造假上市公司财务造假动因分析与对策

题 目 上市公司财务造假动因分析与对策

专 业 财务管理

郑州学院

二○一四年五月

目 录

1 上市公司财务造假的概况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

1 .1上市公司的财务报告系统. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

1 .  . 1信息不对称与上市公司信息披露制度. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

1 .  .2 上市公司财务报告体系. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

1  2上市公司的财务造假理论介绍. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

1 .   上市公司财务造假的含义及特征. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2

1  .2 国内外关于财务造假的相关研究. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

2实例分析上市公司财务造假行为. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

2.1 案例简介. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

2.鲁北化工财务造假行为分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

2.2  违法披露财务信息. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

2.2.2 虚减负债虚增资产. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

2  2. 少计收入,多计费用. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

. .4 利用关联交易转移资金. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

3上市公司财务造假的手段、影响及动因. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

3  财务造假的手段. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

. 1 .1虚购交易,操纵利润. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

  1 .2调节收入费用操纵利润. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

3.1 . 不恰当地利用关联交易准则虚构利润. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

3.1 .4其他操纵利润、调节资产行为. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

3.2财务造假的影响. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

3   财务造假的动因. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

3.3  1经济因素的驱动. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

3.3.2政治利益驱动. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

3.3.3治理结构不健全. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

4 上市公司财务造假的治理措施与建议. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

4.1完善公司内部治理结构. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

4   .  完善内部控制制度. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

4  1 .2 加强内部审计的作用. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

4.1  3完善董事会制度,提高决策效率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

4. 完善公司外部治理结构. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

4.2.1 完善独立董事制度. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

.2.2完善会计准则的相关规定. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

结论. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20

6 致谢. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

参考文献. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

上市公司财务造假的动因分析与对策

摘要

随着时代的进步,上市公司财务造假已经成为当今全球证券市场一个普遍的现象。财务造假不仅给投资者造成巨大损失,而且对资源的优化配置和证券市场的健康发展也产生很大的危害已成为各国证券市场的公害。

我国证券市场产生于八九十年代计划经济向市场经济转轨的背景之下转轨经济和新兴资本市场这一双重特征决定了我国证券市场是一个不相对规范、隐含各种财务造价行为的市场。 因此研究我国上市公司财务造假问题具有十分重要的现实意义。本报告分为六个部分。第一部分为上市公司财务造假的概述,包括财务造假的来源渠道、含义、特征以及国内外对该领域的理论研究;第二部分用鲁北化工实例探析我国上市公司财务造假行为第三部分从手段、影响和动因三个方面来详细描述我国上市公司财务造假现象;第四部分阐述上市公司财务造假的治理措施与建议第五部分总结;第六部分参考文献、感谢信。

关键词上市公司 财务造假 手段 动因 对策

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前 言

近年来,随着资本市场的快速发展上市公司财务造假现象屡见不鲜,而且呈现出愈演愈烈的态势。上市公司出于各种动因,运用各种渠道、方式铤而走险地实施财务造假行为,舞弊行为的不断曝光,引起了市场各方人士的广泛关注。这不仅误导了投资者的投资决策,挫伤了广大投资者的信心而且破坏了证券市场健康运行秩序,是资本市场面临严峻的信誉危机。治理上市公司财务造假行为已经是一件关系我国健康发展的大事,关系着我国资本市场的美好未来。所

以深入了解财务造假相关理论,详细分析我国上市公司财务造假的动因,对症下药,寻找出合理而又行之有效的治理措施,是当前整顿和规范市场经济秩序的迫切要求。解决好这一敏感问题,不仅有利于维护好广大投资者的切身利益,而且有利于我国市场经济秩序的健康有序和社会主义社会的稳定发展。

正文中首先介绍了上市公司财务造假的概况,了解会计信息披露制度和相关经济人之间的密切关系,有利于明确责任,查找财务造假行为的发生源。其次运用鲁北化工财务造假这一真实案例,简要片面性地陈述了财务造假的部分情况。最后着重阐述了上市公司财务造假的手段、影响、动因与治理措施。 由于时间紧凑,材料准备地不是很充分,真正解决财务造假行为,还需后期深入研究调查分析。个人研究层次有限,政府部门应联合团体,完善相关法律制度,遏制上市公司财务造假行为,实现经济市场健康的发展。

