关于苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行A股股票并在科创板上市之上市保荐书保荐机构(主承销商)住所:深圳市福田区福田街道福华一路111号2019年12月金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-1上海证券交易所:苏州金宏气体股份有限公司(以下简称"发行人"、"公司"或"金宏气体")拟申请首次公开发行股票并在科创板上市(以下简称"本次证券发行"或"本次发行"),并已聘请招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券")作为本次发行的保荐机构(以下简称"保荐机构"或"本机构").
招商证券及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称"《注册办法》")、《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以下简称"《上市规则》")、《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称"《保荐业务管理办法》")等法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")、上海证券交易所(以下简称"上交所")的有关规定,诚实守信,勤勉尽责,严格按照依法制订的业务规则、行业自律规范和道德准则出具本上市保荐书,并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性.
本上市保荐书中如无特别说明,相关用语具有与《苏州金宏气体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)》中相同的含义.
一、发行人基本情况(一)发行人基本信息中文名称:苏州金宏气体股份有限公司英文名称:SuzhouJinhongGasCo.
,Ltd.
住所:苏州市相城区黄埭镇潘阳工业园安民路有限公司成立日期:1999年10月28日股份公司成立日期:2009年10月28日注册资本:36,325万元法定代表人:金向华邮政编码:215152金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-2联系电话:0512-65789892传真号码:0512-65789126网址:http://www.
jinhonggroup.
com电子邮箱:dongmi@jinhonggroup.
com负责信息披露和投资者关系的部门:证券部信息披露负责人:龚小玲信息披露负责人电话:0512-65789892(二)发行人主营业务发行人是一家专业从事气体研发、生产、销售和服务的环保集约型综合气体供应商.
经过20余年的探索和发展,公司目前已初步建立品类完备、布局合理、配送可靠的气体供应和服务网络,能够为客户提供特种气体、大宗气体和天然气三大类100多个气体品种.
发行人生产经营的主要产品包括:(1)超纯氨、氢气、氧化亚氮、氦气、混合气、医用气体、氟碳气体等特种气体;(2)氧气、氮气、氩气、二氧化碳、乙炔等大宗气体;(3)天然气.
公司的商业模式:公司外购原材料或回收化工企业的尾气,经过提纯、充装或物理、化学反应生产各类气体,并以瓶装、液态储槽或现场制气的方式向客户供应,建立了独立完整的采购、生产、质量检测、产品销售及研发体系,拥有成熟稳定的商业模式.
公司注重研发,通过引进专业人才,加大研发投入,创新研制替代进口的特种气体产品.
发行人把应用于电子半导体领域的特种气体及大宗气体作为重点研发方向,研发的超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮、高纯二氧化碳、硅烷混合气、八氟环丁烷、高纯氩、高纯氮等各种超高纯气体品质已和国际气体巨头处于同一水平,成为国内电子半导体领域众多知名客户的气体供应商.
(三)发行人核心技术情况公司技术团队凭借在气体生产、提纯、检测、运输方面的技术积淀,经过多年的自主研发,突破并系统建立了以超纯氨提纯工艺技术、二氧化碳回收及高纯生产技术、超纯氢气纯化技术、回收尾气提纯高纯氧化亚氮技术、深冷快线连续金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-3供气技术、高纯气体包装物处理技术、安全高效物流配送技术等核心技术为代表的,贯穿气体生产、提纯、检测、运输、使用全过程的技术体系.
目前,公司核心技术与主要专利情况、涉及的业务环节及产品如下:序号技术内容技术来源主要专利技术涉及的业务环节涉及的主要产品1超纯氨提纯工艺技术自主研发用精馏分离提取7N电子级超纯氨的方法等16项发明专利,24项实用新型专利生产提纯超纯氨2二氧化碳回收及高纯生产技术自主研发去除二氧化碳中乙烯的氧化锌纳米柱阵列纯化系统的方法等8项发明专利,30项实用新型专利生产提纯二氧化碳3超纯氢气纯化技术自主研发天然气裂解制氢分段充装方法等4项发明,12项实用新型专利生产提纯氢气4回收尾气提纯高纯氧化亚氮技术自主研发一种回收和纯化一氧化二氮的装置等3项发明专利生产提纯氧化亚氮5高纯氩气净化工艺技术自主研发一种氩气纯化装置等3项实用新型专利,另有1项实用新型专利申请中生产提纯氩气6液化空气提纯及节能降耗技术自主研发非专利技术生产提纯液氧、液氮7气体生产、提纯、充装全过程安全管控技术自主研发非专利技术生产提纯、充装公司自产的各类气体8混合气自动混配技术自主研发一种混合气体配置系统等2项实用新型专利,另有1项发明专利申请中生产混合气9高纯气体包装物处理技术自主研发一种高纯气体钢瓶处理系统1项发明专利,3项实用新型专利,另有1项发明专利正在申请中检测、充装各类高纯气体10气体检测技术自主研发检测高纯氨中苯、甲苯和乙基苯含量的方法等12项发明专利,8项实用新型专利检测公司自产的各类气体11安全高效物流配送技术自主研发非专利技术,3项软件著作权运输配送需要公司配送的各种气体12深冷快线连续供气技术自主研发1项发明及1项实用新型专利正在申请中客户端使用液氧、液氮、液氩、液体二氧化碳(四)发行人科研水平截至2019年10月31日,发行人及其子公司拥有142项专利,其中32项发明专利,100项实用新型专利及10项外观设计专利.
公司研发实力较为雄厚,金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-4拥有CNAS实验室、研发中心、博士后科研工作站、江苏省特种气体及吸附剂制备工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省重点研发机构等.
通过研发投入、工艺完善和多年专业化生产,公司培养了一支人员稳定、业务精良的研发队伍和一批结构合理、经验丰富的技术人员,具备了持续研发突破的能力.
截至2019年6月30日,公司员工总数1,223人,技术人员263人,占比21.
50%,公司研发人员专业技术精湛,创新能力突出,有着丰富的技术设计和管理经验.
高素质的研发团队为公司生产工艺的先进性、生产标准的高要求和产品质量的可靠性提供了持续有效的保障.
在自身研发的同时,公司还与浙江大学、南京大学、天津大学、大连理工大学、化工部大连光明化工研究所、江苏省安全生产科学研究院等知名高校和科研机构进行良好的产学研密切互动和成果转化.
近年来,公司先后被认定为"国家火炬计划重点高新技术企业"、"国家知识产权优势企业"、"高新技术企业"、"江苏省科技小巨人企业"、"江苏省创新型企业"、"江苏省科技型中小企业"和"江苏省创新建设示范企业"等,标志着公司在气体技术和研发方面具有较高水平.
(五)发行人主要经营和财务数据及指标项目2019年6月30日/2019年1-6月2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度2016年12月31日/2016年度资产总额(万元)156,821.
56159,336.
69138,626.
14118,351.
52归属于母公司所有者权益(万元)78,206.
9770,463.
6756,187.
6449,480.
52资产负债率(母公司)44.
70%50.
07%53.
26%51.
96%营业收入(万元)54,567.
47106,979.
3989,345.
8365,448.
36净利润(万元)7,728.
8313,752.
