南华ipv6概念

股指期货统计及策略日报请务必阅读正文之后的免责条款部分2011年12月12日星期一急跌将形成中期底部!
目录11.
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宏观动态.
211.
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11.
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今日宏观主题.
211.
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22.
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债券市场综述.
322.
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现货、技术、盘口522.
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11.
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A股盘口及热点简述522.
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22.
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沪深300指数技术视角.
722.
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33.
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自然法则与股指期货.
722.
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44.
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板块换手率统计分析.
933.
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投资策略.
1133.
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11.
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股指期货趋势投资策略1133.
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22.
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股指期货日内交易策略1133.
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33.
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K线最大实体守仓策略1111.
12凯利仓位和影线阀值组合策略日报A、B、C模拟基金收益率曲线资料来源:Bloomberg南华研究沪深300现货及期货涨跌幅情况资料来源:Bloomberg南华研究通知南华期货研究所10月10日起推出"凯利仓位和影线阀值组合策略日报",该日报推出的交易系统属于一种日内交易系统,回溯测试收益率较为理想,易于理解、操作简单,收益风险比较为理想,并有模拟基金同步跟进演示(最新收益率曲线参见左侧图).
有兴趣者可向南华期货研究所索取或登录南华期货网站本报告栏目中下载阅读.
-1.
20%-1.
00%-0.
80%-0.
60%-0.
40%-0.
20%0.
00%现货IF1112IF1201IF1203IF1206南华期货研究所王兆先:0755-82577879张静静:010-63153363-834赵鹏涛:0755-82577614陈军:0755-82777919杨燕:0755-8277791922011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报11.
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宏观动态11.
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11.
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今日宏观主题实际通胀提前回落12月9日,国家统计局公布了11月全国消费者物价指数及生产者物价指数.
结果显示:2011年11月份,全国居民消费价格总水平同比上涨4.
2%.
其中,城市上涨4.
2%,农村上涨4.
3%;食品价格上涨8.
8%,非食品价格上涨2.
2%;消费品价格上涨5.
0%,服务项目价格上涨2.
4%.
全国居民消费价格总水平环比下降0.
2%.
其中,城市下降0.
2%,农村下降0.
2%;食品价格下降0.
8%,非食品价格上涨0.
1%;消费品价格下降0.
2%,服务项目价格下降0.
3%.
1-11月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨5.
5%.
图1.
1.
111月CPI预测值为4.
7,高于结果图1.
1.
2剔除翘尾因素后的实际通胀水平提前回落数据来源:Wind,南华研究数据来源:Wind,南华研究图1.
1.
3食品价格增速收敛拉动CPI下行图1.
1.
49~11月分项数据对CPI的拉动数据来源:Wind,南华研究数据来源:Wind,南华研究32011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报剔除翘尾因素后,我们观察11月的实际通胀水平为3.
7%,较10月的4.
0%回落了近3个百分点,且为今年3月以来该指标的首次回落,较我们预期的回落时点提前了一个月.
我们认为,11月CPI大幅回落的主要动力是食品价格的下行,环比数据显示,11月食品价格较10月回落0.
8个百分点.
此外,从CPI同比分项数据来看,除娱乐教育外,其余分项价格对CPI的拉动作用都较10月回落,也就是说,11月期间国内物价水平实现了全面回落.
同时公布的生产者物价指数(PPI)同比增速回落至2.
7%,环比回落0.
7个百分点;购进价格指数(PPIRM)同比增速为5.
1%,较上月增速回落近3个百分点.
CPI、PPI、PPIRM的同步下滑显示了国内通胀水平的全面回落,从国内外形势来看,12月CPI或继续回落至4%下方,则全年CPI水平将不超过5.
4%.
进一步来看,在不降息的前提下,明年一季度国内实际利率水平也有望由负转正,应该说这样的局面给货币政策腾出很大的空间,但近期人民币汇率快速贬值的现实,将令货币政策继续处于两难当中.
不仅如此,通胀回落所反映的不仅是合理物价水平的回归,也隐含着流动性紧张和需求不振等问题,但释放流动性提振需求是否会带来2008年金融危机之后高通胀的恶果在复杂多变的局势下,通胀回落给我们带来的喜悦之中也多少夹杂着些忧虑.
