
212.
61%4.
01%43.
06%IBM.
NIBM信息科技咨询与其它服务144.
821.
66%1.
63%-10.
27%资料来源:wind,长城证券研究所12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券15请参考最后一页评级说明及重要声明3.
重点公司公告——AI基础层已经爆发3.
1国内:佳都科技7.
5亿元参设人工智能产业并购基金阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力:上周,国内云计算巨头阿里巴巴公布了2018Q1的财报,当季实现收入501.
84亿元(同比+56%),实现净利润140.
31亿元(同比+96%),业绩持续超预期,财报当日收涨2.
77%(而标普500指数下挫-1.
5%).
年初至今,阿里股价涨幅高达82%.
分业务而言:1)核心电商业务:当季实现营收430.
27亿元(营收占比86%),同比增长58%.
用户方面,阿里运用AI技术来改善用户体验,增强用户粘性.
2018年Q1,阿里移动端月活跃用户数达5.
29亿,环比增长2200万.
2)云计算业务:当季实现营收24.
31亿元,同比大幅增长96%,表现靓丽.
阿里云业务大幅增长主要系"客户规模扩大、付费用户增加、付费用户使用云服务项目增加"所致.
用户方面,阿里云付费用户达101.
1万人(+75%),成为亚洲首家百万级用户的云计算公司.
随着阿里云服务的项目增多,每位付费用户的平均支付费用去年2154元增长至目前2405元(+11.
56%).
业务布局方面:①阿里云用户市场正从"中小企业和互联网公司"转向"传统制造业、金融业、国有大型企业"等企业级市场;②将"印度、印度尼西亚"新建全球数据中心,加速布局全球市场;③除基础设施外,阿里还将提供SaaS服务(包括CRM、ERP),巩固市场优势.
此外,海外科技巨头亚马逊、微软、Google等均积极布局云计算业务,云业务增速强劲,2016年亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%.
2016年微软智能云业务实现营收68.
62亿美元(营收占比26.
32%),同比增长8.
18%.
根据Synergy预测,未来五年,全球云计算和SaaS服务收入CAGR将达23%-29%,2020年达2000亿美元.
考虑到海内外科技巨头的云计算业务的良好业绩表现,我们建议投资者关注A股中的云计算标的:中科曙光(603019.
SH)、绿盟科技(300369.
SZ)、浙大网新(600797.
SH).
表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力细分业务营收(亿RMB)营收占比(%)同比上年增长(%)驱动因素核心电商430.
2786%58%电商强劲增长云计算24.
315%96%客户范围拓展,付费用户增加,付费用户使用项目增加数字媒体和娱乐40.
818%30%UC浏览器的附加服务价值提升创新战略和其他6.
451%21%高德地图的营收增长总计501.
84100%56%资料来源:阿里巴巴2018Q1,长城证券研究所AI加速资讯信息流变现,百度(BIDU.
O)Q2业绩喜人:7月28日,百度发布了2017年Q2季度财报.
2017年Q2单季,百度实现营收208.
74亿元人民币(约30.
79亿美元),同比增长14.
3%,实现净利润44.
15亿人民币(约6.
51亿美元),同比增长82.
9%,超出市场预期.
百度在3年前埋头深度学习、大数据、语音识别、图像识别等高精尖技术,Q2业绩增长与"上述高精尖技术应用"密切相关.
其中,百度的资讯信息流基于AI技术,可根据用户画像推荐个性化内容,以精准投放的信息流广告.
根据Q2财报,百度由"搜12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券16请参考最后一页评级说明及重要声明索+推荐"组成的资讯流业务持续高速增长.
截至6月份,资讯流日活用户已超过1亿(上季度为8300万人),资讯信息流广告收入提升200%.
此外,在7月5日的2017百度AI开发者大会上,百度正式发布了DuerOS开放平台,通过开放赋能面向开发者、硬件厂商和生态合作伙伴输出AI能力,打造基于DuerOS为入口的智能语音生态链.
DuerOS开放平台基于"唤醒万物"核心理念,从而实现设备和人使用自然语言沟通.
目前,百度DuerOS已经具备10大类目、100+功能,并可通过赋能合作伙伴.
DuerOS开放生态正成为业绩新亮点,根据Q2财报,百度DuerOS已经广泛赋能手机、智能家居、智能穿戴、车载等多个行业,并在Q2季度与小鱼在家、哈曼国际、HTC、中信国安、美的等企业达成生态合作的相关智能产品密集落地.
表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况17Q217Q116Q416Q3总营收20,87416,89118,21218,253环比变动(%)23.
58%-7.
25%-0.
20%-0.
10%同比变动(%)14.
30%6.
80%-2.
60%-0.
70%净营收19,36515,63216,97317,032环比变动(%)23.
88%-7.
90%-0.
30%-0.
10%同比变动(%)13.
60%5.
80%-2.
70%-0.
50%成本9,0737,9758,4838,036毛利润10,2927,6588,4918,996环比变动(%)34.
40%-9.
81%-5.
60%-5.
60%同比变动(%)8.
00%-7.
30%-19.
50%-17.
50%毛利率(%)53.
10%49.
00%50.
00%52.
80%营业利润4,2102,0062,1852,787环比变动(%)109.
87%-8.
19%-21.
60%-2.
80%同比变动(%)46.
90%-9.
30%-38.
20%11.
00%营业利润率(%)21.
70%12.
80%12.
90%16.
40%净利润4,4151,7774,1293,102环比变动(%)148.
45%-56.
96%33.
10%28.
50%同比变动(%)82.
90%-10.
60%-83.
30%9.
20%净利率(%)22.
80%11.
40%24.
30%18.
20%非GAAP净利润5,5712,3904,6063,447环比变动(%)133.
10%-48.
11%33.
60%22.
80%同比变动(%)98.
40%1.
30%-81.
60%6.
30%非GAAP净利率(%)28.
80%15.
30%27.
10%20.
20%非GAAP摊薄EPS(RMB)166.
8513.
239.
92环比变动(%)133.
58%-48.
22%33.
40%22.
70%同比变动(%)98.
00%0.
70%-81.
60%9.
30%资料来源:wind,长城证券研究所佳都科技(600728.
SH)7.
5亿元参设人工智能产业并购基金:佳都科技9月15日晚公告,公司拟与创钰投资、广州市工业转型升级发展基金共同设立人工智能产业投资并购基金,基金总规模暂定10亿元.
公司认缴出资总额为7.
5亿元,认缴比例75%.
此外,公司子12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券17请参考最后一页评级说明及重要声明公司成为广州市轨道交通既有线800兆数字集群共网系统采购项目的第一中标候选人,中标价1.
61亿元.
【公司公告】龙宇燃油(603003.
SH)全资子公司与北京联通签订云计算合作框架协:龙宇燃油9月15日公告,公司全资子公司北京金汉王技术有限公司(简称"金汉王技术")于2017年9月12日与中国联合网络通信有限公司北京市分公司签署了《关于龙宇云计算数据中心合作入围框架协议》,金汉王技术将经中国联通北京分公司评审通过的机房机架资源与中国联通北京分公司开展合作,并为其客户提供IDC服务和运维服务.
此次协议的签署标志着公司在大数据基础设施运营和服务领域的成功运作,也是未来公司新的业务增长模块,将给公司未来做强做大IDC业务带来积极的影响,有利于提升公司的核心竞争力和可持续发展能力.
【公司公告】启明星辰(002439.
SZ)子公司与联想云将在云计算领域深度合作:启明星辰9月12日晚公告,公司全资子公司安全公司与北京联想云签署《战略合作框架协议》,将发挥双方优势,进一步深化资源共享机制,在云计算领域开展深度合作;共同探索云时代下,企业级云服务和安全方案深度融合的新生态模式,合作打造融合的生态体系.
【公司公告】歌华有线(600037.
SH)全资子公司签订智慧城市项目合同:歌华有线9月11日晚公告称,全资子公司签订智慧城市项目合同,合同总额暂计为人民币5794.
6万元.
公司长期以来致力于依托自身优质资源积极推广智慧城市业务项目,加快从单一有线电视传输商向全业务综合服务提供商、从传统媒介向新型媒体的战略转型.
本次业务合作,推进了公司新业务新业态的进一步发展,提升了公司经营能力和业绩.
【公司公告】深桑达A(000032.
SZ)作价5.
46亿元收购桑达设备发力智慧城市:深桑达A9月11日晚公告称,拟以每股13.
78元定增+现金,作价5.
46亿元,收购桑达设备100%股权.
桑达设备主要从事智慧城市相关项目的建设,交易对方承诺其未来3年净利不低于4657万、5892万、6780万元.
重组完成后,上市公司定位为中电信息智慧城市建设与管理的实施平台.
【公司公告】3.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层(1)AI基础层——NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利爆发,Intel迅速转型:近年来,以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)的新兴产业崛起势头强劲.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
随着科技巨头相继开源AI算法平台,AI开发技术门槛极大幅度降低,AI逐步走向大众化.
AI产业链中,芯片产业率先引来爆发.
PCGPU巨头NVIDIA已经将业务重点转向AI领域,2016年,AI芯片相关的数据中心增速(145%)、汽车电子增速(52%)业务远高于传统游戏业务增速(18%)、及原设备制造&IP业务增速(-11%),AI芯片业务呈现爆发增长态势.
PCCPU巨头Intel也将业务重心由PC芯片、移动芯片转向云计算、物联网及AI等领域.
2016年,Intel数据中心(云计算)和物联网营收增速分别为7.
85%和14.
80%,远超过传统PC客户端业务增速2.
14%,Intel数据中心及物联网营收占比不断走高,云服务及物联网业务成为Intel驱动营收增长的主要因素.
Intel数据中心营收占比从2014年Q2的24.
80%提升至2016年的29.
12%,物联网营收占比从2014年Q2的3.
84%提升至2016年的4.
46%.
无人驾驶解决方案的龙头Mobileye,受ADAS系统(主要为EyeQ3/4芯片)强劲需求驱动,2015年营收2.
41亿美元,2011-2015年营收年复合增长率高达65.
90%,业绩增长极为强劲.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券18请参考最后一页评级说明及重要声明表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期细分市场针对人群适配产品FY2018Q2营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增速(%)备注游戏游戏者GeForce系列显卡11.
8653.
18%52%受Pascal游戏型GPU销售增加可视化设计师Quadro系列显卡2.
3510.
54%10%数据中心AI、深度学习及大数据等开发者Tesla系列运算卡4.
1618.
65%175%受GPU加速深度学习的强劲需求拉动云计算、虚拟化用户GRID系列显卡汽车电子智能机器人、无人机和智能汽车Tegra系列SoC芯片1.
426.
37%19%Tegra处理器(Tegra无人驾驶系统)增速强劲原设备制造&IP原设备制造&IP——2.
5111.
26%54%总计总计——22.
30100.
00%56%资料来源:NVIDIA年报,长城证券研究所长城中小市值简评:8月11日,GPU芯片巨头英伟达发布Q2财报:公司Q2实现营收22.
30亿美元(同比+56%、环比+15.
13%),实现净利润5.
83亿美元(同比+123%、环比+15%).
在经历前期业绩爆发式增长后,相对于2016年Q2净利润环比增速(+29%),英伟达在2017Q2的净利润环比增速(+15%)明显回落.
虽然,在过去12个季度中,NVIDIA业绩已经有11次高于华尔街预期.
但本次在数据中心和自动驾驶业务上的表现低于华尔街预期,公司股价在周五大跌5.
33%,收于155.
96美元.
分业务而言:1)游戏依然是英伟达规模最大的业务板块,营收11.
86亿美元(同比+52%,环比+15%),高于市场预期10.
4亿美元;2)数据中心业务营收4.
16亿美元(同比+175%,环比+2%),低于市场预期的4.
23亿美元;3)自动驾驶业务实现营收1.
42亿美元(同比+19%,环比+1.
4%),低于市场预期的1.
462亿美元;4)OEM及IP业务实现营收2.
51亿美元(同比+54%,环比+61%).
受自动驾驶及数据中心业务的需求减缓影响,英伟达业绩放缓势头初显.
2017年上半年,英伟达毛利率高达59.
18%,反映了GeForce游戏GPUs、数据中心平台、深度学习芯片的高议价能力.
研发进展方面,英伟达最新的VoltaGPU在深度学习方面超过公司四年前最佳GPU的100倍速度.
随着国内外科技巨头相继开源AI开发工具,开发者可跳过高昂的AI算法研发环节,直接使用国际优秀AI开源平台、GPU等计算芯片、大数据来进行训练,极大幅度降低AI开发者技术门槛,AI市场有望迎来另一波商用化高潮.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券19请参考最后一页评级说明及重要声明表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长PC客户端业务329.
0855.
60%2.
14%数据中心组172.
3629.
12%7.
85%物联网26.
384.
46%14.
80%非易失性内存解决方案25.
764.
35%-0.
81%安全21.
613.
65%8.
87%程序化解决方案16.
692.
82%-合计591.
88100.
00%7.
28%资料来源:英特尔年报,长城证券研究所表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)原始设备制造(OEM,原装市场)2.
0284.
00%65.
57%市场服务营业(AM,后装市场)0.
3916.
00%77.
27%总计2.
41100.
00%67.
36%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)企业,嵌入式和半定制23.
0553.
96%5.
44%计算和图形19.
6746.
04%8.
98%总计42.
72100.
00%7.
04%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所(2)AI基础层——亚马逊、微软云计算业务爆发:AI模型为达到良好使用效果,需超大数据来训练、及强大计算能力来支持.
云计算可为AI提供充足算力支持,亚马逊、微软均持续加大云计算领域投入.
全球电商巨头亚马逊出于对AI前景看好,积极布局智能家居及云计算领域.
2016年亚马逊实现营收1359.
87亿美元,同比上年增长27%,实现净利润23.
71亿美元,同比上年增长297.
82%.
受云服务强劲需求驱动,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
2016年Q2,Echo销量已突破100万.
亚马逊云服务、Echo的热卖是亚马逊股票近两年大涨的主要催化剂.
PC软件巨头微软,近年战略重心偏向智能云.
2016年上半年,微软实现营收240.
9亿美元,同比增长1.
24%,实现净利润52亿美元,同比增长3.
63%,业绩主要系"生产能力和商务优化、智能云"等板块盈利增长所致.
其中智能云业务实现营收68.
62亿美元,智能云营业收入占比已经高达26.
32%,同比增长8.
18%,已成为微软盈利的重要贡献点.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券20请参考最后一页评级说明及重要声明2016年,微软持续提高智能云研发投入,并降低WindowsPhone费用,预计微软云服务持续高速增长.
表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自营零售914.
3167.
24%18.
95%三方零售服务229.
9316.
91%42.
94%订阅服务费63.
944.
70%43.
14%AWS云服务平台122.
198.
99%55.
06%其它(广告、信用服务等)29.
502.
17%72.
51%总计1359.
87100.
00%27.
08%资料来源:2016年亚马逊年报,长城证券研究所表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点细分市场产品代表营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)备注生产能力和商务优化Office各类软件,DynamicsEPR、CRM,LinkedIn等商务软件73.
8228.
32%10.
34%受Office365、LinkedIn营收高速增长驱动智能云68.
6226.
32%8.
18%云服务营收的大幅上涨个人计算设备Windows各类许可、Windows设备(Surface、Phone)、游戏(Xbox)、搜索广告118.
2345.
36%-5.
21%搜索广告收入上升,但设备与游戏营收大幅下降总计240.
90100.
00%1.
24%资料来源:微软2016年中报(计算营收比例时,并未考虑其他调整项),长城证券研究所(3)AI技术层——算法龙头(Google、IBM)加速数据资源变现:Google、IBM专注于人工智能(AI)技术层,研发更高级AI算法,积累AI底层技术.
搜索巨头Google加速推进"后智能手机时代"战略,重点聚焦于机器学习算法.
