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请参考最后一页评级说明及重要声明投资评级:推荐(维持)报告日期:2017年09月04日甄峰075583516231Email:zhenfeng@cgws.
com执业证书编号:S1070516100001联系人(研究助理):黄红卫010-88366060-8787Email:huangwh@cgws.
com从业证书编号:S1070116080084林彦宏0755-83881635Email:linyh@cgws.
com从业证书编号:S1070117010015行业表现数据来源:贝格数据相关报告>2017-08-14>2017-07-03>2017-06-26华为发布全球首款AI移动芯片,开启移动端智能化时代——人工智能主题周报2017第25期股票名称EPSPE17E18E17E18E佳士科技0.
240.
2837.
1731.
86瑞凌股份0.
190.
2044.
5342.
30景嘉微0.
480.
6556.
3141.
58兆易创新2.
603.
4937.
8828.
22中科创达0.
550.
8463.
6441.
67熙菱信息0.
731.
1355.
1535.
63汇纳科技0.
640.
8375.
1657.
95安车检测0.
851.
0360.
0049.
51资料来源:长城证券研究所上周行情回顾:上周沪深300上涨0.
92%,创业板上涨2.
89%.
人工智能指数上涨5.
99%,跑赢创业板3.
10%.
人工智能指数短期内涨幅较大,建议投资者注意风险.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为生物识别(+6.
63%),人工智能(+5.
99%),智能穿戴(+5.
40%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能物流(+1.
37%)、智能家居(+1.
45%)、智能电视(+1.
53%).
上周成交量上升5106.
66万手.
个股方面,汉王科技(+32.
73%)、景嘉微(+23.
47%)、拓尔思(+15.
79%)涨幅靠前;科大讯飞(-6%)、江南化工(-4.
93%)、老板电器(-3.
73%)跌幅靠前.
本周投资观点:本周我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+0.
750.
850.
951.
051.
15人工智能指数创业板指数核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业周报行业报告中小市值行业行业周报长城证券2请参考最后一页评级说明及重要声明安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
基础层而言,海外科技巨头英伟达的AI芯片业务持续爆发.
国内,华为在芯片领域积累深厚,其海思芯片在处理器技术研发上接近了移动芯片老大高通的水平.
上周,华为正式发布全球首款人工智能移动计算平台麒麟970,这是业界首颗带有独立NPU(NeuralNetworkProcessingUnit)专用硬件处理单元的手机芯片.
麒麟970还率先商用MaliG72MP12GPU,与上一代相比,性能提升20%,能效提升50%.
麒麟970创新设计了HiAI移动计算架构,其AI性能密度大幅优于CPU和GPU.
相较于四个Cortex-A73核心,处理相同AI任务,新的异构计算架构拥有约50倍能效和25倍性能优势,图像识别速度可达到约2000张/分钟.
据悉,麒麟970芯片相应的API也将近期发布,华为不久还会提供更高层级的API,把语音识别、自然语言处理和图像识别的基础AI功能,以特定API形式提供给开发者使用.
用户入口也将从传统的APP,向智慧助理+API入口发展,从而改善用户体验.
华为预计到2025年,将超过90%的智能终端用户将从这种个性化、智能化的智能个人助理服务中获益.
我们认为,"智能化、个性化"是手机发展大趋势,AI技术在智能手机上的应用,可显著改善用户体验、增强用户粘性.
麒麟970作为首款AI移动芯片,除"降低手机能耗、延长电池使用时间"外,"其高密度的AI性能"还将显著改善当前手机痛点:如提高在嘈杂环境的语音识别率.
未来,在智能手机角逐赛中,华为将继续巩固其竞争优势,而三星、苹果等智能手机巨头也将加快AI芯片研发,AI芯片在智能手机中的渗透率有望持续提升.
上周创业板上涨2.
89%,人工智能指数上涨5.
99%,跑赢创业板3.
10%.
人工智能指数短期内涨幅较大,建议投资者注意风险.
高乐股份(002348.
SZ)智能服务机器人已接首笔订单:高乐股份30日晚间公告称,公司近期与科大讯飞开展了智能服务机器人技术合作,截至目前该智能服务机器人产品样机调试已经完成,各项性能指标完全达到设计目标,能够满足客户使用需求,并已具备小批量生产条件.
同时,公司已于近期接到客户第一笔智能服务机器人订单.
据公告,公司本次研发的智能服务机器人,主要应用于税务及金融服务领域.
公司表示,随着智能服务机器人产品的成功研发与后期的市场推广,将对公司未来的业绩成长以重点公司公告行业周报长城证券3请参考最后一页评级说明及重要声明及战略转型产生积极影响.
东方电热(000669.
SZ)终止超募资金投资工业机器人项目第二阶段:东方电热8月28日晚公告,公司2014年审议通过了《基于工业机器人的PTC产品全自动智能生产线项目》,总投资1770万元.
第一阶段以自有资金投资816万元;第二阶段以超募资金投资954万元,此项目第二阶段尚未启动.
由于技术开发难度大,公司认为第二阶段的产业化应用在短期内难以实现,决定终止建设.
如果今后智能化技术研发成熟,公司将会择机重新启动该项目的第二阶段建设,并以自有资金投入.
东华软件(002065.
SZ)签署智慧城市及大数据产业项目协议:2017年8月31日公告,为推动宣城市信息化产业创新发展,助力打造全新的智慧宣城,近期公司与宣城市人民政府签署了《新型智慧城市建设及大数据产业项目战略合作框架协议》.
作为智慧城市投资联合体的发起者和倡导者,公司将利用自身在智慧城市建设方面的竞争优势,通过信息资源的高效配置与理由,促进创业兴业、释放创新活力,为当地经济社会持续健康发展注入新的动力.
首届人工智能计算大会将于9月在京举行:首届人工智能计算大会(简称AICC)将于9月7日在北京举行,AICC大会由中国工程院信息与电子工程学部主办、浪潮集团承办.
大会将围绕AI计算创新主题进行研讨,并分享AI在互联网、云计算、超算、安防、医疗、能源、电商、智慧城市等众多行业的创新实例,共展创新愿景并实现跨学科交流进步.
华为:发布全球首款AI移动芯片:9月2日,在德国IFA2017举办期间,华为正式发布全球首款人工智能移动计算平台麒麟970.
除了用一系列性能数据大秀肌肉以外,华为消费者BGCEO余承东在演讲中提出了华为的人工智能发展战略:MobileAI=OnDeviceAI+CloudAI,即人工智能在未来终端上的实现必须通过端云协同.
余承东表示,这一带有强大AI计算力的手机端移动计算平台,是业界首颗带有独立NPU(NeuralNetworkProcessingUnit)专用硬件处理单元的手机芯片.
创新性集成NPU专用硬件处理单元,创新设计了HiAI移动计算架构,其AI性能密度大幅优于CPU和GPU.
相较于四个Cortex-A73核心,处理相同AI任务,新的异构计算架构拥有约50倍能效和25倍性能优势,图像识别速度可达到约2000张/分钟.
另外,华为方面表示,将会把麒麟作为人工智能移动计算平台开放给更多的开发者和合作伙伴.
贵阳市政府&英特尔:与中国人工智能产业创新联盟签署战略合作备忘录:8月30日,贵阳市人民政府、英特尔(中国)有限公司和中国人工智能产业创新联盟在京签署战略合作备忘录,三方将在人工智能领域建立长期战略合作关系,充分挖掘和释放数据价值,加速中国人工智能的应用创新.
合作三方计划,通过打造人工智能开放平台、创立人工智能创新加速器等,在产业生态建立与完善、技术平台搭建和运营、人工智能垂直领域应用、产业对接和市场推广等方面加强合作,充分发挥各方优势和资源特色,加速中国人工智能的生态发展和应用创新.
行业重点新闻行业周报长城证券4请参考最后一页评级说明及重要声明中国铁建:研制全国首台收面机器人:日前,中国铁道建筑总公司发布中国铁建所属中铁十四局参与研发制造的全国首台盾构管片"收面机器人",在济南地铁项目部正式投入使用,标志着盾构管片生产取得突破性进展.
下一步,该公司将通过"收面机器人"生产42067环盾构管片应用在济南地铁R2线、R3线.
机器人全程只需1至2名工人辅助即可,收面工人可减少5至6人.
按目前的作业量计算,一年可节约将近百万人工费.
更重要的是,管片的收面质量将大大提高.
京东:获全国首张省级范围无人机空域批文,支线无人机首次亮相:8月29日消息,京东集团在陕西省完成无人机项目落地的五大签约,同一天,陕西省也送给京东一份"大礼"--向京东颁发了覆盖陕西省全境的无人机空域书面批文,这是国内第一张覆盖全省范围的无人机空域批文.
同时,京东正式发布了首款可用于支、干线运输的倾转旋翼无人机VT1.
此次全新发布的京东自主研发倾转旋翼无人机VT1,让京东在支干线级无人机的打造上走在了行业前列.
中国联通&荷兰皇家电信:合作国际物联网服务:日前,荷兰皇家电信KPN和中国联通宣布开展物联网服务合作.
通过这一合作,荷兰皇家电信的用户将可以使用中国市场的物联网连接,而中国联通的用户可以准入欧洲物联网市场.
两个运营商将使用基于全球移动通信协会标准的SIM卡来实现远程服务,使用户能够简易切换供应商,并利用一张单一的全球SIM卡来使用当地服务.
当中国联通的设备进入欧洲,SIM卡将切换到荷兰皇家电信的网络,并从KPN在欧洲的漫游覆盖获益.
在中国,反之亦然.
首批用户将在2017年底开始使用这些服务.
中国移动云计算大会在苏州召开,助推社会数字化转型:8月23日-24日,第一届中国移动云计算大会在江苏苏州召开.
