第一季let美人第一季

1根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第三十八章,證券及期貨事務監察委員會監管香港交易及結算所有限公司有關其股份在香港聯合交易所有限公司上市的事宜.
證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任.

截至2020年3月31日止三個月的季度業績(於香港註冊成立的有限公司)(股份代號:388)(除另有註明外,於本公告中的財務數字均以港元為單位)HKEX香港交易所香港交易及結算所有限公司HONGKONGEXCHANGESANDCLEARINGLIMITED2摘要香港交易所集團行政總裁李小加表示:「在這個非常時期,我們的工作重點主要是確保我們金融市場繼續正常運作、公平有序和充滿韌性.
儘管近期市場面臨巨大的波動和不確定性,香港交易所第一季度在現貨、衍生產品及商品方面的主要業務仍表現良好,滬深港通及債券通本季成交額同創新高,新上市公司達39家,令香港交易所2020年第一季度新上市公司數目居全球交易所首位.
當然,我們也無可避免地受到宏觀經濟環境的影響,全球投資組合估值大跌影響了我們的投資收益,但我們已經採取了相應的風險管理措施並會繼續降低集體投資計劃的風險.
我們的《戰略規劃2019-2021》進展順利,我們將做好準備把握未來機遇,同時也會控制好成本及風險.
我相信香港交易所一定能夠戰勝挑戰、乘風破浪.
」戰略重點於2020年第一季,香港首次公開招股市場按新上市公司數目計居全球首位(39家新上市公司),按首次公開招股的集資額計位列全球第四(144億元)港股通投資者識別碼制度於2020年1月13日成功推出,有助於優化滬深港通有序運作及監管債券通平均每日成交金額創下人民幣193億元季度新高,是2019年第一季的三倍有多現貨市場波動調節機制(市調機制)第一階段優化措施(包括擴大機制所涵蓋的證券範圍及引入分層觸發界線)將於2020年5月11日實施香港交易所首隻鐵礦石期貨交易所買賣基金(ETF)於3月上市,令香港ETF生態系統多元化再邁出重要一步香港交易所正密切配合香港特區政府,按財政司司長於2月發表的《2020-21年度財政預算案》中的建議,寬免ETF的市場莊家在參與發行及贖回ETF單位過程中的股票買賣印花稅於本季實施了一系列進一步的措施及創新計劃,包括為新上市發行人舉行虛擬上市儀式,以及香港交易所晉升為世界經濟論壇戰略合作夥伴業務持續性及營運上的靈活性香港交易所既是上市公司,又是受監管交易所及中央結算對手的營運者,清楚了解其在全球金融市場所擔當著重要角色.
為應對2019冠狀病毒病(新冠病毒)疫情,香港交易所採取了以下措施:香港交易所盡量減低僱員及客戶的傳染風險,並確保業務運作順暢無阻.
所有關鍵服務維持正常運作,服務水平沒有受到太大影響採用已建立且全面的業務連續性計劃和營運框架,以確保香港交易所的平台能提供靈活有效且穩定的服務LME已將交易圈的交易暫時轉往電子定價平台營運程序保持靈活及健全,以應對增加的市場波動、對手方風險的需求,並確保交收活動暢順3財務摘要2020年第一季收入及其他收益較2019年第一季下降7%(較2019年第四季上升7%)-主要業務收入較2019年第一季上升19%,主要由於標題平均每日成交金額增加20%帶動交易及結算費增加-2020年第一季來自滬深港通的收入及其他收益創下4.
04億元季度新高,較2019年第一季增加74%.
滬深港通的北向及南向交易的平均每日成交金額同創季度新高,分別達人民幣780億元及216億港元-投資虧損淨額為4,700萬元(2019年第一季:收益8.
82億元),主要源自宏觀環境對集體投資計劃的公平值造成的影響營運支出較2019年第一季增加6%(較2019年第四季減少11%),源自年度薪酬調整,以及由於2019年6月收購港融科技有限公司(港融科技)令僱員數目上升,以及戰略項目及其他業務舉措令專業費用增加EBITDA1利潤率為74%,較2019年第一季減少3%(較2019年第四季增加5%)股東應佔溢利為22.
62億元,較2019年第一季減少13%(較2019年第四季增加14%)*2020年第一季創季度新高1就本公告而言,EBITDA指扣除利息支出及其他融資成本、稅項、折舊及攤銷前的盈利,不包括集團所佔合資公司的業績.

2收費交易的平均每日成交量不包括行政交易及其他非收費交易.
