游戏xianxiashijie

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板块一周表现回顾:上周沪深300指数下跌0.
18%,文化传媒版块上涨2.
72%,跑赢沪深300指数2.
90个百分点.
游戏版块上涨4.
64%,跑赢沪深300指数4.
82个百分点,跑赢文化传媒板块1.
92个百分点.
个股方面,上周涨幅较高的有昆仑万维(+31.
42%)、中青宝(+15.
49%)、天润数娱(+13.
06%)、富春股份(+11.
16%)、三七互娱(+9.
29%).
上周跌幅较大的有世纪华通(-1.
30%).
行业动态数据:手游:本周进入IOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏有:永恒纪元(三七互娱)、魔法门之英雄无敌(掌趣科技)、问道(吉比特)、梦幻诛仙(祖龙娱乐)、征途(巨人网络)、诛仙(完美世界)、拳皇98终极之战(掌趣科技).
射雕英雄传2(完美世界)掉出前百.
拟上市公司上榜作品为太极熊猫3(蜗牛网络)、神武2(多益网络)、崩坏3(米哈游).
页游:页游方面,头部游戏蓝月传奇(恺英网络)、传奇霸业(三七互娱)、传奇世界(浙江盛和,恺英网络拟收购51%股权)分列周开服榜单前三.
平台方面,37游戏(三七互娱)周开服数第一,顺网游戏(顺网科技)第四.
新开测手游:本周新开测游戏数量减少,总数超过30款,其中归属于A股上市公司名下的游戏共有7款.
RPG与SLG游戏占多数.
投资建议:本周游戏版块涨幅较大,我们认为主要原因在于昆仑万维等证金持仓股拉动整体板块情绪回暖,同时Chinajoy展会上各大游戏企业优质新产品的密集发布提升了市场对游戏公司未来业绩的预期.
另外,2017H1游戏行业数据在上周公布,行业整体收入997.
8亿元,同比增长26.
7%;手游收入561.
4亿元,同比增长49.
8%,增速超过年初时的普遍预计,我们认为未来2-3年手游行业仍能维持一个强劲增长的势头.
具体选股方面,考虑到国内游戏市场竞争加剧、渠道规则有所转变的整体环境,我们维持对以下两类企业的长期看好:游戏品质、口碑较好的研发型公司完美世界(002624)、吉比特(603444);买量推广能力强的页游基因公司三七互娱(002555)、游族网络(002174).
增持——维持日期:2017年7月31日行业:传媒-游戏分析师:滕文飞Tel:021-53686151E-mail:tengwenfei@shzq.
comSAC证书编号:S0870510120025研究助理:胡纯青Tel:021-53686150E-mail:huchunqing@shzq.
comSAC证书编号:S0870116120003近期行业指数与沪深300指数比较-20.
00%-15.
00%-10.
00%-5.
00%0.
00%5.
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00%15.
00%文化传媒沪深300证金&CJ助推版块大涨,上半年手游增速近50%——游戏行业周报证券研究报告/行业研究/行业动态行业动态22017年7月31日日日一、上周行情回顾上周沪深300指数下跌0.
18%,文化传媒版块上涨2.
72%,跑赢沪深300指数2.
90个百分点.
游戏版块上涨4.
64%,跑赢沪深300指数4.
82个百分点,跑赢文化传媒板块1.
92个百分点.
图1上周行业市场表现(%)数据来源:WIND、上海证券研究所个股方面,上周涨幅较高的有昆仑万维(+31.
42%)、中青宝(+15.
49%)、天润数娱(+13.
06%)、富春股份(+11.
16%)、三七互娱(+9.
29%).
上周跌幅较大的有世纪华通(-1.
30%).
图2上周个股市场表现(%)数据来源:WIND、上海证券研究所二、行业动态数据手游:本周进入IOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏有:永恒纪元(三七互娱)、魔法门之英雄无敌(掌趣科技)、问道(吉比特)、梦幻诛仙(祖龙娱乐)、征途(巨人网络)、诛仙(完美世界)、拳皇-0.
