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声明及提示一、发行人声明发行人已批准本募集说明书及其摘要,承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人相关负责人声明发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整.
三、主承销商声明主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定,对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,履行了勤勉尽职的义务.
四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件(包括但不限于发行人财务报表及附注),并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明.
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.
六、本期债券基本要素(一)债券名称:2009年第一期中国铁路建设债券.
(二)发行总额:300亿元.
(三)债券品种的期限及规模:本期债券分为10年期和15年期两个品种,其中10年期品种200亿元、15年期品种100亿元,发行规模共300亿元.
(四)债券利率:本期债券采用固定利率方式,10年期品种的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为1.
65%-2.
65%;15年期品种的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为1.
85%-2.
85%.
Shibor基准利率为公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入.
本期债券各品种的最终基本利差和最终票面年利率将由发行人根据市场招标结果,按照国家有关规定确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期限内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
(五)发行方式及对象:本期债券以银行间债券市场债券发行系统招标的方式,通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
(六)信用等级:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
(七)债券担保:本期债券由铁路建设基金提供不可撤销的连带责任保证担保.
目录释义1第一条债券发行依据4第二条本次债券发行的有关机构5第三条发行概要14第四条承销方式18第五条认购与托管19第六条债券发行网点22第七条认购人承诺23第八条债券本息兑付办法25第九条发行人基本情况26第十条发行人业务情况35第十一条发行人财务情况51第十二条已发行尚未兑付的债券56第十三条筹集资金用途58第十四条担保情况72第十五条偿债保证措施74第十六条风险与对策79第十七条信用评级82第十八条法律意见84第十九条其他需要说明的事项86第二十条备查文件87释义1释义在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人或铁道部:指中华人民共和国铁道部.
本期债券:指发行总规模为300亿元的"2009年第一期中国铁路建设债券",包括10年期和15年期2个债券品种.
其中,10年期品种和15年期品种的发行规模分别为200亿元和100亿元.
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书》.
募集说明书摘要:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》.
主承销商:指本期债券发行及存续期限内对中信证券股份有限公司(简称"中信证券")、中银国际证券有限责任公司(简称"中银国际")、中国国际金融有限公司(简称"中金公司")、中国建银投资证券有限责任公司(简称"中投证券")、国泰君安证券股份有限公司(简称"国泰君安")、安信证券股份有限公司(简称"安信证券")的总称.
牵头主承销商:指中信证券股份有限公司.
承销团:指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团.
招标系统:指银行间债券市场债券发行系统,本次债券招投标采用银行间债券市场债券发行系统进行.
发行人在中央国债登记公司统一发标,各投标人在招标系统规定的各自用户终端投标.
招标:指由发行人与主承销商确定本期债券的招标利率区间;发行人在中央国债登记公司统一发标,投标人在招标系统规定的各自用户终端参与投标;投标结束后,发行人根据招标系统结果最终释义2确定本期债券发行利率和投标人中标金额的过程.
有关部门人员将对招标全程进行现场监督.
直接投资人:指经发行人和主承销商协商一致后公布的直接在招标系统参与本期债券投标的投资人.
投标人:指承销团成员和直接投资人.
招投标方式:指通过招标系统采用的单一利率(荷兰式)招标方式.
单一利率(荷兰式)招标方式:指每一有效订单中申购利率在发行利率以下的有效申购金额获得全额配售,申购利率等于发行利率的有效申购金额等比例获得配售的配售方式.
有效投标:指投标人按照募集说明书和《2009年第一期中国铁路建设债券发行办法》规定发出的,经招标系统确认有效的投标.
发行利率:指发行人根据市场招标结果确定的本期债券最终票面年利率.
应急投标:如在本期债券招投标过程中,发生由于技术性或其它不可抗力产生的招标系统故障,投标人应填制《2009年第一期中国铁路建设债券发行招标价位表暨应急投标书》,加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后,在规定的投标时间内传送至招标系统.
具体说明见《2009年第一期中国铁路建设债券发行办法》.
基本承销额:就本期债券每一品种而言,指由发行人和主承销商确定的每一承销团成员承销该品种的最低额度.
基本承销额范围内的债券均不参与招标,其利率适用通过招标所确定的发行利率.
每一承销团成员就本期债券每一品种所承担的最终承销额,为其基本承销额与中标额之和.
基本承销额总和:就本期债券每一品种而言,指全部承销团成员的基本承销额之和.
本期债券10年期品种的基本承销额总和为60亿元;15年期品种的基本承销额总和为30亿元.
释义3招标额:就本期债券每一品种而言,指该品种的发行规模减去全部承销团成员的基本承销额总和后的额度,即该品种参与招标的额度.
本期债券10年期品种的招标额为140亿元,15年期品种的招标额为70亿元.
招标总额:指本期债券各品种的招标额的总和,即210亿元.
国家发展改革委:指国家发展和改革委员会.
中央国债登记公司:指中央国债登记结算有限责任公司.
行包:指旅客托运行李包裹.
提速调图:指提高速度、调整列车运行图.
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
工作日:指北京市的商业银行的对公营业日(不包含法定节假日或休息日).
元:如无特别说明,指人民币元.
债券发行依据4第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会《国家发展改革委关于发行2009年中国铁路建设债券核准的批复》(发改财金〔2009〕2022号)批准公开发行.
本次债券发行的有关机构5第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:中华人民共和国铁道部地址:北京市海淀区复兴路10号负责人:刘志军联系人:李陆梅、宋艳杰、洪泉、袁彩红、张文杰电话:010-51898129、51898126、51898128、51898125传真:010-51898124二、担保人:铁路建设基金三、承销团(一)主承销商1.
中信证券股份有限公司注册地址:广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦第A层法定代表人:王东明联系人:刘威、黄永刚、姜天坊、马志平、段涛、吴昱、窦长宏、杨霞、汤峻联系地址:北京市朝阳区新源里16号琨莎中心17层联系电话:010-84588888传真:010-84683733邮政编码:1000272.
中银国际证券有限责任公司注册地址:上海市浦东银城中路200号中银大厦39层法定代表人:唐新宇联系人:刘勇、陈晓洁、吴荻、孙垣原、赵昭联系地址:北京市西城区金融大街28号盈泰中心2座15层本次债券发行的有关机构6联系电话:010-66229000传真:010-66578972邮政编码:1001403.
中国国际金融有限公司注册地址:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸二座27-28层法定代表人:李剑阁联系人:耿琳、刘丽丽联系电话:010-65051166传真:010-65058137邮政编码:1000044.
中国建银投资证券有限责任公司注册地址:广东省深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18至第21层法定代表人:杨小阳联系人:蔚建、玥李、张迎联系地址:北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心2号楼7层联系电话:010-66276841、66276892、66276887传真:010-66276889邮政编码:1000315.
国泰君安证券股份有限公司注册地址:上海市浦东新区商城路618号法定代表人:祝幼一联系人:赵颖楠、朱海文联系地址:北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9楼联系电话:010-59312889传真:010-59312892邮政编码:100140本次债券发行的有关机构76.
安信证券股份有限公司注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元法定代表人:牛冠兴旸联系人:华、孙鹏、董忠云、陈志刚、范文、杨欢朔、罗小英联系地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座18层联系电话:010-66581760、66581733、66581738、66581758、66581736、66581739、66581757传真:010-66581751邮政编码:100034(二)副主承销商1.
国家开发银行股份有限公司注册地址:北京市西城区阜成门外大街29号法定代表人:陈元联系人:王丽联系地址:北京市西城区阜成门外大街29号国家开发银行资金局联系电话:010-68306981传真:010-68306995邮政编码:1000372.
招商证券股份有限公司注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层法定代表人:宫少林联系人:汪浩联系地址:北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦6层联系电话:010-82292869传真:010-82293691本次债券发行的有关机构8邮政编码:1000883.
平安证券有限责任公司注册地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层法定代表人:杨宇翔联系人:万春兰、于春洪、刘菲联系地址:北京市西城区金融街23号平安大厦610室联系电话:010-59734909传真:010-59734978邮政编码:1001404.
中国银河证券股份有限公司注册地址:北京市西城区金融大街35号2-6层法定代表人:肖时庆联系人:王卫屏联系电话:010-66568052传真:010-66568704邮政编码:1001405.
瑞银证券有限责任公司注册地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12-15层法定代表人:刘弘联系人:赵辉、丁晓文、贾楠、张浩、申文波联系电话:010-58328888传真:010-58328764邮政编码:1001406.
瑞信方正证券有限责任公司注册地址:北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号法定代表人:雷杰本次债券发行的有关机构9联系人:程康、李建元、付蓉、杨宁宁联系地址:北京市西城区阜成门外大街甲34号泰阳大厦9层联系电话:010-88657856、88657857、88657861、88657860传真:010-88657870邮政编码:100096(三)分销商1.
海通证券股份有限公司注册地址:上海市淮海中路98号金钟广场法定代表人:王开国联系人:伍敏、夏睿联系地址:北京市中关村南大街甲56号方圆大厦写字楼1410号联系电话:010-88027099、88027977传真:010-88027190邮政编码:1000442.
中信建投证券有限责任公司注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼法定代表人:张佑君联系人:张民、张全、杨经华联系地址:北京市东城区朝阳门内大街188号联系电话:010-85130567、85130653、85130227传真:010-85130542邮政编码:1000103.
光大证券股份有限公司注册地址:上海市静安区新闸路1508号法定代表人:徐浩明联系人:刘利峰、李思瑾联系地址:上海市静安区新闸路1508号静安国际广场19楼本次债券发行的有关机构10联系电话:021-22169832、22169837传真:021-22169834邮政编码:2000404.
国信证券股份有限公司注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层法定代表人:何如联系人:樊莉萍、陈玫颖联系地址:北京市西城区金融街投资广场A座12层联系电话:010-66211553、66211426-603传真:010-66211553邮政编码:1001405.
宏源证券股份有限公司注册地址:新疆乌鲁木齐市文艺路233号法定代表人:汤世生联系人:王慧晶联系地址:北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座5层联系电话:010-62267799-6308传真:010-62231724邮政编码:1000446.
申银万国证券股份有限公司注册地址:上海市常熟路171号法定代表人:丁国荣联系人:董承江联系地址:上海市常熟路239号联系电话:021-54046893传真:021-54046844本次债券发行的有关机构11邮政编码:2000317.
西南证券股份有限公司注册地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢22-25层法定代表人:王珠林联系人:赵菲、杨晓、乔宇蒙、邓天弘联系地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层联系电话:010-88092288传真:010-88091826邮政编码:1001408.
兴业证券股份有限公司注册地址:福州市湖东路99号法定代表人:兰荣联系人:黄奕林、汤国辉、陈晓华联系地址:上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼20楼联系电话:021-38565899、38565883、38565884传真:021-38565900邮政编码:2001359.
国盛证券有限责任公司注册地址:江西省南昌市永叔路15号法定代表人:管荣升联系人:黄小虹联系地址:江西省南昌市永叔路15号信达大厦12楼联系电话:0791-6265671传真:0791-6267832邮政编码:330003本次债券发行的有关机构12四、托管人:中央国债登记结算有限责任公司注册地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层法定代表人:刘成相联系人:张惠凤、李杨联系电话:010-88087971、010-88087972传真:010-88086356邮政编码:100032五、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司注册地址:北京市复兴门内大街156号招商国际金融中心D座12层法定代表人:毛振华联系人:张俊、朱慧、张璐联系电话:010-66428877传真:010-66426100邮政编码:100031六、财务顾问:中国人寿资产管理有限公司注册地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座9楼法定代表人:缪建民联系人:左季庆、李晖联系电话:010-88087860传真:010-88087798邮政编码:100032七、发行人律师:北京市鑫河律师事务所注册地址:北京市西城区丰汇园11号楼丰汇时代A座808室经办律师:谢亨华、张复兴本次债券发行的有关机构13联系电话:010-58362277传真:010-58362168邮政编码:100032八、承销团律师:北京市中伦律师事务所注册地址:北京市建国门外大街甲6号SK大厦36/37层经办律师:叶倍成、李海容联系电话:010-59572288传真:010-59572277邮政编码:100022发行概要14第三条发行概要一、发行人:中华人民共和国铁道部.
二、债券名称:2009年第一期中国铁路建设债券.
三、发行总额:发行总规模为300亿元.
四、债券品种的期限及规模:本期债券分为10年期和15年期两个品种,其中10年期品种200亿元、15年期品种100亿元,发行规模共300亿元.
五、债券利率:本期债券采用固定利率方式,10年期品种的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为1.
65%-2.
65%;15年期品种的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为1.
85%-2.
85%.
Shibor基准利率为公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入.
本期债券各品种的最终基本利差和最终票面年利率将由发行人根据市场招标结果,按照国家有关规定确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期限内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
六、发行方式及对象:本期债券以银行间债券市场债券发行系统招标的方式,通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
七、发行价格:本期债券的债券面值为100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,投标金额必须不少于500万元且为100万元的整数倍.
八、认购与托管:本期债券采用实名制记账方式发行,由中央国债登记公司托管记载.
发行概要15九、发行期限:本期债券的发行期限为2个工作日,自发行首日起至2009年9月23日止.
十、发行首日:发行首日为本期债券的发行期限的第1日,即2009年9月22日.
十一、招标日:发行首日的前1个工作日,即2009年9月21日.
十二、公告日:发行首日前的第2个工作日,即2009年9月18日,发行人于当日公告《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书》、《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》、《2009年第一期中国铁路建设债券发行办法》、中诚信国际信用评级有限责任公司为本期债券出具的信用评级报告、北京市鑫河律师事务所为本期债券出具的法律意见书等有关文件.
十三、起息日:本期债券自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的9月22日为该计息年度的起息日.
十四、计息期限:10年期品种的计息期限自2009年9月22日起至2019年9月21日止;15年期品种的计息期限自2009年9月22日起至2024年9月21日止.
十五、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本期债券的本金自其兑付日起不另计利息.
十六、付息首日:10年期品种:2010年至2019年每年的9月22日为上一个计息年度的付息首日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
15年期品种:2010年至2024年每年的9月22日为上一个计息年度的付息首日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十七、集中付息期:本期债券每一品种的集中付息期为该品种每年的付息首日起的20个工作日(包括付息首日当日).
发行概要16十八、兑付首日:10年期品种:2019年9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
15年期品种:2024年9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十九、集中兑付期:本期债券每一品种的集中兑付期为该品种兑付首日起的20个工作日(包括兑付首日当日).
二十、本息兑付方式:通过本期债券相关登记机构和有关机构办理.
二十一、承销方式:主承销商余额包销.
二十二、承销团成员:主承销商为中信证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司和安信证券股份有限公司,副主承销商为国家开发银行股份有限公司、招商证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、瑞银证券有限责任公司和瑞信方正证券有限责任公司,分销商为海通证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司和国盛证券有限责任公司.