在本次大会上,中国移动正式发布了大云的最新版本:大云4.
0,大云4.
0主要包含云计算、大数据技术和平台产品,包括Hadoop系统、搜索引擎、Pass平台、大云数据中心操作系统等26项核心产品,实现在大IT技术架构下的全新平台、服务和生态构建能力.
中科院&用友政务:创立管理大数据研究院:随着大数据、"互联网+政务服务"上升为国家战略,信息技术正在渗透到政府及公共事业管理的各个方面,给政府及公共事业管理带来一场新的革命.
8月29日,中科院计算机网络信息中心与用友集团旗下的北京用友政务软件有限公司宣布共同创立管理大数据研究院,推进在管理信息化和大数据分析领域的前沿技术研发和战略合作.
据悉,合作双方以基于财税、财务和资产管理等方面的大数据分析挖掘为核心,促使双方在管理信息化和管理大数据治理等领域拥有国内领先、国际一流的技术优势,推进科技成果转移和转化.
青岛开建虚拟现实科技创新中心:由崂山区政府承担建设的青岛市虚拟现实(VR)科技创新中心于8月28日正式获批.
这是青岛市批准建设的第六个科技创新中心.
据悉,崂山区将借助该中心的建设,全力推进国家虚拟现实高新技术产业化基地建设,全方位提升虚拟现实科研水平和产业创新能力,力争用5年左右时间,新增VR企业和研发机构100家,形成百亿级规模的虚拟现实产业集群.
行业周报长城证券5请参考最后一页评级说明及重要声明风险揭示:特朗普时代,侧重保全工人岗位,海外科技巨头AI研发遭受抑制风险;美联储加息在即,AI产业融资进程受阻风险;AI应用推广不及预期风险;芯片、算法研发遭遇未知障碍风险;基础层、技术层变化巨大,应用层难以适应风险;国内企业使用国际开源平台,无自身核心竞争力,产品严重同质化风险.
行业周报长城证券6请参考最后一页评级说明及重要声明目录1.
本周投资观点——华为发布全球首款AI移动芯片,开启移动端智能化时代.
82.
上周行情回顾——人工智能板块表现靓丽.
133.
重点公司公告——AI基础层已经爆发.
153.
1国内:阿里Q1业绩超预期,云计算翻倍成新驱动力153.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层.
174.
行业重点新闻——华为发布全球首款AI移动芯片.
234.
1人工智能:华为发布全球首款AI移动芯片.
234.
2工业4.
0:2017世界机器人大会圆满闭幕.
254.
3物联网:中国联通&荷兰皇家电信:合作国际物联网服务.
264.
4云计算&大数据:中科院&用友政务:创立管理大数据研究院.
274.
5虚拟现实(AR/VR):青岛开建虚拟现实科技创新中心.
285.
投资建议.
29行业周报长城证券7请参考最后一页评级说明及重要声明图表目录图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表.
8图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况.
13图3:近两年,人工智能相关指数波动较大.
13图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘.
13表1:国内科技企业在AI领域布局.
9表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览.
10表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局.
11表4:上周,涨幅前十的人工智能个股.
14表5:上周,跌幅前十的人工智能个股.
14表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅.
14表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力15表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况16表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期18表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务.
.
.
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19表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势.
19表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快.
19表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
20表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点.
20表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好.
21表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%21表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期22行业周报长城证券8请参考最后一页评级说明及重要声明1.
本周投资观点——华为发布全球首款AI移动芯片,开启移动端智能化时代华为发布全球首款AI移动芯片,开启移动端智能化时代:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
基础层而言,华为在芯片领域积累深厚,华为的海思芯片在处理器技术研发上接近了移动芯片老大高通的水平.
上周,华为正式发布全球首款人工智能移动计算平台麒麟970这是业界首颗带有独立NPU(NeuralNetworkProcessingUnit)专用硬件处理单元的手机芯片.
麒麟970还率先商用MaliG72MP12GPU,与上一代相比,性能提升20%,能效提升50%.
麒麟970创新设计了HiAI移动计算架构,其AI性能密度大幅优于CPU和GPU.
相较于四个Cortex-A73核心,处理相同AI任务,新的异构计算架构拥有约50倍能效和25倍性能优势,图像识别速度可达到约2000张/分钟.
据悉,麒麟970芯片相应的API也将近期发布,华为不久还会提供更高层级的API,把语音识别、自然语言处理和图像识别的基础AI功能,以特定API形式提供给开发者使用.
用户入口也将从传统的APP,向智慧助理+API入口发展,从而改善用户体验.
华为预计到2025年,将超过90%的智能终端用户将从这种个性化、智能化的智能个人助理服务中获益.
我们认为,"智能化、个性化"是手机发展大趋势,AI技术在智能手机上的应用,可显著改善用户体验、增强用户粘性.
麒麟970作为首款AI移动芯片,除"降低手机能耗、延长电池使用时间"外,"其高密度的AI性能"还将显著改善当前手机痛点:如提高在嘈杂环境的语音识别率.
未来,在智能手机角逐赛中,华为将继续巩固其竞争优势,而三星、苹果等智能手机巨头也将加快AI芯片研发,AI芯片在智能手机中的渗透率有望持续提升.
上周创业板上涨2.
89%,人工智能指数上涨5.
99%,跑赢创业板3.
10%.
人工智能指数短期内涨幅较大,建议投资者注意风险.
图1:本周&下周,人工智能及其它重要会议时间表首届人工智能计算大会将于9月7日于北京召开,AI计算相关标的有望迎来主题投资机会,建议关注:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片),中科曙光(603019.
SH、计算服务),浪潮信息(000977.
SZ、算法设计).
资料来源:长城证券研究所整理国内互联网巨头数据资源占优,积极对标国外AI技术,未来有望弯道超车:AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,随着吴恩达重磅加入,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业行业周报长城证券9请参考最后一页评级说明及重要声明革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
表1:国内科技企业在AI领域布局公司公司名称主营业务AI领域布局BIDU(美股)百度全球最大的中文搜索引擎、最大的中文网站1)国内人工智能龙头.
人工智能为百度核心中的核心,谷歌大脑之父(吴恩达)重磅加盟;2)建立世界一流研究机构(百度研究院),下设人工智能实验室、深度学习实验室以及大数据实验室,搜索、人工智能、云计算、大数据等领域全球领先;3)打造"百度大脑",可实现语音、图像、自然语言理解、用户画像等四种能力.
BABA(美股)阿里全球最大互联网零售交易平台1)2016年,阿里云超越谷歌成为全球第三大云计算厂商,云计算为阿里"电商、物联网"的核心驱动力;2)电商业务:阿里人工智能应用于电商决策,以实现最合理最优化的派单,及帮助商家解决复杂的服务场景,智能客服解决用户问题;3)B端:阿里人工智能和"大数据及云计算"结合,通过阿里云的技术、数据作为基准展开业务支撑.
00700.
HK(港股)腾讯中国最大社交服务提供商1)基于腾讯社交产品和技术优势,形成不同的业务体系在人工智能领域突破;2)组建专注于底层基础的研究团队与实验室(如微信模式识别中心、智能计算与搜索实验室、腾讯人工智能研究院),做长线技术积累;3)收购和投资一批优秀公司的国内外人工智能领域公司(投资Diffbot、iCarbonX、CloudMedx、Skymind及ScaledInference)暂未上市华为全球领先的信息与通信技术(ICT)解决方案供应商1)成立"诺亚方舟实验室、高斯实验室、香农实验室"等,诺亚方舟实验室主要从事人工智能学习——数据挖掘研究.
2)研究出业界最先进的神经应答机(NeuralRespondingMachine),发布业界第一个基于深度学习的单轮对话生成模型.
3)华为与美的宣布双方将在智能家居领域建立密切的战略合作伙伴关系,共同构建智能家居整体解决方案.
资料来源:互联网,长城证券研究所海外科技巨头AI基础层业务已经爆发,AI产业红利将传导至应用层:以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)为代表的新兴产业崛起势头强劲,海外科技巨头争相布局.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层.
基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业的渗透应用.
通过总结海外科技巨头在过去一年的业绩表现,发现:①AI基础层(算力支撑)中,NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利持续呈现爆发式增长,Intel耗费巨资并迅速转型AI芯片;亚马逊、微软云计算业务也已引爆.
②AI技术层而言,算法龙头(Google、IBM)技术底蕴深厚,持续引领AI时代前沿,并加速各行业数据资源变现;③AI应用层而言,Facebook、苹果的语音/图像/助理等领域盈利模式尚不成熟,但垂直领域蓝海空间巨大.