AI增强客户粘性,持续扩大Google用户流量,再将用户流量变现为广告业务盈利.
2016年Google广告收入增速高达17.
80%,AI强化谷歌广告业务高增长势头.
PC巨头IBM在2016年1月,撤销全球业务咨询GBS和技术服务GTS等部门,并转型成认知解决方案和云平台公司.
2016年IBM"云平台、数据分析、移动解决方案、安全解决方案"等战略业务实现营收353.
37亿美元(占比44.
22%、增长0.
55%),以IBMWatson为代表的认知解决服务实现营收181.
87亿美元(占比22.
76%、增长1.
94%),从营收体量、营收增速来看,IBM的AI相关业务均大幅超过传统互联网业务,"云计算、人工智能"等已成为IBM业绩的主要贡献点.
总体而言,AI算法龙头公司(Google、IBM),在人工智能各领域涉足较广,并加速AI向传12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券21请参考最后一页评级说明及重要声明统行业渗透,正引导AI时代前沿.
此外,Google、IBM也正积极探寻各类AI盈利模式,AI算法正在加速Google互联网大数据、以及IBM垂直领域数据(医疗)变现,并成为驱动业绩高速增长的重要源泉.
表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自有产品637.
8570.
66%21.
83%渠道会员收入155.
9817.
28%3.
76%广告收入793.
8387.
94%17.
80%其它收入100.
8011.
17%40.
90%Bets(研发)80.
98.
96%81.
80%总营收902.
72100.
00%20.
38%资料来源:2016年Google年报,长城证券研究所表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)认知解决方案181.
8722.
76%1.
94%全球商务服务16720.
90%-2.
71%科技服务&云平台353.
3744.
22%0.
55%系统77.
149.
65%-19.
15%全球金融服务16.
922.
12%-8.
04%其它2.
890.
36%40.
29%总计799.
19100.
00%-2.
23%资料来源:2016年IBM年报,长城证券研究所(4)AI应用层——Facebook垂直领域蓝海空间巨大:AI应用层主要是AI算法在传统行业的渗透及改造.
全球社交网站龙头Facebook,积极利用AI分析社交大数据,以提升用户体验、持续扩大用户流量,2016年,Facebook月活跃用户达18.
6亿,同比增长17%.
Facebook再将强大用户流量进一步变现为广告业务营收.
2016年,Facebook实现营业收入268.
85亿美元,同比上年增长57%,实现净利润102.
17亿美元,同比上年增长177%,业绩增长强劲.
(5)苹果公司加强智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实领域研究:苹果公司是全球智能手机龙头之一,截止目前,iPhone总销量已经超过12亿部!
根据StrategyAnalytics,2017年Q2苹果的全球智能手机市场份额高达11.
4%.
苹果CEO库克表示,未来将着重加强在智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实等领域研究.
苹果在AI领域进行了大规模收购,在保护用户隐私前提下上,致力于AI技术研发,试图利用AI技术来打造苹12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券22请参考最后一页评级说明及重要声明果生态系统.
苹果在"用户隐私保护、AI技术研发"之间进行折中,一定程度限制其AI技术发展.
但苹果"硬软件一体化设计"的特征也强化了AI竞争优势.
2007年,苹果在iPhone手机上线语音驱动虚拟助手Siri.
Siri在整合VocalIQ技术后,Siri性能得到大幅改善,用户体验较高.
根据苹果高管会议,苹果研发的无线扬声器HomePod,可利用空间感知系统获取位置信息并提供更佳听觉体验,并无缝兼容AppleMusic.
HomePod还可设定提醒事项、获取新闻、体育赛事结果及天气情况.
消费者可通过Siri语音控制HomeKit家居,Siri将进入智能家居领域.
根据苹果高管会议,苹果在AR领域也有突破.
处于Beta期的ARKit,将为开发者带来的用于打造增强现实应用的工具,ARKit在开发者社区深受欢迎,可用在企业、互动游戏及其他苹果都未曾想过的领域.
根据苹果公司2017年Q3报告:2017年Q3,苹果公司实现营收454亿美元,同比增长7%,高于预期的449亿美元,处于公司指引营收435亿-455亿美元的上限.
实现毛利率为38.
5%,高于市场预期的38.
2%,处于公司指引毛利率的37.
5%-38.
5%上限.
实现净利润87.
17亿美元、同比增长12%;实现EPS为1.
67美元/股,高于华尔街预期的1.
57美元/股.
Q3财报披露后,苹果股价大涨5%.
苹果业绩超预期,主要与"持续加大人工智能投入以提高用户体验、增强客户粘性密切"相关.
2017年Q3,iPhone销量达4103万部,同比增长仅为1.
55%.
但是iPhone强客户黏性使得"客户愿意为苹果产品支付更高溢价",iPhone单价由去年的595美金/部提升至目前606美金/部.
表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期利润表摘要2017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q1营业总收入454.
08528.
96783.
51468.
52423.
58505.
57758.
72同比(%)7.
20%4.
63%3.
27%-9.
03%-14.
61%-12.
85%1.
71%环比(%)-14.
16%-32.
49%67.
23%10.
61%-16.
22%-33.
37%47.
32%净利润87.
17110.
29178.
9190.
1477.
96105.
16183.
61同比(%)11.
81%4.
88%-2.
56%-18.
97%-26.
98%-22.
50%1.
87%环比(%)-20.
96%-38.
35%98.
48%15.
62%-25.
87%-42.
73%65.
06%研发费用29.
3727.
7628.
7125.
7025.
6025.
1124.
04销售毛利率(%)38.
51%38.
93%38.
51%38.
02%38.
02%39.
40%40.
10%销售净利率(%)19.
20%20.
85%22.
83%19.
24%18.
41%20.
80%24.
20%EPS(稀释)1.
672.
103.
361.
671.
421.
903.
28资料来源:Wind,2017年Q3苹果季报,长城证券研究所4.
行业重点新闻——iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸近年来,随着全球经济步入新常态,传统产业产能过剩严重,互联网时代红利消耗殆尽,而以人工智能(AI)、工业4.
0、物联网、大数据、云计算、及虚拟现实为代表的新兴产业崛起势头强劲,海内外科技企业争相布局.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券23请参考最后一页评级说明及重要声明4.
1人工智能:iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸国内AI行业综述:根据艾瑞咨询预计,2020年中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速超50%,AI发展前景极为广阔.
AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
上周国内人工智能动态有:(1)世界物博会人工智能高峰论坛在无锡召开9月12日,由中国人工智能学会主办,网易传媒、江南大学、网易杭州研究院、网易人工智能事业部承办的2017世界物联网博览会——人工智能高峰论坛暨网易AI公开课在无锡举行,世界人工智能领域的精英翘楚齐聚论坛,探讨人工智能发展现状及产业前沿科技研发成果,展望全球人工智能发展趋势,为推动人工智能成长与发展共同献智献策.
咨询公司埃森哲发布的《人工智能:助力中国经济增长》报告显示,人工智能将助推中国经济增长率增加1.
6个百分点,其中制造业将从该技术中受益最多,到2035年,中国经济年增长率将在人工智能拉动下6.
3%提速至7.
9%.
【经参网2017-09-13】(2)人工智能与"黑科技"来袭日前,第三届中国(广东)国际"互联网+"博览会组委会在广州琶洲举行发布会,宣布今年博览会将于10月12日在广东潭洲国际会展中心开幕,为期四天.
展会承办方汉诺威米兰展览(上海)有限公司携佛山机器人学院、谷歌、"中国制造2025示范线"等重要展商代表介绍了本届展会的各项工作筹备情况.
记者获悉,届时,美的、库卡、百度、谷歌等650多家企业将秀出互联网前沿技术及"黑科技".
世界著名工业机器人企业德国库卡,将在现场进行人机大战表演.
佛山机器人学院建设的全国首条全面展示工业4.
0生产技术示范线,将亮相本届博览会.
【广州日报2017-09-11】(3)阿里云:推出全新异构加速平台,为人工智能提供计算能力9月12日,阿里云宣布推出全新一代异构加速平台,这是阿里云异构计算家族首次亮相,涵盖GPU、FPGA在内等6款异构实例,可满足从图形渲染到高性能计算及人工智能等复杂应用的计算需求,可为人工智能产业提供多场景化的全球加速能力.
除了产品层面,阿里云还提供了全方位的人工智能产业服务,包括智能语音交互、图像/视频识别、交通预测、情感分析等技术服务,这些技术正通过阿里云ET为客户服务.
过去一年,阿里云推出ET城市大脑、ET工业大脑、ET医疗大脑等行业垂直的人工智能系统,将人工智能技术落地到产业中去.
【飞象网2017-09-12】(4)2017第二届中国制造2025与人工智能大会在珠海圆满落幕推进中德两国智能制造深度对接9月13日,为深化推进"中国制造2025"与"德国工业4.
0"对接,加强两国合作打造新动能,促进中国人工智能和机械制造的发展,提升珠海市装备产业的"智造"水平,促进珠海市产业技术的提高,由珠海(国家)高新技术产业开发区主办、珠海市四维时12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券24请参考最后一页评级说明及重要声明代网络科技有限公司和珠海市高新建设投资有限公司联合承办的"2017第二届中国制造2025与人工智能大会"在珠海市度假村酒店盛大召开.
【珠海特区报2017-09-14】(5)腾讯:人工智能"上岗"狙击网络谣言9月13日,北京师范大学新闻传播学院教授喻国明在科普中国·腾讯"慧眼"行动启动仪式上说.
为了遏制网络流言和伪科学内容的传播,中国科协和腾讯共同推出了以AI辟谣为亮点的科普中国·腾讯"慧眼"行动.
据了解,"慧眼"行动充分发挥中国科协组织动员科学家的优势和腾讯公司人工智能技术的优势,旨在通过人工智能的深度学习最终实现机器识别、专家分包,从源头上控制谣言的发布和传播.
这也意味着,历时几年的探索运作之后,以人工智能为技术保障的辟谣机制将正式映入公众视野中,AI网络辟谣拉开了帷幕.
【科技日报2017-09-14】(6)平安:健康管理植入健康险,平安借人工智能打造闭环近日,平安健康险将旗下产品平安e生保再次升级,引入全新的健康管理服务"健行天下".
具体而言,用户通过平安健康APP购买平安e生保产品,自动成为健行天下会员,后者鼓励客户了解并改善自身健康状况并给予奖励,从而实现健康生活与保险保障的双重收获.
人工智能、云计算、大数据、场景化应用等技术的崛起,还有一个巨大的社会价值——就是将很多原先为高端用户提供的个性化健康管理服务,通过移动端智能技术向大众阶层普及,从而实现高端健康管理服务的"普惠化".
【21世纪报2017-09-13】(7)铂链:加盟软银ARM人工智能联盟,与海尔、商汤科技同门9月13日,铂链(BOTTOS)荣邀正式加入全力布局AI产业的软银旗下ARM联盟,成为其首个区块链技术战略合作成员.
铂链(BOTTOS)是全球首个基于区块链技术的人工智能优质训练数据分享平台,通过智能合约实现数据提供方和人工智能模型的价值联系,人工智能公司可以通过铂链平台获得训练模型所需的优质数据,或共享自己的AI模型.
【铅笔2017-09-14】国外AI行情综述:根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%.
鉴于当前,海外科技巨头的AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
上周海外人工智能动态有:(8)苹果:iPhoneX搭载了人工智能芯片,能够快速识别人脸9月13日,苹果在周二的发布会上表示,即将到来的顶端智能机iPhoneX将搭载一款定制芯片来处理人工智能的工作负载.
在苹果公司在加州新的总部召开的发布会上,苹果公司高级官员菲儿·席勒在开幕演讲中表示,"双核心A11仿生电子芯片能达到每秒6000亿的运算量.
"这款芯片最主要的是能够进行快速人脸识别来使用FaceID功能对手机解锁和手机支付功能.
苹果公司对芯片的开发并不陌生.
他们已经在iOS设备上搭载了A系列的处理器,同时在手机里加入一块进行特定运算的处理器对他们来说并不是什么大问题.
早在6月,苹果公司引进了一个叫CoreML的程序库.
当时就有AI开发者指出苹果公司已经准备将人工智能芯片加入到设备里.
【网易2017-09-13】(9)Facebook:继谷歌微软之后Facebook将在蒙特利尔建立人工智能实验室9月15日,据国外媒体报道,Facebook将在加拿大蒙特利尔建立一个人工智能实验室,此举将使这家社交网络巨头能够在城市内外挖掘人工智能(AI)人才.
今年早些时候,加拿大人工智能初创企业ElementAI筹集了1.
02亿美元资金,成立了一家帮助其他组织12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券25请参考最后一页评级说明及重要声明实施和部署人工智能的企业.
ElementAI的总部位于蒙特利尔市,它获得了微软、英特尔等公司投【TechWeb2017-09-15】(10)英特尔:人工智能变"高效催化剂",加速精准医疗时代到来日前,"因AI生爱"英特尔人工智能分享会AI+精准医疗专场成功在京举办.
英特尔与来自人工智能及生命科学行业的合作伙伴浪潮、诺禾致源、爱尔眼科以及晋弘科技聚集一堂,共析精准医疗为传统医疗行业带来的深刻变革以及人工智能为精准医疗带来的革命性创新,共同推进人工智能在该领域的部署与应用,加速精准医疗时代的到来.
英特尔联合爱尔眼科及极视互联、晋弘科技推出人工智能眼科疾病识别解决方案,进一步提升对糖尿病视网膜病变(DR)和老年性黄斑变性(AMD)筛查的准确性和效率,从而帮助众多患者提早获得诊断与治疗.
【高新网2017-09-13】4.
2工业4.
0:蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海国内工业4.
0行情综述:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的国内重点新闻有:(1)全国首个移动支付智慧城市研究中心落地银川9月13日,银川市政府与腾讯公司签署"移动支付智慧城市"战略合作框架协议,围绕"移动支付智慧城市"建设,携手推进银川市在政务、民生、医疗、交通、商业等领域全方位的接入微信支付,让银川市民的生活更加便捷.
与此同时,双方将联手成立全国首个移动支付智慧城市研究中心,在移动支付大数据挖掘和分析方面加强合作.
银川市副市长郭柏春与腾讯公司互联网+移动支付副总裁李致峰分别代表双方签约,银川市大数据局局长王川、腾讯公司西北分公司总经理李诚等领导和嘉宾出席签约仪式.
【砍柴网2017-09-13】(2)蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海9月14日,支付宝和菜鸟在上海举办物流开放大会,宣布面向中小物流企业开放从最基础的支付到营销、信用、金融等能力.
同时,蚂蚁金服的人脸识别技术也将向物流行业开放,自提柜可实现"刷脸取件",5秒可完成.
目前,自提柜厂商"递易"应用人脸识别技术,首批支持刷脸取件的自提柜已在上海试点.
陈继东透露,目前该业务在上海进行试点,持续优化体验和精准度,条件成熟后,会逐步推广至全国其他城市.
【搜狐2017-09-15】(3)进化者机器人:完成亿元A+轮融资,打造机器人情感系统9月14日上午,进化者机器人宣布获得亿元A+轮融资,由索道资本、水木资本(现沐盟集团)投资,资金将主要用于技术产品研发和服务质量提升.
当天,该公司还公布了两项核心技术,并发布针对幼儿园等教育机构的商用机器人"教师助手小胖".
接下来,进化者还将围绕服务机器人的不同应用场景扩大业务线,相继推出桌面型、扫地型机器人,完善业务和产品线生态布局的同时,积累更多的应用数据和经验,"倒逼"和提升技术研发的创新能力.
【搜狐2017-09-14】(4)腾盾科技:发布四型固定翼与旋翼无人机系统,专攻企业级市场12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券26请参考最后一页评级说明及重要声明9月12日,四川腾盾科技有限公司无人机产品发布会在第十四届中国—东盟博览会举行.