二十三、债券担保:本期债券由铁路建设基金提供不可撤销的连带责任保证担保.
二十四、信用等级:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
二十五、交易流通和登记托管:发行人将于发行结束后办理本期债券交易流通和登记托管事宜.
二十六、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
发行概要17二十七、特别提示:中信证券股份有限公司担任本期债券的牵头主承销商,负责本期债券申报材料制作、承销团管理、上市或交易流通安排、债券信息披露和存续期后续服务工作,并协助发行人管理、协调招标现场各项工作;中信证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司和安信证券股份有限公司共同承担本期债券发行申报工作、发行方案实施及发行阶段组织工作.
承销方式18第四条承销方式本期债券由主承销商中信证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司和安信证券股份有限公司,副主承销商国家开发银行股份有限公司、招商证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、瑞银证券有限责任公司和瑞信方正证券有限责任公司,分销商海通证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司和国盛证券有限责任公司组成承销团,以主承销商余额包销的方式承销.
认购与托管19第五条认购与托管本期债券采用实名制记账方式发行,由中央国债登记公司托管记载.
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
一、招标总额范围内本期债券的认购办法(一)招标方式本期债券10年期品种和15年期品种的发行利率通过招标系统向投标人进行单一利率(荷兰式)招标确定,并报国家有关主管部门备案.
发行人将于发行首日前2个工作日在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)上公布《2009年第一期中国铁路建设债券发行办法》和《2009年第一期中国铁路建设债券招标书》,投标人必须按照本期债券招标文件以及有关规定进行投标,否则,为无效投标.
(二)招标时间1.
2009年9月21日(T-1日):发行人于北京时间13:30在中央国债登记公司统一发标;投标人于北京时间14:00至15:00通过招标系统内各自的用户终端进行投标;发行人于北京时间15:00至15:30进行投标的中标确认.
2.
2009年9月22日(T日,即发行首日)至2009年9月23日(T+1日)为本期债券分销期,由承销团成员根据各自的中标结果组织分销.
认购与托管20本期债券各品种的招标结果将不迟于发行首日(T日)在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)上公布.
3.
本期债券募集款项的缴款截止日为2009年9月23日(T+1日)11时.
中标的投标人应于2009年9月23日(T+1日)11时前,将按招标当日招标系统显示的《2009年第一期中国铁路建设债券发行认购额和缴款通知书》(以下简称"《缴款通知书》")中明确的中标额对应的募集款项划至以下指定账户("缴款账户").
账户名称:中信证券股份有限公司账号:11001013900053009499开户银行:中国建设银行股份有限公司北京铁道专业支行同城交换号:139联行行号:50190大额支付系统号:105100008020如中标的投标人未能按期足额缴款,则按照中国人民银行的有关规定、本期债券的承销协议和承销团协议的有关条款办理.
(三)投标及申购直接投资人可直接在招标系统规定的各自用户终端参与投标.
除直接投资人外的其他境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)可通过承销团成员向招标系统投标申购.
承销团成员不得为其自身预留本期债券和/或预先购入并留存本期债券之目的而进行投标.
(四)每一境内投资人投标本期债券应符合国家的所有相关规定,并对其违法、违规投标造成的任何不利后果承担全部责任.
二、基本承销额总和范围内本期债券的认购办法基本承销额总和范围内本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
三、缴款办法认购与托管21中标的投标人应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至缴款账户.
认购基本承销额总和范围内本期债券的投资者应按其与承销团成员订立的有关的认购协议按期缴款.
承销团成员应将其承诺的基本承销额认购款按照本期债券的承销协议和/或承销团协议的约定按时足额划至缴款账户.
四、违约的处理中标的投标人如果未能在规定的时间内按照相关要求划付认购款项,将被视为违约,发行人和主承销商协商一致后有权处置该违约投标人中标的全部债券,违约投标人有义务赔偿有关机构因此遭受的一切损失.
如违约投标人为承销团成员,则其还应按照本期债券的承销协议和/或承销团协议的有关条款承担相应的违约责任.
认购基本承销额总和范围内本期债券的投资者如未按其与承销团成员订立的有关的认购协议按期缴款,则应按有关的认购协议承担违约责任.
五、托管本期债券由中央国债登记公司托管记载,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理.
该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取.
六、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定.
七、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押.
债券发行网点22第六条债券发行网点本期债券以银行间债券市场债券发行系统招标的方式,通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
具体发行网点见附表一.
认购人承诺23第七条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;三、本期债券的担保人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;四、本期债券发行结束后,本期债券将在有关证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;五、在本期债券的存续期限内,若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转让:(一)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通(如已交易流通)的审批部门同意本期债券项下的债务转让;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用等级的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)本期债券担保安排在债务转让后维持不变;或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人继续履行担保义务;认购人承诺24(五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露.
债券本息兑付办法25第八条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息1次,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
10年期品种的付息首日为2010年至2019年每年的9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);15年期品种的付息首日为2010年至2024年每年的9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
本期债券每年的集中付息期为上述付息首日起20个工作日(含付息首日当日).
(二)本期债券利息的支付通过相关登记机构和有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券到期一次还本,10年期品种的兑付首日为2019年9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);15年期品种的兑付首日为2024年9月22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
本期债券每一品种的集中兑付期为自该品种兑付首日起的20个工作日(包括兑付首日当日).
(二)本期债券本金的兑付通过相关登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明.
发行人基本情况26第九条发行人基本情况一、发行人概况名称:中华人民共和国铁道部地址:北京市海淀区复兴路10号负责人:刘志军邮政编码:100844铁道部是主管全国铁路工作的国务院组成部门,主要职责为:(一)组织拟订铁路行业发展战略、政策,拟订铁路发展规划,编制国家铁路年度计划,参与综合运输体系规划编制工作.
研究提出铁路体制改革方案及有关配套政策建议.
(二)组织起草铁路行业法律法规草案,制定部门规章并监督实施.
依法承担有关行政许可和执法监督工作.
(三)承担铁路安全生产和运输服务质量监督管理责任.
统一管理铁路运输组织和集中调度指挥工作,制定铁路运输服务质量行业标准并监督实施,规范铁路运输市场,协调、指导合资铁路、地方铁路工作.
(四)依法监督管理铁路国有资产,管理国家铁路企业经营业绩考核工作.
(五)负责国家铁路财务工作.
按规定管理铁路建设基金、国家铁路资金.
依法承担铁路运价管理有关工作.
(六)承担铁路建设工程质量监督管理责任.
按规定制定铁路工程建设有关制度并组织实施,组织管理大中型铁路项目建设有关工作,维护铁路建设行业平等竞争秩序.
(七)研究提出国家铁路固定资产投资规模和方向、国家财政性资金安排的意见,按国务院规定权限,审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目.
发行人基本情况27(八)拟订铁路行业技术政策、标准和管理规程,组织重大新技术、新产品的研究和应用推广,组织科技合作交流、技术引进和消化吸收工作.
依法负责铁路技术监督、环境保护和节能减排工作.
(九)负责铁路专运、特运和治安保卫工作.
(十)负责铁路行业统计、信息、应急和国防动员有关工作.
(十一)负责国家铁路卫生防疫管理工作,依法实施铁路卫生监督.
(十二)负责铁路外事、国际经济交流合作和国际联运工作,管理铁路涉及港澳台有关工作.
(十三)承办国务院交办的其他事项.
截至2007年底,铁道部经审计的汇总资产总计为15,522.
90亿元,权益合计为8,935.
84亿元;2007年实现运输收入3,170.
67亿元,征收税后建设基金533.
51亿元,实现税后利润87.
20亿元.
截至2008年底,铁道部经审计的总资产为18,553.
15亿元,所有者权益为9,869.
20亿元;2008年实现运输收入3,435.
76亿元,征收税后建设基金550.
03亿元,实现税后利润-129.
51亿元.
二、历史沿革1949年1月,中国人民革命军事委员会铁道部("军委铁道部")成立;1949年10月1日,中华人民共和国成立后,军委铁道部改组为中央人民政府铁道部,受中央人民政府政务院领导,作为国家政府机构对全国铁路实行归口管理;1954年9月20日,中央人民政府政务院改为中华人民共和国国务院,中央人民政府铁道部改为中华人民共和国铁道部;1967年6月,铁路由铁道部军事管制委员会领导;1970年7月,铁道部与交通部、邮电部所属邮政部分合并,成立新的交通部;1975年1月,铁道、交通两部分设(邮电部分已于1974年6月划出),恢复成立铁道部.
1994年,国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和人员编制方案》(国办发[1994]16号)中明确指出:铁道部兼负发行人基本情况28政府和企业双重职能.
1998年机构改革时,国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和人员编制规定》(国办发[1998]85号)中指出:铁道部实行政企分开,根据行业特点和当前实际,通过改革界定政府管理职能、社会管理职能、企业管理职能并逐步分离.
2008年3月,根据《国务院关于机构设置通知》(国发[2008]11号),经第十一届全国人民代表大会审议批准的国务院机构改革方案中确定保留铁道部.
2009年3月2日国务院办公厅印发《铁道部主要职责、内设机构和人员编制规定》(国办发[2009]19号).
三、组织结构和治理机制(一)组织结构发行人的组织架构图如下:(二)治理机制根据2009年3月2日国务院办公厅印发的《铁道部主要职责、内设机构和人员编制规定》(国办发[2009]19号),铁道部设11中华人民共和国铁道部办公厅(政治部办公室)政策法规司发展计划司财务司科学技术司人事司(政治部组织部)劳动和卫生司建设管理司国际合作司(港澳台办公室)安全监察司公安局政治部纪律检查委员会机关党委离退休干部局运输局发行人基本情况29个内设机构:1.
办公厅组织起草重要文件、报告;负责文电、档案、信息、保密、信访、值班、新闻发布、应急管理、机关财务等工作;负责机关日常工作的协调.
2.
政策法规司承担铁路改革与发展的综合性政策研究工作;组织起草铁路行业法律法规草案;研究提出铁路体制改革方案及有关配套政策建议,组织指导铁路深化改革工作;承担铁路行政执法监督、行政复议、行政应诉及法制宣传教育等工作;承办铁路行政许可相关工作;承担国家铁路企业经营业绩考核工作;承担机关有关规范性文件的合法性审核工作.
3.
发展计划司拟订铁路行业发展规划;研究提出铁路固定资产投资规模和方向的建议,编制国家铁路年度计划;承担审批、核准、审核国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目及国家铁路利用外资等有关工作;承担铁路国防动员、环境保护、节能减排等有关工作;协调、指导合资铁路、地方铁路工作.
4.
财务司承担国家铁路财务、铁路国有资产监督管理工作;拟订铁路运输收入管理及清算规章;承担铁路建设基金、国家铁路资金管理有关工作;研究提出铁路国家财政性资金安排的建议.
5.
科学技术司拟订铁路科技发展规划、政策、标准和管理规程;依法承担铁路技术监督工作;组织重大新技术、新产品的研究和应用推广;组织科技合作交流、技术引进和消化吸收工作.
6.
人事司承担国家铁路系统的人事管理工作;管理部属单位领导班子和机关工作人员;依法向合资铁路公司推荐代表国家铁路的有关人发行人基本情况30选.
7.
劳动和卫生司综合管理国家铁路系统的劳动工资、机构编制、职工教育和卫生防疫工作;编制工资总额计划;依法实施铁路卫生监督工作;指导国家铁路系统就业工作.
8.
建设管理司拟订铁路工程建设标准、造价标准和规范、规章;承担铁路工程建设招投标、合同履约、工程质量、安全生产的监督管理工作;组织管理大中型铁路项目建设有关工作.
9.
国际合作司(港澳台办公室)承担铁路外事、国际经济交流合作和国际联运工作,承担与港澳台合作与交流有关工作.
10.
安全监察司拟订铁路安全监督管理规章制度.
监督管理铁路运输安全、劳动安全、特种设备安全和劳动保护工作;依法参与铁路交通事故的调查处理;管理铁路运输安全监察和行政执法有关工作.
11.
公安局承担铁路治安保卫工作,依法管辖涉及铁路的治安、刑事案件.
组织管理铁路专运、特运的安全警卫.
指导铁路治安综合治理.
公安局列入公安部序列,由铁道部、公安部双重领导,党政工作以铁道部领导为主,公安业务工作以公安部领导为主.
四、发行人与下属企业等投资关系下图列出了发行人与下属企业等投资关系:发行人基本情况31铁道部运输企业其他企业事业单位哈尔滨铁路局沈阳铁路局北京铁路局太原铁路局呼和浩特铁路局郑州铁路局武汉铁路局西安铁路局济南铁路局上海铁路局南昌铁路局广州铁路(集团)公司南宁铁路局成都铁路局昆明铁路局兰州铁路局乌鲁木齐铁路局青藏铁路公司中铁集装箱运输有限责任公司中铁特货运输有限公司中铁快运股份有限公司中国铁路建设投资公司铁道科学研究院铁道部工程管理中心铁道部信息技术中心铁道部多种经营发展中心铁道部利用外资和引进技术中心铁道部资金清算中心铁道部统计中心铁道部人才服务中心铁道部档案史志中心铁道部机关服务中心铁道部专运处铁道部党校铁道部经济规划研究院中国铁道出版社《人民铁道》报社发行人基本情况32五、发行人下属主要上市公司的基本情况发行人下属上市公司包括广深铁路股份有限公司和大秦铁路股份有限公司.
(一)广深铁路股份有限公司广深铁路股份有限公司主要经营广州至深圳间客货运输业务及部分长途旅客列车运输服务,并与香港九广铁路公司合作经营广九直通车旅客运输业务.
广深铁路股份有限公司还经营铁路设施技术综合服务、商业贸易及兴办各种实业等与公司宗旨相符的其它业务.
广深铁路股份有限公司于1996年5月在香港和纽约上市,是目前中国唯一一家在境外上市的铁路运输企业.
广深铁路股份有限公司于2006年12月在上海证券交易所上市.
截止2008年12月31日,发行人通过其下属的广州铁路(集团)公司持有广深铁路股份有限公司41.
00%的股份.
截至2008年12月31日,广深铁路股份有限公司资产总计289.
27亿元,归属于母公司股东权益合计223.
88亿元;2008年实现营业收入116.
89亿元,归属于母公司股东的净利润12.
12亿元.
广深铁路股份有限公司截至2009年3月31日未经审计的主要财务数据为,资产总计291.
78亿元,归属于母公司股东权益合计226.
64亿元,2009年度第一季度实现营业收入28.
72亿元,归属于母公司股东的净利润2.
74亿元.
(二)大秦铁路股份有限公司大秦铁路股份有限公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司,是担负我国"西煤东运"战略任务的煤炭运输企业.