388,073.
111,304.
45归属于母公司所有者的净利润(万元)7,547.
0913,896.
817,932.
511,234.
19扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(万元)7,335.
9913,351.
097,216.
611,161.
18基本每股收益(元)0.
210.
380.
220.
03稀释每股收益(元)0.
210.
380.
220.
03加权平均净资产收益率10.
15%21.
94%15.
08%2.
55%经营活动产生的现金流量净额(万元)18,069.
3828,751.
5314,789.
6013,592.
89现金分红(万元)--1,453.
001,260.
00金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-5项目2019年6月30日/2019年1-6月2018年12月31日/2018年度2017年12月31日/2017年度2016年12月31日/2016年度研发投入占营业收入的比例3.
20%2.
91%2.
53%3.
08%(六)发行人存在的主要风险1、宏观经济波动风险公司所处的气体行业的下游行业包括机械制造、冶金、化工等传统行业以及集成电路、液晶面板、LED、光纤通信、光伏、食品医疗、新能源、航空航天等新兴行业,均是国民经济的基础行业,与宏观经济发展周期有着较强的相关性,受国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响较大.
在国民经济发展的不同时期,国家的宏观经济调控政策也在不断调整,政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响气体的部分下游行业,从而直接影响公司所处的气体行业的发展,并可能造成公司主营业务波动.
2、市场竞争的风险国内气体行业内企业较多,特别是在华东区域,竞争较为激烈,主要体现在产品品种的丰富程度、品牌影响力、成本优势、配送能力和企业规模等方面的竞争.
在冶金、化工等对空分气体需求量巨大的现场集中用气市场,跨国公司依靠资本优势,已经确立了较强的竞争地位.
公司在全国范围内的市场占有率还比较低,与跨国公司相比业务规模还比较小.
如果公司不能进一步提高自身竞争能力,将对公司的业绩提升和持续增长产生不利影响.
3、主要产品价格下滑的风险随着国内经济增速放缓和市场竞争的加剧,报告期内,公司主要产品氮气、氧气、氩气及超纯氨等产品售价均有不同程度的波动.
若未来经济增速进一步放缓及市场竞争进一步加剧,而公司不能通过技术革新有效降低成本及开拓新产品,形成新的竞争优势,主要产品价格波动将对公司持续盈利能力产生不利影响.
4、营业利润下滑的风险公司所在的长三角地区外资气体巨头布点较多,竞争较为激烈.
大宗气体价格受经济周期及上下游供求关系影响未来可能发生波动,而随着国内特种气体整金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-6体产能和产量的不断增长,部分特种气体价格可能出现一定下降.
因此,若公司未来不能有效开拓市场或研发出具有竞争优势的新产品,则可能产生营业利润下滑的风险.
5、销售区域集中的风险公司客户主要集中在华东地区,报告期内,江苏、上海、浙江三省市的合计销售收入占公司主营业务收入的比例分别为88.
68%、88.
60%、87.
85%和86.
23%,销售区域比较集中.
如果华东地区客户对气体需求量下降或公司在华东地区的市场份额下降,将对公司生产经营活动产生不利影响.
6、安全生产的风险气体产品大多为危险化学品,国家对危险化学品的生产、储存、提纯、检测和运输都制定了相关规定,并通过市场监督管理、运输管理等相关部门进行监管.
如果公司对生产、储存、提纯、检测和运输等环节管控不严,安全生产制度未得到有效执行,将有发生安全生产事故的风险.
7、原材料价格波动风险报告期内,公司原材料价格受市场供需关系影响存在一定波动.
原材料价格波动会对公司营业成本产生较大影响,对毛利率也会产生一定影响.
受未来市场供需、经济周期等因素的影响,公司存在原材料价格波动的风险.
8、技术研发风险近年来国内主要气体企业纷纷加大新产品的研发力度,下游集成电路、液晶面板等行业技术快速迭代,也对公司的技术研发能力提出了更高的要求.
若公司未来研发方向出现失误、技术人才储备不足或新产品研发进度低于预期,导致公司市场竞争中处于落后地位,无法快速、及时推出满足客户及市场需求的新产品,将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响.
9、核心技术失密及核心技术人员流失的风险公司自成立以来一直从事气体的研发、生产、销售和服务,致力于为客户提供综合供气解决方案.
电子气体对技术要求较高,公司需要通过不断的研发投入,开发新产品,以更好地满足国内半导体行业等高端客户的用气需求.
公司目前已金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-7掌握了多项气体方面的核心技术,研发团队人员稳定,但随着企业间和地区间人才竞争的日趋激烈,人才流动可能增加,公司存在核心技术失密及核心技术人员流失的风险.
10、应收账款余额较高及不能及时收回的风险报告期各期末,公司的应收账款余额较大,占资产总额的比例较高.
报告期各期末,本公司应收账款账面净额分别为12,694.
26万元、13,643.
52万元、15,671.
62万元和16,311.
03万元,占资产总额的比例分别为10.
73%、9.
84%、9.
84%和10.
40%.
如果相关客户经营状况发生重大不利变化,应收账款存在不能及时收回的风险.
11、子公司生产经营场所搬迁或停产的风险公司全资子公司徐州金宏主营业务为二氧化碳的回收、生产、销售,生产场所位于江苏晋煤恒盛化工有限公司(简称"江苏恒盛")二分厂区内.
根据徐州新沂市政府关于化工企业入园的要求,江苏恒盛现有生产地需要搬迁,公司目前已与江苏恒盛签订在搬迁后的新厂区内建设二氧化碳尾气收回装置的协议.
报告期内,徐州金宏经营取得的净利润分别为-42.
45万元、70.
86万元、293.
18万元及93.
51万元.
若徐州金宏因江苏恒盛搬迁导致暂时性停产,将会对公司经营业绩产生不利影响.
12、税收政策变动的风险本公司及子公司昆山金宏为高新技术企业,按15%的税率缴纳企业所得税.
如未来本公司及子公司未能持续取得高新技术企业资质,则企业所得税税率将提高,影响公司的整体盈利水平.
此外,如未来对高新技术企业的所得税优惠政策发生变化,也可能对公司的经营业绩造成影响.
13、募集资金投资项目投资收益率低于预期的风险公司募集资金投资项目中,张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目的投资金额为21,000.
00万元,投资回收期(含建设期,税后)为5.
17年;年充装392.
2万瓶工业气体项目的投资金额为6,894.
10万元,投资回收期(含建设期,税后)为4.
92年;年充装125万瓶工业气体项目的投资金额为5,408.
20金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-8万元,投资回收期(含建设期,税后)为4.
57年.
在项目实施过程中,可能存在因工程进度、工程质量、投资成本等发生变化而引致的风险,项目实际建成后产品的市场接受程度、竞争对手的发展、原材料与产品价格的变动、宏观经济形势的变化等因素也可能导致募集资金投资项目的效益与公司的预测存在差异,致使项目的投资收益率低于预期水平,从而影响公司业务发展目标的如期完成.
14、实际控制人不当控制的风险本次发行前,公司实际控制人金向华、金建萍及其一致行动人合计控制公司47.
01%的股份,实际控制人能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响.
公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险.