南华期货研究所宏观经济研究中心张静静11.
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22.
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债券市场综述银行间债市行情2011年12月08日债市利率品种收益率大盘企稳.
债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.
0161%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.
0265%.
全市场平均到期收益率为4.
1421%,平均市值法到期收益率为3.
9855%,平均市值法久期为4.
4448.
银行间债券市场交易结算面额共计8042.
81亿元,较前一交易日减少551.
75亿元.
其中,现券交易面额2990.
12亿元,较前一交易日减少337.
23亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少219.
80亿元,总计4887.
53亿元;远期交易发生2笔.
42011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报图1.
2.
1SHIBOR短期利率涨跌互现数据来源:Wind资讯,南华研究南华期货研究所宏观经济研究中心张静静52011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报22.
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现货、技术、盘口22.
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11.
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A股盘口及热点简述周五沪深300指数横盘震荡,截至收盘,指数收跌0.
87%.
异动的板块主要有环保概念、垃圾发电、公用事业、保障性住房、媒体、半导体与半导体生产设备等.
表2.
1.
1强势股占比及趋势股占比最大板块一览(数据截止2011年12月9日)序号行业、机构、概念(当日强势板块)当日涨幅排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例序号行业、机构、概念(强趋势板块)10日涨幅与5日涨幅之差排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例1环保概念183748.
65%13D概念41233.
33%2公用事业257234.
72%2三网融合113630.
56%3垃圾发电41233.
33%3触摸屏31127.
27%4保障性住房72133.
33%4媒体51926.
32%5光通信61931.
58%5软件与服务207725.
97%6房地产4414330.
77%6半导体与半导体生产设备72725.
93%7抗癌概念51729.
41%7物联网114524.
44%8CDM项目113828.
95%8海峡西岸72924.
14%9智能交通51827.
78%9小盘绩优2612121.
49%10滨海新区41526.
67%103G概念115320.
75%11生物育种31225.
00%11新材料3115320.
26%12IPV6概念31225.
00%12数字电视84020.
00%13物联网114524.
44%13核能核电73520.
00%14长吉图板块62524.
00%14卫星导航42020.
00%15核能核电83522.
86%15移动支付42119.
05%16皖江城市带104422.
73%16IGCC21118.
18%17水利水电建设31421.
43%17商业和专业服务42218.
18%18清洁煤发电31421.
43%18煤化工52817.
86%19海峡西岸62920.
69%19技术硬件与设备3117417.
82%20移动互联网62920.
69%20垃圾发电21216.
67%资料来源:万得、南华研究注:仅统计了板块股票数量大于9只的板块.
表2.
1.
2领涨板块及趋势领先板块一览(数据截止2011年12月9日)序号行业、机构、概念(当日领涨板块)当日涨幅排名进入前50名的数量对应板块股票总量比例序号行业、机构、概念(趋势领先板块)10日涨幅与5日涨幅之差排名进入前50名的数量对应板块股票总量比例1基金持股3718362.
02%1基金持股3118361.
69%2保险持股147671.
83%2保险持股127671.
56%3房地产121438.
39%3社保持股104922.
03%4券商持股106331.
58%4材料104292.
33%62011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报5QFII93902.
31%5券商持股86331.
26%6材料84291.
86%6参股券商板块82912.
75%7社保持股64921.
22%7央企概念72762.
54%8小盘绩优61214.
96%8信托持股64701.
28%9沪深30053001.
67%9QFII63901.
54%10信托持股54701.
06%10新材料61533.
92%11新材料51533.
27%11重组概念51882.
66%12央企概念52761.
81%12参股金融4924.
35%13参股券商板块52911.
72%13借壳上市4934.
30%14技术硬件与设备51742.
87%14创投概念4795.
06%15环保概念3378.
11%15技术硬件与设备41742.
30%16长吉图板块32512.
00%16零售业4755.
33%17保障性住房32114.
29%17耐用消费品与服装41502.
67%18含B股的A股3863.
49%18沪深30033001.
00%19零售业3754.
00%19海峡西岸32910.
34%1基金持股3718362.
02%1基金持股3118361.
69%资料来源:万得、南华研究注:仅统计了板块股票数量大于9只的板块.
