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TPRBulletinMAY,20181中国太平集团动态中国太平进入中国金融品牌价值榜前二十…2太平再保顾问"紫荆七期"再保险管理培训班圆满结束…………3太平香港与中国保险学会共建两大国际保险研究中心……………3瞄准大健康市场太平保利投资管理有限公司正式开业…………4国际市场各国保险监管面面观从"银保监"落地说起……………………6阿尔法保险破产的烂摊子成为创业公司新秀场…………………84月起欧盟销售新车强制安装eCall系统…10AIG2018年一季度利润下降21%新任CEO承诺落空…………13美国退出伊朗协议对再保/保险公司有潜在影响…………………15分析家:年中续转可能持平,2019年1月份可能会见压力回归16国内市场我国保险业2017年发展状况及2018年一季报分析……………20一开业逾半年的内地自保公司均已盈利33开业首年3家相互保险社均未实现盈利35麦肯锡:农村保险市场大有可为险企可四维度精准施策发力…35信用险市场1741家倒闭859家,车贷行业正在遭遇怎样的生死困境……382【中国太平进入中国金融品牌价值榜前二十】中国太平2018/05/215月19日下午,2018年中国上市公司品牌价值与创新论坛在成都举行,2018中国上市公司品牌价值榜重磅揭晓,中国太平保险控股有限公司(HK00966)强势入榜,位列金融品牌价值榜第20名.
该榜单由权威学术机构与专业财经媒体强强联合,发挥清华大学经济管理学院中国企业研究中心多年积累的品牌理论研究优势,及《每日经济新闻》对资本市场敏锐的洞察力,研究发布"2018中国上市公司品牌价值榜",包括总榜TOP100、民营榜TOP50、海外榜TOP50和三个细分行业榜单.
主办方介绍,品牌价值是指品牌为企业带来的当前和未来的超额收益的总和.
在评估上市公司的品牌价值时,通过综合考虑上市公司连续五年披露的数据,计算出企业当前的财务收益;其次,根据专家系统,评估不同行业品牌对财务收益的贡献比例,计算出品牌为公司带来的当前的财务收益;第三,基于上市公司在股市上的表现,评估行业的发展前景和该公司在行业中的竞争地位,获得用于判断该公司品牌未来收益前景的品牌收益强度,最终得到品牌价值.
其基本计算公式为:公司品牌价值=当期均衡财务收益*行业品牌贡献率*品牌收益强度.
中国太平品牌是拥有89年历史的国际化综合金融保险品牌.
今年3月,中国太平凭借22%的品牌价值高增长率,连续五年入选BrandZ最具价值中国品牌100强,连续四年入选BrandFinance(品牌金融(英国)咨询公司)"2018全球最具价值保险品牌100强".
此前,中国太平已连续两年入选世界品牌500强,荣获2017年亚洲品牌500强、亚洲(行业)十大创新力品牌等多项大奖.
中国太平一直以来十分重视品牌建设和发展.
此次入围"2018中国上市公司品牌价值榜",体现了市场对公司战略、业务价值和品牌价值管理的广泛认可.
3【太平再保顾问"紫荆七期"再保险管理培训班圆满结束】太平再保顾问2018/05/30太平再保顾问于5月14日至18日举办了为期一周的第七期"紫荆"再保险管理培训班,共有来自38家海内外客户及合作伙伴的近50名学员参加了本期培训.
其中包括集团内专业公司,以及平安财险、国寿财险、阳光财险、中信保、华泰保险、阳光保险、人保香港、太平洋香港等在内的集团外客户.
本期培训班设置了"巨灾模型及超赔定价简介","再保险合约条款概论","再保数据准备及核查"等基础再保险理论课程,以及"环境污染责任保险及诉讼保全责任保险专题讲座","一带一路及建工险","中国农险概览","建工履约保证保险、关税履约保证保险"等针对当前热门话题、热门险种的专题课程,得到了学员的一致认可和广泛好评.
紫荆七期再保险培训班于前周五圆满结束.
【太平香港与中国保险学会共建两大国际保险研究中心】金融界保险2018/05/17近日,由中国太平保险集团旗下太平香港和中国保险学会自保专业委员会组织、新疆喀什经济开发区管委会承办的"'一带一路'企业走出去风险及保险管理研讨会"在深圳太平金融大厦召开,"一带一路"国际保险研究中心、粤港澳大湾区国际自保研究中心正式成立.
"一带一路"国际保险研究中心、粤港澳大湾区国际自保研究中心为太平香港与中国保险学会合作共建的研究机构,旨在实现各保险机构优势互补、资源共享,共同促进粤港澳大湾区自保行业和"一带一路"沿线国家保险业的合作与交流,助力湾区内和沿线国家金融保险市场持续健康发展,更好服务"一带一路"建设.
来自国家卫康委、新疆保监局、中国铁路、中海油、中远海运、中石化、中广核、中国大唐、中国电建、华润、广东粤电、富士康、顺丰等大型企业的自保公司,以及国际再保公司、经纪公司等保险机构出席会议.
参会机构对如何管理"一带一路"中出现的风险以及如何提升保险行业的保障作用进行了深入交流和探讨.
太平香港着重就与国家卫计委国际交流与合作中心独家合作的全球首款"一带一路"外派雇员全球综合医疗和安全救助保障方案进行了介绍.
4近年来,太平香港积极发挥央企担当,把握"一带一路"倡议机遇,勇当"一带一路"保险服务先行者,借助太平香港国际评级、资金融通、专业团队等方面的优势,打造海外中资业务平台,实现业务流、资金流、信息流的高效流转,为中资客户提供内容覆盖广泛、安心可靠的一站式综合服务解决方案,帮助中国内地的保险公司以较小的成本安全参与海外中资业务.
【瞄准大健康市场太平保利投资管理有限公司正式开业】中国太平2018/04/264月26日,太平保利投资管理有限公司开业仪式在沪举行.
太平保利是国内首家由保险和地产跨界的"央企联姻"产物,出资股东分别是中国太平保险集团旗下的太平人寿、太平资产,以及中国保利集团旗下的保利地产.
此举意味着保险与地产已从初级以项目为主的简单资金合作,迈入了多层次、多维度,覆盖健康养老全产业链的深度合作共创期.
当前,"健康养老"的需求已经呈"井喷"态势,但能够满足大众需求的,多样化、多层次的大健康及养老服务却供给不足.
针对供需失衡的问题,国家积极促进健康养老服务业走多产业融合路线,吸纳更多的社会力量协同发力.
早在2015年6月,中国太平就已与中国保利签署了战略合作协议,范围涉及养老服务业务、金融投资业务等领域,此番成立太平保利,正是推动战略合作深化的重要举措.
太平人寿党委书记、总经理,兼太平保利董事长张可在开业致辞中表示,太平保利的成立是响应国家健康养老产业发展战略的客观需要、是深化中国太平和中国保利双方合作的重大举措、是推动健康养老产业多元化发展的全新尝试.
保利地产党委副书记、总经理刘平认为,中国太平拥有基数庞大的客户资源、大健康产品的研发经验与险资的金融优势,而保利具备养老全产业链的深耕实力,双方的战略携手值得展望.
太平保利总经理周安瀰表示,2018年是太平保利建立的"元年",公司将以占领行业高地为目标,输出优质的养老地产、健康医疗项目,助力保险、地产主业双发展.
此次发起组建太平保利的三个股东方都有深厚的专业背景.
在与保险主业密切相关的健康养老领域,健康管理已经成为太平人寿主要的服务项目之一,并且也推出了自有的养老社区品牌"太平乐享家".
在大健康、大养老领域的"版图"不断扩展.
太平保利的主要股东方保利地产,是中国保利集团控股的大型国有房地产上市公司,项目覆盖全球近100余城市,服务超过400个社区5的百万家庭.
作为最早涉足健康养老的开发商,保利地产已在北京、上海、广州、成都等重点城市落地了专业养老机构.
太平资产是保险业首批成立的保险资产管理公司之一,目前管理资产规模已超5000亿元.
6【各国保险监管面面观从"银保监"落地说起】金融界保险2018/04/23近期,关心财经新闻的朋友们应该都注意到了这样一条极其重磅的"大新闻"——自3月13日,《国务院机构改革方案》公布拟将银监会和保监会的职责整合、组建中国银行保险监督管理委员会后,4月8日,中国银行保险监督管理委员会正式挂牌!
当前,金融业的"混业"经营趋势日益明显,不同行业间的业务界限逐渐变得模糊.
包括商业银行在内的多数金融机构都往综合化、多元化方向发展,跨市场、跨行业的业务链条延长——顺应市场发展趋势调整上层监管模式,正是"经济基础决定上层建筑"的体现.
放眼全球,保险行业的监管大致可以划分为三个阶段.
19世纪末至20世纪初是现代保险市场形成阶段,行业监管随之产生,对保险服务的各个细节都有较为严格的规定.
20世纪中后期至本世纪初,则是监管不断放松、市场蓬勃发展的时期.
这一时期有大量中小保险公司破产,因而欧美各国开始注重保险公司的偿付能力.
如今,随着金融业的不断发展,各个国家相继开始整合监管力量、加强国际合作.
在金融市场日益开放的今天,或许我们也能从其他国家的保险行业监管中得到某种启示.
01美国的保险行业监管1、双重监管制度——联邦保险局和各州保险局.
具体保险监管体系主要是州政府负责.
而联邦监管体系主要是负责跨州和跨国的监管.
2、保险混业经营监管规范对同时从事证券、银行、保险业务的公司采取特殊的管理方式.
不同业务分支机构保持原有的监管模式,即保险部分还是由州保险局监管.
3、保险监管与保险评级机构美国是世界上保险信用评级制度最为完善的国家,拥有标准普尔等全球知名的评级机构.
有了直观的评级标准,监管的分类与细化就更为方便.
74、风险资本制度偿付能力监管体系包括但不限于以下几方面:一是财务报告要求;二是保险监管信息系统;三是资本与盈余要求;四是风险资本要求.
风险资本比率=经调整的公司总资本/风险资本总额.
风险资本比率过低意味着偿付能力不足,这类公司会被强制控制.
02德国的保险行业监管标准信息报告系统1、"双保险"式的法律保障德国有两大法律《保险监管法》和《保险合同法》,能根据现实需求及时修订法律制度.
正因如此,德国保险业在2008年全球金融危机和2010年欧洲债务危机后都表现了稳定的增长趋势,业绩全球领先.
2、多层次保险监管体系国内最高层机构是联邦金融监管局,集合了原银监局、证监局和保监局的功能.
第二层机构是德意志联邦银行,负责监督和审计日常经营活动.
第三层机构为外部监管机构,以经济审计师协会为代表.
3、欧盟保险偿付能力标准IISolvencyⅡ借鉴了银行业巴塞尔协议的"三支柱"监管体系,对量化分析(要有多少资金保证偿付)、定性监管(公司内控、治理结构)和公开信息披露这三个维度进行了规定.
03英国的保险监管1、保险经纪人英国建立了世界上最完备的保险经纪人监管制度.
英国绝大部分的保险业务是通过保险经纪人来安排,被保险人和保险人之间不能直接办理保险业务.
英国主要通过三个机构来实施对保险经纪人的监管,即英国皇家保险学会、保险经纪人注册理事会和劳合社.
2、行业自律性极强英国政府层面主导的监管行为相对比较宽松.
与政府相对宽松的监管所不同,英国保险业的行业自律性极强,保险市场、保险企业和行业组织的自我监管能力极为突出.