四川腾盾科技有限公司携旗下四型固定翼与旋翼无人机系统惊艳亮相本届博览会,并于博览会开幕式当天举行了无人机产品发布会.
腾盾科技及其无人机产品的横空出世,标志着我国在高端智能飞行器设计制造领域再次取得重大突破,对于国家实施军民融合与创新驱动发展战略具有极强的标志意义与示范作用.
【品途网2017-09-12】(5)上海微技术工研院:上海嘉定"超越摩尔"中试线建成投产,新成立基金加速行业发展上海微技术工研院"超越摩尔"研发中试线厂长运营副总裁游家杰在接受记者采访时也透露,该8寸线产线的月产能3000片,最高工艺0.
35微米,员工规模在60~70名.
10月份将会有第一批传感器芯片正式投产下线.
好事成双,国内传感器行业在活动中再次迎来好消息.
规模达50亿的"超越摩尔"产业基金在峰会开幕式上举行了签约仪式.
相比之前成立针对半导体产业的2500亿大基金,本次签约的"超越摩尔"产业基金将会专门针对MEMS传感器领域的初创企业提供资金上的支持.
【工业电器网2017-09-15】(6)阿里巴巴:联手支付宝,浙江11座城市全部投入移动智慧城市建设近日,浙江省商务厅宣布,将与蚂蚁金服合作,在全省大力推进移动支付应用,促进市场消费、城市服务和公共服务,从而将杭州、温州、嘉兴、金华、台州、丽水、湖州、衢州等全省11个市打造成基于信用、生活消费、商业经营等用户云数据的移动智慧城市.
据了解,浙江省政府与蚂蚁金服"牵手"后,将为浙江商家提供升级收款码、强化数据分析功能、普惠金融及授信服务,从而助力城市提升整体竞争力,激发消费活力,提高社会治理和民生服务水平,打造更加友好宜居的现代城市,让老百姓更有获得感.
【新华网2017-09-15】(7)安徽省&腾讯:达成两级战略合作携手推进"智慧城市"建设9月13日,腾讯公司与安徽省、合肥市签署两级战略合作协议,助力安徽省与合肥市在双创生态、智慧交通、AI医疗、互联网+等领域的战略发展.
腾讯移动互联网事业群副总裁陈广域表示,"互联网+"在公安、政务和医疗等领域的应用,是政府部门、医院和公众的共同需求,腾讯将与合作伙伴一起,开展各领域的"互联网+"建设,将合肥打造成为全国"互联网+智慧城市"的标杆城市.
【飞象网2017-09-14】(8)富士康:进军南京投资将超三百亿,涉及手机、液晶智能电视等9月12日,南京金秋经贸洽谈会开幕,当天,该市项目招商迎来「收获季」,共有75个重大项目签署合作协议,总投资逾4500亿元.
其中,南京市政府和富士康科技集团签署了战略合作协议,计划投资375.
6亿元.
富士康还分别与南京下辖区签署意向协议:手机与面板后端模组生产制造基地项目落户江宁经济技术开发区,投资21亿元.
鸿海液晶智能电视制造中心及研发中心项目落户南京经济技术开发区,投资6.
5亿元.
富士康科技集团南京研发中心项目落户雨花台区,投资45.
8亿元.
准时达南京半导体供应链基地项目落户浦口区,投资3.
08亿元.
【新浪2017-09-13】国外工业4.
0行情综述:当前,欧美日等发达国家大多进入老龄化时代,为提升本国工业竞争力,均争相推进人工智能与各传统行业(尤其是工业领域)的融合.
除德国率先发起工业4.
0计划后,美国政府发布"先进制造业国家战略计划"、日本成立"科技工业联盟"、英国出台"工业2050战略"和中国推行"中国制造2025战略"等.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的海外重点新闻有:12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券27请参考最后一页评级说明及重要声明(9)苹果:iPhoneX配置生物神经网络芯片黑科技,具有人脸识别9大特征北京时间9月13日凌晨,苹果公司正式推出全新一代产品iPhoneX,定价8388元起.
在发布会现场,苹果介绍了A11生物神经网络引擎"这一AI芯片,增加了人脸识别解锁FaceID的这款新手机,应该是迄今为止这家最受关注的智能手机生产商推出的最AI的一部手机了.
据介绍,FaceID功能通过原深感摄像头来实现,设置起来也非常简单.
它会投射超过30,000个肉眼不可见的光点,并对它们进行分析,为你的脸部绘制精确细致的深度图.
在安全上,苹果称人脸识别的错误率是百万分之一.
另外,数据的处理都是在设备上进行的,解锁是会通过识别用户的注意力来进行判断.
【搜狐2017-09-14】(10)Airobotics:工业无人机AiroboticsC轮融资3250万美元9月12日,全球全自动工业无人机企业Airobotics宣布完成3250万美元C轮融资,由蓝驰创投中国领投,微软创投(MicrosoftVentures)、OurCrowd.
com等战略投资者跟投,包括CRV、Waze首席执行官NoamBardin在内的众多老股东跟投.
微软创投EMEA总经理兼董事总经理MonyHassid认为,无人机可以对生活和工作产生巨大的影响——让城市更安全,改善紧急事件应对能力和提高工业设施的效率.
全自动无人机将使整个行业前进一大步,因此微软创投非常愿意支持Airobotics在这一领域的雄心.
【亿邦动力2017-09-12】(11)西门子:宣布在中国建立机器人研发中心2017年9月14日德国西门子集团宣布,将在中国建立机器人研发中心,目前中国是全球最大的工业机器人市场.
西门子机器人研发中心将设置在中国顶级学府清华大学内,专注于机器人相关技术和产品的研发,包括整合机械、电子、类人机器人和人工智能技术在机器控制中的应用等.
此外,西门子还与香港科技园签署合作协议,共同打造香港第一个智慧城市数字化中心,以西门子的物联网操作系统MindSphere为基础为城市面临的各种问题提供解决方案.
【搜狐2017-09-15】4.
3物联网:我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动国内物联网行情综述:根据工信部,2014年我国物联网产业规模达到了6000亿元,同比增长22.
6%,2015年产业规模达到7500亿元,同比增长29.
3%.
预计2020年,中国物联网的整体规模将超过1.
8万亿元,物联网发展前景较好.
随着行业标准完善、技术不断进步、及国家政策扶持加大,中国物联网产业持续蓬勃发展.
上周国内物联网重点新闻有:(1)我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动9月12日,我国首个百亿级物联网*产业投资基金,在江苏无锡正式启动.
无锡市市长汪泉说:"发展物联网产业基金具有多重意义,尤其是对实体经济的有效支持,将会带来未来以物联网产业为核心的实体经济发生颠覆性变革.
这是无锡在加快推进科技与金融结合、有效促进物联网产业健康发展上的一个新探索.
"百亿级物联网*产业投资基金由感知控股集团、红豆集团、远东控股集团、海融资本,顺应宏观经济供给侧改革的需求,基于物联网相关产业链逐步走向成熟的背景,依托感知集团的标准技术等产业背景、发挥红豆集团、远东控股等上市公司平台优势,四家发挥各自优势联合组成中感投资管理有限公司,是一个专注于物联网相关产业的投资基金.
【科技日报2017-09-13】(2)2017世界物联网博览会智慧环保高峰论坛举行12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券28请参考最后一页评级说明及重要声明近日,第五届中国环保技术与产业发展推进会暨2017世界物联网博览会智慧环保高峰论坛在宜兴开幕.
本次大会主旨为"物联世界、智慧环保",是2017年世界物联网博览会的重要组成部分.
会上,国内外环保领域的专家学者、企业精英、政府领导等约350人齐聚一堂,共同探讨如何推进物联网技术与环保产业的深度融合.
中国工程院院士任南琪、罗锡文等重量级嘉宾深入探讨如何利用"物联网+"思维加快发展环保产业,推动物联网与环保产业的深度融合,加速推进宜兴环科园成为中国环保产业的名片和世界环保产业的标杆.
【搜狐2017-09-12】国外物联网行情综述:根据Gartner及IDC预测,2018年全球物联网设备将达到160亿个,根据Cisco预计,2020年全球物联网设备将达到500亿个.
2016年9月,日本软银以310亿美元收购ARM,大举进军物联网领域.
软银掌门人孙正义认为:到2018年,物联网设备的数量将会超过移动设备,到2021年,我们将会拥有18亿台PC,86亿台移动设备,157亿台物联网设备,且在未来20年,物联网设备数量将会超过1万亿台,届时机器智力将全面超过人类的集体智慧.
上周国外物联网重点新闻有:(3)2017微软物联网国际博览会,携手亚洲合作伙伴,加乘工业物联网9月11日,第二届"微软物联网国际博览会"(MicrosoftIoTExpo)与"第21届世界信息科技大会"(WCIT)同步举办,在台北国际会议中心盛大登场.
为期两天的博览会活动将聚焦于物联网科技如何带动企业数字转型,集结全球五大洲32个国家及地区超过千家国内外厂商,展示多样化的物联网相关应用.
继去年10月在台湾正式成立后,微软物联网创新中心(MicrosoftIoTInnovationCenter)持续推动与合作伙伴及企业深度交流,开发创新物联网解决方案,协助客户及合作伙伴驱动数字转型.
【环球网2017-09-11】(4)BSNL&Coriant:合作面向5G和物联网提供解决方案9月11日,面向全球一类运营商和互联网提供商的分组光网络IP和SDN解决方案提供商Coriant和印度电信运营商BSNL今天宣布签署针对未来5G和物联网发展的谅解备忘录.
BSNL期待和Coriant的合作能够促进网络架构和业务领域的创新,支持5G,物联网,SDN/NFV和移动边缘计算等领域的业务发展.
BSNL公司CMDShriAnupamShrivastave表示,他们持续致力于为全印度客户带去最新的通信技术,丰富他们的生活和工作体验.
5G意味着容量和速度的飞跃,BSNL非常高兴能和长期的技术合作伙伴Coriant共同开拓这一市场.
【光纤在线2017-09-12】(5)Ayla&日海通讯:设合资公司,加速布局中国物联网市场日前,AylaNetworks(艾拉物联)正式宣布与深圳日海通讯技术股份有限公司共同出资在中国设立一家合资公司.
根据协议,合资公司注册资本为1亿元人民币,日海通讯出资7000万元人民币,Ayla出资3000万元人民币,日海通讯持有合资公司的股权比例为70%,Ayla持有合资公司的股权比例为30%.
本次与日海通讯联手,前后涉及两亿多的资本变动,也从另一方面说明了Ayla在中国物联网领域的极强信心,对国内物联网从业者来说,应该也是一个比较利好的信息风向标.
【工业电器网2017-09-13】4.
4云计算&大数据:百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力国内云计算&大数据行情综述:根据中国信通院《云计算白皮书(2016年)》,2015年中国云计算整体市场规模达378亿元,整体增速31.
7%.
其中专有云市场规模275.
6亿元,12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券29请参考最后一页评级说明及重要声明年增长率27.
1%,预计2016年增速仍将达到25.
5%,市场规模将达到346亿元.
上周国内云计算&大数据重点新闻有:(1)百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力9月15日,2017年度百度云智峰会(ABCSUMMIT)在北京召开,百度云发布了XPU(云计算加速芯片),FPGA/GPU云服务器、ABC-STACK(技术栈)等代表ABC技术融合的新产品和服务框架.
ABCInspire,首先赋能支持百度内部的产品和平台,包括DuerOS,、Apollo平台也是基于百度云.
百度ABC云实现对DuerOS三层系统结构的赋能;ABC赋能Apollo的整体设计框架,9月20日ABCInspire将助力Apollo1.
5升级发布.
同时百度云凭借ABC技术以及解决方案,正在营销、金融、媒体、工业、交通、物流等各个行业推动落地.
【元器件交易网2017-09-15】(2)华为:拟打造千亿级云计算产业9月12日,白云区政府和华为技术有限公司正式签署云计算产业战略合作协议,双方就共同建设"三中心一平台"、共同打造白云区云计算产业等领域达成全方位、深层次战略合作.
据石门街道办事处主任彭剑英介绍,石门街辖内的园区规划面积为3.
65平方公里,现状为低矮建筑、原始水田和少量民居,产业以货运为主,但拥有优质的自然环境和交通条件,"该地块水网较多,而且距离机场和棠溪火车站都很近,轨道交通方面也计划在此处设站点.
"目前,该项目正准备启动第一批征地.
【信息时报2017-09-13】国外云计算&大数据行情综述:2015年全球云计算市场规模达到522亿美元,根据Gartner预计,2019年全球云计算市场规模将达3150亿美元,云计算市场前景广阔.
云计算是谷歌、亚马逊、IBM等巨头竞相角逐的项目之一,目前云计算市场已经形成亚马逊、谷歌、微软、IBM、Salesforce五巨头格局,巨头行业竞争地位牢固,根据IDC,2020年亚马逊、阿里云、微软、Google、Salesforce和IBM等6家厂商将垄断全球云计算基础服务市场的80%份额.
(3)AMD&AWS:推出云计算新一代应用程序9月13日,处理器与图形芯片大厂超威(AMD)宣布携手亚马逊旗下云计算服务(AmazonWebServices;AWS)推出新一代虚拟化应用程序.
该被称之为AWSAppStream2.
0的应用程序,所采用的是AMDRadeonPro专业绘图卡,提供各种由GPU加速运算的虚拟化应用程序,从标准的Windows生产力应用程序涵盖到阵容广泛的设计与工程应用程序.
而该项合作,也是在AMD与Google以及阿里巴巴落实合作方案之后,AWS成为最新采用RadeonPro技术的云计算企业.
AWS藉由运用RadeonPro的技术,可将各种工作站功能由云端传送到几乎任何连网装置,达成客户针对云计算应用的需求,更加提升AWS的竞争力.
【慧聪电子网2017-09-14】(4)苹果:AppleWatch3发布,加入蜂窝数据,支持三大运营商9月13日凌晨,2017苹果秋季发布会正式举行,苹果在发布新的iPhone之前率先发布了新一代的AppleWatch3.
采用双核处理器,比上代快70%,同时加入了蜂窝数据网络,可独立使用Siri.
中国成为首发国家之一,AppleWatchSeries也将支持中国的三大运营商.
售价上,有e-SIM卡版本3188元,无e-SIM版本2588元,9月15日预售并预计将于9月22日正式开售.
【搜狐2017-09-13】12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券30请参考最后一页评级说明及重要声明4.
5虚拟现实(AR/VR):瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室国内AR/VR行情综述:2016年9月,杭州G20工商峰会开幕式上,习总书记多次强调人工智能、虚拟现实等新技术的重要性,未来虚拟经济与实体经济将加速融合,AR/VR将在游戏、视频、电影等行业将率先应用.
国内AR/VR重点新闻有:(1)瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室近期,由中国航天科工集团公司主办的中国航天科工集团公司内部双创"孵化加速营"北京站路演活动拉开帷幕,来自中国航天科工集团公司总部及各相关单位领导、内部双创团队代表、业内知名企业代表及媒体记者等百余人抵达北京中关村参与活动.
在参观座谈环节中,领导及各方代表对正在建设中的航天云网虚拟现实实验室项目进行了考察和指导.
目前,已经参与到虚拟现实实验室建设的企业包括奥创科技、瑞立视(Realis)、大朋VR以及IDEALENS等,未来还将会有更多国内厂商进驻.
【飞象网2017-09-29】国外AR/VR行情综述:根据Digi-Capital,继PC、互联网和移动互联网之后,以VR(虚拟现实)、AR(增强现实)和MR(混合现实)为代表的第四波科技革新浪潮将深刻颠覆社会经济格局,预计到2020年VR和AR收入将达到1200亿美元.
根据IDC预测AR和VR的整体支出预计在2015至2020年之间达到210%的复合年增长率,到2020年共计257亿美元.
制造,零售和公用事业行业预计将以最快的速度扩大其投资,其复合年增长率分别约为220%.
5.
