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请务必阅读正文之后的免责条款部分1/21[Table_Main]行业研究|可选消费|媒体Ⅱ证券研究报告媒体Ⅱ行业跟踪报告2020年01月13日[Table_Title]新游表现优异带动完美、游族收入排名上升——游戏行业12月数据跟踪[Table_Summary]报告要点:行业数据跟踪(1)行业增速:2019年第四季度中国移动游戏市场实际销售收入为376.
8亿元,同比增长7.
81%,较上月环比下降1.
8%.
部分老产品收入放缓,四季度上线新游收入贡献较三季度体量较小,手游市场整体收入略有下降.
(2)产品:12月iOS中国区收入排名前十的游戏中有4款新上线游戏.
分别是网易的《梦幻西游三维版》、完美的《新笑傲江湖》、游族的《少年三国志2》以及英雄互娱发行的二次元手游《战双帕弥什》.
(3)厂商收入方面,得益于12月上线新游的出色表现,游族和英雄互娱本月收入排名大幅提高,分别上升了23名和20名,完美世界也延续今年在MMO手游领域的成功,凭借《新笑傲江湖》上升4名进入前五.
(4)版号情况:2019年12月发放版号191个,均为国产游戏.
从版号重启截止2019年底,共发放网络游戏版号1734个,其中国产游戏版号1549个,进口游戏版号185个.
(5)渠道及买量:新投放手游占比基本呈现逐月下降.
从8月33.
3%下降12月8.
99%.
2019年年度手游买量排名靠前的有贪玩游戏、37手游、网易游戏、游族网络以及三九互娱.
重点上市公司跟踪完美:《新笑傲江湖》公测,多日保持畅销榜前十.
半个月时间内带动完美世界收入环比上涨72%.
《梦幻新诛仙》已开启预约.
游族:《少年三国志2》单日流水突破千万.
《权游》下半月版本更新,优化游戏内部平衡,排名提升.
储备项目中《山海镜花》、《盗墓笔记》、《少年三国志零》有望上半年上线.
三七:与阅文集团签订十年合约共同开发《斗罗大陆》IP,采取"研运一体"方式,三七互娱独立研发与阅文集团联合运营.
吉比特:核心手游《问道》新年服活动拉动排名上升.
腾讯:新游《猎人》、《雪鹰领主》上线,《DNF》手游和《使命召唤》手游预约人数分破千万、两千万.
网易:《梦幻西游三维版》上线表现稳定,另有《阴阳师:百闻牌》等四款新游上线.
投资建议游戏行业继续维持较高景气度,5G发展的大背景下云游戏开启新的增长阶段,维持行业"推荐"评级.
继续关注具备强大自研实力的完美世界、具备长线化运营实力的游族网络、吉比特,以及产品、买量双管齐下的三七互娱,海外发行能力凸出自研进入收获期的宝通科技,基本面持续改善的掌趣科技.
风险提示游戏流水表现不及预期、版号发放不及预期、政策监管等.
[Table_Invest]推荐|维持[Table_PicQuote]过去一年市场行情资料来源:Wind[Table_DocReport]相关研究报告《国元证券行业研究-2020年传媒行业策略报告:拨开云雾,蓄势待发》2019.
12.
17《国元证券行业研究-传媒行业2020年策略报告:拨开云雾,蓄势待发》2019.
12.
11[Table_Author]报告作者分析师李典执业证书编号S0020516080001电话021-51097188-1866邮箱lidian@gyzq.
com.
cn分析师路璐执业证书编号S0020519080002电话021-51097188-2174邮箱lulu@gyzq.
com.
cn-8%3%14%25%36%1/144/147/1310/111/9媒体Ⅱ沪深300请务必阅读正文之后的免责条款部分2/21目录1.
行业数据跟踪.
41.
1行业增速及排名.
41.
2下月新游情况71.
3版号及政策.
81.
4渠道及买量.
82.
重点上市公司数据跟踪.
122.
1完美世界:《新笑傲江湖》强势上线,连续多日位居畅销榜前十.
122.
2游族网络:代表卡牌手游IP续作《少年三国志2》表现优异,长线运营实力凸显.
142.
3三七互娱:与阅文签订十年长约共同开发知名网文IP《斗罗大陆》,产品矩阵进一步丰富162.