於2017年增設行政交易是為符合《金融工具市場指令II》的規定.
主要財務數據2020年第一季百萬元2019年第一季百萬元變幅收入及其他收益主要業務收入4,0563,40619%投資(虧損)/收益淨額(47)882不適用4,0094,288(7%)營運支出1,0259706%EBITDA2,9843,318(10%)股東應佔溢利2,2622,608(13%)基本每股盈利1.
80元2.
09元(14%)市場成交主要統計數據2020年第一季2019年第一季變幅聯交所的股本證券產品平均每日成交金額(十億元)103.
474.
339%聯交所的衍生權證、牛熊證及權證平均每日成交金額(十億元)17.
526.
8(35%)聯交所的平均每日成交金額(標題平均每日成交金額)(十億元)120.
9101.
120%滬深港通北向交易的平均每日成交金額(人民幣十億元)78.
0*38.
5103%期交所的衍生產品合約平均每日成交張數(千張)761*65915%聯交所的股票期權合約平均每日成交張數(千張)5375282%LME的收費交易金屬合約的平均每日成交量2(千手)68261112%債券通的平均每日成交金額(人民幣十億元)19.
3*5.
9227%4業務回顧概覽圖13–市場交投與集團4的收入及其他收益/(虧損)儘管經濟及市場環境動盪,和新冠病毒肆虐全球,香港交易所現貨、衍生產品及商品業務於2020年第一季仍表現良好,反映有關業務的穩健及韌性.
標題平均每日成交金額5升至1,209億元,分別較2019年第四季及2019年第一季增加57%及20%.
滬深港通收入及其他收益於2020年第一季創下季度新高紀錄,北向及南向交易的成交量同創季度新高.
在全球市場更趨波動的情況下,衍生產品及商品市場於2020年第一季的成交量較2019年第一季亦略見增長.
儘管市場充滿不明朗因素,香港交易所於2020年第一季亦有39家新公司上市,按新上市公司數目計高踞全球首位.
儘管交易量上升,2020年第一季收入及其他收益較2019年第一季減少7%,因為全球股市及定息市場均見大幅拋售(尤其是3月份),集體投資計劃錄得公平值虧損5.
21億元(2019年第一季收益創下3.
90億元的紀錄),將期內交易及結算費用的增幅抵銷有餘.
然而,若與2019年第四季相比,2020年第一季收入及其他收益在交易量增加所帶動下則大增7%.
營運支出較2019年第一季增加6%,但較2019年第四季減少11%.
與2019年第一季相比的增幅源自年度薪酬調整、2019年6月收購港融科技令僱員數目上升,以及戰略項目及其他業務舉措令專業費用增加.
為應對全球新冠病毒疫情對市場及經濟造成的持續不穩定局面,集團繼續全力推行《戰略規劃2019-2021》各項措施的同時,亦更謹慎控制支出及管理風險.
此外,集團亦採取了若干行動去減低集體投資計劃的風險,以緊貼市況變動.
這些措施未來數月會不斷檢討,再按市場及經濟環境的變化作相應修訂.
3包括收入及雜項收益4香港交所及其附屬公司.
集團附屬公司包括:香港聯合交易所有限公司(聯交所)、香港期貨交易所有限公司(期交所)、香港中央結算有限公司(香港結算)、香港期貨結算有限公司(期貨結算公司)、香港聯合交易所期權結算所有限公司(聯交所期權結算所)、香港場外結算有限公司(場外結算公司)、TheLondonMetalExchange(LME)、LMEClearLimited(LMEClear)及其他附屬公司5聯交所的股本證券產品、衍生權證、牛熊證及權證的平均每日成交金額77%77%4,2884,290尸2019年第一季2019年第二季、一一___,76%3,987严2019年第三季69%3,746尸3,1732019年第四季74%4,00919$1月19'臣月19年3月19$1月19年5月的年6月19年7月,保斡月19'玲月,9$10月19$11月19年12月2転!
C1月20年2月20f臼月_聯交所的接月平均每日成交金頲(十億元)_收賨交易金屋合约的按月平均每日成交量氕干手)_期交所的衍生產品合約按月平均每日成交張數(干張)_股票期權合約按月平均每8成交張數(干張)2019年季度主要葉務敗入l(百孫元)多2019年季度投資收益淨額(百萬元)2020年季度主要菜務敗入'<百甄元)c<2020年季度投資虧損淨頲(百萬元)EBITDA利潤率5各營運分部的業務發展最新情況及業績分析2020年第一季2019年第一季收入及其他收益百萬元EBITDA百萬元收入及其他收益百萬元EBITDA百萬元分部業績:現貨1,1621,027915767股本證券及金融衍生產品898741862710商品403238349189交易後業務1,7521,5351,4751,267科技212143171121公司項目(418)(700)5162644,0092,9844,2883,318現貨分部業績分析交易費增加2.