8在英国保险业中,具有高度自律性的代表就是劳合社.
劳合社作为英国最大的保险组织,其本身并非盈利性的企业,而是自律组织.
3、双峰监管模式审慎监管局(PRA)作为英格兰银行的附属机构,负责微观审慎;行为监管局(FCA),作为对财政部和议会负责的独立机构,负责行为监管.
劳合社英国的一家保险人组织.
不直接经营保险业务,只提供交易场所和有关服务.
劳合社是由爱德华·劳埃德(EdwardLloyd,约1648—1713)经营的一家咖啡馆发展起来的.
这家咖啡馆位于伦敦泰唔士河畔,是当时从事远洋航运的船东、船长、商人、高利贷者、经纪人交换航运信息的场所.
由于这里海事航运信息灵通,许多海上保险的承保人和经纪人便以此作为经营保险业务的中心.
——百度百科最后,我们来总结一下这些国家保险业监管的优点吧.
首先是较为完善的监管法律体系.
各国在长期的保险监管实践基础上建立起了独具特色的法律体系,针对性和实际操作性非常强.
其次则是保险监管机构的问题.
这也正是我国"一行两会"改革的方向,即由分业监管向混业监管发展,向全面的宏观审慎监管过渡.
最后则是较为成功的偿付能力监管体系——欧盟的第二代偿付能力监管体系(SolvencyⅡ)和美国的风险资本制度(Risk-BasedCapital,RBC)【阿尔法保险破产的烂摊子成为创业公司新秀场】领新2018/05/16阿尔法破产之后,保险科技公司火速入场,收拾残局,危局中总是蕴含机遇上周二(5月8日)丹麦阿尔法保险公司破产,导致了伦敦上万名个体出租车(minicab)瞬间失去保单,不能上路经营.
当天傍晚8:30,大群司机还在保险中介公司门口排队更换保单.
看到这种场景,Lexins领新不禁好奇,这都是什么年代了,发达的保险市场也这么原始的方法处置破产公司保单如果放在中国,这群靠着开车养家糊口的司机们,因为保险失效不能上路,会不会酿出什么群体性事件明天,会不会有更多的人群聚集9实际上,第二天很安静,保险中介门口的人都散了,既看不到排队的司机,也没有停泊的出租车.
一夜之间,上万份保单都搞定了这背后,是政府出手还是商业机制起了作用呢破产在保险科技时代不得不说,丹麦阿尔法保险是个比较low的公司,做的也是大公司看不上的个体出租车业务.
他一破产,死则死矣,留下这么一个烂摊子,丹麦和英国的保险保障基金也只是例行公事,并没有出手过多干预.
但是,在互联网时代,再小的市场,也有人不怕小,再麻烦的流程,通过创新也可能变得简单.
30天保险保障:Zego火速量身打造Zego,一家专门为零工经济(gig-economy)提供保险保障的保险科技公司,就在48小时内火速推出新产品,专为受阿尔法破产影响的个体出租车司机设计.
Zego提供一种30天的保险保障(由CalpeInsuranceCompany承保),包括第三者责任险和车损险,这样阿尔法保单失效的司机可以先不急着花大价钱购买一年的新保单,而是可以先按月买保险,照样上路正常经营.
要知道,他们大部分人的财务状况不宽裕,根本没有为重新购买保单留出几千镑的预算.
Zego提供的30天保单可以让他们有时间筹集保费资金,或者向保障基金申请退还保费,同时Zego也提供按行驶小时支付保费的产品.
另外一家做车联网产品的保险科技公司胡萝卜保险(CarrotInsurance)其实早就和阿尔法保险有合作.
他们提供车联网黑盒技术的保险,如果驾驶行为安全,司机每月可以获得一定的积分奖励,包括NETFLIX和亚马逊代金券、星巴克咖啡等.
阿尔法是胡萝卜的承保公司之一.
同样是阿尔法的保单,通过胡萝卜购买保单的司机就要幸运的多.
胡萝卜保险已经顺利地把阿尔法的保单转移给了英杰华Aviva,司机不必支付额外保费,由Aviva英杰华统一代表投保人向丹麦保险保障基金申请退还保费.
另外,在阿尔法破产和保单转换至英杰华,之间的24小时发生事故,司机也不必担心,赔付将会由丹麦保险保障基金支付.
虽然都是丹麦保障基金兜底买单,通过胡萝卜安排,司机则完全不必跑腿排队,在手机上动动手指就可以解决.
监管不嫌弃创业公司10Zego(ExtracoverLimited的品牌)和胡萝卜保险其实都不是保险公司,而是规模非常小的创业公司.
但是英国金融服务监管局FCA对于这小公司非常支持,对像Zego和胡萝卜保险这商业模式比较清晰的公司,分别在2017年和2014核准了其中介业务资格(InsuranceMediation:Afirmthatoffersorsellsinsuranceproductsandservices).
而像之前我们介绍过的Blink,专做航班取消保险解决方案,因为开始对其全新的商业模式没有把握,FCA将其放入监管沙盒进行测试,测试成功后也颁发了保险中介牌照.
监管的支持,使得这些保险科技公司能够堂堂正正地快速进入保险圈,成为这个生态中的新物种.
沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春.
在传统保险公司阿尔法破产后,作为新物种的保险科技公司闪亮登场,改善了客户体验,迅速匹配了保险公司的承保能力,在危局中找到了新机遇.
【4月起欧盟销售新车强制安装eCall系统】中国保险报2018/04/11未来已来,大势已至.
2018年4月起,欧盟境内出售的所有新型乘用车以及轻型商用车都将强制安装eCall系统,这意味着今后欧洲新车都是时刻待命,一触即发的网联车.
欧洲的eCall系统欧盟于2012起启动eCall系统立法,2017年1月17日,EuropeanCommissionDelegatedRegulation(EU)2017/79最终正式颁布.
简单地说,欧盟就是要求2018年4月出厂的新车都必须配备eCall系统,在发生严重交通事故时,自动开启数据传送和语音通话两项功能,位置车辆数据和传感器信息传送至紧急救援中心,并接通车辆乘客与救援中心之间的语音通话.
预计eCall系统的使用可以节约城市应急响应时间约40%,农村地区约50%的时间.
除了自动激活,eCall还允许手动激活,当驾驶员在开车目击路边发生严重事故的时候,可以手动按动eCall按钮.
系统自动向紧急救援中心发送精确位置,并且联通语音,驾驶员在车内就可以详细报告目击的事故情况.
eCall系统标准堪比飞机黑匣子11为什么说eCall堪比飞机的黑匣子,甚至更有用呢看看它的认证标准1.
在车辆严重受损的时候,eCall的语音系统必须要能够正常工作,在放生前撞和侧撞之后都要能正常联通语音,因此出厂前要经过full-scalecrashtests全面碰撞测试,确保通话音量和音质不受影响.
2.
eCall数据在通过移动通信网络系统时,有自己的标记,移动通信系统根据eCall的标记让eCall在移动通信系统中有最高的优先级.
3.
任何时候eCall系统不能正常待命时,必须发出警告,让车主知道并及时采取措施修复.
从车机传输给救援中心的数据称为MSD(MinimumSetofData).
这些数据是救援等需要的极限数据.
标准的MSD数据有140个字节,在eCall拨打后,系统会首先传输完MSD数据之后再接通语音通话.
欧洲标准的eCall的MSD包括如下数据:消息标识符;eCall触发的原因:自动触发或者手动触发;eCall类型:真正的eCall或者是测试eCall;车辆类型:轿车,公交车等;车辆唯一标示号;油箱类型;时间戳;汽车位置信息:即汽车的经纬度信息;位置信息的精度;汽车的行驶方向;汽车的最近历史位置(可选的);乘车人数(可选的);其他可选的信息;12eCall预示着汽车生态的大变革保险科技公司vDEXI创始人PeterHagelin认为,eCall的实施对汽车生态,以及参与在其中的保险公司是一个标志性事件,而业界尚未认识其重大影响.
eCall强制推进的语音和数据连接传送功能,标志着2018年4月以欧洲销售的新车实质上都是网联车(connectedcars),至少是待机的网联车.
汽车厂商在新网联车生态中主导地位更加明显,因为他们掌握着数据,而今后无论是维修售后,道路救援,汽车保险都高度依赖数据.
欧盟在eCall立法过程中多次听证,征求各利益相关方的意见,2012年欧洲保险团体对eCall立法提出几个关切,从中我们也能一窥汽车生态的变革对保险行业的冲击和影响.
欧洲保险团体的主要主张:1.
消费者要能够自由选择第三方救援平台;2.
其他服务商(包括保险公司)要能够进入汽车厂商的数据平台;3.
2012版草案允许ecall平台提供其他救援、盗车追踪服务,但是并没有设置标准,确保消费者有自由选择附加服务商的权利,这是一个很大的缺陷.
一则因为如果允许ecall附加其他服务,车商就会直接选择他们青睐的第三方服务商(可能附加保险产品),这样消费者就没有选择权;二则已经购买类似服务的消费者就会导致重复购买;三则最坏的情景是消费者在选择附加服务的时候必须购买和急救绑定的供应商.
eCall是一个生死攸关的门户系统,对于其他附加服务具有决定性的作用.
对数据的所有权及隐私的考量最终的立法充分考虑到了保险公司、救援公司、汽车俱乐部等相关利益方的关切,同时也高度重视了个人数据的保护.
1.
连接eCall的紧急救援平台可以是国家的112急救中心、或是政府委托私人机构运营的112急救平台,同时也可以选择第三方救援平台,但是eCall系统必须保证在同一时间只连接一个平台(要么是统一112急救中心,要么是第三方平台),且在第三方平台失效时候自动转接入统一112急救中心.
2.
为保护个人隐私eCall系统仅在触发时候才传送数据,平时不能连续报告数据,并且车载内存要能及时自动删除旧数据.
133.
同时不管车商预装了什么第三方平台,必须要向消费者披露,并且车主(消费者)在任何时候都可以选择让eCall系统转换成连接统一112急救中心.
尽管eCall立法严格限制了数据的使用及传输,欧洲的保险团体依然高度警惕汽车厂商对于汽车数据的垄断地位,同时也不断通过参股,合作等方式与车联网相关的数据公司合作,赋能新车险.
eCall的推行让网联车成为了标配,在全新的数字生态中,车险业务重新定位,加快创新,已经不是坐而论道,而是决定未来生死存亡的关键战略选择.
【AIG2018年一季度利润下降21%新任CEO承诺落空】金融界保险2018/05/03美国国际集团公司AIG周三公布一季度业绩报告,报告显示,2018年第一季度,AIG利润下降21%,主要原因是巨灾、恶劣天气索赔以及投资收益较弱.
AIG保险公司第一季度的净收入为9.
38亿美元,即每股1.
01美元,低于去年同期的12.
0亿美元或每股1.
18美元.
经调整后,其盈利为9.
63亿美元,合每股1.
04美元,而去年同期为13.
7亿美元,合每股1.
36美元.
加利福尼亚泥石流、美国冬季风暴和巴布亚新几内亚地震导致AIG的一般保险业务在本季度出现3.
76亿美元的巨大损失.
这些损失削减了一半以上的收入,从去年同期的11亿美元降至5.
1亿美元,并推高了其费用和损失率.
在AIG的寿险和养老金业务中,调整后的税前收入下降1%至8.
92亿美元.
公司将下降原因归于收益率较低.