大秦铁路股份有限公司主要运营线路为大秦铁路、丰沙大线(大同-郭磊庄段)、北同蒲线(大同-宁武段)等铁路干线及口泉、宁岢等铁路支线,运输的主要货品为煤炭.
大秦铁路股份有限公司于2006年8月在上海证券交易所上市.
截至2008年12月31日,发行人通过下属太原铁路局持有大秦铁路股份有限公司72.
94%的股份.
发行人基本情况33截至2008年12月31日,大秦铁路股份有限公司资产总计624.
24亿元,股东权益合计403.
20亿元;2008年实现营业收入225.
95亿元,净利润66.
80亿元.
大秦铁路股份有限公司截至2009年3月31日未经审计的主要财务数据为,资产总计633.
25亿元,股东权益合计417.
83亿元;2009年度第一季度实现营业收入48.
60亿元,净利润14.
63亿元.
六、发行人领导成员情况1.
刘志军,1953年1月出生,研究生学历.
现任铁道部部长、党组书记,中共十七届中央委员会委员.
历任广州铁路局政治部副主任;武汉铁路分局分局长;郑州铁路局副局长;湖北省国防工办党组书记;沈阳铁路局局长;铁道部党组成员、总调度长,副部长,中共十六届中央委员会委员.
2.
彭开宙,1953年7月出生,大学学历.
现任铁道部副部长、党组成员.
历任襄樊铁路分局工会主席、副分局长;洛阳铁路分局分局长;郑州铁路分局分局长;西安铁路分局分局长;济南铁路局局长;铁道部办公厅主任.
3.
胡亚东,1953年1月出生,大学学历.
现任铁道部副部长、党组成员.
历任北京铁路分局副分局长兼北京站站长,分局长,铁道部运输局局长.
4.
陆东福,1955年11月出生,大学学历.
现任铁道部副部长、党组成员.
历任上海铁路局纪委副书记;上海铁路局上海工程总公司党委书记;上海铁路局副总经济师,党委副书记,副局长兼上海铁路分局分局长,上海铁路局局长.
5.
卢春房,1956年5月出生,大学学历,工商管理硕士.
现任铁道部副部长、党组成员.
历任铁道部第十一工程局副局长;中国铁道建筑总公司副总经理;铁道部建设管理司副司长、青藏铁路公司筹备组组长;青藏铁路建设总指挥部指挥长;青藏铁路公司总经理、党委书记.
发行人基本情况346.
王志国,1955年5月出生,大学学历,经济学硕士.
现任铁道部副部长、党组成员.
历任铁道部运输局综合部副主任、办公厅副主任兼运输局综合部主任,办公厅主任.
7.
安立敏,1954年12月出生,大学学历.
现任铁道部纪委书记、党组成员,中央纪律检查委员会委员.
历任全国铁道团委副书记(其间曾当选为第十一、十二届团中央委员)、团委书记;铁道部政治部办公室副主任(其间曾任全国青年联合会第七届常委),人事司副司长(政治部干部部副部长),人事司司长(政治部组织部部长).
8.
国一民,1954年11月出生,大学学历.
现任铁道部党组成员,中华全国铁路总工会主席、分党组书记.
历任北京铁路局团委书记,局党委办公室主任;北京铁路分局党委书记;北京铁路局党委书记.
发行人业务情况35第十条发行人业务情况一、发行人所在行业现状和前景(一)行业现状铁路作为国民经济的大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工具,在国民经济社会发展中具有重要作用.
经过近几年的内涵扩大再生产,我国铁路运输能力已得到进一步扩充,技术装备现代化水平也有了显著提高.
另一方面,随着国民经济的高速增长,各行业对铁路运输的需求也逐年增加.
目前,我国铁路的旅客周转量、货物发送量、货运密度和换算周转量均为世界第一.
2008年全国铁路完成的货运总发送量和货运总周转量分别比2007年增长4.
6%和3.
7%;完成旅客发送量、旅客周转量分别增长11%和7.
8%;全国铁路日均装车达到14.
49万辆,增长3.
1%,铁路运输效率进一步提升.
但与世界主要国家相比,我国按国土面积计算的铁路网密度和按人口计算的铁路密度还十分低.
而路网数量相对较少、结构不合理等因素仍然是制约经济发展的瓶颈,特别是中西部铁路发展尤为薄弱.
从对货运的具体需求看,铁路主要集中于煤、油等能源和原材料、粮食、化肥、冶炼等重点物资运输,尤其在主要干线通道和煤炭运输通道两个方面供需矛盾更为突出.
其中,在煤炭运输通道方面,煤炭运输长期依赖铁路,煤运比重居各运输货物之首,近几年铁路运量的增长并不能满足煤炭运输的需求.
既有线技术改造力度加大虽然使我国现有铁路主要干线运输供应能力进一步提高,但近期内铁路新增的运力并不足以缓解煤、油等能源和原材料运输的紧张局面.
未来几年,我国经济增速预计仍将保持较高水平,运输需求持续增长,铁路交通运输供给总体上仍将偏紧,促进铁路运输快速增发行人业务情况36长的基本因素将不会改变.
为此,国家加大了对铁路的政策支持力度.
根据国务院2004年通过的《中长期铁路网规划》,铁路在未来国民经济发展中依然具有十分重要的地位.
从长远看,我国国土幅员辽阔、人多地少、能源相对缺乏,而铁路具有运能大、能耗低、绿色环保、速度快、占地少等特点,发展铁路运输非常适宜,因此铁路未来发展潜力和空间依然较大.
根据《中长期铁路网规划》,未来我国铁路建设规模将进一步加速.
另外第六次全国铁路大面积提速已经实施,这都将对今后铁路运输生产实现快速增长提供强有力的支撑.
因此,今后一段时间我国铁路建设仍将面临很好的发展机遇.
(二)2008年铁路经营情况截至2008年底,全国铁路营业里程达到8万公里,复线率达到35%,电气化率达到33%.
2008年全国铁路完成基本建设投资3,300亿元以上,同比增加1,500亿元以上,增长86%,是"十五"完成基建投资总额的108%.
2008年全年新开工项目80多个.
具有完全自主知识产权和世界一流水平的我国第一条时速350公里高速铁路——京津城际铁路,8月1日顺利通车并实现了安全平稳运营,成为我国铁路建设史上的又一座里程碑.
机车车辆装备方面,在时速200公里动车组技术平台上进行再创新,成功搭建了世界铁路最先进的时速350公里动车组技术平台.
自主研发的长编组卧铺动车组已投入京沪铁路运营.
1.
铁路运输客货运输继续保持快速增长.
货物运输.
全国铁路货运总发送量(含行包运量)完成330,354万吨,比上年增加14,661万吨、增长4.
6%;全国铁路货运总周转量(含行包周转量)完成25,106.
29亿吨公里,比上年增加891.
54亿吨公里、增长3.
7%.
全国铁路货物发送量完成329,035万吨,比上年增加14,561万发行人业务情况37吨,增长4.
6%;全国铁路货物周转量完成24,817.
46亿吨公里,比上年增加863.
58亿吨公里,增长3.
6%.
全国铁路行包发送量完成1,319万吨,比上年增加100万吨,增长8.
2%;全国铁路行包周转量完成288.
82亿吨公里,比上年增加27.
95亿吨公里、增长10.
7%.
图1:2003年—2008年全国铁路货运总发送量0100000200000300000400000货运总发送量224248249017269296288224314237330354其中:煤炭1010281167841290381378641543741691462003年2004年2005年2006年2007年2008年图2:2003年—2008年全国铁路货运总周转量0.
005000.
0010000.
0015000.
0020000.
0025000.
00货运总周转量17246.
6519288.
7720726.
0321954.
4123797.
0024817.
462003年2004年2005年2006年2007年2008年重点物资运输.
全国铁路煤炭运量完成169,146万吨,比上年增运9,257万吨、增长5.
8%.
冶炼物资运量完成72,800万吨,比发行人业务情况38上年增运563万吨、增长0.
8%.
粮食运量完成12,462万吨,比上年增运1422万吨、增长12.
9%.
石油运量完成14,886万吨,比上年增运528万吨、增长3.
7%.
棉花运量完成388万吨,比上年减少3万吨、下降0.
8%.
受生产企业因生产成本加大、出口受限等因素而减产影响,化肥及农药运量完成8,398万吨,比上年减少387万吨、下降4.
4%.
受国际金融危机影响,集装箱运量完成6,863万吨,比上年减少487万吨、下降6.
6%.
旅客运输.
全国铁路旅客发送量完成146,193万人,比上年增加14,489万人、增长11.
0%;全国铁路旅客周转量完成7,778.
60亿人公里,比上年增加561.
35亿人公里、增长7.
8%.
春运、暑运、黄金周和小长假旅客发送量大幅增长,特别是新增的小长假客流增势迅猛,春运、暑运同比分别增长11.
8%、8.
6%,"五一"、"十一"分别增长11.
5%、8.
9%,清明、端午、中秋节分别增长47.
8%、41.
2%、42.
6%.
其中,10月5日发送旅客648万人次,创单日旅客发送量历史最高纪录.
图3:2003年—2008年全国铁路旅客发送量050000100000150000旅客发送量97260111764115583125656135670146193200320042005200620072008图4:2003年—2008年全国铁路旅客周转量发行人业务情况390.
002000.
004000.
006000.
008000.
00旅客周转量4788.
615712.
176061.
966622.
127216.
317778.
602003年2004年2005年2006年2007年2008年全国铁路总换算周转量完成32,884.
89亿吨公里,比上年增加1,452.
89亿吨公里、增长4.
6%.
图5:2003年—2008年全国铁路总换算周转量0.
005000.
0010000.
0015000.
0020000.
0025000.
0030000.
0035000.
00总换算周转量22035.
2625000.
9426787.
9928576.
5231013.
3132884.
892003年2004年2005年2006年2007年2008年运输效率进一步提高.
深入实施内涵扩大再生产,进一步优化运力资源配置,深化强化调度集中统一指挥,统筹利用新线能力,创新集疏运一体化运输组织,实行机车集中配属,延长机车交路,推行机车区域循环使用和单司机值乘,延长货车列检安全保证距离,发展重载运输,推广设备"集中修",加强挖潜提效考核,运输效率不断提高,运输生产力得到进一步释放.
全国铁路日均装车完成144,868车,比上年增加4,318车、增长3.
1%.
全国铁路平均运输发行人业务情况40密度4,127万吨公里/公里,比上年增加149万吨公里/公里、增长3.
7%.
其中,客运密度976万人公里/公里,增加50万人公里/公里、增长5.
4%;货运密度3,151万吨公里/公里,增加99万吨公里/公里、增长3.
2%.
技术创新实现新突破.
通过京津城际铁路建设与运营实践,在高速铁路线路基础、通信信号、牵引供电、运行控制、调度指挥、旅客服务等方面,取得一系列重大技术创新成果,初步形成了我国时速350公里高速铁路技术标准体系,并已成功运用到其他客运专线建设中.
成功搭建了世界铁路最先进的时速350公里动车组技术平台,国产时速350公里动车组实现批量生产并投入京津城际铁路运营,自主研发的长编组卧铺动车组到2008年底已有6组投入京沪线运营.
自主制造的6轴7200千瓦和8轴9600千瓦大功率电力机车累计下线760台,已投入大秦、京广、京沪等线使用.
自主研制的6轴9600千瓦大功率电力机车成功下线.
在大秦铁路成功开展了和谐型大功率电力机车牵引2万吨重载组合列车验证和提速综合试验研究.
铁路数字移动通信系统(GSM—R)、新一代调度集中系统(CTC)在新建客运专线和部分重要干线广泛采用,客票发售与预订系统和货票信息管理系统实现升级.
"青藏铁路工程"、"大秦铁路重载运输成套技术应用"分别获得2008年度国家科技进步特等奖和一等奖.
安全生产力度进一步加大.
深入探索高速铁路的安全管理,确保了京津城际铁路运营安全,积极推进提速安全保障体系建设,保证了提速持续安全稳定.
深入开展安全生产大检查和专项整治,围绕施工安全、危险品运输安全、设备质量、路外安全等重点,积极开展攻关活动,消除了一批安全隐患.
大力加强线路封闭和沿线治安环境整治,路外伤亡人数比上年下降30.
4%.
全路共发生铁路交通特别重大事故1件、重大事故3件(其中自然灾害原因2件).
2.
固定资产投资2008年,全国铁路固定资产投资完成4168.
47亿元,比上年增发行人业务情况41加1587.
10亿元、增长61.
5%;其中建设投资完成3602.
12亿元,比上年增加1591.
34亿元、增长79.
1%.
基本建设.
全国铁路共完成投资3375.
54亿元,在上年的高基础上增加了1585.
55亿元,增长88.
6%,是"十五"基本建设投资总额的1.
1倍,其中新增中央投资和配套投资完成197.
24亿元.
国家铁路和合资铁路完成投资3349.
70亿元,比上年增加1576.
39亿元、增长88.
9%;其中用于路网建设大中型项目的新建铁路2610.
49亿元、既有线扩能改造724.
95亿元,共3335.
44亿元,增加1576.
85亿元、增长89.
6%.
地方铁路完成投资25.
85亿元.
合资铁路建设规模继续扩大.
认真落实部省合资建路协议,积极吸引地方及社会投资,拓展铁路建设资金来源渠道.
地方政府、企业共投资885.
92亿元,占国家铁路和合资铁路完成投资3349.
70亿元的26.
4%,为历年来最多.
一批项目建成投产.
京津城际铁路,合宁、胶济、合武、石太客运专线,石德、津沈线龙沈段电气化改造工程,兰州至西宁、武汉至安康复线,南通至南通东、白河至和龙、铜陵至九江铁路,以及北京南、天津、武昌、青岛等一批现代化客站相继建成投入使用,进一步改善了路网结构和质量,提高了整体运输能力.
投产新线1730.
1公里、复线1955.
8公里、电气化铁路1959.
3公里,分别比上年增长1.
4倍、2.
6倍和1.
1倍,其中投产客运专线1133.
6公里.
完成新线铺轨2808.
1公里(含地方铁路127.
5公里)、复线铺轨2210.
2公里,分别比上年增长1.
6倍和75.
9%,均为历史最多.
一大批项目相继开工.
年内京沪高速铁路等68个路网大中型项目先后开工建设,建设总规模Ⅰ线7298.
8公里、Ⅱ线5612.
2公里、电气化11306.
3公里,投资总规模8343亿元.
其中,客运专线项目8个,总里程3521.
0公里;其它新线项目24个,总里程3603.
2公里;电气化改造项目6个,总里程4926.
5公里;枢纽及客站建设项目12个;既有线扩能和新建集装箱中心站项目18个.