183.
062.
724.
64-1.
000.
001.
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003.
004.
005.
00沪深300创业板文化传媒(申万)网络游戏指数-5.
000.
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0020.
0025.
0030.
0035.
00昆仑万维中青宝天润数娱富春股份三七互娱顺网科技星辉娱乐完美世界凯撒文化电魂网络盛天网络掌趣科技游久游戏吉比特游族网络迅游科技奥飞娱乐美盛文化中文传媒浙数文化冰川网络巨人网络富控互动恺英网络宝通科技世纪华通行业动态32017年7月31日日日98终极之战(掌趣科技).
射雕英雄传2(完美世界)掉出前百.
拟上市公司上榜作品为太极熊猫3(蜗牛网络)、神武2(多益网络)、崩坏3(米哈游).
图3中国IOS畅销榜TOP50内游戏(上市公司部分)数据来源:AppAnnie、上海证券研究所页游:页游方面,头部游戏蓝月传奇(恺英网络)、传奇霸业(三七互娱)、传奇世界(浙江盛和,恺英网络拟收购51%股权)分列周开服榜单前三.
平台方面,37游戏(三七互娱)周开服数第一,顺网游戏(顺网科技)第四.
图4页游开服数排行数据来源:9k9k、上海证券研究所新开测手游:本周新开测游戏数量减少,总数超过30款,其中归属161116212631364146517.
247.
257.
267.
277.
287.
297.
30永恒纪元崩坏3魔法门王国纪元神武2梦幻诛仙问道太极熊猫3诛仙拳皇98终极之战征途行业动态42017年7月31日日日于A股上市公司名下的游戏共有7款.
RPG与SLG游戏占多数.
表1新开测手游开测时间游戏名称游戏厂商关联上市公司游戏类型测试类型测试平台7.
31黑暗与荣耀星辉天拓星辉娱乐MMO不删档内测Android7.
31完美城市要玩娱乐大唐电信SLG删档内测Android8.
01蜀山萌仙录天马时空掌趣科技RPG删档封测Android8.
03西游女儿国游族信息游族网络SLG删档内测Android8.
03苍之纪元星辉天拓星辉娱乐RPG删档封测Android8.
04小小突击队四三九九四三九九FPS不删档内测Android8.
02苍蓝境界中文游戏中文在线RPG删档封测Android数据来源:GameRes、上海证券研究所三、近期公司动态表2公司重点公告公司名代码事件内容昆仑万维300418半年报公司2017H1实现营收17.
37亿元,同比增长41.
73%;实现归母净利润3.
84亿元,同比增长57.
52%;实现归母扣非后净利润3.
43亿元,同比增长65.
20%.
公司同时公告2017年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润5.
7-7.
1亿元,同比增长15.
65%-44.
05%.
金利科技002464重大协议公司与海通并购、冉盛基金、微屏软件签署了《投资合作框架协议》,拟共同设立股权投资基金,用于收购微屏软件和微屏软件的全资下属公司霍尔果斯微屏软件科技有限公司的部分股权.
投资基金总规模9亿元,其中:冉盛基金、金利科技及冉盛基金战略合作方共出资不低于人民币2亿元认购劣后级份额,海通并购资本或其关联方出资人民币2亿元认购中间级份额,其余资金由各方共同对外募集.
天神娱乐002354对外投资进展公司拟以全资子公司AvazuInc.
100%股权作价人民币221,500万元,出资投资DotCUnitedInc,截止7月25日,AvazuInc.
已就上述股权变更事项办理了工商登记手续,领取了变更后的营业执照,公司将不再直接持有AvazuInc.
股权;Dotc正在办理就上述股权变更事项的工商登记手续.
恺英网络002517对外投资公司拟以16.
06亿元现金对价受让浙江盛和网络科技有限公司股东金丹良51%的股权,受让后加上之前公司全资子公司持有的20%股权,合计共持有71%的股权.