AIG首席执行官BrianDuperreault去年5月负责AIG,并承诺要发展公司并提高收入.
此后,他一直致力于改善承保业务,增加AIG对技术的关注度,并调整人力资源以提高利润.
自Duperreault先生于2017年5月14日上任以来,AIG的股价下跌了10%.
AIG简介美国国际集团(AmericanInternationalGroup,简称AIG)是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团,总部设于纽约市的美国国际大厦.
集团在英国的总部位于伦敦的FenchurchStreet、欧洲大陆的总部则设于巴黎的LaDéfense、而亚洲总部则设于香港.
14美国国际集团的历史可以追溯至1919年,当时集团的创办人施德(CorneliusVanderStarr)以300日圆于中国上海成立一家保险代理公司美亚保险,提供火险及水险保障.
施德是首位把保险概念带给上海华人的西方人.
1921年,施德成立友邦人寿保险,并在短短十年内把事业扩展至全中国及东南亚;1926年,AIG在美国的纽约开设分公司.
当他在中国的保险事业成功,又在1931年在香港成立四海保险公司,然后到欧洲及中东.
由于日本侵华战争爆发,施德把公司总部从上海迁往美国,并进而开拓拉丁美洲市场.
中华人民共和国成立后,AIG撤出在中国的保险业务;1960年迁至当时的避税天堂百慕达,同年格林伯格(MauriceR.
"Hank"Greenberg)加入.
1962年,施德有感在美国的业务不太理想,于是把当地的管理权交给格林伯格.
格林伯格把公司在美国的业务焦点从个人保险转移到高回报的企业保障计划.
格林伯格透过集中让独立的拆家去销售保险,而不是透过传统的经纪去售卖,以避免经济因为激烈的市场竞争而把保险以过低的售价卖出,影响公司的盈利能力.
此外,经纪要求公司不论业绩而发放薪金,使公司在长时间销售下跌时,薪金开支成为了公司的最大宗开支.
公司在美国的成功,使格林伯格于1967年接替施德成为接班人.
1968年,施德病逝.
1969年,AIG重新回到美国上市.
经多年发展AIG已经业务已经分布于130多个国家及地区,也由保险业务扩展至其他金融服务类,其他也包括退休金服务、非人寿保险类的产物保险、资产管理及相关投资等.
美国国际集团成员公司通过保险业内最为庞大的全球化财产保险及人寿保险服务网路,为各商业、机构和个人客户提供服务.
美国国际集团成员公司是美国最大的工商保险机构,旗下的AIGAmericanGeneral更是全美最顶尖人寿保险机构之一.
AIG在全球各地的退休金管理服务、金融服务及资产管理业务也位居世界前列.
其金融服务业务包括飞机租赁、金融产品及促进其市场交易.
美国国际集团不断发展的全球消费者信贷(信用卡)业务主要由美国的AmericanGeneralFinance管理.
同时,通过旗下的AIGSunAmerica及AIGVALIC,集团现已成为全美首屈一指的退休金管理服务机构之一.
美国国际集团亦是个人和大型企业投资管理市场中的翘楚,为客户提供专业的股票、定息证券、地产及其他投资管理服务.
AIG的股票在纽约证券交易所、美国ArcaEx电子证券交易市场、伦敦、巴黎、瑞士及东京的股票市场均有上市.
在香港,美国友邦保险(AIA)以及美亚保险是美国国际集团的附属公司.
15【美国退出伊朗协议对再保/保险公司有潜在影响】【U.
S.
withdrawalfromIrandealhaspotentialimplicationsforre/insurers】ReinsuranceNews2018/05/10FollowingthedecisionbyU.
S.
PresidentDonaldTrumptowithdrawfromtheIrannucleardeal,industryobserversandexpertshavewarnedofincreasedcompliancerisksforinsurersandreinsurersandthepotentialforsignificantimplicationsforcertaintradecoverage.
PresidentTrumpdeclaredonTuesdayMay8ththathewaswithdrawingtheU.
S.
fromtheIrannucleardeal,amovethatwillseetheU.
S.
reimposesanctionsonIran,andwhichcouldalsoresultintheintroductionofsomenewsanctions.
FollowingtheremovalofinternationalsanctionsinJanuary2016,anumberofglobalinsurersandreinsurershaveconductedbusinessintheIranianmarket,includingplayerssuchasMunichRe,SCOR,andIndia'sGICRe,amongothers.
However,Trump'swithdrawalfromthedealraisessomepotentialconcernsfortheinternationalinsuranceandreinsuranceindustry.
Commentingonthematter,globallawfirmClyde&Co,said:"Leavingasidethepoliticalconsequencesofthisdecision,thereimposedsanctionsandnewpenaltiesputinsurersunderimmediatecompliancepressuretoinvestigatetheirrisks.
"AnothercomplicationmightbeconflictsbetweenUSandEuropeansanctions.
Forinsurers,itwillbenecessarytoconsiderboththeirregulatorydutiesaswellastheircontractualremedies,beitundersanctionclausesorunderstatutorylawswhichmightentitlethemtodeclinefulfilmentofaffectedpoliciesortoterminatethesepoliciesaltogether.
"TheUKP&IClub,aproviderofP&IinsuranceandotherservicestotheglobalshippingcommunityandwhichismanagedbyinsurerThomasMiller,alsocommentedonthewithdrawaloftheU.
S.
,underliningpotentialproblemsformaritimetradeandinsurance.
"ThedecisionisexpectedtohavesignificantimplicationsformaritimetradewithIranandtheinsuranceofsuchtrade.
However,afullassessmentofthelikelyimpactofthedecisionwillonlybepossiblefollowingreceiptofclarificationofthepositionoftheremainingJCPOApartners,whohaverecentlyreaffirmedtheirsupportfortheJCPOA,togetherwithfurtherclarificationfromtheUSTreasury'sOfficeofForeignAssetsControl(OFAC)inrelationtothemanagementofthe"wind-down"periods16envisagedunderthedecision,"saidNigelCarden,DeputyChairmanfortheUKClubManagersThomasMillerP&I.
Thefirmnotesthatsanctionsareexpectedtoberestoredfollowinga180day'wind-down'period,scheduledtoendonNovember4th,2018.
"TheInternationalGroupClubswillcontinuetomonitordevelopmentsandfurtherguidancewillbeprovidedwhenthereisgreaterclarity.
Inthemeantime,however,MembersshouldtakecarebeforeenteringintoanynewIranrelatedfixturetoensurethattheyonlydosowithuptodatelegaladviceonsanctionscompliance,"saidCarden.
【分析家:年中续转可能持平,2019年1月份可能会见压力回归】【Analysts:Mid-yearrenewalsmaybeflat,Jan2019couldseereturnofpressure】Artemis2018/05/22EquityresearchanalystsfromMorganStanleyandJMPSecuritiesbothexpectthatthemid-yearreinsurancerenewalsatJuneandJuly1stwillseepriceslargelyflat,butwithsomepocketsoflossaffectedaccountsupafewpercentagepoints,whichisfarfromtherateenvironmentthathadbeenhopedfor.
ThetwosetsofanalystshavevisitedBermudainrecentweekstomeetwithinsuranceandreinsurancefirmstoinformtheiranalysisofthemarket.
Thegeneraloutlookfortheratingenvironmentacrosstherestof2018seemsgloomyatbest,withcompaniesexpectingflattoslightlyuprenewalsinthemain.
Lookingfurtherahead,ifthereinsurancemarketremainsfreeofreallymajorcatastrophelossesthroughthehurricaneseasonandrestofthisyear,thentheJanuary2019reinsurancerenewalsareexpectedtobeflattodownaspricingpressurewouldbeexpectedtoreturn.
Theweightofcapacityislargelytoblameforthis,accordingtobothsetsofanalysts,astheyciteexcesstraditionalreinsurancecapitalandaninsurance-linkedsecurities(ILS)marketthatcontinuestogrow.
17BothsaythattheimpressiveabilityoftheILSmarketandotheralternativereinsurancecapitalvehiclestoreloadandraisenewfundingevenafter2017sawthelargesteverlossestohitthesectoriskeepingrateincreaseslower.
OneofthefactorsthatweseeatplayhereisthewillingnessofILSfundmarketsandothercollateralizedplayerstorenewlossaffectedaccountsatlowerrateincreasesthantraditionalreinsurershavebeenwillingtoo.
ThisisbeginningtodriveforwardexpansionofILSintothekeyU.
S.
catastropheexposedpropertymarketin2018.
Butatthesametime,themajorgloballydiversere/insuranceplayers,aswellassomeothertypesofinsurersforwhomU.
S.
propertycatastropherisksarediversifying(suchascertainmutuals),arealsodeployingcapacityintoreinsuranceandretrocessionrenewalsatratesbarelyabovelastyear.
We'veseensomesignificantgrowthintoU.
S.
propertycatastrophereinsurancebyanumberofglobalmarketsin2018,whohaveclearlybeenhappywiththelowerthanhopedforrateincreases.
TherehasalsobeenanelementofreinsurerschoosingtodeploymuchmorecapacityinJanuary,astheywerealreadyawarethatthewaythemarketwasmovingsuggestedthattheJuneandJulyrenewalswouldnotseetherateincreasessomehadanticipated.
Bybulkingupearlyandtakingadvantageofthebestratespossible,whicharelikelytheonesseeninJanuary,thesereinsurersmayhavesecuredthemselvesabetterperformingportfoliofor2018.
WhichwillbeviewedasbothprescientandpositiveifthepressuredoesreturninJanuary2019andbeyond.
CommentingonthemeetingshadinBermuda,MorganStanley'sanalystssaidthattheyhadbeenexpectingthemarkettoappearmorebuoyantatJune1st,giventhenumberofFloridianaccountssettorenewthathadfacedlossesfromhurricaneIrma.
But,"Ourmeetingswith7(re)insurersinBermuda(Arch,Axis,Hiscox,Nephila,PartnerRe,RenRe,andThirdPointRe)pointtoflatto+5%rateincreases,afurtherdisappointmentfromJan1renewals.
Lossfreeaccountsarerenewedatflatwhilelossimpactedaccountsratechangesrangefromflattohighsingledigit,"theanalystsexplained.
18"Withoutmeaningfulincreaseindemand,theabundantsupplystillfavorthebuyersofreinsurance.
Inabsenceoflarge,unexpectedlossesorsignificantindustryreserveissues,Jan1renewalsin2019couldbeunderfurtherpressure,"MorganStanley'sanalystscontinued.
TheanalystsfromJMPSecuritiesalsocommentedontheirvisittoBermuda,beforewhichtheyseemtohavehadamorepositiveoutlookforreinsurancepricing.
But,"AfterourtwodaysofmeetingsinBermuda,webelievethatonthemarginthosetemperedexpectationscouldstillbetoooptimistic.
Wedonotthinkaflatrenewalisoutofthequestion,andthat,atbest,averagepricingwillbeupafewpoints,withamodestvariancearoundpricingofindividualrenewals,"JMP'steamsaid.
Infact,theJMPteamwentontosaythatthefactthatpropertycatastrophereinsurancepricinghasbarelymovedfollowingthecatastrophesof2017,showsthat,"propertycatastrophereinsuranceisfirmlyincommodityterritory,drivenbyaninfluxofcollateralizedcapital.