12億元(45%),高於股本證券產品平均每日成交金額的增幅39%,主要是由於交易日數增加及滬深港通北向交易的交易費創新高.
交易系統使用費則因股本證券產品成交宗數增加而上升26%.
聯交所上市費收入減少700萬元,主要是由於被沒收的首次上市費減少1,100萬元,但上市公司數目上升使上市年費增加400萬元,已抵銷了部分減幅.
營運支出減少9%,是由於上市科分配至此分部的成本減少,反映股本證券上市費減少,而列入股本證券及金融衍生產品分部的衍生權證及牛熊證上市費則有所增加.
2020年第一季與2019年第一季對照(百萬元)1不包括衍生權證、牛熊證及權證,三者均列入股本證券及金融衍生產品分部470682729124023311814115151481357671,0279151,162交易費交易系統使用費聯交所上市費市場數據費其他收入2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季收入1+27%營運支出-9%EBITDA+34%88%84%EBITDA利潤率二二c:::,6業務發展最新情況新冠病毒肆虐全球,對金融市場造成嚴重影響.
然而,全球市場愈趨波動之時,香港現貨市場反展現出其韌性,2020年第一季標題平均每日成交金額達1,209億元,較2019年第四季增加57%,較2019年第一季亦上升20%.
2020年第一季滬深港通雙向流通量強勁,北向及南向交易季度成交金額齊創新高.
北向交易平均每日成交金額達人民幣780億元,較2019年第二季的紀錄增加57%,而南向交易平均每日成交金額達216億元,較2018年第一季的紀錄增加10%.
此外,2020年2月28日的北向交易成交金額達人民幣1,134億元,創下單日第二高紀錄,而2020年3月19日的南向交易成交金額達463億元,創下單日新高紀錄.
因此,滬深港通收入及其他收益創下4.
04億元的季度新高(2019年第一季:2.
32億元),其中3.
19億元(2019年第一季:1.
68億元)來自交易及結算活動.
香港交易所於2020年1月13日成功推出港股通投資者識別碼制度,有助於提升滬深港通的有序運作及市場監管.
香港交易所於2020年3月6日公布香港現貨市場開市前時段及市場波動調節機制(市調機制)的建議優化措施詳情.
開市前時段優化措施的目標實施日期為2020年第四季.
市調機制優化措施則將分兩階段實施:第一階段優化措施包括進一步擴大機制股票涵蓋範圍及就不同股票組別設定不同的觸發界線,將於2020年5月11日實施;第二階段優化,即措施允許市調機制於同一交易時段被多次觸發,則會在擴大市調機制股票涵蓋範圍6個月後待完成檢討市場運作後實施.
為協助市場參與者了解兩項措施的詳情,並就有關實施工作有所準備,香港交易所網站特設開市前時段及市調機制資訊中心專頁.
交易所買賣產品(包括ETF以及槓桿及反向產品)平均每日成交金額於2020年第一季增至78億元(2019年第一季:46億元),顯示市場對交易所買賣產品的需求日增.
其中槓桿及反向產品平均每日成交金額由2019年第一季的2.
97億元增加逾五倍至2020年第一季的16億元,創出自2016年槓桿及反向產品上市以來的季度新高.
於2020年3月19日槓桿及反向產品創出40億元的單日新高紀錄.
此外,香港交易所首隻鐵礦石期貨ETF於2020年3月27日在聯交所上市.
主要市場指標第一季2020年2019年聯交所的股本證券產品平均每日成交金額1,2(十億元)103.
474.
3滬股通平均每日成交金額2(人民幣十億元)33.
9420.
7深股通平均每日成交金額2(人民幣十億元)44.
1417.
8債券通平均每日成交金額(人民幣十億元)19.
345.
9聯交所的股本證券產品平均每日成交宗數1,2(千宗)1,5531,254主板新上市公司數目33738GEM新上市公司數目25股本證券集資總額-首次公開招股(十億元)14.
421.
2-上市後(十億元)80.
722.