考虑AI产业链传导效应,AI利用"充足算力来训练大规模数据"最终形成模型并衍生盈利业务,鉴于当前AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
行业周报长城证券10请参考最后一页评级说明及重要声明表2:科技巨头典型AI产品、AI战略、AI重点领域一览公司AI产品代表战略特点AI重点领域IBMWatson、DeepBlue、类脑芯片围绕Watson和类脑芯片展开,开启认知商业时代,重塑产业格局医疗诊断、认知计算的各行业解决方案、类脑芯片及量子计算GoogleAlphaGo,无人驾驶汽车,谷歌智能助理积累底层AI技术(AI算法及芯片),覆盖更多用户使用场景无人驾驶、医疗诊断、智能家居、智能搜索、语音图像识别、量子计算NVIDIATeslaP100芯片、DGX-1计算机重心由从传统PCGPU芯片业务转向深度学习专用芯片GPU芯片、超级计算机、无人驾驶英特尔XeonE5-2600v重心由PC及移动CPU芯片拓展至数据中心(云服务)、物联网、人工智能计算机视觉、融合AlteraFPGAs及IntelXeon的一体化芯片`AMDRadeonProDuo、FireProS9300X2在GPU、CPU技术领域,持续追赶NVIDIA、Intel两大巨头;在深度学习GPU领域更为侧重VR显卡RadeonProDuo;为超算和超大规模运算开发的开源GPU运算平台(ROCm);加速计算卡MI6、MI8和MI25(据称MI25算力超过NVIDIATeslaP100)FacebookFacebook·M人工智能、虚拟现实和增强现实、互联互通为未来三大发展方向,AI布局围绕其用户社交关系和社交信息图像识别、自然语言处理、Facebook·M智能助理微软微软小冰、微软小娜重点攻克语言识别、图像识别、计算机视觉等技术,将AI技术融入每一款产品语言识别、图像识别、计算机视觉、云计算苹果公司Siri助理、AppleWatch在保护用户隐私情况下,利用AI提升苹果产品用户体验语音识别、图像识别、自然语言理解亚马逊Alexa智能语音助手、Echo智能音箱重点布局Echo智能音箱、亚马逊云服务,寻求Echo与电商业务结合点智能家居、云计算SaleforceEinstein系统大数据+云计算+AI,通过营销云智能预测和云服务智能引擎来优化其软件产品,打造AI优先公司CRM系统MobileyeEyeQ3等系列芯片通过ADAS系统先期掘金、积累技术,逐步进阶完全自动驾驶ADAS芯片和自动驾驶解决方案资料来源:互联网,长城证券研究所AI促进传统行业升级,建议关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
根据Gartner的"智能机器炒作周期图",由人工智能驱动的应用中,语音识别产业化最高,自动驾驶汽车和智能顾问处于炒作最高点,智能机器人、自然语言处理/生成和虚拟个人助手则处于爬坡期,这些技术有望未来5-10年内突破,届时将对社会经济产生颠覆式影响.
AI重塑传统产业格局的本质是替代,替代前提在于技术突破,替代人类工作的关键在于性价比.
长期而言,我们建议投资者关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等AI领域中的A股标的:同花顺(300033.
SZ,人工智能+金融),思创医惠(300078.
SZ,人工智能+行业周报长城证券11请参考最后一页评级说明及重要声明医疗),汉邦高科(300449.
SZ,人工智能+安防、驾驶),景嘉微(300474.
SZ,人工智能+GPU).
主题投资中,龙头标的的市场关注度高,易于汇聚资金流入,往往再次领跑主题投资行情.
鉴于2017年以来,AI重磅催化剂持续密集出台,AI主题经过前期市场预热后,主题行情表现有望大幅超预期,短期而言,我们建议关注前期AI龙头标的:科大智能(300222.
SZ)、赛为智能(300044.
SZ)、科大讯飞(002230.
SZ).
表3:长城证券重点跟踪的人工智能标的的AI布局代码公司名称主营业务AI领域布局当前股价市盈率上周涨幅(%)300033.
SZ同花顺金融资讯及数据服务、网上行情交易系统、广告及推广业务和电子商务1)2009年起,布局AI投资领域,融合"机器学习、大数据、云计算"及金融信息服务,在iFinD软件中推出"智能投资机器人";2)用人工智能打造资管平台.
62.
0629.
429.
30%300078.
SZ思创医惠EAS电子防盗标签、RFID标签、设备及相关的系统解决方案服务1)"医院智能开放平台、四网合一的物联网基础架构共性平台及物联网应用系统"等智慧医疗领域;2)打造一体化生态云(bluemix),发布Hospital3.
0系统;3)将IBMWatson首次引入国内,获IBMWatsonforOncology在中国10年独家运营权.
15.
9565.
374.
66%300449.
SZ汉邦高科国内领先的安防视频监控产品及行业解决方案提供商1)旗下北京汉银创新与北京文通图像共同设立北京飞识科技,飞识科技主要从事AI在智能监控、自动驾驶等领域的研究和应用;2)增资佑驾科技(Minieye)1000万元,将加速自动驾驶布局,并促进Minieye与飞识科技在优势互补.
27.
03260.
583.
96%600074.
SH保千里高端电子影像产品及系统服务提供商(含汽车夜视主动安全系统、"智能硬件+"解决方案的系列产品)1)研发仿生智能算法(含图像仿生智能算法、语音仿生智能算法);2)在夜视系统、主动安全、智能驾驶方面的技术位处国内前列;3)以视像技术为核心的各种跨界创新智能硬件市场位于行业领先水平,并将业务延拓至机器视觉和人工智能领域,聚焦于商用机器人研发.
4)通过"智能硬件+互联网",打造"人、车、手机、生活"互通的车联网.
10.
3930.
460.
00%300474.
SZ景嘉微图形显控(GPU)、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品1)国内唯一(全球两家之一)拥有ATIMobilityRadeon系列图形控制芯片的驱动程序和完整解决方案的供应商;2)全球唯一成功完成基于VxWorks支持OpenGL2.
0的E2400(M72)驱动程序的设计和开发;3)景嘉微GPU芯片主要为军用显示,虽然尚无法达到AI深度学习算力要求,但研发技术有望更进一步突破,为AI芯片概念股44.
88112.
9823.
47%行业周报长城证券12请参考最后一页评级说明及重要声明300222.
SZ科大智能配用电自动化系统软硬件开发、生产与销售以及配用电自动化工程及技术服务1)全国领先的工业智能移载装配机器人和物流输送机器人企业,A股人工智能龙头之一;2)相继收购"永乾机电、华晓精密及冠致自动化",完成了"智能移载机械臂(手)—AGV(脚)—柔性生产线(身)"于一体的完整产业链布局.
3)增资上海灵至机器人,进一步完善在智能制造和机器人领域内的产业布局;4)牵手复旦大学共建复旦-科大智能智能机器人联合实验室.
25.
7062.
030.
00%300044.
SZ赛为智能为城市轨道交通、铁路、建筑行业提供智能化系统解决方案1)国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一,A股人工智能龙头之一;2)已拥有自主研发的智慧产品有无人机、铁路综合视频监控系统、轨道交通车载三合一乘客信息系统、智慧社区管理系统、智慧无线电等.
21.
6469.
085.
10%002230.
SZ科大讯飞智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成1)2010年起,推出全球首个移动互联网智能交互平台"讯飞开放平台",为移动互联网、智能硬件、机器人等领域的开发伙伴提供开放技术服务和独家解决方案;2)亚太地区最大的人工智能和智能语音上市公司,讯飞超脑在语音合成、语音识别和语义理解、口语翻译、机器评测等方向成果显著;3)2015年,讯飞融资投入到人工智能和智慧教育项目.
4)与美的签署战略框架合作协议,在智能家电、智慧家居、机器人、售后服务及云平台、大数据分析等业务领域展开全方位战略合作.
58.
25241.
02-6.
00%资料来源:互联网&Wind,长城证券研究所行业周报长城证券13请参考最后一页评级说明及重要声明2.
上周行情回顾——人工智能板块表现靓丽人工智能板块表现靓丽:上周沪深300上涨0.
92%,创业板上涨2.
89%.
人工智能指数上涨5.
99%,跑赢创业板3.
10%.
人工智能指数短期内涨幅较大,建议投资者注意风险.
上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为生物识别(+6.
63%),人工智能(+5.
99%),智能穿戴(+5.
40%).
上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能物流(+1.
37%)、智能家居(+1.
45%)、智能电视(+1.
53%).
上周成交量上升5106.
66万手.
个股方面,汉王科技(+32.
73%)、景嘉微(+23.
47%)、拓尔思(+15.
79%)涨幅靠前;科大讯飞(-6%)、江南化工(-4.
93%)、老板电器(-3.
73%)跌幅靠前.
图2:上周,人工智能相关概念板块涨跌情况资料来源:Wind,长城证券研究所近两年人工智能相关指数较沪深300波动较大,近半年人工智能指数表现弱于大盘,近期强势反弹.
图3:近两年,人工智能相关指数波动较大图4:近半年,人工智能指数表现弱于大盘资料来源:wind,长城证券研究所资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业涨幅前十的个股分别为汉王科技(+32.
73%),景嘉微(+23.
47%),拓尔思(+15.
79%),佳都科技(+13.
84%),川大智胜(+11.
17%),四维图新(+9.
77%),中颖电子(+8.
66%),佳讯飞鸿(+7.
25%),荣之联(+6.
51%),中科创达(+6.
09%).
6.
63%5.
99%5.
40%4.
07%4.
03%2.
91%2.
89%2.
83%2.
76%2.
62%2.
36%2.
15%2.
09%2.
01%1.
53%1.
45%1.
37%0.
92%0.
00%1.
00%2.
00%3.
00%4.
00%5.
00%6.
00%7.
00%0.
501.
001.
502.
002.
502015/9/22016/9/2虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数0.
750.
850.
951.
051.
152017/3/22017/6/2虚拟现实指数人工智能指数机器人指数大数据指数沪深300指数行业周报长城证券14请参考最后一页评级说明及重要声明表4:上周,涨幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%002362.
SZ汉王科技行业应用软件32.
7332.
73%53.
66%45.
08%300474.
SZ景嘉微航天军工44.
8823.
47%24.
42%-16.
69%300229.
SZ拓尔思基础软件及套装软件16.
9415.
79%43.
07%3.
01%600728.
SH佳都科技其他11.
1913.
84%29.
81%32.
11%002253.
SZ川大智胜行业应用软件27.
2811.
17%16.
33%9.
93%002405.
SZ四维图新基础软件及套装软件27.
529.
77%42.
81%42.
54%300327.
SZ中颖电子电子设备Ⅲ31.
368.
66%11.
28%4.
41%300213.
SZ佳讯飞鸿系统设备10.
067.
25%24.
20%-27.
86%002642.
SZ荣之联行业应用软件19.
156.
51%1.
92%-4.
65%300496.
SZ中科创达行业应用软件35.
006.