4吉比特:《问道》开启新年服活动,流水排行稳中略升172.
5腾讯:《地下城与勇士》、《使命召唤》手游预约人数已破千万182.
6网易:梦幻IP新作《梦幻西游三维版》、阴阳师IP衍生《阴阳师:百闻牌》上线.
19图表目录图1:2019年各季中国移动游戏实际销售收入及增速4图2:版号恢复以来月度发放情况.
8图3:2019年各月份当月首次投放手游数量占比8图4:2019年手游广告主青睐的移动广告平台Top109图5:2019年手游广告投放在整体App推广广告占比9图6:2019年不同设备手游广告投放的情况.
9图7:2019年手游广告中各类型游戏广告投放情况.
10图8:2019年手游广告中各类型游戏不同广告形式数量.
10图9:《诛仙》iOS畅销榜排名变动(2016.
8上线至今,2018.
3更新为《新诛仙》12图10:《完美世界》iOS畅销榜排名变动(2019.
3上线至今)12图11:《神雕侠侣2》iOS畅销榜排名(2019.
7上线至今)13图12:《我的起源》iOS畅销榜排名变动(2019.
11上线至今)13图13:《新笑傲江湖》iOS畅销榜排名变动(2019.
12上线至今)13图14:《权力的游戏:凛冬将至》iOS畅销榜排名(2019.
7上线至今)15图15:《少年三国志2》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)15图16:《一刀传世》iOS畅销榜排名(2018.
12上线至今)16图17:《斗罗大陆》iOS畅销榜排名(2019.
01上线至今)16图18:《拳魂觉醒》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)17图19:《问道》iOS畅销榜排名(2016.
4上线至今)18图20:DNF手游预约人数破千万.
19请务必阅读正文之后的免责条款部分3/21图21:《使命召唤》手游预约人数破两千万19图22:《梦幻西游三维版》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)20表1:12月中国区iOS收入TOP10游戏4表2:12月中国区iOS收入TOP10厂商5表3:12月iOS游戏畅销榜TOP20排名变动5表4:2019.
12中国手游出海收入TOP30(AppStore+GooglePlay)6表5:2019.
12中国发行商出海收入TOP30(AppStore+GooglePlay)7表6:2020年1月上线重点新游一览7表7:2019年广告投放金额(估算)手游榜TOP1010表8:2019年手游买量排名靠前的厂商及旗下投放金额TOP4的游戏11表9:完美世界主要储备项目14表10:游族网络主要储备项目15表11:三七互娱主要储备项目.
17表12:吉比特主要储备项目.
18表13:腾讯主要储备项目.
19表14:网易主要储备项目.
20请务必阅读正文之后的免责条款部分4/211.
行业数据跟踪1.
1行业增速及排名2019年第四季度中国移动游戏市场实际销售收入为376.
8亿元,同比增长7.
81%,较上月环比下降1.
8%.
部分老产品收入放缓,四季度上线新游收入贡献较三季度体量较小,手游市场整体收入略有下降.
图1:2019年各季中国移动游戏实际销售收入及增速资料来源:伽马数据,国元证券研究中心头部游戏收入排名保持不变,12月上线新游强势发力.
12月iOS中国区收入排名前十的游戏中有4款新上线游戏.
其中,网易《梦幻西游三维版》承接梦幻西游IP,但改变了回合制战斗方式而采用3D即时制创新玩法,成功冲入收入前五.
而英雄互娱发行的二次元手游《战双帕弥什》采用了ARPG+三消融合玩法,虽然游戏上线初期运营方面出现了一些问题,但后期凭借二次元画风和创新玩法依然收获了不错的成绩.
表1:12月中国区iOS收入TOP10游戏序号iOS收入TOP10游戏厂商相较上月变动1王者荣耀腾讯-2和平精英腾讯-3梦幻西游网易-4三国志战略版灵犀互娱(阿里)-5梦幻西游三维板网易新发布6阴阳师网易-17新笑傲江湖完美世界新发布8少年三国志2游族网络新发布9率土之滨网易-210战双帕弥什英雄互娱新发布资料来源:AppAnnie,国元证券研究中心365.
9387.
2383.
8376.
818.
22%19.
32%7.
78%7.
81%0.
00%5.
00%10.
00%15.
00%20.
00%25.
