www.chinastock.com.cn

证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业周报中小市值2016年07月10日全球避险情绪升温A股震荡上行,6月新能源乘用车销量环同比均上涨——中小盘周报(20160704-20160710)谨慎推荐维持评级核心观点:一、下周投资观点本周沪深两市延续上行趋势.
在短暂的风险情绪复苏后,英国脱欧阴霾再次笼罩国际金融市场,国际市场依处在避险模式:英镑兑美元再次大幅下跌,避险日元和黄金价格则飙升,人民币汇率近期也大幅波动.
对于国内股票市场来说,国际金融市场的波动,使人们预期各央行会采取更为谨慎政策.
鉴于薪酬增长放缓不利于通胀提升,美联储在加息问题上依然可能保持审慎态度,目前市场普遍预期美联储年内加息的概率较低.
从国内市场看,市场前期利空落尽,信心短期内逐步修复.
在经历MSCI冲关失败、英国公投脱欧、美联储加息延迟等事件后,本周万科A复牌.
虽然市场以两个"一字跌停"为万科股权之争又打上一个节点,但A股指数并未受此影响转而上涨.
消息面上,本周证监会披露了对欣泰电气欺诈发行案的处罚结果.
欣泰电气也将启动退市程序,成为第一家因欺诈发行退市的上市公司.
从长期看,虽然国内宏观经济数据尚未有明显好转的信号,但人们普遍认为中国经济将会走出L型态势,经济增长将在低位盘横.
当前A股整体仍处于去泡沫的过程,但监管层对破坏资本市场规则的案件处罚不断加码将推动市场健康稳健发展,部分板块估值已进入可投资区间,结构性机会仍在.
短期看,如果外围市场没有重大利空发生,存量资金将在各板块间进行轮动,指数向上空间仍有限,很多高估值的中小创个股预计还将震荡寻底.
主题方面,近期无人驾驶行业内企业合作及布局动向频现.
本周三上汽与阿里联合打造的搭载YunOS的荣威RX5正式上市,此外本周大众也宣布将与LG电子共同研发互联汽车平台.
二、6月份新能源乘用车销量公布,国家加大骗补谋补处罚力度7月8日,乘联会公布最新数据,根据厂家销售数据统计,2016年6月我国狭义新能源汽车销量为3.
40万辆,同比增长163%,环比增长30%.
同时近期在西安召开的新能源汽车产业发展座谈会上,国务院副总理马凯宣布新能源车骗补清查已经完成并公布了骗补督查报告.
根据督查报告的内容,除了骗补之外,违规谋补也将被严肃处理.
我们认为新能源汽车将迎来行业政策调整期,引导行业长期健康发展.
下半年新能源汽车需求释放有望进一步刺激产业链需求,持续看好三元正极材料、湿法隔膜、BMS+PACK等细分行业的龙头公司.
建议关注沧州明珠、亿纬锂能、金杯电工、曙光股份等.
分析师杨华超:(8621)20252681:yanghuachao@chinastock.
com.
cn执业证书编号:S0130512050003戴卡娜:(8621)20252643:daikana@chinastock.
com.
cn执业证书编号:S0130512080002张熙:(8610)83574030:zhangxi_yj@chinastock.
com.
cn执业证书编号:S0130514050001特别鸣谢:陶亦然:(8621)68597691:taoyiran@chinastock.
com.
cn执业证书编号:S1050115010014实习生贾靖沈少波相关研究行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
1目录一、下周投资观点及关注事件2二、6月新能源乘用车销量公布,国家加大骗补谋补处罚力度.
3(一)乘联会公布6月新能源乘用车销量数据,环同比均明显增长.
3(二)新能源骗补核查接近尾声,补贴政策收紧肃清行业发展.
4三、指数表现回顾.
5(一)周涨跌幅.
5(二)估值情况.
6(三)量价关系.
6四、行业及个股表现回顾.
7(一)各行业表现情况.
7(二)各概念表现情况.
8(三)个股表现情况.
8五、港股、美股市场动态.
9(一)港股、美股市场回顾.
9行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
2一、下周投资观点及关注事件沪深股市本周延续上周上行趋势,前四个交易日放量上行,最后一个交易日震荡回调.
截止最后一个交易日收盘,上证指数报收2988.
09点,周升幅为1.
9%;成交1.
25万亿元,较上周增加26.
93%;深成指报收10611.
8点,周升幅为1.
47%;成交2.
1万亿元,较上周增加0.
05%;中小板指数报收6987.
7点,周升幅为1.
63%,成交9516亿元,较上周增加3.
79%;创业板报收2239点,周升幅为1.
26%,成交6090亿元,较上周减少11.
46%.
在市场情绪好转的带动下,两融余额随之回升,截至7月7日,两融余额8701.
68亿元,其中沪市4834.
55亿元,深市3867.
12亿元.
同期,沪深股市总市值报472965亿元,一周增加2.
08%.
两市股票平均价格为10.
17元,一周上涨1.
7%.
周五盘面上交运、软件等板块涨幅居前;有色、煤炭、石油等资源类权重跌幅居前拖累指数.