"Theanalystssaidthatatfirstitwas"mind-boggling"thatpricingcouldbewithinastonesthrowofflataftersuchhugelossesforreinsurersandILSfunds,butactuallythelosseswerewithinexpectedandmodelledranges,meaningthat,"forwardexpectationsdidnotneedrecalibration,andpost-eventincreasesinsupplyoutpacedincreaseindemand.
"Bothsetsofanalystssaytheyremaincautiousonrecommendinginvestmentinpropertycatastrophefocusedreinsurersasaresultofthecurrentmarketconditions.
So,thingsreallyhaven'tchangedmuchoverthelastsixyearsormorenow,withthepatternofsofteningoratleasttepidrateslookingsettocontinueinto2019andbeyondnow,unlessweseesomemorecapitaldraininglossevents.
Theimpactof2017'scatastrophelossesontherateenvironmentandreinsurancemarketcyclewasgreatlyreduced,disappointingsome,butstillbeingconsideredsufficienttoboostreturnsbyothers.
Theresultistheflatterreinsurancemarketcyclewhichhadbeenpredicted,astheelasticityandfungibilityofcapitalininsuranceensureswedon'tseethepeakandtroughmarket'softhepastagain.
19TheabilityofcapitalinreinsurancetobemobilisedanddeployedfarmoreefficientlythanbeforeisoneofthepositiveeffectsoftheentryofthecapitalmarketsandthedevelopmentofILSstructures.
Thiswillhelpre/insurerstobecomemoreagileandresponsivetomarketconditions,butiscausingpainforthosemoredependentonratelevelsandspecificareasofthemarketforreturns.
Itwasbackin2014thatwediscussedthatreinsurancewasmovingtowardsamarketconstructwheretheleastconservativeunderwritersmaybethosedictatingpricing,whilethelevelofcapacityinthesectorwoulddrivetheoverallcycle.
We'restillatthestageintheevolutionofre/insurancewherethepriceisbeingsetbythoseabletowielddiversificationtodiscounttheirrates,orwithsomuchcapitaltodeploytheyinfluencepricing,orthosewillingtoupsizetheirshareinamarkettosecureanyupticksinratesthatbecomeavailable.
Thesepricesetterscanbetraditionaloralternative.
Thelong-termwinnerswillbethoseeitherabletocontrolthisdeploymentofcapacity,acrossadiversifiedbookandmultiplelines,soastostilldeliverasufficientreturnfortheirstakeholders.
Thosewhohavecapitalefficiencytosustainunderwritinginamarketthatremainsrelativelyflatoverthelonger-term.
Orthosethatbecomemoreselective,increasinglyspecialist,maintainamarginfocusandwhofindmoreefficientwaystoaccessriskwhilegettingpaidacommensurateamountfortheirdepthofexpertise.
Withtheoutlookremaininggloomytheimportanceofefficiencywillbeincreasinglykey,whiletheabilitytomatchriskandcapitalinafrictionlessmannercouldbethemargindifferentiatoreveryoneislookingfor.
Alleyeswillremainonthehurricaneseasonthisyear,aswithoutlossactivitythemarketlooksdestinedtoremainrelativelyflattodownoverthecomingrenewalseasons.
SharettoGoogle+20【我国保险业2017年发展状况及2018年一季报分析】和讯名家2018/05/152017年保险业呈现高质量发展态势:承保业务增长逐月放缓与理赔支出增幅大幅减少并存,行业发展质量和效益明显提升.
2017年末行业总资产余额和资金运用余额分别为16.
75万亿元、14.
92万亿元,较年初分别增长10.
8%和11.
42%.
全年原保险保费收入与赔款给付支出分别为3.
66万亿元、1.
01万亿元,同比分别增长18.
16%、6.
35%.
保费与投资端增长推动资产规模稳步扩张,投资收益改善使得净利润显著增加.
2017年保险业发展的主要特征:一是人身险业务发展降温,产险业务增长提速,寿险失速、意外险增速稳定,健康险个位数增长,车险平稳,责任险等非车险明显回暖;二是监管供给侧改革推动行业回归本源、保险发展水平稳健提升;三是险企纷纷抢滩布局商业养老险领域;四是利率上行引发负债端成本刚性上升,险资投资回归稳健;五是受制于外汇管控与人民币升值等因素,内地居民赴港投保金额降幅较大.
2017年主要类型保险公司经营状况:国内保险机构竞争格局呈现强者恒强、特色险企快速发展的态势.
大型机构市场份额普遍回升、承保结构持续优化,投资效益显著提升,中小险企普遍增长乏力;"BATJ"携流量、场景优势加速布局,借力保险科技赋能行业发展;银行保险渠道受阻,银保合作亟待创新;股权并购新规约束保银并购.
2018年一季度季度保险业发展分析及全年展望:一季度保费增速出现下降,景气下行确认,准备金释放开始成为利润增长的来源;金融监管体系重塑,银保监合并,监管层依法对安邦保险集团实施接管;展望全年,行业全面调整将贯穿始终,保险资金运用面临多重风险,不同机构经营业绩将继续分化,科技引用推广持续赋能行业创新发展,个人税优保险扩容与放量值得期待,保险业改革开放步伐继续提速.
推进银保协同发展的对策建议:一是保障增长空间巨大、推动银保融合应加快保险牌照申领;二是重塑渠道型产品线,创新开发银保专属产品.
三、2017年不同保险公司经营状况国内市场212017年,国内保险机构竞争格局整体呈现强者恒强、特色险企快速发展的态势,以上市险企为代表的传统大型机构、互联网系保险新势力、银保系保险机构和部分具有差异化竞争优势的保险机构最具代表性.
1.
机构分化加剧,大型险企竞争优势巩固(1)行业集中提升多依赖于大型机构市场份额回升以原保费衡量,2017年,人身险业"老三家"和"老七家"保险公司较2016年底市场份额分别上升1.
65百分点和0.
21个百分点,结束了近10年的连续下滑态势,行业集中度自本轮行业发展周期以来出现首次回升,这种回升更多地体现为市场份额向优势公司集中.
与之同时,多数传统中小寿险公司市场份额出现下降,随着中短期产品限制政策的深化实施,中小公司保费规模普遍下降.
从人身险前十强看,监管政策和市场竞争造成不同公司增速差异较大,其中安邦人寿、平安人寿和华夏人寿表现最为出色,2017年原保险保费增速分别达66%、34.
06%和91%,除此之外,同比增速超过行业平均增速20%的公司还包括太保人寿、泰康人寿和太平人寿等.
优势公司凭借强大的营销渠道和优质的业务结构,原保费增速领跑大市从而市场份额增长也较快.
与之相比,富德生命和新华表现相对低迷,前者甚至出现了21.
33%的降幅.
与人身险业集中度明显回升不同,财险业集中度趋势表现相对稳定,2017年财险业前五大和前七大保险公司较2016年同期市场份额分别下降约0.
23百分点和0.
05个百分点.
其中,人保、平安和太保等"老三家"市场份额在连续数年下降后,市场份额重新向"老三家"集中,2017年升至63.
49%.
市场份额的上升归功于较高的增长速度,"老三家"增速分别达12.
51%、21.
40%、8.
25%.
从行业竞争态势看,大地、阳光、太平等部分中型财险公司发展出现提速迹象,增速分别达16.
16%、17.
84%和21.
39%,普遍高于行业平均增速;与之相比,传统财产险"前五强"中华联合由于增速较慢,市场份额下滑明显.
总体来看,传统财险大型公司垄断竞争优势明显,中小财险公司生存依然较为艰难.
(2)大型险企承保结构持续优化,投资效益显著提升从承保端看,无论是人身险还是财产险,大型险企承保品质持续提升,竞争"护城河"持续提升.
在监管倡导回归保障的背景下,大型人身险公司在受益于保障增长拉动战略先发优势的同时,承保继续聚焦个险、期缴保障性产品,业务结构持续优化.
产品与渠道转型进一步深化,中短存续期产品持续得到控制,个险渠道占比、期交业务占比、保障类业务占比持续提升,"三项"持续优化有利于保险公司提升新业务价值率,推动新业务价值与内含价值的稳定增长.
大型产险公司在保费增速回升的同时,综合成本率平均同比下降0.
4个百分点,非车险22业务量质齐升.
人保、平安、太保等综合成本率分别为97.
0%、96.
2%和98.
8%,分别同比变化-1.
1、0.
3和-0.
4个百分点.
从投资端看,另类、权益投资占比上升支撑效益明显改善,平安、国寿、太保、新华2017年综合投资收益率分别为7.
7%、4.
5%、4.
8%和5.
3%,同比分别提升3.
3、2.
1、0.
8和0.
6个百分点.
面对债券市场持续走熊和股市震荡环境,大型保险公司大多继续增加非标资产的配置比重,对股票和权益型基金的配置比例基本没有变化,但通过港股通增加了对香港蓝筹股的配置比例,投资风格上明显受益于白马股行情与港股牛市,险企权益收益抵补了债熊带来的不利影响.
在利率上升时期,保险资金相比银行、信托贷款等间接融资方式具有直接融资特有的量大、久期长、价格优等优势.
与行业类似,在大型险企增加的另类投资等非标资产配置中,基础设施、信托等金融产品、长期股权投资等领域投资增长加快.
具体来讲,2017年平安、人寿、太保、新华股票类资产(股票+权益类基金)占比分别为12.
48%、7.
86%、7.
39%、9.
45%,较年初分别增加4.
04、0.
68、2.
08、1.
66个百分点;非标类资产占比分别为13.
71%、17.
60%、16.
88%、29.
01%,较年初分别提升0.
54、6.
90、5.
69、0.
46个百分点.
综合来看,受益于承保端和投资端的双向驱动,国寿、人保、平安、太保和新华等公司2017年以来经营效益明显好转,业务收入和净利润基本呈现出同向"上升"的特征,改变了2016年"保费增、利润降"的分化走势.
2017年净利润合计同比大增44%,源自投资收益增加与剩余边际稳定释放.
人保、平安、国寿、太保、新华2017年净利润分别同比增长9.
9%、43%、69%、22%和9%.
五家上市保险公司共实现净利润1604.
96亿元,合计占行业达62.
52%,以利润衡量市场集中度,行业强弱分化的马太效应表现得更加突出.
(3)中小险企普遍增长乏力与传统大型险企经营业绩好转相反,国内多数中小险企受困于偏理财型业务和高现值产品为主的业务结构,保费增速大幅下滑.
截至2017年末,国内近170家专业人身险和财险公司中,除保费占比达行业60%以上的前十大公司外,其他均为保费规模尚小的保险公司,市场份额普遍低于2%,保费低于百亿.
在市场竞争加剧的情况下,多数公司处于亏损困境.
在监管重塑行业保障功能背景下,前期高速发展的部分中小险企整体市场份额亦有较大降幅,前海、恒大人寿等机构甚至出现较大负增长.
但与此同时,一些中小险企却在激烈的市场竞争中逆势崛起,如国华人寿2017年保费收入467亿元,净利润26亿,同比增57%.
国华人寿的成功并非偶然,其在2012年首批开展网销平台的搭建,成为首家在淘宝销售保险的公司,在网销渠道建立了明显的市场领先优势;同时,国华人寿积极拓23展银行保险渠道,顺应大势压降万能险,大力发展原保险;在投资端,国华人寿对商业地产以及二级市场投资也都相对成功.
中小险企在品牌认知度、机构数量、业务结构、资金运用能力等方面虽然与大型公司存在很大的差距,但是中小保险公司整体在激发行业活力、服务细分市场与客户等方面发挥着极其重要的作用.