09%21.
65%-32.
90%资料来源:wind,长城证券研究所上周,人工智能行业跌幅前十的个股分别为科大讯飞(-6%),江南化工(-4.
93%),老板电器(-3.
73%),南洋科技(-1.
83%),和晶科技(-0.
9%),国光电器(-0.
63%),易华录(-0.
29%),四川长虹(-0.
27%),金固股份(0%),亚太股份(+0.
38%).
表5:上周,跌幅前十的人工智能个股代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%002230.
SZ科大讯飞增值服务Ⅲ58.
25-6.
00%19.
49%115.
72%002226.
SZ江南化工民爆用品7.
33-4.
93%4.
56%-14.
25%002508.
SZ老板电器白色家电Ⅲ38.
71-3.
73%-2.
57%38.
04%002389.
SZ南洋科技其他元器件Ⅲ23.
66-1.
83%-1.
33%2.
61%300279.
SZ和晶科技白色家电Ⅲ12.
08-0.
90%0.
67%-22.
07%002045.
SZ国光电器电子设备Ⅲ17.
29-0.
63%12.
49%39.
45%300212.
SZ易华录行业应用软件27.
86-0.
29%17.
60%-17.
66%600839.
SH四川长虹黑色家电Ⅲ3.
63-0.
27%-1.
36%-12.
17%002488.
SZ金固股份汽车零部件Ⅲ11.
620.
00%10.
14%-30.
00%002284.
SZ亚太股份汽车零部件Ⅲ10.
530.
38%1.
84%-24.
49%资料来源:wind,长城证券研究所海外科技巨头行情表现:上周,人工智能行业美股标的涨幅靠前的有:亚马逊(+3.
74%),NVIDIA(+3.
44%),FACEBOOK(+3.
40%).
表6:上周,人工智能美股标的涨跌幅代码名称所属子板块现价(元)周涨幅%月涨幅%年初至今涨幅%GOOGL.
OGoogle互联网软件与服务955.
242.
66%0.
92%20.
54%FB.
OFACEBOOK互联网软件与服务171.
973.
40%1.
24%49.
47%MSFT.
O微软系统软件74.
772.
68%3.
57%22.
40%AMZN.
O亚马逊半导体产品980.
603.
74%-1.
56%30.
77%NVDA.
ONVIDIA机动车零配件与设备169.
443.
44%3.
10%59.
25%行业周报长城证券15请参考最后一页评级说明及重要声明MBLY.
NMobileye互联网与直销零售62.
67-0.
92%-1.
26%64.
40%INTC.
OIntel半导体产品35.
071.
15%-2.
80%-1.
16%BIDU.
O百度互联网软件与服务228.
051.
11%1.
09%38.
71%IBM.
NIBM信息科技咨询与其它服务143.
03-0.
49%-0.
52%-11.
38%资料来源:wind,长城证券研究所3.
重点公司公告——AI基础层已经爆发3.
1国内:阿里Q1业绩超预期,云计算翻倍成新驱动力阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力:上周,国内云计算巨头阿里巴巴公布了2018Q1的财报,当季实现收入501.
84亿元(同比+56%),实现净利润140.
31亿元(同比+96%),业绩持续超预期,财报当日收涨2.
77%(而标普500指数下挫-1.
5%).
年初至今,阿里股价涨幅高达82%.
分业务而言:1)核心电商业务:当季实现营收430.
27亿元(营收占比86%),同比增长58%.
用户方面,阿里运用AI技术来改善用户体验,增强用户粘性.
2018年Q1,阿里移动端月活跃用户数达5.
29亿,环比增长2200万.
2)云计算业务:当季实现营收24.
31亿元,同比大幅增长96%,表现靓丽.
阿里云业务大幅增长主要系"客户规模扩大、付费用户增加、付费用户使用云服务项目增加"所致.
用户方面,阿里云付费用户达101.
1万人(+75%),成为亚洲首家百万级用户的云计算公司.
随着阿里云服务的项目增多,每位付费用户的平均支付费用去年2154元增长至目前2405元(+11.
56%).
业务布局方面:①阿里云用户市场正从"中小企业和互联网公司"转向"传统制造业、金融业、国有大型企业"等企业级市场;②将"印度、印度尼西亚"新建全球数据中心,加速布局全球市场;③除基础设施外,阿里还将提供SaaS服务(包括CRM、ERP),巩固市场优势.
此外,海外科技巨头亚马逊、微软、Google等均积极布局云计算业务,云业务增速强劲,2016年亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%.
2016年微软智能云业务实现营收68.
62亿美元(营收占比26.
32%),同比增长8.
18%.
根据Synergy预测,未来五年,全球云计算和SaaS服务收入CAGR将达23%-29%,2020年达2000亿美元.
考虑到海内外科技巨头的云计算业务的良好业绩表现,我们建议投资者关注A股中的云计算标的:中科曙光(603019.
SH)、绿盟科技(300369.
SZ)、浙大网新(600797.
SH).
表7:2018Q1阿里Q1业绩高于预期,云计算翻倍成新驱动力细分业务营收(亿RMB)营收占比(%)同比上年增长(%)驱动因素核心电商430.
2786%58%电商强劲增长云计算24.
315%96%客户范围拓展,付费用户增加,付费用户使用项目增加数字媒体和娱乐40.
818%30%UC浏览器的附加服务价值提升创新战略和其他6.
451%21%高德地图的营收增长总计501.
84100%56%资料来源:阿里巴巴2018Q1,长城证券研究所行业周报长城证券16请参考最后一页评级说明及重要声明AI加速资讯信息流变现,百度(BIDU.
O)Q2业绩喜人:7月28日,百度发布了2017年Q2季度财报.
2017年Q2单季,百度实现营收208.
74亿元人民币(约30.
79亿美元),同比增长14.
3%,实现净利润44.
15亿人民币(约6.
51亿美元),同比增长82.
9%,超出市场预期.
百度在3年前埋头深度学习、大数据、语音识别、图像识别等高精尖技术,Q2业绩增长与"上述高精尖技术应用"密切相关.
其中,百度的资讯信息流基于AI技术,可根据用户画像推荐个性化内容,以精准投放的信息流广告.
根据Q2财报,百度由"搜索+推荐"组成的资讯流业务持续高速增长.
截至6月份,资讯流日活用户已超过1亿(上季度为8300万人),资讯信息流广告收入提升200%.
此外,在7月5日的2017百度AI开发者大会上,百度正式发布了DuerOS开放平台,通过开放赋能面向开发者、硬件厂商和生态合作伙伴输出AI能力,打造基于DuerOS为入口的智能语音生态链.
DuerOS开放平台基于"唤醒万物"核心理念,从而实现设备和人使用自然语言沟通.
目前,百度DuerOS已经具备10大类目、100+功能,并可通过赋能合作伙伴.
DuerOS开放生态正成为业绩新亮点,根据Q2财报,百度DuerOS已经广泛赋能手机、智能家居、智能穿戴、车载等多个行业,并在Q2季度与小鱼在家、哈曼国际、HTC、中信国安、美的等企业达成生态合作的相关智能产品密集落地.
表8:2017Q2百度(BIDU.
O)财务情况17Q217Q116Q416Q3总营收20,87416,89118,21218,253环比变动(%)23.
58%-7.
25%-0.
20%-0.
10%同比变动(%)14.
30%6.
80%-2.
60%-0.
70%净营收19,36515,63216,97317,032环比变动(%)23.
88%-7.
90%-0.
30%-0.
10%同比变动(%)13.
60%5.
80%-2.
70%-0.
50%成本9,0737,9758,4838,036毛利润10,2927,6588,4918,996环比变动(%)34.
40%-9.
81%-5.
60%-5.
60%同比变动(%)8.
00%-7.
30%-19.
50%-17.
50%毛利率(%)53.
10%49.
00%50.
00%52.
80%营业利润4,2102,0062,1852,787环比变动(%)109.
87%-8.
19%-21.
60%-2.
80%同比变动(%)46.
90%-9.
30%-38.
20%11.
00%营业利润率(%)21.
70%12.
80%12.
90%16.
40%净利润4,4151,7774,1293,102环比变动(%)148.
45%-56.
96%33.
10%28.
50%同比变动(%)82.
90%-10.
60%-83.
30%9.
20%净利率(%)22.
80%11.
40%24.
30%18.
20%非GAAP净利润5,5712,3904,6063,447环比变动(%)133.
10%-48.
11%33.
60%22.
80%同比变动(%)98.
40%1.
30%-81.
60%6.
30%行业周报长城证券17请参考最后一页评级说明及重要声明非GAAP净利率(%)28.
80%15.
30%27.
10%20.
20%非GAAP摊薄EPS(RMB)166.
8513.
239.
92环比变动(%)133.
58%-48.
22%33.
40%22.
70%同比变动(%)98.
00%0.
70%-81.
60%9.
30%资料来源:wind,长城证券研究所高乐股份(002348.
SZ)智能服务机器人已接首笔订单:高乐股份30日晚间公告称,公司近期与科大讯飞开展了智能服务机器人技术合作,截至目前该智能服务机器人产品样机调试已经完成,各项性能指标完全达到设计目标,能够满足客户使用需求,并已具备小批量生产条件.
同时,公司已于近期接到客户第一笔智能服务机器人订单.
据公告,公司本次研发的智能服务机器人,主要应用于税务及金融服务领域.
公司表示,随着智能服务机器人产品的成功研发与后期的市场推广,将对公司未来的业绩成长以及战略转型产生积极影响.
【公司公告】东方电热(000669.
SZ)终止超募资金投资工业机器人项目第二阶段:东方电热8月28日晚公告,公司2014年审议通过了《基于工业机器人的PTC产品全自动智能生产线项目》,总投资1770万元.