发行人业务情况42客运专线建设加快推进.
24条客运专线和城际铁路在建,其中续建16条、新开工8条.
另有宁安、宁杭等6条客运专线进行施工准备.
具有完全自主知识产权和世界一流水平的我国第一条时速350公里、全长120公里的高速铁路——京津城际铁路,8月1日胜利通车并实现了安全平稳运营,在国内外产生巨大影响,成为我国铁路建设史上的一座里程碑.
京沪高速铁路4月28日开工后,工程进展迅速.
区域间大能力通道加快建设.
为促进区域经济协调发展,加快区际和国土开发性新线建设,续建项目进度加快,兰渝、贵广、南广等一批新项目陆续开工建设.
太(中)银铁路、包西铁路、宜万铁路等通道建设快速推进,这些项目建成后可形成高标准、大能力、快速度的路网通道,成为连接东、中、西部的重要纽带,带动沿线经济发展.
既有线扩能改造力度加大.
继续大规模改造既有铁路,增强通道运输能力.
2008年既有线增建复线和电气化改造完成投资427.
82亿元,比上年增加122.
67亿元、增长40.
0%.
武汉至安康复线湖北段、黔桂线改造、兰州至西宁复线、石德电气化等项目建成投产后,运输能力显著提高,运营成本大大降低,有效缓解了运能紧张状况.
推进重要客货运枢纽建设.
为构建功能完善的快速客货运输网络,一批重要的路网性枢纽加快建设.
2008年枢纽及客站建设完成投资297.
13亿元,比上年增加148.
87亿元、增长1倍.
北京南站是北京地区铁路枢纽的重要组成部分,历时两年7个月建成投产,成为国铁干线、高速铁路、地下铁道、公路交通紧密衔接的现代化客运站.
更新改造稳步推进.
全国铁路更新改造投资完成226.
58亿元,比上年增加5.
79亿元、增长2.
6%;其中国家铁路205.
53亿元、合资铁路21.
05亿元.
在铁道部集中安排的运输设备更新改造投资165.
89亿元中,用于线路提速、扩能及枢纽改造32.
48亿元,客站发行人业务情况43及客运设施改造26.
45亿元,行车安全措施38.
31亿元,新建及改建11个焊轨基地12.
65亿元,其他运输生产部门43.
29亿元,地方政府投资参与部分客站改造和平交道口改立交项目3.
89亿元.
3.
运输设备路网规模继续扩展.
全国铁路营业里程达到8万公里,比上年增加1721公里,里程长度位居世界第三.
路网密度83.
0公里/万平方公里,比上年增加1.
8公里/万平方公里.
路网结构得到优化.
全国铁路复线里程2.
9万公里,比上年增加1825公里、增长6.
8%,复线率36.
2%,比上年提高1.
5个百分点.
电气化里程2.
8万公里,比上年增加2099公里、增长8.
2%,电气化率34.
6%,比上年提高1.
9个百分点.
河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、广西、四川、云南、陕西、甘肃和新疆19个省区营业里程超过2000公里.
路网质量进一步提升.
经过第六次大面积提速改造和新线建设,时速120公里及以上线路延展里程达到2.
4万公里;时速160公里及以上线路延展里程达到1.
6万公里;时速200公里及以上线路延展里程达到6415公里,其中时速250公里线路延展里程达到1207公里、时速350公里线路延展里程185公里.
轨重60公斤及以上正线里程占正线总里程的80.
2%,比上年提高2.
7个百分点.
机车车辆购置投资为历年最多.
全国铁路机车车辆购置完成投资566.
35亿元.
其中324.
90亿元用于动车组、大功率交流传动机车、大型养路机械购置.
到货机车399台、客车1256辆、货车36438辆、动车组86组、大型养路机械52台.
机车车辆质量明显提高.
全国铁路机车拥有量达到1.
84万台,其中"和谐型"大功率电力机车744台,内燃机车占65.
2%,电力机车占34.
2%,主要干线全部实现内燃、电力机车牵引.
全国铁路客车拥有量达到4.
51万辆,其中空调车2.
71万辆、"和谐号"动车组176组.
全国铁路货车(不含企业自备车)拥有量达到59.
18万发行人业务情况44辆,其中提速货车55.
50万辆,C70型货车6.
72万辆、C80型货车2.
79万辆.
4.
劳动效率劳动用工持续减少.
年末国家铁路从业人员为208.
43万人.
其中,部属单位200.
89万人,比上年末减少4.
29万人;运输业从业人员为144.
68万人,比上年末减少0.
21万人.
职工人数为211.
01万人.
其中,部属单位205.
25万人,比上年末减少2.
21万人;运输业职工人数为148.
04万人,比上年末减少0.
87万人.
劳动生产率稳步提高.
国家铁路运输业劳动生产率,按实物量计算,完成207.
6万换算吨公里/人;按价值量计算,完成23.
74万元/人.
其中:部属单位按实物量计算,完成208.
9万换算吨公里/人,比上年增长5.
4%;按价值量计算,完成23.
71万元/人,比上年增长9.
5%.
5.
节能减排单位运输工作量综合能耗降低3.
1%.
国家铁路(不含控股合资铁路,下同)运输企业能源消耗折算标准煤1693.
91万吨,比上年增加17.
57万吨、增长1.
0%,远低于运输工作量增幅.
单位运输工作量综合能耗5.
6吨标准煤/百万换算吨公里,比上年减少0.
18吨标准煤/百万换算吨公里、降低3.
1%.
主要污染物排放量下降3%及以上.
国家铁路运输企业化学需氧量排放量为2305.
5吨,比上年减少排放148.
5吨、下降6.
1%.
二氧化硫排放量为4.
23万吨,比上年减少排放0.
13万吨、下降3.
0%.
沿线绿化里程延长10.
7%.
国家铁路运输企业加大投入,积极开展铁路沿线绿化,在加厚补齐的基础上,绿化里程达到3.
3万公里,比上年增加3201公里、增长10.
7%.
二、发行人在行业中的地位和竞争优势90年代以来,因公路、水路和航空等运输行业的高速发展,铁路在国内运输市场的优势地位已有所下降,我国运输市场从过去客发行人业务情况45货运输过分依赖铁路、铁路运输负担过重的不合理局面朝着发挥各种运输方式的比较优势、各种运输方式之间既有分工又存在一定竞争的结构优化方向发展.
虽然目前各种运输方式竞争激烈,但并不简单地意味着相互取代,每种运输方式都具有自身优势.
尤其在中长途客运上,铁路相较于公路和航空运输具有一定的成本优势;而在货运方面,铁路相较于公路、水路运输则具有一定的运力规模及综合成本优势.
由于铁路在我国经济发展中的重要基础和战略地位决定了骨干主体的地位不会发生根本改变,未来铁路建设在政策、资金、技术等方面都会得到政府的大力支持.
铁道部自2003年起,以提高运输能力和技术装备水平为主线,全面推进技术和体制创新,通过城际客运专线大规模建设运营和6次大规模提速等提高铁路运输效率的经营措施,逐步巩固铁路客货运输的市场地位.
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划(一)发行人主营业务模式和状况发行人主要从事铁路运输的经营活动.
1.
铁路客货运输铁路运输分为旅客运输和货物运输.
全国铁路货运总发送量(含行包运量)完成330,354万吨,比上年增加14,661万吨、增长4.
6%;全国铁路旅客发送量完成146,193万人,比上年增加14,489万人、增长11.
0%.
2.
铁路运输网建设发行人承担着管理铁路的建设、运输、价格、安全等工作.
2008年,全国铁路共完成投资3375.
54亿元,在上年的高基础上增加了1585.
55亿元,增长88.
6%,是"十五"基本建设投资总额的1.
1倍.
其中新增中央投资和配套投资完成197.
24亿元.
国家铁路和合资铁路完成投资3349.
70亿元,比上年增加1576.
39亿元、增长88.
9%,其中地方政府、企业共投资885.
92亿元,占国家铁路和合资铁路完成投资3349.
70亿元的26.
4%.
发行人业务情况463.
更新改造投资2008年,全国铁路更新改造投资完成226.
58亿元,比上年增加5.
79亿元、增长2.
6%;其中国家铁路205.
53亿元、合资铁路21.
05亿元.
4.
运输设备截至2008年底,全国铁路机车拥有量达到1.
84万台,其中"和谐型"大功率电力机车744台,内燃机车占65.
2%,电力机车占34.
2%,主要干线全部实现内燃、电力机车牵引.
全国铁路客车拥有量达到4.
51万辆,其中空调车2.
71万辆、"和谐号"动车组176组.
全国铁路货车(不含企业自备车)拥有量达到59.
18万辆,其中提速货车55.
50万辆,C70型货车6.
72万辆、C80型货车2.
79万辆.
5.
路网结构经过第六次大面积提速改造和新线建设,时速120公里及以上线路延展里程达到2.
4万公里;时速160公里及以上线路延展里程达到1.
6万公里;时速200公里及以上线路延展里程达到6415公里,其中时速250公里线路延展里程达到1207公里、时速350公里线路延展里程185公里.
轨重60公斤及以上正线里程占正线总里程的80.
2%,比上年提高2.
7个百分点.
6.
多元化经营铁路局多元经营系统坚定不移地贯彻落实铁道部党组的总体部署,以巩固规范管理成果为基础,以扩大规模、提高质量为重点,大力推进战略装车点的建设开发,努力拓展市场,深化资产重组,保持了平稳较快的发展态势.
新建投产126个战略装车点,多经战略装车点总数达到253个.
全年完成营业收入1774.
96亿元,比上年增加379.
58亿元、增长27.
2%.
年末铁路局多元经营企业职工30.
44万人,比上年末增加2.
43万人、增长8.
7%.
从业人员劳动生产率为56.
53万元/人,比上年增长32.
4%.
7.
铁路货物运价调整情况发行人业务情况47为缓解铁路货物运输价格偏低矛盾,疏导成品油价格调整对铁路运输成本的影响,经研究,国家发展和改革委员会决定自2008年7月1日起,调整国家铁路货物统一运价(发改价格[2008]1558号).
目前铁路货运价格照此执行,铁路客运价格自1995年至今未作调整.
2008年7月1日起铁路货物运价调整情况基价1基价2类别运价号单位新标准调整前上涨率单位新标准调整前上涨率1元/吨5.
75.
61.
79%元/吨公里0.
03360.
028816.
67%2元/吨6.
46.
31.
59%元/吨公里0.
03780.
032914.
89%3元/吨7.
67.
42.
70%元/吨公里0.
04350.
038512.
99%4元/吨9.
69.
33.
23%元/吨公里0.
04840.
043411.
52%5元/吨10.
410.
21.
96%元/吨公里0.
05490.
049111.
81%6元/吨14.
814.
61.
37%元/吨公里0.
07650.
07048.
66%7元/吨公里0.
24450.
216512.
93%整车机械冷藏车元/吨11.
511.
22.
68%元/吨公里0.
0790.
0738.
22%21元/10千克0.
1170.
1151.
74%元/10千克公里0.
000550.
000510.
00%零担22元/10千克0.
1670.
1651.
21%元/10千克公里0.
000750.
00077.
14%1吨箱元/箱10.
1101.
00%元/箱公里0.
03690.
03369.
82%20英尺箱元/箱2192151.
86%元/箱公里1.
03740.
927411.
86%集装箱40英尺箱元/箱429.
84231.
61%元/箱公里1.
63741.
450412.
89%数据来源:国家发展改革委、铁道部2006年3月29日和2008年6月23日公布的《铁路货物运价率表》(二)发展规划2004年1月7日,国务院审议通过了《中长期铁路网规划》,明确了我国铁路网中长期建设目标和任务,标志着我国铁路新一轮发行人业务情况48大规模建设的展开.
根据规划,到2020年全国铁路营业里程达到10万公里,主要繁忙干线实现客货分线,主要通道实现复线电气化,复线率和电气化率均达到50%,运输能力和运输质量满足国民经济和社会发展需要,主要技术装备达到或接近国际先进水平.
2007年10月,国务院常委会议通过的《综合交通网中长期发展规划》,把到2020年的铁路网规模增加到12万公里以上,为我国铁路网建设提供了依据和保证.
2008年10月,《中长期铁路网调整规划》经国家批准正式颁布实施,将2020年中国铁路营业里程规划目标由10万公里调整为12万公里以上,其中客运专线由1.
2万公里调整为1.
6万公里,电气化率由50%调整为60%,主要繁忙干线实现客货分线,基本形成布局合理、结构清晰、功能完善、衔接顺畅的铁路网络,运输能力满足国民经济和社会发展需要,主要技术装备达到或接近国际先进水平.
2008年11月,为促进宏观经济平稳较快增长,国务院决定实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,确定了进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施,铁路建设为其中一项重要内容:"加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设.
重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路".
此外,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》对加快铁路建设提出了明确要求.
"十一五"期间,铁路大规模建设处于高峰期,铁路建设总投资12,500亿元,铁路建设新线17,000公里,其中客运专线7,000公里;既有线增建二线8,000公里;既有线电气化改造15,000公里.
煤运通道总能力达到15亿吨以上,基本形成覆盖全国的集装箱运输系统.
铁路复线、电气化率达45%以上,基本实现技术装备现代化.
1.
发行人2009年度投资建设计划2009年铁路固定资产投资计划总规模为7,007亿元,其中:基本建设投资计划规模为6,000亿元,更新改造投资计划规模为180亿元,铁路机车车辆购置投资规模为780亿元.
发行人业务情况492009年计划新线铺轨5,148公里,复线铺轨3,462公里,新线投产5,849公里,复线投产4,662公里,电气化投产5,606公里.
2.
发行人中长期发展规划建设快速客运网.
通过建设客运专线、发展城际轨道交通、既有线提速改造,形成以客运专线为骨干,以北京、上海、广州、武汉、西安和成都为中心,绝大部分省会城市为结点,连接全国主要地区、总规模超过3万公里的快速客运网络.
其中:新建约1万公里的"四纵四横"客运专线.
"四纵"包括北京-上海、北京-武汉-广州-深圳、北京-沈阳-哈尔滨(大连)、杭州—宁波-福州-深圳客运专线.
"四横"包括徐州-郑州-兰州、杭州-南昌-长沙、青岛-石家庄-太原、南京-武汉-重庆-成都客运专线.
以环渤海、长江三角洲和珠江三角洲为重点地区,建设城际轨道交通系统2,000公里.
加快连接省会城市和城市人口在100万以上特大城市铁路的提速改造,到2020年使客货混跑快速线路营业里程达到2万公里左右.
完善路网布局.
以扩大西部路网规模为主,形成西部铁路网骨架,完善中东部铁路网结构,新建1.
6万公里铁路,提高对地区经济发展的适应能力.
西部路网.