在短暂的风险情绪复苏后,英国脱欧阴霾再次笼罩国际金融市场,国际市场依处在避险模式中.
英镑兑美元再次大幅下跌跌向1.
28关口,为1985年以来的最低位;避险日元和黄金价格则飙升,美元兑日元跌向100大关,黄金升至每盎司1360美元上方.
人民币汇率近期也大幅波动,7月6日人民币兑美元汇率中间价报6.
6857,较前一交易日下跌263个基点,创下自2010年11月3日以来新低.
对于国内股票市场来说,国际金融市场的波动,使人们预期各央行会采取更为谨慎政策.
虽然从本周五美国公布的6月非农数据看,美国6月非农就业环比大增28.
7万明显超市场预期;但鉴于薪酬增长放缓不利于通胀提升,美联储在加息问题上依然可能保持审慎态度.
目前市场普遍预期美联储年内加息的概率较低.
从国内市场看,市场前期利空落尽,信心短期内逐步修复.
在经历MSCI冲关失败、英国公投脱欧、美联储加息延迟等事件后,本周万科A复牌.
虽然市场以两个"一字跌停"为万科股权之争又打上一个节点,但A股指数并未受此影响转而上涨.
消息面上,本周证监会披露了对欣泰电气欺诈发行案的处罚结果.
欣泰电气也将启动退市程序,成为第一家因欺诈发行退市的上市公司.
此外,根据最新数据测算,截至2016年7月1日,全A股整体的PE、PB估值分别比过去十年历史均值高52%、28%.
从长期看,虽然国内宏观经济数据尚未有明显好转的信号,但人们普遍认为中国经济将会走出L型态势,经济增长将在低位盘横.
当前A股整体仍处于去泡沫的过程,但监管层对破坏资本市场规则的案件处罚不断加码将推动市场健康稳健发展,部分板块估值已进入可投资区间,结构性机会仍在,但很多高估值的中小创个股预计还将震荡寻底.
目前成交量和换手率加大,风险偏好有所回升,融资余额不断增加,如果外围市场没有重大利空发生,建议短期保持积极.
主题方面,虽然特斯拉自动驾驶"事故门"引发了行业对现有自动驾驶技术的思考,但近期行业内企业频频合作及布局动向预示无人驾驶仍是投资风口.
本周三上汽与阿里于杭州宣布联合打造的新车荣威RX5正式上市,这是搭载YunOS智能操作系统的国内首款可量产互联网汽车.
此外大众也与本周宣布将与LG电子共同研发互联汽车平台,实现车辆与外部设备的通信功能.
我们认为,无人驾驶行业发展空间巨大,三年商业化五年量产将成现实.
建议关注金固股份、亚太股份等.
另一方面,根据乘联会数据,2016年6月我国狭义新能源汽车销量为3.
40万辆,同比增长163%,环比增长30%.
6月新能源乘用车同比环比增长明显.
而在近期召开的新能源汽车产业发展座谈会上,国务院副总理马凯表示,新能源车骗补清查已经完成并公布了骗补督查报告.
我们认为,新能源汽车行业将迎来行业政策调整期,引导行业长期健康发展.
我们看好新能源专用车和产业链各环节的投资机会,建议关注江淮汽车、金龙汽车、沧州明珠、亿纬锂能、金杯电工、曙光股份等.
行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
3二、6月新能源乘用车销量公布,国家加大骗补谋补处罚力度7月8日,乘联会公布最新数据,根据厂家销售数据统计,2016年6月我国狭义新能源汽车销量为3.
40万辆,同比增长163%,环比增长30%.
同时近期在西安召开的新能源汽车产业发展座谈会上,国务院副总理马凯宣布新能源车骗补清查已经完成并公布了骗补督查报告.

根据督查报告的内容,除了骗补之外,违规谋补也将被严肃处理.
我们认为新能源汽车将迎来行业政策调整期,引导行业长期健康发展.
下半年新能源汽车需求释放有望进一步刺激产业链需求,持续看好三元正极材料、湿法隔膜、BMS+PACK等细分行业的龙头公司.
建议关注沧州明珠、亿纬锂能、金杯电工、曙光股份等.
(一)乘联会公布6月新能源乘用车销量数据,环同比均明显增长6月新能源乘用车销量同比环比增长明显,符合市场预期.
7月8日乘联会公布最新数据,根据厂家销售数据统计,2016年6月我国狭义新能源汽车销量为3.
40万辆,同比增长163%,环比增长30%.
6月份新能源乘用车呈现出符合市场预期的高增长良好态势,主要与三方面的利好因素存在关联:一是对于限购摇号困难,个人拍牌价格较高的城市而言,新能源汽车不限购不限行、购车补贴等各方面的补贴优惠,抬升了新能源汽车的购买需求,特别是今年以来不限行政策在杭州等城市的放开,对于促进购车起到了一定影响;二是随着新能源出租车推广应用政策的推广和落地,出租车的升级换代进一步拉动了新能源乘用车的需求;三是随着对于骗补、违规核补核查工作的进行,新能源汽车市场逐渐趋于规范.
而总体来看,2016年上半年新能源乘用车总体销量达到了12.