15、发行失败风险如果本公司本次首次公开发行股票顺利通过上海证券交易所审核并取得证监会注册批复文件,就将启动后续发行工作.
公司将采用网下询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式或证券监管部门认可的其他发行方式进行发行,但是股票公开发行是充分市场化的经济行为,存在认购不足导致发行失败的风险.
二、本次证券发行基本情况股票种类:人民币普通股(A股)每股面值:1.
00元发行股数:公司拟首次公开发行股票总数不超过12,108.
34万股,不超过发行后总股本比例的10.
00%,具体数量由公司董事会和主承销商根据本次发行定价情况以及中国证监会的相关要求在上述发行数量上限内协商确定发行价格:【】元/股保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况(如有):保荐机构将安排子公司招商证券投资有限公司参与本次发行战略配售,具体按照上交所相关规定执行.
保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件发行市盈率:【】倍(以【】年扣除非经常性损益前后孰低的净利润和发行后总股本计算)【】倍(以【】年扣除非经常性损益前后孰低的净利润和发行前总股本计算)金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-9发行后每股收益:【】元/股(以【】年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润和发行后总股本计算)每股净资产:【】/股(以【】年【】月【】日经审计的净资产除以发行前总股本计算)【】/股(以【】年【】月【】日经审计的净资产加上预计募集资金净额除以发行后总股本计算)发行市净率:【】倍(按照每股发行价格除以发行前每股净资产计算)【】倍(按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算)发行方式:包括但不限于采取网下向配售对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式,如中国证监会或交易所出台新规定,从其规定发行对象:符合中国证监会及上海证券交易所要求的发行对象条件的投资者承销方式:余额包销发行费用:【】万元其中:保荐承销费用【】万元审计费用【】万元律师费用【】万元评估费用【】万元发行手续费用【】万元募集资金总额:【】万元募集资金净额:【】万元三、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍(一)保荐机构名称招商证券股份有限公司(以下简称"我公司"或"招商证券"或"本保荐机构")(二)本保荐机构指定保荐代表人情况1、保荐代表人姓名杨斐斐、王森鹤2、保荐代表人保荐业务执业情况杨斐斐保荐业务执业情况如下:项目名称保荐工作是否处于持续督导期间大湖水殖股份有限公司2015年非公开发行项目担任大湖水殖股份有限公司2015年非公开发行项目协办人及持续督导保荐代表人否金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-10项目名称保荐工作是否处于持续督导期间浙江兆龙互连科技股份有限公司IPO项目担任保荐代表人否法兰泰克重工股份有限公司IPO项目IPO持续督导保荐代表人是王森鹤保荐业务执业情况如下:项目名称保荐工作是否处于持续督导期间大湖水殖股份有限公司2015年非公开发行项目2015年非公开发行项目保荐代表人否云南临沧鑫圆锗业股份有限公司IPO项目IPO持续督导保荐代表人否(三)本次证券发行项目协办人及其项目组成员1、项目协办人及其他项目组成员项目协办人:李楷楠其他项目组成员:赖斌2、项目协办人保荐业务执业情况项目名称工作职责江苏蓝电环保股份有限公司首次公开发行股票并上市项目参与项目的尽职调查及补充财报、反馈回复工作浙江恒威电池股份有限公司首次公开发行股票并上市项目参与项目的尽职调查工作四、保荐机构与发行人之间的关联关系(一)保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况1、截至本上市保荐书出具之日,保荐机构及控股股东、实际控制人、重要关联方未以任何方式持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方的股份.
2、保荐机构将安排子公司招商证券投资有限公司参与本次发行战略配售,具体按照上交所相关规定执行.
保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件.
金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-11(二)发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况发行人及其控股股东、实际控制人、重要关联方未以任何方式持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方的股份.
(三)保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员,持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份,以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况保荐机构的保荐代表人及其配偶,保荐机构的董事、监事、高级管理人员均不存在持有发行人、实际控制人及重要关联方股份,以及在发行人、实际控制人及重要关联方任职的情况.
(四)保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情形.
除上述说明外,本保荐机构与发行人不存在其他需要说明的关联关系.
五、保荐机构承诺及推荐结论本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查,做出如下承诺:(一)本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定,对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查,充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题,履行了相应的内部审核程序,同意推荐发行人证券发行上市,并据此出具本上市保荐书;(二)本保荐机构就《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十九条所列相关事项,做出如下承诺:1、有充分理由确信发行人符合法律、行政法规、中国证监会以及上海证券交易所有关证券发行并上市的相关规定;2、有充分理由确信公司申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-12陈述或者重大遗漏;3、有充分理由确信公司及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理;4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与其他证券服务机构发表的意见不存在实质性差异;5、保荐代表人及项目组其他成员已勤勉尽责,对公司申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查;6、上市保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;7、对公司提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范;8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施.
(三)保荐机构承诺,金宏气体申请其股票上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规的有关规定,金宏气体股票具备在上海证券交易所科创板上市的条件.
招商证券同意推荐金宏气体的股票在上海证券交易所科创板上市交易,并承担相关保荐责任.
六、发行人已就本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会和上海证券交易所规定的决策程序(一)发行人第四届董事会第九次会议审议了本次首次公开发行股票并在科创板上市的有关议案2019年11月8日,发行人召开第四届董事会第九次会议,会议审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在上海证券交易所科创板上市方案的议案》、《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票募集资金投资项目及其可行性的议案》、《关于公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票前滚存利润分配方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-13本次公开发行股票并上市相关事宜的议案》、《关于制定上市后适用的的议案》等议案,并决议于2019年11月23日召开发行人2019年第二次临时股东大会,公司拟首次公开发行股票总数不超过12,108.
34万股,若公司股本在发行前因送股、资本公积转增股本等事项而发生变动的,则本次发行股票的发行数量将进行相应的调整.
公司发行全部为新股发行,原股东不公开发售股份.
(二)发行人2019年第二次临时股东大会对本次首次公开发行股票并在科创板上市相关事项的批准与授权2019年11月23日,发行人召开2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在上海证券交易所科创板上市方案的议案》,该议案包括发行股票的种类、每股面值、发行数量、发行方式、上市地点、发行价格、发行对象、承销方式、募集资金用途等.
发行人本次临时股东大会还审议通过了《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票募集资金投资项目及其可行性的议案》、《关于公司申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票前滚存利润分配方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本次公开发行股票并上市相关事宜的议案》、《关于制定上市后适用的的议案》等议案.
七、保荐机构针对发行人符合科创板定位要求的专项意见保荐机构根据中国证监会颁布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》以及上海证券交易所颁布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》等规定,对发行人是否符合科创板的定位要求进行核查分析.
经核查分析,保荐机构认为,发行人符合科创板的定位要求,具体情况如下:(一)发行人所属行业为战略性新兴产业分类(2018年)-新材料之专用化学品及材料制造公司是一家专业的气体企业,采用零售制气与现场制气的经营模式,主要从事特种气体、大宗气体和天然气的研发、生产、销售及服务.
根据中国工业气体金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-14工业协会的统计,2017-2018年公司销售额连续两年在协会的民营气体行业企业统计中名列第一.
气体行业是我国产业政策重点支持发展的高新技术产业之一.