00%3553603653703753803853902019年Q12019年Q22019年Q32019年Q4移动游戏市场销售收入(亿元)同比增长率请务必阅读正文之后的免责条款部分5/21厂商收入方面,头部公司腾讯、网易、阿里巴巴(灵犀互娱)排名保持不变.
而得益于12月上线新游的出色表现,游族和英雄互娱本月收入排名大幅提高,分别上升了23名和20名,完美世界也延续今年在MMO手游领域的成功,凭借《新笑傲江湖》上升4名进入前五.
表2:12月中国区iOS收入TOP10厂商序号iOS收入TOP10厂商相较上月变动1腾讯-2网易-3阿里巴巴-4完美世界+45游族网络+236英雄互娱+207哔哩哔哩+58多益网络-29紫龙互娱+210三七互娱-1资料来源:AppAnnie,国元证券研究中心从全月情况来看,游族《少年三国志2》以及网易《梦幻西游三维版》连续多周保持畅销榜前十.
此外,完美《新笑傲江湖》、腾讯《雪鹰领主》以及英雄互娱《战双帕弥什》也连续两周位于前二十行列.
表3:12月iOS游戏畅销榜TOP20排名变动畅销榜排名2019/12/292019/12/222019/12/152019/12/82019/12/11王者荣耀王者荣耀王者荣耀王者荣耀和平精英2三国志·战略版梦幻西游三国志·战略版三国志·战略版王者荣耀3和平精英和平精英和平精英梦幻西游梦幻西游4新笑傲江湖三国志·战略版梦幻西游和平精英阴阳师5梦幻西游新笑傲江湖梦幻西游三维版战双帕弥什三国志·战略版6天龙八部手游梦幻西游三维版少年三国志2少年三国志2QQ炫舞7阴阳师少年三国志2穿越火线·枪战王者率土之滨穿越火线·枪战王者8梦幻西游三维版雪鹰领主火影忍者神武4率土之滨9神武4火影忍者神武4灌篮高手火影忍者10少年三国志2放置奇兵率土之滨大话西游神武411率土之滨率土之滨QQ炫舞完美世界放置奇兵12大话西游大话西游大话西游猎人天龙八部手游13QQ飞车新剑侠情缘战双帕弥什阴阳师启源女神14守望黎明神武4守望黎明阴阳师:百闻牌部落冲突15开心消消乐QQ飞车倩女幽魂QQ飞车明日方舟16倩女幽魂一梦江湖阴阳师:百闻牌开心消消乐大话西游17雪鹰领主倩女幽魂开心消消乐倩女幽魂龙族幻想18火影忍者开心消消乐灌篮高手启源女神魂斗罗:归来-雪球大战请务必阅读正文之后的免责条款部分6/2119FIFA足球世界完美世界乱世王者火影忍者三国群英传:霸王之业20跑跑卡丁车天龙八部手游完美世界明日之后开心消消乐资料来源:七麦数据,国元证券研究中心出海游戏收入方面,腾讯《PUBGMOBILE》蝉联一位,FunPlus《StateofSurvival》首次入榜.
根据SensorTower数据,《PUBGMOBILE》12月预估收入为6080万美元,环比下滑13.
1%,同比增长67.
3%,主要系新赛季更迭影响,由于battlepass机制11月收入大幅增长.
SLG手游《StateofSurvival》首次进入收入前三十榜单,达到790万美元,环比增长53.
6%,主要是在12月的更新中实现同一账号可以创建多个角色并可随时切换,并允许玩家可以将游戏账户与社交媒体账户绑定,叠加新年活动加成,实现了收入的大幅增长,有望成为继《火枪纪元》、《阿瓦隆之王》后FunPlus又一出海主力.
游族《圣斗士星矢》从海外发行以来收入一直保持稳定增长,12月上升3位居于21位,法国和巴西是其海外主要市场,分别占21.
5%和21.
3%.
此外,沐瞳科技《无尽对决》、海彼《弓箭传说》、悠星网络《碧蓝航线》12月由于节日活动的带动,收入均有上涨.
表4:2019.