2於3月31日主板上市公司數目2,0961,959於3月31日GEM上市公司數目377387交易日數62601不包括衍生權證、牛熊證及權證的平均每日成交金額175億元(2019年第一季:268億元),三者均列入股本證券及金融衍生產品分部,但包括滬港通下港股通平均每日成交金額129億元(2019年第一季:75億元)及深港通下港股通平均每日成交金額87億元4(2019年第一季:43億元)2包括透過滬深港通進行的買盤及賣盤成交3包括2家由GEM轉往主板的公司(2019年第一季:6家)42020年第一季創季度新高7香港繼續是發行人的熱門上市地點.
於2020年第一季,香港交易所共有39家新上市公司(包括一家按《上市規則》第十八A章上市的新生物科技公司),總集資額達144億元.
儘管新冠病毒肆虐全球,香港交易所新上市公司數目仍高踞全球首位6,首次公開招股的集資額亦位列全球第四6.
於2020年第一季期間,香港交易所透過多種線上渠道進一步與發行人及市場參與者接觸和進行互動,於2020年3月23日舉行了首次的「虛擬上市儀式」.
創新的處理方法備受市場支持,現時新發行人於香港交易所上市均可選擇舉行虛擬上市儀式.
於2020年第一季,債券通交易量及投資者數目均大幅增加,部分歸因於中國政府債券自2020年2月28日起獲納入摩根大通國債-新興市場系列指數.
2020年第一季平均每日成交金額增至人民幣193億元,較2019年第一季的人民幣59億元增加逾三倍,並於2020年3月19日錄得人民幣369億元的單日成交新高.
截至2020年3月底,世界各地參與債券通的認可機構投資者達1,818名,較2019年12月31日的1,601名增加14%.
於2020年3月,債券通新增特殊結算周期及循環結算服務.
為降低因境內外節假日差異因素導致的被動交割風險,債券通為境外投資者提供4天及以上(T+4及以上)的特殊結算周期交易服務.
若境外投資者出現結算失敗的情況,可通過債券通公司向交易中心提交結算失敗報備,並可根據自身安排,在原結算合約結算日後的三個工作日內申請循環結算.

為進一步發展及優化定息市場,香港交易所於2020年2月刊發有關在港發售零售債券的文件,當中包括有關發行渠道、上市規定及交易後交收程序的詳情.
於2020年1月31日,聯交所刊發有關法團身份的不同投票權受益人的諮詢文件,就容許法團實體在施加額外條件及投資者保障措施的前提下享有不同投票權徵求市場意見.
有關建議以2018年4月開啟的香港上市制度改革為基礎,旨在提升香港交易所的全球競爭力及促進創新業務發展.
在全球新冠病毒疫情下,證券及期貨事務監察委員會(證監會)與聯交所於2020年2月4日發布了刊發業績公告的聯合聲明,隨後於2020年2月28日發布一系列常問問題,就有關於2020年3月31日之前刊發的初步業績公告提供指引.
聯合聲明鼓勵上市發行人當其無法就初步業績取得核數師同意時,應就其可以刊發的財務資料諮詢聯交所,以盡量避免影響股份買賣,並同時確保廣大投資者繼續接收充足的資訊以便作出有根據的投資決定.
於2020年3月16日,證監會與聯交所就於12月31日財政年度年結的上市發行人有關其刊發初步業績及年度報告發出進一步指引.
於2020年4月1日,證監會與聯交所於諮詢香港特區政府後,刊發有關在《預防及控制疾病(禁止羣組聚集)規例》實施下召開股東大會的聯合聲明.
有關聲明提供了相關指引,說明上市公司股東周年大會及若干股東特別大會均獲豁免遵守政府的限聚令.
儘管可獲有關豁免,證監會及聯交所認為上市發行人在決定舉行股東大會的時間及形式時,應考慮有關「順延或押後」、「對實體會議的管理」及「與股東的溝通」的指引.
證監會及聯交所會繼續監察事態發展,並於適當時候發出更多指引.

6資料來源:Dealogic8此外,聯交所於2020年第一季刊發了下列指引:-於環境、社會及管治(ESG)事宜:網上培訓課程「聯交所有關ESG事宜的新規定」、全新董事會及董事指南「在ESG方面的領導角色和問責性」、ESG匯報指南「如何編備環境、社會及管治報告」及常問問題系列18.
這些材料旨在便利發行人了解將於2020年7月生效的新ESG規定,並協助董事了解和執行在新ESG規定下的相關匯報職責.
-一份就海外公司於愛爾蘭成立的個別地區指南.
-截至2019年12月31日止十二個月的《上市規則執行通訊》(半年刊),當中列出2019年上市規則執行統計數據,並刊登了定期更新的規則執行個案及結果.