在抓好青藏铁路等新线建设的同时,集中力量加强东西部之间通道的建设,在西北至华北及华东、西南至中南及华东间形成若干条便捷、高效的通道,满足东西部地区客货交流的需要.
到2020年,形成西部路网骨架,路网规模达到4万公里左右,每平方公里路网密度达到58公里,较2004年增长41%左右.
东中部路网.
结合区域经济开发,新建一批必要的联络线和国土开发线路,扩大路网覆盖面,增强铁路运输机动灵活性.
到2020年,路网规模达到6万公里,每平方公里路网密度达到220公里,较2004年增长25%左右.
强化煤炭运输通道建设.
重点围绕大同等十大煤炭外运基地,发行人业务情况50继续加强煤炭运输通道建设,形成运力强大、组织先进、功能完善的煤炭运输系统.
建设集装箱运输系统.
建设18个集装箱中心站和40个左右靠近省会城市、大型港口和主要内陆口岸的集装箱专门办理站,并依托相关新线建设和既有线改造,形成集装箱运输网络.
加强主要枢纽建设.
以北京、上海等枢纽为重点,调整编组站,改造客运站,建设机车车辆检修基地,完善枢纽结构,使铁路点线能力协调发展.
发行人财务情况51第十一条发行人财务情况一、发行人主要财务数据及财务报表本募集说明书中的财务数据来源于发行人2005年度、2006年度、2007年度和2008年度经审计的汇总财务报表.
汇总财务报表根据财政部、审计署、铁道部、世界银行关于《铁道部合并汇总的财务报表会议纪要》编制,铁路运输企业执行中华人民共和国财政部制定的《企业会计制度》,铁路建设单位执行中华人民共和国财政部制定的《国有建设单位会计制度》.
汇总资产负债表、铁路企业汇总损益表和汇总现金流量表根据企业财务决算和建设单位财务决算汇总编制.
投资者在阅读财务报表中的信息时,应当参阅有关注释,以及本募集说明书中其他部分对于发行人的经营与财务状况的简要说明.
(一)发行人2005年、2006年、2007年及2008年主要财务数据发行人汇总资产负债表数据(金额单位:百万元)项目2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日资产总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,480流动资产合计184,160185,736214,143195,026长期投资22,43718,57725,48323,995固定资产1,416,3131,293,6831,195,7261,054,530在建工程600,903386,054362,649270,184负债合计868,395658,706640,077476,752流动负债小计320,081245,992251,615267,448长期负债小计548,314412,714388,462209,304权益合计986,920893,584862,281793,728负债和权益总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,480发行人财务情况52发行人汇总损益表数据(金额单位:百万元)项目2008年度2007年度2006年度2005年度运输收入合计343,576317,067286,329254,649收入合计533,388467,012423,410377,916运输成本合计291,552246,298265,360182,640成本合计467,094379,519341,794301,528营业利润49,99972,72268,48164,764利润总额46,11367,34456,15855,163税前利润-8,89013,9939,44510,463所得税4,0615,2736,2174,316税后利润-12,9518,7203,2286,147发行人汇总现金流量表数据(金额单位:百万元)项目2008年2007年度2006年度2005年度贷款(国内、国外)121,71877,12765,03336,901资金来源合计360,620245,658199,466126,771资金运用合计387,538250,584185,416144,574年末现金56,39283,31088,23874,188(二)发行人2005年、2006年、2007年、2008年经审计财务报表投资者在阅读列载于附表二至附表四的财务报表时,应当参照发行人经审计的财务报告.
二、发行人财务分析(一)营运能力分析2008年度2007年度2006年度2005年度应收帐款周转率3.
963.
432.
762.
37存货周转率10.
9411.
5513.
6910.
08总资产周转率0.
200.
210.
210.
211、应收账款周转率=运输收入/应收账款平均余额2、存货周转率=运输成本/存货平均余额发行人财务情况533、总资产周转率=运输收入/总资产平均余额发行人应收账款周转率呈逐年上升的趋势,2008年末应收账款周转率为3.
96,应收账款回收情况良好.
发行人的存货周转率近年在合理的区间内波动.
发行人总资产周转率近年来总体比较稳定,说明资产综合营运能力较强及生产管理水平不断提高.
(二)盈利能力分析(金额单位:百万元)项目2008年度2007年度2006年度2005年度运输收入合计343,576317,067286,329254,649收入合计533,388467,012423,410377,916运输成本合计291,552246,298265,360182,640成本合计467,094379,519341,794301,528营业利润49,99972,72268,48164,764利润总额46,11367,34456,15855,163减:税后建设基金55,00353,35146,71344,700税前利润-8,89013,9939,44510,463所得税4,0615,2736,2174,316税后利润-12,9518,7203,2286,147由于铁路具有独特的运输优势,近几年伴随国民经济的发展和铁路运力的增强,铁路客货运量稳步增长,2008年,铁道部总收入达5,333.
88亿元,比上年增长14.
21%.
其中运输收入3,435.
76亿元,占64.
41%,增长8.
36%.
从运输收入构成看,2008年铁道部完成货物运费收入1,502亿元,同比增长7.
87%,完成客运收入930亿元,同比增长12.
87%.
铁道部客运收入和货运收入近三年来增长稳定,其他运输收入也呈现较快增长态势.
目前铁路客货运价水平总体偏低,随着燃油、电力等主要生产资料价格的上涨,未来客运票价有上调的可能,铁道部客运收入有望继续较快增长.
铁道部盈利水平在2005—2007三年一直呈增长态势,2008年受雪灾、地震等自然灾害的影响,铁道部的运输成本增大,导致2008年铁道部的盈利水平有所降低.
发行人财务情况54(三)偿债能力分析2008年2007年2006年2005年EBITDA利息倍数(X)7.
7811.
2414.
9914.
73长期资本化比率(%)35.
7231.
5931.
0620.
87总债务/EBITDA(X)5.
763.
704.
112.
811、EBITDA利息倍数=EBITDA/利息费用2、长期资本化比率=长期负债合计/(长期负债合计+所有者权益合计)*100%从偿债能力指标看,近几年铁道部EBITDA利息倍数较高并维持稳定趋势,2008年达到7.
78倍,表明其对利息偿还的保障能力很强;而长期资本化比率、总债务/EBITDA指标分别为35.
72%、5.
76,显示其长期债务偿还压力较轻,依然具有较大的融资空间.
铁路运输行业在我国交通运输中具有重要的战略地位,铁道部与国内外金融机构保持良好的合作关系.
目前所有商业银行对铁道部及铁路局贷款全部免除担保,以信用方式提供.
这些因素将拓宽铁道部的融资渠道,从而将对其未来债务压力起到缓解作用.
同时,铁道部具有很强的资金调配能力,能够较好控制长短期债务结构,合理安排债务偿还的期限、结构,保证其到期债务的按时偿还.
(四)现金流量分析近三年汇总现金流量表单位:百万元项目2008年度2007年度2006年度2005年度资金来源税后利润-12,9518,7203,2286,147资金来源合计360,620245,658199,466126,771资金运用基建投资335,15076,229112,32281,255还本付息41,78238,64455,96139,313上交政府1,7011,6261,4801,364设备更新8,905134,08515,65322,642资金运用合计387,538250,584185,416144,574年初现金83,31088,23874,18891,991差额-26,918-4,92814,050-17,803年末现金56,39283,31088,23874,188发行人财务情况55从铁道部汇总现金流量表看,2005年~2008年铁道部资金来源合计分别为1,267.
71亿元、1,994.
66亿元,2,456.
58亿元和3,606.
20亿元,年末现金分别为741.
88亿元、882.
38亿元,833.
10亿元和563.
92亿元,表明发行人通过持续经营活动获取现金的能力较强.
此外,我国国民经济长期向好,对铁路运输的客货需求将较快增长.
同时,铁路客运、货运价格水平总体上仍然偏低,未来有上调的可能.
并且随着政企分开改革的逐步进行,铁道部承担的政府及社会职能支出和公益性运输成本会不断减少,每年还可以增加较大的净现金流入.
因此可以预计,铁道部长期具有较好的盈利水平和稳定的现金流入.
已发行尚未兑付的债券56第十二条已发行尚未兑付的债券自1995年起,截至本期债券发行前,中国铁路建设债券共发行2,087亿元,已兑付118亿元,尚未到期1,969亿元;短期融资券共发行600亿元,已兑付300亿元,尚未到期300亿元;中期票据共发行600亿元,均尚未到期.
已发行尚未到期的中国铁路建设债券、中期票据和短期融资券如下表所示:债券名称发行日期期限利率额度付息情况1998年Ⅱ期中国铁路建设债券1999年10月13日10年4.
50%24亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2001年中国铁路建设债券2001年12月26日15年5.
10%15亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2003年中国铁路建设债券2003年8月25日18年4.
63%30亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2004年10月12日10年R*+2.
60%35亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2004年中国铁路建设债券2004年10月18日5年3.
90%15亿元到期一次还本付息2005年中国铁路建设债券2005年7月29日15年4.
85%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2006年10月16日7年4.
00%10亿元2006年10月17日10年4.
00%65亿元2006年第一期中国铁路建设债券2006年10月17日20年4.
15%125亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2006年11月15日10年3.
75%40亿元2006年11月15日20年3.
95%65亿元2006年第二期中国铁路建设债券2006年11月15日30年4.
10%35亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2006年12月18日5年3.
65%10亿元2006年第三期中国铁路建设债券2006年12月20日20年3.
90%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2007年11月28日7年5.
38%90亿元2007年11月28日10年5.
60%260亿元2007年第一期中国铁路建设债券2007年11月28日15年5.
75%100亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付已发行尚未兑付的债券572007年第二期中国铁路建设债券2007年12月13日10年5.
53%150亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付铁道部2008年第一期中期票据2008年4月22日3年5.
08%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付铁道部2008年第二期中期票据2008年4月22日5年5.
28%150亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2008年9月22日10年4.
59%150亿元2008年第一期中国铁路建设债券2008年9月22日15年4.
59%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2008年10月16日10年3.
85%150亿元2008年第二期中国铁路建设债券2008年10月16日15年4.
03%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2008年11月12日7年3.
58%200亿元2008年第三期中国铁路建设债券2008年11月12日15年4.
05%100亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2008年第四期中国铁路建设债券2008年11月25日10年3.
96%100亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付2009年1月15日5年2.
58%150亿元铁道部2009年度第一期中期票据2009年1月15日10年3.
95%50亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付铁道部2009年第一期短期融资券2009年2月19日365天1.
48%200亿元到期一次性还本付息铁道部2009年第二期短期融资券2009年03月16日365天1.
35%100亿元到期一次性还本付息铁道部2009年度第二期中期票据2009年4月23日3年2.
60%200亿元每年付息,最后一期利息随本金一并支付注:R*是指中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率.
筹集资金用途58第十三条筹集资金用途一、募集资金使用计划本次发债募集资金将全部用于哈大客运专线、新建津秦客运专线、北京至石家庄客运专线、石家庄至武汉客运专线、锡乌铁路、武汉至宜昌铁路、包西通道、新建杭州至宁波铁路客运专线、合肥至蚌埠铁路、沪宁城际轨道交通、南京至安庆城际铁路、新建南京至杭州铁路客运专线、衡茶吉铁路、新建厦门至深圳铁路、新建向塘至莆田铁路、广州至珠海铁路复工、海南东环线铁路、南宁至广州铁路、贵阳至广州铁路、绵阳至成都至乐山客运专线、重庆至利川铁路、兰州至重庆铁路、京沪高速铁路、新广州站及相关工程、新建沪杭甬铁路客运专线上海至杭州段、宿州至淮安铁路、赣州至韶关铁路、阜阳至六安铁路、九江至南昌城际铁路、长春至吉林城际铁路、成都至都江堰铁路、新建杭州东站扩建工程等铁路建设项目.
上述项目的建设,将有利于扩大铁路运输能力,完善路网布局,促进沿线地区经济的发展.
上述项目核准情况及募集资金使用计划如下表:(金额单位:亿元)序号项目名称批准文号总投资拟用募集资金金额1哈大客运专线发改交运[2007]876号923.
4302新建津秦客运专线发改交运[2008]1685号338203北京至石家庄客运专线发改交运[2007]3690号438.
7104石家庄至武汉客运专线发改交运[2008]1029号1,144.
728.
275锡乌铁路发改基础[2008]2871号113.
256武汉至宜昌铁路发改交运[2007]3688号237.
687包西通道发改交运[2007]365号209.
558新建杭州至宁波铁路客发改基础[2008]3313号213.
97筹集资金用途59运专线9合肥至蚌埠铁路发改基础[2008]3631号102210沪宁城际轨道交通发改交运[2008]402号394.
5611南京至安庆城际铁路发改基础[2008]3072号257712新建南京至杭州铁路客运专线发改基础[2008]3314号313.
81013衡茶吉铁路发改基础[2008]3574号89.
1714新建厦门至深圳铁路发改交运[2007]2512号417715新建向塘至莆田铁路发改交运[2007]2135号518716广州至珠海铁路复工发改交运[2007]2191号131.
6117海南东环线铁路发改交运[2007]615号192.
2718南宁至广州铁路发改基础[2008]2696号4101319贵阳至广州铁路发改基础[2008]2526号8581520绵阳至成都至乐山客运专线发改基础[2008]3612号392321重庆至利川铁路发改基础[2008]2883号270.
7622兰州至重庆铁路发改交运[2008]2336号774423京沪高速铁路发改交运[2007]2328号1982.
94024新广州站及相关工程发改交运[2004]2356号130725新建沪杭甬铁路客运专线上海至杭州段发改基础[2009]542号292.
91026宿州至淮安铁路发改基础[2009]297号52.
8127赣州至韶关铁路发改基础[2009]746号61.
8128阜阳至六安铁路发改基础[2009]561号45.
5129九江至南昌城际铁路铁计函[2006]1106号57.
23.
3330长春至吉林城际铁路铁计函[2007]448号70.
55.
431成都至都江堰铁路铁计函[2008]1073号1331832新建杭州东站扩建工程铁计函[2008]1157号120.
85筹集资金用途60合计11,686.
30300.
00(一)哈大客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建哈尔滨至大连铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕876号)批准实施.
本项目建设规模为线路北起哈尔滨,经长春、四平、铁岭、沈阳、辽阳、鞍山、营口,南至大连,正线全长约904.
3公里,其中新建客运专线892.
8公里,利用既有线路11.
5公里.
全线共设哈尔滨、长春西、沈阳北、沈阳、新大连、大连等23个车站,配套建设动车运用检修设施.
同步实施哈尔滨、长春、沈阳、大连铁路枢纽配套工程.
本项目可行性研究报告批复的投资估算总额为923.
4亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金30亿元.