03万辆,同比增长135%.
较之2015年新能源乘用车自8月份起才呈现出的快速上升趋势,2016年在1-2月份出现产销较低的情况之后,在4-6月份就已经表现出了持续攀升的态势.
现阶段,不限购不限行、出租车升级等政策性因素仍为推动新能源乘用车销量增长的主要动力.
图1:新能源乘用车销量数据资料来源:乘联会,中国银河证券研究部整理行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
4纯电动车成为增长主力,吉利微型电动车迎来销量爆发.
从细分车型来看,6月纯电动乘用车销量为24869辆,同比增长226%,环比增长45%;插电混合动力车销量达到9139台,同比增长72%,环比增长1%,与5月份基本持平.
纯电动车成为6月份新能源乘用车销量增长的主要动力,这与限购城市的个人购车需求以及出租车升级换代的需求存在较大关系.
而2016年上半年国产纯电动车总体销量为8.
05万辆,同比增长135%;插电混动车销量为3.
99万辆,同比增长95%.
而从细分品牌来看,6月份吉利纯电动车的销量明显领先于其他品牌,这与其旗下康迪熊猫和吉利知豆两款微型电动车的销量爆发有关.
其中康迪熊猫月销量为4670辆,环比增长80%;吉利知豆月销量为2363辆,环比增长121%.
考虑到微型电动车市场区域的广泛性,其增量空间仍然十分巨大.
图2:6月份纯电动乘用车销量分布资料来源:第一电动网,中国银河证券研究部整理(二)新能源骗补核查接近尾声,补贴政策收紧肃清行业发展新能源车骗补清查结果有望近期落地,处罚力度加大短期体现利空.
近期在西安召开的新能源汽车产业发展座谈会上,国务院副总理马凯宣布新能源车骗补清查已经完成并公布了骗补督查报告.
根据督查报告的内容,除了骗补之外,违规谋补也将被严肃处理.
督查报告定义了3种骗补行为并制定了处罚措施,未来将视两种情节的不同采取取消财政补贴资格、追回补贴资金、罚款、取消汽车生产资质,将问题车型从推荐车型目录中剔除等不同的处理措施.
从年初至今的骗补核查已影响到新能源车企15年销售补贴的发放及16年上半年新能源汽车的销售,而追回补贴和罚款等加大力度的处罚措施将对部分车企今年利润带来负面影响.

短期来看,新能源骗补清查处罚力度的加大或将对新能源汽车的销售和估值产生一定消极影响,但此影响会随市场对此处罚措施的逐渐消化而减弱.
补贴政策调整及替代政策迭出,长期推动新能源汽车产业实现良性发展.
国务院近期将对新能源汽车补贴标准进行修订,并要求有关部委尽快出台替代财政补贴的机制和政策,该替代政策将包含平均油耗法规与积分交易机制.
当前我国新能源汽车发展仍依赖国家政策,15行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
5年国家和地方对新能源车的补贴虽然推动新能源车产销实现快速增长,但另一方面也导致了产业不合理的消费结构,如市场大量抢购6-8米新能源客车但并非全部投入运营,而新能源乘用车仅在北上广等限购限行城市推广较好.
我们预计中长期来看,新能源汽车产业政策将迎来调整期,包括骗补名单公布、补贴政策调整、平均油耗法规与积分交易机制等替代财政补贴政策的落地、电动物流车进入目录等.
而新补贴标准预计将更加科学严格,或将包括新能源乘用车规范百公里电耗、新能源专用车按电量分段补贴等,引导行业长期实现良性发展.

预计下半年新能源专用车有望进入推广目录,产销进入快速增长轨道.
现阶段电动物流车渗透率低,市场空间巨大.
受骗补事件的影响,新能源专用车推广目录出台延迟,并在至今公布的3批新能源汽车推广应用推荐车型目录中,并未出现新能源专用车.
预计随骗补清查的结束、补贴细则的逐步落地、新能源物流车有望纳入工信部第四批推广目录,新能源物流车有望凭借其突出的成本优势和出行效率,产销重回快速增长轨道.
率先进入推广目录的企业有望受益,建议关注在传统汽车制造领域有技术和市场优势且在新能源领域技术领先的企业,如江淮汽车、金龙汽车等.
此外,新能源车需求释放带动产业链投资机会.
下半年新能源汽车需求释放有望刺激产业链需求,持续看好三元正极材料、湿法隔膜、BMS+PACK等细分行业的龙头公司.
建议关注沧州明珠、亿纬锂能、金杯电工、曙光股份等.
三、指数表现回顾(一)周涨跌幅本周各大指数反弹向上.
A股出现回升,上证综指周涨2.
11%,报收2988.
09.
而创业板周涨1.
26%.
深证综指收于2012.
29点,本周累计上涨2.
11%.
沪深300收于3192.
28点,累计上涨1.
21%.
中小板指收于6987.
70点,累计上涨1.
63%.
创业板指收于2239.
00点,累计上涨1.
26%.
图3:本周各板块周涨跌幅情况资料来源:WIND,中国银河证券研究部行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
6图4:中小板指数VS沪深300资料来源:WIND,中国银河证券研究部图5:创业板指数VS沪深300资料来源:WIND,中国银河证券研究部(二)估值情况沪深300本周五市盈率12.