第一阶段以自有资金投资816万元;第二阶段以超募资金投资954万元,此项目第二阶段尚未启动.
由于技术开发难度大,公司认为第二阶段的产业化应用在短期内难以实现,决定终止建设.
如果今后智能化技术研发成熟,公司将会择机重新启动该项目的第二阶段建设,并以自有资金投入.
【公司公告】东华软件(002065.
SZ)签署智慧城市及大数据产业项目协议:2017年8月31日公告,为推动宣城市信息化产业创新发展,助力打造全新的智慧宣城,近期公司与宣城市人民政府签署了《新型智慧城市建设及大数据产业项目战略合作框架协议》.
作为智慧城市投资联合体的发起者和倡导者,公司将利用自身在智慧城市建设方面的竞争优势,通过信息资源的高效配置与理由,促进创业兴业、释放创新活力,为当地经济社会持续健康发展注入新的动力.
【公司公告】3.
2国外:AI基础层已经爆发,业绩有望传到至应用层(1)AI基础层——NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利爆发,Intel迅速转型:近年来,以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)的新兴产业崛起势头强劲.
人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用.
随着科技巨头相继开源AI算法平台,AI开发技术门槛极大幅度降低,AI逐步走向大众化.
AI产业链中,芯片产业率先引来爆发.
PCGPU巨头NVIDIA已经将业务重点转向AI领域,2016年,AI芯片相关的数据中心增速(145%)、汽车电子增速(52%)业务远高于传统游戏业务增速(18%)、及原设备制造&IP业务增速(-11%),AI芯片业务呈现爆发增长态势.
PCCPU巨头Intel也将业务重心由PC芯片、移动芯片转向云计算、物联网及AI等领域.
2016年,Intel数据中心(云计算)和物联网营收增速分别为7.
85%和14.
80%,远超过传统PC客户端业务增速2.
14%,Intel数据中心及物联网营收占比不断走高,云服务及物联网业务成为Intel驱动营收增长的主要因素.
Intel数据中心营收占比从2014年Q2的24.
80%提升至2016年的29.
12%,物联网营收占比从2014年Q2的3.
84%提升至2016年的4.
46%.
无人驾驶解决方案的龙头Mobileye,受ADAS系统(主要为EyeQ3/4芯片)强劲需求驱动,2015年营收2.
41亿美元,2011-2015年营收年复合增长率高达65.
90%,业绩增长极为强劲.
行业周报长城证券18请参考最后一页评级说明及重要声明表9:2018Q2NVIDIA与AI相关"数据中心"业务低于预期细分市场针对人群适配产品FY2018Q2营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增速(%)备注游戏游戏者GeForce系列显卡11.
8653.
18%52%受Pascal游戏型GPU销售增加可视化设计师Quadro系列显卡2.
3510.
54%10%数据中心AI、深度学习及大数据等开发者Tesla系列运算卡4.
1618.
65%175%受GPU加速深度学习的强劲需求拉动云计算、虚拟化用户GRID系列显卡汽车电子智能机器人、无人机和智能汽车Tegra系列SoC芯片1.
426.
37%19%Tegra处理器(Tegra无人驾驶系统)增速强劲原设备制造&IP原设备制造&IP——2.
5111.
26%54%总计总计——22.
30100.
00%56%资料来源:NVIDIA年报,长城证券研究所长城中小市值简评:8月11日,GPU芯片巨头英伟达发布Q2财报:公司Q2实现营收22.
30亿美元(同比+56%、环比+15.
13%),实现净利润5.
83亿美元(同比+123%、环比+15%).
在经历前期业绩爆发式增长后,相对于2016年Q2净利润环比增速(+29%),英伟达在2017Q2的净利润环比增速(+15%)明显回落.
虽然,在过去12个季度中,NVIDIA业绩已经有11次高于华尔街预期.
但本次在数据中心和自动驾驶业务上的表现低于华尔街预期,公司股价在周五大跌5.
33%,收于155.
96美元.
分业务而言:1)游戏依然是英伟达规模最大的业务板块,营收11.
86亿美元(同比+52%,环比+15%),高于市场预期10.
4亿美元;2)数据中心业务营收4.
16亿美元(同比+175%,环比+2%),低于市场预期的4.
23亿美元;3)自动驾驶业务实现营收1.
42亿美元(同比+19%,环比+1.
4%),低于市场预期的1.
462亿美元;4)OEM及IP业务实现营收2.
51亿美元(同比+54%,环比+61%).
受自动驾驶及数据中心业务的需求减缓影响,英伟达业绩放缓势头初显.
2017年上半年,英伟达毛利率高达59.
18%,反映了GeForce游戏GPUs、数据中心平台、深度学习芯片的高议价能力.
研发进展方面,英伟达最新的VoltaGPU在深度学习方面超过公司四年前最佳GPU的100倍速度.
随着国内外科技巨头相继开源AI开发工具,开发者可跳过高昂的AI算法研发环节,直接使用国际优秀AI开源平台、GPU等计算芯片、大数据来进行训练,极大幅度降低AI开发者技术门槛,AI市场有望迎来另一波商用化高潮.
行业周报长城证券19请参考最后一页评级说明及重要声明表10:英特尔与AI相关的数据中心、物联网业务大幅增速高于传统PC芯片业务细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长PC客户端业务329.
0855.
60%2.
14%数据中心组172.
3629.
12%7.
85%物联网26.
384.
46%14.
80%非易失性内存解决方案25.
764.
35%-0.
81%安全21.
613.
65%8.
87%程序化解决方案16.
692.
82%-合计591.
88100.
00%7.
28%资料来源:英特尔年报,长城证券研究所表11:2015年,Mobileye营收增速高达67.
36%,呈现爆发增长态势细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)原始设备制造(OEM,原装市场)2.
0284.
00%65.
57%市场服务营业(AM,后装市场)0.
3916.
00%77.
27%总计2.
41100.
00%67.
36%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所表12:2016年,AMD营收增速为7.
04%,"计算和图形"业务增速较快细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)企业,嵌入式和半定制23.
0553.
96%5.
44%计算和图形19.
6746.
04%8.
98%总计42.
72100.
00%7.
04%资料来源:2015年Mobileye年报,长城证券研究所(2)AI基础层——亚马逊、微软云计算业务爆发:AI模型为达到良好使用效果,需超大数据来训练、及强大计算能力来支持.
云计算可为AI提供充足算力支持,亚马逊、微软均持续加大云计算领域投入.
全球电商巨头亚马逊出于对AI前景看好,积极布局智能家居及云计算领域.
2016年亚马逊实现营收1359.
87亿美元,同比上年增长27%,实现净利润23.
71亿美元,同比上年增长297.
82%.
受云服务强劲需求驱动,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽.
2016年Q2,Echo销量已突破100万.
亚马逊云服务、Echo的热卖是亚马逊股票近两年大涨的主要催化剂.
PC软件巨头微软,近年战略重心偏向智能云.
2016年上半年,微软实现营收240.
9亿美元,同比增长1.
24%,实现净利润52亿美元,同比增长3.
63%,业绩主要系"生产能行业周报长城证券20请参考最后一页评级说明及重要声明力和商务优化、智能云"等板块盈利增长所致.
其中智能云业务实现营收68.
62亿美元,智能云营业收入占比已经高达26.
32%,同比增长8.
18%,已成为微软盈利的重要贡献点.
2016年,微软持续提高智能云研发投入,并降低WindowsPhone费用,预计微软云服务持续高速增长.
表13:2016年,亚马逊AWS云服务平台实现营收122.
19亿美元,同比上年增长55.
06%,表现尤为靓丽细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自营零售914.
3167.
24%18.
95%三方零售服务229.
9316.
91%42.
94%订阅服务费63.
944.
70%43.
14%AWS云服务平台122.
198.
99%55.
06%其它(广告、信用服务等)29.
502.
17%72.
51%总计1359.
87100.
00%27.
08%资料来源:2016年亚马逊年报,长城证券研究所表14:2016年上半年,微软智能云营收占比已经高达26.
32%,成为重要盈利点细分市场产品代表营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)备注生产能力和商务优化Office各类软件,DynamicsEPR、CRM,LinkedIn等商务软件73.
8228.
32%10.
34%受Office365、LinkedIn营收高速增长驱动智能云68.
6226.
32%8.
18%云服务营收的大幅上涨个人计算设备Windows各类许可、Windows设备(Surface、Phone)、游戏(Xbox)、搜索广告118.
2345.
36%-5.
21%搜索广告收入上升,但设备与游戏营收大幅下降总计240.
90100.
00%1.
24%资料来源:微软2016年中报(计算营收比例时,并未考虑其他调整项),长城证券研究所(3)AI技术层——算法龙头(Google、IBM)加速数据资源变现:Google、IBM专注于人工智能(AI)技术层,研发更高级AI算法,积累AI底层技术.
搜索巨头Google加速推进"后智能手机时代"战略,重点聚焦于机器学习算法.
AI增强客户粘性,持续扩大Google用户流量,再将用户流量变现为广告业务盈利.
2016年Google广告收入增速高达17.
80%,AI强化谷歌广告业务高增长势头.
PC巨头IBM在2016年1月,撤销全球业务咨询GBS和技术服务GTS等部门,并转型成认知解决方案和云平台公司.
2016年IBM"云平台、数据分析、移动解决方案、安全解决方案"等战略业务实现营收353.
37亿美元(占比44.
22%、增长0.
55%),以IBMWatson为代表的认知解决服务实现营收181.
87亿美元(占比22.
76%、增长1.
94%),从营收体量、营收增速来看,IBM的AI相关业务均行业周报长城证券21请参考最后一页评级说明及重要声明大幅超过传统互联网业务,"云计算、人工智能"等已成为IBM业绩的主要贡献点.