浙江盛和主要从事尤其是网页游戏的研发和运营,并一直秉承精品化的游戏产品推广战略.
公司称,通过本次对外投资,恺英网络能够直接获得浙江盛和的优秀制作团队和研发团队的优质资源,进一步向产业链纵深发展,完善产业链布局.
长城动漫000835增持计划公司实际控制人增持公司股份计10万股,占公司总股本的0.
0123%,并承诺6个月内不减持相关股份.
华谊兄弟600623股权出售公司于7月24日以7.
07元/股的均价出售掌趣科技股票221.
93股,于7月25日以7.
14元/股的均价出售2489.
32股,合计2711.
25股,占掌趣科技总股本比例的0.
98%.
本次交易金额扣除成本及相关税费等后的收益初步计算约为人民币9,700万元.
迅游科技300467减持计划公司监事伍琳先生拟减持公司股票3.
8万股,占公司总股本的0.
02%.
副总裁李洪阳先生拟减持公司股票7.
8万股,占公司总股本的0.
05%.
财务总监杨娟女士拟减持公司股票8.
5万股,占公司总股本的0.
05%.
伍琳先生、李洪阳先生、杨娟女士计划自7月27日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易的方式减持公司股份.
行业动态52017年7月31日日日富春股份300299董监高变更公司刘斌先生因个人原因申请辞去副总裁、董事会秘书职务,辞职后不再担任公司任何职务.
董事会指定由公司副董事长陈苹女士代为履行董事会秘书职责,并将尽快聘任新的董事会秘书.
博瑞传播600880半年报公司2017年H1实现营业收入3.
97亿元,同比减少14.
6%;实现归母净利润-3051万元,同比减少613.
8%;实现扣非后归母净利润-3170万元,同比减少908.
1%.
公司传统媒体及网游业务均有较大幅度下滑.
壹桥股份002447业绩快报公司2017H1实现营业总收入1.
48亿元,较上年同期增长88.
9%;实现营业利润4732万元,较上年同期增长753.
4%;利润总额5453万元,较上年同期增长317.
9%;归属于上市公司股东的净利润3689万元,较上年同期增长178.
4%.
公司业绩持续增长,主要系报告期内纳入合并范围的控股子公司壕鑫互联(北京)网络科技有限公司多款自研游戏的发行业务持续增长所致.
数据来源:公司公告、上海证券研究所四、行业热点信息1.
2017H1游戏产业报告:收入997.
8亿手游增200亿今年上半年,中国游戏市场在整体上依然保持着收入的高速增长.
报告显示,2017年上半年,中国游戏市场实际销售收入达到997.
8亿元,同比增长26.
7%,210.
3亿元的收入增量成为自2009年以来所有上半年收入增量中的新高.
虽然游戏收入仍在不断增加,但游戏用户数量的增长正在呈现不断放缓的趋势.
中国游戏用户规模5.
07亿人,同比增长3.
6%,增速继续下滑.
这表明中国游戏市场人口红利逐渐消失,用户规模将逐渐趋于稳定.
中国游戏市场实际销售收入997.
8亿元中,移动游戏(手游)市场实际销售收入占56.
3%,依然保持增长趋势;网页游戏市场实际销售收入占8.
5%,占比进一步缩减.
从细分行业的发展状况来看,客户端游戏市场实际销售收入达到319.
5亿元,同比增长13.
7%,增速在连续三年下降后首度回升.
客户端游戏市场实际销售收入增速明显回升,这得益于老客户端游戏的收入回升和新客户端游戏市场的出色表现.
值得注意的是,促成这一改变的主要是客户端游戏行业的领军企业.
除了客户端游戏市场,移动游戏市场也保持着高速增长.
2017年上半年,中国移动游戏市场实际销售收入达到561.
4亿元,同比增长49.
8%,仍处于高速增长区间.