12中国手游出海收入TOP30(AppStore+GooglePlay)序号手游发行商排名变动序号手游发行商排名变动1PUBGMOBILE腾讯-16仙境传说RO心动网络&GungHo↑2万国觉醒莉莉丝-17放置奇兵卓航网络↑3荒野行动网易↑18弓箭传说海彼网络↑4黑道风云友塔网络↑19苏丹的游戏梦加网络↓5使命召唤手游动视暴雪&腾讯↓20奇迹之剑4399游戏↓6王国纪元IGG-21圣斗士星矢游族网络↑7火枪纪元Funplus↓22碧蓝航线悠星网络↑8无尽对决沐瞳科技↑23第五人格网易&心动网络↓9剑与远征莉莉丝-24列王的纷争智明星通↑10守望黎明龙创悦动↓25叫我万岁爷点触科技↑11阿瓦隆之王Funplus↓26新三国志英雄互娱&灵犀互娱↓12奇妙庄园时空幻境-27梦幻模拟战紫龙游戏↓13风之大陆紫龙游戏&NEOCRAFT-28StateofSurvivalFunPlus新入14BeTheKing创酷互动-29王者荣耀腾讯↑15放置少女有爱互娱-30明日之后网易&心动网络↓资料来源:SensorTower,国元证券研究中心出海厂商收入方面,头部厂商海外发行优势壁垒凸显.
从12月发行商出海收入排行来看,前十位排名基本没有出现较大的变动,体现出头部厂商在出海方面具有较为明显的研发优势,收入相对稳定.
12月EYOUGAME的代表性MMORPG手游《Elora'sRaid》(诸神学院Smash)在多个市场上线,表现良好,叠加现有发行游戏的稳定收入,本月排名上升4名居于27位.
请务必阅读正文之后的免责条款部分7/21表5:2019.
12中国发行商出海收入TOP30(AppStore+GooglePlay)序号发行商排名变动序号发行商排名变动1Funplus+116游族-12网易-117三七互娱+43莉莉丝游戏-18卓航网络+24腾讯-19创酷互动-5IGG-20梦加网络-26友塔游戏-21百度+37龙创悦动-22紫龙游戏-58沐瞳科技+123海彼游戏+29欢聚时代-124易幻网络-210智明星通+225龙腾简合-211FirecraftStudios+226点触科技+212有爱互娱+227EYOUGAME+413神州泰岳+328狂热网络+1144399-329字节跳动+115博乐游戏-530昆仑游戏+7资料来源:AppAnnie,国元证券研究中心1.
2下月新游情况1月数款新游上线,其中值得关注的有:网易的首款创造性实时竞技手游《重装上阵》,兼具沙盒和竞技游戏的玩法.
《剑与远征》,是莉莉丝游戏首款国内独立发行的放置类游戏,由《小冰冰传奇》(《刀塔传奇》)原团队研发,4号在iOS上线后畅销榜排名前三,创下放置类游戏最佳成绩.
完美世界《梦间集天鹅座》则延续前作《梦间集》的二次元女性向风格,游戏画风较为精美.
哔哩哔哩发行的《大王不高兴》是由知名漫画家使徒子高人气作品改编而来,也是B站首次在国漫IP改编手游领域的尝试.
表6:2020年1月上线重点新游一览游戏类型厂商预计上线时间重装上阵沙盒/射击网易游戏2020.
1.
3(iOS)/2020.
1.
14(Android)剑与远征休闲/放置莉莉丝游戏2020.
1.
4(iOS)/2020.
1.
8(Android)深海水族馆极地放置FLEROGAMES2020.
1.
8梦间集天鹅座经营/二次元完美世界2020.
1.
9大王不高兴回合制/卡牌/二次元哔哩哔哩游戏(灵游坊研发)2020.
1.
9无名之辈动作龙渊网络2020.
1.
9(iOS)/2020.
1.
19(Android)WILL:美好世界文字解谜王妙一工作室2020.
1.
11(iOS)从零开始的异世界生活-INFINITY回合制/卡牌/二次元成都天象互动(红茶兔工作室研发)2020.
1.
14(iOS)帕斯卡契约RPG巨人网络2020.
1.
16(iOS)资料来源:Gameres,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分8/211.
3版号及政策版号情况:2019年12月共发放版号191个,均为国产游戏版号,数量有所上升.
其中,移动游戏181个,客户端游戏7个,网页游戏1个,主机游戏2个.
自2018年底版号重启以来,截止到2019年底,共发放网络游戏版号共计1734个,其中国产游戏版号1549个,进口游戏版号185个.