1 上市公司财务造假的概况

1 . 1上市公司的财务报告系统

1 .  . 1信息不对称与上市公司信息披露制度

信息不对称理论是指不同的人员取得市场经济的信息不同充分获得信息的人员往往处于比较有利的地位,相反则处于比较不利的地位。信息不对称分两种类型:第一种是反向选择,例如投资者可能不了解投资公司财务状况、经营成果以及管理者的管控能力。第二种是道德风险,例如投保人一旦决定投保往往他们将不会尽力去减少自身损失管理者也可能不顾小股民的利益而争取股东利益最大化。从以上情况来看导致信息不对称的原因是,交易中的一些人不能意识到另外一些人采取的可能涉及各方利益的行为。

信息披露制度即公开披露制度,指上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而遵循法律规定将其财务经营状况等信息和相关资料向证券管理部门报告,同时向社会公开,目的使投资者充分了解情况的制度。

信息不对称以及上市公司的信息披露制度不合理不完善必然会导致虚假会计信息的发生导致财务报告不能准确地反映公司的财务状况、经营成果等方面的信息也不利于投资者做出正确的财务决策。

1 .  .2 上市公司财务报告体系

上市公司财务报告体系主要是由上市公司、独立的会计师事务所和相关监管机构组成。其中,上市公司及其管理层掌握着信息的来源,在该体系中处于核心地位。在上市公司财务报告公布之前,独立的会计师事务所要对其会计信息进行重新审定并作出审计意见。在各个环节中,上市公司和独立的会计师事

务所还要接受其他一系列监管机构的监管。例如上市公司出具的财务报告在格式和内容上必须满足监督机构的要求同时需将财务报告送递监督机构备案在审计上市公司财务报告过程中,独立会计师事务所的执业状况、执业资格等也处于相关监督机构的监督之下。

1  2上市公司的财务造假理论介绍

依据现代企业理论企业实质上是一系列契约的总和,而且契约关系人之间存在复杂的利害冲突。 由于经济人追财逐利、契约不完善以及部分契约是以会计数字为基础,契约关系人(如高管就有动机和机会进行造假,以实现自身利益最大化。

1 .  上市公司财务造假的含义及特征

财务造假是指有关经济人为实现其自身的利益目标所采取的违反国家有关制度,或虽然未违反国家法律制度但违背经营活动这一客观事实致使披露的会计信息失去真实性和可靠性的行为。上市公司财务造假有以下几个特征

  以管理层为主体。尽管公司各个层面都会出现财务造假行为,但管理层在舞弊方面显得更为突出。假如普通员工舞弊,除非事先串通或经管理层授意,否则公司内控制度均能有效预防或事后核实,而管理层造假往往经过事前的精心设计和事后的极力隐瞒,注册会计师都难以有效识别。上市公司通常会利用集体的资源和力量有计划、有步骤地实施造假,然而由于其“战线”过长破绽较容易被察觉。

(2以会计数据为造假的客体。财务造假行为不论以何种目的、形式出现,最终都会在会计凭证、会计账簿、财务报表和资产实物等会计信息载体之中反映。造假的方式多样,主要有伪造、变造公司的原始凭证、记账凭证运用不恰当的会计方法等但总之还是在对外财务报告的会计数据上做文章。

3表现出行为的连续性。造假行为是有步骤、有计划、系统实施的,所以其必然涉及到几个会计期间而在一个年度内很难出现。比如上个会计期间

大量计提坏账准备,下个会计期间则大量转回来提高利润。 1

4)未能改变企业盈利状况的真实性。财务造假是虚构或者篡改真实的会计数据因此不会也不能从本质上改变企业真实的盈利状况。相反,造假带来的不真实信息会妨碍正常的经营决策。

1  .2 国内外关于财务造假的相关研究

  )机会、压力、借口三角理论

该理论由美国会计学会会长Alb  e   提出。认为企业造假是因为舞弊的机会、压力和借口三要素的存在,缺少三要素之一都不能形成财务造假。因此仅仅凭借建立内控体系并不能消除舞弊的机会还要消除压力和借口两要素才能真正抑制企业造假。

(2)ONE四因子理论

该理论提出,舞弊由G  reed)、 O(opp  r   ni  y 、 N(nee   、

Ee      re)四个因子组成各因子相互作用,密不可分,共同决定企业造假的风险程度。上述四个英语单词翻译成汉语,即造假人员有贪婪之心在需要大量金钱时,只要存在机会并认为事后不易被发现时他就一定会造假。

3)企业造假风险因素理论

现任美国注册舞弊审核会长 o   gna)提出风险因子论。他认为,企业舞弊由特殊风险因素道德素质、动机)和一般风险因素(造假时机、被发现的概率、舞弊后处罚的性质和程度)两大类因素构成。此理论借鉴和总结了前两个理论,成为目前为止最为完善有关财务造假成因的理论。