11倍;中小板本周五市盈率55.
90倍;创业板本周五市盈率77.
98倍.
图6:沪深300、中小板、创业板估值情况资料来源:WIND,中国银河证券研究部(三)量价关系本周沪深300成交额有所上升,中小板成交额有所上升,创业板成交额有所下降.
本周沪深300成交额为6,925.
7865亿元,日均成交额1,385.
16亿元,环比上周上升30%;本周中小板累计成交额为2,327.
0684亿元,日均成交额为465.
41亿元,环比上周上升18%;创业板本周累计成交额为1,880.
8278亿元,日均成交额为376.
17亿元,环比上周下降11%.
行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
7图7:中小板、创业板成交额(单位:亿元)资料来源:WIND,中国银河证券研究部图8:沪深300成交额(单位:亿元)资料来源:WIND,中国银河证券研究部四、行业及个股表现回顾(一)各行业表现情况本周A股行业呈现普遍上升,其中有色金属、国防军工、食品饮料等行业涨幅居前,而传媒、计算机、房地产涨幅靠后,位居后三位.
图9:本周各行业涨跌幅情况资料来源:WIND,中国银河证券研究部图10:年初以来各行业涨跌幅情况行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
8资料来源:WIND,中国银河证券研究部(二)各概念表现情况概念主题表现上,本周次新股指数、黄金珠宝指数、航母指数领涨.
而传感器指数、生物识别指数、IP流量变现指数指数涨幅居末位.
图11:概念板块涨跌幅前10位资料来源:WIND,中国银河证券研究部图12:概念板块涨跌幅后10位资料来源:WIND,中国银河证券研究部(三)个股表现情况本周日海通讯、天际股份、四通新材等A股领涨,通信、家用电器、有色金属领跌.
表1:A股市场本周涨跌幅排名证券代码证券简称股票价格周涨跌幅%所属行业证券代码证券简称股票价格周涨跌幅%所属行业002313.
SZ日海通讯21.
9061.
15通信000002.
SZ万科A18.
75-23.
25房地产002759.
SZ天际股份28.
1161.
09家用电器600581.
SH八一钢铁4.
94-18.
48钢铁300428.
SZ四通新材108.
1961.
07有色金属002272.
SZ川润股份9.
02-18.
30机械设备000426.
SZ兴业矿业11.
3846.
46有色金属002065.
SZ东华软件21.
56-14.
10计算机600328.
SH兰太实业16.
2637.
91化工000761.
SZ本钢板材6.
29-13.
48钢铁002766.
SZ索菱股份42.
9035.
16计算机600381.
SH青海春天11.
39-12.
45食品饮料002716.
SZ金贵银业26.
5534.
16有色金属002209.
SZ达意隆19.
51-10.
71机械设备000758.
SZ中色股份10.
2432.
99有色金属000968.
SZ煤气化7.
87-9.
64采掘行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
9000688.
SZ建新矿业9.
6130.
39有色金属000038.
SZ深大通57.
13-9.
32传媒002738.
SZ中矿资源25.
6929.
23采掘300102.
SZ乾照光电8.
56-8.
06电子资料来源:WIND,中国银河证券研究部表2:中小板、创业板本周涨跌幅排名证券代码证券简称股票价格周涨跌幅%所属行业证券代码证券简称股票价格周涨跌幅%所属行业002313.
SZ日海通讯21.
9061.
15通信002272.
SZ川润股份9.
02-18.
30机械设备002759.
SZ天际股份28.
1161.
09家用电器002065.
SZ东华软件21.
56-14.
10计算机300428.
SZ四通新材108.
1961.
07有色金属002209.
SZ达意隆19.
51-10.
71机械设备002766.
SZ索菱股份42.
9035.
16计算机300102.
SZ乾照光电8.
56-8.
06电子002716.
SZ金贵银业26.
5534.
16有色金属300449.
SZ汉邦高科53.
14-7.
82计算机002738.
SZ中矿资源25.
6929.
23采掘300462.
SZ华铭智能40.
81-7.
10计算机002390.
SZ信邦制药11.
8427.
86医药生物002558.
SZ世纪游轮148.
30-6.
13休闲服务002695.
SZ煌上煌70.
1826.
68食品饮料300032.
SZ金龙机电18.
91-5.
92电子300464.
SZ星徽精密25.
6722.
69机械设备300351.
SZ永贵电器31.
95-5.
84机械设备002675.
SZ东诚药业55.
3620.
37医药生物002164.
SZ宁波东力11.
21-5.
80机械设备资料来源:WIND,中国银河证券研究部五、港股、美股市场动态(一)港股、美股市场回顾恒指本周下跌1.
11%,恒生国指下跌3.
07%.
恒生指数报收20,564.
17,周跌1.
11%;恒生国企指数报收8,534.
79,周跌3.
07%;恒生红筹指数报收3,579.
36,周跌为1.
26%.
图13:港股本周市场走势资料来源:WIND,中国银河证券研究部表2:港股个股涨跌幅排行证券代码证券简称股票价格近5日涨跌幅%所属行业8193.