(二)新建津秦客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建天津至秦皇岛铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改交运〔2008〕1685号)批准实施.
本项目建设规模为线路自天津站引出,经天津滨海新区、唐山、北戴河引入秦皇岛站,正线全长261.
3公里.
全线共设6个车站,建设动车运用设施,同步实施天津枢纽和秦山地区配套改造.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为338亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金20亿元.
(三)北京至石家庄客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建北京至石家庄铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕3690号)批准实施.
本项目建设规模为线路北起北京西站,经涿州、保定、定州,南至石家庄南站,正线全长281公里.
另新建石太客运专线直通线28.
7公里.
全线共设北京西、新涿州、新高碑店、新保定、新定筹集资金用途61州、石家庄南等6个车站,配套建设动车运用设施和北京、石家庄铁路枢纽相关工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为438.
7亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金10亿元.
(四)石家庄至武汉客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建石家庄至武汉铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改交运〔2008〕1029号)批准实施.
本项目建设规模为线路北起石家庄南站,经邢台、邯郸、安阳、鹤壁、新乡,跨黄河后至郑州,再经许昌、漯河、驻马店、信阳,南至武汉天兴洲大桥北岸,正线全长840.
7公里.
另新建郑西客运专线直通线39公里.
全线共设新高邑、新邢台、新邯郸、新安阳、新鹤壁、新新乡、新郑州、新许昌、新漯河、新驻马店、新明港、新信阳、大悟、蔡店、新横店共15个车站,并预留新新郑车站.
配套建设动车运用设施和铁路枢纽相关工程.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为1,144.
7亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金28.
27亿元.
(五)锡乌铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建锡林浩特至乌兰浩特铁路项目核准的批复》(发改基础〔2008〕2871号)批准实施.
本项目建设规模为线路自锡林浩特北站引出,经西乌珠穆沁旗至霍林河站,利用既有通霍铁路至哈日努拉站,再经科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前期引入芒罕屯站,沿既有白阿铁路增建第二线至乌兰浩特站,正线全长651公里,其中新建铁路539公里,既有铁路增建第二线60公里,利用既有铁路52公里.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为113.
2亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金5亿元.
(六)武汉至宜昌铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建武汉至宜昌铁路可行性筹集资金用途62研究报告的批复》(发改交运〔2007〕3688号)批准实施.
本项目建设规模为线路东起武汉市、向西经汉川、天门、仙桃、潜江、荆州、枝江至宜昌东站,全长约292公里.
包括武汉枢纽、宜昌地区配套工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为237.
6亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金8亿元.
(七)包西通道本项目已经《国家发展改革委关于包头至西安铁路通道扩能改造工程可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕365号)批准实施.
本项目建设规模为自包头铁路枢纽包头站,经鄂尔多斯、榆林、延安至西安铁路枢纽张桥站,改建后正线全长800.
9公里.
其中,包头至大保当段239.
8公里新建双线,大保当至甘泉北段355.
3公里增建第二线,甘泉北至张桥段205.
8公里新建双线,并同步实施包头、西安铁路枢纽配套工程.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为209.
5亿元(不含黄河特大桥).
本项目拟使用本期债券募集资金5亿元.
(八)新建杭州至宁波铁路客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建杭州至宁波铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3313号)批准实施.
本项目建设规模为自杭州东站(不含)至宁波站线路全长152公里,其中杭州东至庄桥段新建线路144.
7公里,庄桥至宁波段改造利用既有线7.
3公里.
共设萧山、新绍兴、新上虞、余慈、庄桥、宁波等车站,新建宁波东客整所和动车存车场,同步建设杭甬、杭长客运专线共用段8.
3公里.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为213.
9亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(九)合肥至蚌埠铁路筹集资金用途63本项目已经《国家发展改革委关于合肥至蚌埠铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3631号)批准实施.
本项目建设规模为线路自合肥枢纽合肥站引出,经淮南至蚌埠高速客站与京沪高速铁路接轨,正线全长131公里,其中新建120公里,利用既有线11公里.
全线共设合肥、合肥北、大包郢、双墩集、下塘集、水家湖、淮南东、新刘府、蚌埠高速等9个车站.
新建本线至蚌埠站、淮南站客车联络线.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为102亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金2亿元.
(十)沪宁城际轨道交通本项目已经《国家发展改革委关于新建上海至南京城际轨道交通项目可行性研究报告的批复》(发改交运〔2008〕402号)批准实施.
本项目建设规模为线路基本并行既有沪宁铁路,起自上海,经昆山、苏州、无锡、常州、丹阳、镇江至南京,正线全长300公里,其中上海市境内32公里,江苏省境内268公里,另修建黄渡至虹桥线16公里.
全线共设置27个车站,并充分考虑多设置车站,建成后同步开通运营.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为394.
5亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金6亿元.
(十一)南京至安庆城际铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建南京至安庆铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3072号)批准实施.
本项目建设规模为自南京南站引出,经马鞍山、芜湖、铜陵、池州,跨长江后止于安庆市,新建双线铁路257公里.
在安庆、池州间新建长江铁路大桥,同步实施芜湖枢纽、安庆地区配套工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为257亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(十二)新建南京至杭州铁路客运专线筹集资金用途64本项目已经《国家发展改革委关于新建南京至杭州铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3314号)批准实施.
本项目建设规模为自南京南站(不含)至杭州东站(不含)新建线路全长248公里,并修建本项目至京沪高速场以及杭州站的联络线.
全线共设郭庄、上坊、溧水、上兴、溧阳、新宜兴、新长兴、湖州南和德清等车站;预留徐舍、余杭开站的条件,预留郭庄连接禄口机场的条件.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为313.
8亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金10亿元.
(十三)衡茶吉铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建衡茶吉铁路衡阳至井冈山段可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3574号)批准实施.
本项目建设规模为线路自京广铁路衡阳枢纽衡阳北、新衡阳站引出,经安仁、茶陵、炎陵,至井冈山站与井冈山铁路接轨,正线全长210公里.
同时,新建茶陵站至分文支线文竹站联络线54公里,并实施井冈山铁路电化改造.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为89.
1亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(十四)新建厦门至深圳铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建厦门至深圳铁路可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕2512号)批准实施.
本项目建设规模为线路自厦门铁路枢纽厦门西站引出,经漳州、漳浦、云霄、诏安、潮汕揭地区、汕尾、惠州,引入深圳铁路枢纽新深圳站,正线全长502.
4公里.
本项目可行性研究报告批复的工程投资估算总额417亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(十五)新建向塘至莆田铁路筹集资金用途65本项目已经《国家发展改革委关于新建向塘至莆田铁路可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕2135号)批准实施.
本项目建设规模为线路自南昌(向塘)枢纽新南昌站引出,经江西抚州、南城、南丰,福建建宁、泰宁、将乐、沙县、尤溪至永泰分岔,分别引入外福铁路福州站和福厦铁路莆田站,正线全长约603.
6公里,其中:江西省境内219.
3公里,福建省境内384.
3公里.
包括南昌(向塘)、福州枢纽和莆田地区配套工程,以及新三明站向莆铁路与鹰厦铁路南平方向的联络线工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为518亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(十六)广州至珠海铁路复工本项目已经《国家发展改革委关于新建广州至珠海铁路复工可行性研究报告的批复》(发改交运[2007]2191号)批准实施.
本项目建设规模为线路自广州枢纽江村编组站引出,经佛山、江门至珠海高栏港,正线全长187公里,其中江村至江门南段新建双线126公里、江门南至高栏港段新建单线61公里.
本线主要用于货物运输,是否开行旅客列车进一步研究.
本项目可行性研究报告批复的工程投资估算总额131.
6亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金1亿元.
(十七)海南东环线铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建海南东环铁路可行性研究报告的批复》(发改交运〔2007〕615号)批准实施.
本项目建设规模为北起海南省海口市,途径文昌市、琼海市(含博鳌)、万宁市、陵水县,南至三亚市,线路全长308公里.
本项目可行性研究报告批复的投资估算总额192.
2亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(十八)南宁至广州铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建南宁至广州铁路黎塘至广州段工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕2696号)筹集资金用途66批准实施.
本项目建设规模为自拟建柳州至南宁客运专线黎塘西站引出,至贵港、梧州、云浮至新肇庆站,与新建贵广铁路并行引入广州枢纽三眼桥站,线路全长471公里.
同时,配套实施黎塘、贵港地区相关工程.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资410亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金13亿元.
(十九)贵阳至广州铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建贵阳至广州铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕2526号)批准实施.
本项目建设规模为自贵州省贵阳市引出,经龙里、都匀、榕江,广西自治区三江、桂林、恭城、钟山、贺州,广东省怀集、广宁、四会、肇庆、佛山至广州,新建双线铁路857公里.
贵阳枢纽新建客运站,配套建设动车运用设施及相关联络线疏解线;广州枢纽新建双线引入新广州站,同时利用既有线引入广州站.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为858亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金15亿元.
(二十)绵阳至成都至乐山客运专线本项目已经《国家发展改革委关于新建绵阳至成都至乐山铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕3612号)批准实施.
本项目建设规模为线路自江油,经绵阳、德阳、广汉、成都、彭山、眉山、夹江、峨眉至乐山,正线全长约317公里.
包括成都枢纽配套工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为392亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金3亿元.
(二十一)重庆至利川铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建重庆至利川铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2008〕2883号)批准实施.
筹集资金用途67本项目建设规模为线路自重庆枢纽江北客站引出,经长寿、涪陵、丰都、石柱,至湖北利川市凉雾站与在建宜万铁路接轨,正线全长261公里,其中重庆市境内235公里,湖北省境内26公里.
本项目可行性研究报告批复的项目投资总额为270.
7亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金6亿元.
(二十二)兰州至重庆铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建兰州至重庆铁路可行性研究报告的批复》(发改交运〔2008〕2336号)批准实施.
本项目建设规模为自甘肃省兰州市,经渭源、岷县、宕昌、陇南,四川省广元、苍溪、阆中、南部、南充、武胜,至重庆市合川、北碚,新建双线铁路820公里.
另修建南充经广安至高兴单线铁路95公里.
兰州枢纽新建兰州北编组站、北环线及相关工程;重庆枢纽渭沱至北碚北、磨心坡至蔡家增建三四线,蔡家至重庆北新建双线,磨心坡至团结村增建二线,新建兴隆场编组站等;广元、南充地区统筹考虑配套改造.
本项目可行性研究报告批复的项目投资估算总额为774亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金4亿元.
(二十三)京沪高速铁路本项目已经《印发国家发展改革委关于审批新建京沪高速铁路可行性研究报告的请示的通知》(发改交运〔2007〕2328号)批准实施.
本项目建设规模为新建北京南站至上海虹桥站线路1318公里及相关联络线.
全线共设北京南、天津西、济南、徐州、南京南、虹桥等21个车站,配套建设动车运用检修设施.
本项目不含已开工的北京南站及动车段、南京南站及大胜关长江大桥工程.
本项目可行性研究报告批复的项目投资为1982.
9亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金40亿元.
(二十四)新广州站及相关工程本项目已经《印发国家发展改革委关于审批广州铁路枢纽新广筹集资金用途68州站及相关工程可行性研究报告的请示的通知》(发改交运〔2004〕2356号)批准实施.
本项目建设规模为新广州客站选址于番禺区钟村镇石壁村附近.
新建客站至花都站之间的枢纽联络线54.
7公里,同步考虑广珠、广深城际轨道交通的引入,预留广(州)佛(山)肇(庆)城际轨道交通的引入条件.
本项目可行性研究报告批复的工程投资总额为130亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金7亿元.
(二十五)新建沪杭甬铁路客运专线上海至杭州段本项目已经《国家发展改革委关于新建上海至杭州铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2009〕542号)批准实施.
本项目建设规模为线路自上海虹桥站引出,经春申、松江、嘉兴、桐乡、海宁、余杭引入杭州东站,正线全长159公里.
同时,在上海枢纽修建春申至上海南站联络线11公里,在杭州枢纽修建笕桥至杭州站联络线3.
5公里.
本项目可行性研究报告批复的投资估算总额为292.
9亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金10亿元.
(二十六)宿州至淮安铁路本项目已经《国家发展和改革委关于新建宿州至淮安铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2009〕297号)批准实施.
本项目建设规模为线路自京沪铁路符离集站引出,经灵壁、泗县、宿迁、泗阳,至袁北站与新长铁路接轨,正线全长210公里,其中安徽省境内113公里,江苏省境内97公里.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为52.
8亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金1亿元.
(二十七)赣州至韶关铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建赣州至韶关铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2009〕746号)批准实施.
筹集资金用途69本项目建设规模为线路东起京九铁路南康站,经大余、南雄、始兴等县市,西至韶关站与京广铁路接轨,正线全长179公里.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为61.
8亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金1亿元.
(二十八)阜阳至六安铁路本项目已经《国家发展改革委关于新建安徽阜阳至六安铁路工程可行性研究报告的批复》(发改基础〔2009〕561号)批准实施.
本项目建设规模为新建线路自阜淮铁路袁寨站引出,经颍上县和霍邱县,至分路口站与宁西铁路接轨,正线全长139公里.
配套实施宁西铁路分路口站至六安站增建第二线19公里,以及阜阳枢纽、六安地区相关工程.
本项目可行性研究报告批复的项目总投资为45.
5亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金1亿元.
(二十九)九江至南昌城际铁路本项目已经《关于新建九江至南昌城际铁路工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2006〕1106号)批准实施.
本项目建设规模为新建庐山站至乐化站91.
5公里线路,桥隧总长度占新建线路长度的37%;南昌枢纽乐化至南昌间16.
1公里既有线相应改造,南昌站配套改扩建,配套建设南昌动车组运用检修设施;九江枢纽庐山站增建第四站台,修建至武九线联络线.
本项目可行性研究报告批复的工程投资估算总额为57.
2亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金3.
33亿元.
(三十)长春至吉林城际铁路本项目已经《关于新建长春至吉林城际铁路可行性研究报告的批复》(铁计函〔2007〕448号)批准实施.
本项目建设规模为新建线路自长春站引出,向东经龙嘉国际机场,沿既有长吉铁路经吉林经济技术开发区至吉林枢纽九站南侧接长图铁路,正线长约96公里,桥隧比约32%;长春站配套改建,新筹集资金用途70建空港新城站、龙嘉机场站、新桦皮厂站和新吉林站,预留西营城子设站条件.
本项目可行性研究报告批复的项目投资总额为70.
5亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金5.
4亿元.
(三十一)成都至都江堰铁路本项目已经《关于新建成都至都江堰铁路可行性研究报告的批复》(铁计函〔2008〕1073号)批准实施.