而促成这种情况的主要原因,是移动游戏大作的不断涌现和移动棋牌游戏市场等细分领域借助移动网络升级的快速发展.
2017年1~6月,排行榜前10移动游戏市场实际销售收入占中行业动态62017年7月31日日日国移动游戏市场实际销售收入54.
9%,同比多两个百分点,市场集中度略有加强.
由腾讯、网易发行或代理的移动游戏市场实际销售收入占中国移动游戏市场实际销售收入比例接近70%,上述两项数据均创历史最高记录.
移动游戏市场竞争演化为游戏作品、用户资源、知识产权(IP)、渠道等综合实力竞争,腾讯、网易等大企业竞争优势明显.
上半年,自主研发网络游戏海外市场实际销售收入出现大幅提升,约为39.
9亿美元,同比增长57.
7%,中国自主研发移动游戏在海外市场拓展加速成为主要增长动力.
目前中国自主研发网络游戏能够在海外市场主要呈现以下三个特征:精准化营销模式在海外市场取得成功、移动游戏成为海外市场主角、游戏出口由单一化向多元化转变(CNG)2.
巨人网络推《仙侠世界2》等两款年度新品,并推新人才激励方案巨人网络在上海发布端游《仙侠世界2》、《征途2手游》两款2017年年度新品.
其中,《仙侠世界2》据称耗时4年、耗资3亿,将于今年9月15日开启公测.
巨人方面宣称,在《仙侠世界2》的前几轮测试中,相关数据证明端游玩家的热情依旧不减当年.
《征途2手游》方面,巨人方面称,在延续经典玩法的基础上又进行了诸多改变.
制作人田丰表示,国战是"征途系"的核心玩法,在移动游戏时代,要在有限的屏幕空间中表现出国战体验,需要对传统国战游戏思维进行深度的改良与优化.
《征途2手游》中加入了主播、直播、家园、房屋、结拜、结婚等多种符合年轻玩家习惯的游戏元素;针对女性玩家的喜好,《征途2手游》中还设置了"DIY衣橱"等功能,巨人方面表示,这些专属功能使得游戏中的女玩家的比例从不足10%,上升到了接近30%.
(腾讯科技)3.
蚂蚁金服面向游戏行业开放,提供网游实名制、先玩后付解决方案在7月26日举办的Chinajoy蚂蚁游戏开放战略分享会上,蚂蚁金服就宣布面向游戏行业进一步开放信用能力,为实名认证、信用游戏提供解决方案.
英雄互娱使用的游娱玩后付是天津笑悦开发的一款"先游戏后付款"支付产品.
在低额高频、虚拟化的游戏消费场景中,玩家忠诚度低、违约成本低,使得此类产品面临还款率低,不良率高的普遍痛点.
在与芝麻信用合作后,游娱玩后付将芝麻认证、芝麻分、欺诈信息验证、行业关注名单等加入到风控体系中,极大减少了坏账,不良率平均降低超过200%.
该产品还利用支付宝生活号、芝麻信用"信用守护"功能,为玩家提供返还入口,将付款通道从低频不稳定的游戏端转移到高频常用的支付宝上,低额还款率至少提升了3倍.
行业动态72017年7月31日日日除了支付保障,芝麻信用还为游戏业提供实名认证解决方案.
随着文化部印刷发的《规范网络游戏运营》在今年5月1日开始生效,"史上最严格的"网游实名制对游戏运营商提出了更高的要求.
芝麻信用相关负责人何帆在现场介绍了芝麻认证登陆、游戏反作弊等功能.
(Techweb)4.
2017年主机数字游戏收入将达80亿美元市场研究公司SuperData于近日发布的最新报告《主机数字游戏市场和货币化趋势》中,表示今年的主机数字游戏销售收入将达78亿美元,而光是游戏DLC(DownloadableContent,可下载内容)和微交易就能带来40亿美元的销售额.
报告还称,视频游戏的DLC越来越重要,已经成为游戏厂商延续其游戏作品生命力的主要策略.