在当前严监管环境下,国内中小保险机构应当借鉴国际同行经验,在细分市场探索与产品创新等方面应继续探索特色化、差异化、专业化经营.
从经营策略来看,国内新开业保险公司更加注重差异化发展,由于面临起点低、业务资源较少、高度竞争、监管管控强等劣势,新开业险企较多选择拥抱政策资源充分发挥风险保障功能的"小而专、专而美"经营模式,业务定位强调"保险+医养"、"共创"和"科技驱动"等.
(4)中资险企优势明显2017年外资险企市场份额虽然继续增加,但中资公司依然具有绝对优势.
外资人身险保险公司原保险保费收入1934亿元,市场份额7.
43%,比去年同期增加1.
03个百分点;中资人身险保险公司原保险保费收入2.
41万亿元,市场份额92.
57%,同比下降1.
03个百分点.
外资财产险公司原保险保费收入206.
4亿元,市场份额1.
96%,较去年同期下降了0.
08个百分点;中资财产险公司原保险保费收入1.
03万亿元,市场份额98.
04%,较去年同期上升了0.
08个百分点.
2.
"BATJ"携流量"BATJ"携流量、场景优势加速布局,保险科技继续赋能随着保单无纸化进程加速,在代理人和银邮代销占据保险产品主渠道的同时,互联网保险也在快速发展.
(1)"BATJ"借助保险中介牌照深耕互联网保险2017年以来,保监会暂停保险牌照发放,但这并未改变BATJ(百度、阿里、腾讯、京东)等互联网巨头布局保险业的热情.
根据公开信息,蚂蚁金服、腾讯、百度等相继通过设立、投资方式,在内地、香港等地控参股了5家保险公司或中介公司,还有约5家保险公司在筹备申请之中.
互联网业态创造了很多崭新场景,其中很多场景都包含潜在的风险保障需求,这为互联网公司发展保险业务创造了条件.
相对于传统保险企业,互联网企业可以聚焦场景化、碎片化领域,通过技术优势解决保险消费痛点.
(2)互联网保险结构优化,巨头场景优势亟待发挥2017年以来,互联网保险保费下降的原因与投资型业务大幅收缩、车险商车改有关,在过去高速发展阶段,互联网保险产品结构较为单一;尽管互联网保险在规模增速方面陷入低谷,但业务结构优化显示行业发展活力与韧劲依然存在.
24互联网保险创新型业务实际上是在快速发展,如互联网年金保险、健康险、非车财险等延续了互联网保险的高速发展势头,平均增速在100%以上,保障功能较强的普通寿险原保险保费收入954.
82亿元,同比增长达99.
28%.
除此之外,专营互联网保险业务的众安保险、易安保险、泰康在线和安心保险等专业互联网保险公司市场占有率快速提升,实现原保险保费收入93.
61亿元,占总体保费的18.
97%,相比2016年上升10.
16个百分点;累计签单总量为62.
78亿单,占总体签单量的48.
00%.
目前,互联网保险的渠道结构仍旧以第三方平台为主、自建官网为辅的发展格局,多家公司与BATJ进行深度合作,互联网巨头占据绝对优势.
数据显示,仅互联网人身保险2017年全年通过第三方渠道实现规模保费1229.
8亿元,占全部保费的88.
9%.
互联网在产品、营销、定损、组织创新等方面已经给保险业发展带来了很大改变,推动着互联网保险发展走向深入.
整体来看,互联网保险较传统保险虽然具有诸多优点,但受制于保险消费者购买习惯、客户体验等因素,互联网保险在保险展业结构中占比还相对较低,未改变传统保险产品业务格局,未来互联网保险的发展方向需要更贴近居民生活场景.
当下许多生活场景发生于互联网,许多生活事务已可以在互联网上处理,而这些每一个生活场景中,只要存在着人们所厌恶的不确定性,就存在着保险产品渗入的空间.
因此,未来互联网保险的差异化发展方向在于将保险产品嵌入网络中的生活场景,更加凸显互联网特色.
随着经济社会互联网化程度的提高,互联网保险依然存在巨大发展空间,具有流量、场景优势的互联网巨头开展相关业务具有相对优势.
(3)科技赋能更加密集大数据、云计算和机器学习等技术成熟为互联网保险发展提供了更多支持.
保险科技投入力度加大,前沿技术广泛运用于产品创新、保险营销和公司内部管理等方面,大数据定价、图像自动识别、智能闪赔、云定损、智能顾问等先后推向市场.
这些变革驱动互联网保险对部分标准化传统保险的快速替代及场景创新型产品带来的增量市场保持高速增长.
保险科技基于保险消费痛点,通过数据反哺、平台优化、用户增值等形式,在降低运营成本、促进产品创新、改善客户体验等方面具有显著优势,从而驱动行业高效运营.
3.
银行保险:银保渠道受阻,银保合作亟待创新(1)传统险企银保渠道面临较大转型压力无论是上市险企还是非上市险企,自去年以来,以趸交方式为主的银保渠道销售都面临着较大幅度的下滑.
从上市险企看,中国人寿、中国平安(601318,股25吧)、新华保险、中国太平四家险企2017年银保趸交保费合计约770亿元,较2016年减少了约366亿元,整体降幅达32%;新华、平安、太平、国寿降幅分别为99.
8%、60.
1%、19.
7%、12.
2%.
与此同时,4家险企均压缩了银保趸交保费,并增加了期交保费占比.
从非上市险企看,险企纷纷遭遇转型"阵痛",尤其中小险企银保渠道保费收入新单保费普遍下降50%以上.
未来,银保合作急需创新以适应新的形势,加快转型发展.
综合来看,银保渠道相对重要性下降有其客观必然性.
对于寿险公司而言,银保渠道相比代理人渠道成本较高,在保险业转型发展背景下,大型险企依靠规模优势,大力发展代理人队伍,践行"脱银"策略.
如国寿和平安致力推动银保人力增长,两家险企2017年增员10.
8万人.
而对于中小险企而言,历史上存在过度依赖银保渠道现象,主要因为建设代理人队伍具有耗时费力投入大、见效慢等缺陷,银保渠道可以依托银行现成的网点,可迅速做大规模,险企自身亦可"轻装前行".
但是,随着行业内外部环境的变化,"134号文"及"双录"办法实施后,银保渠道产品销售难度加大,此前热销的短期理财型保险减少,保险产品趋向保障型,这对于传统银保渠道的趸缴业务与理财型保险造成冲击.
(2)银行系保险公司增长动力减弱2017年,银行系保险公司经营绩效出现分化,工银安盛、农银人寿等机构利润大幅增加;建信财险等新建公司亏损增加.
依据原保费指标,工银安盛、建信人寿、农银人寿、中邮人寿、中银保险和招商信诺等公司保费收入分别为397亿元、295亿元、239亿元、411亿元、124.
11亿元、128亿元,同比分别增长15.
7%、-35.
94%、30.
48%、38.
53%、58.
47%和6.
91%;但从规模保费指标看,建信人寿保费收入位居银行系首位.
银行系保险公司凭借股东技术、管理、客户、渠道等优势,通过与母行实现业务协同与资源共享,保费增速快于行业平均水平,经营业绩也普遍好于一般中小型保险公司.
但横向比较来看,在行业转型和严监管环境下,部分银保保险公司市场份额扩张缓慢,增长动力趋于减弱,折射出对银行资源依赖度较高、独立运营能力偏弱、产品和服务创新能力不强等特点.
当前,银邮系保险公司规模普遍较小、盈利能力也较弱.
相对于保险业三强(人寿、人保、平安)4000亿级别的保费收入仍有巨大的差距;ROE也远低于行业平均,工银安盛、中邮保险2017年度ROE分别仅为5.
26%、3.
55%.
总体来说,银行保险业存在价值在于为客户创造价值,从而实现银行和保险价值链的协同发展.
短期虽然银保渠道产品销售难度加大,但渠道价值依然存在.
重塑合作模式是银行保险转型发展的根本出路.
无论是传统保险业颇为倚重的银保渠道,还是具有母行(股东)资源支持的银邮系保险机构都应当顺应大势,强26化产品服务能力的提升,积极调整产品结构,压缩银保趸交,发力保障型产品,加快建设客户经理队伍与规划师队伍.
4.
保银并购面临股权新规约束保银(银保)合作除初级层次的产品销售之外,还包括战略联盟、合资企业、金融集团等较为高级形式.
当前,国内保银合作主要以销售协议为主,其余三种模式仅存在少数案例.
近年来,随着综合经营化的兴起,保险公司入股银行逐渐增多,背后的动机主要是整合金融资源,为客户提供更为全面有效的金融服务(战略投资).
银保双方依托股权纽带关系,一方面可以通过综合金融促进协同发展,提升风险抵御能力,实现包括客户覆盖、交叉销售、中后台整合、资本补充等在内的优势互补;另一方面,也可以获取银行股权的稳健投资增值及高分红率(财务投资).
与2016年保险公司参控股银行进程加快现象相反,自2017年以来,两大监管部门集中从严的管制政策放慢甚至冷却了保险机构与商业银行的融合步伐,险企参控股银行进程明显受阻.
一方面,银监会收紧保险机构的跨界并购,限定了持股比例;根据银监会发布的《商业银行股权管理暂行办法》,保险资管计划等金融产品可以在证券市场通过公开交易购买商业银行股份,但是受同一控制人控制的金融产品合计持有一家商业银行股份比例不得超过5%;另一方面,在2017年征求意见的基础上,2018年年初保监会发布了《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》,对保险资金的运用严格区分战略投资与财务投资,并降低持股比例,对控参股银行设置了更高的资金门槛与牌照门槛.
总体来看,严监管虽然带来了战略投资的减少,但保险业对商业银行的财务投资依然保持较高的热度.
四、一季度保险业发展分析及全年展望1.
一季度保险业发展步入调整期,银保监整合开启新时代(1)保费增速出现下降,景气下行确认经历过去4年的中高速增长,保险业发展从2017年下半年起步入调整期.
从去年10月份开始,保险业特别是寿险业保费增长单月呈现负增长态势,进入2018年这种状态并未发生改变,2月份保费增长延续1月份调整态势.
从单月来看,2月份相比1月份降幅趋窄.
从增长质量来看,保费虽然负增长但理赔支出仍然维持正增长,显示保险业"成本收入比"的上升,增长质量在下降;此外,根据上市公司一季报数据,大型寿险公司营销员人数与人均产能均出现下滑,由此带来新单保费以及新业务价值同比负增长.
1-2月全行业原保险保费及财产险、健康险、寿险、保户投资款新增交费与投连险独立账户新增交费等各细分项下保费增速分别为-18.
48%、15.
43%、-18.
19%、-24.
72%、61.
16%.
行业亮点是投资理27财型保险产品出现较大反弹,保户投资款和独立账户本年新增交费2664.
40亿元.
从上市保险公司3月份数据看,保险业发展出现短期向好的迹象.
四大上市险企财产险保费收入共945.
11亿元,同比增长18.
24%,财险业务仍保持稳健增长态势.
从寿险业务数据看,四大上市险企在一季度实现保费收入同比8.
96%的涨幅.
其中,中国人寿一季度保费收入虽同比下降了1.
14%,但3月净增888亿元保费收入,单月同比增长57.
73%.
太保寿险、平安人寿、新华保险同比分别上涨19.
23%、20.
39%、5.
86%.
从3月单月成绩来看,四大上市险企寿险业务逐渐摆脱低迷状态,负增长态势缓解.