投资建议我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、富瀚微(300613.
SZ、安防IPC芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券31请参考最后一页评级说明及重要声明(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
12829498/16348/2017091814:37行业周报http://www.
cgws.
com研究员介绍及承诺甄峰:首席中小市值研究员,2011年香港城市大学商学院管理科学博士毕业,研究方向是大型复杂商业问题的建模与优化,6年证券研究经验,覆盖过中小市值(偏TMT),环保,交通运输等行业.
黄红卫:2016年入职长城证券研究所中小市值组,研究人工智能方向.
林彦宏:荷兰皇家格罗宁根大学理学硕士,2016年11月加入长城证券,任中小市值研究员.
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com12829498/16348/2017091814:37
com执业证书编号:S1070516100001联系人(研究助理):黄红卫010-88366060-8787Email:huangwh@cgws.
com从业证书编号:S1070116080084林彦宏0755-83881635Email:linyh@cgws.
com从业证书编号:S1070117010015行业表现数据来源:贝格数据相关报告>2017-08-14>2017-07-03>2017-06-26iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭——人工智能主题周报2017年第27期股票名称EPSPE17E18E17E18E佳士科技0.
240.
2836.
9231.
64瑞凌股份0.
190.
2045.
6843.
40景嘉微0.
480.
6556.
2541.
54兆易创新2.
603.
4944.
6133.
23中科创达0.
550.
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16汇纳科技0.
640.
8379.
0960.
99安车检测0.
851.
0362.
3451.
45资料来源:长城证券研究所上周行情回顾:上周沪深300上涨0.
14%,创业板指下跌0.
51%,人工智能指数下跌0.
75%,跑输创业板指0.
24%.
人工智能板块涨跌不一.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为智能电网(+1.
74%),智能汽车(+1.
42%),机器人(+0.
62%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智慧城市(-1.
56%)、智慧医疗(-1.
44%)、智能穿戴(-1.
13%).
上周成交量下降8152.
9万手.
个股方面,盈方微(+12.
27%)、浪潮信息(+9.
1%)、均胜电子(+8.
76%)涨幅靠前;海得控制(-9.
13%)、四维图新(-7.
95%)、思创医惠(-6.
9%)跌幅靠前.
本周投资观点:本周我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+0.
750.
850.
951.
051.
15人工智能指数创业板指数核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业周报行业报告中小市值行业12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券2请参考最后一页评级说明及重要声明安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、富瀚微(300613.
SZ、安防IPC芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%;同期,中国人工智能增速将达91亿元,年复合增速超50%,远超全球增速,AI发展前景广阔.
基础层而言,海外科技巨头(英伟达)的AI芯片业务持续爆发(主要应用在数据中心、汽车电子领域),华为发布麒麟970人工智能芯片(业界首颗带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片),开启移动端的AI芯片时代.
而智能手机巨头苹果也提出了"AIFirst"的口号,旨在将苹果的AI技术整合到全产业链中.
9月13日,苹果公司发布iPhoneX,iPhoneX将采用定制的芯片来处理人工智能工作负载,苹果成为第二家确定将人工智能芯片搭载于手机上的公司,移动端智能化浪潮来袭.
iPhoneX芯片为一个双核的"A11生物神经网络引擎"芯片,每秒运算次数最高可达6000亿次.
与A10Fusion芯片相比,四个能效核心的速度提升最高可达70%,两个性能核心的速度提升最高可达25%之多.
当需要提升处理速度时,中央处理器甚至能同时发挥全部六个核心的性能,图形处理器速度提升30%.
iPhoneX另一亮点为FaceID.
FaceID采用红外线进行人脸三维建模,并通过人工智能算法进行的面部特征提取和识别,从而实现"登录解锁、第三方支付"等功能.
在安全性方面,TouchID的安全性为五万分之一,FaceID的安全性达百万分之一.
A11芯片上集成的"神经网络引擎"则是支撑FaceID的重要模块.
神经网络是AI基础算法,涉及大量的矩阵乘法和卷积运算,"传统串行的CPU芯片"运算AI算法的功耗太大,手机电池无力支撑,因此手机搭载AI芯片是移动端智能化的必然趋势.
随着智能手机巨头苹果、华为相继发布手机AI芯片,将引导移动端智能化,智能手机中的AI芯片渗透率有望提升.
龙宇燃油(603003.
SH)全资子公司与北京联通签订云计算合作框架协:龙宇燃油9月15日公告,公司全资子公司北京金汉王技术有限公司于2017年9月12日与中国联合网络通信有限公司北京市分公司签署了《关于龙宇云计算数据中心合作入围框架协议》,金汉王技术将经中国联通北京分公司评审通过的机房机架资源与中国联通北京分公司开展合作,并为其客重点公司公告12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券3请参考最后一页评级说明及重要声明户提供IDC服务和运维服务.
此次协议的签署标志着公司在大数据基础设施运营和服务领域的成功运作,也是未来公司新的业务增长模块,将给公司未来做强做大IDC业务带来积极的影响,有利于提升公司的核心竞争力和可持续发展能力.
启明星辰(002439.
SZ)子公司与联想云将在云计算领域深度合作:启明星辰9月12日晚公告,公司全资子公司安全公司与北京联想云签署《战略合作框架协议》,将发挥双方优势,进一步深化资源共享机制,在云计算领域开展深度合作;共同探索云时代下,企业级云服务和安全方案深度融合的新生态模式,合作打造融合的生态体系.
佳都科技(600728.
SH)7.
5亿元参设人工智能产业并购基金:佳都科技9月15日晚公告,公司拟与创钰投资、广州市工业转型升级发展基金共同设立人工智能产业投资并购基金,基金总规模暂定10亿元.
公司认缴出资总额为7.
5亿元,认缴比例75%.
此外,公司子公司成为广州市轨道交通既有线800兆数字集群共网系统采购项目的第一中标候选人,中标价1.
61亿元.
腾讯:人工智能"上岗"狙击网络谣言:9月13日,北京师范大学新闻传播学院教授喻国明在科普中国·腾讯"慧眼"行动启动仪式上说.
为了遏制网络流言和伪科学内容的传播,中国科协和腾讯共同推出了以AI辟谣为亮点的科普中国·腾讯"慧眼"行动.
据了解,"慧眼"行动充分发挥中国科协组织动员科学家的优势和腾讯公司人工智能技术的优势,旨在通过人工智能的深度学习最终实现机器识别、专家分包,从源头上控制谣言的发布和传播.
这也意味着,历时几年的探索运作之后,以人工智能为技术保障的辟谣机制将正式映入公众视野中,AI网络辟谣拉开了帷幕.
苹果:iPhoneX搭载了人工智能芯片,能够快速识别人脸:9月13日,苹果在周二的发布会上表示,即将到来的顶端智能机iPhoneX将搭载一款定制芯片来处理人工智能的工作负载.
在苹果公司在加州新的总部召开的发布会上,苹果公司高级官员菲儿·席勒在开幕演讲中表示,"双核心A11仿生电子芯片能达到每秒6000亿的运算量.
"这款芯片最主要的是能够进行快速人脸识别来使用FaceID功能对手机解锁和手机支付功能.
苹果公司对芯片的开发并不陌生.
他们已经在iOS设备上搭载了A系列的处理器,同时在手机里加入一块进行特定运算的处理器对他们来说并不是什么大问题.
全国首个移动支付智慧城市研究中心落地银川:9月13日,银川市政府与腾讯公司签署"移动支付智慧城市"战略合作框架协议,围绕"移动支付智慧城市"建设,携手推进银川市在政务、民生、医疗、交通、商业等领域全方位的接入微信支付,让银川市民的生活更加便捷.
与此同时,双方将联手成立全国首个移动支付智慧城市研究中心,在移动支付大数据挖掘和分析方面加强合作.
银川市副市长郭柏春与腾讯公司互联网+移动支付副总裁李致峰分别代表双方签约,银川市大数据局局长王川、腾讯公司西北分公司总经理李诚等领导和嘉宾出席签约仪式.
行业重点新闻12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券4请参考最后一页评级说明及重要声明蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地:9月14日,支付宝和菜鸟在上海举办物流开放大会,宣布面向中小物流企业开放从最基础的支付到营销、信用、金融等能力.
同时,蚂蚁金服的人脸识别技术也将向物流行业开放,自提柜可实现"刷脸取件",5秒可完成.
目前,自提柜厂商"递易"应用人脸识别技术,首批支持刷脸取件的自提柜已在上海试点.
陈继东透露,目前该业务在上海进行试点,持续优化体验和精准度,条件成熟后,会逐步推广至全国其他城市.
进化者机器人:完成亿元A+轮融资,打造机器人情感系统:9月14日上午,进化者机器人宣布获得亿元A+轮融资,由索道资本、水木资本(现沐盟集团)投资,资金将主要用于技术产品研发和服务质量提升.
当天,该公司还公布了两项核心技术,并发布针对幼儿园等教育机构的商用机器人"教师助手小胖".
接下来,进化者还将围绕服务机器人的不同应用场景扩大业务线,相继推出桌面型、扫地型机器人,完善业务和产品线生态布局的同时,积累更多的应用数据和经验,"倒逼"和提升技术研发的创新能力.
我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动:9月12日,我国首个百亿级物联网*产业投资基金,在江苏无锡正式启动.
百亿级物联网*产业投资基金由感知控股集团、红豆集团、远东控股集团、海融资本,顺应宏观经济供给侧改革的需求,基于物联网相关产业链逐步走向成熟的背景,依托感知集团的标准技术等产业背景、发挥红豆集团、远东控股等上市公司平台优势,四家发挥各自优势联合组成中感投资管理有限公司,是一个专注于物联网相关产业的投资基金.
百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力:9月15日,2017年度百度云智峰会(ABCSUMMIT)在北京召开,百度云发布了XPU(云计算加速芯片),FPGA/GPU云服务器、ABC-STACK(技术栈)等代表ABC技术融合的新产品和服务框架.
ABCInspire,首先赋能支持百度内部的产品和平台,包括DuerOS,、Apollo平台也是基于百度云.
百度ABC云实现对DuerOS三层系统结构的赋能;ABC赋能Apollo的整体设计框架,9月20日ABCInspire将助力Apollo1.
5升级发布.
同时百度云凭借ABC技术以及解决方案,正在营销、金融、媒体、工业、交通、物流等各个行业推动落地.
华为:拟打造千亿级云计算产业:9月12日,白云区政府和华为技术有限公司正式签署云计算产业战略合作协议,双方就共同建设"三中心一平台"、共同打造白云区云计算产业等领域达成全方位、深层次战略合作.
据石门街道办事处主任彭剑英介绍,石门街辖内的园区规划面积为3.
65平方公里,现状为低矮建筑、原始水田和少量民居,产业以货运为主,但拥有优质的自然环境和交通条件,"该地块水网较多,而且距离机场和棠溪火车站都很近,轨道交通方面也计划在此处设站点.
"目前,该项目正准备启动第一批征地.
瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室:近期,由中国航天科工集团公司主办的中国航天科工集团公司内部双创"孵化加速营"北京站路演活动拉开帷幕,来自中国航天科工集团公司总部及各相12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券5请参考最后一页评级说明及重要声明关单位领导、内部双创团队代表、业内知名企业代表及媒体记者等百余人抵达北京中关村参与活动.
在参观座谈环节中,领导及各方代表对正在建设中的航天云网虚拟现实实验室项目进行了考察和指导.
目前,已经参与到虚拟现实实验室建设的企业包括奥创科技、瑞立视(Realis)、大朋VR以及IDEALENS等,未来还将会有更多国内厂商进驻.
风险揭示:特朗普时代,侧重保全工人岗位,海外科技巨头AI研发遭受抑制风险;美联储加息在即,AI产业融资进程受阻风险;AI应用推广不及预期风险;芯片、算法研发遭遇未知障碍风险;基础层、技术层变化巨大,应用层难以适应风险;国内企业使用国际开源平台,无自身核心竞争力,产品严重同质化风险.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券6请参考最后一页评级说明及重要声明目录1.
本周投资观点——iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭.
82.
上周行情回顾——人工智能板块涨跌不一.
123.
重点公司公告——AI基础层已经爆发.
153.
1国内:佳都科技7.
5亿元参设人工智能产业并购基金153.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层.
174.
行业重点新闻——iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸224.
1人工智能:iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸234.
2工业4.
0:蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海.
254.
3物联网:我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动274.
4云计算&大数据:百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力.
284.
5虚拟现实(AR/VR):瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室.
305.
投资建议.
3012829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券7请参考最后一页评级说明及重要声明图表目录图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表.
8图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况.
13图3:近两年,人工智能相关指数波动较大.
13图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘.
13表1:国内科技企业在AI领域布局.
9表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览.
10表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局.
11表4:上周,涨幅前十的人工智能个股.
13表5:上周,跌幅前十的人工智能个股.
14表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅.
14表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力15表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况16表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期18表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务.
.
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19表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势.
19表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快.
19表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
20表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点.
20表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好.
21表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%21表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期2212829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券8请参考最后一页评级说明及重要声明1.
本周投资观点——iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭iPhoneX搭载AI芯片,移动端智能化浪潮来袭:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%;同期,中国人工智能增速将达91亿元,年复合增速超50%,远超全球增速,AI发展前景广阔.
基础层而言,海外科技巨头(英伟达)的AI芯片业务持续爆发(主要应用在数据中心、汽车电子领域),华为发布麒麟970人工智能芯片(业界首颗带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片),开启移动端的AI芯片时代.
而智能手机巨头苹果也提出了"AIFirst"的口号,旨在将苹果的AI技术整合到全产业链中.
9月13日,苹果公司发布iPhoneX,iPhoneX将采用定制的芯片来处理人工智能工作负载,苹果成为第二家确定将人工智能芯片搭载于手机上的公司,移动端智能化浪潮来袭.
iPhoneX芯片为一个双核的"A11生物神经网络引擎"芯片,每秒运算次数最高可达6000亿次.
与A10Fusion芯片相比,四个能效核心的速度提升最高可达70%,两个性能核心的速度提升最高可达25%之多.
当需要提升处理速度时,中央处理器甚至能同时发挥全部六个核心的性能,图形处理器速度提升30%.
iPhoneX另一亮点为FaceID.
FaceID采用红外线进行人脸三维建模,并通过人工智能算法进行的面部特征提取和识别,从而实现"登录解锁、第三方支付"等功能.
在安全性方面,TouchID的安全性为五万分之一,FaceID的安全性达百万分之一.
A11芯片上集成的"神经网络引擎"则是支撑FaceID的重要模块.
神经网络是AI基础算法,涉及大量的矩阵乘法和卷积运算,"传统串行的CPU芯片"运算AI算法的功耗太大,手机电池无力支撑,因此手机搭载AI芯片是移动端智能化的必然趋势.
随着智能手机巨头苹果、华为相继发布手机AI芯片,将引导移动端智能化,智能手机中的AI芯片渗透率有望提升.
图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表资料来源:长城证券研究所整理国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI技术,未来有望弯道超车:AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,随着吴恩达重磅加入,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券9请参考最后一页评级说明及重要声明表1:国内科技企业在AI领域布局公司公司名称主营业务AI领域布局BIDU(美股)百度全球最大的中文搜索引擎、最大的中文网站1)国内人工智能龙头.
人工智能为百度核心中的核心,谷歌大脑之父(吴恩达)重磅加盟;2)建立世界一流研究机构(百度研究院),下设人工智能实验室、深度学习实验室以及大数据实验室,搜索、人工智能、云计算、大数据等领域全球领先;3)打造"百度大脑",可实现语音、图像、自然语言理解、用户画像等四种能力.
BABA(美股)阿里全球最大互联网零售交易平台1)2016年,阿里云超越谷歌成为全球第三大云计算厂商,云计算为阿里"电商、物联网"的核心驱动力;2)电商业务:阿里人工智能应用于电商决策,以实现最合理最优化的派单,及帮助商家解决复杂的服务场景,智能客服解决用户问题;3)B端:阿里人工智能和"大数据及云计算"结合,通过阿里云的技术、数据作为基准展开业务支撑.