全年来看版号月度之间波动较大,年初以版号停发前的存量审核为主,一季度发放数量较多.
从二季度开始版号数量显著下降.
图2:版号恢复以来月度发放情况资料来源:广电总局,国元证券研究中心整理1.
4渠道及买量2019年在整体App广告投放中,手游广告数占31.
5%,广告投放金额(估算)占比为44.
3%,而手游应用数量占比则达到66.
80%.
手游中新投放手游占比基本呈现逐月下降趋势.
据Appgrowing统计数据显示,自2019年8月开始,新投放广告的手游的占比逐步下滑,从33.
3%下降12月8.
99%.
图3:2019年各月份当月首次投放手游数量占比资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心1642822792334022317410559691913022222438191218050100150200250300国产版号进口版号39.
04%33.
30%8.
99%0.
00%10.
00%20.
00%30.
00%40.
00%50.
00%2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月请务必阅读正文之后的免责条款部分9/21从投放平台上看,2019年手游广告主青睐的移动广告平台Top10包括腾讯广告、巨量引擎、百度信息流、阿里汇川、Applovin、百度百意、网易易效、UnityAds、奇麟神算以及快手.
图4:2019年手游广告主青睐的移动广告平台Top10资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心分渠道来看,Android和iOS的设备的游戏广告投放金额接近持平.
统计不同设备的游戏广告投放量级,Android及iOS的广告投放金额及广告数区别不明显,Android设备的广告投放金额(估算)占比为48.
1%,iOS占51.
9%,接近持平.
图5:2019年手游广告投放在整体App推广广告占比图6:2019年不同设备手游广告投放的情况资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心手游广告中重度游戏App为主,广告投放金额占比超过80%.
在买量市场上,依然以重度游戏为主,App数量占比为75.
70%,而广告投放金额占比(估算)也达到81.
38%.
广告类型上,信息流广告形式占比超过7成.
游戏广告以信息流广告形式为主,占比达到77.
9%.
其次为横幅广告,占比为11.
6%.
分类型来看,重度、中度及休闲游44.
30%31.
40%66.
80%0%50%100%手游广告投放金额(估算)占比手游广告数占比手游应用数量占比48.
10%44.
40%51.
90%55.
60%0%50%100%广告投放金额估算投放广告数AndroidiOS请务必阅读正文之后的免责条款部分10/21戏都以信息流广告为主,其中休闲游戏相对更偏好激励视频、互动试玩视频广告.
图7:2019年手游广告中各类型游戏广告投放情况图8:2019年手游广告中各类型游戏不同广告形式数量资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心买量游戏及题材:Top50游戏中有50%为2018年已开始投放广告的游戏,2018年12月开始投放广告的《斗罗大陆》在2019年强势买量位居首位.
分题材来看,Top50中有14款为传奇题材游戏,占比28%,三九互娱、蓝月系及37系多款游戏上榜,《至尊蓝月》表现最为突出.
魔幻题材中,游族的《天使纪元》以及IGG的《王国纪元》买量金额最高.
仙侠题材中《完美世界》占据第二,主要得益于完美&腾讯联合出品的精品质量保证以及端游IP影响力的加持.
此外,阿里游戏的《三国志·战略版》表现也较为强势.
超休闲游戏中,《消灭病毒》(集中在1-3月大规模买量)、《全民漂移3D》(集中在4-7月大规模买量)位列Top20.
巨量引擎尤其是抖音媒体是这两款游戏的重点买量渠道,而凭借在抖音媒体用户UCG相关趣味游戏短视频也进一步促进了这两款游戏的关注度的提升.
表7:2019年广告投放金额(估算)手游榜TOP10序号游戏名称风格广告平台(罗列广告投放数TOP4的平台,从多到少排列)首次投放广告的时间1斗罗大陆仙侠、封神百度信息流、腾讯广告、百度百青藤、巨量引擎2018.
122灌篮高手体育、动漫巨量引擎、快手、腾讯广告、百度信息流2019.
93至尊蓝月传奇百度信息流、巨量引擎、阿里汇川、腾讯广告2018.
84复古传奇传奇巨量引擎、腾讯广告、百度百青藤、百度信息流2018.
85天使纪元魔幻奇麟神算、百度百青藤、巨量引擎、百度信息流2018.
36完美世界仙侠、封神阿里汇川、腾讯广告、百度信息流、百度百青藤2019.