科技部、财政部、国家税务局联合发布的《高新技术企业认定管理办法》(2016)将"超净高纯试剂及特种(电子)气体"、"天然气制氢技术"等列为国家重点支持的高新技术领域.
国家工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录(2019年版)》将氧化亚氮、高纯氯气、氯化氢等特种气体列入电子化工新材料,应用领域为集成电路、新型显示.
国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》将"电子大宗气体、电子特种气体"列为"3.
3.
6专用化学品及材料制造"的重点产品和服务.
工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部联合发布《新材料产业发展指南》将"加快高纯特种电子气体研发及产业化,解决极大规模集成电路材料制约"列为"新一代信息技术产业用材料".
发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》将"半导体材料-超高纯度气体外延用原料"列为"关键电子材料".
目前,我国正加快氢能开发力度,国家氢能标委会发布的《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书》中明确,到2030年,国内将建成加氢站1000座,氢燃料电池车达到100万辆.
除应用于电子半导体产业外,公司的产品还应用于光纤通信、生物医药、环境监测等行业,这些行业也属于战略性新兴产业.
发行人所属行业即新材料之专用化学品及材料制造,符合《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》第三条"保荐机构应当按照《实施意见》《注册管理办法》《审核规则》明确的科创板定位要求,优先推荐下列企业:…(二)属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业.
"(二)发行人业务面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、符合国家战略发行人所属的工业气体行业,是现代工业的基础原材料,在国民经济中有着重要的地位和作用,广泛应用于冶金、石化、机械、建筑建材、电子、生物医药、金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-15环保、食品饮料等国民经济的基础行业及新兴行业,对国民经济的发展有着战略性的支持作用,因此被喻为"工业的血液".
1、发行人业务面向世界科技前沿、面向国家重大需求、符合国家战略近年来,随着电子工业的快速发展,电子气体在半导体行业中的地位日益凸显,电子气体是仅次于大硅片的第二大市场需求半导体材料,电子气体在2016年的半导体材料市场占比达14%.
电子气体在电子半导体产品制程工艺中广泛应用于离子注入、刻蚀、气相沉积、掺杂、保护等工艺,被称为集成电路、液晶面板、LED及光伏等材料的"粮食"和"源".
电子半导体器件的性能优劣与电子气体的质量息息相关,电子气体的纯度每提升一个数量级,对下游集成电路行业都会产生巨大影响.
《战略性新兴产业分类(2018)》在电子专用材料制造的重点产品部分将电子气体分为了电子特种气体和电子大宗气体.
在电子半导体具体各领域中,电子特种气体和电子大宗气体的成本占全部气体成本的比重大致如下:领域电子特种气体电子大宗气体液晶面板30%-40%60%-70%集成电路约50%约50%LED、光伏50%-60%40%-50%我国工业气体起步较晚,技术水平及产业规模与发达国家尚存在一定差距,部分气体产品长期依赖进口,自给程度较低.
电子气体行业由于具有较高的技术壁垒,市场集中度极高.
2017年全球半导体用电子气体市场中,美国空气化工、美国普莱克斯、德国林德集团、法国液化空气和日本大阳日酸株式会社等五大公司控制着全球90%以上的市场份额,形成寡头垄断的局面.
在国内市场,海外几大龙头企业也控制了85%的份额,我国电子气体受制于人的局面十分严重.
2019年7月日本对韩国进行半导体材料进口管制,涉及的产品就包括电子气体氟化氢、含氟聚酰亚胺、光刻胶,上述的产品都是目前半导体行业的重要原材料,包括韩国三星、SK海力士、LG等韩国企业都需要这些材料来生产OLED屏幕、DRAM内存、NAND闪存.
有分析人士指出,日本的这一贸易制裁或将严重影响韩国、乃至全球半导体供应链产能,导致内存、闪存、OLED屏幕等产品面临涨价风险.
金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-16为提高我国气体国产化程度、降低对进口气体的依赖,我国相继出台了一系列法规及政策(如02专项-《极大规模集成电路制造技术及成套工艺》项目、《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》等),从国家战略角度布局行业发展,以实现电子气体自主可控的目标.
此外,公司通过回收化工企业的尾气获得原料气,通过回收提纯再利用,符合国家关于节能减排及可持续发展战略.
2、发行人产品市场需求广阔,面向经济主战场与发达国家相比,我国人均工业气体消费量还处在较低水平,根据2007年的人均工业气体消费量统计,我国的人均工业气体消费只有美国的1/26,不足西欧与澳洲的1/20,与南美和东欧国家也有较大差距,未来仍有很大的发展潜力.
受益于1)相对较高的GDP增长速度(6%左右);2)"十三五"规划重点发展八大行业,促进转型升级,将会带动工业气体的相关高值下游领域(例如电子行业)快速发展,预计中国工业气体行业仍将保持两位数增长,在2018年达到1,350亿元.
电子气体是仅次于大硅片的第二大市场需求半导体材料,电子气体在2016年的半导体材料市场占比达14%.
随着半导体产业的发展,半导体用电子气体市场也随之增长.
根据国际半导体协会(SEMI)的数据,2016年全球半导体用特种气体市场规模为34.
7亿美元,2017年增长到38.
9亿美元,增长率为12.
32%.
2018年电子气体销售额45.
12亿美元,同比增长15.
93%.
而随着全球半导体产业链向国内转移,国内电子气体市场增速明显,远高于全球增速.
近年来国内半导体市场发展迅速,在建和未来规划建设的产能为电子气体提供了广阔的空间.
综上,发行人业务面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、符合国家战略.
(三)公司是中国气体行业领军企业,在长三角地区占有较高的市场份额公司于2017年7月被中国工业气体工业协会评为中国气体行业领军企业,2017-2018年公司销售额连续两年在协会的民营气体行业企业统计中名列第一,在长三角地区占有较高的市场份额.
公司具有丰富的产品品种及快速响应服务、注重技术研发并聚焦特种气体的研究、安全高效的配送管理系统、优质稳定的客金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-17户资源、良好的品牌声誉、集约高效的管理体系等竞争优势.
发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况如下:单位:万元指标金宏气体华特气体和远气体凯美特气注册资本36,325.
009,000.
0012,000.
0062,370.
00营业收入(2018年度)106,979.
3981,754.
3762,461.
6650,455.
97净利润(2018年度)13,752.
386,784.
847,535.
929,696.
18研发费用(2018年度)3,114.
552,161.
741,759.
342,371.
86研发费用占营业收入比2.
91%2.
64%2.
82%4.
70%专利数量142994924发明专利数3217523研发人员人数211684470注:华特气体、和远气体专利数量、发明专利数和研发人员人数取自其招股说明书,凯美特气专利数量及发明专利数来源于天眼查,研发人员人数来源于其2018年年度报告.
相比于同行业可比公司,发行人的收入及利润规模更大,研发费用绝对投入及收入占比均相对较高,专利数量和研发人员人数更多,表明公司在经营规模、人才储备、研发投入、专利数量等方面相比于国内同行业公司具有一定优势,且公司目前已掌握了多项关键核心技术,与国内同行业公司相比具有较强的特种气体研发生产能力.