(2)银保监合并,保险业回归本源继续3月13日上午,伴随国务院机构改革方案出炉,银保监会成为统一监管银行业和保险业的新机构.
根据改革方案,原分属银保监会的拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度职责划入人民银行;银保监会的主要职责是"依照法律法规统一监督管理银行业和保险业,维护银行业和保险业合法、稳健运行,防范和化解金融风险,保护金融消费者合法权益,维护金融稳定.
"由此,中国"一委一行二会"金融监管新框架逐渐明晰.
银保监会成立将解决监管标准不统一、沟通成本高、监管职责不清晰、交叉监管、监管套利盛行等问题,统筹协调监管,有利于建立有效的现代金融监管框架,更好防范系统性金融风险.
银保监合并是新时代金融系统治理能力提升的一次深刻变革,在新时代高质量发展背景下银保监会承担着推动引领保险业实现高质量增长的监管责任.
国家金融监管框架由原来的"一行三会"调整为"一行两会"本质上是顺应客户需求变化与银行保险业综合经营的需要.
银保监会的成立无疑对保险业稳健发展具有积极意义,有利于改善行业形象与增进金融系统稳定性.
微观经营层面上银保监的合并成立将会降低监管沟通成本,利好银保业务的拓展,监管调整与风控后台的升级也有利于优化客户体验.
基于保险业与银行业业务性质的差异,预计在银保监内部仍将实行分部门监管,具体监管部门及其协调机制运行是否畅通将影响监管效率.
(3)保险机构竞争格局呈现强者恒强态势以原保费衡量,大型机构公司竞争优势更加明显,市场格局变化加剧.
截至2月份,财产险市场份额前三的人保、平安、太保共占有64.
748%的市场份额,较去年同期上升了0.
74个百分点;市场份额前十的公司占有85.
485%的市场,较同期上升了0.
03个百分点.
寿险公司国寿、平安、太保、人保、太平共占有58.
399%的原保费市场份额,较同期提升了12.
95个百分点;市场份额前十的公28司占有76%的市场份额,较同期提升了16.
92个百分点.
截至一季度末,上市公司中代表大型机构的四家上市险企合计原保费收入达6564.
14亿元,同比增长10.
20%,远高于行业整体负增长,显示保险机构呈现强者恒强的态势.
(4)保监会依法对安邦保险集团实施接管2月23日,原保监会发布对安邦保险集团股份有限公司依法实施接管的公告.
原保监会通过会同有关方面组成安邦集团接管工作组,对安邦集团实施接管,接管期限一年.
从接管开始之日起,安邦集团股东大会、董事会、监事会停止履行职责,相关职能全部由接管工作组承担;接管工作组组长行使公司法定代表人职责,接管工作组行使安邦集团经营管理权.
对安邦集团实施接管是强监管原则下正本清源的体现.
监管层决定对安邦集团实施接管主要鉴于安邦集团存在违反保险法规定的经营行为可能严重危及公司偿付能力进而伤害保险消费者合法权益.
过去几年,安邦集团已经成为位居国内前列的大型保险集团,并具有系统性影响力.
以安邦人寿为例,2017年其规模保费收入已经位居行业第三位.
2014年以来,以安邦为代表的险资举牌逐渐上演并呈现"野蛮人行为"的非理性举牌特征.
以"万宝"之争等事件为标志2016年下半年险资举牌逐渐引起了监管层关注,保监会和证监会等管理层针对举牌相继发布言论引导并出台监管措施,旨在规范市场化举牌这一行为.
2017年以来,伴随监管层管制加强和有序引导,以非理性举牌、境外收购为主要标志的激进投资行为得到有效遏制,保险资金运用呈现出稳健投资、审慎投资和价值投资的特征.
(5)准备金释放开始成为利润增长的来源从上市险企一季度财报看,国寿、新华等公司净利润分别约为135.
18亿元、26亿元,分别实现119.
8%和42%的增长,其保费增长数据与利润数据出现背离,利润增速远高于保费增速.
净利润大幅提升更多是受传统险准备金折现率假设更新的影响.
根据敏感性分析,假设折现率增加10个基点,上述上市险企利润新增在当期营业利润中占比将超过30%,随着中债国债十年期到期收益率750日移动平均趋势变动,寿险利润将逐步释放.
另一方面,由于寿险公司利润调整空间大,利润变化难以揭示保险公司实际内在价值变化.
2.
2018年展望:调整延续、结构分化持续、改革开放步伐加快(1)行业全面调整将贯穿全年2017年下半年以来行业保费增长下台阶,既有行业发展的周期性原因,也有政策变化带来产品期限与领取方式等发生变化使得销售难度增加,其他理财产品对理财型保险的销售形成冲击等原因.
根据上市公司历史数据,主要大型上市29险企保费数据约占全市场份额的50%以上.
一季度合计较去年同比增长10.
20%,不但低于2017年全行业原保费18.
16%的增速,更远低于去年一季度32.
45%的增速.
上市险企一季报数据确认行业步入全面调整期.
伴随行业保费增速陷入负增长,承保端不利影响向投资端及行业整体盈利能力的传导效应开始显现.
从具体数据来看,保费增长更多依赖期缴保费,以国寿为例,虽然业务结构出现优化,但首年期交保费为612.
18亿元,同比仅增长1.
5%;续期保费达1571.
30亿元,同比增长39.
4%.
由此观之,行业增长的可持续性和稳定性开始下降.
多项指标显示经营品质出现下降,比如营销员人数与人均产能下滑带来新单保费以及新业务价值同比负增长.
中长期看,经济基本面及监管政策的持续发力将推动行业优化结构、提升效率.
伴随偿二代、《保险公司偿付能力管理规定》与保险资产负债管理监管规则(1-5号)等系列办法正式实施,将在中长期范围内引领与推动行业精细化管理继续提升.
在"本源监管"保障护航下,加上利率中枢上升触发准备金进入释放周期与税优政策等因素,行业发展方式将会在2017年基础上继续改善和提高.
(2)保险投资面临多重风险2018年,险资配置面临全球经济复苏的不确定性增加、美联储加息、中国经济增速下行、金融监管趋严、市场波动率上升、贸易冲突加剧等多重风险环境,保险资金如何稳中有进、趋利避害,从而取得风险可控下的稳定收益仍将是最大挑战.
从一季度上市险企资产配置来看,多数公司加大对长久期固定收益资产的投资力度,但是受境内外股票市场波动加剧影响,权益类资产收益显著减少,总投资收益率出现下降.
与一般机构投资者相比较,保险资金资产配置均衡多元化趋势优势显著,保费收入稳定增长从而保险资金的持续流入为险资运用提供了天然优势.
在市场利率维持高位震荡的背景下,保险公司的资产配置结构有望维持相对稳定:2018年资产配置仍将会以银行存款、标准化债权为代表的固定收益类资产为主,以股票基金为代表的权益类资产和部分另类投资为辅,严监管背景下信用风险相对较高的非标类资产占比预计小幅下降.
未来,权益类资产的超预期表现将是险资收益率提升的重要前提.
目前,从多家机构的表态来看,A股市场基本面健康、估值处于历史低位,从而权益市场存在多种结构性配机会.
综合看来,预计2018年保险资金运用收益率将稳中有进.
(3)保险机构经营业绩将继续分化当前,行业中长期增长动力强劲与短期调整同时并存,较长时期内行业格局仍将呈现转型发展和结构优化的特征.
具体到不同公司,在发展战略、规模效应与需求端、供给端、政策端共同作用下,大中小公司的业绩分化将会进一步加剧,专注本源发展提升高价值率产品比重的公司将会在价值增长可持续的道路上胜30出.
从近半年月度数据看,"134号文"对人身险业转型发展确实带来一定冲击,但其内在监管逻辑与行业发展保障属性一脉相承,不会影响行业中期发展.
行业多数公司应对较为积极,平安、国寿等大型保险公司保险产品结构改善明显,品质也得到逐步提升.
大型公司有深厚的销售渠道积淀,综合经营、管理水平更高,具备较强的竞争优势;华夏、国华人寿等中小公司业务结构调整也产生了初步效果;部分战略调整缓慢、不思进取的公司可能被优胜劣汰.
(4)保险科技持续赋能行业创新发展当前,保险科技应用对于行业的变革还停留在初级阶段,即主要集中于技术门槛与附加值相对较低的营销和销售环节,而定价、保单管理等环节应用还非常值得挖掘.
此外,保险科技对不同保险业务线的影响程度是不一样的,例如技术对车险影响是最深的,涉及整个流程;而寿险定价方面主要基于生命表,技术对其直接影响较弱;健康险数据由于散落在医院、政府、保险公司等环节,并未形成完整产业生态.
针对上述难点及痛点,以云计算、大数据、移动互联、人工智能和区块链("BASIC")为代表的新技术在保险业的应用将持续赋能行业创新发展.
保险公司及监管层对保险科技的高度重视、积极探索与加大投入有望重构保险的未来,推动保险商业模式的迭代创新,为保险业的转型升级提供全新动力(310328,基金吧)和可实现性.
保险机构通过积极应用科技和数据创造创新解决方案,从而降低成本、发掘价值服务,创造更多利润,实现真正的差异化竞争优势.
(5)个人税优养老险开始试点,税优健康险放量值得期待4月12日,银保会等五部委联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》.
根据《通知》,自今年5月1日起,在三地实施个人税收递延型商业养老保险试点.
个人税收递延型商业养老保险丰富了保险消费选择.
随着国内老龄化社会加速到来,居民养老保障需求迫切强烈,这对国内保险产品和服务创新提出了更高的要求.
根据试点方案,所在区域个人最高可获得每月1000元(每年12000元)的税前扣除额.
与去年开展试点的个税递延型商业健康险相比较,高于其税前扣除每月200元(每年2400元)的标准,表明这次避税效应金额更高、力度更大.
此外,除了获得税前扣除外,个人商业养老资金账户的投资收益在缴费期间暂不征收个人所得税.
在个人领取商业养老金收入环节,其中25%部分予以免税,其余75%部分按照10%税率缴纳个人所得税.
总体来说,该方案采取了缴费、投资环节不缴税而领取环节缴税的EET税收优惠模式.
税收递延激励效应利于提升商业养老保险需求,利好商业养老保险的发展,一定程度上有助于"三支柱"养老金体系的完善.
31商业健康与养老将是险企未来业务开拓的重要领域,长期健康和养老保险业务贯穿客户生命周期,各家保险机构都在努力探索形成符合商业健康养老业务发展规律的经营模式.
养老险试点顺利实施和推广的关键在于能否提供最优客户体验.
与个税递延型商业健康险类似,虽然政策旨在通过税收激励效果减轻个人购买商业保险的负担,但是政策在设计执行环节存在税优受众范围较小、消费者只能通过团险渠道购买、部分保险公司片面保守与动力不足等问题.
从个税商业健康险推广经验教训看,试点顺利实施和推广的关键在于能否提供最优客户体验.
保险公司等相关机构需要从优化产品设计、简化购买流程、扩大销售渠道、加大推广力度等方面多措并举,以满足与适应多样化、个性化的客户养老保障需求.
只有增强商业养老保险的竞争力,才能获得客户青睐,从而获取试点推广的成功.
此外,还应该适时扩大参与的金融机构和产品范围,借鉴美国个人退休金账户(IRA)的成功经验,基金公司等金融机构也是是重要的市场参与主体.