37弓箭传说射击腾讯广告、巨量引擎、UnityAds、阿里汇川2019.
88绝地生存战争,塔防阿里汇川、百度信息流、巨量引擎2019.
79第六天魔王动漫,战争百度信息流、巨量引擎、百度百青藤、腾讯广告2018.
910仙剑复古版仙侠阿里汇川、巨量引擎、百度信息流、优酷睿视2019.
3资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心买量厂商上,2019年年度手游买量排名靠前的有贪玩游戏、37手游、网易游戏、游族网络以及三九互娱.
19.
03%5.
27%75.
70%18.
44%6.
75%74.
81%14.
73%3.
89%81.
38%0.
00%50.
00%100.
00%休闲游戏中度游戏重度游戏广告投放金额占比广告数占比App数量占比62.
53%74.
01%82.
25%0%20%40%60%80%100%休闲游戏中度游戏重度游戏信息流横幅激励视频原生广告互动试玩开屏请务必阅读正文之后的免责条款部分11/21表8:2019年手游买量排名靠前的厂商及旗下投放金额TOP4的游戏游戏厂商在投放广告的游戏类型热门投放的游戏(旗下广告金额TOP4的游戏)贪玩游戏传奇至尊蓝月、贪玩蓝月、天王传奇、蓝月至尊版37手游仙侠/魔幻/传奇斗罗大陆、黎明:奇迹MU、一刀传世、暗黑大天使网易游戏传奇/仙侠/战争/魔幻/二次元/模拟/三国率土之滨、共和国之辉、倩女幽魂、天堂契约游族网络魔幻/仙侠/战争/三国天使纪元、权力的游戏、三十六计、女神联盟2三九互娱传奇复古传奇、热血传说、传奇盛世2、赤血屠龙资料来源:AppGrowing,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分12/212.
重点上市公司数据跟踪2.
1完美世界:《新笑傲江湖》强势上线,连续多日位居畅销榜前十2019年12月,完美古风武侠MMPRPG手游《新笑傲江湖》正式公测,金庸武侠IP+知名流量明星肖战代言的双重因素助推游戏上线后连续多日保持畅销榜前十.
根据SensorTower数据,上线不到半个月时间内,带动完美世界收入环比上涨72%.
12月收入排名厂商第4位.
其他产品表现来看,老产品《诛仙》长线稳定,畅销榜排名约在20-60区间内,12月25日进行版本更新加入了新副本和新PVP玩法,排名有所上升.
今年上线产品中,和腾讯合作的端游IP改编手游《完美世界》目前表现最佳,排在畅销榜19位.
《神雕侠侣2》本月排名有所下滑,跌落前40区间,位于59位.
《我的起源》稍显乏力,排名71位.
此外,储备项目中《梦幻新诛仙》已开启预约.
图9:《诛仙》iOS畅销榜排名变动(2016.
8上线至今,2018.
3更新为《新诛仙》)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心图10:《完美世界》iOS畅销榜排名变动(2019.
3上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分13/21图11:《神雕侠侣2》iOS畅销榜排名(2019.
7上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心图12:《我的起源》iOS畅销榜排名变动(2019.
11上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心图13:《新笑傲江湖》iOS畅销榜排名变动(2019.
12上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分14/21表9:完美世界主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理预计上线时间版号备注1新神魔大陆移动游戏RPG自研无2梦间集XDMM移动游戏二次元自研无3梦间集2移动游戏二次元自研无4梦幻新诛仙移动游戏RPG自研无5战神遗迹移动游戏RPG自研无6幻塔移动游戏RPG自研无7非常英雄移动游戏动作自研2020Q2无8奈奥格之影(曾用名《梦魇》)移动游戏Roguelike自研无9Lowpoly风格卡牌产品(暂未命名)移动游戏卡牌自研无10ARPG产品(暂未命名)移动游戏ARPG自研无11赦免者单机游戏RPG代理有12洪潮之焰单机游戏RPG代理有13隐龙传单机游戏动作代理无14面条人单机游戏益智闯关代理有15完美世界主机版主机游戏RPG自研无16新诛仙世界PC端游RPG自研无17TorchlightII(曾用名《TorchlightOnline》)PC端游+主机游戏ARPG自研无2019年9月主机板上线18MagicTheGatheringPC端游+主机游戏卡牌自研无资料来源:TapTap,公司财报,国元证券研究中心整理2.