-《發行人年報內容審閱––2019年完成的報告》,涵蓋審閱上市發行人年報(財政年結日截至2018年1月至12月)所得的結果及建議.
-聯交所為精簡其上市指引及相關材料而更新三封指引信及八個常問問題系列.

股本證券及金融衍生產品分部業績分析受惠於交易波幅擴大,期交所的衍生產品平均每日成交合約張數7創季度新高(分別較2019年第一季及第四季高15%及37%).
期交所的衍生產品合約交易費上升8%,低於平均每日成交合約張數的增幅,原因是2020年第一季成交的較高價合約(包括恒生指數(恒指)產品)比例下降.
衍生權證、牛熊證及權證交易費及交易系統使用費下跌15%,低於平均每日成交金額的減幅(35%),原因是源自新發行牛熊證的交易費收入增加.
聯交所上市費增加22%,原因是新上市的牛熊證數目由2019年第一季的6,467張增至2020年第一季的10,246張.
營運開支增加3%,因為上市科分配至此分部的成本上升,反映衍生權證及牛熊證的上市費增加,而股本證券的上市費則減少.
7不包括列入商品分部的倫敦金屬期貨小型合約、黃金期貨及鐵礦石期貨2020年第一季與2019年第一季對照(百萬元)1不包括列入商品分部的倫敦金屬期貨小型合約、黃金期貨及鐵礦石期貨合約2不包括撥歸交易後業務分部的交易費及交易系統使用費2021713323605357213259614912152157710741862898衍生權證、牛熊證及權證交易費及交易系統使用費期交所的衍生產品合約交易費股票期權合約交易系統使用費聯交所上市費市場數據費其他收入2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季21,2收入+4%營運支出+3%EBITDA+4%83%82%EBITDA利潤率二二:·09業務發展最新情況在收市後交易時段(T+1)成交的衍生產品合約數量繼續增加,2020年第一季的平均每日成交合約量達141,939張合約7,創季度新高,較2019年第一季高71%.
此外,於2020年3月18日,在T+1時段成交的股票指數期貨及期權亦創單日成交紀錄303,482張.
每周指數期權亦於2020年第一季創單日紀錄:2020年2月6日每周恒生指數期權的成交合約為17,027張,2020年1月30日每周恒生中國企業指數期權的成交合約為7,166張.
五隻新的股票期權類別(安踏體育、中國生物製藥、申洲國際、創科實業及萬洲國際)於2020年3月23日推出市場.
人民幣貨幣衍生產品市場於2020年第一季持續增長.
美元/離岸人民幣8期貨平均每日成交合約為8,381張合約,較2019年第四季增加41%.
於2020年3月31日,美元/離岸人民幣期貨的未平倉合約亦較2019年12月31日增加6%,受惠於投資者愈來愈多使用這具資本效益的工具來管理風險.
印度盧比兌美元期貨合約成交在2020年第一季屢創單日新高,最新一次為2020年3月2日的5,035張合約.
自2019年11月4日推出至2020年第一季結束時,該產品共錄得69,047張合約成交.
結構性產品市場方面自2019年第四季起交投活躍.
衍生權證、牛熊證及界內證於2020年第一季平均每日成交金額為175億元,較2019年第四季上升39%.
新上市結構性產品的數目由2019年第四季的8,152隻增至2020年第一季的13,543隻.
香港交易所於2020年1月優化有關「因連接中斷而取消」(Cancel-on-Disconnect)服務,交易所參與者可以自訂在發生網絡中斷時將會觸發香港交易所在網絡中斷時取消其未完成的買賣盤的界線水平,有關優化服務對交易所參與者在出現網絡連接問題時的買賣盤管理幫助甚大,備受市場好評.
8在中國內地以外買賣的離岸人民幣主要市場指標第一季2020年2019年聯交所的衍生權證、牛熊證及權證平均每日成交金額(十億元)17.
526.
8聯交所的衍生權證、牛熊證及權證平均每日成交宗數(千宗)312391期交所的衍生產品合約平均每日成交張數1(千張)7592658聯交所的股票期權合約平均每日成交張數(千張)537528新上市衍生權證數目3,0442,965新上市牛熊證數目10,24626,467新上市界內證數目253-收市後交易時段平均每日成交合約張數1(千張)142283交易日數6260於2020年3月31日於2019年3月31日期貨及期權未平倉合約1(千張)12,09912,1871不包括列入商品分部的倫敦金屬期貨小型合約、黃金期貨及鐵礦石期貨合約22020年第一季創季度新高10商品分部業績分析於2020年第一季,LME的收費交易金屬合約平均每日成交量較2019年第一季增長12%.