本项目建设规模为新建双线自安靖站沿317国道南侧规划绿化带,在犀浦站与地铁2号线同台同向换乘,向西经红光、郫县西、于安德附近跨高速公路,经崇义、聚源后设都江堰站,跨金马河在艾家院子附近设青城山站,自都江堰站经二环路、一环路至漓堆公园新建漓堆公园支线,线路全长63公里;成都站至安靖站增建第二线9.
9公里,成都站增建2台3线并改建高站台、无站台柱雨棚.
本项目可行性研究报告批复的投资估算总额133亿元.
本项目拟使用本期债券募集资金18亿元.
(三十二)新建杭州东站扩建工程本项目已经《关于新建杭州东站扩建工程可行性研究报告的批复》(铁计函〔2008〕1157号)批准实施.
本项目建设规模为杭州东站铁路车场规模由既有4台7线扩建为15台30线,站房建筑面积按155800平方米控制;既有艮山门编组站功能调整改建为动车运用所,新建6线检查库规模,设15条动车存车线,形成纵列式布局,并规划预留24条存车线.
乔司编组站近期按单向编组站进行改扩建,由既有的二级四场扩建为三级五场,规划预留增建上行系统的条件;配套新建杭甬客专双线长2.
5公里,沪杭客专双线长1.
4公里,宁杭铁路双线长3.
1公里,杭长客专双线长2.
5公里,艮东联络线改线单线长1.
9公里,既有浙赣线改建双线地段长2.
0公里、单线地段长6.
5公里,动车走行线等工程.
沪杭长场一次建成.
北环线增建二线18.
6公里.
本项目可行性研究报告批复的项目投资总额为120.
8亿元.
本筹集资金用途71项目拟使用本期债券募集资金5亿元.
二、发债募集资金使用管理制度为适应和谐铁路建设要求,落实《中长期铁路网规划》,筹措建设资金,保证建设资金安全,降低筹资成本,提高建设资金使用效益.
按照财政部《基本建设财务管理规定》(财建〔2002〕394号),结合铁路基本建设财务管理实际,铁道部于2005年制定了《铁路基本建设资金管理办法》.
按照《铁路基本建设资金管理办法》第一章第二条的规定,铁路基本建设资金是指来源于中央政府、铁道部、地方政府等其他投资方投入的资本金和建设单位自身筹集的债务性资金.
按照《铁路基本建设资金管理办法》第一章第五条的规定,使用建设资金的单位必须按照《中华人民共和国会计法》、财政部《基本建设财务管理规定》(财建〔2002〕394号)和铁道部《铁路建设管理办法》(铁道部第11号令)的规定,设置独立的财会机构,配备具有相应业务水平的财务主管和财会人员,建立健全本单位或本项目的内部控制制度和管理办法,对建设资金使用的全过程进行管理和监督.
发行人将严格按照国家发展改革委关于企业债券募集债券资金使用有关规定以及《铁路基本建设资金管理办法》,对发债资金专项管理,根据募集说明书披露的项目和进度使用发债资金,保证专款专用,按照批准的本期债券募集资金运用进行资金使用.
担保情况72第十四条担保情况本期债券由铁路建设基金提供不可撤销连带责任保证担保.
一、铁路建设基金概况铁路建设基金是指经国务院批准征收的专门用于铁路建设的政府性基金,纳入基金预算,实行收支两条线的管理方式.
铁路建设基金主要用于国家计划内的大中型铁路建设项目以及与建设有关的支出,主要包括:铁路基本建设项目投资;购置铁路机车车辆;与建设有关的还本付息;建设项目的铺底资金;铁路勘测设计前期工作费用;合资铁路的注册资本金;建设项目的周转资金以及经财政部批准的其他支出.
铁路建设基金由铁路运输企业在核收铁路货物运费时一并核收,在运费收款凭证中应注明铁路建设基金的征收标准和征收金额,并纳入铁路运输企业运输收入中单独核算.
根据《财政部关于延续农网还贷资金等17项政府性基金政策问题的通知》(财综[2007]3号),经国务院批准,铁路建设基金继续予以保留.
二、铁路建设基金主要财务情况从1991年3月铁路开征建设基金至2008年底,累计铁路建设基金征收额6,621.
60亿元,上交水利建设基金149.
89亿元.
2005~2008年,税后铁路建设基金分别447.
00亿元、467.
13亿元、533.
51亿元和550.
03亿元.
"十一五"期间,铁路建设基金预计每年收取480-600亿元,五年预计约2,800亿元.
发行人将统筹安排本期债券存续期内铁路建设基金的使用计划,确保本期债券到期足额兑付.
三、支付利息情况自1995年起,截至本期债券发行前,中国铁路建设债券共发行担保情况732,087亿元,已兑付118亿元,尚未到期1,969亿元,未到期的中国铁路建设债券存续期内每年需支付利息88.
95亿元1;短期融资券共发行600亿元,已兑付300亿元,尚未到期300亿元,未到期的短期融资券存续期内每年需支付利息4.
31亿元;中期票据共发行600亿元,均尚未到期,未到期的中期票据存续期内每年需支付利息21.
51亿元.
所有已发行尚未到期的中国铁路建设债券、中期票据、短期融资券均按时支付利息.
12004年铁路建设债券10年期品种为浮动利率,5年期品种为到期一次还本付息.
偿债保证措施74第十五条偿债保证措施一、本期债券的偿债计划(一)本期债券债务负担分析及偿债计划概况本期债券发行总规模为300亿元.
其中,10年期品种和15年期品种的发行规模分别为200亿元和100亿元,票面年利率均不高于6%,按年付息,到期一次还本.
发行人前10年每年需要支付债券利息不超过18亿元,第10年需要支付10年期品种的本金200亿元.
从第11年到第15年,每年需要支付债券利息不超过6亿元,第15年需要支付15年期品种的本金100亿元.
本期债券偿付本息的时间明确,且支付金额不会发生变化,不确定因素较少,有利于提前制定相应的偿债计划.
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等等,努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制.
(二)偿债计划的人员安排发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作.
自成立起至付息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
(三)偿债计划的财务安排针对发行人未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点,发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整.
本期债券的本息将由发行人通过债券托管机构支付利息.
偿债资金将来源于发行人日常生产经营所产生的现金收入,并以发行人的日常营运资金为保障.
二、本期债券的保障措施偿债保证措施75(一)铁路拥有庞大的运输资产作为偿债保证,铁路优秀的盈利能力、偿债能力和稳健的资产负债情况也是偿债保证的基础,可以有效规避投资人风险长期以来,铁路一直是国家重点支持发展的基础产业,铁路行业拥有庞大资产和稳定的现金流,是一个特大型企业群体.
铁路在中国综合交通运输体系中处于骨干地位,铁路客货运量的稳步增长,已成为整个国民经济发展中的重要部门和社会经济综合体系中的成长型行业,发展前景良好.
同时,铁路目前正处于大规模扩张时期,路网建设、客货运量的不断上升带来可观的经营性现金收入,为各种负债还本付息提供资金保证.
1、盈利能力(金额单位:百万元)项目2008年度2007年度2006年度2005年度运输收入合计343,576317,067286,329254,649收入合计533,388467,012423,410377,916运输成本合计291,552246,298265,360182,640成本合计467,094379,519341,794301,528营业利润49,99972,72268,48164,764利润总额46,11367,34456,15855,163减:税后建设基金55,00353,35146,71344,700税前利润-8,89013,9939,44510,463所得税4,0615,2736,2174,316税后利润-12,9518,7203,2286,147由于铁路具有独特的运输优势,近几年伴随国民经济的发展和铁路运力的增强,铁路客货运量稳步增长,2008年,铁道部总收入达5,333.
88亿元,比上年增长14.
21%.
其中运输收入3,435.
76亿元,占64.
41%,增长8.
36%.
从运输收入构成看,2008年铁道部完成货物运费收入1,502亿元,同比增长7.
87%,完成客运收入930亿元,同比增长12.
87%.
铁道部客运收入和货运收入近三年来增长稳定,其他运输收入也呈现较快增长态势.
目前铁路客货运价水平总体偏低,随着燃油、电力等主要生产资料价格的上涨,未来客运票价有上调的可偿债保证措施76能,铁道部客运收入有望继续较快增长.
铁道部盈利水平在2005—2007三年一直呈增长态势,2008年受雪灾、地震等自然灾害的影响,铁道部的运输成本增大,导致2008年铁道部的盈利水平有所降低.
2、偿债能力2008年2007年2006年2005年EBITDA利息倍数(X)7.
7811.
2414.
9914.
73长期资本化比率(%)35.
7231.
5931.
0620.
87总债务/EBITDA(X)5.
763.
704.
112.
811、EBITDA利息倍数=EBITDA/利息费用2、长期资本化比率=长期负债合计/(长期负债合计+所有者权益合计)*100%从偿债能力指标看,近几年铁道部EBITDA利息倍数较高并维持稳定趋势,2008年达到7.
78倍,表明其对利息偿还的保障能力很强;而长期资本化比率、总债务/EBITDA指标分别为35.
72%、5.
76,显示其长期债务偿还压力较轻,依然具有较大的融资空间.
铁路运输行业在我国交通运输中具有重要的战略地位,铁道部与国内外金融机构保持良好的合作关系.
目前所有商业银行对铁道部及铁路局贷款全部免除担保,以信用方式提供.
这些因素将拓宽铁道部的融资渠道,从而将对其未来债务压力起到缓解作用.
同时,铁道部具有很强的资金调配能力,能够较好控制长短期债务结构,合理安排债务偿还的期限、结构,保证其到期债务的按时偿还.
3、资产负债情况项目2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日资产总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,480流动资产合计184,160185,736214,143195,026长期投资22,43718,57725,48323,995固定资产1,416,3131,293,6831,195,7261,054,530在建工程600,903386,054362,649270,184负债合计868,395658,706640,077476,752流动负债小计320,081245,992251,615267,448长期负债小计548,314412,714388,462209,304偿债保证措施77权益合计986,920893,584862,281793,728负债和权益总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,480资产负债率(%)46.
8142.
4342.
6037.
53铁路运输企业整体负债率相对较低.
2008年底,发行人负债合计为8,684亿元,占全部资产18,553亿元的46.
81%,有较大的负债空间.
(二)铁路运输企业债信十分优良以铁道部为发行主体的中国铁路建设债券,自1995年以来,已连续发行19期,截至本期债券发行前,总计发行2,087亿元,其中118亿元已按时足额兑付,从未发生任何信用问题.
由于铁路在国民经济和社会发展中举足轻重,铁路运输企业负债率较低,现金流充足,运输收入快速增长,债信十分优良.
(三)筹资主体及银行授信铁道部、铁路局、合资铁路公司可作为筹资主体,所筹资金用于铁路经营和建设.
铁路局、合资铁路公司作为筹资主体所筹的债务性资金由铁路局、合资公司偿还,铁路局按出资比例可以为合资铁路公司的银行贷款提供担保.
目前所有商业银行对铁道部及铁路局贷款全部免除担保,以信用方式提供.
铁道部没有重大未决诉讼事项,也未对外提供担保.
(四)逐年增长的铁路建设基金是本期债券偿付本息的根本保证铁路建设基金为本期债券提供不可撤销连带责任保证担保.
铁路建设基金是国家批准开征的用于铁路建设的专项基金.
基金由铁路运输部门在承运货物时,按国务院批准的征收标准和范围核收,基金来源稳定.
按1996年财政部颁布的《铁路建设基金管理办法》的规定,铁路建设基金可用于与建设有关的还本付息.
发行人2005年至2008年每年实收的税后建设基金分别为447.
00亿元、偿债保证措施78467.
13亿元,533.
51亿元和550.
03亿元.
基金收入保持稳定且呈现增长态势.
风险对策79第十六条风险与对策一、风险因素投资者在评价和购买本期债券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素:(一)与债券有关的风险1.
利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性.
2.
兑付风险在本期债券存续期内,如果由于不可控制的因素如市场环境发生变化,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会对本期债券到期时的按期兑付造成一定的影响.
3.
流动性风险由于具体交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所交易流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易.
(二)与发行人相关的风险1.
项目建设风险(1)自然灾害对工程建设的影响:如果遭遇超过设计标准的特大自然灾害,可能会对工程建设进度产生影响.
(2)项目本身特点对工程建设的影响:铁路工程建设是一项复杂的系统工程,建设规模大、施工强度高、工期长,对施工的组织管理和物资设备的技术性能要求严.
如果在工程建设的管理中出现重大失误,则可能会对整个工程建设进度产生影响.
风险对策802.
政策风险国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动,不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性.
3.
市场风险由于市场化进程的加快,铁路行业有可能面临其他交通运输方式(如公路、水运、航空)的激烈竞争,这将有可能导致发行人经营业绩及偿债能力的下降.
二、风险对策发行人已采取或即将采取积极有效的措施,应对以上风险.
(一)与债券有关风险的对策1.
利率风险的对策本期债券拟在发行结束后申请在国家规定的证券交易场所交易流通,如交易流通申请获得批准,本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利.
2.
兑付风险的对策发行人拟采取建立偿债基金的措施保障债券的偿还,并制定严格、周密的管理制度加强对偿债基金的专门管理,确保本期债券的本息足额、按期偿还.
此外,本期债券由担保人提供不可撤销的连带责任保证担保,从而进一步增强了本期债券本息兑付的可靠性.
3.
流动性风险的对策发行人和主承销商将积极推进本期债券的交易流通申请工作.
主承销商和其他承销商也将促进本期债券二级市场交易的进行.
另外,随着债券市场的发展,企业债券流通和交易的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低.
(二)与发行人相关风险的对策1.
项目建设风险对策在建设项目管理方面,发行人制定了《铁路建设管理办法》、风险对策81《铁路建设项目管理机构暂行办法》,成立或组建建设项目管理机构,建立健全建设单位或建设项目的内控制度和管理办法;制定了《铁路基本建设资金管理办法》,筹措建设资金,降低筹资成本,对建设资金使用的全过程进行管理和监督,以保证建设项目的工程质量与进度,减少项目的建设风险.
2.
政策风险对策铁路作为国民经济的大动脉,国家重要基础设施和大众化交通工具,政府对此行业发展高度重视,并给予多方面的支持;鉴于铁路行业的特点和重要性,政府在实施新政策前必然会经过深入调查、周密论证.
发行人将处理好铁路的改革、发展和稳定之间的关系,促进铁路行业的持续健康发展,维护投资者权益.
3.
市场风险对策为进一步提高铁路的竞争力,发行人从提高行车速度、实施新运行图、加强运输系统信息建设入手,开行一批中远距离快速列车、城际快速列车、夕发朝至列车和"五定"货运班列,适应了市场需求,提高了经济效益.