扩大参与的金融机构与产品范围,有助于增强活力与丰富产品形态,从而提高个人商业养老账户市场的运行效率.
总体来看,相比其他商业健康险种,税优健康险费率较低但保障较高,可以带病投保,保证续保,该保险能够与医保衔接,减轻投保人医疗费用负担;伴随着试点推广到全国实施和消费者对税优险认识的逐步提高以及购买赔付过程不断优化、产品将更加丰富,税优健康险有望迎来较大发展.
(6)保险业改革开放步伐提速根据十九大金融体系改革开放"顶层设计"安排,相关金融领域对外开放措施将2018年底前推出,其中包括鼓励人身险等金融领域引入外资,人身险公司的外资持股比例上限先行放宽至51%,三年后不再设限.
保险业扩大开放对国内保险机构而言机遇大于挑战:一方面,持股比例放开,允许控股将为中小型保险公司发展提供资本金支持合作机遇,放宽控制权甚至允许100%控股,有利于减少中外资股东之间的摩擦,提升管理效率;另一方面,保险业逐步开放有助于引入先进的保险产品和服务以及成熟的管理理念,进一步提升国内保险业发展水平,从而通过加深合作提升国内保险业整体竞争力.
从行业改革举措看,在两次商车险费率改革后,第三次商车险费改极有可能于2018年实施.
改革将是部分地区会进一步下降费率浮动系数,部分试点地区将不再设置费率自主浮动系数上下限.
五、推进银保协同发展的对策建议1.
保障增长空间巨大、推动银保融合应加快保险牌照申领从2017年下半年起,国内保险业发展逐渐步入调整期与低谷期.
虽然未来短期内(1-2年)保险业运行大概率延续这一态势,但从中长期看,从保险密度、32保险深度等指标观察,与发达国家保险业发展水平相比较,国内保险业仍然存在巨大发展空间,并且保障驱动增长路径清晰.
综合化是新时期商业银行转型发展主要战略之一,从增加客户体验度与粘性的角度来讲,有远见和志向的商业银行都应该有能力为客户提供保障性消费产品或解决方案.
大中型商业银行应积极推进收购、创设保险公司工作,以提升股东回报和客户服务能力;并且当前保险业发展的低迷期支持商业银行低成本获取保险牌照.
在银保业发展回归本源的强监管时代,保险产品之于消费者的保障属性与长期储蓄属性愈加明显,保险机构内部"去银保渠道"化经营也更加显著,平安、太保等代理人渠道占保费收入比重已达90%以上,寿险业老大哥中国人寿占比也达近80%,保险机构纷纷发力代理人渠道的根本原因在于不愿把保险产业链条最有价值的环节拱手让予银行业.
一方面,自建渠道可以掌控客户的保险全生命周期;另一方面出于降低承保费用的角度,不愿付出高昂的"银保"渠道费用.
从商业利益角度出发,商业银行即使降低渠道成本也难以获得更大的银保谈判权,难以为客户提供最具市场竞争力的银保产品.
保险业尤其人身险业转型保障大趋势格局下的去银保渠道经营特征决定了商业银行拥有专属保险牌照的极大必要性,回归本源之后的保险业之于商业银行业的行业互补性更强彰显出保险牌照之于商业银行的独特价值.
随着居民收入增加和产业转型升级,以居民和企业为代表的客户存在着个性化、多元化的金融服务需求,这为商业银行综合化发展提供基础动力.
银保监会的成立无疑对保险业稳健发展具有积极意义,有利于改善行业形象与增进金融系统稳定性.
微观经营层面上,银保监的合并成立将会降低监管沟通成本,利好商业银行银保业务的拓展,监管调整与风控后台的升级有利于优化客户体验.
此外,银保监合并为商业银行获取保险牌照提供了有利机会,商业银行应积极推动保险牌照获取,并以此为突破口,积极参与并推动国内银行业与保险业的相互融合协同发展.
商业银行获取险企牌照的发展关键是加强并深化与母行的战略协同,其战略使命是要利用保险业务承接银行资金,使业务、资金和客户在集团内留存.
保险公司无论是资产端,还是负债端,其形式、期限和结构与商业银行差异较大、互补性较强,在集团内构建一张与母行互补性较强的资产负债表,有利于母行资本多元化配置,分散风险,提高集团整体经济周期经营能力.
此外,成立银行系保险公司,可以推动保险专业化经营,提高产品供给质量,更好开展客群经营.
2.
重塑渠道型产品线,创新开发银保专属产品银保代理步入低迷期并不意味着银保渠道价值的降低,与代理人渠道相比,银保渠道人员整体素质相对稳定且更高,在移动支付背景下,银保渠道高净值人群接触效率更高,银保渠道价值仍在.
当前银保受阻从根源上讲是缺少适销对路33的产品.
一方面,过去消费者更看重保险产品的投资理财属性,而银保市场中短期产品额度相对有限,无法满足中短期客户需求;另一方面,供给侧缺少"爆款"产品及"双录"要求提高带来期缴保障性产品销售难度加大.
伴随保险消费转型升级,国内保险业当前已进入期缴保障驱动的全新发展阶段,银保合作应顺应监管与客户需求,重塑渠道型产品线,创新开发银保专属产品.
做好银保渠道,一是根据银保渠道特点开发专属产品,重点开拓发展保障型产品与长期储蓄类产品,聚焦定期寿险、终身寿险、重疾险、医疗险等典型保障型储蓄型业务,打造具备竞争力的产品与服务;二是解决银保渠道现有痛点,建设"双录"系统,加强销售技能和合规培训,培养具备专业知识和销售能力的团队.
银行保险业融合的本质在于通过重塑业务流程以实现客户创造价值.
国外银行保险的成功经验是将保险产品与业务成功嵌入到零售银行(财富管理)与私人银行业务环节,通过构建包含产品设计、营销方式和售后一体的服务体系最终带来保险公司和客户双重的最佳服务体验.
【一开业逾半年的内地自保公司均已盈利】证券时报2018/05/11在日趋严峻的财险市场,自保公司的盈利形势却蔚为可观.
近日披露了2017年报的四家内地自保公司财务数据显示,仅开业超过半年的3家自保公司均实现了盈利.
三家自保公司盈利2013年12月成立的内地首家自保公司——中石油专属保险已连续四年盈利.
年报数据显示,该公司2017年保费收入仅6.
05亿元,净利润达到3.
64亿元.
亮眼的盈利能力并非偶然.
历年数据显示,中石油专属保险2014年、2015年、2016年保费收入分别为1.
56亿元、5.
56亿元和5.
07亿元,净利分别达1.
73亿元、2.
86亿元和2.
83亿元.
财务数据显示,盈利周期短且利润率高的现象在自保公司普遍存在.
除了中石油专属保险,成立于2015年7月的中国铁路保险2017年保费收入7.
84亿元,同比增长13.
73%,当年净利润1.
35亿元,同比大增45.
9%.
实际上,该公司已在2015年、2016年连续两年实现盈利,净利润分别为1235万元和9269万元.
34成立于2017年2月的中远海运自保成立不到一年,2017年保费收入就达2亿元,实现净利润4666万元.
目前唯一亏损的自保公司是2017年11月10日成立的粤电自保.
该公司2017年保费收入1009.
57万元,当年亏损342万元.
不过至财报记录日,粤电自保成立仅一个月,由于保险公司有利润延后释放的经营特性,目前亏损并不能反映实际经营效益.
例如,该公司2017年企财险保费收入895万元,提取未到期责任准备金余额为887.
61万元,如果赔付控制较好,其中部分准备金到期在次年摊回,将能增厚2018年利润.
需防风险跨领域传递我国自保公司多由大型集团公司设立.
例如中国铁路保险股东为中国铁路总公司,中石油专属保险股东为中石油集团及其股份公司.
自保是国内企业风险管理的新方式,可通过合理的再保方案有效转移大型公司经营风险,降低保险成本,也能获得一定经营收益.
截至目前,中国有4家大型集团在内地成立自保公司.
据悉,去年以来有多家大型公司就自保工作开始进行前期调研.
与一般财险公司以车险业务打开市场不同,自保公司通常是根据股东业务特性开展经营.
例如中远海运自保2017年原保费收入居前五位的保险产品分别是船舶保险、企业财产保险、责任保险、货物运输保险、意外伤害保险;中国铁路保险2017年原保费收入居前五位的保险产品分别是工程保险、意外伤害保险、机动车辆保险、责任保险、企业财产保险.
与大多数直保公司需要5~7年盈利周期不同,自保公司往往能快速实现盈利.
一是自保公司管理团队往往对承保的风险有深入了解,可以更有效实施风险控制措施;二是自保公司可以更有针对性地搭建管理架构,有效依托集团公司现有的运营网络,管理成本更低.
不过,由于自保公司是一种危险自留的方式,大量的风险聚集在集团公司内部.
如果公司不能很好地开发适合本公司的产品和通过再保险方案转移保险风险,将可能使自保公司甚至集团遭受巨大损失.
因此,有业内人士表示,自保公司要增强风险管理意识,不能为了追求利润偏离风险控制的初衷.
集团公司内部也要设置有效防火墙,防止风险跨领域传递.
35【开业首年3家相互保险社均未实现盈利】上海证券报2018/05/03近日,3家相互保险社的首年经营"成绩单"相继出炉.
开业首年,众惠相互、汇友建工和信美相互的保险业务收入分别为6711.
14万元、465.
31万元和4.
74亿元.
从年度利润看,3家相互保险社均未实现盈利,分别亏损6058.
54万元、3106.
63万元和1.
69亿元.
依据行业特点,相互保险社首年亏损并不意外.
在营业支出一栏中,3家机构业务及管理费占比规模较大,分别为9817.
77万元、4290.
62万元和2.
41亿元.
对此,众惠相互和信美相互均解释称,2017年亏损总额包括前期开办费用一次性成本开支,分别为3503.
68万元和1.
08亿元.
对于2018年规划,这3家相互保险社均强调产品创新和经营模式创新.
众惠相互表示,服务特定客群,垂直深耕特定风险领域,摸索出一条创新发展之路.
据信美相互披露,未来3年将着重打造平台驱动、技术驱动、产品驱动、模式驱动和社群驱动五项核心业务驱动力.
【麦肯锡:农村保险市场大有可为险企可四维度精准施策发力】蓝鲸新闻2018/05/14近日,麦肯锡发布《中国保险业白皮书》,指出我国三农保险市场迎来前所未有的发展机遇,同时预计未来5年内农业保险的市场规模有望突破千亿人民币;到2020年,整个农村保险市场将突破万亿.
值得关注的是,面对市场"蓝海",麦肯锡也指出中国农村保险市场具有点多、面广、地域差异大等特征,险企可在产品设计、营销渠道上调整思路,使用新技术实现从"开拓单一险种"向"服务整体农村市场"的转变.
万亿农村保险市场孕育中,"医、养、住、行"为险企发力点根据《中国保险业白皮书》数据显示,我国农村保险市场飞速发展.
具体来看,2007年至2016年,我国农业保险提供风险保障额度从1126亿元增长到2.
16万亿元,年均增速38.
83%;农业保险保费收入从51.
8亿元增长到417.
12亿元,增长了7倍;承保农作物从2.
3亿亩增长到17.
21亿亩,增长了6倍.
值得关注的是,麦肯锡指出,与欧美发达国家相比,中国农业保险总体的渗透率(保费规模占GDP的比率)仍然非常低,从数据来看,2014年全球平均水平为1.
20%,中国农险渗透率为0.