总体而言,AI算法龙头公司(Google、IBM),在人工智能各领域涉足较广,并加速AI向传统行业渗透,正引导AI时代前沿.
此外,Google、IBM也正积极探寻各类AI盈利模式,AI算法正在加速Google互联网大数据、以及IBM垂直领域数据(医疗)变现,并成为驱动业绩高速增长的重要源泉.
表15:AI增加Google客户粘性,Google各细分市场业绩表现均较好细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)自有产品637.
8570.
66%21.
83%渠道会员收入155.
9817.
28%3.
76%广告收入793.
8387.
94%17.
80%其它收入100.
8011.
17%40.
90%Bets(研发)80.
98.
96%81.
80%总营收902.
72100.
00%20.
38%资料来源:2016年Google年报,长城证券研究所表16:2016年,以IBMWatson为代表的认知解决方案实现营业收入181.
87亿美元,占比达22.
76%细分市场营收(亿美元)营收占比(%)同比上年增长(%)认知解决方案181.
8722.
76%1.
94%全球商务服务16720.
90%-2.
71%科技服务&云平台353.
3744.
22%0.
55%系统77.
149.
65%-19.
15%全球金融服务16.
922.
12%-8.
04%其它2.
890.
36%40.
29%总计799.
19100.
00%-2.
23%资料来源:2016年IBM年报,长城证券研究所(4)AI应用层——Facebook垂直领域蓝海空间巨大:AI应用层主要是AI算法在传统行业的渗透及改造.
全球社交网站龙头Facebook,积极利用AI分析社交大数据,以提升用户体验、持续扩大用户流量,2016年,Facebook月活跃用户达18.
6亿,同比增长17%.
Facebook再将强大用户流量进一步变现为广告业务营收.
2016年,Facebook实现营业收入268.
85亿美元,同比上年增长57%,实现净利润102.
17亿美元,同比上年增长177%,业绩增长强劲.
(5)苹果公司加强智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实领域研究:苹果公司是全球智能手机龙头之一,截止目前,iPhone总销量已经超过12亿部!
根据StrategyAnalytics,2017年Q2苹果的全球智能手机市场份额高达11.
4%.
苹果CEO库克表示,未来将着重行业周报长城证券22请参考最后一页评级说明及重要声明加强在智能汽车、AppleTV、人工智能和增强现实等领域研究.
苹果在AI领域进行了大规模收购,在保护用户隐私前提下上,致力于AI技术研发,试图利用AI技术来打造苹果生态系统.
苹果在"用户隐私保护、AI技术研发"之间进行折中,一定程度限制其AI技术发展.
但苹果"硬软件一体化设计"的特征也强化了AI竞争优势.
2007年,苹果在iPhone手机上线语音驱动虚拟助手Siri.
Siri在整合VocalIQ技术后,Siri性能得到大幅改善,用户体验较高.
根据苹果高管会议,苹果研发的无线扬声器HomePod,可利用空间感知系统获取位置信息并提供更佳听觉体验,并无缝兼容AppleMusic.
HomePod还可设定提醒事项、获取新闻、体育赛事结果及天气情况.
消费者可通过Siri语音控制HomeKit家居,Siri将进入智能家居领域.
根据苹果高管会议,苹果在AR领域也有突破.
处于Beta期的ARKit,将为开发者带来的用于打造增强现实应用的工具,ARKit在开发者社区深受欢迎,可用在企业、互动游戏及其他苹果都未曾想过的领域.
根据苹果公司2017年Q3报告:2017年Q3,苹果公司实现营收454亿美元,同比增长7%,高于预期的449亿美元,处于公司指引营收435亿-455亿美元的上限.
实现毛利率为38.
5%,高于市场预期的38.
2%,处于公司指引毛利率的37.
5%-38.
5%上限.
实现净利润87.
17亿美元、同比增长12%;实现EPS为1.
67美元/股,高于华尔街预期的1.
57美元/股.
Q3财报披露后,苹果股价大涨5%.
苹果业绩超预期,主要与"持续加大人工智能投入以提高用户体验、增强客户粘性密切"相关.
2017年Q3,iPhone销量达4103万部,同比增长仅为1.
55%.
但是iPhone强客户黏性使得"客户愿意为苹果产品支付更高溢价",iPhone单价由去年的595美金/部提升至目前606美金/部.
表17:2017年Q3,苹果实现营收454亿美元,超市场预期利润表摘要2017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q1营业总收入454.
08528.
96783.
51468.
52423.
58505.
57758.
72同比(%)7.
20%4.
63%3.
27%-9.
03%-14.
61%-12.
85%1.
71%环比(%)-14.
16%-32.
49%67.
23%10.
61%-16.
22%-33.
37%47.
32%净利润87.
17110.
29178.
9190.
1477.
96105.
16183.
61同比(%)11.
81%4.
88%-2.
56%-18.
97%-26.
98%-22.
50%1.
87%环比(%)-20.
96%-38.
35%98.
48%15.
62%-25.
87%-42.
73%65.
06%研发费用29.
3727.
7628.
7125.
7025.
6025.
1124.
04销售毛利率(%)38.
51%38.
93%38.
51%38.
02%38.
02%39.
40%40.
10%销售净利率(%)19.
20%20.
85%22.
83%19.
24%18.
41%20.
80%24.
20%EPS(稀释)1.
672.
103.
361.
671.
421.
903.
28资料来源:Wind,2017年Q3苹果季报,长城证券研究所行业周报长城证券23请参考最后一页评级说明及重要声明4.
行业重点新闻——华为发布全球首款AI移动芯片近年来,随着全球经济步入新常态,传统产业产能过剩严重,互联网时代红利消耗殆尽,而以人工智能(AI)、工业4.
0、物联网、大数据、云计算、及虚拟现实为代表的新兴产业崛起势头强劲,海内外科技企业争相布局.
4.
1人工智能:华为发布全球首款AI移动芯片国内AI行业综述:根据艾瑞咨询预计,2020年中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速超50%,AI发展前景极为广阔.
AI需要数据与技术相结合才可衍生出盈利业务,国内互联网巨头数据优势较大,但和国际巨头(如IBM、Google等)在核心技术上差距较大,正处于积极对标和追赶状态,目前国内AI龙头——百度已在AI算法领域走在国际前沿.
AI堪称第四次产业革命,战略重要地位不言而喻,已被写入《2017年全国政府工作报告》,并即将出台《中国人工智能(AI)创新发展的规划》.
我们预计,未来中国政府扶持力度有望加大,届时对中国庞大内需市场或将实行保护政策,国内AI相关企业存在发展良机.
而汉语极为复杂,自然语言处理为AI关键环节,中国企业优势明显,国内企业或将弯道超车.
上周国内人工智能动态有:(1)2017全球(上海)人工智能创新峰会上海举行由工信部、科技部、国家发展改革委指导,上海市经济信息化委、市科委、市发展改革委、徐汇区政府、中国人工智能产业发展联盟共同主办的"2017全球(上海)人工智能创新峰会"于8月30日在上海徐汇西岸艺术中心举行.
"上海(徐汇)人工智能发展集聚区"也在峰会上启动.
工信部卢希巡视员表示,面向全球网络信息技术发展的新形势、新要求,我们必须抓住人工智能发展的重大历史机遇,加快健全人工智能产业生态,深入推进人工智能产业发展.
【经济日报2017-08-30】(2)华为:发布全球首款AI移动芯片9月2日,在德国IFA2017举办期间,华为正式发布全球首款人工智能移动计算平台麒麟970.
除了用一系列性能数据大秀肌肉以外,华为消费者BGCEO余承东在演讲中提出了华为的人工智能发展战略:MobileAI=OnDeviceAI+CloudAI,即人工智能在未来终端上的实现必须通过端云协同.
余承东表示,这一带有强大AI计算力的手机端移动计算平台,是业界首颗带有独立NPU(NeuralNetworkProcessingUnit)专用硬件处理单元的手机芯片.
创新性集成NPU专用硬件处理单元,创新设计了HiAI移动计算架构,其AI性能密度大幅优于CPU和GPU.
相较于四个Cortex-A73核心,处理相同AI任务,新的异构计算架构拥有约50倍能效和25倍性能优势,图像识别速度可达到约2000张/分钟.
另外,华为方面表示,将会把麒麟作为人工智能移动计算平台开放给更多的开发者和合作伙伴.
【新智元2017-09-03】(3)长虹:亮相IFA2017,展示人工智能领域成果9月1日,为期6天的IFA2017在德国柏林拉开帷幕.
海信、长虹、创维、TCL等中国家电企业代表"整齐"亮相IFA2017.
其中,长虹以人工智能为核心,展出了CHiQ人工智能电视、空调等,同时,向外呈现在人工智能领域的多年技术积累与产品能力,以引领全球家电业新趋势.
长虹以电视为中心人工智能平台,实现了智能冰箱、空调、空气行业周报长城证券24请参考最后一页评级说明及重要声明净化器、音响、灯光、窗帘、安防设备等的互联互通,通过精准成熟的智能语音操控、电视大屏显示和感应,让用户得到更加便捷、整体智能生活体验.
【新浪2017-09-01】(4)贵阳市政府&英特尔:与中国人工智能产业创新联盟签署战略合作备忘录8月30日,贵阳市人民政府、英特尔(中国)有限公司和中国人工智能产业创新联盟在京签署战略合作备忘录,三方将在人工智能领域建立长期战略合作关系,充分挖掘和释放数据价值,加速中国人工智能的应用创新.
合作三方计划,通过打造人工智能开放平台、创立人工智能创新加速器等,在产业生态建立与完善、技术平台搭建和运营、人工智能垂直领域应用、产业对接和市场推广等方面加强合作,充分发挥各方优势和资源特色,加速中国人工智能的生态发展和应用创新.