再加上2020年1月1日起上調收費,LME的交易費增長5,500萬元(21%).
營運支出增加3%,原因是年度薪酬調整令僱員費用上升.
業務發展最新情況由於新冠病毒在全球肆虐,英國政府亦發出指引,LME暫停了在交易圈現場進行交易活動,2020年3月23日起暫時改以電子定價.
自此,LME的金屬價格按LME電子交易平台的活動,並在引申定價功能的輔助下釐定.
LME已採取進一步行動保護市場(包括為倉庫網絡及存管訂下應急方案),確保LME及LMEClear的市場運作繼續平穩有序.
多隻於2019年推出的現金結算期貨合約均交投活躍.
於2020年第一季,LME熱軋卷鋼離岸價中國合約及LME熱軋卷鋼北美合約分別成交30,326手及2,166手.
LME計劃今年稍後時間再推出更多現金結算期貨合約.
LME於2020年3月在貴金屬市場(LMEprecious)推出緩衝措施,為處理輸入系統的買賣盤加上固定的最低延時,以助營造一個更公平的環境,避免流通量提供者受時延套戥活動影響.
此緩衝機制實施後而全球貴金屬市場未受重創前,LME貴金屬現貨市場的買/賣差價一度大幅收窄.
2020年第一季與2019年第一季對照(百萬元)1包括倫敦金屬期貨小型合約、黃金期貨及鐵礦石期貨合約主要市場指標第一季2020年2019年LME的金屬合約平均每日成交量(千手)鋁276244銅147135鋅116108鎳8776鉛4938其他710收費交易的平均每日成交量總額(不計行政交易1)682611收費行政交易151-非收費行政交易1及其他非收費交易1101平均每日成交量總額734712交易日數6463於2020年3月31日於2019年3月31日期貨市場未平倉合約總數(千手)2,0742,09112017年增設行政交易是為符合《金融工具市場指令II》的規定.
此類交易原不收費,但2019年5月1日起每張合約收取0.
04美元.
2613161150473739160165189238349403LME金屬合約交易費期交所的衍生產品合約交易費市場數據費其他收入2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季收入+15%EBITDA+26%營運支出+3%59%54%EBITDA利潤率二二c::,11LME在2020年3月2日特為自營交易公司推出自營流通量計劃(ProprietaryLiquidityProgramme),簡化過往的優惠措施,向能提升流通量的買賣回贈交易費.
由2020年2月1日起,提升LME倉庫網絡(包括不涉倉單存貨的申報規定)的多項新規定正式生效:按協議儲存於LME註冊倉庫的金屬,以及按協議金屬存貨擁有人日後有權要求就其金屬收取LME倉單的金屬,兩者均須作申報.
LME於2020年3月10日收到倉庫就此方面的首次匯報/申報.
香港方面,2020年第一季的離岸人民幣黃金期貨及美元黃金期貨成交合約分別為6,773張及58,052張,合約交收332張.
以美元計價的倫敦鋁/銅/鋅/鉛/錫/鎳期貨小型合約則合共成交37,697張.
於2020年3月,美元及離岸人民幣白銀期貨合約獲證監會批准在2020年6月推出.
我們現正進行進一步研究和市場諮詢,優化現有商品期貨合約,並準備開發其他金屬衍生產品及金屬指數.

全球爆發新冠病毒,令2020年第一季首兩個月中國實物商品交投疲弱.
不過,隨着內地的情況穩定下來,深圳前海聯合交易中心(QME)於2020年3月的交投量顯著反彈,並創單月新高(人民幣4.
60億元).
QME繼續着手為參與商優化融資方案,包括擴大銀行合作夥伴網絡、籌備透過區塊鏈技術推出可信倉單(ReliableWarehouseWarrant).
除提供基礎金屬交易外,QME還正計劃在稍後階段涉足能源板塊,但一切有待監管當局批准.
交易後業務分部業績分析現貨市場及交收指示的結算及交收費分別上升27%及28%,升幅主要源於交易宗數增加,及每宗現貨市場交易及每宗交收指示交易的平均收費分別增加9%及11%.
LMEClear結算費增加21%,原因是收費交易金屬合約平均每日結算合約張數增加及2020年1月1日起上調收費.
投資收益淨額增加100萬元,主要是保證金及結算所基金平均金額上升,但由於2019年9月2日起就港元保證金抵押品應付期貨結算公司及聯交所期權結算所的參與者的利息回扣增加,已抵銷了部分升幅.