HK汉华专业服务0.
650062.
50金融业(HS)行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
108173.
HK万亚企业控股0.
050042.
86原材料业(HS)8292.
HK盛良物流4.
850042.
65工业(HS)1097.
HK有线宽频0.
910042.
19消费者服务业(HS)1143.
HK华夏健康产业0.
410036.
67消费品制造业(HS)0650.
HK顺昌集团2.
360028.
96消费者服务业(HS)8019.
HK皓文控股0.
285026.
67工业(HS)8079.
HK易还财务投资0.
910026.
39金融业(HS)0361.
HK顺龙控股0.
310021.
57消费品制造业(HS)2133.
HK中国多金属0.
238020.
81原材料业(HS)证券代码证券简称股票价格近1月涨跌幅%所属行业4333.
HK思科-T200.
00300.
008233.
HK中国基建港口2.
19160.
71工业(HS)1082.
HK香港教育国际0.
8682.
98消费者服务业(HS)0361.
HK顺龙控股0.
3180.
23消费品制造业(HS)0988.
HK楼东俊安资源0.
6179.
41能源业(HS)1768.
HKBRACELL1.
6178.
89原材料业(HS)0433.
HK北方矿业0.
1962.
28原材料业(HS)8153.
HK科地农业1.
5157.
29工业(HS)1097.
HK有线宽频0.
9156.
90消费者服务业(HS)8007.
HK环球战略集团0.
3054.
64原材料业(HS)证券代码证券简称股票价格近3个月涨跌幅%所属行业8109.
HK科瑞控股0.
50284.
62资讯科技业(HS)8270.
HK中国煤层气0.
19218.
33能源业(HS)8233.
HK中国基建港口2.
19212.
86工业(HS)1130.
HK中国环境资源0.
58180.
19原材料业(HS)8265.
HK宏峰太平洋1.
93136.
52工业(HS)1082.
HK香港教育国际0.
86129.
33消费者服务业(HS)4333.
HK思科-T200.
00122.
2202963.
HK协同通信股权0.
04118.
7500433.
HK北方矿业0.
19112.
64原材料业(HS)0860.
HK奥立仕控股0.
59110.
71消费品制造业(HS)证券代码证券简称股票价格自年初涨跌幅%所属行业8233.
HK中国基建港口2.
19392.
13工业(HS)8340.
HK域高金融1.
63323.
38金融业(HS)8265.
HK宏峰太平洋1.
93178.
10工业(HS)2323.
HK至卓国际2.
70175.
51工业(HS)8051.
HK千里眼控股0.
94164.
79资讯科技业(HS)0860.
HK奥立仕控股0.
59145.
83消费品制造业(HS)1130.
HK中国环境资源0.
58133.
87原材料业(HS)3889.
HK大成糖业0.
41130.
11消费品制造业(HS)8301.
HK明华科技0.
47123.
81资讯科技业(HS)行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
114333.
HK思科-T200.
00122.
220资料来源:WIND,中国银河证券研究部道琼斯工业平均指数上涨197.
37点,报18,146.
74点,涨幅为1.
10%;标准普尔500指数上涨26.
95点,报收2,129.
90点,涨幅为1.
28%;纳斯达克综合指数上涨94.
19点,报4,956.
76点,涨幅为1.
94%.
图14:美股本周市场走势资料来源:WIND,中国银河证券研究部表3:纽交所个股涨跌幅排行证券代码证券简称股票价格近5日涨跌幅%所属行业HTZ.
N赫兹全球控股47.
90345.
79工业DAC.
NDANAOSCORP4.
0443.
26工业DRD.
NDRDGOLDLTD-SPONSOREDADR8.
7535.
45原材料AVG.
NAVG科技24.
6329.
56信息技术ATV.
N橡果国际6.
5023.
81非日常生活消费品REN.
NRESOLUTEENERGYCORP3.
8022.
98能源OIBR_C.
N巴西电信-C/ADR3.
9822.
09电信业务CUDA.
N梭子鱼网络18.
4321.
41信息技术WWAV.
NWHITEWAVEFOODS56.
6419.
77日常消费品NRP.
NNATURALRESOURCEPARTNERSLP17.
1918.
88能源证券代码证券简称股票价格近1月涨跌幅%所属行业HTZ.
N赫兹全球控股47.
90328.
44工业SGY.
N斯通能源15.
43184.
21能源MUX.
NMCEWENMININGINC4.
7067.
26原材料DRD.
NDRDGOLDLTD-SPONSOREDADR8.
7565.
72原材料OIBR_C.
N巴西电信-C/ADR3.
9856.
08电信业务PWE.
NPENNWESTPETROLEUMLTD1.
4247.
70能源MNI.
NMCCLATCHYCO-CLASSA16.
8847.
29非日常生活消费品CDE.
N科尔黛伦矿业12.
6144.
28原材料行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
12HNR.
NHARVESTNATURALRESOURCESIN0.
7544.
26能源HHS.
N哈特汉克斯1.
5940.
71非日常生活消费品证券代码证券简称股票价格近3月涨跌幅%所属行业HTZ.