【新华网2017-08-30】(5)盼达用车&阿里云:人工智能正在向共享经济渗透8月30日,新能源汽车共享租赁平台盼达用车在北京召开发布会,正式宣布与阿里云达成战略合作.
盼达用车将与阿里云共同通过人工智能、大数据分析应用等创新技术,进一步挖掘共享出行市场潜力,探索通过智能化软硬件持续匹配应用来提升车辆运营效率.
此次盼达携手阿里云开启深度合作,旨在打造开放共享平台,支撑智能化解决方案的持续应用,强化分时租赁运维体系的能力.
据悉,双方后期合作重点会逐步落实在智慧能源管理调度、线下维保实时路径优化、和物资与运输匹配管理上.
【猎云网2017-08-30】(6)TCL:发布三大系列电视新品,全面搭载人工智能系统柏林当地时间8月31日上午,TCL在柏林国际电子消费品展览会举行新品发布会,正式向全球推出了搭载人工智能系统的X6、C5、P6三大系列电视新品.
TCL此次X/C/P三大系列新品都搭载了TCL人工智能小T与Google、百度等全球知名互联网资源提供方合作,为用户提供全面、及时、精准的大数据资源.
TCL多媒体中国事业部产品中心总经理张少勇表示,三大新品延续了X/C/P系列产品理念,融合了更尖端的技术、创新设计,让全球消费者认识到中国品牌完全有实力制造出高端顶级产品.
【人民网2017-09-01】国外AI行情综述:根据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.
7%.
鉴于当前,海外科技巨头的AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层.
上周海外人工智能动态有:(7)英特尔:推出专注于人工智能的Movidius视觉处理芯片8月29日消息,据国外媒体ZDNet报道,英特尔于当地时间周一宣布了下一代Movidius视觉处理芯片,该芯片可提高尖端设备的处理能力,比如无人机、VR头盔、智能摄像头、可穿戴设备和机器人.
它最新的视觉处理单元(VisionProcessingUnit,简称VPU)采用的是MyriadX系统级芯片,它配备了一个专用的神经计算引擎,支持边缘深度学习推断.
芯片上的硬件块是专门针对深层神经网络而设计的,它以高速和低功耗来运行深层神经网络.
英特尔说,深度神经网络加速器可以在DNN推断时实现每秒1万亿次运算.
【TechWeb2017-08-29】(8)Appier:获得3300万美元融资,由软银、Line公司领投8月30日消息,据国外媒体报道,人工智能公司Appier宣布已从软银、Line公司、Naver公司、新加坡EDBI和香港AMTD集团筹集了3300万美元的C轮融资.
融资完成后,Appier的总资金达到了8200万美元.
其中软银的首席执行官孙正义预测,未来30年将行业周报长城证券25请参考最后一页评级说明及重要声明会发生技术奇点,已经将人工智能作为一个关键的增长领域,这也是软银高达930亿美元的愿景基金中的主题之一.
【TechWeb2017-08-30】4.
2工业4.
0:2017世界机器人大会圆满闭幕国内工业4.
0行情综述:近年来,中国制造业大而不强、位处产业链中低端,随着全球经济步入新常态,中国制造日益成为经济痛点.
出口受阻&内需乏力倒逼制造业产业升级,为此,2015年5月,国务院刊发《中国制造2025》,推动"中国制造"向"中国智造"转变,AI是中国制造业转型升级主要动力.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的国内重点新闻有:(1)2017世界机器人大会圆满闭幕会中工业和信息化部副部长辛国斌表示,此次大会的技术交流和产品展示呈现三大特点:一是人工智能等新兴技术与机器人融合的特征愈发明显,人机协作成为机器人发展的重要模式,工业机器人呈小型化、轻型化、柔性化发展特征;二是机器人应用场景不断丰富,服务机器人和人类生活联系愈加紧密,医疗机器人的功能和安全性得到全面提升,仿生机器人的应用领域持续拓展,这一趋势将因为云服务技术发展而进一步加速.
三是世界各主要国家均将机器人列为重点突破领域,全球协同创新、竞合发展步伐正在逐渐加快,机器人将由单纯的产品竞争转向复杂融合的生态竞争.
【工信部2017-08-28】(2)中国铁建:研制全国首台收面机器人日前,中国铁道建筑总公司发布中国铁建所属中铁十四局参与研发制造的全国首台盾构管片"收面机器人",在济南地铁项目部正式投入使用,标志着盾构管片生产取得突破性进展.
下一步,该公司将通过"收面机器人"生产42067环盾构管片应用在济南地铁R2线、R3线.
机器人全程只需1至2名工人辅助即可,收面工人可减少5至6人.
按目前的作业量计算,一年可节约将近百万人工费.
更重要的是,管片的收面质量将大大提高.
【财界网2017-09-01】(3)华为&Festo:签署基于5G切片网络的云化机器人合作备忘录近日,华为与Festo签署合作备忘录,共同研究基于5G切片网络的云化机器人在智能制造领域的应用,推动制造行业数字化转型.
基于该合作备忘录,双方将主要就"机器人即服务"理念的5G云化机器人进行测试,进一步探索5G云化机器人在制造业数字化转型过程中的增值应用,进而实现智能工厂大规模定制化生产.
基于该理念,机器人的数据处理功能将从机器人端迁移到制造云,同时因为机器人的控制环路对时延有很高的要求,所以通过5G超低时延网络连接机器人和制造云.
【中国通信网2017-09-01】(4)科沃斯机器人:四款新品全球首发26日,专注服务机器人的研发、设计、生产和销售的科沃斯机器人,在北京亦创国际会展中心2017世界机器人大会主论坛上召开"至高点智未来"新品发布会.
发布新一代空气净化机器人沁宝AA3、扫地机器人地宝DG3、擦窗机器人无线窗宝、公共服务机器人旺宝3四款新品,引领服务机器人行业新高度.
此次发布会,华为、竹间智能、英特尔中国研究院、美国高通、阿里、京东、苏宁等行业巨头、近百家行业媒体共同出席,在他们的见证下,科沃斯机器人新品正式发布.
【飞象网2017-08-28】(5)京东:获全国首张省级范围无人机空域批文,支线无人机首次亮相8月29日消息,京东集团在陕西省完成无人机项目落地的五大签约,同一天,陕西省也送给京东一份"大礼"——向京东颁发了覆盖陕西省全境的无人机空域书面批文,这是行业周报长城证券26请参考最后一页评级说明及重要声明国内第一张覆盖全省范围的无人机空域批文.
同时,京东正式发布了首款可用于支、干线运输的倾转旋翼无人机VT1.
此次全新发布的京东自主研发倾转旋翼无人机VT1,让京东在支干线级无人机的打造上走在了行业前列.
【元器件交易网2017-08-31】国外工业4.
0行情综述:当前,欧美日等发达国家大多进入老龄化时代,为提升本国工业竞争力,均争相推进人工智能与各传统行业(尤其是工业领域)的融合.
除德国率先发起工业4.
0计划后,美国政府发布"先进制造业国家战略计划"、日本成立"科技工业联盟"、英国出台"工业2050战略"和中国推行"中国制造2025战略"等.
上周工业4.
0及"互联网+行业"的海外重点新闻有:(6)MIT:研发无人机仓库管理系统,或将帮沃尔玛省下几十亿美元据悉,MIT的研究团队开发出一种系统,可以使小型的无人机在数十米远的地方就能够读取到射频识别(RFID)标签上的内容,同时识别出标签的具体位置,以此来解决库存数据和实际物料存储位置不匹配的问题.
据了解,该系统的平均定位误差约为19厘米.
研究团队表示,该系统可安装在大型仓库中,以用于连续监控,并解决库存数据与实际物料位置不匹配的问题,并帮助员工快速找到物品的位置.
【Ofweek2017-08-28】(7)俄罗斯研发人型海事机器人系统俄罗斯近日发起了一个项目,旨在研发一种集成的拟人型海事机器人系统,用于海上作业.
据悉,该项目作为一个独特的项目,将在即将于近期举行的圣彼得堡NEVA-2017国际会展期间由俄罗斯国家科技计划执行集团MariNet向公众展示.
研发海上项目需要科技界提供各种革新的技术方案,使海上运营商增强开发海上资源的能力.
显然,开发海上项目必须具备最高效和安全的技术.
为此,OJSC科研生产联合体"AndroidTechniques"提出了一个水下复杂拟人型海洋机器人项目.
【国际船舶2017-09-01】4.
3物联网:中国联通&荷兰皇家电信:合作国际物联网服务国内物联网行情综述:根据工信部,2014年我国物联网产业规模达到了6000亿元,同比增长22.
6%,2015年产业规模达到7500亿元,同比增长29.
3%.
预计2020年,中国物联网的整体规模将超过1.
8万亿元,物联网发展前景较好.
随着行业标准完善、技术不断进步、及国家政策扶持加大,中国物联网产业持续蓬勃发展.
上周国内物联网重点新闻有:(1)"物联网产业百人会"成立大会暨北京"物联工场"启动仪式在京召开日前,由中国电子信息产业发展研究院、工信部软件与集成电路促进中心、中关村科技园区昌平园管理委员会联合主办的"物联网产业百人会"成立大会暨北京"物联工场"启动仪式在北京市昌平区顺利召开.
近年来,中国物联网发展正迈入黄金时代,在加快经济发展、促进产业转型升级、服务社会民生方面发挥着越来越重要的作用.
该会议的顺利成立,将为我国物联网企业发展搭建一个具有重要影响力的交流促进平台,为有效推进物联网产业发展贡献智慧支持,推动我国物联网产业持续发展壮大.
【工信部2017-08-30】(2)威盛&微软:加速物联网解决方案进程台湾消息称,威盛电子股份有限公司宣布加入MicrosoftAzureCetifiedforIoT,计划通过MicrosoftAzureIoT服务进行硬件和软件的前期测试和认证,帮助客户快速获得完善的物联网解决方案.