00700.
HK(港股)腾讯中国最大社交服务提供商1)基于腾讯社交产品和技术优势,形成不同的业务体系在人工智能领域突破;2)组建专注于底层基础的研究团队与实验室(如微信模式识别中心、智能计算与搜索实验室、腾讯人工智能研究院),做长线技术积累;3)收购和投资一批优秀公司的国内外人工智能领域公司(投资Diffbot、iCarbonX、CloudMedx、Skymind及ScaledInference)暂未上市华为全球领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商1)成立"诺亚方舟实验室、高斯实验室、香农实验室"等,诺亚方舟实验室主要从事人工智能学习——数据挖掘研究.
2)研究出业界最先进的神经应答机(NeuralRespondingMachine),发布业界第一个基于深度学习的单轮对话生成模型.
3)华为与美的宣布双方将在智能家居领域建立密切的战略合作伙伴关系,共同构建智能家居整体解决方案.
资料来源:互联网,长城证券研究所海外科技巨头AI基础层业务已经爆发,AI产业红利将传导至应用层:以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)为代表的新兴产业崛起势头强劲,海外科技巨头争相布局.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层.
基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业的渗透应用.
通过总结海外科技巨头在过去一年的业绩表现,发现:①AI基础层(算力支撑)中,NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利持续呈现爆发式增长,Intel耗费巨资并迅速转型AI芯片;亚马逊、微软云计算业务也已引爆.
②AI技术层而言,算法龙头(Google、IBM)技术底蕴深厚,持续引领AI时代前沿,并加速各行业数据资源变现;③AI应用层而言,Facebook、苹果的语音/图像/助理等领域盈利模式尚不成熟,但垂直领域蓝海空间巨大.
考虑AI产业链传导效应,AI利用"充足算力来训练大规模数据"最终形成模型并衍生盈利业务,鉴于当前AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券10请参考最后一页评级说明及重要声明表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览公司AI产品代表战略特点AI重点领域IBMWatson、DeepBlue、类脑芯片围绕Watson和类脑芯片展开,开启认知商业时代,重塑产业格局医疗诊断、认知计算的各行业解决方案、类脑芯片及量子计算GoogleAlphaGo,无人驾驶汽车,谷歌智能助理积累底层AI技术(AI算法及芯片),覆盖更多用户使用场景无人驾驶、医疗诊断、智能家居、智能搜索、语音图像识别、量子计算NVIDIATeslaP100芯片、DGX-1计算机重心由从传统PCGPU芯片业务转向深度学习专用芯片GPU芯片、超级计算机、无人驾驶英特尔XeonE5-2600v重心由PC及移动CPU芯片拓展至数据中心(云服务)、物联网、人工智能计算机视觉、融合AlteraFPGAs及IntelXeon的一体化芯片`AMDRadeonProDuo、FireProS9300X2在GPU、CPU技术领域,持续追赶NVIDIA、Intel两大巨头;在深度学习GPU领域更为侧重VR显卡RadeonProDuo;为超算和超大规模运算开发的开源GPU运算平台(ROCm);加速计算卡MI6、MI8和MI25(据称MI25算力超过NVIDIATeslaP100)FacebookFacebook·M人工智能、虚拟现实和增强现实、互联互通为未来三大发展方向,AI布局围绕其用户社交关系和社交信息图像识别、自然语言处理、Facebook·M智能助理微软微软小冰、微软小娜重点攻克语言识别、图像识别、计算机视觉等技术,将AI技术融入每一款产品语言识别、图像识别、计算机视觉、云计算苹果公司Siri助理、AppleWatch在保护用户隐私情况下,利用AI提升苹果产品用户体验语音识别、图像识别、自然语言理解亚马逊Alexa智能语音助手、Echo智能音箱重点布局Echo智能音箱、亚马逊云服务,寻求Echo与电商业务结合点智能家居、云计算SaleforceEinstein系统大数据+云计算+AI,通过营销云智能预测和云服务智能引擎来优化其软件产品,打造AI优先公司CRM系统MobileyeEyeQ3等系列芯片通过ADAS系统先期掘金、积累技术,逐步进阶完全自动驾驶ADAS芯片和自动驾驶解决方案资料来源:互联网,长城证券研究所AI促进传统行业升级,建议关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
根据Gartner的"智能机器炒作周期图",由人工智能驱动的应用中,语音识别产业化最高,自动驾驶汽车和智能顾问处于炒作最高点,智能机器人、自然语言处理/生成和虚拟个人助手则处于爬坡期,这些技术有望未来5-10年内突破,届时将对社会经济产生颠覆式影响.
AI重塑传统产业格局的本质是替代,替代前提在于技术突破,替代人类工作的关键在于性价比.
长期而言,我们建议投资者关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域中的A股标的:同花顺(300033.
SZ,人工智能+金融),思创医惠(300078.
SZ,人工智能+12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券11请参考最后一页评级说明及重要声明医疗),汉邦高科(300449.
SZ,人工智能+安防、驾驶),景嘉微(300474.
SZ,人工智能+GPU).
主题投资中,龙头标的的市场关注度高,易于汇聚资金流入,往往再次领跑主题投资行情.
鉴于2017年以来,AI重磅催化剂持续密集出台,AI主题经过前期市场预热后,主题行情表现有望大幅超预期,短期而言,我们建议关注前期AI龙头标的:科大智能(300222.
SZ)、赛为智能(300044.
SZ)、科大讯飞(002230.
SZ).
表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局代码公司名称主营业务AI领域布局当前股价市盈率上周涨幅(%)300033.
SZ同花顺金融资讯及数据服务、网上行情交易系统、广告及推广业务和电子商务1)2009年起,布局AI投资领域,融合"机器学习、大数据、云计算"及金融信息服务,在iFinD软件中推出"智能投资机器人";2)用人工智能打造资管平台.
60.
3128.
59-6.
32%300078.
SZ思创医惠EAS电子防盗标签、RFID标签、设备及相关的系统解决方案服务1)"医院智能开放平台、四网合一的物联网基础架构共性平台及物联网应用系统"等智慧医疗领域;2)打造一体化生态云(bluemix),发布Hospital3.
0系统;3)将IBMWatson首次引入国内,获IBMWatsonforOncology在中国10年独家运营权.
14.
8460.
82-6.
90%300449.
SZ汉邦高科国内领先的安防视频监控产品及行业解决方案提供商1)旗下北京汉银创新与北京文通图像共同设立北京飞识科技,飞识科技主要从事AI在智能监控、自动驾驶等领域的研究和应用;2)增资佑驾科技(Minieye)1000万元,将加速自动驾驶布局,并促进Minieye与飞识科技在优势互补.
27.
00260.
29-3.
23%600074.
SH保千里高端电子影像产品及系统服务提供商(含汽车夜视主动安全系统、"智能硬件+"解决方案的系列产品)1)研发仿生智能算法(含图像仿生智能算法、语音仿生智能算法);2)在夜视系统、主动安全、智能驾驶方面的技术位处国内前列;3)以视像技术为核心的各种跨界创新智能硬件市场位于行业领先水平,并将业务延拓至机器视觉和人工智能领域,聚焦于商用机器人研发.
4)通过"智能硬件+互联网",打造"人、车、手机、生活"互通的车联网.
10.
3930.
460.
00%300474.
SZ景嘉微图形显控(GPU)、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品1)国内唯一(全球两家之一)拥有ATIMobilityRadeon系列图形控制芯片的驱动程序和完整解决方案的供应商;2)全球唯一成功完成基于VxWorks支持OpenGL2.
0的E2400(M72)驱动程序的设计和开发;3)景嘉微GPU芯片主要为军用显示,虽然尚无法达到AI深度学习算力要求,但研发技术有望更进一步突破,为AI芯片概念股45.
88115.
502.
89%12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券12请参考最后一页评级说明及重要声明300222.
SZ科大智能配用电自动化系统软硬件开发、生产与销售以及配用电自动化工程及技术服务1)全国领先的工业智能移载装配机器人和物流输送机器人企业,A股人工智能龙头之一;2)相继收购"永乾机电、华晓精密及冠致自动化",完成了"智能移载机械臂(手)—AGV(脚)—柔性生产线(身)"于一体的完整产业链布局.
3)增资上海灵至机器人,进一步完善在智能制造和机器人领域内的产业布局;4)牵手复旦大学共建复旦-科大智能智能机器人联合实验室.
25.
7062.
010.
00%300044.
SZ赛为智能为城市轨道交通、铁路、建筑行业提供智能化系统解决方案1)国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一,A股人工智能龙头之一;2)已拥有自主研发的智慧产品有无人机、铁路综合视频监控系统、轨道交通车载三合一乘客信息系统、智慧社区管理系统、智慧无线电等.
20.
3965.
09-4.
27%002230.
SZ科大讯飞智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成1)2010年起,推出全球首个移动互联网智能交互平台"讯飞开放平台",为移动互联网、智能硬件、机器人等领域的开发伙伴提供开放技术服务和独家解决方案;2)亚太地区最大的人工智能和智能语音上市公司,讯飞超脑在语音合成、语音识别和语义理解、口语翻译、机器评测等方向成果显著;3)2015年,讯飞融资投入到人工智能和智慧教育项目.
4)与美的签署战略框架合作协议,在智能家电、智慧家居、机器人、售后服务及云平台、大数据分析等业务领域展开全方位战略合作.
53.
00219.
30-3.
99%资料来源:互联网&Wind,长城证券研究所2.
上周行情回顾——人工智能板块涨跌不一人工智能板块涨跌不一:上周沪深300上涨0.
14%,创业板指下跌0.
51%,人工智能指数下跌0.
75%,跑输创业板指0.
24%.
人工智能板块涨跌不一.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为智能电网(+1.
74%),智能汽车(+1.
42%),机器人(+0.
62%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智慧城市(-1.
56%)、智慧医疗(-1.
44%)、智能穿戴(-1.
13%).
上周成交量下降8152.
9万手.
个股方面,盈方微(+12.
27%)、浪潮信息(+9.
1%)、均胜电子(+8.
76%)涨幅靠前;海得控制(-9.
13%)、四维图新(-7.
95%)、思创医惠(-6.
9%)跌幅靠前.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券13请参考最后一页评级说明及重要声明图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况资料来源:Wind,长城证券研究所近两年人工智能相关指数较沪深300波动较大,近半年人工智能指数表现弱于大盘,近期强势反弹.
图3:近两年,人工智能相关指数波动较大图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘资料来源:wind,长城证券研究所资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业涨幅前十的个股分别为盈方微(+12.
27%),浪潮信息(+9.
1%),均胜电子(+8.
76%),老板电器(+8.
75%),中科曙光(+7.
07%),高德红外(+6.
92%),亚太股份(+6.
61%),万安科技(+6.
35%),软控股份(+4.
42%),国光电器(+3.
67%).
表4:上周,涨幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%000670.
SZ盈方微半导体Ⅲ7.
3212.
27%23.
86%-8.
04%000977.
SZ浪潮信息PC及服务器硬件19.
799.
10%19.
36%2.
09%600699.
SH均胜电子汽车零部件Ⅲ34.
878.
76%12.
52%6.
09%002508.
SZ老板电器白色家电Ⅲ42.
498.
75%8.
28%51.
52%603019.
SH中科曙光PC及服务器硬件34.
237.
07%32.
11%23.
44%002414.
SZ高德红外其他军工Ⅲ20.
876.
92%12.
81%-8.
33%1.
74%1.
42%0.
62%0.
39%0.
30%0.
14%0.
02%-0.
01%-0.
51%-0.
75%-0.
81%-0.
84%-0.
88%-1.
00%-1.
08%-1.
13%-1.
44%-1.
56%-2.
00%-1.
50%-1.
00%-0.
50%0.
00%0.
50%1.
00%1.
50%2.
00%0.
501.
001.
502.
002015/9/172016/9/17虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数0.
750.
850.
951.
051.
152017/3/172017/6/17虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券14请参考最后一页评级说明及重要声明002284.
SZ亚太股份汽车零部件Ⅲ11.
776.
61%11.
99%-15.
60%002590.
SZ万安科技汽车零部件Ⅲ16.
416.
35%11.
63%-19.
13%002073.
SZ软控股份其他专用机械9.
444.
42%2.
83%-16.
83%002045.
SZ国光电器电子设备Ⅲ18.
913.
67%7.
44%52.
52%资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业跌幅前十的个股分别为海得控制(-9.
13%),四维图新(-7.
95%),思创医惠(-6.
9%),汉王科技(-5.
82%),荣之联(-5.
59%),共达电声(-5.
47%),九安医疗(-5.
18%),和晶科技(-5.
04%),中科创达(-4.
3%),赛为智能(-4.
27%).
表5:上周,跌幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%002184.
SZ海得控制其他通用机械15.
03-9.
13%9.
63%-26.
94%002405.
SZ四维图新基础软件及套装软件25.
11-7.
95%19.
63%30.
06%300078.
SZ思创医惠专用计算机设备14.
84-6.
90%-0.
13%4.
44%002362.
SZ汉王科技行业应用软件32.
70-5.
82%49.
59%44.
95%002642.
SZ荣之联行业应用软件18.
76-5.
59%2.
35%-6.
59%002655.
SZ共达电声电影动画9.
34-5.
47%-0.
85%-33.
30%002432.
SZ九安医疗医疗器械10.
81-5.
18%4.
04%-30.
39%300279.
SZ和晶科技白色家电Ⅲ12.
80-5.
04%5.
09%-17.
42%300496.
SZ中科创达行业应用软件39.
37-4.
30%28.
24%-24.
52%300044.
SZ赛为智能建筑施工Ⅲ20.
39-4.
27%1.
24%40.
54%资料来源:wind,长城证券研究所海外科技巨头行情表现:上周,人工智能行业美股标的涨幅靠前的有:NVIDIA(+10.
03%),Intel(+5.
14%),百度(+2.
61%).
表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%GOOGL.
OGoogle互联网软件与服务935.
29-0.
65%-0.
95%18.
03%FB.
OFACEBOOK互联网软件与服务171.
640.
40%0.
96%49.
19%MSFT.
O微软系统软件75.
311.
80%2.
25%23.
28%AMZN.
O亚马逊半导体产品986.
792.
16%0.
88%31.
59%NVDA.
ONVIDIA机动车零配件与设备180.
1110.
03%9.
15%69.
28%MBLY.
NMobileye互联网与直销零售0.
000.
00%0.
00%0.
00%INTC.
OIntel半导体产品37.
005.
14%3.
32%4.
28%BIDU.
O百度互联网软件与服务235.
212.
61%4.
01%43.
06%IBM.
NIBM信息科技咨询与其它服务144.
821.
66%1.
63%-10.
27%资料来源:wind,长城证券研究所12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券15请参考最后一页评级说明及重要声明3.
重点公司公告——AI基础层已经爆发3.
1国内:佳都科技7.
5亿元参设人工智能产业并购基金阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力:上周,国内云计算巨头阿里巴巴公布了2018Q1的财报,当季实现收入501.
84亿元(同比+56%),实现净利润140.
31亿元(同比+96%),业绩持续超预期,财报当日收涨2.
77%(而标普500指数下挫-1.
5%).
年初至今,阿里股价涨幅高达82%.
分业务而言:1)核心电商业务:当季实现营收430.
27亿元(营收占比86%),同比增长58%.
用户方面,阿里运用AI技术来改善用户体验,增强用户粘性.
2018年Q1,阿里移动端月活跃用户数达5.
29亿,环比增长2200万.
2)云计算业务:当季实现营收24.
31亿元,同比大幅增长96%,表现靓丽.
阿里云业务大幅增长主要系"客户规模扩大、付费用户增加、付费用户使用云服务项目增加"所致.
用户方面,阿里云付费用户达101.