N赫兹全球控股47.
90393.
81工业OIBR_C.
N巴西电信-C/ADR3.
98201.
52电信业务HCLP.
NHI-CRUSHPARTNERSLP12.
79162.
09原材料AG.
NFIRSTMAJESTICSILVERCORP15.
97132.
46原材料EMES.
NEmergeEnergyServices11.
39128.
71能源SGY.
N斯通能源15.
43126.
88能源RRMS.
NROSEROCKMIDSTREAM26.
70124.
07能源DRD.
NDRDGOLDLTD-SPONSOREDADR8.
75117.
67原材料NADL.
NNORTHATLANTICDRILLINGLTD5.
77112.
13能源NRP.
NNATURALRESOURCEPARTNERSLP17.
19111.
38能源证券代码证券简称股票价格自年初涨跌幅%所属行业DRD.
NDRDGOLDLTD-SPONSOREDADR8.
75489.
04原材料CDE.
N科尔黛伦矿业12.
61408.
47原材料AG.
NFIRSTMAJESTICSILVERCORP15.
97388.
38原材料HMY.
NHARMONYGOLDMNG-SPONADR4.
46380.
09原材料MUX.
NMCEWENMININGINC4.
70345.
21原材料FSM.
NFORTUNASILVERMINESINC8.
69286.
22原材料CLF.
N克里夫天然资源6.
10286.
08原材料TCK.
NTECKRESOURCESLTD-CLSB13.
55252.
25原材料IAG.
NIAMGOLDCORP4.
84240.
85原材料HTZ.
N赫兹全球控股47.
90236.
61工业资料来源:WIND,中国银河证券研究部表4:纳斯达克个股涨跌幅排行证券代码证券简称股票价格近5日涨跌幅%所属行业LEDS.
OSEMILEDSCORP6.
98233.
97信息技术DGLY.
ODIGITALALLYINC6.
6968.
09信息技术NTK.
ONORTEKINC87.
2545.
27工业行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
13ECTE.
OECHOTHERAPEUTICSINC1.
7942.
06医疗保健BIND.
OBINDTherapeutics0.
5640.
98医疗保健CLWT.
O欧陆科仪3.
2936.
68工业USEG.
OUSENERGYCORP2.
3132.
00能源EBIO.
OELEVENBIOTHERAPEUTICSINC2.
4831.
91医疗保健OCRX.
OOCERATHERAPEUTICSINC2.
6129.
21医疗保健SMED.
OSHARPSCOMPLIANCECORP5.
8427.
93医疗保健证券代码证券简称股票价格近1月涨跌幅%所属行业LEDS.
OSEMILEDSCORP6.
98240.
49信息技术RLOC.
OREACHLOCALINC4.
56160.
57CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00132.
56TSRO.
OTESARO88.
70112.
10SPHS.
OSophirisBio2.
44108.
55医疗保健TTHI.
OTRANSITIONTHERAPEUTICSINC1.
5593.
75医疗保健DGLY.
ODIGITALALLYINC6.
6979.
84信息技术HTWR.
O心件医疗57.
6476.
92医疗保健EXAS.
O精密科学12.
4373.
60医疗保健NTK.
ONORTEKINC87.
2569.
58工业证券代码证券简称股票价格近3个月涨跌幅%所属行业EBIO.
OELEVENBIOTHERAPEUTICSINC2.
48651.
52医疗保健HMNY.
OHELIOS&MATHESONANALYTICSINC9.
72636.
36信息技术CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00387.
80金融LEDS.
OSEMILEDSCORP6.
98149.
29信息技术BSPM.
O奥星制药4.
58145.
05医疗保健RLOC.
OREACHLOCALINC4.
56141.
27ORIG.
OOCEANRIGUDWINC2.
42137.
25能源EZPW.
O艾茨克普8.
97133.
59金融SSRI.
OSILVERSTANDARDRESOURCES14.
58132.
17原材料ROIAK.
ORADIOONEINC-CLD3.
23130.
71非日常生活消费品证券代码证券简称股票价格自年初涨跌幅%所属行业HMNY.
OHELIOS&MATHESONANALYTICSINC9.
72599.
28信息技术CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00512.
00金融ULTR.
O巴哈马超级石油海运0.
32200.
95工业GLBS.
OGLOBUSMARITIMELTD0.
43195.
24工业AMIC.
OAMERICANINDEPENDENCE24.
98191.
42金融行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
14CORPPAAS.
OPANAMERICANSILVERCORP18.
36183.
08原材料SSRI.
OSILVERSTANDARDRESOURCES14.
58181.
47原材料RLOC.
OREACHLOCALINC4.
56176.
36非日常生活消费品NSPH.
ONANOSPHEREINC1.
69176.
140.
00UNXL.
OUNI-PIXEL1.
41171.
68信息技术资料来源:WIND,中国银河证券研究部表5:全美中概股个股涨跌幅排行证券代码证券简称股票价格近5日涨跌幅%所属行业MGH.
A明科金矿0.
3840.
46原材料CLWT.
O欧陆科仪3.
2936.
68工业CALI.
O中国汽车物流2.