2020年第一季與2019年第一季對照(百萬元)100116562715123157222612715414016029513723732082171,2671,5351,4751,752撥自股本證券及金融衍生產品分部的交易費及交易系統使用費現貨市場結算費交收指示費期貨、期權及場外合約結算費LMEClear結算費存管、託管及代理人服務費其他收入及其他收益投資收益淨額2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季收入及其他收益+19%營運支出+4%EBITDA+21%88%86%EBITDA利潤率二二c:::,12投資收益淨額分析如下:2020年第一季2019年第一季保證金百萬元結算所基金百萬元合計百萬元保證金百萬元結算所基金百萬元合計百萬元投資收益淨額來自:-現金及銀行存款3233335632319342-債務證券22-2227-27-匯兌(虧損)/收益(5)-(5)3-3總投資收益淨額3403337335319372平均資金金額(十億元)146.
815.
7162.
5125.
511.
7137.
2年度化投資淨回報0.
93%0.
84%0.
92%1.
12%0.
65%1.
08%營運支出增加4%,反映年度薪酬調整令僱員費用上升.
業務發展最新情況於2020年第一季,中國A股在富時羅素指數的比重增加,MSCI指數亦調整了中國A股的權重,使滬深港通結算設施的用量繼續增長,2020年第一季的北向交易交收指示平均每日金額便較2019年第四季上升52%.
不過,由於市況波動,2020年3月31日的北向交易A股組合價值較2019年12月31日減少9%至人民幣12,980億元.
於2020年4月20日,香港結算進一步提升第三方結算服務,讓中央結算系統結算參與者(可以是直接結算參與者或全面結算參與者)可以繼續為其交易所買賣進行結算並委任一名全面結算參與者替其中華通證券交易進行結算.
香港交易所宣布完成了2019年合規評核及現場視察之年度計劃.
該項計劃旨在加強監察各參與者就相關交易所及結算所規則及規例的合規情況.
於2020年,香港交易所會繼續進行合規評核及現場視察之年度計劃,專注三個範疇:(1)客戶按金要求;(2)風險管理;及(3)中華通規則.
2020年度計劃的簡報會已於2020年4月舉行.
2020年第一季環球市場波動加劇下,儘管場外結算公司的名義結算總金額(合計449億美元)較2019年第一季下跌12%,但美元兌離岸人民幣交叉貨幣掉期的結算總量仍繼續增長並創季度新高,期內共結算129億美元,較2019年第一季上升69%.
此外,巴克萊銀行於2020年1月正式成為新結算會員,進一步拓闊場外結算公司會員基礎.
主要市場指標第一季2020年2019年聯交所的平均每日成交金額(十億元)120.
9101.
1聯交所平均每日交易宗數(千宗)1,8651,645交收指示平均每日金額(十億元)373.
2235.
5交收指示平均每日宗數(千宗)113101LME的收費交易金屬合約的平均每日成交量1(千手)6826111收費交易的平均每日成交量不包括行政交易(2019年5月起行政交易也開始徵收費用,每張合約0.
02美元)及其他非收費交易.
13科技分部業績分析網絡費增加18%,原因是交易所參與者使用領航星中央交易網關及中華通中央交易網關的用量增加,以及節流率使用費帶來額外費用收入.
設備託管服務費增加25%,是源自新客戶訂購以及現有客戶的使用量增加所帶來的自然增長.
營運支出增加,原因是計入我們於2019年6月收購51%權益的附屬公司—港融科技的營運支出.
業務發展最新情況於2020年第一季,現貨、衍生產品及商品市場的所有主要交易、結算、交收及市場數據發布系統均繼續運作暢順.
由於衍生產品市場於2019年9月5日曾短暫暫停交易,香港交易所已外聘顧問檢討HKATS電子交易系統,並已完成檢討報告中大部份的主要建議,以預防及偵測市場事故、及對應可能出現事故及如何作出適當的補救措施.
香港交易所將致力求進,並繼續提供可靠及高效率的市場.

由於多個交易及結算系統硬件逐漸過時,華懋交易廣場後備數據中心亦日漸變舊,我們於2020年初開展了搬遷數據中心及置換過時技術的工作.
原位於華懋交易廣場的後備數據中心將於2021年第三季前遷至第三級別的數據中心,以提供更可靠的運作及降低數據中心相關營運支出.
香港交易所首個智能助理Aiden於2020年3月在香港交易所網站上(https://aiden.
hkex.
com.
hk/)正式推出,為市場提供創新互動形式的查詢服務.