1万人(+75%),成为亚洲首家百万级用户的云计算公司.
随着阿里云服务的项目增多,每位付费用户的平均支付费用去年2154元增长至目前2405元(+11.
56%).
业务布局方面:①阿里云用户市场正从"中小企业和互联网公司"转向"传统制造业、金融业、国有大型企业"等企业级市场;②将"印度、印度尼西亚"新建全球数据中心,加速布局全球市场;③除基础设施外,阿里还将提供SaaS服务(包括CRM、ERP),巩固市场优势.
此外,海外科技巨头亚马逊、微软、Google等均积极布局云计算业务,云业务增速强劲,2016年亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%.
2016年微软智能云业务实现营收68.
62亿美元(营收占比26.
32%),同比增长8.
18%.
根据Synergy预测,未来五年,全球云计算和SaaS服务收入CAGR将达23%-29%,2020年达2000亿美元.
考虑到海内外科技巨头的云计算业务的良好业绩表现,我们建议投资者关注A股中的云计算标的:中科曙光(603019.
SH)、绿盟科技(300369.
SZ)、浙大网新(600797.
SH).
表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力细分业务营收(亿RMB)营收占比(%)同比上年增长(%)驱动因素核心电商430.
2786%58%电商强劲增长云计算24.
315%96%客户范围拓展,付费用户增加,付费用户使用项目增加数字媒体和娱乐40.
818%30%UC浏览器的附加服务价值提升创新战略和其他6.
451%21%高德地图的营收增长总计501.
84100%56%资料来源:阿里巴巴2018Q1,长城证券研究所AI加速资讯信息流变现,百度(BIDU.
O)Q2业绩喜人:7月28日,百度发布了2017年Q2季度财报.
2017年Q2单季,百度实现营收208.
74亿元人民币(约30.
79亿美元),同比增长14.
3%,实现净利润44.
15亿人民币(约6.
51亿美元),同比增长82.
9%,超出市场预期.
百度在3年前埋头深度学习、大数据、语音识别、图像识别等高精尖技术,Q2业绩增长与"上述高精尖技术应用"密切相关.
其中,百度的资讯信息流基于AI技术,可根据用户画像推荐个性化内容,以精准投放的信息流广告.
根据Q2财报,百度由"搜12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券16请参考最后一页评级说明及重要声明索+推荐"组成的资讯流业务持续高速增长.
截至6月份,资讯流日活用户已超过1亿(上季度为8300万人),资讯信息流广告收入提升200%.
此外,在7月5日的2017百度AI开发者大会上,百度正式发布了DuerOS开放平台,通过开放赋能面向开发者、硬件厂商和生态合作伙伴输出AI能力,打造基于DuerOS为入口的智能语音生态链.
DuerOS开放平台基于"唤醒万物"核心理念,从而实现设备和人使用自然语言沟通.
目前,百度DuerOS已经具备10大类目、100+功能,并可通过赋能合作伙伴.
DuerOS开放生态正成为业绩新亮点,根据Q2财报,百度DuerOS已经广泛赋能手机、智能家居、智能穿戴、车载等多个行业,并在Q2季度与小鱼在家、哈曼国际、HTC、中信国安、美的等企业达成生态合作的相关智能产品密集落地.
表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况17Q217Q116Q416Q3总营收20,87416,89118,21218,253环比变动(%)23.
58%-7.
25%-0.
20%-0.
10%同比变动(%)14.
30%6.
80%-2.
60%-0.
70%净营收19,36515,63216,97317,032环比变动(%)23.
88%-7.
90%-0.
30%-0.
10%同比变动(%)13.
60%5.
80%-2.
70%-0.
50%成本9,0737,9758,4838,036毛利润10,2927,6588,4918,996环比变动(%)34.
40%-9.
81%-5.
60%-5.
60%同比变动(%)8.
00%-7.
30%-19.
50%-17.
50%毛利率(%)53.
10%49.
00%50.
00%52.
80%营业利润4,2102,0062,1852,787环比变动(%)109.
87%-8.
19%-21.
60%-2.
80%同比变动(%)46.
90%-9.
30%-38.
20%11.
00%营业利润率(%)21.
70%12.
80%12.
90%16.
40%净利润4,4151,7774,1293,102环比变动(%)148.
45%-56.
96%33.
10%28.
50%同比变动(%)82.
90%-10.
60%-83.
30%9.
20%净利率(%)22.
80%11.
40%24.
30%18.
20%非GAAP净利润5,5712,3904,6063,447环比变动(%)133.
10%-48.
11%33.
60%22.
80%同比变动(%)98.
40%1.
30%-81.
60%6.
30%非GAAP净利率(%)28.
80%15.
30%27.
10%20.
20%非GAAP摊薄EPS(RMB)166.
8513.
239.
92环比变动(%)133.
58%-48.
22%33.
40%22.
70%同比变动(%)98.
00%0.
70%-81.
60%9.
30%资料来源:wind,长城证券研究所佳都科技(600728.
SH)7.
5亿元参设人工智能产业并购基金:佳都科技9月15日晚公告,公司拟与创钰投资、广州市工业转型升级发展基金共同设立人工智能产业投资并购基金,基金总规模暂定10亿元.
公司认缴出资总额为7.
5亿元,认缴比例75%.
此外,公司子12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券17请参考最后一页评级说明及重要声明公司成为广州市轨道交通既有线800兆数字集群共网系统采购项目的第一中标候选人,中标价1.
61亿元.
【公司公告】龙宇燃油(603003.
SH)全资子公司与北京联通签订云计算合作框架协:龙宇燃油9月15日公告,公司全资子公司北京金汉王技术有限公司(简称"金汉王技术")于2017年9月12日与中国联合网络通信有限公司北京市分公司签署了《关于龙宇云计算数据中心合作入围框架协议》,金汉王技术将经中国联通北京分公司评审通过的机房机架资源与中国联通北京分公司开展合作,并为其客户提供IDC服务和运维服务.
此次协议的签署标志着公司在大数据基础设施运营和服务领域的成功运作,也是未来公司新的业务增长模块,将给公司未来做强做大IDC业务带来积极的影响,有利于提升公司的核心竞争力和可持续发展能力.
【公司公告】启明星辰(002439.
SZ)子公司与联想云将在云计算领域深度合作:启明星辰9月12日晚公告,公司全资子公司安全公司与北京联想云签署《战略合作框架协议》,将发挥双方优势,进一步深化资源共享机制,在云计算领域开展深度合作;共同探索云时代下,企业级云服务和安全方案深度融合的新生态模式,合作打造融合的生态体系.
【公司公告】歌华有线(600037.
SH)全资子公司签订智慧城市项目合同:歌华有线9月11日晚公告称,全资子公司签订智慧城市项目合同,合同总额暂计为人民币5794.
6万元.
公司长期以来致力于依托自身优质资源积极推广智慧城市业务项目,加快从单一有线电视传输商向全业务综合服务提供商、从传统媒介向新型媒体的战略转型.
本次业务合作,推进了公司新业务新业态的进一步发展,提升了公司经营能力和业绩.
【公司公告】深桑达A(000032.
SZ)作价5.
46亿元收购桑达设备发力智慧城市:深桑达A9月11日晚公告称,拟以每股13.
78元定增+现金,作价5.
46亿元,收购桑达设备100%股权.
桑达设备主要从事智慧城市相关项目的建设,交易对方承诺其未来3年净利不低于4657万、5892万、6780万元.
重组完成后,上市公司定位为中电信息智慧城市建设与管理的实施平台.
【公司公告】3.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层(1)AI基础层——NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利爆发,Intel迅速转型:近年来,以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)的新兴产业崛起势头强劲.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
随着科技巨头相继开源AI算法平台,AI开发技术门槛极大幅度降低,AI逐步走向大众化.
AI产业链中,芯片产业率先引来爆发.
PCGPU巨头NVIDIA已经将业务重点转向AI领域,2016年,AI芯片相关的数据中心增速(145%)、汽车电子增速(52%)业务远高于传统游戏业务增速(18%)、及原设备制造&IP业务增速(-11%),AI芯片业务呈现爆发增长态势.
PCCPU巨头Intel也将业务重心由PC芯片、移动芯片转向云计算、物联网及AI等领域.
2016年,Intel数据中心(云计算)和物联网营收增速分别为7.
85%和14.
80%,远超过传统PC客户端业务增速2.
14%,Intel数据中心及物联网营收占比不断走高,云服务及物联网业务成为Intel驱动营收增长的主要因素.
Intel数据中心营收占比从2014年Q2的24.
80%提升至2016年的29.
12%,物联网营收占比从2014年Q2的3.
84%提升至2016年的4.
46%.
无人驾驶解决方案的龙头Mobileye,受ADAS系统(主要为EyeQ3/4芯片)强劲需求驱动,2015年营收2.
41亿美元,2011-2015年营收年复合增长率高达65.
90%,业绩增长极为强劲.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券18请参考最后一页评级说明及重要声明表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期细分市场针对人群适配产品FY2018Q2营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增速(%)备注游戏游戏者GeForce系列显卡11.
8653.
18%52%受Pascal游戏型GPU销售增加可视化设计师Quadro系列显卡2.
3510.
54%10%数据中心AI、深度学习及大数据等开发者Tesla系列运算卡4.
1618.
65%175%受GPU加速深度学习的强劲需求拉动云计算、虚拟化用户GRID系列显卡汽车电子智能机器人、无人机和智能汽车Tegra系列SoC芯片1.
426.
37%19%Tegra处理器(Tegra无人驾驶系统)增速强劲原设备制造&IP原设备制造&IP——2.
5111.
26%54%总计总计——22.
30100.
00%56%资料来源:NVIDIA年报,长城证券研究所长城中小市值简评:8月11日,GPU芯片巨头英伟达发布Q2财报:公司Q2实现营收22.
30亿美元(同比+56%、环比+15.
13%),实现净利润5.
83亿美元(同比+123%、环比+15%).
在经历前期业绩爆发式增长后,相对于2016年Q2净利润环比增速(+29%),英伟达在2017Q2的净利润环比增速(+15%)明显回落.
虽然,在过去12个季度中,NVIDIA业绩已经有11次高于华尔街预期.
但本次在数据中心和自动驾驶业务上的表现低于华尔街预期,公司股价在周五大跌5.
33%,收于155.
96美元.
分业务而言:1)游戏依然是英伟达规模最大的业务板块,营收11.
86亿美元(同比+52%,环比+15%),高于市场预期10.
4亿美元;2)数据中心业务营收4.
16亿美元(同比+175%,环比+2%),低于市场预期的4.
23亿美元;3)自动驾驶业务实现营收1.
42亿美元(同比+19%,环比+1.
4%),低于市场预期的1.
462亿美元;4)OEM及IP业务实现营收2.
51亿美元(同比+54%,环比+61%).
受自动驾驶及数据中心业务的需求减缓影响,英伟达业绩放缓势头初显.
2017年上半年,英伟达毛利率高达59.
18%,反映了GeForce游戏GPUs、数据中心平台、深度学习芯片的高议价能力.
研发进展方面,英伟达最新的VoltaGPU在深度学习方面超过公司四年前最佳GPU的100倍速度.
随着国内外科技巨头相继开源AI开发工具,开发者可跳过高昂的AI算法研发环节,直接使用国际优秀AI开源平台、GPU等计算芯片、大数据来进行训练,极大幅度降低AI开发者技术门槛,AI市场有望迎来另一波商用化高潮.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券19请参考最后一页评级说明及重要声明表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长PC客户端业务329.
0855.
60%2.
14%数据中心组172.
3629.
12%7.
85%物联网26.
384.
46%14.
80%非易失性内存解决方案25.
764.
35%-0.
81%安全21.
613.
65%8.
87%程序化解决方案16.
692.
82%-合计591.
88100.
00%7.
28%资料来源:英特尔年报,长城证券研究所表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)原始设备制造(OEM,原装市场)2.
0284.
00%65.
57%市场服务营业(AM,后装市场)0.
3916.
00%77.
27%总计2.
41100.
00%67.
36%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)企业,嵌入式和半定制23.
0553.
96%5.
44%计算和图形19.
6746.
04%8.
98%总计42.
72100.
00%7.
04%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所(2)AI基础层——亚马逊、微软云计算业务爆发:AI模型为达到良好使用效果,需超大数据来训练、及强大计算能力来支持.
云计算可为AI提供充足算力支持,亚马逊、微软均持续加大云计算领域投入.
全球电商巨头亚马逊出于对AI前景看好,积极布局智能家居及云计算领域.
2016年亚马逊实现营收1359.
87亿美元,同比上年增长27%,实现净利润23.
71亿美元,同比上年增长297.
82%.
受云服务强劲需求驱动,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
2016年Q2,Echo销量已突破100万.
亚马逊云服务、Echo的热卖是亚马逊股票近两年大涨的主要催化剂.
PC软件巨头微软,近年战略重心偏向智能云.
2016年上半年,微软实现营收240.
9亿美元,同比增长1.
24%,实现净利润52亿美元,同比增长3.
63%,业绩主要系"生产能力和商务优化、智能云"等板块盈利增长所致.
其中智能云业务实现营收68.
62亿美元,智能云营业收入占比已经高达26.
32%,同比增长8.
18%,已成为微软盈利的重要贡献点.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券20请参考最后一页评级说明及重要声明2016年,微软持续提高智能云研发投入,并降低WindowsPhone费用,预计微软云服务持续高速增长.
表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自营零售914.
3167.
24%18.
95%三方零售服务229.
9316.
91%42.
94%订阅服务费63.
944.
70%43.
14%AWS云服务平台122.
198.
99%55.
06%其它(广告、信用服务等)29.
502.
17%72.
51%总计1359.
87100.
00%27.
08%资料来源:2016年亚马逊年报,长城证券研究所表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点细分市场产品代表营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)备注生产能力和商务优化Office各类软件,DynamicsEPR、CRM,LinkedIn等商务软件73.
8228.
32%10.
34%受Office365、LinkedIn营收高速增长驱动智能云68.
6226.
32%8.
18%云服务营收的大幅上涨个人计算设备Windows各类许可、Windows设备(Surface、Phone)、游戏(Xbox)、搜索广告118.
2345.
36%-5.
21%搜索广告收入上升,但设备与游戏营收大幅下降总计240.
90100.
00%1.
24%资料来源:微软2016年中报(计算营收比例时,并未考虑其他调整项),长城证券研究所(3)AI技术层——算法龙头(Google、IBM)加速数据资源变现:Google、IBM专注于人工智能(AI)技术层,研发更高级AI算法,积累AI底层技术.
搜索巨头Google加速推进"后智能手机时代"战略,重点聚焦于机器学习算法.
AI增强客户粘性,持续扩大Google用户流量,再将用户流量变现为广告业务盈利.
2016年Google广告收入增速高达17.
80%,AI强化谷歌广告业务高增长势头.
PC巨头IBM在2016年1月,撤销全球业务咨询GBS和技术服务GTS等部门,并转型成认知解决方案和云平台公司.
2016年IBM"云平台、数据分析、移动解决方案、安全解决方案"等战略业务实现营收353.
37亿美元(占比44.
22%、增长0.
55%),以IBMWatson为代表的认知解决服务实现营收181.
87亿美元(占比22.
76%、增长1.
94%),从营收体量、营收增速来看,IBM的AI相关业务均大幅超过传统互联网业务,"云计算、人工智能"等已成为IBM业绩的主要贡献点.
总体而言,AI算法龙头公司(Google、IBM),在人工智能各领域涉足较广,并加速AI向传12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券21请参考最后一页评级说明及重要声明统行业渗透,正引导AI时代前沿.
此外,Google、IBM也正积极探寻各类AI盈利模式,AI算法正在加速Google互联网大数据、以及IBM垂直领域数据(医疗)变现,并成为驱动业绩高速增长的重要源泉.
表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自有产品637.
8570.
66%21.