MicrosoftAzureCetifiedforIoT使企业找到正确的客户,在各硬件设备和行业周报长城证券27请参考最后一页评级说明及重要声明各平台生态系统间建立联系,从而缩短产品上市周期.
威盛为各企业物联网和智能城市应用开发了丰富的嵌入式平台和系统解决方案,包括能源管理,工业自动化,车载交通,医疗保健,楼宇自动化和数字电子广告牌.
我们经过认证的硬件平台便于为客户整合基于云架构为基础的复杂应用程序.
【元器件交易网2017-08-28】(3)中国联通&荷兰皇家电信:合作国际物联网服务日前,荷兰皇家电信KPN和中国联通宣布开展物联网服务合作.
通过这一合作,荷兰皇家电信的用户将可以使用中国市场的物联网连接,而中国联通的用户可以准入欧洲物联网市场.
两个运营商将使用基于全球移动通信协会标准的SIM卡来实现远程服务,使用户能够简易切换供应商,并利用一张单一的全球SIM卡来使用当地服务.
当中国联通的设备进入欧洲,SIM卡将切换到荷兰皇家电信的网络,并从KPN在欧洲的漫游覆盖获益.
在中国,反之亦然.
首批用户将在2017年底开始使用这些服务.
【电缆网2017-08-31】国外物联网行情综述:根据Gartner及IDC预测,2018年全球物联网设备将达到160亿个,根据Cisco预计,2020年全球物联网设备将达到500亿个.
2016年9月,日本软银以310亿美元收购ARM,大举进军物联网领域.
软银掌门人孙正义认为:到2018年,物联网设备的数量将会超过移动设备,到2021年,我们将会拥有18亿台PC,86亿台移动设备,157亿台物联网设备,且在未来20年,物联网设备数量将会超过1万亿台,届时机器智力将全面超过人类的集体智慧.
上周国外物联网重点新闻有:(4)高通:加盟物联网网络安全联盟据外媒报道,美国高通公司旗下子公司——QualcommTechnologies,Inc.
加入了物联网网络安全联盟,其他加盟公司还包括:AT&T、IBM、诺基亚、赛门铁克及Trustonic等公司.
采用QualcommTechnologies芯片的物联网终端出货量已超过15亿,其旨在为该联盟提供综合性的安全方案,涉及各类尖端设备,如:穿戴式设备(wearables)、语音及音乐设备、互联摄像头、机械人及无人机、家居控制及自动化、家庭娱乐、商用及工业级物联网.
【盖世汽车网2017-09-01】4.
4云计算&大数据:中科院&用友政务:创立管理大数据研究院国内云计算&大数据行情综述:根据中国信通院《云计算白皮书(2016年)》,2015年中国云计算整体市场规模达378亿元,整体增速31.
7%.
其中专有云市场规模275.
6亿元,年增长率27.
1%,预计2016年增速仍将达到25.
5%,市场规模将达到346亿元.
上周国内云计算&大数据重点新闻有:(1)中科院&用友政务:创立管理大数据研究院随着大数据、"互联网+政务服务"上升为国家战略,信息技术正在渗透到政府及公共事业管理的各个方面,给政府及公共事业管理带来一场新的革命.
8月29日,中国科学院计算机网络信息中心与用友集团旗下的北京用友政务软件有限公司宣布共同创立管理大数据研究院,推进在管理信息化和大数据分析领域的前沿技术研发和战略合作.
据悉,合作双方以基于财税、财务和资产管理等方面的大数据分析挖掘为核心,促使双方在管理信息化和管理大数据治理等领域拥有国内领先、国际一流的技术优势,推进科技成果转移和转化.
【中国经济时报2017-08-30】(2)中国电信:成立旅游大数据联合实验室行业周报长城证券28请参考最后一页评级说明及重要声明8月30日,中国电信与国家旅游局大数据中心和银联商务股份有限公司在北京签署战略合作协议,将三方在各自领域多年深耕的经验、技术、数据能力在旅游行业进行深层次的应用和融合,为旅游行业的信息化、数字化升级提供更为坚实的基础.
旅游大数据联合实验室挂牌仪式同期举行,旅游大数据联合实验室现场发布了《2017上半年中国自驾旅游大数据》.
【信产网2017-08-31】(3)七牛云:被收编进阿里阵营8月28日,国内云服务厂商七牛云宣布完成新一轮融资,金额高达10亿元人民币,领投方包括阿里巴巴和云峰基金.
据《财经》杂志报道,虽然七牛云没有披露具体融资细节,但是融资后阿里巴巴将成为七牛云的大股东.
作为一家以技术见长的科技公司,七牛云一直保持着每年300%以上的营收增长和稳健的融资节奏,并成为国内云存储方面的"大腕".
阿里云正在通过合作以及资本控股来构建自己的云生态圈.
【RFID世界2017-09-01】国外云计算&大数据行情综述:2015年全球云计算市场规模达到522亿美元,根据Gartner预计,2019年全球云计算市场规模将达3150亿美元,云计算市场前景广阔.
云计算是谷歌、亚马逊、IBM等巨头竞相角逐的项目之一,目前云计算市场已经形成亚马逊、谷歌、微软、IBM、Salesforce五巨头格局,巨头行业竞争地位牢固,根据IDC,2020年亚马逊、阿里云、微软、Google、Salesforce和IBM等6家厂商将垄断全球云计算基础服务市场的80%份额.
(4)微软&亚马逊:在云计算领域展开合作在美国当地时间8月31日,两家公司宣布将再次展开合作.
程序员可以更轻松地使用微软的工具管理代码,并在亚马逊的云计算平台上进行推广.
微软日前发布博客文章,详细介绍了其软件开发生命周期管理(ALM)套件TFS软件及其VisualStudioTeamServices云服务如何连接到各种亚马逊云服务AmazonWebServices工具上的方法.
在安装新工具之后,开发者可以将内容上传至AWS广泛使用的S3存储服务上,使用AWSCodeDeploy工具实现部署自动化,并使用Lambda服务器来运行应用,无需受到离开微软产品的限制.
【网易2017-09-01】4.
5虚拟现实(AR/VR):青岛开建虚拟现实科技创新中心国内AR/VR行情综述:2016年9月,杭州G20工商峰会开幕式上,习总书记多次强调人工智能、虚拟现实等新技术的重要性,未来虚拟经济与实体经济将加速融合,AR/VR将在游戏、视频、电影等行业将率先应用.
国内AR/VR重点新闻有:(1)青岛开建虚拟现实科技创新中心由崂山区政府承担建设的青岛市虚拟现实(VR)科技创新中心于8月28日正式获批.
这是青岛市批准建设的第六个科技创新中心.
据悉,崂山区将借助该中心的建设,全力推进国家虚拟现实高新技术产业化基地建设,全方位提升虚拟现实科研水平和产业创新能力,力争用5年左右时间,新增VR企业和研发机构100家,形成百亿级规模的虚拟现实产业集群.
【经济日报-2017-08-29】国外AR/VR行情综述:根据Digi-Capital,继PC、互联网和移动互联网之后,以VR(虚拟现实)、AR(增强现实)和MR(混合现实)为代表的第四波科技革新浪潮将深刻颠覆社会经济格局,预计到2020年VR和AR收入将达到1200亿美元.
根据IDC预测AR和VR的整体支出预计在2015至2020年之间达到210%的复合年增长率,到2020年共行业周报长城证券29请参考最后一页评级说明及重要声明计257亿美元.
制造,零售和公用事业行业预计将以最快的速度扩大其投资,其复合年增长率分别约为220%.
(2)索尼:推出XperiaXZ1,可拍摄3D图片支持3D建模及虚拟现实索尼8月31日宣布推出两款新智能手机XperiaXZ1(5.
2英寸)及XZ1紧凑版(4.
6英寸),这两款手机具有拍摄3D图像的能力,能够为3D扫描、3D建模和虚拟现实游戏等提供全面支持.
新品将于2017年10月下旬在中国地区全面发售.
市场研究公司IHS的移动主管IanFogg表示:"索尼拥有巨大的机会,可以紧随苹果打造和升级可实现3D捕获和AR功能的新智能手机.
使用常规的智能相机技术来进行三维捕获和增强现实将可能成为主流,它实现了功能的扩展,可以很快地推向市场.
"【前瞻网2017-09-01】5.
投资建议我们建议投资者从以下4条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.
SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.
2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.
8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.
85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购.
相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司.
2)相比海外发达国家,"中国汽车保有量及"每万辆车辆拥有的检测机构"存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游"检测站"资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求.
预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.
SZ).
3)随着反恐和社会治安等需求增长,及"平安&智慧城市、雪亮工程"等项目推进,安防业未来5年增速为10%.
当前,整体解决方案成为安防核心竞争力,"AI+安防"等智能化产品为行业发展重点,龙头企业的市场份额还将扩张.
建议关注"全产品系列、AI实力突出"的国内领先的视频监控管理产品与解决方案提供商:东方网力(300367.
SZ);4)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.
SZ、GPU芯片)、汇顶科技(603160.
SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.
SH、闪存芯片)及中科创达(300496.
SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.
SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.
SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.
SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.
SZ、AI+语音输入+智能教育).
行业周报http://www.
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com研究员介绍及承诺甄峰:首席中小市值研究员,2011年香港城市大学商学院管理科学博士毕业,研究方向是大型复杂商业问题的建模与优化,6年证券研究经验,覆盖过中小市值(偏TMT),环保,交通运输等行业.
黄红卫:2016年入职长城证券研究所中小市值组,研究人工智能方向.
林彦宏:荷兰皇家格罗宁根大学理学硕士,2016年11月加入长城证券,任中小市值研究员.
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