Aiden是人工智能聊天機械人,能理解自然語言查詢,並提供真人般的回應,就特定課題解答有關市場監管及規則執行的問題.
於2020年第一季,香港交易所創新實驗室繼續為集團部署不同解決方案.
在第一季這個上市公司發布財務匯報的高峯期內,集團的人工智能工具準確可靠地偵測和處理公司行動公告,有助將經核實的資料適時暢順地發布予市場參與者,同時亦提高香港交易所營運的可擴展性.
集團亦首次試行使用人工智能協助審閱發行人遵守若干上市規則條文的情況,初步測試效果令人鼓舞.
在業務效率層面,集團的機械流程自動化計劃至今已運作逾4,400小時,協助28個業務程序減少或省卻人手操作.
2020年第一季與2019年第一季對照(百萬元)127150445575069121143171212網絡費設備託管服務費其他收入-其他2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季2019年第一季2020年第一季收入+24%營運支出+38%EBITDA+18%67%71%EBITDA利潤率14公司項目「公司項目」並非業務分部,而是包括中央收益(包括公司資金的投資(虧損)/收益淨額),向所有營運分部提供中央服務支援功能的成本及不直接關乎任何營運分部的其他成本.

業績分析2020年第一季2019年第一季百萬元百萬元收入及其他收益投資(虧損)/收益淨額(420)510其他26合計(418)516營運支出282252公司資金的投資(虧損)/收益淨額分析如下:2020年第一季2019年第一季百萬元百萬元投資(虧損)/收益淨額來自:-集體投資計劃(521)390-現金及銀行存款122108-債務證券-2-匯兌(虧損)/收益(21)10總投資(虧損)/收益淨額(420)510平均資金金額(十億元)29.
426.
0年度化投資淨回報(5.
71%)7.
86%公司資金於2020年第一季錄得投資虧損淨額,主要是外部組合項下持有的集體投資計劃的公平值虧損所致,但現金及銀行存款的利息收益已抵銷了部分虧損.
集體投資計劃於2020年第一季的公平值虧損,主要源於投資於上市股本證券類資產的資金及投資於多行業固定收益類資產的資金,相對於兩類資產於2019年第一季均錄得收益(上市股本證券:2020年第一季虧損4.
53億元、2019年第一季收益2.
45億元;多行業固定收益:2020年第一季虧損1.
46億元、2019年第一季收益5,600萬元).
於2020年3月31日,按資產類別劃分,集團的集體投資計劃的公平值如下,反映2020年第一季贖回14億元及公平值虧損5.
21億元:資產類別於2020年3月31日百萬元於2019年12月31日百萬元變幅235%111%上市股本證券1,5532,440(36%)絕對回報1,5811,604(1%)多行業固定收益2,4372,583(6%)美國政府債券及按揭證券1,8892,716(30%)合計7,4609,343(20%)2020年第一季內,集團針對市況下行而採取了若干降低外部組合風險、加強保障的行動,其中包括從集體投資計劃贖回了14億元;2020年4月再進一步贖回19億元.
贖回所得款項有部分作為由內部管理的現金存款,有部分投資於貨幣市場基金.
由於外部投資組合的估價反映市場價格的變動,在投資出售前,公平值的收益或虧損可能會波動或逆轉.
15營運支出較2019年第一季增加12%,原因是戰略項目及其他業務措施產生的專業費用增加,再加上年度薪酬調整令僱員費用上升.
財務檢討保證金及結算所基金的財務資產及財務負債保證金按金於2020年3月31日為1,765億元,較2019年12月31日的數額高出339億元.
這是由於市場波幅擴大、每份合約的保證金要求增加,令期貨結算公司參與者及LMEClear參與者需繳納的供款上升,以及滬股通及深股通成交增加,令香港結算參與者的內地證券及結算保證金上升.

結算所基金繳款由2019年12月31日的144億元增至2020年3月31日的164億元,這是由於香港結算參與者因應風險承擔轉變須作出的繳款增加.
所收資金均投資於現金及等同現金項目以及財務資產.
資本開支及承擔於2020年第一季,集團的資本開支9為2.
16億元(2019年第一季:1.
45億元),主要涉及發展及提升多個交易及結算系統.
於2020年3月31日,集團的資本開支承擔(包括董事會已批准但未簽約的部分)為12.
01億元(2019年12月31日:12.
17億元),主要涉及開發及提升資訊技術系統(包括現貨、衍生產品及商品的交易及結算系統)以及設立新的後備數據中心.