2游族网络:代表卡牌手游IP续作《少年三国志2》表现优异,长线运营实力凸显2019年12月,游族代表性卡牌手游《少年三国志》的续作《少年三国志2》上线,连续多周位居畅销榜总榜前十,卡牌类游戏畅销榜首位,单日流水突破千万,带动公司在12月发行厂商收入排行榜中较上月上升23名,位于第5位.
《少三2》玩家主要来自于《少三1》的玩家回流和部分新增玩家,同时《少三1》也没有出现明显的流水下滑,保持在前三的范围,彰显公司长线运营IP和优势品类的实力.
《权力的游戏》畅销榜排名32位,12月下半月进行版本更新,公司调整运营内容,上线了新玩法和新系统,有针对性的优化了游戏内部平衡,排名有所提升.
储备项目中,《山海镜花》、《盗墓笔记》、《少年三国志零》有望上半年上线.
请务必阅读正文之后的免责条款部分15/21图14:《权力的游戏:凛冬将至》iOS畅销榜排名(2019.
7上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心图15:《少年三国志2》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心表10:游族网络主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理预计上线时间版号1山海镜花移动游戏古风RPG/二次元自研2020年1、2月有2盗墓笔记移动游戏MMORPG自研2020年6、7月无3少年三国志:零移动游戏卡牌竞技自研2020年3、4月无4荒野乱斗移动游戏实时对战/休闲代理2020Q4无5塞尔之光移动游戏MMORPG代理2020Q1(东南亚、港澳台)无6狂暴之翼2移动游戏ARPG代理2020Q2(海外)无7神都夜行录移动游戏MMORPG代理2020年1、2月(东南亚)无8星球大战移动游戏-自研无资料来源:TapTap,公司财报,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分16/212.
3三七互娱:与阅文签订十年长约共同开发知名网文IP《斗罗大陆》,产品矩阵进一步丰富2019年12月24日,三七互娱与阅文集团签订十年合约,包括共同开发知名网文IP《斗罗大陆》,除已发行的《斗罗大陆》H5以及研发中的《斗罗大陆3D》两款游戏之外,还将共同开发5款手游,均采取"研运一体"方式,三七互娱独立研发与阅文集团联合运营.
存量产品来看,12月上线卡牌策略新游《拳魂觉醒》,畅销榜排名基本在50-80名区间.
《一刀传世》排名保持在45-70名区间.
《斗罗大陆》最新排名为59位,近一月略有波动.
图16:《一刀传世》iOS畅销榜排名(2018.
12上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心图17:《斗罗大陆》iOS畅销榜排名(2019.
01上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心请务必阅读正文之后的免责条款部分17/21图18:《拳魂觉醒》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心表11:三七互娱主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理预计上线时间版号1超能球球移动游戏休闲竞技自研2020年有2代号DG移动游戏模拟经营自研无3暗黑后裔移动游戏ARPG自研无4代号NB移动游戏-自研无5代号YZD移动游戏-自研无6代号S移动游戏-自研无7斗罗大陆3D(暂定名)移动游戏-自研无8江山与美人(暂定名)移动游戏-自研无9明日幻想(暂定名)移动游戏MMO代理无10云上城之歌(暂定名)移动游戏MMO代理无11代号MK4移动游戏MMO代理无12光明冒险(暂定名)移动游戏卡牌代理无13街区英雄(暂定名)移动游戏卡牌代理无14代号DIG移动游戏卡牌代理无15代号-SF移动游戏模拟经营代理无16代号-TARO移动游戏ARPG代理无17代号MH移动游戏魔幻SLG代理无18OceanWars移动游戏中世纪SLG代理无资料来源:TapTap,公司财报,国元证券研究中心2.
4吉比特:《问道》开启新年服活动,流水排行稳中略升核心手游《问道》表现稳定,多年位于畅销榜排名前50以内,近期鼠年新年服活动开启拉动排名上升,最高到达13位,目前排名25位.
旗下游戏平台雷霆游戏代理请务必阅读正文之后的免责条款部分18/21产品丰富,包括《不思议迷宫》、《贪婪洞窟2》、《失落城堡》、《跨越星弧》等.
重点项目M68仍在研发中.