此外,在《守望先锋》和《火箭联盟》等多人游戏中,微交易已经常态化.
购买皮肤的微交易在这种类型的游戏中最受欢迎.
SuperData还发现,《守望先锋》的主机玩家们已经花费6100万美元,购买包括角色套装等各种物品在内的随机游戏道具包.
(腾讯)5.
谷歌业绩持续高增长,Youtube贡献大谷歌母公司Alphabet于25日发布2017年度第二季度财报,财报显示,Alphabet第二季度营收为260.
10亿美元,同比增长21%;若不计欧盟对该公司处以的27亿美元罚款,则该季度Alphabet的净利润同比增长28%.
该公司首席财务官RuthPorat表示,本季度收入增长贡献的最大来源是移动搜索和Youtube.
根据部分分析师测算,Youtube去年全年的收入已经超过百亿美元,瑞银集团分析师EricSheridan预计,在接下来4年Youtube仍将以每年21%的速度增长,到2020年,收入将达到274亿美元.
目前Youtube拥有15亿月活用户,平均每天观看视频内容1个小时.
同时YoutubeRed会员增值服务也开始成为收入的重要贡献,目前YoutubeRed会员已经超过2百万.
(网络视听生态圈)6.
《纪念碑谷2》iOS中国区下载量超200万7月26日消息,在今日举行的腾讯移动游戏4周年暨新品发布会上,周芸芸公布《纪念碑谷2》在iOS中国区下载量超过200万,占全球第一,并超过50%的份额,且该游戏收入中40%是来自中国.
此外,腾讯还透露《纪念碑谷2》马上就要推出安卓版本.
据了解,《纪念碑谷2》是腾讯极光计划的第一个产品.
"极光计划"是腾讯于2017年3月启动的,以打造极创游戏为目标的孵化发行生态.
2017年该计划预计成功孵化50款以上优质游戏产品,类型将涉及网游、单机游戏、H5游戏等.
(Donews)行业动态82017年7月31日日日7.
英特尔调整业务结构,硬件之外主营娱乐体验服务在26日举行的CDEC大会上,英特尔中国业务董事总经理王稚聪表示,英特尔正在扩充硬件开发销售之外的业务线,主要包括云端和加速等娱乐体验服务.
据了解,英特尔目前的娱乐生态主要包括四个板块:游戏装备商、游戏开发运营商、国际化电竞平台和网吧电竞圈.
在具体合作上,英特尔与游戏装备商打造一流装备,如游戏笔记本、主机等;与游戏开发商、运营商共创优质体验,如游戏、直播服务器的优化加速等;此外,公司引入了国际化的电竞平台,如英特尔大事挑战赛,已经获得3400万观众,发放100万美元奖金;网吧和电竞圈方面,网吧是重度游戏爱好者聚集的地方,公司将和区域中的大型网吧合作发展,使网吧变成游戏爱好者交流的场所.
(Donews)8.
杭州市政府将与顺网科技合作打造全国首个网游小镇杭州市副市长谢双成在26日举行的CDEC峰会上宣布,杭州市政府将与顺网科技合作,共同在余杭区打造全国首个网游小镇,将线上游戏和线下娱乐结合,发展文创产业集群新模式.
杭州市将以打造全国文化创意中心和建设文化名城文化强市为目标,文创实力稳居大陆城市第三,文创产业增加值占全市GDP20%以上,并且拥有一批文化娱乐产业的龙头企业,包括网易、顺网科技、电魂网络、遥望网络等.
(Donews)9.
圣地亚哥国际漫画展(SDCC)落下帷幕,漫威DC华纳Netflix均公布重磅信息今年的圣地亚哥国际漫画展刚刚结束,会展中心就在其官方twitter上粗略报告关于这次展出的盛况:今年的参展人数估计在13万人左右.
预计总共为当圣地亚哥带来1.
43亿美元的经济影响,其中参展人群在展出期间直接消费预计8470万美元.