(四)发行人拥有关键核心技术、科技创新能力突出1、发行人掌握具有自主知识产权的关键核心技术,核心技术权属清晰公司技术团队凭借在气体生产、提纯、检测、运输方面的技术积淀,经过多年的自主研发,突破并系统建立了以超纯氨提纯工艺技术、二氧化碳回收及高纯生产技术、超纯氢气纯化技术、回收尾气提纯高纯氧化亚氮技术、深冷快线连续供气技术、高纯气体包装物处理技术、安全高效物流配送技术等核心技术为代表的,贯穿气体生产、提纯、检测、运输、使用全过程的技术体系.
目前,公司核心技术与主要专利情况、涉及的业务环节及产品如下:序号技术内容技术来源主要专利技术涉及的业务环节涉及的主要产品1超纯氨提纯工艺技术自主研发用精馏分离提取7N电子级超纯氨的方法等16项发明专利,24项实用新型专利生产提纯超纯氨金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-18序号技术内容技术来源主要专利技术涉及的业务环节涉及的主要产品2二氧化碳回收及高纯生产技术自主研发去除二氧化碳中乙烯的氧化锌纳米柱阵列纯化系统的方法等8项发明专利,30项实用新型专利生产提纯二氧化碳3超纯氢气纯化技术自主研发天然气裂解制氢分段充装方法等4项发明,12项实用新型专利生产提纯氢气4回收尾气提纯高纯氧化亚氮技术自主研发一种回收和纯化一氧化二氮的装置等3项发明专利生产提纯氧化亚氮5高纯氩气净化工艺技术自主研发一种氩气纯化装置等3项实用新型专利,另有1项实用新型专利申请中生产提纯氩气6液化空气提纯及节能降耗技术自主研发非专利技术生产提纯液氧、液氮7气体生产、提纯、充装全过程安全管控技术自主研发非专利技术生产提纯、充装公司自产的各类气体8混合气自动混配技术自主研发一种混合气体配置系统等2项实用新型专利,另有1项发明专利申请中生产混合气9高纯气体包装物处理技术自主研发一种高纯气体钢瓶处理系统1项发明专利,3项实用新型专利,另有1项发明专利正在申请中检测、充装各类高纯气体10气体检测技术自主研发检测高纯氨中苯、甲苯和乙基苯含量的方法等12项发明专利,8项实用新型专利检测公司自产的各类气体11安全高效物流配送技术自主研发非专利技术,3项软件著作权运输配送需要公司配送的各种气体12深冷快线连续供气技术自主研发1项发明及1项实用新型专利正在申请中客户端使用液氧、液氮、液氩、液体二氧化碳公司核心技术均为自主研发所得,并拥有多项自主知识产权.
目前公司共取得各项专利142项,其中发明专利32项.
发行人研发成果均归属于发行人,核心技术权属清晰.
2、发行人技术先进性的具体表征(1)发行人主要产品在技术参数上优于国标发行人的超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯氢气、高纯二氧化碳等特气产品在产品纯度、杂质含量及质量稳定性方面与外资气体巨头处于同一水平,外资气体巨金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-19头也向发行人采购同类产品作为自身设备检修维护时的备货.
根据公司产品的第三方检测报告及外资巨头产品指标、国家标准,具体参数对比如下:产品具体参数指标公司外资巨头国家标准超纯氨纯度(10-2)99.
99999899.
99999≥99.
99994氧含量(10-6)0.
001≤0.
02(O2+Ar)<0.
1水分(10-6)0.
02≤0.
05<0.
2总杂质含量(10-6)0.
02/≤0.
6高纯氧化亚氮纯度(10-2)99.
999999.
999≥99.
9994氧含量(10-6)0.
01≤1<0.
5二氧化碳含量(10-6)0.
1≤1<0.
5水含量(10-6)0.
4≤1<1.
0杂质总含量(10-6)0.
9/≤5.
5高纯氢气纯度(10-2)99.
999699.
9996≥99.
999氧含量(10-6)0.
4≤1≤1二氧化碳含量(10-6)0.
1≤1≤1水分含量(10-6)1≤3≤3杂质总含量(10-6)4/≤10高纯二氧化碳纯度(10-2)99.
999899.
999≥99.
999氧含量(10-6)0.
1≤1≤1总烃含量(10-6)0.
001≤1≤2水分含量(10-6)2≤2≤3发行人的液氮、液氧等电子大宗气体产品在产品纯度、杂质含量方面均优于国家标准,具体如下:产品具体参数指标公司国家标准液氮纯度(10-2)99.
9998≥99.
999氧含量(10-6)1≤3水分(10-6)1≤3液氧纯度(10-2)99.
8≥99.
5公司深冷快线产品与空气化工的快易冷、普莱克斯的买可宝等外资气体龙头产品直接竞争,自2012年推出以来,用户数量已增长至目前的1,500余家.
(2)凭借先进产品所获得的优质高端客户群是发行人技术先进性的市场表现发行人已与国内电子半导体领域的众多知名企业建立了合作关系,例如集成电路行业的晶方半导体、上海新傲、厦门联芯,液晶面板行业的京东方、天马微金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-20电子、TCL华星、中电熊猫(间供),LED行业的三安光电、聚灿光电、乾照光电,光纤通信行业的亨通光电、富通集团,光伏行业的通威太阳能、天合光能、隆基股份等.
这些电子半导体客户的气体原材料原先主要通过外资气体巨头供货,近年来逐渐转变为由内、外资气体公司共同供货,且多年来与发行人无重大产品质量纠纷,充分显示了对发行人产品技术先进性的认可.
(3)发行人在衡量技术实力方面的关键指标领先同行业可比公司发行人在研发投入、授权专利数量(特别是发明专利)、研发人员数量方面均高于同行业可比公司,具体情况详见"(三)公司是中国气体行业领军企业,在长三角地区占有较高的市场份额".
(4)公司多年安全运营是先进技术保障的结果安全生产是气体行业的重中之重,是公司创造价值的重要保障.
公司重视安全生产系统规划和设计,以科技创新提升安全管理水平,加大安全生产和职业卫生投入,在设备和工艺技术选型方面注重安全和职业卫生性能,实现公司安全生产和职业卫生高起点、高技术、高标准的建设.
公司与浙江大学等合作建设DCS集散控制系统、可燃气体连锁报警反应系统,运输车辆GPS定位系统等具有高技术含量的安全生产系统,进一步提升公司安全生产管理水平.
在职业卫生方面,公司投入约160万元建立车间生产线封闭引风系统和尾气喷淋回收系统,对生产中的挥发气体进行回收循环利用,既降低了消耗,又保障了员工的职业卫生健康和安全生产,实现良好的环保效果.
公司于2012年12月通过安全生产标准化二级企业认证,2013年通过OHSAS18000和ISO14001管理体系的认证,于2013年2月和3月分别取得苏州市安全生产管理示范企业及江苏省安全文化建设示范企业称号.
公司多年来运行安全稳定,在气体生产、提纯、充装、运输配送、客户端使用等全部环节未发生重大安全事故,是公司多年累积的先进技术以及严格执行安全规程保障的结果.