32%,2016年提高至0.
37%,其预测"市场规模5年内有望超过千亿元人民币".
36其中,占据农业保险总保费收入80%以上的基础农险是大中型保险公司开拓农村市场的"桥头堡",而商业和创新农险则有望成为农村保险市场新的增长动能.
值得一提的是,麦肯锡指出,在天气指数保险、农产品价格指数等创新型农险方面,"未来可能会出现对现有农业生产模式的颠覆性变革".
而围绕农民的"医、养、住、行"生活场景,下一个万亿元规模的保险市场正在酝酿孵化,"保险公司可将此视为发力方向".
对此,麦肯锡从县域财险和寿险做了举例说明,其指出,中国县域市场的寿险增速持续超过一二线城市,增速26%,在沿海发达省份,县域和农村市场贡献了超过50%的寿险保费增长.
受人均可支配收入提高和保险渗透率的增长的影响,麦肯锡预测未来农村的寿险市场会保持20%以上的增速.
车险方面,县域和农村市场贡献了超过50%的新车销量增长,"与城市白热化的保险服务竞争相比,县域和农村市场的保险市场增长机会更大".
报告指出,三四线城市和农村市场的新车销量占比已经超过一二线城市,预计在未来三年优势还将扩大,农村的财险市场也有望受益于汽车数量的增长.
农村保险市场点多面广、地域差异大,险企四维度精准施策麦肯锡全球董事合伙人、中国保险业务责任人毕强表示,我国农村地区政府引导作向较强;其次地域广阔、某些地域人口密度低,使得保险获客和服务成本大大提高,尤其是在西部和偏远地区;此外整个农村保险市场,无论是生产还是消费,都有很强的季节性特征.
"这三个特点决定了保险公司需要应地制宜,分类施策".
麦肯锡分析指出,保险公司可依据中国农村市场的特点,在产品设计、营销渠道上调整思路,使用新技术实现从"开拓单一险种"向"服务整体农村市场"的转变.
首先在产品设计方面,应符合政府经济发展和精准扶贫的政策,易于农村客户理解和购买,因此必须做到功能简单,定价合理.
例如,保险公司应该根据农村人民的消费习惯,对农村市场提供专业设计的小额保险.
同时为了提高盈利性,顺应国家的财政补贴政策激发农村人民的购买意愿,并利用数字化创新提高经营效率.
此外,保险公司应紧跟农业生产规模化发展方向,围绕农业产业链上下游的发展趋势和客户特征,在产业链上发掘市场机会.
除了农村市场的散户市场,保险公司还应该关注农村市场的规模化的农业生产企业,例如大规模的养殖业.
据悉,规模性农业企业比散户在生产成本和经营和道德风险上占优,利于保险公司维持长期关系.
37三是顺应农村市场特点,与基层政府、传统银行服务网点、地方意见领袖等密切合作,采用网格化管理,建立一体化的营销服务模式,扎根农村市场.
对此,麦肯锡建议保险公司应该以现有的四级结构为节点,建立一个由线下的网络为主导的农村营销网络.
同时针对农村市场,保额小,分布散的特点,建立协办员制度,便于销售和服务工作.
最后则可充分利用应用数字化技术、大数据和高级分析、人工智能等新技术,增强客户获取、风险管理、防灾减损的能力,降低运营成本.
38【1741家倒闭859家,车贷行业正在遭遇怎样的生死困境】一本财经2018/05/032017年年底开始,大量的汽车金融平台开始倒闭.
到了2018年上半年,这个趋势更是急剧增快.
据统计,涉及车贷业务的P2P平台数量,从1741家减少至859家,死伤过半.
而车贷业务,只是汽车金融盘子中极小的一部分.
先是银行抽贷,大量小平台资金断流;接着是监管重压,利率、催收等都制定了严苛标准,甚至开始了行业清理,公安部门介入;而行业自身的问题,也开始爆发——获客难、风控难、线下运营成本贵.
"车抵贷行业,已很难盈利.
"资深车贷从业者彭坦称.
火极一时的车贷行业,为何如此快就陷入倒闭潮01倒闭潮2017年,整个金融科技中最如日中天的,是两个领域:现金贷和汽车金融.
一年中,行业充满了让人振奋的消息.
巨额融资、上市,加上汹涌而入的玩家,在鼎盛时期,涉及车贷业务的企业多达1741家.
然后,一年时间内,行业却被倒闭潮席卷.
据网贷之家不完全数据统计,截至2018年04月初,涉及车贷业务的P2P平台,在运营的只剩859家.
51%的P2P车贷平台倒闭.
"现在我们的任务就是追车.
"河南一家车贷公司的负责人程思业称,他们的团队已基本解散,只留下了贷后催收部.
行业中,很多小平台,都是用这种惨烈的方式退场的:只留催收,其他部门全裁.
而行业最早的紧缩信号,是从银行抽贷开始的.
"去年,现金贷收紧后,大量的资金被挤了出来,无处可去,而车贷就成了一个好的载体.
"一车贷平台的CEO张鑫称.
而车贷企业,完全承担的就是一个"助贷"的角色.
39"和银行或者信托签订保底协议,银行也乐在其中,人力、风控、催收,相当于全部外包,坐地收钱.
"张鑫称,所以从去年开始,大量的中小银行、城商行的巨额资金,都进入了车贷领域.
其实,车贷平台的钱,除了一部分来自P2P的个人借款外,绝大多数资金,来自传统金融机构:如银行、信托等.
而在银行眼中,车贷,是绝对的好资产.
反正有车的抵押,跑得了和尚,跑不了庙——大不了把车拍卖了,反正亏本的可能性不高.
然后,从今年开始,在国家强调"降杠杆、去风险"的背景下,助贷模式被叫停,整个车贷行业的资金,都面临抽离.
"很多银行,不敢再把钱给车贷平台,开始全面抽离资金.
"张鑫称,他们平台曾经用一家小的城商行资金,却被突然叫停.
断流之后,他们曾经尝试用P2P平台的资金,但是因为成本太高,"根本覆盖不了运营的成本".
接着,催收的监管也来了,如疾风骤雨般.
2018年4月26日,为了规范互联网金融逾期债务催收行为,保护各方合法权益,中国互联网金融协会下发《互联网金融逾期债务催收自律公约(试行)》.
这意味着,暴力催收或者催收不当被界定为:违法.
而在车贷行业,催收就是行业"毒瘤".
很多用户将车抵押之后,会再次将车抵押给其他的公司,去换取贷款,"二抵"、"三抵"成了行业常态.
车,就是这个经济关系中,最为核心的部分.
谁控制车,谁就掌握了主动权.
所以,大家去抢车、追车,夺回主动权,成为了行业催收的"主要手段".
而在中国多个地区,车贷的催收问题甚是集中.
河南、广东、东北,都曾发生过"暴力催收"导致的过激事件.
所以,在最近一个月,发生了多起公安"扫黑除恶行动",都将车贷领域列入了重点打击范畴.
在广东、郑州,都抓走了几家车贷公司的员工.
"这对行业也是致命打击.
"张鑫称,"催收是现在公司唯一的部门,现在连催收都不敢催了,用户一报警,警方就介入,现在特别被动.
"接着做,面对断流之困;退出市场,却催无可催.
行业中很多小公司,陷入无比痛苦的夹缝中,无法向前,也无法退出.
02行业之困40除了被迫退出的汽车金融玩家,还有一批,是主动退出.
整个车贷行业的利润,都极薄.
目前车贷业务的资金成本是12%左右,但用户贷款的利率要控制在36%,甚至24%之下.
而这点利润,几乎都用来覆盖运营成本.
车贷业务,其实说到底,都不太像互联网企业.
玩家基本都采取线下模式,去建立线下门店,因为不管是车的抵押、质押,都需要现场看到车况;这些手续,都需要去当地车管所办理;如果车被质押了,还需要一个停车场存车.
这就决定了,车贷行业是个重人力、重线下的模式.
"我们一个线下门店,租金加上30来人的人工成本,一个月的成本是26万,门店得放出去150万以上,才能覆盖26万的成本.
"彭坦称.
业内人士换算了一下,一个中等平台,放4个亿,就需要养接近100个业务员,成本极高.
而目前,行业的获客成本和获客难度在不断增加.
"各个渠道都会推过来客户,这些渠道,需要返出去贷款金融的3个点,还要给员工提成2-4个点,整个获客成本,高达贷款金融的5-7个点.
"彭坦称.
尽管车贷行业是万亿规模,但实际上的渗透率极低.
目前车贷全行业的年新增贷款金额,只有3000-4000亿,渗透率只有7%.
"渗透率低,说明市场空间巨大,也同时说明,行业的认知还远远不够,教育成本很高.
"彭坦称.
刚开始很多小平台都觉得车贷是一项稳赚不赔的生意,进入之后,却发现完全不是这么回事.
"车贷行业是有规模效应的,如果放款金额没有上亿,赚钱很难.
如果催收再不到位一点,就得亏本.
"彭坦称,因此,很多小平台主动退出,放弃了车贷业务.
永远没有稳赚而暴利的金融领域,如果有,那应该是银行的领土,而非创业公司.
03出路有趣的是,尽管行业陷入倒闭潮,但整个2017年P2P车贷总规模为2477亿元,同比还增长了36.
7%.
行业数量死亡过半,但车贷的交易额却在增长.
这说明,车贷行业并没有走下坡路,而是走向了集中和垄断.
41自2017年11月以来,车贷平台月度交易额排名前四的平台,交易额总和最高时,占车贷总额度的近60%.
大平台其实活得颇为滋润,但全国性的小平台,却颇为艰难.
小平台的命运,就注定是退出历史舞台吗"就车抵贷而言,最大的办法还是做差异化竞争.
"彭坦说.
其实,整个车抵贷业务流程很长,可以从费率、时效、期限、额度、便捷性、解抵速度、风控特点、获客方式等环节,再进行优化.
另一方面,就是要更深耕市场.
"比如,现在有很多地方性车贷公司,活得还不错.
他们就只深耕一个地方的市场,把这个市场打透.
"张鑫说,车贷行业是一个很重的生意,只做好一个地域,也有机会.
多位业内从业者认为,未来,如果能突破线下获客的局限,能线上获客,可能会存在"弯道超车"的机会.
一旦实现,就比现在所有的公司,超前了一个时代.
但他们也认为,汽车金融的未来,不能单纯的依赖大数据和模式创新.
"要建立一个生态闭环,用场景控制借款人,根据借款人的综合情况来判断还款能力,而不是单纯的以抵押物去衡量价值、判断风险.
"多位从业者表达了这一观点.
另外,值得注意的一点是,尽管银行在前段时间抽贷,但目前,银行整个资金池在外溢,钱多得实在没处花,而到处找资产.
"很多城商行,在当地成立了小贷公司,每次先通过小贷公司给车贷平台授信,然后变相把钱走出来.
"张鑫称,这个模式,正在盛行.
"钱就如流水,你是永远堵不住的,它会找到缝隙,再冲出来.
"张鑫称,银行的钱,正在通过缝隙慢慢溢出.
42这对于车贷行业来说,"也许是一个好事".
整个金融行业都陷入"资产荒"之中.
而作为好资产的车贷,尽管迎来了倒闭潮,却依然颇具想象力.
"未来,车贷行业还会爆发,这轮洗牌,只是阶段性的回调.
"多位行业从业者,对未来,依然充满信心.
(应受访者的要求,文中部分人名为化名)