2626.
26非日常生活消费品ATV.
N橡果国际6.
5023.
81非日常生活消费品AXN.
A河北奥星0.
7917.
09医疗保健SPU.
O天人果汁2.
4415.
14日常消费品CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
0011.
73金融AMCO.
A惠通集团0.
2110.
30工业CXDC.
O鑫达集团3.
679.
88非日常生活消费品SIMO.
O慧荣科技52.
209.
18信息技术证券代码证券简称股票价格近1月涨跌幅%所属行业CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00132.
56金融BSPM.
O奥星制药4.
5837.
54医疗保健CLWT.
O欧陆科仪3.
2936.
51工业LITB.
N兰亭集势3.
4932.
02非日常生活消费品MGH.
A明科金矿0.
3831.
90原材料AMCO.
A惠通集团0.
2129.
65工业SPU.
O天人果汁2.
4428.
18日常消费品AXN.
A河北奥星0.
7926.
61医疗保健CALI.
O中国汽车物流2.
2622.
16非日常生活消费品YZC.
N兖州煤业6.
5520.
44能源证券代码证券简称股票价格近3月涨跌幅%所属行业CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00387.
80金融BSPM.
O奥星制药4.
58145.
05医疗保健CALI.
O中国汽车物流2.
26105.
45非日常生活消费品FFHL.
O富维薄膜1.
0060.
71原材料EGO.
N埃尔拉多黄金5.
0448.
24原材料LITB.
N兰亭集势3.
4947.
88非日常生活消费品ATV.
N橡果国际6.
5038.
30非日常生活消费品MGH.
A明科金矿0.
3838.
02原材料KGJI.
O金凰珠宝1.
8036.
36非日常生活消费品行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
15ACTS.
O炬力1.
9535.
42信息技术证券代码证券简称股票价格自年初涨跌幅%所属行业CCCR.
O鲈乡农村小贷2.
00512.
00金融MGH.
A明科金矿0.
38172.
09原材料SGOC.
O上为集团3.
96153.
57非日常生活消费品KGJI.
O金凰珠宝1.
80148.
28非日常生活消费品EGO.
N埃尔拉多黄金5.
0469.
70原材料SIMO.
O慧荣科技52.
2067.
91信息技术CADC.
O新奥混凝土2.
4863.
54原材料BSPM.
O奥星制药4.
5863.
08医疗保健CALI.
O中国汽车物流2.
2660.
28非日常生活消费品JST.
O金盘电气(退市)5.
9455.
090.
00资料来源:WIND,中国银河证券研究部六、重点公司盈利预测与投资建议表6:重点公司盈利预测证券简称证券代码2016/7/10EPS(元)PE总市值(亿元)投资亮点收盘价2013A2014A2015E2013A2014A2015E云意电气300304.
sz32.
670.
470.
410.
6749.
7456.
8734.
9060.
47(1)主业汽车整流器、调节器是汽车电子里动力系统中智能电源控制器的核心部件,进口替代趋势明显,逐步从自主品牌切入合资品牌,盈利能力强,业绩稳步增长;(2)募投产能车用大功率二极管逐步投产,在实现自配的同时有望外销售,极具业绩弹性;(3)超募项目智能电机控制器项目具备核心技术优势及客户优势,有望在四季度投产,取得突破后可再造一个"云意";(4)低速电动车控制系统的配套份额稳步提升,为进入电动车电控领域蓄势.
当升科技300073.
sz77.
850.
06-0.
160.
7428.
71-162.
5537.
1484.
431)公司是国内产能规模最大的锂电正极材料供应商,充分受益于新能源汽车销量增长.
(2)短期业绩受益行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
16于小型锂电新产品放量.
今年公司已完成小型锂电2款主流产品的开发和高电压钴酸锂材料的小试开发,小型锂电新产品的批量供货带来业绩增长.
(3)未来三元正极材料的锂电池将成为新能源汽车市场的主流,公司在三元材料占据市场先机,海门工厂扩产为电动车放量做好准备.
江苏海门2000吨正极材料和8000吨前驱体项目已处于试生产阶段,明年还将继续扩产,业绩弹性将明显放大.
卧龙电气600580.
sh11.
330.
330.
400.
5550.
5541.
2830.
13130.
31(1)公司为国内电机龙头,收购ATB后国内外销售渠道和产品形成互补,盈利能力将持续提升,收入占比70%电机业务将稳健增长,预计未来3年复合增速20%.
(2)新能源汽车电机已获突破,目前是北汽供应商之一,随着我国新能源客车车推广,未来将高速增长.
(3)分布式发电进入收获期.
目前公司已经具有开工78MW的分布式发电资格,预计2014年并网70MW.
公司依靠自用电价格优惠和政府补助等优势,同时带动公司配电设备等产品销售,未来拥有较大的盈利空间.
(4)多元化经营逐步好转.
铁路轨道交通变压器、蓄电池等业务整合已见成效,2013年实现了快速恢复,未来仍将保持快速发展.
汉森制药002412.
sz18.
450.
790.
401.
2128.
4756.
6118.
5948.