图2.
1.
1A环保概念图2.
1.
1B公用事业数据来源:wind、南华研究数据来源:wind、南华研究图2.
1.
2A垃圾发电图2.
1.
2B媒体数据来源:wind、南华研究数据来源:wind、南华研究南华期货研究所产品创新研究中心杨燕72011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报22.
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22.
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沪深300指数技术视角周五沪深低开,但未能引发恐慌抛盘,这种走势只能期待天道,在一种神秘力量的推动下才会发生逆转.
周二回溯80、121和169均是较大级别的中级拐点,而且81、121和169均是自然神学尊崇或敬畏的平方周期,其中169是整数13的平方,按照自然神学的观点,这个周期往往带来不祥的结果.
事实上,我们注意到,2011年7月18日回溯168个交易日是去年11月11日高点,因此,7月18日的下跌是对原有趋势的逆转,是2010年7月2日以来新一轮熊市的展开(之前的调整仍然属于对2010年7月2日上涨以来的技术调).
类似的共振还有2011年11月11日回溯168个交易日,2010年9月30日回溯169个交易日,2010年4月15日回溯170个交易日.
根据自然神学及新自然派的理念,周二前后变盘的概率达到近期最大.
图2.
2.
1沪深300指数技术图解(日线)资料来源:宏汇、南华研究南华期货研究所产品创新研究中心王兆先22.
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33.
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自然法则与股指期货周五股指期货虽然下挫,但未引发恐慌盘涌出.
从形态上看,急拉起来打回原位,若能直接再拉到前次拉抬的高位,则意味场外资金的介入.
但若周一再不启动,则30分钟图的矢量目标2418点见到的概率将大增,至少也要杀到2448点才能走强.
82011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报综合分析,我们倾向于认为应该能够打压到2448点附近,随后出现快速反弹,第一压力位2504点,随后的调整只要守稳2475点,则将创出反弹新高,目标在2543点.
图2.
3.
1IF1112技术图解(30分钟图)资料来源:宏汇、南华研究南华期货研究所产品创新研究中心王兆先92011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报22.
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44.
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板块换手率统计分析量价关系中,量通常是领先的,因此,除了本报告大量采用的涨幅排名进行板块分析外,换手率排名的板块分析,也是研判行情和市场热点的重要技术手段.
统计研究显示,抗核辐射概念、抗癌概念、垃圾发电、环保概念、保障性住房、滨海新区、新能源概念、水利水电建设、房地产资金介入迹象明显.
表2.
4.
1当日板块换手率一览(截止2011年12月9日)序号行业、机构、概念换手率排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例序号行业、机构、概念换手率排名进入前50名的数量对应板块股票总量比例1医疗保健设备与服务61442.
86%1基金持股3618341.
96%2媒体81942.
11%2券商持股116311.
74%3生物育种51241.
67%3保险持股107661.
31%4电信服务2540.
00%4QFII103892.
57%5抗癌概念61735.
29%5资本货物94272.
11%6环保概念123732.
43%6信托持股94691.
92%7小盘绩优3712030.
83%7小盘绩优81206.
67%8软件与服务237530.
67%8技术硬件与设备71714.
09%9网络游戏概念31030.
00%9材料74241.
65%10水利水电建设41428.
57%10软件与服务6758.
00%11商业和专业服务62227.
27%11社保持股64911.
22%12垃圾发电31225.
00%12股权激励51224.
10%133D概念31225.
00%13年金持股5836.
02%14皖江城市带114425.
00%14环保概念43710.
81%15钢结构2825.
00%15三网融合43611.
11%16三网融合83622.
22%16财务持股4844.
76%17移动互联网62920.
69%17移动互联网32910.
34%18建筑节能42020.
00%18概念板块龙头3813.
70%19云计算52619.
23%19借壳上市3823.
66%20半导体与半导体生产设备52619.
23%20新材料31521.
97%资料来源:Tinysoft、南华研究注:仅统计了板块股票数量大于5只的板块.
表2.
4.
2板块5个交易日换手率一览(截止2011年12月9日)序号行业、机构、概念换手率排名进入前300名的数量对应板块股票总量比例序号行业、机构、概念换手率排名进入前50名的数量对应板块股票总量比例1媒体81942.