3、发行人科技创新能力突出发行人的科技创新能力源于二十多年来对工业气体行业的专注与长期积累.
发行人重视新产品、新技术、新工艺的研发与应用,持续自主研发创新是发行人金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-21维持市场优势地位的核心竞争力.
作为科研成果的具体体现,目前发行人拥有已获授权专利142项,其中发明专利32项,已申请尚在审查当中的发明专利23项、实用新型专利38项,并积累了多项非专利技术.
发行人主导或参与了7项已发布的国家标准的编写,具体如下:序号国家标准号名称1GB-T5832.
1-2016气体分析微量水分的测定第一部分:电解法2GB-T5832.
2-2016气体分析微量水分的测定第一部分:露点法3GB-T6285-2016气体中微量氧的测点电化学法4GB-T31986-2016电子工业用气体八氟丙烷5GB-T35315-2017LED行业用氨气处理指南6GB-T34972-2017电子工业用气体中金属含量的测定电感耦合等离子体质谱法7GB-T34710.
3-2018混合气体的分类第3部分:可燃性分类此外,发行人还在参与编写12项尚未发布的国家标准或行业标准编写,主要涉及电子特气领域.
发行人承担的科研任务情况如下:科研任务名称科研所属计划授予部门时间高纯氧除氮装置国家火炬计划国家科技部火炬中心2010年7N电子级超纯氨的研发及产业化国家火炬计划国家科技部火炬中心2015年发行人现有产品/项目技术获荣誉情况如下:项目/产品名称名称授予部门时间激光混合气中国国际专利与名牌博览会金奖中国国际专利与名牌博览会2009年低成本低能耗工业用二氧化碳江苏省自主创新产品江苏省科学技术厅2010年电子级(7N)超纯氨江苏省优秀新产品江苏省经济和信息化委员会2011年用精馏分离提取7N电子级超纯氨的方法苏州市优秀专利奖一等奖苏州市人民政府2013年电子级超纯氨(7N)国家重点新产品科学技术部2014年7N电子级超纯氨的研发及产业化江苏省科技技术奖二等奖江苏省人民政府2015年江苏省科技成果转化专项资金项目验收证书江苏省科学技术厅2015年电子级高纯氢气研发及产业化苏州市科学技术进步奖二等奖苏州市人民政府2015年金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-22项目/产品名称名称授予部门时间7N电子级超纯氨(99.
99999%)中国半导体创新产品和技术中国半导体行业协会、中国电子材料行业协会、中国电子专用设备工业协会、中国电子报社2015年LED外延过程废氨气回收系统研发苏州市科学技术进步奖三等奖苏州市人民政府2016年用精馏分离提取7N电子级超纯氨的方法江苏省专利奖优秀奖江苏省财政厅、江苏省知识产权局2017年中国专利优秀奖中国国家知识产权局和世界知识产权组织2018年国内气体权威刊物发表论文情况如下:序号论文题目发表刊物时间1检测天然气中总丁烯烃含量的方法研究低温与特气2013年2超纯氨原料无水工业液氨中油含量测定方法研究低温与特气2014年3LED行业用废氨气处理技术低温与特气2016年4光纤拉丝氦气回收提纯技术低温与特气2016年5氢气气瓶充装的技术及安全低温与特气2016年6碳酰氟的研究进展低温与特气2017年7电子特气在国内外发展现状及对策中国气体2017年8气相色谱法测定高纯四氟化碳中三氟化氮杂质的方法低温与特气2017年9六氟丁二烯的制备_纯化及应用低温与特气2018年10中国气体行业展望及安全发展浅析中国气体2019年4、发行人持续重视研发投入和新产品开发,拥有完善的研发创新机制气体是现代工业重要的基础性原材料,国外气体巨头凭借雄厚的资本实力和领先的技术优势占据了国内电子特气及现场制气的大部分市场份额.
公司深知要具备与国外气体企业竞争的实力,必须依靠源源不断的研发创新和技术积累,在核心特气产品上取得突破,从而打破进口制约.
为此,公司制定了较为完善的技术创新机构及机制,不断提高自身的技术研发能力.
(1)市场需求导向的企业技术中心企业技术中心作为公司技术创新体系的核心,承担公司重点科技项目计划的实施和管理.
参与制定和执行公司技术发展战略和技术创新、技术改造、技术引进、技术开发的规划和计划.
负责公司中长期发展需要的科学和技术的研究开发工作,研究开发有市场前景、有竞争力的新产品、新技术、新工艺、新材料;负责新技术的引进、消化、吸收和再创新工作,形成公司具有自主知识产权的主导金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-23产品和核心技术.
(2)促进技术创新的制度公司制定和实施了一系列技术开发管理制度,主要包括《研发流程管理制度》、《研发人员绩效考核制度》、《研发人员奖励制度》、《保密制度》和《科技创新奖励制度》等.
公司对每个研发项目都有完善的审批流程和管理制度,每个研发项目都要形成研发项目立项报告并需要经过总经理办公会立项审批.
公司重点在电子特种气体方面进行研发布局.
为保证技术开发、经营管理全面落实到位,公司制定了《研发经费核算和管理办法》,研发费用实行单独建账核算管理,确保研发项目能够顺利开展.
公司以人为本,设立"金点子"奖及研发项目奖励制度,鼓励科技人员创新,充分调动研发技术人员的工作积极性,最大限度地推进新产品研发项目和现有产品技术改进、工艺优化项目进展.
(3)技术合作与人才培养自成立以来,公司与国内著名高校和科研院所建立了广泛的技术合作,陆续与大连理工大学、化工部大连光明化工研究所、浙江大学、江苏省安全生产科学研究院、天津大学等签订协议,就二氧化碳、超纯氨、电子级正硅酸乙酯等气体开展技术方案讨论及技术服务,与南京大学、苏州大学就博士后联合招收及培养进行了约定.
通过充分利用高校、研究机构的人才、科研优势,公司研发能力得到有效延伸和补充,为产品技术水平持续提高提供了强有力的保障.
(4)技术创新安排①建立良好的内部反馈制度,促进研发、生产和销售部门之间沟通效率和规范化,使研发部门能及时得到生产部门和客户的信息反馈,不断挖掘客户需求、提高产品技术水平、优化生产工艺,也有助于研发人员不断积累实践经验,从而提高新技术新产品开发的成功率.
在产生技术成果后及时通过专利或技术秘密进行保护.
②充分发挥现有研究力量的作用,在加强自主创新的基础上,采取"产、学、金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-24研"相结合的模式加强与国内科研院所、高等院校合作,以提高公司的技术创新能力,加强本公司的技术储备.
公司注重培养自己的技术人才队伍,通过网上招聘经验丰富的基层技术人员,参与全国985、211等重点高校的招聘会招聘高级研发储备人才,通过猎头公司对点招聘高端专业人才.
③进一步加大技术创新的投入力度,积极为科研部门购置先进研发设备,从而保证研发部门拥有符合行业内先进的手段和方法,提高技术创新的成功率.
(5)保障研发投入发行人根据市场需求及产品研发规划,在预算中安排专项研发费用,从人员配备、设备购置、人员培训、创新激励等多方面给予资金投入,保障发行人产品、技术的持续研发创新.