83%渠道会员收入155.
9817.
28%3.
76%广告收入793.
8387.
94%17.
80%其它收入100.
8011.
17%40.
90%Bets(研发)80.
98.
96%81.
80%总营收902.
72100.
00%20.
38%资料来源:2016年Google年报,长城证券研究所表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)认知解决方案181.
8722.
76%1.
94%全球商务服务16720.
90%-2.
71%科技服务&云平台353.
3744.
22%0.
55%系统77.
149.
65%-19.
15%全球金融服务16.
922.
12%-8.
04%其它2.
890.
36%40.
29%总计799.
19100.
00%-2.
23%资料来源:2016年IBM年报,长城证券研究所(4)AI应用层——Facebook垂直领域蓝海空间巨大:AI应用层主要是AI算法在传统行业的渗透及改造.
全球社交网站龙头Facebook,积极利用AI分析社交大数据,以提升用户体验、持续扩大用户流量,2016年,Facebook月活跃用户达18.
6亿,同比增长17%.
Facebook再将强大用户流量进一步变现为广告业务营收.
2016年,Facebook实现营业收入268.
85亿美元,同比上年增长57%,实现净利润102.
17亿美元,同比上年增长177%,业绩增长强劲.
(5)苹果公司加强智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实领域研究:苹果公司是全球智能手机龙头之一,截止目前,iPhone总销量已经超过12亿部!
根据StrategyAnalytics,2017年Q2苹果的全球智能手机市场份额高达11.
4%.
苹果CEO库克表示,未来将着重加强在智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实等领域研究.
苹果在AI领域进行了大规模收购,在保护用户隐私前提下上,致力于AI技术研发,试图利用AI技术来打造苹12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券22请参考最后一页评级说明及重要声明果生态系统.
苹果在"用户隐私保护、AI技术研发"之间进行折中,一定程度限制其AI技术发展.
但苹果"硬软件一体化设计"的特征也强化了AI竞争优势.
2007年,苹果在iPhone手机上线语音驱动虚拟助手Siri.
Siri在整合VocalIQ技术后,Siri性能得到大幅改善,用户体验较高.
根据苹果高管会议,苹果研发的无线扬声器HomePod,可利用空间感知系统获取位置信息并提供更佳听觉体验,并无缝兼容AppleMusic.
HomePod还可设定提醒事项、获取新闻、体育赛事结果及天气情况.
消费者可通过Siri语音控制HomeKit家居,Siri将进入智能家居领域.
根据苹果高管会议,苹果在AR领域也有突破.
处于Beta期的ARKit,将为开发者带来的用于打造增强现实应用的工具,ARKit在开发者社区深受欢迎,可用在企业、互动游戏及其他苹果都未曾想过的领域.
根据苹果公司2017年Q3报告:2017年Q3,苹果公司实现营收454亿美元,同比增长7%,高于预期的449亿美元,处于公司指引营收435亿-455亿美元的上限.
实现毛利率为38.
5%,高于市场预期的38.
2%,处于公司指引毛利率的37.
5%-38.
5%上限.
实现净利润87.
17亿美元、同比增长12%;实现EPS为1.
67美元/股,高于华尔街预期的1.
57美元/股.
Q3财报披露后,苹果股价大涨5%.
苹果业绩超预期,主要与"持续加大人工智能投入以提高用户体验、增强客户粘性密切"相关.
2017年Q3,iPhone销量达4103万部,同比增长仅为1.
55%.
但是iPhone强客户黏性使得"客户愿意为苹果产品支付更高溢价",iPhone单价由去年的595美金/部提升至目前606美金/部.
表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期利润表摘要2017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q1营业总收入454.
08528.
96783.
51468.
52423.
58505.
57758.
72同比(%)7.
20%4.
63%3.
27%-9.
03%-14.
61%-12.
85%1.
71%环比(%)-14.
16%-32.
49%67.
23%10.
61%-16.
22%-33.
37%47.
32%净利润87.
17110.
29178.
9190.
1477.
96105.
16183.
61同比(%)11.
81%4.
88%-2.
56%-18.
97%-26.
98%-22.
50%1.
87%环比(%)-20.
96%-38.
35%98.
48%15.
62%-25.
87%-42.
73%65.
06%研发费用29.
3727.
7628.
7125.
7025.
6025.
1124.
04销售毛利率(%)38.
51%38.
93%38.
51%38.
02%38.
02%39.
40%40.
10%销售净利率(%)19.
20%20.
85%22.
83%19.
24%18.
41%20.
80%24.
20%EPS(稀释)1.
672.
103.
361.
671.
421.
903.
28资料来源:Wind,2017年Q3苹果季报,长城证券研究所4.
行业重点新闻——iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸近年来,随着全球经济步入新常态,传统产业产能过剩严重,互联网时代红利消耗殆尽,而以人工智能(AI)、工业4.
0、物联网、大数据、云计算、及虚拟现实为代表的新兴产业崛起势头强劲,海内外科技企业争相布局.
12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券23请参考最后一页评级说明及重要声明4.
1人工智能:iPhoneX搭载人工智能芯片,能够快速识别人脸国内AI行业综述:根据艾瑞咨询预计,2020年中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速超50%,AI发展前景极为广阔.
AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
上周国内人工智能动态有:(1)世界物博会人工智能高峰论坛在无锡召开9月12日,由中国人工智能学会主办,网易传媒、江南大学、网易杭州研究院、网易人工智能事业部承办的2017世界物联网博览会——人工智能高峰论坛暨网易AI公开课在无锡举行,世界人工智能领域的精英翘楚齐聚论坛,探讨人工智能发展现状及产业前沿科技研发成果,展望全球人工智能发展趋势,为推动人工智能成长与发展共同献智献策.
咨询公司埃森哲发布的《人工智能:助力中国经济增长》报告显示,人工智能将助推中国经济增长率增加1.
6个百分点,其中制造业将从该技术中受益最多,到2035年,中国经济年增长率将在人工智能拉动下6.
3%提速至7.
9%.
【经参网2017-09-13】(2)人工智能与"黑科技"来袭日前,第三届中国(广东)国际"互联网+"博览会组委会在广州琶洲举行发布会,宣布今年博览会将于10月12日在广东潭洲国际会展中心开幕,为期四天.
展会承办方汉诺威米兰展览(上海)有限公司携佛山机器人学院、谷歌、"中国制造2025示范线"等重要展商代表介绍了本届展会的各项工作筹备情况.
记者获悉,届时,美的、库卡、百度、谷歌等650多家企业将秀出互联网前沿技术及"黑科技".
世界著名工业机器人企业德国库卡,将在现场进行人机大战表演.
佛山机器人学院建设的全国首条全面展示工业4.
0生产技术示范线,将亮相本届博览会.
【广州日报2017-09-11】(3)阿里云:推出全新异构加速平台,为人工智能提供计算能力9月12日,阿里云宣布推出全新一代异构加速平台,这是阿里云异构计算家族首次亮相,涵盖GPU、FPGA在内等6款异构实例,可满足从图形渲染到高性能计算及人工智能等复杂应用的计算需求,可为人工智能产业提供多场景化的全球加速能力.
除了产品层面,阿里云还提供了全方位的人工智能产业服务,包括智能语音交互、图像/视频识别、交通预测、情感分析等技术服务,这些技术正通过阿里云ET为客户服务.
过去一年,阿里云推出ET城市大脑、ET工业大脑、ET医疗大脑等行业垂直的人工智能系统,将人工智能技术落地到产业中去.
【飞象网2017-09-12】(4)2017第二届中国制造2025与人工智能大会在珠海圆满落幕推进中德两国智能制造深度对接9月13日,为深化推进"中国制造2025"与"德国工业4.
0"对接,加强两国合作打造新动能,促进中国人工智能和机械制造的发展,提升珠海市装备产业的"智造"水平,促进珠海市产业技术的提高,由珠海(国家)高新技术产业开发区主办、珠海市四维时12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券24请参考最后一页评级说明及重要声明代网络科技有限公司和珠海市高新建设投资有限公司联合承办的"2017第二届中国制造2025与人工智能大会"在珠海市度假村酒店盛大召开.
【珠海特区报2017-09-14】(5)腾讯:人工智能"上岗"狙击网络谣言9月13日,北京师范大学新闻传播学院教授喻国明在科普中国·腾讯"慧眼"行动启动仪式上说.
为了遏制网络流言和伪科学内容的传播,中国科协和腾讯共同推出了以AI辟谣为亮点的科普中国·腾讯"慧眼"行动.
据了解,"慧眼"行动充分发挥中国科协组织动员科学家的优势和腾讯公司人工智能技术的优势,旨在通过人工智能的深度学习最终实现机器识别、专家分包,从源头上控制谣言的发布和传播.
这也意味着,历时几年的探索运作之后,以人工智能为技术保障的辟谣机制将正式映入公众视野中,AI网络辟谣拉开了帷幕.
【科技日报2017-09-14】(6)平安:健康管理植入健康险,平安借人工智能打造闭环近日,平安健康险将旗下产品平安e生保再次升级,引入全新的健康管理服务"健行天下".
具体而言,用户通过平安健康APP购买平安e生保产品,自动成为健行天下会员,后者鼓励客户了解并改善自身健康状况并给予奖励,从而实现健康生活与保险保障的双重收获.
人工智能、云计算、大数据、场景化应用等技术的崛起,还有一个巨大的社会价值——就是将很多原先为高端用户提供的个性化健康管理服务,通过移动端智能技术向大众阶层普及,从而实现高端健康管理服务的"普惠化".
【21世纪报2017-09-13】(7)铂链:加盟软银ARM人工智能联盟,与海尔、商汤科技同门9月13日,铂链(BOTTOS)荣邀正式加入全力布局AI产业的软银旗下ARM联盟,成为其首个区块链技术战略合作成员.
铂链(BOTTOS)是全球首个基于区块链技术的人工智能优质训练数据分享平台,通过智能合约实现数据提供方和人工智能模型的价值联系,人工智能公司可以通过铂链平台获得训练模型所需的优质数据,或共享自己的AI模型.
【铅笔2017-09-14】国外AI行情综述:根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%.
鉴于当前,海外科技巨头的AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
上周海外人工智能动态有:(8)苹果:iPhoneX搭载了人工智能芯片,能够快速识别人脸9月13日,苹果在周二的发布会上表示,即将到来的顶端智能机iPhoneX将搭载一款定制芯片来处理人工智能的工作负载.
在苹果公司在加州新的总部召开的发布会上,苹果公司高级官员菲儿·席勒在开幕演讲中表示,"双核心A11仿生电子芯片能达到每秒6000亿的运算量.
"这款芯片最主要的是能够进行快速人脸识别来使用FaceID功能对手机解锁和手机支付功能.
苹果公司对芯片的开发并不陌生.
他们已经在iOS设备上搭载了A系列的处理器,同时在手机里加入一块进行特定运算的处理器对他们来说并不是什么大问题.
早在6月,苹果公司引进了一个叫CoreML的程序库.
当时就有AI开发者指出苹果公司已经准备将人工智能芯片加入到设备里.
【网易2017-09-13】(9)Facebook:继谷歌微软之后Facebook将在蒙特利尔建立人工智能实验室9月15日,据国外媒体报道,Facebook将在加拿大蒙特利尔建立一个人工智能实验室,此举将使这家社交网络巨头能够在城市内外挖掘人工智能(AI)人才.
今年早些时候,加拿大人工智能初创企业ElementAI筹集了1.
02亿美元资金,成立了一家帮助其他组织12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券25请参考最后一页评级说明及重要声明实施和部署人工智能的企业.
ElementAI的总部位于蒙特利尔市,它获得了微软、英特尔等公司投【TechWeb2017-09-15】(10)英特尔:人工智能变"高效催化剂",加速精准医疗时代到来日前,"因AI生爱"英特尔人工智能分享会AI+精准医疗专场成功在京举办.
英特尔与来自人工智能及生命科学行业的合作伙伴浪潮、诺禾致源、爱尔眼科以及晋弘科技聚集一堂,共析精准医疗为传统医疗行业带来的深刻变革以及人工智能为精准医疗带来的革命性创新,共同推进人工智能在该领域的部署与应用,加速精准医疗时代的到来.
英特尔联合爱尔眼科及极视互联、晋弘科技推出人工智能眼科疾病识别解决方案,进一步提升对糖尿病视网膜病变(DR)和老年性黄斑变性(AMD)筛查的准确性和效率,从而帮助众多患者提早获得诊断与治疗.
【高新网2017-09-13】4.
2工业4.
0:蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海国内工业4.
0行情综述:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的国内重点新闻有:(1)全国首个移动支付智慧城市研究中心落地银川9月13日,银川市政府与腾讯公司签署"移动支付智慧城市"战略合作框架协议,围绕"移动支付智慧城市"建设,携手推进银川市在政务、民生、医疗、交通、商业等领域全方位的接入微信支付,让银川市民的生活更加便捷.
与此同时,双方将联手成立全国首个移动支付智慧城市研究中心,在移动支付大数据挖掘和分析方面加强合作.
银川市副市长郭柏春与腾讯公司互联网+移动支付副总裁李致峰分别代表双方签约,银川市大数据局局长王川、腾讯公司西北分公司总经理李诚等领导和嘉宾出席签约仪式.
【砍柴网2017-09-13】(2)蚂蚁金服:向物流行业开放人脸识别技术,全国首批智能自提柜落地上海9月14日,支付宝和菜鸟在上海举办物流开放大会,宣布面向中小物流企业开放从最基础的支付到营销、信用、金融等能力.
同时,蚂蚁金服的人脸识别技术也将向物流行业开放,自提柜可实现"刷脸取件",5秒可完成.
目前,自提柜厂商"递易"应用人脸识别技术,首批支持刷脸取件的自提柜已在上海试点.
陈继东透露,目前该业务在上海进行试点,持续优化体验和精准度,条件成熟后,会逐步推广至全国其他城市.
【搜狐2017-09-15】(3)进化者机器人:完成亿元A+轮融资,打造机器人情感系统9月14日上午,进化者机器人宣布获得亿元A+轮融资,由索道资本、水木资本(现沐盟集团)投资,资金将主要用于技术产品研发和服务质量提升.
当天,该公司还公布了两项核心技术,并发布针对幼儿园等教育机构的商用机器人"教师助手小胖".
接下来,进化者还将围绕服务机器人的不同应用场景扩大业务线,相继推出桌面型、扫地型机器人,完善业务和产品线生态布局的同时,积累更多的应用数据和经验,"倒逼"和提升技术研发的创新能力.
【搜狐2017-09-14】(4)腾盾科技:发布四型固定翼与旋翼无人机系统,专攻企业级市场12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券26请参考最后一页评级说明及重要声明9月12日,四川腾盾科技有限公司无人机产品发布会在第十四届中国—东盟博览会举行.
四川腾盾科技有限公司携旗下四型固定翼与旋翼无人机系统惊艳亮相本届博览会,并于博览会开幕式当天举行了无人机产品发布会.
腾盾科技及其无人机产品的横空出世,标志着我国在高端智能飞行器设计制造领域再次取得重大突破,对于国家实施军民融合与创新驱动发展战略具有极强的标志意义与示范作用.
【品途网2017-09-12】(5)上海微技术工研院:上海嘉定"超越摩尔"中试线建成投产,新成立基金加速行业发展上海微技术工研院"超越摩尔"研发中试线厂长运营副总裁游家杰在接受记者采访时也透露,该8寸线产线的月产能3000片,最高工艺0.
35微米,员工规模在60~70名.
10月份将会有第一批传感器芯片正式投产下线.
好事成双,国内传感器行业在活动中再次迎来好消息.
规模达50亿的"超越摩尔"产业基金在峰会开幕式上举行了签约仪式.
相比之前成立针对半导体产业的2500亿大基金,本次签约的"超越摩尔"产业基金将会专门针对MEMS传感器领域的初创企业提供资金上的支持.