图19:《问道》iOS畅销榜排名(2016.
4上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心表12:吉比特主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理版号1魔渊之刃移动游戏ARPG代理无2冒险与深渊移动游戏放置养成代理无3石油大亨移动游戏模拟经营代理无4Overdungeon移动游戏半即时制DBG代理无5君临之境移动游戏二次元代理无6砰砰小怪兽移动游戏动作/对战自研有7爱丽丝的精神审判移动游戏推理/解谜代理无8四目神移动游戏解谜代理无9魔法洞穴2移动游戏Roguelike探险代理无10超新星计划移动游戏-自研无11M68移动游戏MMORPG自研无资料来源::TapTap,公司财报,国元证券研究中心2.
5腾讯:《地下城与勇士》、《使命召唤》手游预约人数已破千万2019年12月,腾讯共上线两款新产品,日本著名漫画改编手游《猎人》以及武侠小说IP改编《雪鹰领主》,上线首日均排名畅销榜10、11位.
后续表现来看《猎人》下滑较为明显,排名降至60-80左右,《雪鹰领主》上线前一周保持前10,现排名下滑至30名外.
储备产品方面,地下城与勇士(DNF)改编手游于2019年12月30日开启预约,根据官网数据显示,目前预约人数已经突破千万人.
DNF早已获得版号,此次正式开请务必阅读正文之后的免责条款部分19/21启预约,有望在2020年一二季度上线.
作为运营超过十年热度不减的经典端游改编手游,DNF值得期待.
此外,2019年5月开始预约的FPS游戏《使命召唤》手游至目前预约人数已经突破两千万.
《使命召唤》手游目前暂无版号,2019年10月先在海外上线,根据SensorTower数据显示,上线2个月内全球获得超过1.
72亿万下载,收入近8700万美元.
图20:DNF手游预约人数破千万图21:《使命召唤》手游预约人数破两千万资料来源:游戏官网,国元证券研究中心资料来源:游戏官网,国元证券研究中心表13:腾讯主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理预计上线时间版号1代号:生机移动游戏SOC(生存建造)自研无2使命召唤手游移动游戏FPS自研2019Q1-Q2无3天涯明月刀移动游戏MMORPG自研无4地下城与勇士(DNF)手游移动游戏RPG代理2020年有5一人之下移动游戏二次元格斗自研2020年有6荒野乱斗移动游戏实时对战/休闲代理2020Q4无7英雄联盟手游移动游戏MOBA自研2020年无8英雄联盟电竞经理移动游戏经营管理/策略自研2020年无9云顶之弈手游(暂定名)移动游戏回合制策略类自研2020年无10我的英雄学院:最强英雄移动游戏ARPG自研2020年无资料来源:TapTap,公司网站,国元证券研究中心2.
6网易:梦幻IP新作《梦幻西游三维版》、阴阳师IP衍生《阴阳师:百闻牌》上线2019年12月,网易共上线5款产品,分别是《阴阳师:百闻牌》、《实况足球2020》、《梦幻西游三维版》、《绿茵之巅》以及《第九所》.
《梦幻西游三维版》是在《梦幻西游》时隔五年之后推出的新产品,改变端游的回合制玩法,创新式加入了3D即时制,在人物建模和游戏画质上也更为精致.
上线首月始终位居畅销榜前十.
请务必阅读正文之后的免责条款部分20/21图22:《梦幻西游三维版》iOS畅销榜排名(2019.
12上线至今)资料来源:七麦数据,国元证券研究中心表14:网易主要储备项目序号游戏名称客户端类型游戏类型自研/代理版号1天谕手游移动游戏MMPRPG自研无2暗害破坏神:不朽移动游戏MMORPG联合开发无3阴阳师:妖怪屋移动游戏休闲自研有4disorder移动游戏射击自研无5隐世录移动游戏MMORPG自研无6有杀气童话2移动游戏MMORPG自研有7机动都市阿尔法移动游戏FPS/二次元自研无8游戏王:决斗链接移动游戏卡牌对战代理无9宝可梦大冒险移动游戏RPG/放置代理无10陈情令移动游戏RPG自研无11哈利波特:魔法觉醒移动游戏卡牌RPG代理无12EVE星战前夜:无烬星河移动游戏沙盒代理无资料来源:TapTap,公司网站,国元证券研究中心