31(1)公司主打产品四磨汤口服液作为中药独家品种,行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
17随着产能的释放、省外及医院渠道的拓展仍然能保持较快增速(2)二线品种缩泉胶囊、银杏叶胶囊也有望实现较快增长;(3)云南永孜堂在完成整合后业绩有望加速释放;(4)公司内生+外延同步发展的方向明确,中长期成长空间广阔.
尔康制药300267.
sz14.
740.
210.
320.
72115.
4377.
2534.
03294.
73(1)主业药用辅料业务继续保持稳定增长,招标将启动促进磺苄业务回归高增长;(2)看好公司淀粉胶囊业务的发展空间及业绩弹性.
四维图新002405.
sz24.
10.
150.
170.
28288.
78258.
86157.
07188.
39(1)作为A股LBS地图入口端企业具备稀缺性;(2)车载导航领域营业收入稳定增长,车联网收入快速增长.
(3)引入腾讯作为战略投资折后,在车联网、移动互联网、O2O等领域的发展空间巨大.
双环传动002472.
sz24.
080.
230.
420.
5797.
9353.
8840.
0970.
65(1)公司是全球精密齿轮行业领导企业之一,我国齿轮行业将走向进口替代和高端突围,公司充分受益于此.
(2)齿轮主业通过客户结构调整和公司内部的降本增效,未来三年业绩确定性高增长.
(3)预计公司机器人减速机项目将取得重大突破,产业化进度将大幅超预期,公司有望成为国内减速机龙头企业之一.
千方科技002373.
sz14.
94-0.
250.
490.
7-197.
84100.
8071.
00164.
99看好公司在智能交通领域的龙头地位.
(1)公司传统业务在智能交通领域的先发优势明显,紫光捷通在高速公路解决方案领域竞争优势明显,业务增长稳定;行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
18(2)北大千方在2B业务上发展空间广阔,随着各城市对于智能交通管理的需求增长,年内将在20个城市将快速推广(3)掌城科技已提供的实时交通信息服务在车载导航、互联网及移动互联网、电信增值、消费电子等领域广泛应用.
(4)2C端业务即整合陆空资源提供精准出行服务若取得突破,公司重估价值巨大.
(5)股价催化剂在于:各城市推广落地进程加快导致业绩超预期;外延式整合.
长荣股份300195.
sz18.
170.
840.
511.
6538.
2962.
5219.
4953.
81主业业绩恢复性增长,原有印刷装备业务随着订单的逐步回暖,预计一季度同比增速将达30%以上.
传统印刷装备业务+利群印刷服务业务+贵联控股并表+云印刷业务,保守预计2015年公司净利润将达到2.
8亿元,同比大幅增长60%.
从估值角度,若考虑贵联控股对公司的业绩贡献,预计公司2015、2016年EPS分别为1.
65元、2.
14元,当前股价对应2015年PE为25x,考虑创业板的平均估值水平及公司的业绩情况,以及云印刷业务的高成长性和巨大空间,我们认为公司估值和市值具备大幅提升空间.
资料来源:中国银河证券研究部行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
19评级标准银河证券行业评级体系:推荐、谨慎推荐、中性、回避推荐:是指未来6-12个月,行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报20%及以上.
该评级由分析师给出.
谨慎推荐:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报.
该评级由分析师给出.
中性:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)与交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报相当.
该评级由分析师给出.
回避:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)低于交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报10%及以上.
该评级由分析师给出.
银河证券公司评级体系:推荐、谨慎推荐、中性、回避推荐:是指未来6-12个月,公司股价超越分析师(或分析师团队)所覆盖股票平均回报20%及以上.
该评级由分析师给出.
谨慎推荐:是指未来6-12个月,公司股价超越分析师(或分析师团队)所覆盖股票平均回报10%-20%.
该评级由分析师给出.
中性:是指未来6-12个月,公司股价与分析师(或分析师团队)所覆盖股票平均回报相当.
该评级由分析师给出.
回避:是指未来6-12个月,公司股价低于分析师(或分析师团队)所覆盖股票平均回报10%及以上.
该评级由分析师给出.
杨华超,戴卡娜,张熙证券分析师.
本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,本人承诺,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告.
本报告清晰准确地反映本人的研究观点.
本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿.
本人承诺不利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利.
行业周报/中小盘请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.
20免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司(以下简称银河证券,银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)向其机构或个人客户(以下简称客户)提供,无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规.
除非另有说明,所有本报告的版权属于银河证券.
未经银河证券事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告.
本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证.
银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正,但不担保其内容的准确性或完整性.
客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断.
本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断,银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告,但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户.
银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任.

银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户.
银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断.
本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户,本报告不构成给予客户个人咨询建议.
本报告可能附带其它网站的地址或超级链接,对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接,银河证券不对其内容负责.
本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便,链接网站的内容不构成本报告的任何部份,客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险.
银河证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易,或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持.
银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系,并无需事先或在获得业务关系后通知客户.
银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户.
本报告是发送给银河证券客户的,属于机密材料,只有银河证券客户才能参考或使用,如接收人并非银河证券客户,请及时退回并删除.

所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记,除非另有说明,均为银河证券的商标、服务标识及标记.