同时发行人非常重视内部管理体制改革,制定了《铁路国有资本监管办法》、《铁路局资产经营责任制实施办法》等一系列法规,在铁路系统全面实施资产经营责任制,使铁路建设管理进一步法制化、规范化.
信用评级82第十七条信用评级一、信用等级中诚信国际评定2009年中国铁路建设债券(简称"本债券")1000亿元企业债券的信用等级为AAA,评定中华人民共和国铁道部(简称"铁道部")主体信用等级为AAA.
二、信用评级报告的内容概要(一)基本观点中诚信国际评定2009年中国铁路建设债券(简称"本债券")1000亿元企业债券的信用等级为AAA,评定中华人民共和国铁道部(简称"铁道部")主体信用等级为AAA,评级展望为稳定.
中诚信国际肯定了国家对铁路行业的政策支持,铁路行业很强的竞争力和较好的发展前景,以及铁道部资产规模大、负债水平较低、现金流稳定、债务偿还能力充足等优势;同时我们也考虑了公路运输和民航业与铁路行业的竞争,以及铁路大规模建设对铁道部债务压力的影响.
此外,中诚信国际也考虑了铁路建设基金为本债券提供不可撤销的连带责任保证担保对本债券本息偿付起到的保障作用.
(二)优势1.
铁路行业在国民经济中居于基础和先行地位,国家一直对铁路行业给予高度重视和支持.
《中长期铁路网规划(2008调整)》的出台和国务院大幅调升"十一五"期间铁路建设投资额,为铁路行业未来快速发展奠定了良好基础.
2.
铁路运输需求增长空间较大,为铁路建设与运输提供了很好的机遇.
"十一五"期间,大运量、中长途跨区域旅客运输需求大幅增长,城际客运市场需求潜力巨大,能源、原材料等大宗货物运输需求保持快速增长.
在目前铁路运力较紧的情况下,我国铁路运输未来增长空间较大.
信用评级833.
随着快速客运网、西部路网等铁路系统的不断建设和完善以及第六次大规模提速的完成,铁路竞争实力将显著增强,也为铁道部收入和利润的提高提供了有力保障.
4.
铁道部资产规模大、负债水平较低、现金流稳定、资金调配能力很强,具有充足的债务偿还能力.
5.
本债券由铁路建设基金提供担保,持续增长的铁路建设基金为本债券偿还提供了很强保证.
(三)关注1.
公路运输和民航业的发展对铁路运输市场构成直接竞争,一定程度上会影响铁路行业的增长速度和盈利水平.
2.
根据发展规划,"十一五"期间,铁路大规模建设仍处于高峰期,铁路建设总投资将达20,000亿元,未来几年铁道部债务压力将有所加大.
三、跟踪评级安排根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际将在本债券的存续期内对本债券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级.
中诚信国际将在本债券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测.
中诚信国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息.
如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在中诚信国际公司网站对外公布.
法律意见84第十八条法律意见发行人为本期债券发行聘请的律师北京市鑫河律师事务所已出具法律意见书.
北京市鑫河律师事务所认为:一、发行人系依法设立并合法存续的国务院组成部门,具备在中国境内发行债券的主体资格;二、根据相关法律、法规的规定,发行人发行本期债券已依其进行阶段取得各项批准和授权,该等批准和授权合法、有效;三、发行人本期债券发行符合相关法律、法规及规范性文件所规定的发行实质条件:截至2008年12月31日,发行人资产总额为18553.
15亿元,净资产为9869.
20亿元,符合相关法律、法规及规范性文件规定的发行人净资产规模条件;发行人累计债券余额未超过其净资产(截至2008年12月31日,发行人净资产为9869.
20亿元)的40%,符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;发行人2006年至2008年的净利润和铁路建设基金之和分别为499.
41亿元、620.
71亿元和420.
52亿元,三年平均值为513.
55亿元,足以支付本期债券一年的利息;发行人的现金流状况和偿债能力符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;发行人本期债券发行所募集资金的投向符合国家产业政策,累计发行额未超过前述固定资产投资项目总投资的60%,符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;本期债券各品种的发行利率未违反国家的法律、法规和其他规范性文件的强制性要求,并应在确定后报国家有关主管部门备案;发行人共发行了19期中国铁路建设债券、5期短期融资券及4期中期票据,其中,1995年、1996年、1997年、1998年Ⅰ期、1998年Ⅱ期5年期品种、1999年Ⅰ期品种中国铁路建设债券、2005年第一期、第二期短期融资券、2008年第一期短期融资券已到期并按时足额兑付,符合相关法律、法规和规范性文件的规定;发行人最近三年内不存法律意见85在重大违法违规行为;发行人前一次发行的2008年第四期中国铁路建设债券已足额募集,符合相关法律、法规和规范性文件的规定;发行人的企业财务会计制度符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;四、本期债券的担保符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定,合法有效;五、发行人已聘请具有债券信用评级资格的信用评级机构对本期债券进行信用评级,符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;六、本期债券发行的承销符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定;七、发行人的《募集说明书》和其他申报材料真实、准确、完整,符合法律、法规及规范性文件的相关规定.
结论性意见:发行人具备本期债券发行的主体资格和实质条件,本期发行的《募集说明书》信息披露真实、完整,本期债券发行符合《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》及《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》等相关法律、法规及规范性文件的规定.
其他需要说明的事项86第十九条其他需要说明的事项一、上市或交易流通安排发行人将于发行结束后办理本期债券交易流通和登记托管事宜.
二、税务说明根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担.
备查文件87第二十条备查文件一、备查文件:(1)国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的批文(2)《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书》(3)《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》(4)发行人2008年、2007年、2006年、2005年经审计的汇总财务报表(5)中诚信国际信用评级有限责任公司为本期债券出具的信用评级报告(6)北京市鑫河律师事务所为本期债券出具的法律意见书二、查询地址:投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件:(一)中信证券股份有限公司地址:北京市朝阳区新源里16号琨莎中心17层联系人:刘威、黄永刚、姜天坊、马志平、段涛、吴昱电话:010-84588888传真:010-84683733邮编:100027互联网网址:http://www.
cs.
ecitic.
com(二)此外,投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及募集说明书摘要全文:http://cjs.
ndrc.
gov.
cnhttp://www.
chinabond.
com.
cn以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书》及《2009年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》的一部分.
备查文件88如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
89附表一:2009年第一期中国铁路建设债券发行网点一览表承销商地址联系人电话一、北京市中信证券股份有限公司北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层汤峻010-84588960中银国际证券有限责任公司北京市西城区金融大街28号盈泰中心2座15层佟雷于丹010-66229170010-66229175中国国际金融有限公司北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28层戴苏琳010-65051166中国建银投资证券有限责任公司北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心2号楼7层韩乐贺巍刘铭010-66276880010-66276872010-66276877国泰君安证券股份有限公司北京市西城区金融街28号盈泰中心2号楼9层袁震赵治国010-59312882010-59312887安信证券股份有限公司北京市西城区金融街5号新盛大厦B座18层唐毅亭舒晖010-66581720010-66581717国家开发银行股份有限公司北京市西城区阜成门外大街29号革远平010-88308127招商证券股份有限公司北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦6层崔英汪浩彭文静010-82291821010-82292869010-82294760中国银河证券股份有限公司北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座王卫屏010-66568052瑞银证券有限责任公司北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心15层方婷010-5832853690瑞信方正证券有限责任公司北京市西城区阜成门外大街甲34号泰阳大厦9层程康李建元张哲凡付蓉杨宁宁010-88657856010-88657857010-88657859010-88657861010-88657860海通证券股份有限公司北京市海淀区中关村南大街56号方圆大厦写字楼1410室祎张同010-88027195中信建投证券有限责任公司北京市东城区朝内大街188号邹迎光谢丹010-85130668010-85130660光大证券股份有限公司北京市复兴门外大街6号光大大厦17层陈红010-68561358国信证券股份有限公司北京市西城区金融街27号投资广场A座12层樊莉萍樊起虹刘宸宇陈玫颖史超010-66211553010-66211559010-66211327010-66211426-603010-66211426-601宏源证券股份有限公司北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座5层樊玮娜王慧晶彭林江王艳010-62267799-6221010-62267799-6308010-62267799-6308010-62267799-6948西南证券股份有限公司北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层赵菲杨晓乔宇蒙邓天弘010-8809228891二、上海市国泰君安证券股份有限公司上海市银城中路168号上海银行大厦29层侯斌021-38676171招商证券股份有限公司上海市世纪大道1500号东方大厦3258室马逸伦汪纯冰021-68407995021-68407689光大证券股份有限公司上海静安区新闸路1508号19楼刘利峰孙倩刘凌云021-22169832021-22169835021-22169836申银万国证券股份有限公司上海市徐汇区常熟路239号2号楼刘路021-54042740兴业证券股份有限公司上海市浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼20楼黄奕林021-38565899三、广东省深圳市平安证券有限责任公司深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼张东江玉屏0755-226264500755-82431119四、江西省南昌市国盛证券有限责任公司江西省南昌市永叔路15号信达大厦黄小虹0791-6265671承销商地址联系人电话一、北京市中信证券股份有限公司北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层汤峻010-84588960中银国际证券有限责任公司北京市西城区金融大街28号盈泰中心2座15层佟雷于丹010-66229170010-66229175中国国际金融有限公司北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28层戴苏琳010-6505116692中国建银投资证券有限责任公司北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心2号楼7层韩乐贺巍刘铭010-66276880010-66276872010-66276877国泰君安证券股份有限公司北京市西城区金融街28号盈泰中心2号楼9层袁震赵治国010-59312882010-59312887安信证券股份有限公司北京市西城区金融街5号新盛大厦B座18层唐毅亭舒晖010-66581720010-66581717国家开发银行股份有限公司北京市西城区阜成门外大街29号革远平010-88308127招商证券股份有限公司北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦6层崔英汪浩彭文静010-82291821010-82292869010-82294760中国银河证券股份有限公司北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座王卫屏010-66568052瑞银证券有限责任公司北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心15层方婷010-58328536瑞信方正证券有限责任公司北京市西城区阜成门外大街甲34号泰阳大厦9层程康李建元付蓉杨宁宁010-88657856010-88657857010-88657861010-88657860海通证券股份有限公司北京市海淀区中关村南大街56号方圆大厦写字楼1410室李雯雯夏睿010-88027195010-88027977中信建投证券有限责任公司北京市东城区朝内大街188号邹迎光谢丹010-85130668010-85130660光大证券股份有限公司北京市复兴门外大街6号光大大厦17层陈红010-6856135893国信证券股份有限公司北京市西城区金融街27号投资广场A座12层樊莉萍樊起虹刘宸宇陈玫颖史超010-66211553010-66211559010-66211327010-66211426-603010-66211426-601宏源证券股份有限公司北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座5层樊玮娜王慧晶彭林江王艳010-62267799-6221010-62267799-6308010-62267799-6308010-62267799-6948西南证券股份有限公司北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层赵菲杨晓乔宇蒙邓天弘010-88092288二、上海市国泰君安证券股份有限公司上海市银城中路168号上海银行大厦29层侯斌021-38676171招商证券股份有限公司上海市世纪大道1500号东方大厦3258室马逸伦汪纯冰021-68407995021-68407689光大证券股份有限公司上海静安区新闸路1508号19楼刘利峰孙倩刘凌云021-22169832021-22169835021-22169836申银万国证券股份有限公司上海市徐汇区常熟路239号2号楼刘路021-54042740兴业证券股份有限公司上海市浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼20楼黄奕林021-3856589994三、广东省深圳市平安证券有限责任公司深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼张东江玉屏0755-226264500755-82431119四、江西省南昌市国盛证券有限责任公司江西省南昌市永叔路15号信达大厦黄小虹0791-626567195附表二:发行人汇总资产负债表单位:百万元项目2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日资产流动资产货币资金59,17783,31088,23874,188存货30,31622,99819,66719,113应收款94,39579,169105,875101,426其他272259363299流动资产合计184,160185,736214,143195,026长期投资22,43718,57725,48323,995固定资产1,416,3131,293,6831,195,7261,054,530减:折旧395,831357,885318,122287,664固定资产净值1,020,482935,798877,604766,866在建工程600,903386,054362,649270,184其他27,33326,12522,47914,409资产总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,480负债和权益负债流动负债短期负债57,35227,36618,33435,867应付款262,729218,626233,281231,581流动负债小计320,081245,992251,615267,448长期负债国内借款505,448373,233350,472170,775世行借款5,8096,1666,9547,318日元借款12,17411,21412,38313,879其他借款24,88322,10118,65317,332长期负债小计548,314412,714388,462209,304负债合计868,395658,706640,077476,752权益资本金988,066876,483853,759782,720资本公积46,20746,88241,74330,102盈余公积21,47120,77225,00926,658未分配利润-68,824-50,553-58,230-45,752权益合计986,920893,584862,281793,728负债和权益总计1,855,3151,552,2901,502,3581,270,48096附表三:发行人汇总损益表单位:百万元项目2008年度2007年度2006年度2005年度运输收入货运208,810195,880177,973157,060其中:货运收入150,207139,250128,097109,550税前建设基金58,60356,63049,87647,510客运92,99682,39372,79461,855其他运输收入41,77038,79435,56235,734运输收入合计343,576317,067286,329254,649其他收入189,812149,945137,081123,267收入合计533,388467,012423,410377,916减:营业税14,59413,14511,65510,260减:水利基金1,7011,6261,4801,364收入净额517,093452,241410,275366,292运输成本不含折旧的运输成本246,098205,302229,155156,478折旧45,45440,99636,20526,162运输成本合计291,552246,298265,360182,640其他成本175,542133,22176,434118,888成本合计467,094379,519341,794301,528营业利润49,99972,72268,48164,764减:营业外支出7,6829,88012,47711,224加:工附业利润3,7964,5021541,623利润总额46,11367,34456,15855,163减:税后建设基金55,00353,35146,71344,700税前利润-8,89013,9939,44510,463所得税4,0615,2736,2174,316税后利润-12,9518,7203,2286,147附表四:发行人汇总现金流量表单位:百万元项目2008年度2007年度2006年度2005年度资金来源税后利润-12,9518,7203,2286,147扣除营业税后的建设基金56,70454,79548,26045,971折旧45,45440,99636,20526,162贷款(国内、国外)121,71877,12765,03336,901其他149,69564,02046,74011,590资金来源合计360,620245,658199,466126,771资金运用基建投资335,15076,229112,32281,255还本付息41,78238,64455,96139,313利息13,50910,5756,6025,923其中:世行332370367317本金28,27328,06949,35933,390其中:世行692702788845上交政府1,7011,6261,4801,364设备更新8,905134,08515,65322,642资金运用合计387,538250,584185,416144,574年初现金83,31088,23874,18891,991差额-26,918-4,92814,050-17,803年末现金56,39283,31088,23874,188