华纳公布了DCEU接下来的新片计划,《神奇女侠2》公布上映,更有《海王》、《闪电侠》《正义联盟》、《玩家一号》等大片细节介绍.
漫威也发布了新片《蚁人与黄蜂女》、《惊奇队长》、《雷神3:诸神黄昏》、《复仇者联盟:无限战争》的信息.
Netflix也在SDCC上重点推介他们1亿美元新投资的超自然动作电影《明亮》、美版《死亡笔记》,以及《怪奇物语》第二季.
(腾讯科技)10、蜗牛欢瑞启最高级别影游联动,次世代手游Project-T正式公布蜗牛游戏与欢瑞游戏联袂于28日在第十五届Chinajoy上正式推出隐秘研发项目Project-T,公布用第三代具有全真3D物理动作碰撞系统的次世代"Flexi"自研引擎研发的次世代泛娱乐手游大作《天乩行业动态92017年7月31日日日之白蛇传说》.
《天乩之白蛇传说》为双方合作最高级别影游联动项目,首次实现由游到影的逆向联动.
目前游戏官网已经正式上线,次世代手游开启预约.
手游将与当红花旦杨紫与任嘉伦主演的同名电视剧同步推出.
(Donews)11、腾讯WeGame游戏平台开始上线测试腾讯WeGame平台于28日开启内测.
全新的WeGame平台有着四大优点:1、全新设计,拥有更大更出色的界面;2、全新游戏商店,为用户推荐游戏;3、We动态,开设游戏圈;4、全球开发者计划,打造新的游戏.
WeGame着力打造一站式服务的开放平台,创建完整的服务链条.
玩家通过平台可以享受到从游戏资讯、购买、下载、助手、直播和社区等全方位的功能.
此外,WeGame计划面向全球玩家,搭建与开发者的开放连接.
(快科技)12、VR社交平台AltspaceVR关闭Techcrunch报道,VR社交平台AltspaceVR由于陷入财务困难,将于8月3日关闭AltspaceVR.
AltspaceVR是一个VR社交平台,用户能够在该平台上和朋友聊天,并通过内置的浏览器分享网页内容,或体验更多的社交活动.
AltspaceVR并不是唯一宣布关闭的VR企业之一.
热门VR视频平台Vrideo和VR多任务操作解决方案EnvelopVR等企业都先后宣布关闭.
(游戏大观)四、投资建议本周游戏版块涨幅较大,我们认为主要原因在于昆仑万维等证金持仓股拉动整体板块情绪回暖,同时Chinajoy展会上各大游戏企业优质新产品的密集发布提升了市场对游戏公司未来业绩的预期.
另外,2017H1游戏行业数据上周公布,行业整体收入997.
8亿元,同比增长26.
7%;手游收入561.
4亿元,同比增长49.
8%,增速超过年初时的普遍预计,我们认为未来2-3年手游行业仍能维持一个强劲增长的势头.
具体选股方面,考虑到国内游戏市场竞争加剧、渠道规则有所转变的整体环境,我们维持对以下两类企业的长期看好:游戏品质、口碑较好的研发型公司完美世界(002624)、吉比特(603444);买量推广能力强的页游基因公司三七互娱(002555)、游族网络(002174).
行业动态10分析师承诺滕文飞胡纯青本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告.
本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析师的研究观点.
此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关.
公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格.
投资评级体系与评级定义股票投资评级:分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及(或)估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法.
投资评级定义增持股价表现将强于基准指数20%以上谨慎增持股价表现将强于基准指数10%以上中性股价表现将介于基准指数±10%之间减持股价表现将弱于基准指数10%以上行业投资评级:分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及(或)估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法.
投资评级定义增持行业基本面看好,行业指数将强于基准指数5%中性行业基本面稳定,行业指数将介于基准指数±5%减持行业基本面看淡,行业指数将弱于基准指数5%投资评级说明:不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准,投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异.
本评级体系采用的是相对评级体系.
投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况.
投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断.
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