【工业电器网2017-09-15】(6)阿里巴巴:联手支付宝,浙江11座城市全部投入移动智慧城市建设近日,浙江省商务厅宣布,将与蚂蚁金服合作,在全省大力推进移动支付应用,促进市场消费、城市服务和公共服务,从而将杭州、温州、嘉兴、金华、台州、丽水、湖州、衢州等全省11个市打造成基于信用、生活消费、商业经营等用户云数据的移动智慧城市.
据了解,浙江省政府与蚂蚁金服"牵手"后,将为浙江商家提供升级收款码、强化数据分析功能、普惠金融及授信服务,从而助力城市提升整体竞争力,激发消费活力,提高社会治理和民生服务水平,打造更加友好宜居的现代城市,让老百姓更有获得感.
【新华网2017-09-15】(7)安徽省&腾讯:达成两级战略合作携手推进"智慧城市"建设9月13日,腾讯公司与安徽省、合肥市签署两级战略合作协议,助力安徽省与合肥市在双创生态、智慧交通、AI医疗、互联网+等领域的战略发展.
腾讯移动互联网事业群副总裁陈广域表示,"互联网+"在公安、政务和医疗等领域的应用,是政府部门、医院和公众的共同需求,腾讯将与合作伙伴一起,开展各领域的"互联网+"建设,将合肥打造成为全国"互联网+智慧城市"的标杆城市.
【飞象网2017-09-14】(8)富士康:进军南京投资将超三百亿,涉及手机、液晶智能电视等9月12日,南京金秋经贸洽谈会开幕,当天,该市项目招商迎来「收获季」,共有75个重大项目签署合作协议,总投资逾4500亿元.
其中,南京市政府和富士康科技集团签署了战略合作协议,计划投资375.
6亿元.
富士康还分别与南京下辖区签署意向协议:手机与面板后端模组生产制造基地项目落户江宁经济技术开发区,投资21亿元.
鸿海液晶智能电视制造中心及研发中心项目落户南京经济技术开发区,投资6.
5亿元.
富士康科技集团南京研发中心项目落户雨花台区,投资45.
8亿元.
准时达南京半导体供应链基地项目落户浦口区,投资3.
08亿元.
【新浪2017-09-13】国外工业4.
0行情综述:当前,欧美日等发达国家大多进入老龄化时代,为提升本国工业竞争力,均争相推进人工智能与各传统行业(尤其是工业领域)的融合.
除德国率先发起工业4.
0计划后,美国政府发布"先进制造业国家战略计划"、日本成立"科技工业联盟"、英国出台"工业2050战略"和中国推行"中国制造2025战略"等.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的海外重点新闻有:12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券27请参考最后一页评级说明及重要声明(9)苹果:iPhoneX配置生物神经网络芯片黑科技,具有人脸识别9大特征北京时间9月13日凌晨,苹果公司正式推出全新一代产品iPhoneX,定价8388元起.
在发布会现场,苹果介绍了A11生物神经网络引擎"这一AI芯片,增加了人脸识别解锁FaceID的这款新手机,应该是迄今为止这家最受关注的智能手机生产商推出的最AI的一部手机了.
据介绍,FaceID功能通过原深感摄像头来实现,设置起来也非常简单.
它会投射超过30,000个肉眼不可见的光点,并对它们进行分析,为你的脸部绘制精确细致的深度图.
在安全上,苹果称人脸识别的错误率是百万分之一.
另外,数据的处理都是在设备上进行的,解锁是会通过识别用户的注意力来进行判断.
【搜狐2017-09-14】(10)Airobotics:工业无人机AiroboticsC轮融资3250万美元9月12日,全球全自动工业无人机企业Airobotics宣布完成3250万美元C轮融资,由蓝驰创投中国领投,微软创投(MicrosoftVentures)、OurCrowd.
com等战略投资者跟投,包括CRV、Waze首席执行官NoamBardin在内的众多老股东跟投.
微软创投EMEA总经理兼董事总经理MonyHassid认为,无人机可以对生活和工作产生巨大的影响——让城市更安全,改善紧急事件应对能力和提高工业设施的效率.
全自动无人机将使整个行业前进一大步,因此微软创投非常愿意支持Airobotics在这一领域的雄心.
【亿邦动力2017-09-12】(11)西门子:宣布在中国建立机器人研发中心2017年9月14日德国西门子集团宣布,将在中国建立机器人研发中心,目前中国是全球最大的工业机器人市场.
西门子机器人研发中心将设置在中国顶级学府清华大学内,专注于机器人相关技术和产品的研发,包括整合机械、电子、类人机器人和人工智能技术在机器控制中的应用等.
此外,西门子还与香港科技园签署合作协议,共同打造香港第一个智慧城市数字化中心,以西门子的物联网操作系统MindSphere为基础为城市面临的各种问题提供解决方案.
【搜狐2017-09-15】4.
3物联网:我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动国内物联网行情综述:根据工信部,2014年我国物联网产业规模达到了6000亿元,同比增长22.
6%,2015年产业规模达到7500亿元,同比增长29.
3%.
预计2020年,中国物联网的整体规模将超过1.
8万亿元,物联网发展前景较好.
随着行业标准完善、技术不断进步、及国家政策扶持加大,中国物联网产业持续蓬勃发展.
上周国内物联网重点新闻有:(1)我国首个百亿级物联网*产业投资基金启动9月12日,我国首个百亿级物联网*产业投资基金,在江苏无锡正式启动.
无锡市市长汪泉说:"发展物联网产业基金具有多重意义,尤其是对实体经济的有效支持,将会带来未来以物联网产业为核心的实体经济发生颠覆性变革.
这是无锡在加快推进科技与金融结合、有效促进物联网产业健康发展上的一个新探索.
"百亿级物联网*产业投资基金由感知控股集团、红豆集团、远东控股集团、海融资本,顺应宏观经济供给侧改革的需求,基于物联网相关产业链逐步走向成熟的背景,依托感知集团的标准技术等产业背景、发挥红豆集团、远东控股等上市公司平台优势,四家发挥各自优势联合组成中感投资管理有限公司,是一个专注于物联网相关产业的投资基金.
【科技日报2017-09-13】(2)2017世界物联网博览会智慧环保高峰论坛举行12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券28请参考最后一页评级说明及重要声明近日,第五届中国环保技术与产业发展推进会暨2017世界物联网博览会智慧环保高峰论坛在宜兴开幕.
本次大会主旨为"物联世界、智慧环保",是2017年世界物联网博览会的重要组成部分.
会上,国内外环保领域的专家学者、企业精英、政府领导等约350人齐聚一堂,共同探讨如何推进物联网技术与环保产业的深度融合.
中国工程院院士任南琪、罗锡文等重量级嘉宾深入探讨如何利用"物联网+"思维加快发展环保产业,推动物联网与环保产业的深度融合,加速推进宜兴环科园成为中国环保产业的名片和世界环保产业的标杆.
【搜狐2017-09-12】国外物联网行情综述:根据Gartner及IDC预测,2018年全球物联网设备将达到160亿个,根据Cisco预计,2020年全球物联网设备将达到500亿个.
2016年9月,日本软银以310亿美元收购ARM,大举进军物联网领域.
软银掌门人孙正义认为:到2018年,物联网设备的数量将会超过移动设备,到2021年,我们将会拥有18亿台PC,86亿台移动设备,157亿台物联网设备,且在未来20年,物联网设备数量将会超过1万亿台,届时机器智力将全面超过人类的集体智慧.
上周国外物联网重点新闻有:(3)2017微软物联网国际博览会,携手亚洲合作伙伴,加乘工业物联网9月11日,第二届"微软物联网国际博览会"(MicrosoftIoTExpo)与"第21届世界信息科技大会"(WCIT)同步举办,在台北国际会议中心盛大登场.
为期两天的博览会活动将聚焦于物联网科技如何带动企业数字转型,集结全球五大洲32个国家及地区超过千家国内外厂商,展示多样化的物联网相关应用.
继去年10月在台湾正式成立后,微软物联网创新中心(MicrosoftIoTInnovationCenter)持续推动与合作伙伴及企业深度交流,开发创新物联网解决方案,协助客户及合作伙伴驱动数字转型.
【环球网2017-09-11】(4)BSNL&Coriant:合作面向5G和物联网提供解决方案9月11日,面向全球一类运营商和互联网提供商的分组光网络IP和SDN解决方案提供商Coriant和印度电信运营商BSNL今天宣布签署针对未来5G和物联网发展的谅解备忘录.
BSNL期待和Coriant的合作能够促进网络架构和业务领域的创新,支持5G,物联网,SDN/NFV和移动边缘计算等领域的业务发展.
BSNL公司CMDShriAnupamShrivastave表示,他们持续致力于为全印度客户带去最新的通信技术,丰富他们的生活和工作体验.
5G意味着容量和速度的飞跃,BSNL非常高兴能和长期的技术合作伙伴Coriant共同开拓这一市场.
【光纤在线2017-09-12】(5)Ayla&日海通讯:设合资公司,加速布局中国物联网市场日前,AylaNetworks(艾拉物联)正式宣布与深圳日海通讯技术股份有限公司共同出资在中国设立一家合资公司.
根据协议,合资公司注册资本为1亿元人民币,日海通讯出资7000万元人民币,Ayla出资3000万元人民币,日海通讯持有合资公司的股权比例为70%,Ayla持有合资公司的股权比例为30%.
本次与日海通讯联手,前后涉及两亿多的资本变动,也从另一方面说明了Ayla在中国物联网领域的极强信心,对国内物联网从业者来说,应该也是一个比较利好的信息风向标.
【工业电器网2017-09-13】4.
4云计算&大数据:百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力国内云计算&大数据行情综述:根据中国信通院《云计算白皮书(2016年)》,2015年中国云计算整体市场规模达378亿元,整体增速31.
7%.
其中专有云市场规模275.
6亿元,12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券29请参考最后一页评级说明及重要声明年增长率27.
1%,预计2016年增速仍将达到25.
5%,市场规模将达到346亿元.
上周国内云计算&大数据重点新闻有:(1)百度云:推出ABC一体机,软硬结合固化AI、大数据及云服务能力9月15日,2017年度百度云智峰会(ABCSUMMIT)在北京召开,百度云发布了XPU(云计算加速芯片),FPGA/GPU云服务器、ABC-STACK(技术栈)等代表ABC技术融合的新产品和服务框架.
ABCInspire,首先赋能支持百度内部的产品和平台,包括DuerOS,、Apollo平台也是基于百度云.
百度ABC云实现对DuerOS三层系统结构的赋能;ABC赋能Apollo的整体设计框架,9月20日ABCInspire将助力Apollo1.
5升级发布.
同时百度云凭借ABC技术以及解决方案,正在营销、金融、媒体、工业、交通、物流等各个行业推动落地.
【元器件交易网2017-09-15】(2)华为:拟打造千亿级云计算产业9月12日,白云区政府和华为技术有限公司正式签署云计算产业战略合作协议,双方就共同建设"三中心一平台"、共同打造白云区云计算产业等领域达成全方位、深层次战略合作.
据石门街道办事处主任彭剑英介绍,石门街辖内的园区规划面积为3.
65平方公里,现状为低矮建筑、原始水田和少量民居,产业以货运为主,但拥有优质的自然环境和交通条件,"该地块水网较多,而且距离机场和棠溪火车站都很近,轨道交通方面也计划在此处设站点.
"目前,该项目正准备启动第一批征地.
【信息时报2017-09-13】国外云计算&大数据行情综述:2015年全球云计算市场规模达到522亿美元,根据Gartner预计,2019年全球云计算市场规模将达3150亿美元,云计算市场前景广阔.
云计算是谷歌、亚马逊、IBM等巨头竞相角逐的项目之一,目前云计算市场已经形成亚马逊、谷歌、微软、IBM、Salesforce五巨头格局,巨头行业竞争地位牢固,根据IDC,2020年亚马逊、阿里云、微软、Google、Salesforce和IBM等6家厂商将垄断全球云计算基础服务市场的80%份额.
(3)AMD&AWS:推出云计算新一代应用程序9月13日,处理器与图形芯片大厂超威(AMD)宣布携手亚马逊旗下云计算服务(AmazonWebServices;AWS)推出新一代虚拟化应用程序.
该被称之为AWSAppStream2.
0的应用程序,所采用的是AMDRadeonPro专业绘图卡,提供各种由GPU加速运算的虚拟化应用程序,从标准的Windows生产力应用程序涵盖到阵容广泛的设计与工程应用程序.
而该项合作,也是在AMD与Google以及阿里巴巴落实合作方案之后,AWS成为最新采用RadeonPro技术的云计算企业.
AWS藉由运用RadeonPro的技术,可将各种工作站功能由云端传送到几乎任何连网装置,达成客户针对云计算应用的需求,更加提升AWS的竞争力.
【慧聪电子网2017-09-14】(4)苹果:AppleWatch3发布,加入蜂窝数据,支持三大运营商9月13日凌晨,2017苹果秋季发布会正式举行,苹果在发布新的iPhone之前率先发布了新一代的AppleWatch3.
采用双核处理器,比上代快70%,同时加入了蜂窝数据网络,可独立使用Siri.
中国成为首发国家之一,AppleWatchSeries也将支持中国的三大运营商.
售价上,有e-SIM卡版本3188元,无e-SIM版本2588元,9月15日预售并预计将于9月22日正式开售.
【搜狐2017-09-13】12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券30请参考最后一页评级说明及重要声明4.
5虚拟现实(AR/VR):瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室国内AR/VR行情综述:2016年9月,杭州G20工商峰会开幕式上,习总书记多次强调人工智能、虚拟现实等新技术的重要性,未来虚拟经济与实体经济将加速融合,AR/VR将在游戏、视频、电影等行业将率先应用.
国内AR/VR重点新闻有:(1)瑞立视&奥创科技:共同助力航天科工,共建国家虚拟现实实验室近期,由中国航天科工集团公司主办的中国航天科工集团公司内部双创"孵化加速营"北京站路演活动拉开帷幕,来自中国航天科工集团公司总部及各相关单位领导、内部双创团队代表、业内知名企业代表及媒体记者等百余人抵达北京中关村参与活动.
在参观座谈环节中,领导及各方代表对正在建设中的航天云网虚拟现实实验室项目进行了考察和指导.
目前,已经参与到虚拟现实实验室建设的企业包括奥创科技、瑞立视(Realis)、大朋VR以及IDEALENS等,未来还将会有更多国内厂商进驻.
【飞象网2017-09-29】国外AR/VR行情综述:根据Digi-Capital,继PC、互联网和移动互联网之后,以VR(虚拟现实)、AR(增强现实)和MR(混合现实)为代表的第四波科技革新浪潮将深刻颠覆社会经济格局,预计到2020年VR和AR收入将达到1200亿美元.
根据IDC预测AR和VR的整体支出预计在2015至2020年之间达到210%的复合年增长率,到2020年共计257亿美元.
制造,零售和公用事业行业预计将以最快的速度扩大其投资,其复合年增长率分别约为220%.
5.
投资建议我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、富瀚微(300613.
SZ、安防IPC芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息12829498/16348/2017091814:37行业周报长城证券31请参考最后一页评级说明及重要声明(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
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com研究员介绍及承诺甄峰:首席中小市值研究员,2011年香港城市大学商学院管理科学博士毕业,研究方向是大型复杂商业问题的建模与优化,6年证券研究经验,覆盖过中小市值(偏TMT),环保,交通运输等行业.
黄红卫:2016年入职长城证券研究所中小市值组,研究人工智能方向.
林彦宏:荷兰皇家格罗宁根大学理学硕士,2016年11月加入长城证券,任中小市值研究员.
本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则,独立、客观地出具本报告.
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行业评级:推荐——预期未来6个月内行业整体表现战胜市场;中性——预期未来6个月内行业整体表现与市场同步;回避——预期未来6个月内行业整体表现弱于市场.
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