报告期内公司的研发费用占营业收入的比例如下:单位:万元期间研发费用营业收入研发费用占营业收入的比例2019年1-6月1,747.
4054,567.
473.
20%2018年度3,114.
55106,979.
392.
91%2017年度2,259.
6789,345.
832.
53%2016年度2,013.
8365,448.
363.
08%综上,发行人拥有关键核心技术、科技创新能力突出.
(五)发行人主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好公司技术团队凭借在气体生产、提纯、检测、运输方面的技术积淀,经过多年的自主研发,突破并系统建立了以超纯氨提纯工艺技术、二氧化碳回收及高纯生产技术等核心技术为代表的,贯穿气体生产、提纯、检测、运输、使用全过程的技术体系.
报告期内,公司应用核心技术产生的营业收入分别为60,465.
88万元、78,710.
52万元、93,381.
56万元、48,265.
38万元,占同期营业收入的比例分别为92.
39%、88.
10%、87.
29%和88.
45%,占比较高.
公司的商业模式:外购原材料或回收化工企业的尾气,经过提纯、充装或物理、化学反应生产各类气体,并以瓶装、液态储槽或现场制气的方式向客户供应,建立了独立完整的采购、生产、质量检测、产品销售及研发体系,拥有成熟稳定的商业模式.
金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-25公司自2010年左右开始逐步开拓半导体领域客户,目前在太阳能电池、光纤通信、LED行业已具有较强的市场竞争力,上述行业内的众多知名企业,如光伏行业的通威太阳能、天合光能、隆基股份,光纤通信行业的亨通光电、富通集团,LED行业的三安光电、乾照光电、聚灿光电等,均已成为公司客户.
近年来,随着公司品牌知名度和市场影响力的不断提升,以及高纯氧化亚氮等新产品的问世,公司逐步开拓液晶面板行业和集成电路行业客户,并取得了较好的成绩.
目前公司液晶面板行业的客户包括京东方、天马微电子、中电熊猫(间供)等,集成电路行业的客户有晶方半导体、上海新傲等.
公司目前已与集成电路行业的厦门联芯及液晶面板行业的TCL华星签约并于2019年下半年开始向其供气.
报告期内,公司对上述半导体行业客户的销售收入呈快速增长态势.
"金宏气体"品牌先后被苏州市工商行政管理局认定为"苏州市知名商标",江苏省工商行政管理局认定为"江苏省著名商标"和国家工商行政管理总局认定为"驰名商标".
公司于2014年12月在全国股份转让系统挂牌,并于2016年6月进入创新层,期间不断完善公司治理、提升经营业绩、回报股东.
公司现为中国工业气体工业协会副理事长单位、江苏省气体工业协会副理事长单位,2017年7月被中国工业气体工业协会评为中国气体行业领军企业.
综上,发行人主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好.
(六)发行人具有较强的成长性和盈利能力1、报告期内发行人经营指标快速增长在国民经济持续较快增长的背景下,随着下游行业对高质量工业气体需求持续增长,报告期内公司产品品种不断丰富和完善、新应用领域不断增加、新客户开发力度加大,公司资产和营收规模保持增长.
报告期内公司总资产、净资产规模及其增长情况如下表所示:单位:万元项目2019.
6.
302018.
12.
312017.
12.
312016.
12.
31金额金额增长率金额增长率金额总资产156,821.
56159,336.
6914.
94%138,626.
1417.
13%118,351.
52归属于母公司股东权益合计78,206.
9770,463.
6725.
41%56,187.
6413.
56%49,480.
52金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-26报告期内发行人主营业务收入、净利润规模及其增长情况如下表所示:单位:万元项目2019年1-6月2018年度2017年度2016年度金额金额增长率金额增长率金额主营业务收入49,614.
4295,544.
3717.
22%81,508.
2933.
60%61,008.
06扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,335.
9913,351.
0985.
01%7,216.
61521.
49%1,161.
182、预计发行人未来经营业绩仍将保持稳定增长综合考虑工业气体未来发展前景,发行人自身市场地位以及在技术储备、人才、产能等方面的积极准备,预计未来发行人经营业绩仍将保持稳定增长.
具体原因如下:(1)下游需求持续增长工业气体应用领域广泛,大宗集中用气市场基数大;新兴分散用气市场近年来的快速发展,对工业气体的需求量随之增长,拓展了气体行业的发展空间.
2018年,包括节能环保产业、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造业、新能源产业、新材料产业、新能源汽车在内的战略性新兴产业工业部分增加值同比增长8.
9%,比规模以上工业增速高2.
7个百分点.
(2)政府管理趋严,市场集中度提升随着供给侧改革的不断深入及对安全环保的管控趋严,产品工艺技术落后、产品附加值低、品牌效益差、安全隐患较大的中小型工业气体企业将难以适应市场对产品质量的需求;相反,产品工艺技术先进、产品附加值高、具有良好品牌效益的工业气体企业市场占有率会有一定程度的提高.
公司作为国内民营气体行业的龙头企业,其产品生产工艺先进、技术含量高,随着新的技术研发中心投入使用,公司将着力研发新型特气品种,打造新的盈利增长点;同时随着企业"智能化运营项目"的投入运营,企业产品附加值及安全性不断提高,公司将能更好地抢占先机,市场份额及企业盈利能力将得到提升.
(3)发行人的技术储备及在研项目为未来持续增长奠定基础公司储备技术和在研技术主要集中在集成电路配套用电子气体领域,该领域目前还主要由国外企业垄断.
随着电子气体国产化的需求越来越迫切,基于电子金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-27气体良好的市场前景以及客户对高质量电子气体产品的要求,公司立足现有产业平台和核心技术,重点研发电子级正硅酸乙酯、电子级氯化氢、电子级氯气、电子级溴化氢、电子级羰基硫、电子级一氧化氮、高纯氢氟酸、高纯硒化氢等项目,力争打破国外巨头在集成电路用电子气体领域的垄断格局,有效提升市场占有率.
公司主要的技术储备情况如下:序号项目名称项目介绍技术来源项目进展1电子级9N正硅酸乙酯(TEOS)高纯正硅酸乙酯TEOS主要用于半导体工艺形成氧化层,具有优良的工艺特性和使用安全性,已逐步成为沉积二氧化硅薄膜的主流工艺.
自主研发试验已完成,项目量产报批中,已取得5项实用新型,10项发明、10项实用新型专利正在申请中2电子级氯化氢、电子级氯气高纯氯化氢、氯气是集成电路生产中硅片蚀刻、钝化、外延、气相抛光、吸杂和洁净处理等工艺的重要材料,也可用于金属冶炼,光导通讯和科学研究等领域.
自主研发试验已完成,项目量产正在建设中,已取得1项实用新型,1项发明、3项实用新型专利正在申请中3电子级5N溴化氢(HBr)高纯溴化氢HBr主要用于芯片制造工艺中的多晶硅刻蚀,是芯片先进制程的核心气体之一.
自主研发2项发明、3项实用新型专利正在申请中4电子级羰基硫(COS)高纯羰基硫COS可用作集成电路制造的蚀刻气,以代替难以降解并具有温室效应的氟化物蚀刻气.