11%1基金持股2818341.
53%2生物育种51241.
67%2券商持股126311.
90%3电信服务2540.
00%3信托持股94691.
92%4水利水电建设51435.
71%4保险持股97661.
17%5医疗保健设备与服务51435.
71%5技术硬件与设备71714.
09%102011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报6小盘绩优4212035.
00%6材料74241.
65%7环保概念123732.
43%7小盘绩优61205.
00%8商业和专业服务72231.
82%8资本货物64271.
41%9软件与服务237530.
67%9借壳上市5826.
10%10网络游戏概念31030.
00%10年金持股5836.
02%11抗癌概念51729.
41%11社保持股54911.
02%12三网融合93625.
00%12软件与服务4755.
33%13钢结构2825.
00%13重组概念41832.
19%14家庭与个人用品2825.
00%14QFII43891.
03%15移动互联网62920.
69%15概念板块龙头3813.
70%16皖江城市带94420.
45%16食品、饮料与烟草31222.
46%17云计算52619.
23%17制药、生物科技与生命科学31322.
27%18半导体与半导体生产设备52619.
23%18水利水电建设21414.
29%19移动支付42119.
05%19医疗保健设备与服务21414.
29%20借壳上市158218.
29%20环保概念2375.
41%资料来源:Tinysoft、南华研究注:仅统计了板块股票数量大于5只的板块.
南华期货研究所产品创新研究中心陈军112011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报33.
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投资策略33.
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11.
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股指期货趋势投资策略趋势投资策略仅供500万以上资金持有者考虑.
中短线多头入场博双底反弹空间,止损设在2493点.
33.
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22.
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股指期货日内交易策略日内交易策略仅供日内短线交易者参考,建议尾市平仓.
长线交易者请遵循趋势交易策略.
周一(12月12日)建议IF1112触发以下条件时入场交易:多头策略1)开盘点下方8.
9点买入,止损设置在开盘点下方13.
2点.
2)突破开盘点上方13.
2点买入,止损设在开盘点上方8.
9点.
3)2448点买入,止损设在2438点,止盈2504点,目标2543点.
1-2项为早盘策略,通常在10点前有效.
空头策略1)开盘点上方8.
9点卖出,止损设置在开盘点上方13.
2点.
2)跌破开盘点下方13.
2点卖出,止损设置在开盘点下方8.
9点.
3)2575点卖出,止损设在2585点,止盈2520点.
1-2项为早盘策略,通常在10点前有效.
所有交易都在浮动盈利超过30点后,止盈设置在20点位置.
超过20点后,止盈设置在10点位置.
超过10点后,止盈设置在2点位置.
投资建议仅供参考,投资者据此入市,风险自担.
大幅波动情况下,止盈点参见3.
3节给出的统计策略.
南华期货研究所产品创新研究中心王兆先33.
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33.
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K线最大实体守仓策略研究显示,下影线的长度与当日阳线实体可能的最大长度有线性反比关系,类似地,上影线的长度与当日阴线实体可能的最大长度也存在线性反比关系,我们将两种情况统计得到图5.
3.
1.
122011年12月12日南华期货股指期货统计及策略日报投资者每天早盘11点前计算出上下影线的长度,然后按照图5.
3.
1中给出的关系,即:K线实体长度=120-2X上影线长度(或下影线长度)计算出K线实体的长度,依据下影线长度计算得到K线实体长度对应的是收阳情况下阳线实体可能的最大长度,依据上影线长度计算得到的K线实体长度对应的是收阴情况下阴线实体可能的最大长度.
从策略上看,若10点后维持在日内高点,则多单可以持有到尾市,但若出现大涨超出所计算的K线实体长度,则应在盘面3分钟分时图给出卖出信号时平多仓,因为根据统计,当日收盘点所决定的K线实体在90%的概率水平上要满足图5.
3.
1给出的统计关系.
同样,对于收阴情况下,也有类似的统计规律,我们称为统计策略,对日线交易者决定大阳大阴情况下的平仓点位有极高的实战价值.
建议按照图中斜线给出的位置的0.
618附近设置日内交易盘的止盈点.
图5.
5.
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