自主研发5项发明专利正在申请中5气体检测技术研究ppt级别微量杂质的在线检测技术,解决腐蚀性气体对设备腐蚀问题,解决高毒性气体的泄漏问题.
自主研发已取得12项发明专利、8项实用新型,4项发明、2项实用新型专利正在申请中公司目前正在研发的技术及产品基本情况如下:序号项目名称项目介绍技术来源项目进展1高纯一氧化氮高纯一氧化氮常用于在电子半导体领域中氧化钝化处理的氛围气体,及工艺中氮掺杂的氮源,在硅表面形成氮氧化膜的材料气体利用.
自主研发已立项金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-28序号项目名称项目介绍技术来源项目进展2高纯氢氟酸高纯氢氟酸主要是作为清洗剂和蚀刻剂用于集成电路等行业,是关键辅助材料之一.
自主研发已立项3高纯硒化氢高纯硒化氢多应用于半导体的掺杂,又可用于制造ZnSe,CdSe,HgSe薄膜原材料,这些薄膜用于可见光、紫外至X射线的探测器.
自主研发已立项4高纯四氟化硅高纯四氟化硅是电子和半导体行业中的一种重要原料,主要用于硅化钽、氮化硅等的蚀刻剂、P型掺杂剂及外延沉积扩散硅源,也可以作为硅同位素分离的中间化合物,制得优级纯微电子学的原材料同位硅,还可以用于制备电子级硅烷或多晶硅.
自主研发已立项5高纯三氟化氯在半导体工业中,高纯三氟化氯用于清洗化学气相沉积腔室,优势是可以用于从室壁去除半导体材料,而不必拆卸腔室.
自主研发已立项6高纯三氟化硼高纯三氟化硼主要用于半导体器件和集成电路生产的离子注入和掺杂.
在许多有机反应和石油制品中,作为冷凝反应的催化剂.
自主研发已立项7高纯六氟丁二烯高纯六氟丁二烯可作为蚀刻剂应用于半导体工业,替代传统含氟刻蚀气,应用于半导体的干法蚀刻工艺时,蚀刻精度较高,环境友好.
自主研发已立项(4)募集资金投资项目的实施将进一步增强发行人的成长能力发行人本次发行募集资金拟投资于以下六个项目:序号项目名称投资总额(万元)募集资金使用额(万元)项目简介1张家港金宏气体有限公司超大规模集成电路用高纯气体项目21,000.
0020,645.
44形成年提纯2,400万标立方米高纯氢气、年生产1000吨5N高纯二氧化碳、25吨5N高纯甲烷、100吨5N高纯六氟乙烷、60吨5N高纯三氟甲烷和100吨5N高纯八氟环丁烷的生产规模,下游主要应用于集成电路行业2苏州金宏气体股份有限公司技术研发中心项目3,202.
302,939.
66研发方向为特种气体,将形成研发电子级5N溴化氢、高纯5N羰基硫等多种特种气体的研发能力3年充装392.
2万瓶工业气体项目6,894.
106,872.
28建设地点位于苏州南部,项目的建成将扩大公司瓶装气销售网络的覆盖范围,是公司营业范围向苏州南部区域扩张的重要举措金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-29序号项目名称投资总额(万元)募集资金使用额(万元)项目简介4年充装125万瓶工业气体项目5,408.
205,278.
21在吴中区新建钢瓶气充装项目,弥补原吴中分公司搬迁造成的产能损失5智能化运营项目11,551.
304,042.
31对企业现有信息中心进行改造,同时增设储罐及车辆监测系统、物流智能调度平台、钢瓶追踪系统、智能化运营系统基础云平台等,有助于企业提升智能化及安全性水平6发展与科技储备资金60,000.
0060,000.
00主要用于新产品的研发及生产、新生产基地建设、并购及补充流动资金等,均与公司现有主要业务、核心技术密切相关,符合公司的发展目标和发展战略合计108,055.
9099,777.
90本次募集资金实施的六个项目均属于公司主营业务范围,是主营业务产能的扩大、主营产品结构的优化及主营产品业务链的延伸,项目的顺利实施将进一步增强公司的成长能力.
(七)保荐机构的核查内容和核查过程针对科创板定位要求,保荐机构进行了如下核查工作:1、核查了发行人关于符合科创板定位要求的专项说明,逐项确认发行人符合科创板定位要求;2、访谈了发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及各业务部门负责人,对公司的经营模式、行业情况、科技创新等情况进行了解;3、查阅了发行人组织架构图、公司内控制度及执行文件,了解公司各部门职能及运营情况、内控制度执行情况;4、访谈了发行人实际控制人、核心技术人员及研发部门员工,取得了发行人研发项目清单,了解发行人核心技术形成过程、研发战略、研发部门体系设置、研发机制、研发储备项目情况;5、查阅了发行人专利产权证书、软件著作权证书等,至知识产权局调取专利登记证书副本,确认发行人知识产权权属清晰;6、查阅了发行人的主要客户和供应商的公开信息,实地走访发行人主要客户和供应商,取得了发行人主要客户和供应商的工商资料、走访记录及无关联关金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-30系承诺函;7、核查了发行人的人员名册、劳动合同等资料,取得了发行人研发人员及其背景情况;8、核查了发行人会计师出具的审计报告,取得了发行人报告期内的财务数据,确认发行人报告期内收入及净利润增长的成长性及研发投入情况;9、查阅了发行人所在行业政策文件、专业研究报告及数据,了解发行人行业地位、市场竞争格局、下游市场空间等行业情况;10、查阅了发行人同行业公司的公开披露资料及对外发布的产品质量标准,获取了相关产品的国家标准,了解发行人同行业公司的业务、产品及技术水平情况;11、查阅了发行人获得的各类奖项、承担国家火炬计划的文件、产品及实验室获得的认证文件、在权威刊物发表的文章、主导或参与国家标准编写的情况;12、取得行业管理部门及行业协会出具的证明文件.
(八)保荐机构关于发行人符合科创板定位要求的专项意见经核查,保荐机构认为,发行人符合科创板定位,具体表现在:1、发行人所属行业为战略性新兴产业分类(2018年)-新材料之专用化学品及材料制造;2、发行人业务面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、符合国家战略;3、公司是中国气体行业领军企业,在长三角地区占有较高的市场份额;4、发行人拥有关键核心技术、科技创新能力突出;5、发行人主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好;6、发行人主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好.
综上,本保荐机构认为,发行人符合科创板定位要求.
金宏气体首次公开发行股票并在科创板上市申请文件上市保荐书3-1-3-31八、保荐机构关于发行人符合科创板上市条件的说明发行人本次公开发行股票并在科创板上市符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件:(一)发行人符合《科创板首发管理办法》有关规定1、本保荐机构核查了发行人的工商登记资料、验资报告、《公司章程》、发行人营业执照、重大合同及相关股东会决议、组织机构设置及运行情况,确认发行人是以成立于1990年10月28日的吴县市金宏气体有限责任公司,后续更名为苏州市金宏气体有限公司并整体变更设立的股份公司,因此,发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司,具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员能够依法履行职责,符合《科创板首发办法》第十条的规定.
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